Danske Bank DDBO FEC2: Sampo Autocall 2 Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank A/S, Suomen sivuliike Lainan ISIN-koodi: DK0030418835
Sampo Autocall 2 Sampo Oyj:n kurssi on 46 euron tuntumassa (Tilanne 17.4.2018). Danske Bankin suositus Sampo Oyj:n osakkeelle on PIDÄ ja 12 kk tavoitehinta 49 euroa (Päivitetty 31.1.2018). Tuotteen 5,25%* (per puoli vuotta) alustava ehdollinen kertyvä tuotto mikäli kohde-etuus on arvostuspäivänä. Ensimmäinen arvostuspäivä on noin vuosi liikkeeseenlaskusta, jolloin tuotto olisi 10,5%*. Sampo Autocall 2 sopii riskiä sietävälle, mutta osittaista suojaa toivovalle sijoittajalle. Sijoitus tarjoaa eräpäivään asti pidettynä suojaa enintään 30% laskua vastaan. Sijoituksella ei ole pääomaturvaa. Laina-aika Pääomaturva Sampo Oyj:n osake (Bloomberg tunnus: SAMPO FH <Equity>) 1-3 vuotta, pääoma ja tuotto saattavat ennenaikaisesti erääntyä takaisinmaksettavaksi. Sijoitus ei ole pääomaturvattu vaan sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman ja tuoton osittain tai kokonaan. Mikäli kohde-etuuden arvo on alle 70 % lähtötasosta viimeisenä arvostuspäivänä, lainasta takaisin maksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Takaisin maksettava määrä määräytyy lainaehtojen mukaan. Sijoitukseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Ehdollinen kertyvä tuotto 5,25 %*per puoli vuotta (ensimmäinen mahdollinen erääntyminen vuoden jälkeen, jolloin 2x 5,25%*=10,5%). Tarkempaa tietoa tuoton määräytymisestä sivuilla 3 ja 4. Emissiokurssi 100 % Minimimerkintä Liikkeeseenlaskija 20 000 euroa Danske Bank A/S * Tuotto-% on alustava. Lopullinen tuotto-% vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä ja se tulee olemaan 4,5 %. 2
Kohde-etuuden historiallinen kehitys 60 50 40 30 20 10 0 04-2013 04-2014 04-2015 04-2016 04-2017 04-2018 Hinta Riskitaso Kohde-etuutena olevan Sampo Oyj:n osakkeen historiallinen kehitys ajanjaksolla huhtikuusta 2013 huhtikuuhun 2018. Punainen viiva osoittaa osakkeen 70% riskitason 13.3.2018 Sampo Oyj:n päätöskurssin mukaan. Todellinen riskitaso määritellään osakkeen lähtöarvosta, joka määritetään 18.5.2018. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank * Tuotto-% on alustava. Lopullinen tuotto-% vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä ja se tulee olemaan 4,5%. 3
Tuoton määräytyminen Kohde-etuuden laina-aikainen kehitys vaikuttaa mahdollisesti maksettavaan tuottoon sekä takaisin maksettavaan pääomaan. Sijoitusta tarkastellaan laina-aikana viitenä arvostuspäivänä (2-6), joista ensimmäinen (2) on noin vuoden kuluttua ja tämän jälkeen puolivuosittain. Vuosi 1,5 vuotta 2 vuotta 2,5 vuotta 3 vuotta laskenut enintään 30 % lähtötasosta laskenut yli 30 % lähtötasosta KYLLÄ KYLLÄ KYLLÄ KYLLÄ KYLLÄ KYLLÄ KYLLÄ 10,5 %* tuottoa. 15,75 %* tuottoa. 21 %* tuottoa. 26,25 %* tuottoa. 31,5%* tuottoa. nimellispääoma. : (osakkeen arvo viimeisenä arvostuspäivänä / osakkeen lähtötaso) x sijoitettu nimellispääoma. Arvostuspäivät 2 5: Mikäli minä tahansa arvostuspäivänä 2 5 osakkeen arvo on sama tai suurempi kuin sen lähtötaso, laina erääntyy ja sijoittajalle sijoitettu nimellispääoma sekä tuottona 5,25 %* x arvostuspäivän numero Tuotto-% per puoli vuotta on alustavasti 5,25 %. Lopullinen tuotto-% vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä ja se tulee olemaan 4,5 %. Yllä esitetyssä ei ole huomioitu verovaikutuksia. Viimeinen arvostuspäivä, arvostuspäivä 6 (=kolmannen vuoden lopussa): Jos lainaa ei ole lunastettu takaisin arvostuspäivinä 2-5, sijoittajalle maksettava summa määräytyy viimeisenä arvostuspäivänä seuraavasti: i. Jos osakkeen arvo on sama tai suurempi kuin sen lähtötaso sijoittaja saa sijoitetun nimellispääoman ja 31,5 % tuoton (=5,25 %* x 6). ii. iii. Jos osakkeen arvo on alle lähtötason mutta 70 % lähtötasosta sijoittaja saa sijoitetun nimellispääoman takaisin. Jos osakkeen arvo on alle 70 % lähtötasosta sijoittajalle maksettava määrä on: (osakkeen arvo viimeisenä arvostuspäivänä / osakkeen lähtötaso) x sijoitettu nimellispääoma. 4
Ehtotiivistelmä Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus A1 (Moody s), A (S&P) Merkintäaika 20.4.2018-11.5.2018 Laina-aika 1-3 vuotta, pääoma ja tuotto saattavat ennenaikaisesti erääntyä takaisinmaksettavaksi. Sampo Oyj (SAMPO FH <Equity>) Lähtöarvo Osakkeen sulkemisarvo 18.5.2018 Liikkeeseenlaskupäivä 18.5.2018 Eräpäivä 3.6.2021, ellei ennenaikaista erääntymistä jonakin seuraavista päivistä 3.6.2019, 3.12.2019. 3.6.2020, 3.12.2020. Minimimerkintä 20 000 euroa Emissiokurssi 100 % Ehdollinen kertyvä tuotto 5,25 % per puoli vuotta. Tuotto-% on alustava. Lopullinen tuotto-% vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä ja se tulee olemaan 4,5 %. Tarkempaa tietoa tuoton määräytymisestä sivuilla 3 ja 4. Arvostuspäivät 20.5.2019, 20.11.2019, 20.5.2020, 20.11.2020, 20.5.2021 Ennenaikaisen erääntymisen taso 100 % Riskitaso Merkintäpalkkio Strukturointikustannus Jälkimarkkina Pääoman takaisinmaksu Merkintäpaikat Verotuksesta 70 % (= taso, jonka alituttua aletaan menettää pääomaa) 2 %. Ei merkintäpalkkiota jos sijoitus tehdään Danske Sijoitusneuvonta-sopimukseen. Noin 1,5 %. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Lainalle haetaan listausta Irlannin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Sijoitus ei ole pääomaturvattu vaan sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman ja tuoton osittain tai kokonaan. Mikäli kohde-etuuden arvo on alle 70 % lähtötasosta viimeisenä arvostuspäivänä, lainasta takaisin maksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Takaisin maksettava määrä määräytyy lainaehtojen mukaan. Sijoitukseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Danske Bank Private Banking konttorit Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 30 000 euroa ylittävältä osalta 34. Ennakonpidätysprosentti on 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Liikkeeseenlaskijasta ja lainasta saa yksityiskohtaiset tiedot lukemalla sekä ohjelmaesitteen että lopulliset ehdot. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 5
Lainaan liittyviä riskejä Riski pääoman menettämisestä. Sijoitus ei ole pääomaturvattu vaan sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman ja tuoton osittain tai kokonaan. Mikäli kohde-etuuden arvo on alle 70 % lähtötasosta viimeisenä arvostuspäivänä, lainasta takaisin maksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Takaisin maksettava määrä määräytyy lainaehtojen mukaan. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu lainaaikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Mikäli luottolaitosten ja sijoituspalveluyritysten elvytys- ja kriisinhallintadirektiivin (2014/59/EU) (ns. BRRD-direktiivi ) mukainen kriisinratkaisuviranomainen toteaa, että kuuluva arvopaperin liikkeeseenlaskijana oleva luottolaitos on vaarassa tulla maksukyvyttömäksi tai liikkeeseenlaskija ei täytä sille asetettuja pääomavaatimuksia, kriisinratkaisuviranomaisella on oikeus päättää, että liikkeeseenlaskijan velkoja leikataan. Tämä voi johtaa siihen, että sijoittaja menettää kyseisen liikkeeseenlaskijan osalta sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohdeetuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei välttämättä hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korkotason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Suojausriski Liikkeeseenlaskija tai suojausvastapuoli voi liikkeeseenlaskupäivänä tai sitä ennen suojautua markkinariskiltä. Markkinariskiltä suojautuminen voi vaikuttaa kohde-etuuden hintaan ja vaikuttaa asiakkaan saamaan tuottoon. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 6
Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen, lainakohtaisiin ehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakasvastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi RISKILUOKITUS: KESKIMÄÄRÄINEN RISKI. Strukturoidut sijoitus-tuotteet, joissa nimellispääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä kuten esim. viiteyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityksestä tai viiteyhtiöiden luottovastuutapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Mahdollinen nimellispääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank A/S, Suomen sivuliike. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Televisiokatu 1, PL 1243, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1078693-2 7