O s a v u o s i k a t s a u s 1.1.-30.9.2002

O s a v u o s i k a t s a u s 1.1.-30.9.2002 Substanssi (osinko-oikaistu) laski kauden aikana 2,5 milj. euroa, joka vastaa -2,1 %. Vastaavana kautena edellisvuonna substanssi nousi 0,5 milj. euroa (0,4 %) 30. syyskuuta 2002 substanssi per osake ennen piilevää verovelkaa oli 21,16 (21,76 vastaavana ajankohtana edellisvuonna) ja piilevän verovelan jälkeen 20,48 (21,25 ) Osinkoa jaettiin huhtikuussa 1,40 /osake (1,40 ) s n NORVESTIA OYJ

O s a v u o s i k a t s a u s 1.1. 30.9.2002 OSAKEMARKKINOIDEN KEHITYS Norvestian B-osakkeen päätöskurssi 30.9.2002 oli 12,71 euroa per osake (11,80), mikä vastaa 37,9 %:n substanssialennusta (44,5 %). Vuoden lopussa kurssi oli 13,70 euroa osakkeelta. Osakekurssien voimakas lasku jatkui myös vuoden kolmannella neljänneksellä. Osinkokorjaamaton HEXindeksi laski katsauskauden aikana 41 % ja HEXportfolioindeksi 24 %. HEX-portfolioindeksin päätöskurssi syyskuussa 2002 oli suunnilleen sama kuin indeksin päätöskurssi tammikuussa 1997, mitä vielä pari vuotta sitten yleisesti pidettiin mahdottomana. HEX-yleisindeksi on laskenut noin 70 % korkeimmasta arvostaan keväällä 2000. Tästä huolimatta ovat monet osakkeet tulokseen suhteutettuna edelleen kalliita. Tilanne osakemarkkinoilla on siis edelleen vaikeasti arvioitavissa. Osakemarkkinoiden synkkää kehitystä kuvaa esimerkiksi se, että kaikki HEX 25-indeksiin kuuluvat osakkeet laskivat heinä- ja syyskuun välisenä aikana ja yli puolet näistä osakkeista laski enemmän kuin 20 %. Osakekauppaa on viimeaikoina käyty ajoittain lähes paniikin omaisessa tunnelmissa, joille on tunnusomaista erittäin nopeat ja voimakkaat hintamuutokset. Kesäkuukausien aikana kurssilasku levisi myös mm. pankkija rahoitusalalle sekä metsäteollisuuteen. Molempien toimialojen tulevaisuuden näkymät ovat heikentyneet selvästi alkuvuodesta. Metsäteollisuusindeksi laski noin 30 % heinäja syyskuun välisenä aikana. Myös muilla osakemarkkinoilla kehitys on ollut hyvin heikkoa. Huonoin kehitys on luultavimmin ollut Japanissa, jossa osakekurssien kehitystä mittaava Nikkei 225-indeksi laski alimmalle tasolleen 18 vuoteen. Kesän jälkeen yhtiöiden antamien tulosvaroitusten perusteella näyttäsi siltä, että teleoperaattoreiden talousvaikeudet ovat leviämässä myös muille toimialoille. Eri pörssien tuottoja kuvaavat indeksit ovat vuoden alusta syyskuun 2002 loppuun mennessä kehittyneet seuraavasti: LIIKEVAIHTO JA TULOS Norvestia-konsernin liikevaihto koostuu pääasiassa arvopapereiden myynnistä sekä osakkeista saaduista osingoista. Konsernin liikevaihto oli tammi - syyskuussa 34,0 miljoonaa euroa (56,6) ja liiketoiminnan kulut 2,1 miljoonaa euroa (2,5). Tulos katsauskaudella oli -2,8 miljoonaa euroa (3,6), kun se kolmannella neljänneksellä oli -3,9 miljoonaa euroa (-1,7). Emoyhtiön liikevaihto oli kauden aikana 26,7 miljoonaa euroa (46,8) ja kauden tulos -2,2 miljoonaa euroa (6,0). Konsernin arvopaperisalkkuun kohdistui realisoitumatonta arvonnousua 13,0 miljoonaa euroa ennen piilevää verovelkaa (9,0). Vähemmistön osuus yliarvosta oli 0,7 miljoonaan euroon (0,2). Arvonnousuun kohdistuva piilevä verovelka oli 3,5 miljoonaa euroa (2,6). EMOYHTIÖN SIJOITUKSET Norvestian sijoitusaste on pysynyt katsauskaudella varsin vakaana. Rahastojen kokonaistuotto katsauskaudella on ollut 1,5 %, kun suoraan omistettujen osakkeiden tuotto, Neomarkkaa lukuun ottamatta, on ollut 9,5 %. Norvestian omistamien rahastojen tuotto on ollut kaksijakoinen. Ne rahastot, jotka tekevät suoria osakesijoituksia ovat selvästi kärsineet laskevista osakemarkkinoista. Suuri osa Norvestian rahastoomistuksesta koostuu kuitenkin ns. hedge-rahastoista. Nämä rahastot ovat onnistuneet hyödyntämään osakemarkkinoilla vallitsevan suuren epävarmuuden ja tuottaneet hyvin myös katsauskaudella. Suomi / HEX-yleisindeksi -41,0 % Suomi / HEX-portfolioindeksi -24,0 % Emoyhtiön sijoitukset jakaantuivat seuraavasti: pörssiyhtiöt Ruotsi / SAX-indeksi -43,8 % 14 % (26 %), rahastot 45 % (39 %) ja rahamarkkinasijoitukset Norja / OBX-indeksi -34,3 % 41 % (35 %). Norvestian rahamarkkinasijoitukset Tanska / KFX-indeksi -29,1 % ja hedge-rahastot kehittyivät positiivisesti katsauskaudella, USA / Nasdaq Composite indeksi -39,9 % kun taas sijoitukset osakkeisiin ja osakerahastoihin kehittyivät USA / S&P 500-indeksi -29,0 % negatiivisesti. Japani / Nikkei 225-indeksi -11,0 % NORVESTIA-KONSERNI Norvestian pörssikurssi -7,2 % Norvestia Oyj on osa Havsfrun-konsernia. Norvestia Oyj Norvestias substanssi, osinko-oikaistuna -2,1 % puolestaan on emoyhtiö Neomarkka Oyj:lle. Norvestian omistusosuus Neomarkasta 30.9.2002 oli 31,2 % pääomasta ja 52,2 % äänimäärästä. Neomarkkaan on sijoitettu 16,8 miljoonaa euroa. SUBSTANSSIARVO JA PÖRSSIKURSSI Substanssiarvo piilevän verovelan jälkeen 30.9.2002 oli 20,48 euroa osakkeelta (21,25 euroa per osake vastaavana kautena viime vuonna), kun se vuoden 2001 lopussa oli 22,36 euroa. Kun huhtikuussa vuonna 2002 jaettu 1,40 euron osinko huomioidaan, on yhtiön substanssiarvon muutos katsauskaudella ollut 0,48 euroa (0,09), joka vastaa 2,1 %:n substanssimuutosta (1,8 %). Substanssiarvon muutos oli kolmannella vuosineljänneksellä 0,61 euroa (-0,31). Tämä on selvästi alle Norvestian pitkäaikaisen tavoitteen, mutta markkinaolosuhteet huomioon ottaen voidaan katsauskauden tulosta pitää suhteellisen hyvänä. Norvestian toiminta on kohdistettu pitkän aikavälin sijoittajille ja yhtiö sijoittaa pääasiassa pohjoismaisiin noteerattuihin osakkeisiin ja rahastoihin sekä rahamarkkinoille ja muunlaisiin arvopapereihin. Neomarkka sijoittaa noteeraamattomiin pohjoismaisiin yhtiöihin, rahastoihin, noteerattuihin osakkeisiin, rahamarkkinoille ja muunlaisiin arvopapereihin. Neomarkan 2

kokonaan omistama tytäryhtiö Novalis Oyj hallinnoi Neomarkan telesektorin sijoituksia. Neomarkan osinkokorjattu substanssi piilevän verovelan jälkeen laski katsauskauden aikana 3,5 %, eli 8,08 euroon osakkeelta (8,14). Tulos katsauskaudella oli 1,9 miljoonaa euroa (-3,3). HENKILÖSTÖ JA INVESTOINNIT Vuoden yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana Norvestia-konsernin palveluksessa oli keskimäärin 13 henkeä (15). Kauden aikana ei tehty suurempia investointeja koneisiin ja kalustoon (0,0 miljoonaa euroa). OSAKKEENOMISTAJAT Norvestialla oli 5.018 osakkeenomistajaa syyskuun 2002 lopussa (noin 5.000). Osakkeista 30,9 % oli ulkomaisessa omistuksessa (28,1 %). Yhtiön suurin osakkeenomistaja on Tukholman O-listalla noteerattu Havsfrun-konserni. Yhtiö omisti katsauskauden lopussa 30,4 % osakkeista, joka vastaa 54,4 % äänistä. Yhtiön toiseksi suurin omistaja Vakuutusosakeyhtiö Henki-Sampo omisti 14,6 % osakkeista ja 9,5 % äänistä. että lasku olisi jo ohitettu. Viimeaikaiset talousluvut eivät kuitenkaan tue tätä näkemystä. USA:n teollisuuden kapasiteetin käyttöaste ja investoinnit ovat edelleen hyvin alhaisella tasolla. Raportoidut kirjanpitoepäselvyydet USA:ssa ja raakaöljyn hinnan nopea nousu kiristyneen Lähi-idän tilanteen seurauksena vaikuttavat negatiivisesti osakemarkkinoihin. Myös kiinteistöjen korkea hintataso sekä vaikeus elvyttää taloutta korkotasoa laskemalla voivat tulevaisuudessa aiheuttaa ongelmia USA:n suhdannekehitykselle. Monien osakkeiden hinnoittelu lähestyy analyyttisesti ja historiallisesti tarkasteltuna edullista tasoa, mikä myös tarkoittaa parempia ostokohteita. Tämä avaa kiinnostavia mahdollisuuksia osakesijoittajille. Norvestia keskittyy myös jatkossa pääosin ns. arvoosakkeisiin. Yhtiö voi kuitenkin tehdä sijoituksia myös ns. kasvuyhtiöihin, jos se on analyyttisesti perusteltua. Sijoituksia osakerahastoihin, hedge-rahastoihin ja toisiin rahoitusinstrumentteihin tullaan myös tulevaisuudessa tekemään, jotta pystyisimme hyödyntämään ulkoista osaamista sekä saavuttamaan paremman riskihajautuksen. Tilanne vaatii suurta varovaisuutta. Sijoitusmuotojen välinen suhde kuten myös sijoitusaste muokataan senhetkisen tilannearvion mukaan. TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT Maailman talouskehityksen ennakoiminen on nyt poikkeuksellisen vaikeaa, mutta tulevaisuuden kehitys vaikuttaa kuitenkin melko negatiiviselta. Vielä alkuvuodesta joidenkin talousindikaattoreiden perusteella voitiin olettaa TUNNUSLUVUT 1.1.-30.9.2002 1.1.-30.9.2001 1.1.-31.12.2001 Oman pääoman tuotto -3,0 % 0,8 % 3,8 % Sijoitetun pääoman tuotto -3,0 % 2,6 % 6,1 % Tulos/ osake, -0,54 0,70 1,38 30.9.2002 30.9.2001 31.12.2001 Omavaraisuusaste 98,7 % 97,5 % 98,4 % Oma pääoma/ osake, 18,75 20,02 20,70 Substanssi piilevän verovelan jälkeen/ osake, 20,48 21,25 22,36 B-osakkeen pörssikurssi, 12,71 11,80 13,70 3

K o n s e r n i n t u l o s l a s k e l m a 1 000 1.1.-30.9.2002 1.1.-30.9.2001 1.1.-31.12.2001 LIIKEVAIHTO 34 012 56 550 74 009 Arvopapereiden ostot -35 710-41 423-52 829 Varaston muutos -537-9 000-9 301 Henkilöstökulut -984-941 -1 341 Suunnitelman mukaiset poistot -33-31 -46 Goodwill poistot 337 31 50 Liiketoiminnan muut kulut -1 091-1 501-1 971 LIIKEVOITTO/-TAPPIO -4 006 3 685 8 571 Rahoitustuotot ja -kulut 12-15 30 VOITTO/TAPPIO ENNEN VEROJA JA VÄHEMMISTÖN OSUUKSIA -3 994 3 670 8 601 Tuloverot* -115-2 479-3 164 Vähemmistön osuudet 1 339 2 385 1 623 TILIKAUDEN VOITTO/TAPPIO -2 770 3 576 7 060 *Perustuu katsauskauden tulokseen ennen veroja ja vähemmistön osuuksia K o n s e r n i n t a s e 1 000 Vastaavaa 30.9.2002 30.9.2001 31.12.2001 PYSYVÄT VASTAAVAT Aineelliset hyödykkeet 89 133 127 Sijoitukset 10 13 10 99 146 137 VAIHTUVAT VASTAAVAT Vaihto-omaisuus 86 481 87 332 87 059 Lyhytaikaiset saamiset 2 297 2 544 1 519 Rahoitusarvopaperit 40 560 49 978 53 374 Rahat ja pankkisaamiset 769 625 1 289 Vastattavaa 130 107 140 479 143 241 130 206 140 625 143 378 OMA PÄÄOMA Osakepääoma 17 869 17 869 17 869 Ylikurssirahasto 8 691 8 691 8 691 Edellisten tilikausien voitto 71 928 72 096 72 062 Tilikauden voitto/tappio -2 770 3 576 7 060 95 718 102 232 105 682 VÄHEMMISTÖOSUUDET 32 811 34 854 35 472 LYHYTAIKAINEN VIERAS PÄÄOMA 1 677 3 539 2 224 4 130 206 140 625 143 378

K o n s e r n i n r a h o i t u s l a s k e l m a 1 000 1.1.-30.9.2002 1.1.-30.9.2001 1.1.-31.12.2001 LIIKETOIMINTA Liikevoitto/-tappio rahoituserien jälkeen -3 994 3 670 8 601 Korjauksia liikevoittoon -1 627-2 995-2 734 Maksetut verot - -861-864 -5 621-186 5 003 NETTOKÄYTTÖPÄÄOMAN MUUTOKSET Lisäys (-) tai vähennys (+) vaihto-omaisuudessa 522 8 999 9 301 Lisäys (-) tai vähennys (+) lyhytaikaisissa saamisissa 488-488 -446 Lisäys (-) tai vähennys (+) rahoitusomaisuudessa 12 814-2 624-6 020 Lisäys (-) tai vähennys (+) lyhytaikaisessa vieraassa pääomassa -549 979-329 13 275 6 866 2 506 INVESTOINNIT Ostetut konserni- ja osakkuusyhtiöt -691-33 -188 Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin 5-22 -32-686 -55-220 RAHOITUS Maksetut osingot -7 488-7 483-7 483 VUODEN KASSAVIRTA -520-858 -194 Likvidit varat kauden alussa 1 289 1 483 1 483 Likvidiit varat kauden lopussa 769 625 1 289 Likvidien varojen lisäys/vähennys -520-858 -194 Vastuusitoumukset 30.9.2002 30.9.2001 31.12.2001 Pantit, milj. Shekkilimiitin vakuutena, 3,0 milj. (3,0 milj. ), joka oli kokonaan käyttämättä 30.9.2002 Rahamarkkinasijoitukset 3,1-3,0 Osakkeet markkina-arvoon - 6,4 - Muut pantit Osakkeet markkina-arvoon 0,3 0,3 0,4 Tytäryhtiön johdannaissopimukset, milj. Valuuttatermiinisopimukset Nimellismäärä 10,0 - - Markkina-arvo 0,0 - - Termiinien kurssierot kirjataan sijoituksia suojaavien valuuttatermiinien osalta tuloslaskelmassa arvopaperiostojen oikaisueriin. Valuuttatermiinien nimellismäärällä tarkoitetaan sovitun valuuttakaupan kohteena olevaa valuutan määrää. 5

K o n s e r n i n s u b s t a n s s i a r v o milj. 30.9.2002 30.9.2001 31.12.2001 VARAT PYSYVÄT VASTAAVAT 0,1 0,1 0,1 VAIHTUVAT VASTAAVAT Vaihto-omaisuus 99,5 96,4 99,5 Rahoitusomaisuus 43,6 53,1 56,2 VARAT YHTEENSÄ 143,2 149,6 155,8 Lyhytaikainen vieras pääoma -1,7-3,5-2,2 SUBSTANSSI BRUTTO 141,5 146,1 153,6 Vähemmistöosuudet -33,5-35,0-36,1 SUBSTANSSI ENNEN PIILEVÄÄ VEROVELKAA 108,0 111,1 117,5 Piilevä verovelka -3,4-2,6-3,3 SUBSTANSSI PIILEVÄN VEROVELAN JÄLKEEN 104,6 108,5 114,2 SUBSTANSSI / OSAKE, 30.9.2002 30.9.2001 31.12.2001 Ennen piilevää verovelkaa 21,16 21,76 23,02 Piilevän verovelan jälkeen 20,48 21,25 22,36 Osakekurssi ja substanssiarvo 25 20 Laskentaperusteet Julkisesti noteeratut arvopaperit, sijoitusrahastot ja johdannaiset on arvostettu viimeiseen kaupantekokurssiin. Mikäli kaupantekokurssia ei ollut, on käytetty ostonoteerausta. Noteeraamattomat osakkeet ja osuudet on arvostettu kirjanpitoarvoon. 15 10 5 0 31.12.1998 31.12.1999 31.12.2000 31.12.2001 30.9.2002 B-osakkeen kurssi Substanssiarvo piilevän verovelan jälkeen Piilevällä verovelalla tarkoitetaan Norvestia Oyj:n realisoitumattomaan arvonnousuun kohdistuvaa veroa. Neomarkassa on kirjaamaton laskennallinen verosaaminen kuitattu samansuuruisia piileviä verovelkoja vastaan. Neomarkan piilevä verovelka realisoitumattomalle arvonnousulle on 0,3 miljoonaa euroa, josta Norvestian osuus on 0,1 miljoonaa euroa. Piilevä verovelka on 29 % markkina- ja kirjanpitoarvojen välisestä erosta. Markkina-arvo B-osakkeen kurssi, kauden lopussa, Alin Ylin Keskikurssi Päätöskurssi milj. 1997 13,12 16,48 15,51 15,81 75,98 1998 11,94 17,32 13,51 13,29 63,87 1999 12,01 15,60 13,70 15,10 72,56 2000 11,55 18,00 14,45 11,70 56,22 2001 11,20 15,14 13,66 13,70 65,84 2001, 31.3. 11,80 14,45 13,47 13,75 66,08 30.6. 12,50 15,14 14,33 12,22 58,72 30.9. 11,20 12,75 12,20 11,80 56,71 31.12. 11,52 14,00 13,24 13,70 65,84 2002, 31.3. 13,60 16,19 14,95 13,71 65,88 30.6. 13,50 14,10 13,79 13,75 66,08 30.9. 12,50 13,85 13,27 12,71 61,08 6

S i j o i t u k s e t 30. s y y s k u u t a 2 0 0 2 Lukumäärä Kirjanpitoarvo Markkina-arvo Osuus osakkeita/ osuuksia 1 000 1 000 markkina-arvosta NORVESTIA OYJ ISOT PÖRSSINOTEERATUT YHTIÖT Comptel Oyj 83 975 63 63 0,1 % Elisa Communications Oyj sarja A 225 637 1 049 1 049 1,1 % Fortum Oyj 185 000 859 1 069 1,1 % Huhtamäki Oyj 74 000 566 711 0,7 % Lännen Tehtaat Oyj 99 500 945 945 0,9 % Nokia Oyj 165 000 2 219 2 219 2,2 % Nokian Renkaat Oyj 21 200 615 615 0,6 % Orion-yhtymä Oyj sarja B 53 200 1 095 1 144 1,1 % Perlos Oyj 115 700 532 532 0,5 % Pohjola-yhtymä Vakuutus Oyj sarja D 48 000 677 677 0,7 % Sonera Oyj 295 000 1 106 1 106 1,1 % Tietoenator Oyj 12 000 135 143 0,1 % Wärtsilä Oyj Abp sarja B 68 500 751 751 0,8 % Merkantildata ASA 224 800 105 105 0,1 % Telia AB 200 000 509 509 0,5 % Nasdaq 100 UTS 29 100 612 612 0,6 % 11 838 12 250 12,2 % PIENET JA KESKISUURET PÖRSSINOTEERATUT YHTIÖT Kiinteistösijoitus Oyj Citycon 169 000 174 174 0,2 % Wecan Electronics Oyj 70 400 246 246 0,2 % Optimum Optik AB 1 886 980 297 371 0,4 % 717 791 0,8 % PRIVATE EQUITY RAHASTO Sponsor Fund I Ky 2 939 2 939 3,0 % 2 939 2 939 3,0 % RAHASTOT Evli Altius Rahasto B 49 543 5 046 5 252 5,3 % Pohjola Euro Value Rahasto B 17 163 947 947 1,0 % Pohjola Finland Value Rahasto B 24 913 1 582 1 615 1,6 % Ramsay & Tuutti Avenir Rahasto B 2 396 2 523 2 914 2,9 % Seligson Phalanx Rahasto A 290 440 756 756 0,8 % Seligson Phoenix Rahasto A 337 112 2 836 2 836 2,9 % Didner & Gerge Aktiefond 32 123 1 406 1 406 1,4 % Futuris Fond 18 237 2 733 3 750 3,8 % Nektar Fond 22 390 3 545 5 078 5,1 % Zenit Fond 2 634 3 337 11 700 11,8 % MSCI Taiwan Opals Fund 23 278 1 421 1 421 1,4 % 26 132 37 675 38,0 % NORVESTIA OYJ YHTEENSÄ 41 626 53 655 54,0 % NORVENTURES OY NOTEERAAMATTOMAT YHTIÖT NSD Products Oy 4 189 23 23 0,0 % Polystar Instruments AB 240 1 716 1 716 1,7 % 1 739 1 739 1,7 % NORVENTURES OY YHTEENSÄ 1 739 1 739 1,7 % NEOMARKKA-KONSERNI NEOMARKKA OYJ ISOT PÖRSSINOTEERATUT YHTIÖT Osuuspankkien Keskuspankki Oyj sarja A 16 000 225 225 0,2 % Aspocomp Group Oyj 20 000 124 124 0,1 % Elcotec Oyj sarja A 15 000 101 108 0,1 % Finnair Oyj 65 000 267 267 0,3 % Finnlines Oyj 10 000 224 235 0,2 % Fiskars Oyj sarja A 30 000 252 252 0,3 % Fortum Oyj 88 000 478 509 0,5 % Hackman Oyj sarja A 13 500 226 230 0,2 % HK Ruokatalo Oyj sarja A 40 000 160 198 0,2 % 7

Lukumäärä Kirjanpitoarvo Markkina-arvo Osuus osakkeita/osuuksia 1 000 1 000 markkina-arvosta Huhtamäki Oyj 32 000 247 307 0,3 % Kemira Oyj 30 000 193 201 0,2 % Kesko Oyj sarja B 35 000 348 369 0,4 % Metso Oyj 20 000 176 176 0,2 % M-Real Oyj sarja B 25 000 171 171 0,2 % Nordea FDR 70 000 283 283 0,3 % Okmetic Oyj 42 000 109 109 0,1 % Olvi Oyj sarja A 6 000 120 120 0,1 % Outokumpu Oyj sarja A 17 000 162 162 0,2 % Pohjola-yhtymä Vakuutus Oyj sarja D 9 000 127 127 0,1 % Polar Kiinteistöt sarja T 1 000 000 417 430 0,4 % Raisio Yhtymä Oyj sarja V 80 000 85 89 0,1 % Rautaruukki Oyj sarja K 70 000 287 287 0,3 % Stockmann Oyj Abp sarja B 28 000 342 342 0,4 % UPM-Kymmene 5 000 139 139 0,1 % Wärtsilä Oyj sarja B 11 000 120 120 0,1 % Adecco SA 4 600 157 157 0,2 % Alcatel AS 4 000 9 9 0,0 % Aventis S.A. 4 900 260 260 0,3 % Banco Popular 5 000 195 195 0,2 % Business Objects SA 2 500 26 26 0,0 % Canon Inc. 7 000 233 233 0,2 % Cemex SA Spon ADR rep5 10 500 222 222 0,2 % Diageo plc 26 500 303 332 0,3 % Holcim Ltd sarja B 390 62 62 0,1 % Kookmin Bank ADR 1 800 65 65 0,1 % Nestle SA registered 1 550 342 342 0,3 % OTP Bank RT 10 000 82 82 0,1 % Principal Financial Group 10 400 254 276 0,3 % Secom Co Ltd 4 000 163 163 0,2 % State Street Corp. 3 600 141 141 0,1 % Sungard Data Systems 3 800 75 75 0,1 % Svenska Cellulosa AB sarja B 3 500 110 110 0,1 % Tesco plc 32 000 105 105 0,1 % Tomra Systems ASA 22 500 138 138 0,1 % UBS AG 4 900 205 205 0,2 % Vestas Wind Systems A/S 7 300 101 101 0,1 % Vodafone Group plc 99 000 128 128 0,1 % Wolseley plc 8 600 69 69 0,1 % 8 828 9 076 9,1 % RAHASTOT Eikos Fond 221 3 741 3 741 3,8 % Futuris Fond 21 035 4 243 4 408 4,4 % Nektar Fond 9 773 1 994 2 217 2,2 % Ramsay & Tuutti Avenir Rahasto B 1 706 2 000 2 074 2,1 % Seligson Phoenix Rahasto A 382 501 3 217 3 217 3,2 % Tanglin Fond 11 832 1 993 1 993 2,0 % Zenit Fond 300 1 057 1 333 1,4 % 18 245 18 983 19,1 % JOHDANNAISSOPIMUKSET Nimellisarvo Valuuttatermiinit 10 000-40 -40 0,0 % NOVALIS OYJ NOTEERAAMATTOMAT YHTIÖT Kymen Puhelin Oy 135 111 111 0,1 % Lännen Puhelin Oy 569 717 717 0,7 % Oulun Puhelin Oyj 746 250 3 081 3 081 3,1 % Satakunnan Puhelin Oy 81 700 920 920 0,9 % Tikka Communications Oy 830 822 822 0,8 % Puhelinosuuskunta KPY 7 618 10 667 10 667 10,7 % 16 318 16 318 16,3 % NEOMARKKA-KONSERNI YHTEENSÄ 43 351 44 337 44,5 % Konsernieliminoinnit -235-235 -0,2 % NORVESTIA-KONSERNI YHTEENSÄ 86 481 99 496 100,0 % 8

Norvestia Oyj:n sijoitukset Norvestia Oyj:n sijoitusten maantieeteellinen jakauma 100 % Neomarkka* 100 % Pohjoismaiden ulkopuoliset sijoitukset 80 % Rahastot 80 % Tanska 60 % 60 % 40 % Noteeraamattomat yhtiöt (sis. Norventuresin) 40 % Norja 20 % 0 % 30.9.2002 30.9.2001 Pörssinoteeratut pienet ja keskisuuret yhtiöt Pörssinoteeratut isot yhtiöt 20 % 0 % 30.9.2002 30.9.2001 Ruotsi Suomi sis. Neomarkka* ja Norventures *Norvestian osuus Neomarkans substanssista Helsinki 16.10.2002 Norvestia Oyj Hallitus Osavuosikatsaus ei ole yhtiön tilintarkastajien tarkastama 9

Norvestia lyhyesti Norvestia sijoittaa pääasiassa pohjoismaisiin noteerattuihin osakkeisiin ja rahastoihin sekä rahamarkkinoille ja muunlaisiin arvopapereihin. Norvestian päämääränä on tuottaa pitkällä aikavälillä osakkailleen suotuisa kurssikehitys yhdistettynä hyvään osinkoon. Norvestia Oyj, joka kuuluu Havsfrun-konserniin, on emoyhtiö Neomarkka Oyj:lle. Neomarkka on noteerattu Helsingin pörssin I-listalla. Tytäryhtiö Neomarkka sijoittaa noteeraamattomiin pohjoismaisiin yhtiöihin, rahastoihin, noteerattuihin osakkeisiin, rahamarkkinoille ja muunlaisiin arvopapereihin tavoitteenaan absoluuttinen tuotto (substanssiarvon nostaminen joka vuosi markkinatilanteesta riippumatta). Neomarkan kokonaan omistama tytäryhtiö Novalis Oyj hallinnoi Neomarkkakonsernin telesektorin sijoituksia. s n NORVESTIA Pohjoisesplanadi 27 C 00100 Helsinki Puh. +358 9 622 6380 Faksi. +358 9 622 2080 www.norvestia.fi Y-tunnus: 0586253-1 OYJ