Danske Bank A/S, Suomen sivuliike, www.danskebank.fi n. 5vuotta Danske Bank Osakeobligaatio FEE8A ja FEE8B: OSAKEOBLIGAATIO SUOMI 9 Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank A/S, Suomen sivuliike Lainan ISIN-koodi: DK0030430459 (FEE8A) ja DK0030430533 (FEE8B)
OSAKEOBLIGAATIO SUOMI 9 Maailmantalouden kasvu oli hyvin ripeää eli 3,7 prosenttia vuonna 2017. Ennustamme talouskasvun hidastuvan lähivuosina maltillisesti; talouskasvu on 3,8 prosenttia vuonna 2018, 3,7 prosenttia vuonna 2019 ja 3,6 prosenttia vuonna 2020. Pienenä ja avoimena kansantaloutena Suomi reagoi herkästi maailmantalouden yleiseen kehitykseen ja erityisesti Euroopan talouden elpymiseen. Suomen talous onkin päässyt nousuun ja yritykset investoivat. Osakeobligaatio Suomi 9 tarjoaa houkuttelevan sijoitusvaihtoehdon hyötyä maailmantalouden mahdollisesta kasvusta ja sen myötä odotetusta osakemarkkinoiden noususta. 180 170 160 150 140 130 120 110 100 90 80 10/13 10/14 10/15 10/16 10/17 10/18 Kohde-etuutena olevan osakekorin laskennallinen kehitys ajanjaksolla lokakuulta 2013 lokakuuhuun2018. Osakekorin lähtötaso on indeksoitusataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank SIJOITTAMALLA OSAKEOBLIGAATIO SUOMI 9:EEN: Saat suojaa pääomillesi Pääset osalliseksi markkinan mahdolliseen arvonnousuun Osakeobligaation tuotto on sidottu osakekorin kehitykseen. Osakekoriin kuuluu kymmenen suuren ja tunnetun pörssiyhtiön osaketta. Sijoituksen nimellispääoma maksetaan eräpäivänä takaisin kurssikehityksestä riippumatta. Osakeobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Yhtiö Paino Danske Bankin Suositus* Fortum Oyj 10 % Pidä Kesko Oyj 10 % Pidä Kone Oyj 10 % Pidä Metso Oyj 10 % Osta Nokian Renkaat Oyj 10 % Osta Nordea Bank AB 10 % Osta Sampo Oyj 10 % Pidä Stora Enso Oyj 10 % Osta UPM-Kymmene Oyj 10 % Pidä Wärtsilä Oyj Abp 10 % Osta *Tilanne 15.10.2018 1
Osakeobligaatio Suomi 9 on Danske Bankin liikkeeseenlaskema noin viiden vuoden mittainen sijoitusobligaatio. Tarjolla on kaksi vaihtoehtoa. Maltillinen (FEE8A) vaihtoehto sopii varovaiselle sijoittajalle ja sen tuotto eräpäivänä nimellispääomalle on 80 %* kohde-etuuden arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Tuottohakuinen (FEE8B) vaihtoehto sopii korkeampaa tuottoa tavoittelevalle, riskiä sietävälle sijoittajalle ja sen tuotto eräpäivänä nimellispääomalle on 150 %* kohde-etuuden arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Vaihtoehto Maltillinen Emissiokurssi 103 % Tuottokerroin 80 %* Vaihtoehto Tuottohakuinen Emissiokurssi 108 % Tuottokerroin 150 %* * Tuottokertoimet ovat alustavia. Lopulliset tuottokertoimet vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 10.12.2018. Maltillisen vaihtoehdon tuottokerroin tulee olemaan vähintään 70 % ja Tuottohakuisen vaihtoehdon vähintään 130 %. Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus A2 (Moody s), A (S&P) Lainaohjelma Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelma (Structured Note Programme 19.6.2018) Merkintäaika 22.10.2018-30.11.2018 Laina-aika 10.12.2018-27.12.2023 Kohde-etuus Kymmenen yhtiön osakkeesta tasapainoin muodostettu osakekori. Osakekorin yhtiöt ovat Fortum Oyj, Kesko Oyj, Kone Oyj, Metso Oyj, Nokian Renkaat Oyj, Nordea Bank Abp, Sampo Oyj, Stora Enso Oyj, UPM-Kymmene Oyj ja Wärtsilä Oyj Abp Lähtöarvo(t) Osakekorin kunkin osakkeen sulkemisarvo 10.12.2018. Päättymisarvo(t) Osakekorin kunkin osakkeen päättymisarvo muodostuu laina-ajan viimeisen puolentoista vuoden kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen (yhteensä 19 havaintoa) keskiarvona alkaen 11.6.2022 ja päättyen 11.12.2023. Pääoman takaisinmaksu 100 % nimellispääomasta eräpäivänä. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Tuotto eräpäivänä Lainaehtojen mukaan laskettu osakekorin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella. Vakuus Ei Minimimerkintä 1 000 euroa Merkintäpalkkio 2 % Strukturointikustannus Enintään 2 % (0,4 % p.a.). Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Jälkimarkkina Lainalle haetaan listausta Euronext Dubliniin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Merkintäpaikat Danske Bank A/S, Suomen sivuliikkeen konttorit. Verotuksesta Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 30 000 euroa ylittävältä osalta 34. Ennakonpidätysprosentti on 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Mikäli sijoitus tehdään sidottua pitkäaikaissäästämistä koskevan lain mukaiseen säästämissopimukseen, poikkeaa verotus tässä kohdassa esitetystä. Säästämissopimuksen piiriin kuuluvien sijoitusten verotusta on selvitetty erikseen säästämissopimuksen yhteydessä. Osakeobligaatio Suomi 9 on tarjolla myös Sijoitusvakuutukseen ja Kapitalisaatiosopimukseen. Lisätietoa sivulta 9 ja konttoreista. Avaintietoasiakirja, lainakohtaiset ehdot ja ohjelmaesite ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 2
Tuottotaulukko Lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuuden arvonmuutos Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle Havainnollistava laskuesimerkki Vaihtoehto Maltillinen: Emissiokurssi 103 % Tuottokerroin 80 %* Merkintäpalkkio 2% 10 000 euron nimellisarvoinen sijoitus maksaa 10 500 euroa Vaihtoehto Tuottohakuinen: Emissiokurssi 108 % Tuottokerroin 150 %* Merkintäpalkkio 2% 10 000 euron nimellisarvoinen sijoitus maksaa 11 000 euroa Eräpäivänä maksetaan 100 % nimellispääomasta eli 10 000 euroa sekä lainaehtojen mukaan laskettu kohdeetuutena olevan osakekorin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella: 100 % + Arvonnousu x Tuottokerroin Jos arvonnousu olisi 30 %, vaihtoehdon Maltillinen tuotto nimellispääomalle olisi 24 % (= 30 % x 80 %) eli 2 400 euroa. Vaihtoehdon Tuottohakuinen tuotto nimellispääomalle olisi 45 % (= 30 % x 150 %) eli 4 500 euroa. Jos arvonnousua ei tapahtuisi, tuottoa ei makseta ja tappioksi koituisi maksettu ylikurssi sekä merkintäpalkkio. Tässä laskuesimerkissä tappion suuruus olisi 500 euroa vaihtoehdossa Maltillinen ja 1 000 euroa vaihtoehdossa Tuottohakuinen. Yllä esitetyssä laskuesimerkissä ei ole otettu huomioon veroja. Osakeobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Lisätietoa sivulla 8. * Tuottokertoimet ovat alustavia. Lopulliset tuottokertoimet vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 10.12.2018. Maltillisen vaihtoehdon tuottokerroin tulee olemaan vähintään 70 % ja Tuottohakuisen vaihtoehdon vähintään 130 %. 3
Talouskatsaus Maailmantalouden kasvu oli hyvin ripeää eli 3,7 prosenttia vuonna 2017. Ennustamme talouskasvun hidastuvan lähivuosina maltillisesti; talouskasvu on 3,8 prosenttia vuonna 2018, 3,7 prosenttia vuonna 2019 ja 3,6 prosenttia vuonna 2020. Talouskasvua hidastaa rahapolitiikan kiristäminen. Kasvua saattaa hidastaa myös kapasiteetin vähentyminen. Työttömyysaste on vähentynyt huomattavasti Yhdysvalloissa ja Euroopassa. Pitkään jatkuneesta talouden nousukaudesta huoli-matta emme ole nähneet inflaation kiihtyvän merkittävästi. Yhdysvaltojen talous on kasvanut hyvin fiskaalisen elvytyksen tukiessa kehitystä. Euroalueen talous on kehittynyt heikommin kuin Yhdysvaltojen talous. Kiinan talous on hidastunut, mutta kehitys on edelleen vahvaa. Kiinan hallitus on käynnistänyt talouden tukitoimet. Sekä Yhdysvalloissa että Euroopassa kuluttajien ja yritysten luottamus on korkealla tasolla. Myös vähittäismyynnin kasvu on voimakasta.. Yksi keskeisimmistä taloudellisista ja poliittisista riskeistä on kauppasodan uhka ja kaupparajoitteiden kärjistyminen, mikä vaikuttaa ennen kaikkea sentimentin kautta globaaliin talouteen. Toinen uhka on poliittinen riski, joka on noussut uudel-leen Italian populistien voitettua eduskuntavaalit. Pienenä ja avoimena kansantaloutena Suomi reagoi herkästi maailmantalouden yleiseen kehitykseen ja erityisesti Euroopan talouden elpymiseen. Suomen talous onkin päässyt nousuun ja yritykset investoivat. Helsingin pörssiin listattujen yhtiöiden liikevaihdon jakauma on tyypillisesti laaja koostuen mm. Euroopasta, Pohjois-Amerikasta sekä kasvavassa määrin myös kehittyvistä markkinoista. Osakeobligaatio Suomi 9 tarjoaa laajasti hajautetun sijoitusmahdollisuuden päästä hyötymään maailman-talouden mahdollisesta kasvusta sekä sen myötä odotetusta osakemarkkinoiden noususta. Osakeobligaatio Suomi 9:n kohde-etuutena on kymmenestä Helsingin pörssiin listatusta yhtiöstä koostuva osakekori*. Kullakin yhtiöllä on 10 prosentin painoarvo osakekorissa. Lyhyet yhtiökuvaukset osakekorin yhtiöistä seuraavalla sivulla. Lähteet: Danske Bank, www.danskeresearch.com House View. ja Danske Bank * Osakeobligaatio Suomi 9:een sijoittava ei hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Osakekorin vuotuinen osinkotuotto ennen veroja on 4,69 %, joka perustuu viimeisimpiin vahvistettuihin osinkoihin jaettuna osakkeiden markkina-arvoilla (Tilanne 15.10.2018) 4
Kohde-etuutena olevan osakekorin yhtiöiden esittelyt Osakeobligaatio Suomi 9:n kohde-etuutena on kymmenestä suuresta ja tunnetusta yhtiöstä koostuva osakekori. Kullakin yhtiöllä on 10 prosentin painoarvo osakekorissa. Fortum Oyj Toimiala: Yhdyskuntapalvelut Pohjoismaiden ja Itämeren alueen johtavia energiayhtiöitä, jonka liiketoimintaan kuuluu sähkön ja lämmön tuotanto, myynti ja jakelu sekä voimalaitosten käyttö ja kunnossapito. Pääkonttori Espoossa Lisätietoa: www.fortum.com Kesko Oyj Toimiala: Kulutustavarat ja -palvelut Toimii päivittäistavarakaupassa, rakentamisen ja talotekniikan kaupassa sekä autokaupassa. Ketjutoimintaan kuuluu noin 1 800 kauppaa Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa, Valko-Venäjällä ja Puolassa.. Lisätietoa: www.kesko.fi Kone Oyj Toimiala: Teollisuustuotteet ja -palvelut Hissi- ja liukuporrasalan johtavia yrityksiä maailmanlaajuisesti. Yhtiö tarjoaa asiakkailleen hissejä, liukuportaita ja automaattiovia sekä peruskorjaus- ja huoltopalveluita. Pääkonttori Espoossa Lisätietoa: www.kone.fi Metso Oyj Toimiala: Teollisuustuotteet ja -palvelut Alallaan maailman johtavia teollisuusyrityksiä. Palvelee kaivos-, kivenmurskaus-, kierrätys-, öljy-, kaasu-, massa-, paperi- ja prosessiteollisuuksia. Lähteet: Danske Bank, Bloomberg, yhtiöiden internetsivut Tuotevalikoimaan kuuluu kaivos- ja kivenmurskauslaitteita ja järjestelmiä sekä teollisuusventtiileitä ja venttiiliohjaimia. Metso työllistää yli 12 000 henkeä yli 50 maassa. Lisätietoa www.metso.fi Nokian Renkaat Oyj Toimiala: Kulutustavarat ja -palvelut Kehittää ja valmistaa korkealaatuisia renkaita henkilö-, paketti- ja kuorma-autoihin. Erityisen tunnettuja haastaviin talviolosuhteisiin kehitetyistä innovatiivisista talvirenkaista. Panostaa myös kilpailukykyisten kesä- ja all-seasonrenkaiden kehittämiseen. On myös maailman johtavia raskaidenerikoisrenkaidenvalmistajia. Nokian Renkaat on vahva brändi erityisesti Pohjoisnmaissa ja Venäjällä, kasvumarkkinoita ovat Keski-Eurooppa ja Pohjois-Amerikka. Pääkonttori Nokialla, Suomessa. Lisätietoa: www.nokianrenkaat.fi Nordea Bank AB Toimiala: Rahoitus Pohjoismaiden ja Itämeren alueen merkittävimpiä finanssipalvelukonserneja. Lisätietoa: www.nordea.fi Sampo Oyj Toimiala: Rahoitus Sampo-konsernin emoyhtiö, jonka hallintaan kuuluvat tytäryhtiöt, vahinkovakuutusyhtiö If ja henkivakuutusyhtiö Mandatum Life. Pohjoismaiden suurimman pankin, Nordean merkittävä osakkeenomistaja. Lisätietoa www.sampo.fi Stora Enso Oyj Toimiala: Perusteollisuus Pakkaus-, biomateriaali-, puutuote- ja paperiteollisuuden uusiutuvien ratkaisuiden maailmanlaajuinen toimittaja. Yhtiöllä on noin 26 000 työntekijää yli 30 maassa. Lisätietoa: www.storaenso.com UPM-Kymmene Oyj Toimiala: Perusteollisuus Kansainvälisesti toimiva metsäteollisuusyhtiö, jonka liiketoimintaan kuuluvat mm. paperi, sellu, energia, biopolttoaineet, tarramateriaalit sekä puutuotteet. Lisätietoa : www.upm.com Wärtsilä Oyj Abp Toimiala: Teollisuustuotteet ja -palvelut Kansainvälisesti johtava älykkään teknologian ja kokonaiselinkaariratkaisujen toimittaja merenkulku- ja energiamarkkinoilla. Yhtiöllä noin 18 000 työntekijää, ja yli 200 toimipistettä yli 80 maassa. Lisätietoa: www.wartsila.com 5
Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden historiallinen kehitys 400 350 300 250 200 150 100 UPM-KYMMENE OYJ STORA ENSO OYJ-R SHS KESKO OYJ-B SHS FORTUM OYJ KONE OYJ-B SHS WÄRTSILÄ OYJ ABP SAMPO OYJ-A SHS METSO OYJ NORDEA BANK AB NOKIAN RENKAAT OYJ 50 0 10.2013 10.2014 10.2015 10.2016 10.2017 10.2018 Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden kehitys ajanjaksolla lokakuusta 2013 lokakuuhun 2018. Lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Danske Bank, Bloomberg 6
Sijoituksen ajallinen hajauttaminen Osakeobligaatio Suomi 9:ssä on kiinnitetty huomiota ajalliseen hajauttamiseen. Keskiarvoistaminen on laskentamenetelmä, jolla pienennetään sijoituksen ajoitukseen liittyvää riskiä. Osakeobligaatio Suomi 9:ssä käytetään päättymisarvon keskiarvoistamista. Kohdeetuutena olevan osakekorin kunkin osakkeen päättymisarvo lasketaan laina-ajan viimeisen puolentoista vuoden aikana kerättyjen kuukausittaisten havaintojen keskiarvona. Laskentamenetelmä pienentää laina-ajan lopussa mahdollisesti tapahtuvien voimakkaiden markkinaliikkeidenvaikutusta sijoituksen tuottoon. Ylemmässä esimerkissä sijoittaja olisi hyötynyt keskiarvoistamisesta kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeen laskettua laina-ajan viimeisen puolentoista vuoden aikana. Alemmassa esimerkissä sijoittaja olisi saanut paremman päättymistason ilman keskiarvoistamista kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeen noustua laina-ajan viimeisen puolentoista vuoden aikana. Riippuen kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeiden kehityksestä keskiarvoistamisajanjaksolla, menetelmä voi antaa paremman tai huonomman päättymisarvon kuin viimeisen arvostuspäivän tason käyttäminen päättymisarvona. Päättymisarvon keskiarvoistamisen tarkoituksena on pienentää sijoituksen päättymisarvon määräytymiseen liittyvää ajoituksellista riskiä. Kuvitteelliset esimerkit 135 130 125 120 115 110 105 130 127 123 125 127 121 Ensimmäinen arvostuspäivä 120 122 122 127 128 126 123 123 123 121 111 115 Viimeinen arvostuspäivä Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 111 Keskiarvoistettu päättymisarvo 123 150 145 140 135 130 125 131 136 132 139 141 140 138 138 Ensimmäinen arvostuspäivä 136 142 143 137 140 140 140 145 141 148 Viimeinen arvostuspäivä Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 148 Keskiarvoistettu päättymisarvo 139 7
Sanasto Kohde-etuus. Sijoitusobligaation tuotto on sidottu kohde-etuuden kehitykseen. Kohde-etuus voi olla esimerkiksi indeksi, osake, rahasto, hyödyke, valuutta tai yhdistelmä edellisistä. Nimellispääoma on määrä, joka maksetaan takaisin laina-ajan päättyessä. Myös lainan tuotto lasketaan nimellispääomalle. Nimellispääoma on jaettu arvoosuuksiksi, joiden yksikkökoko on määrätty lainaehdoissa. Lainan nimellispääomaa ei pidä sekoittaa merkintähintaan tai sijoitusobligaation jälkimarkkinahintaan. Pääomaturva tarkoittaa sitä, että sijoittaja saa huonoimmassakin tapauksessa sijoittamansa nimellispääoman takaisin sijoitusobligaation eräpäivänä. Sijoitusobligaatioon liittyy kuitenkin liikkeeseenlaskijariski. Katso Lainaan liittyviä riskejä" -osio alla. Tuottokerroin kertoo, kuinka suuren osan kohdeetuuden lainaehtojen mukaan lasketusta arvonnoususta sijoittaja saa itselleen sijoitusobligaation eräpäivänä. Tuottokertoimesta voidaan käyttää myös nimitystä osallistumisaste. Emissiokurssi eli merkintäkurssi on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskukurssi, joka kertoo mikä on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskuhinta suhteessa nimellisarvoon. Hinta, jolla sijoitusobligaatiota voi merkitä. Lainaan liittyviä riskejä Ylikurssiriski. Mikäli sijoittaja maksaa lainasta ylikurssia (emissiokurssi yli 100 %), voi hän menettää maksamansa ylikurssin osittain tai kokonaan. Tappion suuruus riippuu siitä, minkä verran lainan tuotto eräpäivänä jää maksettua ylikurssia pienemmäksi. Tuoton eräpäivänä jäädessä nollaan vastaa sijoittajan tappiomaksettua ylikurssia. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Mikäli luottolaitosten ja sijoituspalveluyritysten elvytys- ja kriisinhallintadirektiivin (2014/59/EU) (ns. BRRD-direktiivi ) mukainen kriisinratkaisuviranomainen toteaa, että kuuluva arvopaperin liikkeeseenlaskijana oleva luottolaitos on vaarassa tulla maksukyvyttömäksi tai liikkeeseenlaskija ei täytä sille asetettuja pääomavaatimuksia, kriisinratkaisuviranomaisella on oikeus päättää, että liikkeeseenlaskijan velkoja leikataan. Tämä voi johtaa siihen, että sijoittaja menettää kyseisen liikkeeseenlaskijan osalta sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohde-etuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohdeetuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei hyödy osakkeidenmahdollisistaosingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korko tason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 8
Sijoitusobligaatio valittavissa myös sijoitusvakuutukseen ja kapitalisaatiosopimukseen Jos olet merkitsemässä sijoitusobligaatiota sijoitusvakuutukseen tai kapitalisaatiosopimukseen, huomioi seuraavat seikat: Sijoitussidonnaisten vakuutusten ja kapitalisaatiosopimusten arvonkehitys perustuu vakuutuksenottajan valitsemien sijoituskohteiden arvonkehitykseen. Sijoituskohteiden arvo voi nousta tai laskea ja vakuutuksenottajalla on riski omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista ja vakuutussäästöjen menettämisestä. Vakuutuksenottajan tulee huomioida, että sijoituskohteen historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. Sijoituskohteiden tuottoja, palkkioita ja kuluja koskevissa tiedoissa ja laskelmissa ei ole otettu huomioon vakuutuksen kuluja. Sijoituskohde ei ole Sijoittajien korvausrahaston tai Talletussuojarahaston piirissä. Vakuutuksenottaja päättää itsenäisesti sijoituskohteiden valinnasta omien sijoitustavoitteidensa mukaisesti ja kantaa riskin vakuutussäästöjen arvon alenemisesta tai menettämisestä. Vakuutusyhtiö tai sen asiamiehet eivät vastaa sijoituskohteiden arvonkehityksestä eivätkä vakuutukseen liitettyjen sijoituskohteiden valinnasta. Vakuutusyhtiö voi vaihtaa vakuutukseen valittavissa olevia sijoituskohteita tai sijoituskohdevalintoja hallinnoivia varainhoitajia vakuutuksen voimassaoloaikana. Sijoituskohteita ja muuta sijoittamista koskevat tiedot on annettu vain tiedonantotarkoituksessa eikä annettuja tietoja voida pitää suosituksena merkitä, pitää tai vaihtaa tiettyjä sijoituskohteita tai tehdä muita vakuutuksen arvonkehitykseen vaikuttavia toimenpiteitä. Vakuutuksenottajan tulee huolellisesti perehtyä vakuutuksen ja sijoituskohteiden ehtoihin, sääntöihin, hinnastoihin, tuoteselosteisiin ja esitteisiin ennen vakuutuksen ottamista, vakuutukseen tehtäviä muutoksia tai sijoituskohteiden valitsemista tai muuttamista. Lainsäädännön, muiden säännösten ja viranomaisten menettelytapojen muutoksilla tai tuomioistuimien päätöksillä voi olla vaikutusta Vakuutusyhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja sen toiminnan tuloksiin. Lisäksi sijoittaja kantaa riskin verotusta koskevien muutosten vaikutuksista vakuutussopimuksiin. Pääomaturva on voimassa eräpäivänä, koskee vain sijoitusobligaation nimellispääomaa, ei vakuutusta tai siihen mahdollisesti liitettyjä muita sijoituskohteita. Pääomaturva ei kata vakuutuksen kuluja. Jos sijoittaja lunastaa tai siirtää varoja tai kuolemantapauskorvaus maksetaan ennen sijoitusobligaation eräpäivää, sijoittajalle maksettava määrä voi olla vähemmän kuin pääomaturvattu määrä vähennettynä vakuutuksen kuluilla. Vakuutuksen ja kapitalisaatiosopimuksen myöntää: Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö, Postiosoite PL 627, 00101 Helsinki. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Bulevardi 56, 00120 Helsinki, Suomi. Y-tunnus 0641130-2 www.mandatumlife.fi 9
Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen,lainakohtaisiinehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisistaseuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. Avaintietoasiakirja, lainakohtaiset ehdot ja ohjelmaesite ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank A/S, Suomen sivuliike. Televisiokatu 1, PL 1243, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1078693-2 10