Suominen Oyj Q4 ja koko tilikausi 2018 31.1.2019 Petri Helsky, toimitusjohtaja Tapio Engström, talousjohtaja
Agenda Avainasiat tilikaudelta 2018 Strategia Taloudellinen katsaus Q4 & 2018 Hallituksen voitonjakoehdotus Näkymät tilikaudelle 2019 Kysymyksiä ja keskustelua 2
Suomisen tilikausi 2018: Plussat ja miinukset + Myyntihintojen korotukset vaikuttivat liikevaihtoon positiivisesti. + Tuoteportfolio kehittyi oikean suuntaisesti. + Liiketoiminnan rahavirta säilyi vahvana. + Bethunen tehtaan uuden tuotantolinjan luotettavuus parani vuoden mittaan. Vuoden lopulla toteutettiin onnistuneesti tuotevalikoiman suunniteltuun laajentamiseen liittyviä koeajoja. - US-dollarin heikkeneminen alensi liikevaihtoa 10,9 milj. eurolla. - Ylikapasiteetista johtuva kireä kilpailu markkinoilla jatkui. - Liikevoitto heikkeni vertailukaudesta mm. useiden tuotannontekijöiden kustannusten noustua jyrkästi. - Tilikauden tulos jäi tappiolliseksi, joten hallitus ehdottaa, että tilikaudelta ei jaeta osinkoa tai palauteta pääomaa. 3
Suomisen liikevaihto kasvoi myyntihintojen korotusten ansiosta Liikevaihto, milj. euroa Liikevaihto, milj. euroa 120 100 80 60 40 100,4 112,9 112,0 102,4 98,7 106,6 110,0 104,8 109,8 450 440 430 420 410 400 401,8 444,0 416,9 426,0 431,1 20 390 0 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 380 2014 2015 2016 2017 2018 Vuonna 2014: jatkuvat toiminnot. - Myyntihintojen korotukset paransivat liikevaihtoa. Myyntimäärät olivat tilikaudella 2018 vertailukauden tasolla. - Q4:llä Yhdysvaltain dollarin vahvistuminen kasvatti liikevaihtoa 1,8 milj. eurolla. - Koko tilikaudella Yhdysvaltain dollarin heikkeneminen pienensi liikevaihtoa 10,9 milj, eurolla. 25.10.2018 Our purpose is to make life better. 4
Tuoteportfolio kehittyi oikean suuntaisesti, suhteellisesti korkeampaa lisäarvoa tuottavien tuotteiden osuus kasvoi 2012 2017 2018 19% 10% 6% 47% 19% 9% 9% 41% 20% 9% 8% 39% 18% 21% 22% Lastenhoidon pyyhintä Henk. koht. hygienia Kodinhoito Ammattikäyttö Hygieniatuotteet ja terveydenhuolto *Henkilökohtaiseen hygieniaan, kodinhoitoon, ammattikäyttöön sekä hygieniatuotteisiin ja terveydenhuoltoon tarkoitetut kuitukankaat ovat tyypillisesti korkean lisäarvon tuotteita. 5
Liikevoitto heikkeni ja oli viimeisellä vuosineljänneksellä tappiollinen Liikevoitto Vertailukelpoinen liikevoitto 10 8 6 4 2 0-2 6,3 4,4 4,6 3,5 2,9 1,5 0,5-0,3-0,4 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 milj. euroa % 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% 35 30 25 20 15 10 5 0 26,9 31,2 25,6 15,0 4,6 2014 2015 2016 2017 2018 milj. euroa % 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Vuonna 2014: jatkuvat toiminnot. - Useiden tuotannontekijöiden, kuten raaka-aineiden ja kuljetusten, hinnat nousivat merkittävästi. - Toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi vaikuttivat ennakoitua hitaammin. 25.10.2018 Our purpose is to make life better. 6
Strategia 7
Muutoksentekijä-strategia pähkinänkuoressa Visio Kolme kulmakiveä Tarkoitus 25.10.2018 Our purpose is to make life better. 8
Parannustoimenpiteet käynnissä, mutta vaikutus kannattavuuteen oli ennakoitua hitaampaa Toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi keskittyivät hinnoitteluun, suorituskykyyn ja tuotannon suunnitteluun. Toimenpiteitä tehtiin koko tilikauden aikana: - Hinnoittelu: syyskuussa julkistetut globaalit hinnankorotukset vaikuttivat positiivisesti liikevaihtoon, mutta eivät vielä liikevoittoon. - Suorituskyky: Bethunen-tehtaan uuden tuotantolinjan vaikutus bruttokatteeseen oli positiivinen toisella ja kolmannella vuosineljänneksellä. Viimeisellä neljänneksellä linjan tuotevalikoiman suunniteltuun laajentamiseen tähtäävät koeajot heikensivät tilapäisesti linjan kannattavuutta. - Tuotannon suunnittelu: Konserninlaajuinen tietojärjestelmäuudistus eteni aikataulussaan. Tilikauden päättyessä kuusi Suomisen kahdeksasta tehtaasta käyttää uusittuja tietojärjestelmiä. Kannattavuuden parantamistoimenpiteitä jatketaan vuonna 2019. 25.10.2018 Our purpose is to make life better. 9
Neljä uutta korkean lisäarvon tuotetta tai tuotekonseptia markkinoille BIOLACE Move Suominen Intelligent Nonwovens BIOLACE Cozy FIBRELLA Cozy 10
Taloudellinen katsaus Q4 ja koko tilikausi 2018 11
Raportointikauden tulos jäi tappiolliseksi Raportointikauden voitto, milj. euroa Raportointikauden voitto, milj. euroa 7 6 5 4 3 2 1,6 4,2 2,1 1,8 6,3 1,8 20 15 10 10,2 17,0 15,2 14,5 1 0 5-1 -2-3 -0,4-1,1-2,0 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 0-5 -1,7 2014 2015 2016 2017 2018 Vuonna 2014: jatkuvat toiminnot. 25.10.2018 Our purpose is to make life better. 12
Tuloslaskelma 1 000 euroa 10-12/2018 10-12/2017 1-12/2018 1-12/2017 Liikevaihto 109 764 98 694 431 109 425 996 Hankinnan ja valmistuksen kulut -102 974-92 352-399 826-383 839 Bruttokate 6 790 6 342 31 283 42 157 Liiketoiminnan muut tuotot 397 441 2 528 1 764 Myynnin ja markkinoinnin kulut -1 838-1 904-7 048-7 262 Tutkimus ja kehitys -823-1 116-3 515-4 739 Hallinnon kulut -4 371-3 842-17 599-16 861 Liiketoiminnan muut kulut -516-188 -1 055-59 Liikevoitto -361-267 4 594 15 000 Nettorahoituskulut -1 547-988 -5 557-2 570 Voitto ennen tuloveroja -1 908-1 256-963 12 430 Tuloverot -108 7 570-757 2 048 Raportointikauden voitto / tappio -2 016 6 314-1 720 14 478 Liikevaihto kehittyi positiivisesti Kulut kurissa Osakekohtainen tulos, euroa Laimentamaton -0,04 0,12-0,03 0,27 Laimennettu -0,04 0,11-0,03 0,25 13
Tase, varat 1 000 euroa 31.12.2018 31.12.2017 (oikaistu) Varat Pitkäaikaiset varat Liikearvo 15 496 15 496 Aineettomat hyödykkeet 21 231 17 470 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 129 391 136 649 Lainasaamiset 3 348 3 072 Oman pääoman ehtoiset instrumentit 777 777 Muut pitkäaikaiset saamiset 1 393 1 744 Laskennalliset verosaamiset 2 540 5 142 Pitkäaikaiset varat yhteensä 174 175 180 349 Taseessa ei olennaista muutosta Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 51 583 44 241 Myyntisaamiset 58 097 53 934 Lainasaamiset 4 017 4 337 Muut lyhytaikaiset saamiset 4 118 4 236 Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset 974 7 703 Rahavarat 27 757 27 240 Lyhytaikaiset varat yhteensä 146 545 141 692 Varat yhteensä 320 720 322 040 14
Tase, oma pääoma ja velat 1 000 euroa 31.12.2018 31.12.2017 (oikaistu) Oma pääoma Osakepääoma 11 860 11 860 Ylikurssirahasto 24 681 24 681 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 81 185 87 423 Omat osakkeet -44-44 Arvonmuutos- ja muut rahastot 264 264 Kurssierot -669-3 151 Kertyneet voittovarat 13 237 15 761 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä 130 513 136 794 Velat Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 12 373 14 558 Velat etuuspohjaisista järjestelyistä 847 84 Muut pitkäaikaiset velat 17 49 Joukkovelkakirjalainat 80 615 95 192 Ei suuria muutoksia omassa pääomassa ja veloissa Muut pitkäaikaiset korolliset velat 84 162 Pitkäaikaiset velat yhteensä 93 935 110995 Lyhytaikaiset velat Joukkovelkakirjalainat 15 687 Lyhytaikaiset korolliset velat 5 078 15 118 Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat 121 32 Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat 75 386 59 152 Lyhytaikaiset velat yhteensä 96 272 74 302 Velat yhteensä 190 207 185 247 15 Oma pääoma ja velat yhteensä 320 720 322 040
Liiketoiminnan rahavirta säilyi vahvana Liiketoiminnan rahavirta, milj. euroa Liiketoiminnan rahavirta, milj. euroa 12 10 8 6 4 2 3,5 6,1 10,2 2,3 3,6 5,2 10,8 7,7 8,5 40 35 30 25 20 15 10 5 37,1 27,3 28,5 22,2 32,1 0 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 0 2014 2015 2016 2017 2018 - Liiketoiminnan rahavirta parani, koska käyttöpääomaa vapautui. 25.10.2018 Our purpose is to make life better. 16
Rahavirtalaskelma (1/2) 1 000 euroa 1-12/2018 1-12/2017 Liiketoiminnan rahavirta Raportointikauden voitto -1 720 14 478 Oikaisut yhteensä 27 210 21 069 Rahavirta ennen nettokäyttöpääoman muutosta 25 490 35 547 Nettokäyttöpääoman muutos 5 621-8 028 Rahoituserät -4 677-5 575 Tuloverot 5 715 207 Liiketoiminnan rahavirta 32 148 22 152 Liiketoiminnan rahavirta säilyi vahvana Investointien rahavirta Investoinnit aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -15 039-33 839 Investointien rahavirta myydyistä liiketoiminnoista 198 287 Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden ja aineettomien hyödykkeiden myynnit 4 5 Investointien rahavirta -14 837-33 548 17
Rahavirtalaskelma (2/2) 1 000 euroa 1-12/2018 1-12/2017 Rahoituksen rahavirta Pitkäaikaisten korollisten velkojen nostot 25 730 Lyhytaikaisten korollisten velkojen nostot 5 000 25 000 Lyhytaikaisten korollisten velkojen takaisinmaksut -15 118-27 263 Lainasaamisten takaisinmaksu 1 550 Joukkovelkakirjalainojen takaisinosto- ja liikkeellelaskukulut -5 190 Hybridilainan koron maksu -642 Pääoman palautus / osingonjako -6 322-5 585 Rahoituksen rahavirta -16 440 13 599 Rahavarojen muutos 871 2 203 Rahavarat raportointikauden alussa 27 240 29 522 Valuuttakurssimuutosten vaikutus -355-4 485 Rahavarojen muutos 871 2 203 Rahavarat raportointikauden lopussa 27 757 27 240 18
Hallituksen ehdotus voitonjaosta Hallitus ehdottaa, että 31.12.2018 päättyneeltä tilikaudelta ei makseta osinkoa eikä sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta palauteta pääomaa, ja että tilikauden voitto siirretään kertyneisiin voittovaroihin. Tulos /osake* ja osinko/osake**, euroa 0,35 0,32 0,3 0,29 0,27 0,25 0,2 0,19 0,15 0,10 0,11 0,11 0,1 0,05 0,05 0-0,03 0-0,05 2014 2015 2016 2017 2018 Tulos/osake Osinko/osake * ) Vuonna 2014 jatkuvien toimintojen tulos/osake. ** ) Vuonna 2014 varojen jako, vuonna 2017 pääoman palautus, vuonna 2018 ehdotus yhtiökokoukselle. 19
Näkymät tilikaudelle 2019 Suominen arvioi konsernin liikevaihdon olevan vuonna 2019 tilikauden 2018 tasolla. Vertailukelpoisen liikevoiton odotetaan paranevan vuodesta 2018 ilman IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin soveltamisen positiivista vaikutusta. Suomisen liikevaihto vuonna 2018 oli 431,1 milj. euroa ja liikevoitto 4,6 milj. euroa. 20
Kysymyksiä ja keskustelua 21
Kiitos! @SuominenCorp @SuominenOyj Suominen Corporation 25.10.2018 22