Silmäasema Oyj Tilinpäätöstiedote 1.1. 31.12.2017
Silmäasema Oyj:n tilinpäätöstiedote 1.1. 31.12.2017 Silmäaseman kasvu jatkui vahvana Loka joulukuu 2017 lyhyesti: Liikevaihto kasvoi 12,8 prosenttia vuoden 2016 loka-joulukuusta ja oli 30,9 (27,4) miljoonaa euroa. Vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 0,4 prosenttia. Oikaistu käyttökate laski 31,3 prosenttia 2,8 (4,0) miljoonaan euroon ja oli 9,0 (14,8) prosenttia liikevaihdosta. Oikaistu liiketulos oli 1,4 (2,8) miljoonaa euroa. Tammi joulukuu 2017 lyhyesti: Liikevaihto kasvoi 16,8 prosenttia vuodesta 2016 ja oli 118,3 (101,3) miljoonaa euroa. Vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 3,5 prosenttia. Oikaistu käyttökate laski 1,6 prosenttia 11,8 (12,0) miljoonaan euroon ja oli 9,9 (11,8) prosenttia liikevaihdosta. Oikaistu liiketulos laski 9,7 prosenttia ja oli 6,5 (7,2) miljoonaa euroa. Silmäasema teki 13 yritys- ja liiketoimintahankintaa ja investoi niihin 6,7 miljoonaa euroa. Liiketoiminnan rahavirta oli 5,0 (4,3) miljoonaa euroa. Nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen 31.12.2017 oli 2,9 (4,9). Tilikauden tulos sisältää tavanomaisesta liiketoiminnasta poikkeavia erityiseriä yhteensä -4,9 miljoonaa euroa. Hallitus ehdottaa, että osinkoa ei jaeta tilikaudelta 2017. Näkymät vuodelle 2018: Silmäaseman liikevaihdon arvioidaan kasvavan edellisvuoteen verrattuna. Sulkeissa olevat luvut ovat vuoden 2016 vertailutietoja, ellei muuta ilmoiteta. Keskeiset tunnusluvut tuhatta euroa, ellei toisin ilmoitettu 10 12/2017 10 12/2016 Muutos % 1 12/2017 1 12/2016 Muutos % Liikevaihto 30 850 27 359 12,8 % 118 322 101 345 16,8 % Vertailukelpoisen liikevaihdon kasvu, % 0,4 % 3,5 % Oikaistu käyttökate* 2 783 4 049-31,3 % 11 760 11 951-1,6 % - oikaistu käyttökate-% 9,0 % 14,8 % 9,9 % 11,8 % Oikaistu liiketulos* 1 385 2 761-49,9 % 6 472 7 164-9,7 % - oikaistu liiketulos-% 4,5 % 10,1 % 5,5 % 7,1 % Osakekohtainen tulos (EPS) laimentamaton, eur 0,06 0,11-45,5 % -0,05 0,05-200,0 % Nettovelat / oikaistu käyttökate 2,9 4,9 Investoinnit operatiiviset 6 058 4 468 35,6 % Investoinnit yrityskaupat 6 699 6 664 0,5 % Investoinnit yhteensä 12 757 11 132 14,6 % Toimipaikat, koko Silmäasema-ketju (kpl) 172 153 12,4 % *) Silmäasema esittää oikaistun käyttökatteen sekä oikaistun liiketuloksen, joista se on oikaissut olennaiset tavanomaisesta liiketoiminnasta poikkeavat erityiserät. Tällaisia eriä katsauskaudella ovat esim. listautumiseen liittyvät sekä arvonlisäverokäsittelyn muutoksesta aiheutuvat erät. Tilinpäätöstiedote 2017 2
Toimitusjohtaja Pasi Kohmo: Vuosi 2017 oli merkittävien muutosten aikaa Silmäasemalle. Silmäasema-ketju kasvoi 19 liikkeellä ja toimintamme laajeni kansainväliseksi, kun ostimme tammikuussa virolaisen Tallinna Optika -ketjun. Lisäksi kesäkuussa listauduimme Helsingin pörssin päälistalle. Silmäasema laajeni vuoden aikana nopeammin kuin kertaakaan historiansa aikana. Pitkän aikavälin kasvustrategian mukaisesti toimipaikkaverkostomme laajeni ja samaan aikaan vertailukelpoinen liikevaihtomme kasvoi. Kova kasvu vaikutti osaltaan heikentävästi koko vuoden kannattavuuteen, mutta kokonaisuutena olen tyytyväinen yhtiön saavutuksiin vuonna 2017. Kuluvan vuoden alussa Silmäasema nousi laajassa kuluttajatutkimuksessa Suomen luotetuimmaksi optikkoliikkeeksi, mikä on mielestäni yksi osoitus silmäasemalaisten tekemästä laadukkaasta työstä asiakkaidemme hyväksi. Koko vuoden liikevaihtomme kasvoi 16,8 prosenttia 118 miljoonaan euroon ja vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 3,5 prosenttia. Oikaistu käyttökate kuitenkin laski 1,6 prosenttia 11,8 miljoonaan euroon. Kannattavuutta painoivat vuosina 2016 ja 2017 hankittujen ja avattujen uusien optisen kaupan myymälöiden suuri määrä ja niiden kannattavuustason odotettua hitaampi kehitys sekä sairaalaliiketoiminnan selvästi ennakoitua heikompi viimeinen vuosineljännes. Toimintansa alussa uusien myymälöiden tulosta rasittavat muun muassa toiminnan käynnistämiseen ja vahvan markkina-aseman saavuttamiseen liittyvät kustannukset. Normaalin kannattavuustasonsa liikkeet ovat saavuttaneet keskimäärin 1 2 vuoden sisällä perustamisesta. Etenkin vuonna 2016 avattujen liikkeiden osalta kannattavuustason normalisoituminen näyttäisi tällä hetkellä olevan lähempänä kahta kuin yhtä vuotta avauksesta. Osassa liikkeistä kehitystä ovat hidastaneet muun muassa keskeneräiset infrahankkeet myymälöiden ympäristössä. Vuoden viimeinen neljännes oli kokonaisuutena meille pettymys, vaikka Optinen kauppa ja silmäterveydenhuolto - segmenttimme kasvattikin liikevaihtoaan edelleen merkittävästi ja uusien yksiköiden kannattavuus parani. Kokonaiskannattavuuden osalta emme kuitenkaan yltäneet tavoitetasolle. Optisessa kaupassa liikevaihto ja kannattavuus vaihtelevat merkittävästi vuosineljännesten kesken sekä vuoden sisällä että suhteessa vertailukauteen riippuen Silmäaseman ja kilpailijoiden myynninedistämistoimien tehokkuudesta ja vaikutuksesta. Silmäklinikat-segmentin liikevaihto neljännellä vuosineljänneksellä laski edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta johtuen pääosin taittovirheleikkausten määrän laskusta. Leikkausten määrän laskulle emme ole normaalia vaihtelua lukuun ottamatta tunnistaneet mitään ilmeistä selittävää tekijää emmekä näe markkinatilanteen heikentyneen. Vuoden 2018 alussa olemme havainneet taas piristymistä taittovirheleikkauksissa. Suomen hallitus valmistelee parhaillaan lopullista esitystä sosiaali- ja terveydenhuollon valinnanvapauslaiksi. Lain lopullinen sisältö ja toimeenpano tulevat määrittämään, miten lakiuudistus vaikuttaa valinnanvapauden toteutumiseen kaihileikkauksissa. Me Silmäasemalla uskomme, että lisääntyvä valinnanvapaus tukee kustannustehokkaiden ja tasavertaisten silmäterveyspalveluiden kehittämistä. Lakiuudistus on meille mahdollisuus, jos se lisää yksityisellä sektorilla tehtyjä kaihileikkauksia. Taloudelliset tavoitteemme eivät kuitenkaan ole riippuvaisia tai sidottuja tähän uudistukseen. Silmäasema haluaa jatkuvasti parantaa toimintaansa sekä tarjota uusia tuotteita ja palveluita asiakkaille entistä tuottavammin. Pystyäksemme parhaalla mahdollisella tavalla vastaamaan tuottavuus- ja asiakkaiden palvelutarpeisiin tulevaisuudessa, meidän pitää jatkuvasti arvioida ja kehittää omaa toimintaamme. Tänä vuonna olemme käynnistämässä yhtiön kannalta merkittävää kehitysohjelmaa, joka pitää sisällään toimintamallien muutoksia sekä tietojärjestelmien uudistuksia. Seuraavien kahden vuoden aikana tehtävät investoinnit ja uudistukset, jotka pitävät sisällään yhtiön keskeisten järjestelmien kuten kassa-, potilastieto- ja raportointijärjestelmien uudistukset, tulevat mahdollistamaan täysin uusien palvelu- ja toimintamallien lanseerauksen lähivuosien aikana. Vuonna 2018 jatkamme työtämme Silmäaseman kasvustrategian toteuttamiseksi. Tammi-helmikuussa ketjumme on jo laajentunut kahdella uudella myymälällä Suomessa ja yhdellä Virossa, ja Oulussa toimintansa on aloittanut uusi silmäsairaala. Keskitymme edelleen viemään kannattavuuttamme kohti yhtiön taloudellisten tavoitteiden mukaista tasoa. Hyvä yleinen taloustilanne ja yksityisen kulutuksen kehitys luovat hyvän pohjan myös optiselle kaupalle vuonna 2018. Taittovirheleikkausten kysyntä on piristynyt ja kaihileikkausten kysyntää tukee niin lyhyellä kuin pitkälläkin aikavälillä väestön ikääntyminen. Muun muassa näihin seikkoihin perustuen arvioimme Silmäaseman kasvun ja kehittymisen jatkuvan vuonna 2018. Tilinpäätöstiedote 2017 3
Markkinaympäristö Tilastokeskuksen tammikuussa 2018 julkaiseman kuluttajabarometrin mukaan suomalaisten kuluttajien luottamus talouteen on jatkanut vahvistumistaan ja on tällä hetkellä mittaushistorian korkeimmalla tasolla. Näkemisen ja silmäterveyden toimiala Näe ry:n arvion mukaan Suomen näkemisen ja silmäterveyden markkinan koko on 556 miljoonaa euroa (lähde: Näe ry:n toimialakatsaus vuodelta 2016). Optisen alan vähittäiskaupan osuus tästä markkinasta on 320 miljoonaa euroa ja yksityisten silmäterveyden palveluiden osuus on 236 miljoonaa euroa. Näe ry:n puolivuosittain julkaiseman markkinaosuustilaston mukaan vuoden 2017 ensimmäisen vuosipuoliskon aikana Silmäasema-ketjun markkinaosuus optisen alan vähittäiskaupassa kasvoi 2,7 prosenttiyksikköä ja oli 28,4 prosenttia. Näe ry:n marraskuussa 2017 julkaiseman toimialakatsauksen mukaan optisen alan vähittäiskaupan arvo Suomessa kasvoi 0,5 prosenttia tammi syyskuussa 2017, ja oli yhteensä 240,5 miljoonaa euroa. Silmäaseman toimintaympäristö Suomessa on uusien kauppakeskushankkeiden, infrarakentamisen ja aukioloaikojen avautumisen johdosta muuttunut ja muuttuu voimakkaasti. Silmäasema pyrkii kasvustrategiansa mukaisesti olemaan mukana kaikissa merkittävimmissä kauppakeskushankkeissa, ja kauppakeskuksissa sijaitsevien liikkeiden osuus myymäläverkostossa on kasvanut. Lisäksi yhtiö on lähtenyt hyödyntämään aukioloaikojen vapautumisen mukanaan tuomia mahdollisuuksia kasvattaa markkinaosuuttaan ja myyntiään. Osa uusia kauppakeskuksia ympäröivästä infrasta on kuitenkin vielä keskeneräistä, joten asiakasvirrat eivät ole kaikissa keskuksissa vielä normaalilla tasolla. Yhtiö kuitenkin uskoo, että pidemmällä aikavälillä asiakasvirrat siirtyvät entistä enemmän uusiin kauppakeskuksiin ja iltojen, sunnuntain sekä juhlapyhien merkitys kasvaa entisestään. Suomen hallitus valmistelee parhaillaan lopullista esitystä sosiaali- ja terveydenhuollon valinnanvapauslaiksi. Lain lopullinen sisältö ja toimeenpano tulevat määrittämään, miten lakiuudistus vaikuttaa valinnanvapauden toteutumiseen kaihileikkauksissa. Hallituksen on määrä antaa lopullinen esitys valinnanvapauslaiksi maaliskuussa 2018. Silmäasema on sitoutunut hallituksen sote- ja maakuntauudistuksen tavoitteisiin. Yhtiö uskoo lisääntyvän valinnanvapauden tukevan kustannustehokkaiden ja tasavertaisten silmäterveyspalveluiden kehittämistä. Muutokset myymälä- ja sairaalaverkostossa Loka joulukuussa 2017 Silmäasema laajensi myymäläverkostoa Suomessa kahdella liiketoimintakaupalla. Lisäksi Viroon perustettiin uusi myymälä vuoden viimeisen neljänneksen aikana. Silmäasema-ketju kasvoi vuoden 2017 aikana yhteensä 19 myymälällä, ja vuoden lopussa ketjuun kuului yhteensä 159 (140) optisen kaupan myymälää. Näistä 141 (107) oli Silmäaseman omia myymälöitä ja 18 (33) yrittäjien omistamia ketjumyymälöitä. Yhtiö osti vuoden alussa Virosta Tallinna Optika-ketjun kahdeksan myymälää ja perusti vuoden lopulla Viroon yhden uuden myymälän. Suomessa Silmäasema perusti yhdeksän uutta myymälää ja hankki yritys- tai liiketoimintakaupoilla kuusi liikettä. Tämän lisäksi kymmenen ketjumyymälää siirtyi Silmäaseman omaan omistukseen ja viisi ketjumyymälää poistui Silmäasemaketjusta. Silmäsairaaloiden lukumäärä ei muuttunut vuoden 2017 aikana. Silmäasemalla oli vuoden 2017 lopussa yhteensä 13 silmäsairaalaa. Katsauskauden jälkeen helmikuussa 2018 Silmäasema avasi uuden silmäsairaalan Ouluun. Tilinpäätöstiedote 2017 4
Taloudellinen kehitys ja liiketoimintakatsaukset Liikevaihto Liikevaihto (tuhatta euroa) 10 12/2017 10 12/2016 Muutos % 1 12/2017 1 12/2016 Muutos % Optinen kauppa ja silmäterveydenhuolto 21 962 17 958 22,3 % 83 025 66 511 24,8 % Silmäklinikat 8 888 9 401-5,5 % 35 297 34 834 1,3 % Konserni 30 850 27 359 12,8 % 118 322 101 345 16,8 % Liikevaihto 10 12/2017 Liikevaihto 10 12/2016 29 % 34 % 71 % 66 % Optinen kauppa ja silmäterveydenhuolto Silmäklinikat Optinen kauppa ja silmäterveydenhuolto Silmäklinikat Liikevaihto 1 12/2017 Liikevaihto 1 12/2016 30 % 34 % 70 % 66 % Optinen kauppa ja silmäterveydenhuolto Silmäklinikat Optinen kauppa ja silmäterveydenhuolto Silmäklinikat Liikevaihto loka joulukuussa 2017 Silmäaseman liikevaihto neljännen vuosineljänneksen aikana oli 30,9 miljoonaa euroa (27,4), jossa oli kasvua 12,8 prosenttia edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 0,4 prosenttia. Optinen kauppa ja silmäterveydenhuolto -segmentin liikevaihto oli 22,0 miljoonaa euroa (18,0). Segmentin liikevaihto kasvoi 22,3 prosenttia ja sen vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 3,6 prosenttia. Liikevaihto kasvoi sekä optisen kaupan verkoston laajenemisen että vertailukelpoisen liikevaihdon kasvun ansiosta. Silmäklinikat-segmentin liikevaihto oli 8,9 miljoonaa euroa (9,4), ja se laski 5,5 prosenttia edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Segmentin vertailukelpoinen liikevaihto laski 5,5 prosenttia. Liikevaihdon lasku johtuu pääosin taittovirheleikkausten määrän laskusta. Myös kaihileikkausten määrä laski vertailukaudesta. Tilinpäätöstiedote 2017 5
Liikevaihto vuonna 2017 Silmäaseman liikevaihto vuonna 2017 oli 118,3 (101,3) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 16,8 prosenttia edelliseen vuoteen verrattuna. Vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 3,5 prosenttia. Optinen kauppa ja silmäterveydenhuolto -segmentin liikevaihto kasvoi 24,8 prosenttia 83,0 (66,5) miljoonaan euroon. Pääosa liikevaihdon kasvusta johtui myymäläverkoston laajenemisesta. Vertailukelpoinen optisen kaupan liikevaihto kasvoi 5,0 prosenttia. Silmäklinikat-segmentin liikevaihto oli 35,3 (34,8) miljoonaa euroa, jossa oli kasvua 1,3 prosenttia edelliseen vuoteen verrattuna. Segmentin vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 0,7 prosenttia. Liikevaihto kasvoi kaihileikkausten volyymien kasvun myötä. Kaihileikkauksia tehtiin 7 230 (6 577), joista palvelusetelileikkausten osuus oli 1 918 (1 475). Taittovirheleikkausten määrä sen sijaan hieman laski edellisvuodesta. Taittovirheleikkauksia tehtiin vuonna 2017 yhteensä 8 680 (9 079) kappaletta. Tuloskehitys Oikaistu käyttökate (tuhatta euroa) 10 12/2017 10 12/2016 Muutos % 1 12/2017 1 12/2016 Muutos % Optinen kauppa ja silmäterveydenhuolto 1 666 2 634-36,7 % 7 159 6 931 3,3 % - osuus segmentin liikevaihdosta, % 7,6 % 14,7 % 8,6 % 10,4 % Silmäklinikat 1 116 1 416-21,2 % 4 601 5 020-8,3 % - osuus segmentin liikevaihdosta, % 12,6 % 15,1 % 13,0 % 14,4 % Konserni 2 783 4 049-31,3 % 11 760 11 951-1,6 % - osuus liikevaihdosta, % 9,0 % 14,8 % 9,9 % 11,8 % Tulos loka joulukuussa 2017 Silmäasema esittää oikaistun käyttökatteen sekä oikaistun liikevoiton, joista on oikaistu olennaiset tavanomaisesta liiketoiminnasta poikkeavat erityiserät. Yhtiön mielestä oikaistu käyttökate kuvaa parhaiten liiketoiminnan kannattavuuden kehitystä. Merkittävimmät erät loka joulukuussa 2017 liittyivät päättyneitä työsuhteita koskeviin poikkeuseriin sekä arvonlisäverokäsittelyn muutokseen. Silmäaseman käyttökate oli 2,3 (3,2) miljoonaa euroa. Oikaistu käyttökate oli 2,8 (4,0) miljoonaa euroa, ja se laski 31,3 prosenttia edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Oikaistu käyttökate oli 9,0 (14,8) prosenttia liikevaihdosta. Silmäaseman liikevoitto oli 0,9 (1,9) miljoonaa euroa. Oikaistu liikevoitto laski 49,9 prosenttia ja oli 1,4 (2,8) miljoonaa euroa. Optisen kaupan käyttökate oli 1,1 (2,6) miljoonaa euroa. Oikaistu käyttökate laski 36,7 prosenttia 1,7 (2,6) miljoonaan euroon. Oikaistu käyttökate oli 7,6 (14,7) prosenttia liikevaihdosta. Oikaistua käyttökatetta painoi muun muassa toteutetuista kampanjoista johtuva vertailukautta heikompi myynnin katerakenne. Lisäksi vertailukauden oikaistuun käyttökatteeseen sisältyy enemmän tavarantoimittajilta saatuja hyvitysmaksuja, jotka vuonna 2016 painottuivat loppuvuoteen. Vuonna 2017 nämä maksut jakaantuivat tasaisesti vuoden sisällä. Uusien vuosina 2016 2017 avattujen sekä yritys- tai liiketoimintakaupoilla vuonna 2017 hankittujen myymälöiden tulos kehittyi oikeaan suuntaan, mutta vaikutti alentavasti koko segmentin suhteelliseen kannattavuuteen. Vuonna 2017 tehdyistä yritys- ja liiketoimintakaupoista kertyi loka joulukuussa 2017 liikevaihtoa 2,3 miljoonaa euroa ja oikaistua käyttökatetta 0,1 miljoonaa euroa. Uusista vuosina 2016 2017 avatuista myymälöistä syntyi liikevaihtoa 2,3 miljoonaa euroa ja oikaistua käyttökatetta 0,1 miljoonaa euroa. Optisen kaupan liikevoitto oli 0,3 (1,8) miljoonaa euroa ja oikaistu liikevoitto 0,9 (1,9) miljoonaa euroa. Silmäklinikat-segmentin käyttökate oli 1,1 (1,4) miljoonaa euroa. Oikaistu käyttökate oli 1,1 (1,4) miljoonaa euroa, ja se laski 21,2 prosenttia. Lasku johtuu vertailukautta pienemmästä liikevaihdosta. Silmäklinikat-segmentin liikevoitto oli 0,5 (0,9) miljoonaa euroa ja oikaistu liikevoitto 0,5 (0,9) miljoonaa euroa. Tilinpäätöstiedote 2017 6
Tulos vuonna 2017 Silmäasema esittää oikaistun käyttökatteen sekä oikaistun liikevoiton, joista on oikaistu olennaiset tavanomaisesta liiketoiminnasta poikkeavat erityiserät. Yhtiön mielestä oikaistu käyttökate kuvaa parhaiten liiketoiminnan kannattavuuden kehitystä. Merkittävimmät oikaisuerät vuonna 2017 liittyivät Silmäaseman listautumiseen, kesäkuussa päättyneeseen verotarkastukseen sekä Silmäaseman toimipaikkaverkoston laajentamiseen yritys- ja liiketoimintakaupoilla. Kumulatiivisesti vuoden loppuun mennessä listautumiseen liittyviä palkkioita oli kirjattu yhteensä noin 3,8 miljoonaa euroa, joista 1,6 miljoonaa euroa kuluina ja 2,2 miljoonaa euroa omaa pääomaa vähentävästi. Silmäasema Optiikka Oy:n kesäkuussa päättyneen verotarkastuksen tuloksena Silmäasema maksoi heinäkuussa 2017 yhteensä noin 1,4 miljoonaa takautuvia arvonlisäveroja sekä noin 150 tuhatta euroa veronkorotuksia. Vuonna 2017 kirjattiin lisäksi 0,6 miljoonaa euroa arvonlisäverokäsittelyn muutoksesta johtuvia kiinteiden yleiskulujen arvonlisäveroja. Silmäasema on valittanut päätöksestä ja uskoo arvonlisäverokäsittelyn muutoksen vaikutuksen olevan väliaikainen. Tämän vuoksi Silmäasema eliminoi jatkossakin arvonlisäveron vähennyskäytännön muutoksen vaikutuksen raportoidessaan oikaistua käyttökatetta ja oikaistua liiketulosta. Vuonna 2017 Silmäaseman käyttökate oli 6,9 (10,3) miljoonaa euroa. Oikaistu käyttökate laski 1,6 prosenttia edelliseen vuoteen verrattuna ja oli 11,8 (12,0) miljoonaa euroa eli 9,9 (11,8) prosenttia liikevaihdosta. Silmäaseman liikevoitto vuonna 2017 oli 1,6 (5,5) miljoonaa euroa. Liikevoitto sisältää -1,7 (-0,9) miljoonaa euroa segmentteihin kohdistamattomia, lähinnä listautumiseen liittyviä eriä. Oikaistu liikevoitto laski 9,7 prosenttia 6,5 (7,2) miljoonaan euroon. Optisen kaupan käyttökate oli 3,8 (6,4) miljoonaa euroa. Optisen kaupan oikaistu käyttökate oli 7,2 (6,9) miljoonaa euroa eli 8,6 (10,4) prosenttia liikevaihdosta. Oikaistun käyttökatteen kasvu johtui kasvaneista volyymeista. Oikaistuun käyttökatteeseen vaikuttivat kuitenkin alentavasti loppuvuoden myynnin katerakenne sekä joidenkin vuosien 2016 2017 aikana avattujen uusien myymälöiden liikevaihdon odotettua hitaampi kehitys sekä toiminnan käynnistämiseen ja vahvan markkina-aseman saavuttamiseen liittyvät kustannukset. Uudet yksiköt saavuttavat normaalin kannattavuustasonsa keskimäärin 1 2 vuodessa, joten moni vuosina 2016 2017 avatuista liikkeistä ei ole vielä päässyt tuolle tasolle. Uusien vuosina 2016 2017 avattujen sekä yritys- tai liiketoimintakaupoilla vuonna 2017 hankittujen myymälöiden tulos kehittyi oikeaan suuntaan, mutta vaikutti alentavasti koko segmentin suhteelliseen kannattavuuteen. Vuonna 2017 tehdyistä yrityskaupoista kertyi vuonna 2017 liikevaihtoa 7,7 miljoonaa euroa ja oikaistua käyttökatetta 0,1 miljoonaa euroa. Uusista vuosina 2016 2017 avatuista myymälöistä syntyi liikevaihtoa 7,6 miljoonaa euroa ja oikaistua käyttökatetta 0,2 miljoonaa euroa. Optisen kaupan liikevoitto laski 79,8 prosenttia edelliseen vuoteen verrattuna ja oli 0,8 (3,7) miljoonaa euroa eli 0,9 (5,6) prosenttia liikevaihdosta. Oikaistu liikevoitto laski 4,6 prosenttia 4,1 (4,3) miljoonaan euroon. Silmäklinikat-segmentin käyttökate oli 4,8 (4,8) miljoonaa euroa ja oikaistu käyttökate 4,6 (5,0) miljoonaa euroa eli 13,0 (14,4) prosenttia liikevaihdosta. Suhteellista käyttökatetta painoi taittovirheleikkausten määrän lasku vuoden viimeisellä neljänneksellä sekä kaihileikkausten kasvun painottuminen palvelusetelillä maksettuihin leikkauksiin. Silmäklinikat-segmentin liikevoitto oli 2,6 (2,7) miljoonaa euroa ja oikaistu liikevoitto laski 2,4 (2,9) miljoonaan euroon. Rahavirrat Vuonna 2017 liiketoiminnan rahavirta oli 5,0 (4,3) miljoonaa euroa. Investointien rahavirta oli -12,8 (-11,1) miljoonaa euroa, kasvu selittyy pääosin toimipisteissä tehtyjen remonttien vertailukautta suuremmalla määrällä sekä laitteiden korvausinvestoinneilla. Rahoituksen rahavirta oli 6,4 (10,7) miljoonaa euroa. Investoinnit Silmäaseman investoinnit vuonna 2017 olivat 12,8 (11,1) miljoonaa euroa. Operatiivisten investointien osuus oli 6,1 (4,5) miljoonaa euroa ja yrityskauppojen osuus 6,7 (6,7) miljoonaa euroa. Merkittävimmät operatiiviset investoinnit liittyivät uusien myymälöiden avaamiseen, Kouvolan sairaalassa ja myymälöissä tehtyihin remontteihin sekä digitaalisen asioinnin kehittämiseen. Tilinpäätöstiedote 2017 7
Konsernin tase ja rahoitusasema Silmäasema-konsernin taseen loppusumma oli vuoden 2017 lopussa 97,4 (88,0) miljoonaa euroa, josta omaa pääomaa oli 38,8 (5,9) miljoonaa euroa. Nettovelka oli 33,8 (58,4) miljoonaa euroa. Silmäasema listautui Nasdaq Helsingin päälistalle kesäkuussa 2017. Tässä yhteydessä Silmäasemalla oli osakeanti, jolla se keräsi noin 35 miljoonan euron bruttovarat. Näitä varoja käytettiin konsernin pääomarakenteen vahvistamiseen; osakaslainat maksettiin kokonaisuudessaan pois ja pankkilainoja lyhennettiin 24 miljoonalla eurolla. Silmäaseman nettokäyttöpääoma oli vuoden 2017 lopussa -5,7 miljoonaa euroa (-4,5). Omavaraisuusaste oli katsauskauden lopussa 40,8 (6,8) prosenttia. Tutkimus ja tuotekehitys Silmäaseman kaikkea toimintaa kehitetään osana liiketoiminnan kehitystä ja kehitykseen menevät kulut lasketaan liiketoimintakuluihin. Varsinaista tutkimus ja tuotekehitys -kategoriaan luokiteltavaa työtä ei tehty konsernissa vuonna 2017. Henkilöstö Silmäaseman keskimääräinen henkilömäärä vuonna 2017 oli 630 (516). Vuoden 2017 lopussa konsernin palveluksessa oli yhteensä 639 (580) henkilöä, joista Suomessa työskenteli 605 (580) henkilöä ja Virossa 34 (0) henkilöä. Palkat ja muut henkilöstökulut vuonna 2017 olivat yhteensä 31,0 (24,8) miljoonaa euroa. Muutokset johtoryhmässä Markkinointi - ja viestintäjohtaja Kati Räihä jäi pois Silmäaseman johtoryhmästä 26.9.2017 alkaen. Markkinoinnin vastuu siirtyi johtoryhmässä kaupallinen johtaja Anna Seppälälle. Muutokset konsernirakenteessa Katsauskaudella 2017 Silmäasema toteutti seuraavat tytäryhtiöfuusiot: SFG Bidco Oy fuusioitiin 1.1.2017 Silmäasema Oyj:hin (entinen SFG Holding Oy), Oy Brillo Ab fuusioitiin 1.1.2017 Silmäasema Optiikka Oy:öön (entinen Silmäasema Fennica Oy) ja Vaasan Laserklinikka Oy fuusioitiin 1.1.2017 Silmäasema Sairaala Oy:öön (entinen Silmäsairaala Fennica Oy). Muita tapahtumia Verotarkastus Verohallinto antoi 20.6.2017 Silmäaseman arvonlisäverotusta koskevan verotuspäätöksensä suoritettuun verotarkastukseen liittyen. Verohallinnon päätöksen mukaan Silmäasema Optiikka Oy:n maksettavaksi tuli nettovaikutukseltaan noin 1,4 miljoonaa euroa arvonlisäveroja vuosilta 2014 2016 sekä noin 150 tuhannen euron veronkorotus. Tämä päätös vastaa tietoa, joka kerrottiin Silmäaseman listalleottoesitteessä toukokuussa 2017. Lisäksi Verohallinto määräsi noin 135 tuhatta euroa viivästyskorkoja. Silmäasema maksoi kaikki edellä mainitut maksut heinäkuussa 2017. Silmäasema on valittanut päätöksestä ja uskoo arvonlisäverokäsittelyn muutoksen vaikutuksen olevan väliaikainen. Tämän vuoksi Silmäasema eliminoi jatkossakin arvonlisäveron vähennyskäytännön muutoksen vaikutuksen raportoidessaan oikaistua käyttökatetta ja oikaistua liiketulosta. Silmäasema antoi verotarkastuksen lopputuloksesta pörssitiedotteen 20.6.2017. Tilinpäätöstiedote 2017 8
Osakkeet ja osakkeenomistajat Silmäaseman rekisteröityjen osakkeiden kokonaismäärä 31.12.2017 oli 14 248 805 kappaletta ja yhtiön kaupparekisteriin merkitty osakepääoma 80 000 euroa. Vuoden 2017 lopussa yhtiön hallussa ei ollut omia osakkeita. Silmäaseman osakkeen kaupankäynti alkoi 9.6.2017 Nasdaq Helsingin pre-listalla kaupankäyntitunnuksella SILMA. Kaupankäynti päälistalla alkoi 13.6.2017. Listautumista edeltäneessä listautumisannissa Silmäasema laski liikkeeseen 5 099 057 uutta osaketta. Silmäaseman osakkeen lopullinen merkintähinta listautumisannissa oli 6,90 euroa osakkeelta. Osakkeen korkein noteeraus kesä-joulukuussa oli 8,94 euroa ja alin 6,31 euroa. Kaupankäyntivolyymilla painotettu keskihinta oli 7,91 euroa osakkeelta. Päätöskurssi 31.12.2017 oli 6,63 euroa, jolloin Silmäaseman osakekannan markkina-arvo oli 94,5 miljoonaa euroa. Osakkeen kokonaisvaihto oli kesä-joulukuussa 58,2 miljoonaa euroa, ja kaupankäynnin volyymi oli 7,9 miljoonaa osaketta. Nämä luvut sisältävät Silmäaseman listautumiseen liittyvän osakemyynnin. Silmäasemalla oli vuoden 2017 päättyessä yhteensä 5 629 rekisteröitynyttä osakkeenomistajaa. Hallintarekisteröityjen ja suorien ulkomaisten osakkeenomistajien omistusosuus osakekannasta katsauskauden lopussa oli 17,59 prosenttia. Liputusilmoitukset Silmäasema vastaanotti 16.6.2017 Janus Henderson Group plc:n arvopaperimarkkinalain mukaisen ilmoituksen, jonka mukaan Janus Henderson Group plc:n osuus Silmäasema Oyj:n osakkeista ja äänistä on ylittänyt viiden prosentin rajan. Janus Henderson Group plc:n omistus nousi 13.6.2017 tehtyjen kauppojen seurauksena 838 239 osakkeeseen eli 5,88 prosenttiin Silmäasema Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä. Suurimmat osakkeenomistajat 31.12.2017 Sija osakkeenomistajat Osakemäärä % osakkeista 1 Intera Fund II Ky 2 375 950 16,67 2 Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö 834 000 5,85 3 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 651 000 4,57 4 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 629 117 4,42 5 Sijoitusrahasto Säästöpankki Pienyhtiöt 500 000 3,51 6 Kohmo Pasi 385 000 2,70 7 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 365 000 2,56 8 Sihvola Torsti Aleksi 327 000 2,29 9 Sihvola Roope Kimmo Kusti 298 888 2,10 10 Sijoitusrahasto Evli Suomi Pienyhtiöt 286 600 2,01 10 suurinta yhteensä 6 652 555 46,69 Hallintarekisteröidyt yhteensä 2 493 295 17,50 Kaikki osakkeet yhteensä 14 248 805 100,00 Omistusjakauma sektoreittain 31.12.2017 Sija Osakkeenomistajat sektorin mukaan Osakemäärä % osakkeista 1 Julkisyhteisöt yhteensä 2 155 117 15,13 2 Rahoitus- ja vakuutuslaitokset yhteensä 6 807 531 47,78 3 Kotitaloudet 3 259 720 22,88 4 Yritykset yhteensä 1 982 714 13,92 5 Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt yhteensä 31 292 0,22 6 Ulkomaat yhteensä 12 431 0,09 Yhteensä 14 248 805 100,00 Hallintarekisteröidyt 2 493 295 17,50 Tilinpäätöstiedote 2017 9
Omistusjakauma osakekannan mukaan 31.12.2017 Osakemäärä Omistajien määrä % osakkeenomistajista Osakemäärä % osakkeista 1-100 1148 20,39 84 364 0,59 101-500 3726 66,19 712 514 5,00 501-1 000 386 6,86 295 777 2,08 1 001-5 000 270 4,80 567 945 3,99 5 001-10 000 30 0,53 227 327 1,60 10 001-50 000 39 0,69 1 078 304 7,57 50 001-100 000 10 0,18 734 076 5,15 100 001-500 000 14 0,25 3 895 663 27,34 500 001-6 0,11 6 652 835 46,69 Yhteensä 5 629 100,00 14 248 805 100,00 Hallituksen valtuutukset Yhtiön ylimääräinen yhtiökokous 22.5.2017 päätti antaa yhteensä 6 862 311 yhtiön uutta osaketta maksutta osakkeenomistajille heidän osakeomistuksensa suhteessa (split). Kutakin olemassa olevaa osaketta kohden annettiin kolme uutta osaketta. Osakeannin jälkeen yhtiön osakkeiden määrä nousi yhteensä 9 149 748 osakkeeseen. Yhtiön ylimääräinen yhtiökokous 22.5.2017 päätti valtuuttaa hallituksen päättämään osakeannista, osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta ja omien osakkeiden hankkimisesta Silmäasema-konsernin avainhenkilöiden osakepalkkiojärjestelmää varten. Annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla enintään 100 000 osaketta ja ne voidaan antaa yhdessä tai useammassa erässä. Antivaltuutus on voimassa 30.6.2020 saakka. Valtuutusta ei käytetty tilikauden 2017 aikana. Yhtiön ylimääräinen yhtiökokous 22.5.2017 valtuutti hallituksen päättämään enintään 10 000 000 osakkeen antamisesta yhdessä tai useammassa erässä osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen. Osakeantivaltuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2018 saakka. Silmäaseman hallitus päätti 8.6.2017 edellä mainitun osakeantivaltuutuksen perustella antaa osakeannilla 5 099 057 uutta osaketta, minkä jälkeen yhtiön osakkeiden kokonaismäärä nousi 14 248 805 osakkeeseen. Osakepohjaiset kannustinjärjestelmät Silmäaseman hallitus päätti 10.5.2017 perustaa yhtiölle osakepalkkiojärjestelmän, jonka tavoitteena on mm. ohjata Silmäaseman avainhenkilöitä toteuttamaan yhtiön pitkän aikavälin strategisia tavoitteita, korostaa avainhenkilöille omistajaarvon kehittämisen merkitystä ja sitouttaa avainhenkilöitä yhtiöön. Osakepalkkiojärjestelmässä on kolme kolmen vuoden ansaintajaksoa: 2017 2019, 2018 2020 ja 2019 2021. Silmäaseman hallitus päättää järjestelmän ansaintakriteerit kunkin ansaintajakson alussa. Mahdollinen palkkio ansaintajaksolla 2017 2019 perustuu konsernin kumulatiiviseen osakekohtaiseen tulokseen. Mahdollinen palkkio ansaintajaksolta 2017 2019 maksetaan vuonna 2020 osittain yhtiön osakkeina ja osittain rahana. Rahaosuudella pyritään kattamaan palkkiosta avainhenkilölle aiheutuvia veroja ja veronluonteisia maksuja. Palkkion saaminen edellyttää työsuhteen jatkumista, poikkeuksena tästä säännöstä on eläkkeelle jäänti, työkyvyttömyys, kuolema tai yritysjärjestely. Avainhenkilön on omistettava 50 prosenttia koko osakepalkkiojärjestelmän perusteella saaduista osakkeista, kunnes hänen osakeomistuksensa yhtiössä vastaa hänen bruttovuosipalkkansa arvoa. Tämä osakemäärä on omistettava niin kauan kuin avainhenkilön työsuhde konsernissa jatkuu. Järjestelmän kohderyhmään ansaintajaksolle 2017 2019 valittiin yhteensä 21 avainhenkilöä, mukaan lukien Silmäaseman johtoryhmän jäsenet. Järjestelmän ansaintajakson 2017-2019 perusteella maksettavien palkkioiden yhteismäärä on enintään 77 611 Silmäaseman osaketta. Järjestelmän kohderyhmään ansaintajaksolle 2018 2020 valittiin yhteensä 20 avainhenkilöä, mukaan lukien Silmäaseman johtoryhmän jäsenet. Järjestelmän ansaintajakson 2018 2020 perusteella maksettavien palkkioiden yhteismäärä on enintään 106 907 Silmäaseman osaketta. Tilinpäätöstiedote 2017 10
Johdon osakeomistukset Silmäaseman hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja muut johtoryhmän jäsenet sekä heidän lähipiirinsä omistivat 31.12.2017 yhteensä 1 044 261 yhtiön osaketta. Näiden osakkeiden osuus kaikista osakkeista ja yhteenlasketusta äänimäärästä oli 7,3 prosenttia. Hallinto ja johtaminen Silmäasema noudattaa toiminnassaan soveltuvia lakeja ja säännöksiä, yhtiön yhtiöjärjestystä sekä Nasdaq Helsinki Oy:n antamia listattuja yhtiöitä koskevia sääntöjä ja määräyksiä. Silmäasema noudattaa myös Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n vuonna 2015 antamaa Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia, joka on saatavilla osoitteessa www.cgfinland.fi. Varsinainen yhtiökokous 10.5.2017 Silmäasema Oyj:n varsinainen yhtiökokous vahvisti 10.5.2017 vuoden 2016 tilinpäätöksen ja myönsi vastuuvapauden toimitusjohtajalle sekä hallituksen jäsenille. Lisäksi päätettiin, että yhtiön hallitukseen kuuluu kuusi jäsentä. Yhtiön hallitukseen valittiin seuraavat henkilöt: Juha Saarinen, Tuomas Lang, Maisa Romanainen, Tuomas Sarkola, Torsti Sihvola ja Kaisa Vikkula. Yhtiökokous valitsi hallituksen puheenjohtajaksi Juha Saarisen ja varapuheenjohtajaksi Maisa Romanaisen. Ylimääräinen yhtiökokous 22.5.2017 Silmäaseman ylimääräinen yhtiökokous 22.5.2017 päätti tämän raportin kohdassa Hallituksen valtuutukset mainittujen asioiden lisäksi perustaa osakkeenomistajien nimitystoimikunnan, joka vuosittain valmistelee hallituksen jäsenten valintaa ja palkitsemista koskevat ehdotukset yhtiökokoukselle. Strategia ja taloudelliset tavoitteet Silmäaseman tavoitteena on olla markkinajohtaja Suomessa optisessa kaupassa ja silmien terveyteen liittyvässä sairaalatoiminnassa, mukaan lukien kaihi- ja taittovirheleikkaukset. Silmäasemalla on pitkän aikavälin kasvustrategia, jonka kulmakivet ovat: Toimipaikkaverkoston kehittäminen Silmäaseman toimipaikkaverkoston tavoitteena on, että suurin osa suomalaisista tavoittaa myymälän kohtuullisen matkan sisällä ja että Silmäaseman silmäsairaalat sijaitsevat suurimpien kaupunkien vaikutusalueilla. Kannattavuuden parantaminen Keskitetty ketjuohjaus, volyymien kasvusta seurannut liiketoiminnan skaalautuminen, menestyksekkäät uudet myymälä- ja sairaala-avaukset sekä onnistuneet yrityskauppojen integroinnit ovat mahdollistaneet Silmäaseman kannattavan kasvun. Jo tehtyjen toimenpiteiden, volyymien tuoman liiketoiminnan skaalautuvuuden sekä jatkuvan tuottavuuden parantamisen odotetaan vaikuttavan suotuisasti kannattavuuteen. Vertailukelpoisen liikevaihdon kasvu Silmäasema tavoittelee vertailukelpoisen liikevaihdon kasvua ainutlaatuista liiketoimintamalliaan hyödyntämällä, monikanavaisen palvelu- ja myyntikonseptin sekä toimipaikkakonseptin kehittämisellä ja kysyntälähtöisellä tuoteryhmäjohtamisella. Silmäaseman liiketoimintamalli mahdollistaa sen, että asiakas löytää konsernin sisältä kaikki tarvitsemansa palvelut, ja Silmäaseman asiantuntijat myös aktiivisesti ohjaavat asiakasta tarpeen mukaan toisiin palveluihin konsernin sisällä. Silmäaseman tavoitteena on kehittää toimintaansa niin, että asiakasvirta myymälöiden ja silmäsairaaloiden välillä olisi mahdollisimman suurta ja tehokasta asiakkaan tarpeiden hyvän, laadukkaan ja oikea-aikaisen hoitamisen näkökulmasta. Silmäaseman tavoitteena on tarjota Suomessa valtakunnallisesti paras kysyntävetoinen kokonaistarjonta sekä optisen alan vähittäiskaupan että silmäsairaalatoiminnan tuotteissa ja palveluissa. Tilinpäätöstiedote 2017 11
Silmäasema pyrkii jatkuvasti uudistamaan toimipaikka- ja asiakaspalvelukonseptiaan varmistaakseen markkinaasemansa johtavana toimijana näkemisen ja silmäterveyden markkinoilla. Silmäaseman keskipitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet ovat: Kasvu: liikevaihdon kasvu keskimäärin 6 9 prosenttia vuodessa mukaan lukien yritysostot. Kannattavuus: oikaistu käyttökateprosentti yli 15 prosenttia. Tase: nettovelan ja oikaistun käyttökatteen suhde alle 2,5. Osingonmaksu: aktiivinen osinkopolitiikka, joka on sidottu tilikauden taloudelliseen tulokseen ja käsillä oleviin kasvuinvestointimahdollisuuksiin. Katsauskauden jälkeisiä tapahtumia Silmäasema Optiikka Oy:n sataprosenttisesti omistamat tytäryhtiöt Haminan Silmäasema Oy ja Jämsän Silmäasema Oy sulautettiin tytäryhtiöfuusioilla emoyhtiöönsä 1.1.2018. Silmäasema avasi helmikuussa neljännentoista silmäsairaalansa Ouluun. Tilikauden 2018 alussa optista vähittäiskauppaa laajennettiin liiketoimintakaupalla, jossa Silmäasema Optiikka Oy osti Iissä sijaitsevan Optikkopalvelu Heikki Rantasuomela Ky:n liiketoiminnan. Lisäksi Silmäasema Optiikka Oy perusti alkuvuonna uuden optisen kaupan myymälän Uuteenkaupunkiin. Hallituksen esitys voitonjaosta Emoyhtiön jakokelpoiset varat 31.12.2017 olivat 41 097 220,60 euroa, johon sisältyy tilikauden tulos -1 174 200,48 euroa. Hallitus ehdottaa 11.4.2018 kokoontuvalle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa ei jaeta tilikaudelta 2017. Näkymäarvio vuodelle 2018 Silmäaseman liikevaihdon arvioidaan kasvavan edellisvuoteen verrattuna. Vuonna 2017 Silmäaseman liikevaihto oli 118,3 miljoonaa euroa. Näkymien perustelut Optisessa kaupassa kilpailutilanne jatkuu kireänä, mutta Silmäaseman liikevaihdon arvioidaan kasvavan pääosin uusien vuonna 2018 perustettavien tai ostettavien optisen kaupan myymälöiden sekä vuosina 2016 2017 avattujen myymälöiden myynnin kasvun takia. Silmäasema on tunnistanut useita mahdollista sijaintipaikkoja uusille omille optisen kaupan myymälöille eri puolilla Suomea. Uusien vuoden aikana perustettavien tai hankittavien myymälöiden lukumäärää on kuitenkin hankala arvioida etukäteen. Avaukset ovat riippuvaisia muun muassa onnistuneista yrityskauppaneuvotteluista, paikallisesta markkinatilanteesta ja sopivien liiketilojen saatavuudesta. Lisäksi yleisen hyvän taloustilanteen ja yksityisen kulutuksen kehityksen arvioidaan tukevan kysyntää myös optisessa kaupassa. Väestön ikääntyminen sekä suomalaisten lisääntynyt panostus terveyteen ja hyvinvointiin ovat tekijöitä, joiden arvioidaan lisäävän näkemisen ja silmäterveyden palvelujen kysyntää. Tämän kehityksen arvioidaan tukevan Silmäaseman Silmäklinikatsegmentin liikevaihdon kehitystä vuonna 2018. Liikevaihdon arvioidaan kasvavan myös helmikuussa 2018 avatun Oulun silmäsairaalan myynnin kasvun vuoksi. Tilinpäätöstiedote 2017 12
Liiketoiminnan lähiajan riskit ja epävarmuustekijät Silmäaseman liiketoiminnan riskiä kasvattaa yhtiön voimakas kasvustrategia. Uusien toimipisteiden perustaminen, oikeiden liikepaikkojen löytäminen ja yritysostot vaativat hyvää etukäteisvalmistelua ja vahvaa integrointiosaamista. Kasvustrategia vaatii jatkossakin osaavaa henkilökuntaa sekä panostusta organisaation kehittämiseen ja avainhenkilöihin. Uuden oppiminen ja tuloksellisen kasvun hallinta vaativat erityistä huomioita motivoivaan ja tavoitteelliseen ihmisten johtamiseen sekä uusien toimintamallien kehittämiseen ja hallittuun toteuttamiseen. Vuoden 2018 aikana on alkamassa yhtiön kannalta merkittävä kehitysohjelma, joka pitää sisällään toimintamallien muutoksia sekä tietojärjestelmien uudistuksia. Kehitysohjelmaan liittyy kuluja sekä investointeja, joiden suuruuteen ja ajoitukseen liittyy epävarmuutta. Hanke tulee sitomaan yhtiön resursseja, millä voi olla väliaikaisia vaikutuksia liiketoimintaan. Silmäasema on viime vuosina laajentanut voimakkaasti myymäläverkostoaan. Toimintansa alkuvaiheessa myymälöiden kannattavuutta painavat panostukset toiminnan käynnistämiseen sekä vahvan markkina-aseman saavuttamiseen. Tyypillisesti uudet liikkeet saavuttavat normaalin kannattavuustasonsa 1 2 vuoden kuluessa avauksesta, mutta tähän liittyy epävarmuutta. Optisen kaupan kannattavuustaso saattaa vaihdella vuosineljännesten kesken sekä vuoden sisällä että suhteessa vertailukauteen johtuen myynnin rakenteen vaihteluista. Myynnin rakenteeseen vaikuttavat asiat, kuten kilpailijoiden ja Silmäaseman omien myynninedistämistoimien tehokkuus, saattavat olla hankalia ennustaa. Silmäkirurgian kilpailukenttä on muuttunut lähemmäksi tavanomaisia kuluttajamarkkinoita. Silmäaseman on kyettävä muuttamaan omia liiketoimintamallejaan entistä enemmän kysyntä- ja kuluttajalähtöisiksi. Silmäasema seuraa muutoksia markkinoilla ja tekee mm. jatkuvaa kilpailijaseurantaa. Osaavat terveydenhuollon ammattilaiset luovat perustan Silmäaseman Silmäklinikat-segmentin toiminnalle. Segmentin kasvu ja menestyminen on riippuvainen yhtiön kyvystä rekrytoida alan parhaita osaajia sekä pitää heidät yhtiön palveluksessa. Silmäasema osallistuu julkisten sairaanhoitopiirien kilpailutuksiin, joissa valitaan yksityisiä palveluntuottajia kumppaneiksi silmäsairauksien hoidossa. Kilpailutuksiin ja niiden lopputuloksiin liittyy aina epävarmuutta. Yksittäisten kilpailutusten lopputuloksilla ei kuitenkaan arvioida olevan olennaista merkitystä koko konsernin kannalta. Silmäasema käyttää liiketoiminnassaan useita erilaisia tietojärjestelmiä. Järjestelmien kriittisyyttä analysoidaan ja riskejä minimoidaan osana riskienhallintaa. Silmäasemalla on lisäksi meneillään ja suunnitteilla useita merkittäviä tietojärjestelmähankkeita. Tietojärjestelmähankkeiden riskejä pyritään pienentämään mm. tarkalla projektiohjauksella. Alkamassa olevan kehitysohjelman aikana yhtiön tietojärjestelmät pääosin uudistetaan seuraavan kahden vuoden aikana. Uudistukset koskevat ainakin kassa-, potilastieto- ja raportointijärjestelmiä, valikoimaohjausta sekä asiakkaan digitaalisia palveluja. Terveydenhuoltoon liittyvät potilasvastuut, joista suurin vastuu on kuitenkin lääkäreillä. Näitä riskejä vastaan yhtiö on suojautunut asianmukaisin vastuuvakuutuksin. Muita vahinkoriskejä vastaan yhtiö on suojautunut lakisääteisten vakuutusten lisäksi mm. vapaaehtoisten omaisuuteen, liiketoiminnan keskeytymiseen sekä eräisiin vastuisiin kohdistuvien vakuutusten avulla. Julkisen sektorin rakennemuutoksilla ja terveydenhuollon sääntelyn muutoksilla saattaa olla vaikutusta Silmäaseman liiketoimintaan. Suunnitteilla olevan sosiaali- ja terveydenhuollon palvelurakenneuudistuksen (sote-uudistus) tulevat kokonaisvaikutukset sekä muut muutokset sosiaali- ja terveydenhuollon järjestämisessä ovat vaikeasti ennustettavissa. Linjaukset saattavat vaikuttaa Silmäaseman kannattavuuteen ja kasvumahdollisuuksiin. Silmäaseman liikevaihdosta yli 90 prosenttia tulee kuitenkin toiminnasta, kuten silmälasien, piilolasien ja taittovirheleikkausten myynnistä, joka on jo tällä hetkellä vapaan kilpailun piirissä. Tämä toiminta ei siten ole suoraan riippuvainen nyt suunnitteilla olevasta sote-ratkaisusta. Tähän liikevaihdon osaan sote-ratkaisulla arvioidaan olevan vain vähäisiä vaikutuksia. SILMÄASEMA OYJ Hallitus Lisätietoja antavat: Toimitusjohtaja Pasi Kohmo, puhelin. 050 331 7015, pasi.kohmo(a)silmaasema.fi Talousjohtaja Anu Kankkunen, puhelin 050 669 69, anu.kankkunen(a)silmaasema.fi Viestintä- ja sijoittajasuhdepäällikkö Tuukka Hirvonen, puhelin 050 416 7700, tuukka.hirvonen(a)silmaasema.fi Tilinpäätöstiedote 2017 13
KONSERNIN KESKEISET TUNNUSLUVUT tuhatta euroa ellei toisin ilmoitettu 10 12/2017 10 12/2016 Muutos % 1 12/2017 1 12/2016 Muutos % Liikevaihdon kasvu Liikevaihto 30 850 27 359 12,8 % 118 322 101 345 16,8 % Vertailukelpoisen liikevaihdon kasvu, % 0,4 % 3,5 % Tuloslaskelma Myyntikate 17 074 15 880 7,5 % 66 172 56 637 16,8 % Myyntikate % 55,3 % 58,0 % 55,9 % 55,9 % Käyttökate 2 320 3 166-26,7 % 6 894 10 295-33,0 % Käyttökate % 7,5 % 11,6 % 5,8 % 10,2 % Oikaistu käyttökate 2 783 4 049-31,3 % 11 760 11 951-1,6 % Oikaistu käyttökate % 9,0 % 14,8 % 9,9 % 11,8 % Liiketulos 912 1 877-51,4 % 1 589 5 508-71,2 % Liiketulos % 3,0 % 6,9 % 1,3 % 5,4 % Oikaistu liiketulos 1 385 2 761-49,9 % 6 472 7 164-9,7 % Oikaistu liiketulos % 4,5 % 10,1 % 5,5 % 7,1 % Tulos ennen veroja 531 1 206 56,0 % -1 218 867 240,5 % Tulos ennen veroja % 1,7 % 4,4 % -1,0 % 0,9 % Tilikauden tulos 898 988 9,1 % -573 470 222,0 % Tilikauden tulos % 2,9 % 3,6 % -0,5 % 0,5 % Osakekohtainen tulos (EPS) laimentamaton, eur 0,06 0,11-0,05 0,05 Rahoituksen tunnusluvut Nettovelat 33 773 58 432 Nettovelat / Oikaistu käyttökate (leverage) 2,9 4,9 Nettovelkaantumisaste (gearing) 87,1 % 992,8 % Omavaraisuusaste 40,8 % 6,8 % Sijoitetun pääoman tuotto-% (ROCE) 2,1 % 8,6 % Oman pääoman tuotto-% (ROE) -2,6 % 8,5 % Investoinnit Operatiivinen 6 058 4 468 35,6 % Yrityskaupat 6 699 6 664 0,5 % Yhteensä 12 757 11 132 14,6 % Liiketoiminnan rahavirta 4 954 4 286 Henkilöstö kauden lopussa FTE - työsuhteessa oleva henkilökunta 607 533 14,0 % Toimipaikat (kpl) Myymälät - omat 141 107 31,8 % Myymälät - ketju 18 33-45,5 % Silmäklinikat 13 13 0,0 % Koko ketju 172 153 12,4 % Myynnin volyymi (kpl) - omat toimipaikat Myydyt silmälasit 47 428 38 527 23,1 % 173 480 136 699 26,9 % Myydyt aurinkolasit 5 489 4 283 28,2 % 70 121 55 181 27,1 % Tilinpäätöstiedote 2017 14
SEGMENTTIEN KESKEISET TUNNUSLUVUT tuhatta euroa ellei toisin ilmoitettu Konserni 10 12/2017 1 12/2017 Optinen kauppa ja silmäterveydenhuolto Silmäklinikat Kohdistamattomat Konserni Optinen kauppa ja silmäterveydenhuolto Silmäklinikat Kohdistamattomat Liikevaihdon kasvu Liikevaihto 30 850 21 962 8 888 118 322 83 025 35 297 Kasvu yhteensä, % 12,8 % 22,3 % -5,5 % 16,8 % 24,8 % 1,3 % Vertailukelpoisen liikevaihdon kasvu, % 0,4 % 3,6 % -5,5 % 3,5 % 5,0 % 0,7 % Tuloslaskelma Käyttökate 2 320 1 148 1 116 56 6 894 3 826 4 830-1 762 Käyttökate % 7,5 % 5,2 % 12,6 % 5,8 % 4,6 % 13,7 % Oikaistu käyttökate 2 783 1 666 1 116 11 760 7 159 4 601 Oikaistu käyttökate % 9,0 % 7,6 % 12,6 % 9,9 % 8,6 % 13,0 % Liiketulos 912 339 517 56 1 589 756 2 595-1 762 Liiketulos % 3,0 % 1,5 % 5,8 % 1,3 % 0,9 % 7,4 % Oikaistu liiketulos 1 385 868 517 6 472 4 105 2 367 Oikaistu liiketulos % 4,5 % 4,0 % 5,8 % 5,5 % 4,9 % 6,7 % Investoinnit Operatiivinen 6 058 4 137 1 920 Yrityskaupat 6 699 6 321 378 Yhteensä 12 757 10 459 2 298 tuhatta euroa ellei toisin ilmoitettu Konserni 10 12/2016 1 12/2016 Optinen kauppa ja silmäterveydenhuolto Silmäklinikat Kohdistamattomat Konserni Optinen kauppa ja silmäterveydenhuolto Silmäklinikat Kohdistamattomat Liikevaihdon kasvu Liikevaihto 27 359 17 958 9 401 101 345 66 511 34 834 Kasvu yhteensä, % 8,6 % 11,6 % 3,4 % Vertailukelpoisen liikevaihdon kasvu, % -1,1 % -1,1 % -1,2 % Tuloslaskelma Käyttökate 3 166 2 552 1 411-798 10 295 6 373 4 838-916 Käyttökate % 11,6 % 14,2 % 15,0 % 10,2 % 9,6 % 13,9 % Oikaistu käyttökate 4 049 2 634 1 416 11 951 6 931 5 020 Oikaistu käyttökate % 14,8 % 14,7 % 15,1 % 11,8 % 10,4 % 14,4 % Liiketulos 1 877 1 818 858-798 5 508 3 747 2 678-916 Liiketulos % 6,9 % 10,1 % 9,1 % 5,4 % 5,6 % 7,7 % Oikaistu liiketulos 2 761 1 899 862 7 164 4 305 2 860 Oikaistu liiketulos % 10,1 % 10,6 % 9,2 % 7,1 % 6,5 % 8,2 % Investoinnit Operatiivinen 4 468 4 138 330 Yrityskaupat 6 664 1 608 5 056 Yhteensä 11 132 5 746 5 386 Tilinpäätöstiedote 2017 15
KONSERNIN TULOSLASKELMA JA LAAJA TULOSLASKELMA tuhatta euroa Liitetieto 10 12/2017 10 12/2016 1 12/2017 1 12/2016 Liikevaihto 2.2 30 850 27 359 118 322 101 345 Liiketoiminnan muut tuotot 2.2-8 1 270 41 Materiaalit ja palvelut 2.4-13 768-11 480-52 420-44 748 Henkilöstökulut 3.0-8 079-6 623-30 956-24 832 Liiketoiminnan muut kulut 2.4-6 675-6 091-28 323-21 511 Käyttökate 2 320 3 166 6 894 10 295 Poistot 2.4-1 408-1 288-5 305-4 786 Liiketulos 912 1 877 1 589 5 508 Rahoitustuotot- ja kulut -381-671 -2 807-4 642 Tulos ennen veroja 531 1 206-1 218 867 Tuloverot 367-219 645-397 Tilikauden tulos 898 988-573 470 Tilikauden laaja tulos 898 988-573 470 Tilikauden voiton jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 898 988-573 470 Tilikauden tulos 898 988-573 470 Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 898 988-573 470 Tilikauden laaja tulos 898 988-573 470 Yhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos: Osakekohtainen tulos, laimentamaton (euroa) 2.5 0,06 0,11-0,05 0,05 Osakekohtainen tulos, laimennettu (euroa) 2.5 0,06 0,11-0,05 0,05 Tilinpäätöstiedote 2017 16
KONSERNIN TASE tuhatta euroa Liitetieto 31.12.2017 31.12.2016 VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset hyödykkeet 6.1 12 022 11 260 Aineettomat hyödykkeet 6.1 3 725 3 181 Liikearvo 2.3 61 107 55 290 Laskennalliset verosaamiset 1 631 475 Pitkäaikaiset varat yhteensä 78 485 70 206 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 7 326 5 934 Myyntisaamiset ja muut saamiset 5 206 4 581 Kauden tuloverosaamiset 676 114 Rahavarat 5 706 7 118 Lyhytaikaiset varat yhteensä 18 914 17 747 VARAT YHTEENSÄ 97 399 87 953 OMA PÄÄOMA JA VELAT Yhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 5.2 80 3 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 5.2 39 025 5 868 Kertyneet voittovarat 227-454 Tilikauden tulos -573 470 Yhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä 38 759 5 886 Velat Pitkäaikaiset velat Pitkäaikaiset rahoitusvelat 5.1 37 284 62 828 Koronvaihtosopimukset 5.1 144 269 Laskennalliset verovelat 574 590 Pitkäaikaiset velat yhteensä 38 002 63 686 Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset rahoitusvelat 5.1 2 195 2 723 Koronvaihtosopimukset 5.1 118 120 Ostovelat ja muut velat 18 215 15 145 Kauden tuloverovelat 110 395 Lyhytaikaiset velat yhteensä 20 638 18 382 Velat yhteensä 58 640 82 067 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 97 399 87 953 Tilinpäätöstiedote 2017 17
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA tuhatta euroa Liitetieto Osakepääoma Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Kertyneet voittovarat Oma pääoma yhteensä Oma pääoma 1.1.2016 3 5 668-454 5 216 Tilikauden tulos 470 470 Tilikauden laaja tulos 0 0 470 470 Liiketoimet omistajien kanssa: Osakeanti 200 0 200 Oma pääoma 31.12.2016 3 5 868 16 5 886 Oma pääoma 1.1.2017 3 5 868 16 5 886 Tilikauden tulos -573-573 Tilikauden laaja tulos 0 0-573 -573 Liiketoimet omistajien kanssa: Osakepääoman korotus 78-78 0 Osakeanti 5.2 33 235 183 33 419 Osakepalkkiojärjestelmä 3.0 27 27 Oma pääoma 31.12.2017 80 39 025-346 38 759 Tilinpäätöstiedote 2017 18
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA tuhatta euroa Liitetieto 1 12/2017 1 12/2016 Liiketoiminnan rahavirrat Tilikauden tulos -573 470 Oikaisut: Poistot ja arvonalentumiset 2.4 5 305 4 786 Muut liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa -68-93 Rahoituskulut, netto 2 807 4 642 Tuloverot -645 397 Käyttöpääoman muutokset Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos -526-844 Vaihto-omaisuuden muutos -453-928 Ostovelkojen ja muiden velkojen muutos 2 706 2 551 Maksetut korot -1 865-6 662 Muut rahoituserät, netto -354-314 Maksetut tuloverot -1 381 282 Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta 4 954 4 286 Investointien rahavirrat Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden hankinta 6.1-4 420-2 977 Aineettomien hyödykkeiden hankinta 6.1-1 637-1 492 Liiketoiminnan hankinnat vähennettynä hankituilla rahavaroilla 2.3-6 699-6 664 Lainasaamisten takaisinmaksut 6 47 Investointeihin käytetty nettorahavirta -12 751-11 085 Rahoituksen rahavirrat Osakkeiden liikkeeseenlasku 33 235 199 Pitkäaikaisten lainojen nostot 5.1 4 775 62 289 Lainojen takaisinmaksut 5.1-24 000-36 379 Osakaslainojen nostot 0 110 Osakaslainojen takaisinmaksut 5.1-7 080-14 704 Rahoitusleasingsopimuksiin perustuvat maksut -545-835 Rahoitukseen käytetty nettorahavirta 6 386 10 680 Rahavarojen nettovähennys(-)/-lisäys -1 412 3 881 Rahavarat tilikauden alussa 7 118 3 237 Rahavarat tilikauden lopussa 5 706 7 118 Tilinpäätöstiedote 2017 19
KONSERNIN TILINPÄÄTÖSTIEDOTTEEN 2017 LIITETIEDOT 1 Yleiset tiedot 1.1 Laatimisperusta Silmäaseman osavuositiedot on laadittu (IAS) 34 Osavuosikatsaukset -standardin ja Silmäaseman vuoden 2016 tilinpäätöksessä esitettyjen laatimisperiaatteiden mukaan. Silmäaseman laatimisperiaatteissa ei ole tapahtunut muutoksia kauden aikana. Osavuositiedot eivät sisällä kaikkia edellisessä vahvistetussa konsernitilinpäätöksessä esitettyjä liitetietoja ja täten sitä tulee lukea yhdessä vuoden 2016 konsernitilinpäätöksen kanssa. Tilinpäätös vuodelta 2017 julkaistaan 21.3.2018 mennessä. Silmäaseman hallitus on hyväksynyt nämä osavuositiedot. Näitä osavuositietoja ei ole tilintarkastettu. Osavuositietoja laadittaessa tehdyt kirjanpidolliset arviot ja harkintaan perustuvat ratkaisut Osavuositietojen laatiminen edellyttää, että johto tekee kirjanpidollisia arvioita ja harkintaan perustuvia ratkaisuja sekä oletuksia, jotka vaikuttavat laadintaperiaatteiden soveltamiseen ja varojen, velkojen, tuottojen ja kulujen kirjanpitoarvioihin. Toteumat voivat poiketa tehdyistä arvioista ja ratkaisuista. Arvioita ja ratkaisuja käydään läpi säännöllisesti. Arvioiden muutokset esitetään sillä kaudella, jona muutos tapahtuu, jos muutos vaikuttaa vain yhteen kauteen. Jos se vaikuttaa sekä tarkasteltavana olevaan kauteen että tuleviin kausiin, muutokset esitetään tarkasteltavana olevalla kaudella ja tulevilla kausilla. Näiden osavuositietojen laatimisen yhteydessä johdon tekemät merkittävät konsernin laadintaperiaatteisiin ja keskeisimpiin epävarmuustekijöihin liittyneet arviot ovat samoja, joita sovellettiin konsernitilinpäätöksessä 2016. Tilinpäätöstiedote 2017 20