SIJOITUS SELKEÄLLÄ VIPUVAIKUTUKSELLA

SIJOITUS SELKEÄLLÄ VIPUVAIKUTUKSELLA

SISÄLTÖ YHTEENVETO 4 BULL & BEAR 6 NÄIN SE TOIMII: BULL 8 NÄIN SE TOIMII: BEAR 10 SAMA VIPUVAIKUTUS JOKA PÄIVÄ 13 Maanantai 09.17 DAX +0.9% SINULLE SOPIVA SIJOITUS 16 TÄRKEÄÄ TIETOA 18 TIETOA SOCIETE GENERALISTA 22 KENELLE ARVOPAPERIT SOPIVAT? Bull & Bear -arvopaperit ovat tarkoitettu ammattimaisille sijoittajille sekä sijoittajille, joilla on kokemusta vipuvaikutuksellisista Maanantai 16.17 Bull DAX X15 +17% sijoitustuotteista ja hyvä ymmärrys arvopaperin kohde-etuudesta ja sen ominaisuuksista. Sijoittajia kehotetaan tutustumaan tuotteen englanninkieliseen ohjelmaesitteeseen (Base Prospectus, Warrants Issuance Programme, päivätty 23.7.2014) sekä tuotteen lopullisiin ehtoihin, jotka ovat saatavilla osoitteesta www.societegenerale.fi

YHTEENVETO 10 SEKUNNISSA NOUSEVISSA MARKKINOISSA, BULL-ARVOPAPERIN ARVO NOUSEE. LASKEVISSA MARKKINOISSA, BEAR-ARVOPAPERIN ARVO NOUSEE. > HALUATKO TIETÄÄ LISÄÄ

Tiistai 15.31 UPM-Kymmene +0,9% BULL & BEAR 7 NU MED EURO STOXX! Bull & Bear ovat vipukertoimellisia arvopapereita, jotka vahvistavat kohde-etuuden sekä positiivisia että negatiivisia kurssikehityksiä. Arvopaperit toimivat seuraavalla tavalla: - Nousevissa markkinoissa, Bull-arvopaperin arvo nousee - Laskevissa markkinoissa, Bear-arvopaperin arvo nousee Tiistai 16.30 Bear market Päivänsisäinen vipuvaikutus tekee Bull & Bear -arvopapereista erityisen kiinnostavia, sillä vipukerroin vahvistaa tuotteen alla olevan kohde-etuuden hintakehityksen sekä positiivisilla että negatiivisilla markkinoilla. Societe Generale tarjoaa kaksitoista eri vipukerrointa: 2,3,4,5,6,7,8,9,10,11,12 ja 15. Laajan valikoiman ansiosta sinulla on mahdollisuus sijoittaa selkeällä vipuvaikutuksella samalla kuin määrität sijoitustavoitteitasi vastaavan riskitason, sillä vipuvaikutus tarkoittaa myös kokonaisriskin kasvamista. Toinen etu on se, että kaupankäynnissä Bull & Bear -arvopapereilla et voi hävitä enempää kuin alkuperäisen sijoituksesi. Sijoituksesi ei ole NU MED EURO STOXX! pääomaturvattu.bull & Bear -tuotteiden liikkeeseenlaskijana toimii Societe Generale Effekten GmbH, Saksa ja takaajana Societe Generale, Ranska. Tämän markkinointiesitteen on laatinut Societe Generale, London Branch. Lisätietoja liikkeeseenlaskijasta, takaajasta ja Societe Generale, London Branchista on saatavilla osoitteesta www.societegenerale.fi tai SOCIETE GENERALE, Exchange House, 12 Primrose Street, London EC2A 2EG, Englanti.

NÄIN SE TOIMII: BULL 9 Alla on esitetty miten Bull -arvopaperit toimivat. Jos uskot esimerkiksi DAX-indeksin nousevan ja haluat käydä kauppaa vipuvaikutuksella 15, ostat BULL DAX X15 S- arvopaperin. Jos markkinanäkemyksesi toteutuu, saat DAX-indeksin päivänsisäisen tuoton vahvistettuna kertoimella 15. Jos DAX-indeksi nousee 1 prosentilla, nousee BULL DAX X10 S -arvopaperi 15 prosentilla. Jos DAX sen sijaan laskee 1 prosentilla, arvopaperin arvo laskee 15 prosentilla. NU MED EURO BULL STOXX! MARKKINA BEAR Keskiviikko 13.15 Nokian Renkaat. Bull market MARKKINA

Keskiviikko 13.15 Euro Stoxx. Bear Market NÄIN SE TOIMII: BEAR 11 Jos sinulla on kielteinen markkinanäkemys ja haluat käydä kauppaa vipuvaikutuksella 4, ostat BEAR DAX X4 S -arvopaperin. BEAR -arvopaperilla saat DAX-indeksin negatiivisen päivänsisäisen BULL tuoton vahvistettuna kertoimella 4. Yhden prosentin hintalasku DAX-indeksissä nostaa BEAR DAX X4 S arvopaperin arvoa neljällä prosentilla. Vastaavalla tavalla BEAR DAX X4 S:n MARKKINA arvo laskee neljällä prosentilla, kun DAX-indeksi nousee yhdellä prosentilla. BEAR MARKKINA Keskiviikko 14.37 Bear ESTOX X8 +9%

Alla olevassa taulukossa* on esitetty miten kohde-etuutena toimivan DAX-indeksin hintakehitykset vaikuttavat Bull & Bear arvopapereihin eri vipukertoimilla: SAMA VIPUVAIKUTUS JOKA PÄIVÄ 13 DAX nousee 1 prosentilla DAX laskee 1 prosentilla Sijoittajan on tärkeä ymmärtää, että Bull & Bear -arvopapereiden tuotto Vipukerroin Tuotto Bull Tuotto Bear Vipukerroin Tuotto Bull Tuotto Bear riippuu kohde-etuuden päivänsisäisestä kehityksestä. Tämä tarkoittaa sitä, että vipuvaikutus määritellään päivittäin, kun taas arvopapereiden 2 3 4 5 6 7 8 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% -2% -3% -4% -5% -6% -7% -8% 2 3 4 5 6 7 8-2% -3% -4% -5% -6% -7% -8% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% hintakehitys pidemmällä ajanjaksolla ei välttämättä seuraa kohde-etuuden laskennallista vipuvaikutuksella vahvistettua kehitystä. Tämä eriävä hintakehitys johtuu ns. kumulatiivisesta korosta (koronkorosta), joka on esitetty alla olevassa esimerkissä: 9 9% -9% 9-9% 9% 10 10% -10% 10-10% 10% 11 11% -11% 11-11% 11% 12 12% -12% 12-12% 12% 15 15% -15% 15-15% 15% *Laskentaesimerkin tarkoitus on kuvata tuotteen toimintaa eikä se ole tae tai indikaatio tuotteen tulevasta kehityksestä. Torstai 14.12 BULL SAMPO X5 +6%

ESIMERKKI*: BULL -ARVOPAPERIN PÄIVÄNSISÄINEN VIPUVAIKUTUS ESIMERKKI*: BEAR-ARVOPAPERIN PÄIVÄNSISÄINEN VIPUVAIKUTUS Oletetaan, että ostat BULL ABC X2 S -arvopaperin, jonka kohde-etuutena on ABC OY:n osake pörssin avaamishetkellä 1. päivänä. Jos osake kehittyisi alla olevan taulukon mukaisesti, tuotto viiden päivän ajanjakson jälkeen olisi 7,03%. Bull -arvopaperin kokonaistuotto tämän ajanjakson jälkeen on 14,09%, joka ei vastaa kohde-etuuden kaksinkertaistettua tuottoa, joka on 2 x 7,03% = 14,06%. Tämä poikkeama syntyy positiivisesta koronkorosta. Oletetaan, että ostat BEAR ABC X2 S -arvopaperin, jonka kohde-etuutena on ABC OY:n osake pörssin avaamishetkellä 1. päivänä. Kohde-etuus tuottaisi viiden päivän ajanjakson jälkeen -4,97%. BEAR ABC X2 S -arvopaperin hinta sen sijaan nousee 10,11%, joka ei vastaa (-2) * (-4,97%) = 9,94%. Tällöin syntyy siis positiivinen koronkorko. Hinta kohde-etuus ( ) Päivänsisäinen hintamuutos: ABC OY Hinta BULL ABC X2 S ( ) Päivänsisäinen hintamuutos: BULL Hinta kohde-etuus ( ) Päivänsisäinen hintamuutos: ABC OY Hinta BEAR ABC X2 S ( ) Päivänsisäinen hintamuutos: BEAR Avaushinta pv 1 100,00 100,00 Avaushinta päivä 1 100,00 100,00 Päätöshinta pv 1 102,00 +2% 104,00 +4% Päätöshinta pv 1 99,00-1% 102,00 +2% Päätöshinta pv 2 105,06 +3% 110,24 +6% Päätöshinta pv 2 96,03-3% 108,12 +6% Päätöshinta pv 3 104,01-1% 108,04-2% Päätöshinta pv 3 95,07-1% 110,28 +2% Päätöshinta pv 4 101,93-2% 103,71-4% Päätöshinta pv 4 96,97 +2% 105,87-4% Päätöshinta pv 5 107,03 +5% 114,09 +10% Päätöshinta pv 5 95,03-2% 110,11 +4% Kokonaistuotto 7,03% 14,09% Kokonaistuotto -4,97% +10,11% *Laskentaesimerkin tarkoitus on kuvata tuotteen toimintaa eikä se ole tae tai indikaatio tuotteen tulevasta kehityksestä. *Laskentaesimerkin tarkoitus on kuvata tuotteen toimintaa eikä se ole tae tai indikaatio tuotteen tulevasta kehityksestä. Kohde-etuuden ja arvopapereiden väliset hintaerot ovat yllä olevissa esimerkeissä pienet. Poikkeama kasvaa kuitenkin yleisesti mitä pidempi sijoitusaika ja korkeampi tuotteen vipuvaikutus on. Kohde-etuuden lisääntynyt volatiliteetti saattaa myös kasvattaa eroa. Sijoitus tuotteeseen ei vastaa suoraa sijoitusta kohde-etuuteen.

VALITSE SINULLE SOPIVIN SIJOITUS 16 HYÖDYT JA RISKIT Societe Generalin laajan valikoiman vipukertoimellisten Bull & Bear - arvopapereiden avulla sinulla on mahdollisuus saavuttaa korkea tuotto jopa sellaisilla kohde-etuuksilla, joiden hintaheilahdukset ovat yleisesti ottaen pienet. Tämän lisäksi laaja valikoimamme tarjoaa sinulle mahdollisuuden määrittää itsellesi riskitaso, joka vastaa markkinanäkemystäsi sekä riskiprofiiliasi. Vipukertoimen kasvaessa sekä tuottomahdollisuus että riskitaso kasvavat. Samoin kuin tavallisilla osakkeilla, voit myös käydä kauppaa yksittäisillä Bull & Bear -arvopapereilla. Kaikki Societe Generalin Bull & Bear -arvopaperit ovat listattu Nordic Derivatives Exchange (NDX) markkinapaikalla. Voit käydä kauppaa tuotteella NDX-markkinapaikalla tai antaa myyntitai ostotoimeksiannon arvopaperivälittäjällesi tai omaisuudenhoitajallesi. Päätät itse sijoitushorisonttisi, joka voi olla esimerkiksi sekunnin, minuutin, pari tuntia tai pidempi. Toteutuneesta toimeksiannosta maksat välittäjällesi välityspalkkion, mutta tämän lisäksi muita kaupankäyntipalkkioita ei ole. Yhteenveto Bull & Bear -arvopapereiden tärkeimmistä hyödyistä ja riskeistä on esitetty alla: HYÖDYT: Vipuvaikutuksen ansiosta voit pienemmällä sijoitetulla pääomalla saada korkeamman tuoton verrattuna tavalliseen kaupankäyntiin kohde-etuudella Vipuvaikutus antaa myös mahdollisuuden saada tuottoa pienistä hintamuutoksista Et voi koskaan hävitä enempää kuin sijoitetun pääomasi Bull & Bear -arvopaperin ja alla olevan kohde-etuuden suhde on selkeä ja helppo ymmärtää Kaupankäynti tapahtuu NDX-markkinapaikalla yksittäisillä arvopapereilla, kuten tavallisilla osakkeilla RISKIT: Voit menettää koko sijoitetun pääomasi Arvopapereiden vipuvaikutus vahvistaa myös kohde-etuuden epäsuotuisia hintamuutoksia Vipuvaikutus on kiinteä päivän ajan. Jos kuitenkin pidät Bull & Bear -arvopaperin pidemmän aikaa, voi kohde-etuuden korkea volatiliteetti johtaa Bull & Bear -arvopaperin arvon laskuun, vaikka kohde-etuuden arvo ei laskisi samana ajanjaksona Liikkeeseenlaskija- ja takaajariski: Liikkeeseenlaskija on Societe Generale Effekten GmbH, joka kuluu Societe Generale -konserniin. Sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman kokonaan tai osittain jos liikkeeseenlaskija sekä takaaja eivät kykene suoriutumaan maksuvelvoitteistaan Societen Generalin liikkeeseenlaskemien arvopapereiden ainoa markkinatakaaja on Societe Generale. Societe Generale pyrkii tavanomaisissa markkinaolosuhteissa tarjoamaan markkinatakausta. Societe Generale -konserniin kuuluvien yhtiöiden, Nordic Growth Market NGM AB:n, NASDAQ OMX:n, tiedon tuottajien, julkaisuvaatimusten tai televiestintäyritysten teknisten ongelmien takia toiminnassa saattaa kuitenkin esiintyä lyhyt- tai pitkäkestoisia katkoksia. Rajoitukset voivat myös johtua yritysten lehdistötiedotteiden julkaisemisesta tai tietojen hankkimiseen liittyvistä vaikeuksista. Markkinahinta voi olla korkeampi tai matalampi kuin alkuperäinen sijoitus tuotteeseen. Torstai 14.12 Kone +1,3%

TÄRKEÄÄ TIETOA 18 monimutkaisia riskejä kuten osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, raaka-aineiden hintariskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoituksen arvoon vaikuttaa mm. kohde-etuuden kehitys, kurssiheilahtelujen suuruus (volatiliteetti), kuinka suuria kurssiheilahteluja odotetaan tulevaisuudessa, markkinakorot ja odotetut tulevat osingot. Sijoitus tuotteeseen voi antaa kohde-etuuden kehityksestä poikkeavan tuoton. Sijoittaja voi menettää sijoitetun pääoman osittain tai kokonaan. Sijoitus tähän tuotteeseen sopii ainoastaan sijoittajalle, jolla on tarpeeksi kokemusta ja tietoa vipuvaikutteisista tuotteista. Sijoittajan tulee myös varmistua siitä, että sijoitus sopii riskiprofiililtaan ja muilta ominaisuuksiltaan hänelle ja että sijoittajan henkilökohtainen talous sallii sijoittamiseen liittyvät riskit. MARKKINOINTIESITTEESTÄ Tämän markkinointiesitteen on laatinut Societe Generale London Branch. Societe Generale konserni on ranskalainen luottolaitos, joka toimii pääasiallisesti Ranskan valvovan viranomaisen, Autorité de Contrôle Prudentiel, valvonnan alla. Tässä markkinointiesitteessä esitetyt tiedot ovat ainoastaan markkinointia varten eivätkä ne anna kattavaa kuvaa tuotteesta. Sijoittajaa kehotetaan ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustumaan liikkeeseenlaskijan tässä markkinointiesitteessä mainittuun ohjelmaesitteeseen ja sen riskiosioon sekä tuotteen lopullisiin ehtoihin. Ohjelmaesite ja lopulliset ehdot ovat saatavilla osoitteessa www.ww.www. Markkinointiesitteen tiedot on haettu luotettavina pidettävistä lähteistä. Societe Generale ei kuitenkaan voi taata tällaisen tiedon oikeellisuutta. RISKEISTÄ Sijoittamiseen tähän tuotteeseen liittyy useita riskitekijöitä, mm.: LIIKKEESEENLASKIJARISKI JA TAKAAJARISKI Liikkeeseenlaskijariskillä ja takaajariskillä tarkoitetaan tämän tuotteen liikkeeseenlaskijan ja/tai takaajan kyvyttömyyttä vastata velvoitteistaan sijoittajille. Velvoitteilla tarkoitetaan sijoituksen nimellisarvon ja mahdollisen tuoton maksua. Mikäli liikkeeseenlaskija joutuu maksukyvyttömäksi, ottaa takaaja velvoitteet hoidettavakseen asetetun takuun rajoissa. Mikäli myös takaaja joutuu maksukyvyttömäksi, on olemassa riski, että sijoittaja menettää koko sijoittamansa pääoman riippumatta tuotteen kehityksestä. Tuotteella ei ole talletussuojaa. ODOTTAMATTOMAT TAPAHTUMAT Jos markkinoiden toiminta keskeytyy tai jotakin muuta odottamatonta tapahtuu, voi liikkeeseenlaskija tehdä muutoksia laskentaan tai lunastaa arvopaperit ennenaikaisesti. Liikkeeseenlaskija voi vaihtaa allaolevia kohde-etuuksia toisiin kohde-etuuksiin. Liikkeeseenlaskija voi tehdä muutoksia, joita se pitää välttämättöminä niissä odottamattomissa olosuhteissa, jotka esitetään ohjelmaesitteessä. KULUT JA PALKKIOT Societe Generalin pörssinoteeratut Bull & Bear arvopaperit ovat listattu NDX-markkinapaikalla. Kaupankäynti Bull & Bear arvopapereilla vastaa osakekaupankäyntiä, josta maksat arvopaperivälittäjällesi välityspalkkion. Välityspalkkion lisäksi muita kaupankäyntipalkkioita ei ole. VEROTUS Esitemateriaali ei sisällä kuvausta niistä verotuksellisista kysymyksistä, jotka liittyvät tämän tuotteen omistamiseen tämän hetken voimassaolevan verolainsäädännön mukaisesti. Jokaista tätä tuotetta hankkivaa sijoittajaa kehotetaan erikseen selvittämään veroasiantuntijaltaan omaan tilanteeseensa soveltuvat säännökset. LISTAUS Tämän tuotteen listausta Nordic Derivatives Exchange (NDX) markkinapaikkaan tullaan hakemaan, mutta sen hyväksymistä ei voida taata. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and may be subject to U.S. tax law requirements. Securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. MARKKINARISKI Kohde-etuuden markkinakehitys on erittäin merkityksellinen tuotteen tuoton muodostuksessa. Kohde-etuuden kehitys riippuu monista tekijöistä ja sisältää

Torstai 13.11 Fortum +0,2% Maanantai 9.11 Kone -0,6%

22 TIETOA SOCIETE GENERALISTA MAAILMAN SUURIN PÖRSSINOTEERATTUJEN SIJOITUSTUOTTEIDEN LIIKKEESEENLASKIJA Societe Generale on maailman suurin pörssinoteerattujen sijoitustuotteiden liikkeesenlaskija*. Pankki on tarjonnut asiakkailleen ympäri maailmaa erinomaista palvelua jo 25 vuoden ajan. Tänään sekä yksityis- että yhteisösijoittajat käyvät kauppaa Societe Generalin arvopapereilla markkinapaikoissa Lontoossa, Frankfurtissa, Hong Kongissa, Singaporessa, Tukholmassa, Tokiossa, Helsingissä, Pariisissa, Milanossa, Brysselissä sekä Madridissa. GLOBAALINEN PANKKI Yli sataviisikymmentävuotisella historiallaan, Societe Generale on yksi johtavista pankkikonserneista Euroopassa. Pankki, jonka toiminta perustuu diversifioituun yleispankkimalliin, tarjoaa yksittäisille sijottajille, yhtiöille sekä instituutioille neuvontaa ja palveluja kolmen ydinalueen kautta; vähittäispankkitoiminta, kansainvälinen pankkitoiminta sekä investointipankkitoiminta. Societe Generalin yli 148 000 työntekijää palvelee päivittäin yli 32 miljoona asiakasta 76 eri maassa. Sitoutuminen, vastuu, yhteishenki sekä innovatiivisuus ovat keskeiset arvot konsernissa. Nämä arvot ovat myös keskeinen osa pankin visiota joka priorisoi vastuullista pankkitoimintaa sekä jokaisen asiakkaan tarpeista huolehteminen. JOHTAVA INVESTOINTIPANKKI Yksi konsernin keskeisistä ydinlueista on yritys- ja investointipankkitoiminta, Societe Generale Corporate & Investment Banking (SG CIB). SG CIB toimii 34 eri maassa ja työllistää yli 10 000 henkeä. Maailmanlaajuisella läsnäolollaan jo vuodesta 1989, SG CIB on osakejohdannaisten hyvin tunnettu globaalinen johtaja. Asiantuntemuksen, kokemuksen sekä etevien kaupankäyntijärjestelmien avulla pystymme tarjoamaan markkinajohtavia sijoitustuotteita suomalaisille sijoittajille. Perjantai 17.00 Neste nousee 0,5%

LUE LISÄÄ Sivuiviltamme www.societegenerale.fi löydät lisätietoja Bull & Bearsekä muista arvopapereistamme. Löydät myöskin tuoreimmat uutiset sekä ainutlaatuiset työkalut, joiden avulla pystyt seuraamaan markkinoita reaaliajassa. Jos sinulla on lisää kysyttävää, voit aina olla meihin yhteydessä puhelimitse tai sähköpostitse: Sähköposti: listedproducts.finland@sgcib.com Puhelin: 0800 917 639