SOCIÉTÉ GÉNÉRALE HINNOITTELULIITE liittyen Suomessa liikkeeseen laskettaviin Turboihin, joiden kohde-etuutena on Dow Jones EURO STOXX 50 SM -indeksi Erä A: 2.000.000 Long Turboa Erä B: 2.000.000 Short Turboa Viimeinen kaupankäyntipäivä: 20.1.2006 Viimeinen kaupankäyntipäivä: 20.1.2006 Toteutustaso: 2950 indeksipistettä Toteutustaso: 3350 indeksipistettä Knock-out -taso: 3050 indeksipistettä Knock-out -taso: 3250 indeksipistettä Päättymispäivänä automaattisesti toteutettavat eurooppalaiset warrantit 28.6.2005
Sisällysluettelo Turbojen ehdot...5 Tietoja DAX -indeksistä...13 Tämän hinnoitteluliitteen termit "Long Turbo" ja "Short Turbo" vastaavat Warranttiohjelman listalleottoesitteen perusosan termejä "Ostowarrantti" ja "Myyntiwarrantti. Turbojen ostamista harkitsevien tulee kiinnittää huomiota seuraaviin seikkoihin: a) heidän tulee lukea tämä hinnoitteluliite yhdessä 27.6.2005 päivätyn listalleottoesitteen perusosan (jäljempänä Listalleottoesitteen perusosa ) kanssa, joka sisältää muun muassa Indeksiwarranttien Tekniset Ehdot. Listalleottoesitteen perusosa ja tämä hinnoitteluliite muodostavat yhdessä Listalleottoesitteen; b) Turbojen luonteesta johtuen niiden arvo saattaa vaihdella huomattavasti, mikä voi tietyissä tilanteissa johtaa siihen, että Turbo menettää arvonsa kokonaisuudessaan. Turbojen ostamista harkitsevien tulee tehdä sijoituspäätös vasta harkittuaan huolellisesti niiden sopivuutta heidän taloudellisiin olosuhteisiinsa yhdessä neuvonantajiensa kanssa ja huomioiden tässä asiakirjassa ja Listalleottoesitteen perusosassa annetut tiedot; sekä c) Turbojen luonteesta johtuen niiden noteeraus voi kohde-etuuden arvonmuutosten seurauksena päättyä kesken juoksuajan, minkä seurauksena markkinatakaus ja kaupankäynti kyseisillä Turboilla päättyy ennenaikaisesti. Société Générale ( Liikkeeseenlaskija ) vastaa tässä hinnoitteluliitteessä esitetyistä tiedoista jäljempänä mainituin rajoituksin. Tähän asiakirjaan sisältyvät Indeksiä ja sen ylläpitäjää koskevat tiedot ovat rajallisia ja ne on koottu ja tiivistetty julkisesti saatavilla olevista asiakirjoista ja tiedoista, joiden oletetaan olevan luotettavia. Liikkeeseenlaskija vastaa tässä hinnoitteluliitteessä Indeksiä ja sen ylläpitäjää koskevista tiedoista ainoastaan siltä osin, että kyseiset tiedot on koottu ja tiivistetty tarkasti ja huolellisesti. Nämä tiedot eivät välttämättä ole viimeisimpiä saatavilla olevia tietoja. Liikkeeseenlaskija ei vastaa Indeksiä ja sen ylläpitäjää koskevista tiedoista miltään muilta osin. Listalleottoesite, joka koostuu Listalleottoesitteen perusosasta sekä tästä hinnoitteluliitteestä, on saatavilla Liikkeeseenlaskijan verkkosivuilta osoitteesta www.warrants.com, Helsingin Pörssin toimipisteestä osoitteesta Fabianinkatu 14 (OMXWay), Helsinki ja Maksuasiamiehen toimipisteestä osoitteesta Nordea Pankki Suomi Oyj, Liikkeeseenlaskijapalvelut, Aleksis Kiven katu 9, Helsinki. Turboja koskevaa lisätietoa on saatavilla Liikkeeseenlaskijan verkkosivuilla osoitteessa www.warrants.com tai soittamalla numeroon 0800 119 156. 2
Turbot Turbot eli Knock-out -warrantit ovat päättymispäivänä automaattisesti toteutettavia eurooppalaisia warrantteja. Turbojen juoksuaika voi kohde-etuuden arvonmuutosten seurauksena päättyä kuitenkin ennenaikaisesti. Mikäli kohde-etuuden arvo saavuttaa, ylittää tai tietyissä tapauksissa alittaa ennalta määritetyn raja-arvon, Turbon juoksuaika päättyy tämän niin kutsutun ennenaikaisen päättymisen eli knock-out - tapahtuman takia. Tämä aiheuttaa myös markkinatakauksen välittömän päättymisen. Turbojen käyttäytyminen vastaa tavallisten osto- ja myyntiwarranttien käyttäytymistä, sillä ne seuraavat tarkasti kohde-etuuden arvonmuutoksia. Sijoittajien, jotka haluavat hyötyä kohde-etuuden arvonmuutoksista, ei tarvitse maksaa kohde-etuudesta sen täyttä arvoa. Sijoittaessaan Turboihin he maksavat vain kohde-etuuden käyvän markkinahinnan ja toteutushinnan absoluuttisen erotuksen lisättynä preemiolla. Turbon vipuvaikutus perustuu siihen, että niitä voi hankkia pienemmällä pääomalla. Sijoittajat voivat hankkia kahdenlaisia Turboja: a) Long Turboja, mikäli he olettavat kohde-etuuden arvon nousevan (vastaavat tavallisia ostowarrantteja); b) Short Turboja, mikäli he olettavat kohde-etuuden arvon laskevan (vastaavat tavallisia myyntiwarrantteja). Hinnoittelussaan Liikkeeseenlaskija käyttää mallia, jossa otetaan huomioon sellaiset muuttujat, kuten kohde-etuuden arvonmuutokset, osingot, korot sekä juoksuaika. Esimerkkejä Pyydämme sijoittajia huomioimaan, että seuraavassa esitetyillä luvuilla on tarkoitus vain havainnollistaa esimerkkejä eivätkä ne sido Liikkeeseenlaskijaa. Edellyttäen, että yksi (1) indeksipiste vastaa yhtä (1) euroa, sijoittaja saa selvityspäivänä seuraavan summan warranttisarjaa kohden: Esimerkki 1: Long Turbon toteutustaso on 100 indeksipistettä ja knock-out -taso 105 indeksipistettä. Indeksin arvo ei ole kertaakaan Turbon juoksuaikana saavuttanut tai alittanut knock-out -tasoa. Juoksuajan päättyessä Long Turbon arvo on 120 indeksipistettä. Sijoittaja saa: 120 euroa 100 euroa = 20 euroa Esimerkki 2: Long Turbon toteutustaso on 100 indeksipistettä ja knock-out -taso 105 indeksipistettä. Indeksin arvo alittaa Turbon juoksuaikana knock-out -tason. Indeksin alin noteeraus knock-out -tason saavuttamista seuraavan kolmen (3) tunnin aikana on 104 indeksipistettä. Näin ollen Long Turbo erääntyy ennenaikaisesti ja sijoittaja saa: 104 euroa 100 euroa = 4 euroa Esimerkki 3: Short Turbon toteutustaso on 100 indeksipistettä ja knock-out -taso 95 indeksipistettä. Indeksin arvo ei ole kertaakaan Turbon juoksuaikana saavuttanut tai ylittänyt knock-out -tasoa. Juoksuajan päättyessä Short Turbon arvo on 80 indeksipistettä. Sijoittaja saa: 3
100 euroa 80 euroa = 20 euroa Esimerkki 4: Short Turbon toteutustaso on 100 indeksipistettä ja knock-out -taso 95 indeksipistettä. Indeksin arvo ylittää Turbon juoksuaikana knock-out -tason. Indeksin ylin noteeraus knock-out -tason saavuttamista seuraavan kolmen (3) tunnin aikana on 96 indeksipistettä. Näin ollen Short Turbo erääntyy ennenaikaisesti ja sijoittaja saa: 100 euroa 96 euroa = 4 euroa 4
Turbojen ehdot Tämä hinnoitteluliite sisältää rajoituksetta seuraavat Turboihin soveltuvat tiedot. Kaikki viittaukset numeroituihin Ehtoihin ovat viittauksia Listalleottoesitteen perusosassa määriteltyihin Warranttien Yleisiin Ehtoihin ja Indeksiwarranttien Teknisiin Ehtoihin sekä Täydennysosassa määriteltyihin ehtoihin, ja kyseisissä ehdoissa käytetyillä sanoilla ja ilmaisuilla on sama merkitys tässä Hinnoitteluliitteessä. 1. Indeksin määritelmä Indeksi on Dow Jones EURO STOXX 50 SM -indeksi 2. Turbojen Viimeinen kaupankäyntipäivä 20.1.2006 edellyttäen, ettei Turbojen ehdoista muuta johdu. 3. Long Turbo ja/tai Short Turbo Erä A: Long Turbo Erä B: Short Turbo 4. Liikkeeseen laskettavien Turbojen määrä Erä A: 2.000.000 Turboa Erä B: 2.000.000 Turboa 5. Warranttisarjan määritelmä Warranttisarja on 200 Turboa 6. Turbojen Liikkeeseenlaskupäivä ja ensimmäinen kaupankäyntipäivä Liikkeeseenlaskupäivä: 30.6.2005 Ensimmäinen kaupankäyntipäivä arviolta: 30.6.2005 7. Alustava merkintähinta ja ostohinta per Turbo Alustava merkintähinta: Erä A: 1,08 euroa Erä B: 0,98 euroa Ostohinta: Turbon senhetkinen markkinahinta 8. Toteutushinta per Warranttisarja Erä A: 2950 indeksipistettä Erä B: 3350 indeksipistettä 9. Turbojen Päättymispäivä Viimeistä kaupankäyntipäivää seuraava viides (5.) Pörssipäivä, jonka oletetaan olevan 27.1.2006. 10. Markkinatakauksen sisältö ja päättyminen Turboille ei aseteta pankkitakausta tai muutakaan vakuutta. Société Générale toimii Turbojen markkinatakaajana. Normaaleissa markkinaolosuhteissa Société Générale takaa jatkuvan kaupankäynnin aikana Turboille jälkimarkkinat ja varmistaa niiden likviditeetin. Société Générale ei toimi 5
markkinatakaajana tilanteissa, joissa Turbon markkina-arvo on Société Généralen näkemyksen mukaan pienempi kuin Helsingin Pörssin SAXESS -kaupankäyntijärjestelmän pienin mahdollinen noteeraus. Markkinatakaus päättyy klo 18.20 Viimeisenä kaupankäyntipäivänä. Ennenaikaisen päättymisen takia markkinatakaus kyseessä olevalle Turbolle päättyy kuitenkin välittömästi tapahtuman seurauksena. Société Générale pidättää oikeuden muuttaa ajankohtaa, jolloin markkinatakaus lakkaa Viimeisenä kaupankäyntipäivänä, jos kulloinkin kyseessä olevan Turbon kohde-etuuden määrittämisajankohdassa tapahtuu myöhemmin muutoksia. Markkinatakauksessa tapahtuvista muutoksista tiedotetaan Warrantinhaltijoille Yleisten Ehtojen Ehdon 9 mukaisesti viimeistään viikkoa ennen kyseisten muutosten voimaantuloa. Varmistaakseen riittävän likviditeetin Société Générale takaa osto- ja myyntikurssin enimmäiseron, joka on suurempi seuraavista: 0,05 euroa tai 5 % Turbon myyntikurssista. Osto- ja myyntikurssin enimmäisero tarkoittaa niiden hintojen välistä eroa, joilla sijoittaja kulloinkin voi myydä ja ostaa Turboja Helsingin Pörssissä. Société Générale pidättää oikeuden määrittää markkinatakausnoteerauksiin vaikuttavien muuttujien arvot. 11. Turbojen pörssierä Helsingin Pörssissä 100 Turboa 12. Listalleottoesitteen perusosassa määritelty Turboihin liittyvä valuutta (valuutat) ja/tai muut määritelmät EUR 13. Rahasuorituksen maksuun käytettävä Selvitysvaluutta EUR 15. Indeksin ylläpitäjä STOXX Limited 16. Indeksin osatekijöinä oleviin osakkeisiin liitännäinen Pörssi Indeksin ylläpitäjän määrittämät pörssit 17. Futuuri- ja/tai optiomarkkinapaikka Eurex Exchange AG 18. Arvostuspäivän määritelmä Viimeinen kaupankäyntipäivä edellyttäen, että kyseinen päivä on Pörssipäivä tai sitä ensiksi seuraava Pörssipäivä, ja että Muuntokerroin voidaan vahvistaa kyseisenä päivänä, ja jollei Indeksiwarranttien Teknisistä Ehdoista muuta johdu 19. Selvityshinnan määritelmä Selvityshinta tarkoittaa: (i) (ii) Indeksin virallista selvitysarvoa kyseessä olevana Arvostuspäivänä, tai Indeksin Ennenaikaisen päättymisen seurauksena, Indeksin alinta noteerausta Pörssin 6
jatkuvan kaupankäynnin aikana Ennenaikaista päättymistä seuraavan kolmen (3) tunnin aikana. Mikäli kuitenkin Ennenaikaisen päättymisen ja Pörssin jatkuvan kaupankäynnin päättymisen välinen ajanjakso on pienempi kuin kolme (3) tuntia ja/tai syntyy Markkinahäiriö, kolmen tunnin ajanjakso jatkuu (tarpeen tullen seuraavana Pörssipäivänä) siihen saakka, kunnes kolme (3) tuntia täyttyy edellyttäen, että mikäli Ennenaikaista päättymistä seuraavan viiden (5) kalenteripäivän aikana ei ole Pörssipäivää ja/tai Markkinahäiriö kestää kyseisen ajan, Warranttiasiamies laskee Indeksille vilpittömässä mielessä käyvän arvon. 20. Selvityssumman määritelmä Selvityssumma on kutakin Warranttisarjaa koskien Selvitysvaluutassa laskettu summa, joka vastaa Selvityshinnan ja Toteutushinnan välistä mahdollista positiivista erotusta kerrottuna yhdellä (1) eurolla. 21. Selvityspäivän määritelmä (i) Päättymispäivää seuraava kolmas (3.) pankkipäivä tai (ii) Ennenaikaista päättymispäivää seuraava kahdeksas (8.) pankkipäivä. 22. Knock-out taso Knock-out -taso tarkoittaa Erä A: 3050 indeksipistettä Erä B: 3250 indeksipistettä 23. Tiedot mahdollisista olennaisista muutoksista Liikkeeseenlaskijan taloudellisessa tilanteessa tai liiketoiminnassa Liikkeeseenlaskijan taloudellisessa tilanteessa tai liiketoiminnassa ei ole tapahtunut olennaisia muutoksia Liikkeeseenlaskijan viimeisen osavuosikatsauksen päivämäärän ja tämän hinnoitteluliitteen päivämäärän välillä. 24. Pörssi, jossa Turbot on listattu Helsingin Pörssi Oy 25. Warranttiasiamies Société Générale 26. Maksuasiamies Nordea Pankki Suomi Oyj 27. ISIN-koodi Erä A: FI0009618847 Erä B: FI0009618854 28. Kaupankäyntitunnus Erä A: 6AESEW295T Erä B: 6MESEW335T 7
8
Tietoja Dow Jones Euro Stoxx 50 SM -indeksistä Yleistä Dow Jones EURO STOXX 50 SM Indeksi muodostuu eri toimialojen blue chip -yhtiöiden markkinajohtajista euroalueella kattaen Itävallan, Belgian, Suomen, Ranskan, Saksan, Kreikan, Irlannin, Italian, Luxemburgin, Alankomaat, Portugalin ja Espanjan. Indeksi koostuu 50 yhtiöstä. Indeksiä on noteerattu helmikuusta 1998 lähtien. Lisätietoja Dow Jones EURO STOXX 50 SM Indeksistä on saatavilla www-osoitteessa www.stoxx.com. Indeksin laskenta Dow Jones EURO STOXX 50 SM Indeksin selvityshinta lasketaan päivittäin 41 indeksiosakkeen keskiarvoista kello 10.50 ja 11.00 välillä. Indeksin koostumus tarkistetaan vuosittain syyskuussa. Indeksi lasketaan vapaan markkina-arvopainotuksen menetelmällä. Jokaisen Indeksin osatekijän painoarvo voi olla enintään 10 prosenttia koko Indeksin yhteenlasketusta vapaasta markkina-arvosta. Painotuksia tarkistetaan neljännesvuosittain. Indeksin perusarvo 1000 indeksipistettä on joulukuun 31. päivältä 1991. Indeksin osatekijät Osatekijöiden valinta tehdään valintalistan avulla. Jokaisen 18 Dow Jones EURO STOXX SM toimialaindeksin osatekijät asetetaan järjestykseen vapaan markkina-arvon perusteella. Markkina-arvoltaan suurimmat osakkeet lisätään valintalistaan, kunnes osuus on lähellä, mutta silti vähemmän kuin 60 prosenttia vastaavan Dow Jones EURO STOXX TMI SM toimialaindeksin vapaasta markkina-arvosta. Jos järjestyksessä seuraava osake tuo osuuden lähemmäksi 60 prosenttia absoluuttisesti tarkasteltuna, silloin se lisätään valintalistaan. Valintalistalla olevat osakkeet asetetaan järjestykseen vapaan markkina-arvon perusteella. Poikkeuksellisesti STOXX Limited Supervisory Board voi tehdä lisäyksiä ja poistoja valintalistaan. Valintalistan 40 markkina-arvoltaan suurinta osaketta valitaan osatekijöiksi. Jäljelle jäävät nykyiset Dow Jones EURO STOXX 50 SM Indeksin osatekijät, jotka ovat välillä 41 ja 60, otetaan myös Indeksin osatekijöiksi. Jos osatekijöiden lukumäärä on edelleen alle 50, valintalistan markkina-arvoltaan suurimmat osakkeet lisätään Indeksiin, kunnes Indeksi sisältää 50 osaketta. Kesäkuun 21. päivänä 2005 Indeksi koostui seuraavista osakkeista: Osake %:a indeksistä ABN AMRO Holding NV 2.26 Aegon NV 0.91 Air Liquide 0.95 Alcatel SA 0.76 Allianz AG 2.10 Assicurazioni Generali SpA 1.76 AXA SA 1.91 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 2.63 Banco Santander Central Hispano SA 3.64 BASF AG 1.83 Bayer AG 1.26 BNP Paribas 2.82 Carrefour SA 1.42 Cie de Saint-Gobain 0.98 Credit Agricole SA 0.87 DaimlerChrysler AG 1.74 Deutsche Bank AG 2.04 Deutsche Telekom AG 2.35 E.ON AG 3.03 Endesa SA 1.01 Enel SpA 1.53 9
ENI SpA 3.29 Fortis 1.82 France Telecom SA 2.25 Groupe Danone 1.10 Iberdrola SA 1.03 ING Groep NV 2.79 Koninklijke Ahold NV 0.64 Koninklijke Philips Electronics NV 1.71 L'Oreal SA 1.08 Lafarge SA 0.80 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA 1.00 Muenchener Rueckversicherungs AG 1.02 Nokia OYJ 3.84 Repsol YPF SA 1.25 Royal Dutch Petroleum Co 6.57 RWE AG 1.49 Sanofi-Aventis 4.29 Sanpaolo IMI SpA 0.70 SAP AG 1.81 Siemens AG 3.15 Societe Generale 2.21 Suez SA 1.20 Telecom Italia SpA 1.38 Telefonica SA 3.60 TIM SpA 0.33 Total SA 6.98 UniCredito Italiano SpA 1.33 Unilever NV 1.89 Vivendi Universal SA 1.66 Indeksin alimmat ja ylimmät noteeraukset viimeisten 12 kuukauden ajalta Dow Jones EURO STOXX 50 SM Indeksi Ylin Alin Kesä-04 2847.48 2710.4 Heinä-04 2842.81 2638.59 Elo-04 2716.71 2559.88 Syys-04 2797.87 2676.22 Loka-04 2849.56 2727.76 Marras-04 2932.93 2808.03 Joulu-04 2960.97 2867.54 Tammi-05 2989.61 2914 Helmi-05 3091.64 2982.06 Maalis-05 3117.77 3019.29 Huhti-05 3100.72 2911.48 Touko-05 3096.84 2931.97 10
Dow Jones EURO STOXX 50 3200 3100 3000 2900 2800 2700 2600 2500 2400 06-2004 07-2004 08-2004 09-2004 10-2004 11-2004 12-2004 01-2005 02-2005 03-2005 04-2005 05-2005 06-2005 Dow Jones & Company, Inc.:n vastuunrajoitus STOXX LIMITED ( STOXX ) tai DOW JONES & COMPANY, INC. ( DOW JONES ) ei rahoita, tue, myy tai mainosta sertifikaatteja. STOXX ja DOW JONES eivät myöskään esitä tai takaa nimenomaisesti tai konkludenttisesti sertifikaatinhaltijoille tai muille henkilöille sijoittamisen suositeltavuutta arvopapereihin yleisesti tai sertifikaatteihin erityisesti. STOXX:n ainoa suhde lisenssinhaltijaan on toimia Dow Jones EU- RO STOXX 50 SM ja STOXX:n tiettyjen tavaramerkkien, tuotenimien ja palvelumerkkien lisenssiantajana sekä toimia Dow Jones EURO STOXX 50 SM ja Dow Jonesin tiettyjen tavaramerkkien, tuotenimien ja palvelumerkkien alilisenssinantajana. STOXX tai Dow Jones tapauksesta riippuen on määrittänyt, muodostanut ja laskenut edellä mainitut indeksit ilman Société Généralea tai sertifikaatteja. STOXX ja DOW JONES eivät ole vastuussa eivätkä ole osallistuneet liikkeeseen laskettavien sertifikaattien ajankohtien, hintojen, määrien tai vaihtosuhteen, jonka perusteella sertifikaatti muunnetaan rahaksi, määrittämiseen. STOXX:lla ja DOW JONES:lla ei ole velvollisuuksia tai vastuita sertifikaattien hallinnointiin, markkinointiin tai kaupankäyntiin liittyen. STOXX ja DOW JONES eivät takaa indeksien tai siihen sisältyvän tiedon virheettömyyttä ja/tai täydellisyyttä, ja he eivätkä ole vastuussa siihen sisältyvistä virheistä, laiminlyönneistä tai keskeytyksistä. STOXX ja DOW JONES eivät takaa nimenomaisesti tai konkludenttisesti Société Généralelle, sertifikaatinhaltijoille tai muille henkilöille tai yhteisöille indeksiin tai siihen sisältyvän tiedon käyttämisellä saavutettavia tuloksia. STOXX ja DOW JONES eivät nimenomaisesti tai konkludenttisesti takaa indeksin tai siihen sisältyvän tiedon soveltuvuutta vaihdantaan tai tiettyyn tarkoitukseen tai käyttöön ja kieltävät nimenomaisesti tällaisten takuiden olemassaolon. Rajoittamatta mitään edellä mainittua, STOXX:lla tai DOW JONES:lla ei ota missään tilanteessa vastuuta menetetyistä tuloista tai epäsuorasta, rangaistusluonteisesta, erityisestä tai välillisestä vahingosta, vaikka sille olisi ilmoitettu tällaisten vahinkojen mahdollisuudesta. STOXX:n ja Société Généralen välisillä sopimuksilla tai järjestelyillä ei ole edunsaajina kolmansia osapuolia. 11