Danske Bank Indeksiobligaatio FEE4: INDEKSIOBLIGAATIO EURO STOXX 50

Danske Bank A/S, Suomen sivuliike, www.danskebank.fi Päivitetty 12.11.2018 n. 5vuotta Danske Bank Indeksiobligaatio FEE4: INDEKSIOBLIGAATIO EURO STOXX 50 Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank A/S, Suomen sivuliike Lainan ISIN-koodi: DK0030429444

INDEKSIOBLIGAATIO EURO STOXX 50 Maailmantalouden kasvu on hidastunut maltillisesti vuoden 2017 korkeilta tasolta, mutta talouden kasvuvauhti säilyy potentiaalisen kasvuvauhdin yläpuolella. Sekä Yhdysvalloissa että Euroopassa kuluttajien ja yritysten luottamus on korkealla tasolla. Myös vähittäismyynnin kasvu on voimakasta. Inflaatiopaineet nousevat maltillisesti. Taloudelliset olosuhteet tukevat osakemarkkinoita. Indeksiobligaatio EURO STOXX 50 tarjoaa laajasti hajautetun sijoitusmahdollisuuden päästä hyötymään maailmantalouden mahdollisesta kasvusta ja sen myötä odotetusta osakemarkkinoiden noususta euroalueen johtavien yhtiöiden kautta. 140 130 120 110 100 90 80 10/13 10/14 10/15 10/16 10/17 10/18 Kohde-etuutena olevan EURO STOXX 50 Price EUR -hintaindeksin laskennallinen kehitys ajanjaksolla lokakuusta 2013 lokakuuhun 2018. Indeksin lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank SIJOITTAMALLA INDEKSIOBLIGAATIO EURO STOXX 50:EEN: Saat suojaa pääomillesi Pääset osalliseksi markkinan mahdolliseen arvonnousuun Indeksiobligaation tuotto on sidottu indeksin kehitykseen. Indeksiin kuuluu eurooppalaisten yhtiöiden osakkeita. Vähintään 90 % sijoituksen nimellispääomasta maksetaan eräpäivänä takaisin kurssikehityksestä riippumatta. Indeksiobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. 1

Indeksiobligaatio EURO STOXX 50 on Danske Bankin liikkeeseenlaskema noin viiden vuoden mittainen sijoitusobligaatio. Sen tuotto eräpäivänä nimellispääomalle on 120 %* kohde-etuuden arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuuden mahdollinen arvonnousu on rajoitettu 60 %:iin. Emissiokurssi 100 % Tuottokerroin 120 %* * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 23.11.2018. Tuottokerroin tulee olemaan vähintään 100 %. Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus A2 (Moody s), A (S&P) Lainaohjelma Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelma (Structured Note Programme 19.6.2018) Merkintäaika 11.10.2018 16.11.2018 Laina-aika 23.11.2018 7.12.2023 Kohde-etuus EURO STOXX 50 Price EUR -hintaindeksi Lähtöarvo(t) Indeksin sulkemisarvo 23.11.2018. Päättymisarvo(t) Indeksin päättymisarvo muodostuu laina-ajan viimeisen vuoden kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen (yhteensä 13 havaintoa) keskiarvona alkaen 23.11.2022 ja päättyen 23.11.2023. Pääoman takaisinmaksu Vähintään 90 % nimellispääomasta eräpäivänä. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Tuotto eräpäivänä Lainaehtojen mukaan laskettu indeksin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella. Lainaehtojen mukaan laskettu indeksin mahdollinen arvonnousu on rajoitettu 60 %:iin. Vakuus Ei Minimimerkintä 1 000 euroa Merkintäpalkkio 2 % Strukturointikustannus Enintään 2 % (0,4 % p.a.). Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Jälkimarkkina Lainalle haetaan listausta Irlannin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Merkintäpaikat Danske Bank A/S, Suomen sivuliikkeen konttorit. Verotuksesta Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 30 000 euroa ylittävältä osalta 34. Ennakonpidätysprosentti on 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Mikäli sijoitus tehdään sidottua pitkäaikaissäästämistä koskevan lain mukaiseen säästämissopimukseen, poikkeaa verotus tässä kohdassa esitetystä. Säästämissopimuksen piiriin kuuluvien sijoitusten verotusta on selvitetty erikseen säästämissopimuksen yhteydessä. Indeksiobligaatio EURO STOXX 50 on tarjolla myös Sijoitusvakuutukseen ja Kapitalisaatiosopimukseen. Lisätietoa sivulta 10 ja konttoreista. Avaintietoasiakirja, lainakohtaiset ehdot ja ohjelmaesite ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 2

Tuottotaulukko Emissiokurssi 100 % Tuottokerroin 120 %* Lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuuden arvonmuutos Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle -50 % -10 % -2,1 % -5 % -5 % -1,0 % 0 % 0 % 0,0 % 15 % 18 % 3,3 % 30 % 36 % 6,3 % 45 % 54 % 8,9 % 60 % 72 % 11,4 % 75 % 72 % 11,4 % Huom! Tuotonlaskennassa lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuuden mahdollinen arvonnousu on rajoitettu 60 %:iin. Esitetyissä laskelmissa oletetaan, että sijoitus pidetään eräpäivään asti. Esitetyissä laskelmissa ei ole otettu huomioon veroja eikä merkintäpalkkioita. Havainnollistava laskuesimerkki Lähde: Danske Bank Emissiokurssi 100 %, Tuottokerroin 120 %* Merkintäpalkkio 2 % 10 000 euron nimellisarvoinen sijoitus maksaa 10 200 euroa Kolme skenaariota: 1. Jos lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuuden arvonmuutos laina-aikana olisi 30 %, tuotto nimellispääomalle olisi 36 % (= 30 % arvonmuutos x 120 % tuottokerroin) ja asiakkaalle maksettaisiin 100 % nimellispääomasta + 36 % tuottoa eli yhteensä 13 600 euroa. Asiakkaan voitto merkintäpalkkio huomioiden olisi 3 400 euroa. 2. Jos lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuuden arvonmuutos laina-aikana olisi -50 %, tuottoa ei makseta ja asiakkaalle maksettaisiin 90 % nimellispääomasta eli 9 000 euroa. Asiakkaan tappio merkintäpalkkio huomioiden olisi 1 200 euroa. 3. Jos lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuuden arvonmuutos laina-aikana olisi -5 %, tuottoa ei makseta ja asiakkaalle maksettaisiin 95 % nimellispääomasta eli 9 500 euroa. Asiakkaan tappio merkintäpalkkio huomioiden olisi 700 euroa. Yllä esitetyssä laskuesimerkissä ei ole otettu huomioon veroja. Indeksiobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Lisätietoa sivulla 9. * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 23.11.2018. Tuottokerroin tulee olemaan vähintään 100 %. 3

Indeksiobligaatio EURO STOXX 50 - tuoton määräytyminen Tuotto 1,2-kertainen* lainaehtojen mukaan laskettuun kohde-etuuden kehitykseen verrattuna +60%:n arvonmuutokseen asti enimmäistuotto 72 %* saavutetaan jo 60% nousulla. Sijoituksen tuotto eräpäivään asti pidettäessä 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% -70% -80% -90% -100% Indeksiobligaation tuotto eräpäivään asti pidettynä Enimmäistappio 10 %** Enimmäistuotto 72 %* Lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuuden arvonmuutos -10%:iin asti tappio 1:1 lainaehtojen mukaan laskettuun kohde-etuuden kehitykseen verrattuna. Suoja yli 10 %:n laskua vastaan enimmäistappio 10 %** Yllä esitetyssä esimerkissä oletetaan, että sijoitus pidetään eräpäivään asti. Yllä esitetyssä esimerkissä ei ole yksinkertaisuuden vuoksi otettu huomioon veroja eikä merkintäpalkkiota. *Oletuksella, että tuottokerroin on 120%. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 23.11.2018 ja se tulee olemaan vähintään 100%. ** Sijoitukseen liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. 4

Talouskatsaus Maailmantalouden kasvu oli hyvin ripeää eli 3,7 prosenttia vuonna 2017. Ennustamme talouskasvun hidastuvan lähivuosina maltillisesti; talouskasvu on 3,8 prosenttia vuonna 2018, 3,7 prosenttia vuonna 2019 ja 3,6 prosenttia vuonna 2020. Talouskasvua hidastaa rahapolitiikan kiristäminen. Kasvua saattaa hidastaa myös kapasiteetin vähentyminen. Työttömyysaste on vähentynyt huomattavasti Yhdysvalloissa ja Euroopassa. Pitkään jatkuneesta talouden nousukaudesta huolimatta emme ole nähneet inflaation kiihtyvän merkittävästi. Vaikka talouskasvu hidastuu, emme pidä todennäköisenä, että taantuma tapahtuu seuraavan kahden vuoden aikana. Yhdysvaltojen talous on kasvanut hyvin fiskaalisen elvytyksen tukiessa kehitystä. Kiinan talouden kehitys on myös ollut suhteellisen vahvaa. Euroalueen talous on kehittynyt heikomminkuin Yhdysvaltojen talous. Sekä Yhdysvalloissa että Euroopassa kuluttajien ja yritysten luottamus on korkealla tasolla. Myös vähittäismyynnin kasvu on voimakasta. Yksi keskeisimmistä taloudellisista ja poliittisista riskeistä on kauppasodan uhka ja kaupparajoitteiden kärjistyminen. Toinen merkittävä uhka on poliittinen riski, joka on noussut uudelleen Italian populistien voitettua eduskuntavaalit. Kolmas merkittävä riski on inflaation yllättävä nousu mikä ajaisi keskuspankit kiristämään rahapolitiikkaa ennakoitua nopeammin. Lähteet: Danske Bank, www.danskeresearch.com ja Danske Bank House View. 5

Lisätietoa kohde-etuusindeksistä Indeksiobligaatio EURO STOXX 50:n kohde-etuutena on STOXX:n ylläpitämä EURO STOXX 50 Price EUR hintaindeksi*, joka on johtava blue-chip-indeksi euroalueella. Indeksi sisältää sektoriensa johtavia yrityksiä ja käsittää 50 osaketta enimmillään 11:sta euroalueen maasta: Alankomaat, Belgia, Espanja, Irlanti, Italia, Itävalta, Luxemburg, Portugali, Ranska, Saksa ja Suomi. Indeksiin sisältyviä osakkeita tarkistetaan lähtökohtaisesti vuosittain syyskuussa. Indeksiobligaatio EURO STOXX 50 tarjoaa laajasti hajautetun sijoitusmahdollisuuden päästä hyötymään maailmantalouden mahdollisesta kasvusta ja sen myötä odotetusta osakemarkkinoiden noususta euroalueen johtavien yhtiöidenkautta. Lisätietoa indeksistä: https://www.stoxx.com/index-details?symbol=sx5e https://www.stoxx.com/document/indices/common/in dexguide/stoxx_indexguide.pdf (alkaen sivulta 53) 140 130 120 110 100 90 80 10/13 10/14 10/15 10/16 10/17 10/18 Kohde-etuutena olevan Euro Stoxx 50 Price EUR -hintaindeksin laskennallinen kehitys ajanjaksolla lokakuusta 2013 lokakuuhun 2018. Indeksin lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank Kohde-etuusindeksin maajakauma, tilanne 10.10.2018: Maa Paino Ranska 38,63 % Saksa 31,46 % Alankomaat 10,25 % Espanja 10,10 % Italia 4,71 % Belgia 2,74 % Suomi 1,10 % Irlanti 1,01 % Kohde-etuusindeksin toimialajakauma, tilanne 10.10.2018: Toimiala Paino Rahoitus 18,56 % Teollisuustuotteet ja -palvelut 12,61 % Kulutustavarat ja -palvelut 11,44 % Päivittäistavarat 10,70 % Terveydenhuolto 10,50 % Informaatioteknologia 10,11 % Energia 8,15 % Perusteollisuus 7,42 % Viestintäpalvelut 5,49 % Yhdyskuntapalvelut 4,04 % Kiinteistöt 0,98 % * Indeksiobligaatio EURO STOXX 50:een sijoittava ei hyödy kohde-etuusindeksiin kuuluvien osakkeiden mahdollisista osingoista. Indeksin osinkotuotto vaihtelee ja viimeisen vuoden ajalta se ennen veroja on 3,71 % (Tilanne 10.10.2018). 6

Kohde-etuusindeksin sisältö, tilanne 10.10.2018 Yhtiö Toimiala Maa Paino Yhtiö Toimiala Maa Paino TOTAL SA Energia Ranska 6,37 % adidas AG Kulutustavarat ja -palvelut Saksa 1,55 % SAP SE Informaatioteknologia Saksa 4,77 % Linde AG Perusteollisuus Ranska 1,51 % Siemens AG Teollisuustuotteet ja -palvelut Saksa 3,79 % Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA Rahoitus Espanja 1,51 % Sanofi Terveydenhuolto Ranska 3,68 % Schneider Electric SE Teollisuustuotteet ja -palvelut Ranska 1,49 % Allianz SE Rahoitus Saksa 3,53 % Koninklijke Philips NV Terveydenhuolto Alankomaat 1,48 % LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE Kulutustavarat ja -palvelut Ranska 3,17 % Intesa Sanpaolo SpA Rahoitus Italia 1,47 % Unilever NV Päivittäistavarat Alankomaat 3,04 % Enel SpA Yhdyskuntapalvelut Italia 1,46 % Banco Santander SA Rahoitus Espanja 3,03 % Telefonica SA Viestintäpalvelut Espanja 1,41 % Bayer AG Terveydenhuolto Saksa 3,00 % Amadeus IT Group SA Informaatioteknologia Espanja 1,38 % BASF SE Perusteollisuus Saksa 2,86 % Kering SA Kulutustavarat ja -palvelut Ranska 1,29 % ASML Holding NV Informaatioteknologia Alankomaat 2,85 % Societe Generale SA Rahoitus Ranska 1,27 % Anheuser-Busch InBev SA/NV Päivittäistavarat Belgia 2,74 % Munich Re Rahoitus Saksa 1,25 % BNP Paribas SA Rahoitus Ranska 2,56 % Deutsche Post AG Teollisuustuotteet ja -palvelut Saksa 1,22 % Airbus SE Teollisuustuotteet ja -palvelut Ranska 2,51 % Orange SA Viestintäpalvelut Ranska 1,21 % AXA SA Rahoitus Ranska 2,10 % Fresenius SE & Co KGaA Terveydenhuolto Saksa 1,20 % Daimler AG Kulutustavarat ja -palvelut Saksa 2,07 % Industria de Diseno Textil SA Kulutustavarat ja -palvelut Espanja 1,17 % L'Oreal SA Päivittäistavarat Saksa 2,06 % Volkswagen AG Kulutustavarat ja -palvelut Saksa 1,14 % Air Liquide SA Perusteollisuus Ranska 2,04 % EssilorLuxottica SA Terveydenhuolto Ranska 1,14 % Deutsche Telekom AG Viestintäpalvelut Saksa 1,97 % Nokia OYJ Informaatioteknologia Suomi 1,10 % Vinci SA Teollisuustuotteet ja -palvelut Ranska 1,89 % Koninklijke Ahold Delhaize NV Päivittäistavarat Alankomaat 1,04 % ING Groep NV Rahoitus Alankomaat 1,83 % Bayerische Motoren Werke AG Kulutustavarat ja -palvelut Saksa 1,04 % Danone SA Päivittäistavarat Ranska 1,82 % CRH PLC Perusteollisuus Irlanti 1,01 % Eni SpA Energia Italia 1,78 % Engie SA Yhdyskuntapalvelut Ranska 0,98 % Safran SA Teollisuustuotteet ja -palvelut Ranska 1,71 % Unibail-Rodamco-Westfield Kiinteistöt Ranska 0,98 % Iberdrola SA Yhdyskuntapalvelut Espanja 1,59 % Vivendi SA Viestintäpalvelut Ranska 0,90 % Lähteet: Bloomberg, Danske Bank 7

Sijoituksen ajallinen hajauttaminen Indeksiobligaatio EURO STOXX 50:ssä on kiinnitetty huomiota ajalliseen hajauttamiseen. Keskiarvoistaminen on laskentamenetelmä, jolla pienennetään sijoituksen ajoitukseen liittyvää riskiä. Indeksiobligaatio EURO STOXX 50:ssä käytetään päättymisarvon keskiarvoistamista. Kohde-etuutena olevan indeksin päättymisarvo lasketaan laina-ajan viimeisen vuoden aikana kerättyjen kuukausittaisten havaintojen keskiarvona. Laskentamenetelmä pienentää laina-ajan lopussa mahdollisesti tapahtuvien voimakkaiden markkinaliikkeiden vaikutusta sijoituksen tuottoon. Ylemmässä esimerkissä sijoittaja olisi hyötynyt keskiarvoistamisesta kohde-etuutena olevan indeksin laskettua laina-ajan viimeisen vuoden aikana. Alemmassa esimerkissä sijoittaja olisi saanut paremman päättymistason ilman keskiarvoistamista kohde-etuutena olevan indeksin noustua laina-ajan viimeisen vuoden aikana. Riippuen kohde-etuutena olevan indeksin kehityksestä keskiarvoistamisajanjaksolla, menetelmä voi antaa paremman tai huonomman päättymisarvon kuin viimeisen arvostuspäivän tason käyttäminen päättymisarvona. Päättymisarvon keskiarvoistamisen tarkoituksena on pienentää sijoituksen päättymisarvon määräytymiseen liittyvää ajoituksellista riskiä. Kuvitteelliset esimerkit 135 130 131 130 127 133 126 131 131 125 128 123 120 125 122 120 115 110 Ensimmäinen arvostuspäivä Viimeinen arvostuspäivä Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 120 Keskiarvoistettu päättymisarvo 127 145 140 135 130 125 132 129 137 137 139 137 130 120 Ensimmäinen arvostuspäivä 142 143 140 140 Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 140 Keskiarvoistettu päättymisarvo 137 140 Viimeinen arvostuspäivä 8

Sanasto Kohde-etuus. Sijoitusobligaation tuotto on sidottu kohde-etuuden kehitykseen. Kohde-etuus voi olla esimerkiksi indeksi, osake, rahasto, hyödyke, valuutta tai yhdistelmä edellisistä. Nimellispääoma. Lainan tuotto lasketaan nimellispääomalle. Nimellispääoma on jaettu arvo-osuuksiksi, joiden yksikkökoko on määrätty lainaehdoissa. Lainan nimellispääomaa ei pidä sekoittaa merkintähintaan tai sijoitusobligaation jälkimarkkinahintaan. Osakeindeksi on indeksi, joka mittaa osakkeiden hintamuutoksia. Eri osakeindeksit poikkeavat toisistaan niihin sisältyvien yhtiöiden ja mahdollisten yhtiöihin kohdistuvien painorajoituksien perusteella. Pääomaturva tarkoittaa tämän tuotteen kohdalla sitä, että sijoittaja saa huonoimmassakin tapauksessa 90% sijoittamastaan nimellispääomasta takaisin sijoitusobligaation eräpäivänä. Sijoitusobligaatioon liittyy kuitenkin liikkeeseenlaskijariski. Katso Lainaan liittyviä riskejä" -osio alla. Tuottokerroin kertoo, kuinka suuren osan kohdeetuuden lainaehtojen mukaan lasketusta arvonnoususta sijoittaja saa itselleen sijoitusobligaation eräpäivänä. Tuottokertoimesta voidaan käyttää myös nimitystä osallistumisaste. Emissiokurssi eli merkintäkurssi on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskukurssi, joka kertoo mikä on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskuhinta suhteessa nimellisarvoon. Hinta, jolla sijoitusobligaatiota voi merkitä. Lainaan liittyviä riskejä Riski pääoman menettämisestä. Sijoitukseen liittyy riski siitä, että takaisinmaksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Mikäli kohde-etuuden arvo on päätösarvon määrityspäivänä alle lähtö-tason, lainasta takaisin maksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Sijoituksen arvoon vaikuttaa tällöin kohde-etuuden muutoksen suuruus, huomioiden, että enimmäistappio on rajattu 10%:iin. Takaisinmaksettava määrämääräytyylainaehtojen mukaan. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Mikäli luottolaitosten ja sijoituspalveluyritysten elvytys- ja kriisinhallintadirektiivin (2014/59/EU) (ns. BRRD-direktiivi ) mukainen kriisinratkaisuviranomainen toteaa, että kuuluva arvopaperin liikkeeseenlaskijana oleva luottolaitos on vaarassa tulla maksukyvyttömäksi tai liikkeeseenlaskija ei täytä sille asetettuja pääomavaatimuksia, kriisinratkaisuviranomaisella on oikeus päättää, että liikkeeseenlaskijan velkoja leikataan. Tämä voi johtaa siihen, että sijoittaja menettää kyseisen liikkeeseenlaskijan osalta sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohde-etuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korko tason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 9

Sijoitusobligaatio valittavissa myös sijoitusvakuutukseen ja kapitalisaatiosopimukseen Jos olet merkitsemässä sijoitusobligaatiota sijoitusvakuutukseen tai kapitalisaatiosopimukseen, huomioi seuraavat seikat. Sijoitussidonnaisten vakuutusten ja kapitalisaatiosopimusten arvonkehitys perustuu vakuutuksenottajan valitsemien sijoituskohteiden arvonkehitykseen. Sijoituskohteiden arvo voi nousta tai laskea ja vakuutuksenottajalla on riski omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista ja vakuutussäästöjen menettämisestä. Vakuutuksenottajan tulee huomioida, että sijoituskohteen historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. Sijoituskohteiden tuottoja, palkkioita ja kuluja koskevissa tiedoissa ja laskelmissa ei ole otettu huomioon vakuutuksen kuluja. Sijoituskohde ei ole Sijoittajien korvausrahaston tai Talletussuojarahaston piirissä. Vakuutuksenottaja päättää itsenäisesti sijoituskohteiden valinnasta omien sijoitustavoitteidensa mukaisesti ja kantaa riskin vakuutussäästöjen arvon alenemisesta tai menettämisestä. Vakuutusyhtiö tai sen asiamiehet eivät vastaa sijoituskohteiden arvonkehityksestä eivätkä vakuutukseen liitettyjen sijoituskohteiden valinnasta. Vakuutusyhtiö voi vaihtaa vakuutukseen valittavissa olevia sijoituskohteita tai sijoituskohdevalintoja hallinnoivia varainhoitajia vakuutuksen voimassaoloaikana. Sijoituskohteita ja muuta sijoittamista koskevat tiedot on annettu vain tiedonantotarkoituksessa eikä annettuja tietoja voida pitää suosituksena merkitä, pitää tai vaihtaa tiettyjä sijoituskohteita tai tehdä muita vakuutuksen arvonkehitykseen vaikuttavia toimenpiteitä. Vakuutuksenottajan tulee huolellisesti perehtyä vakuutuksen ja sijoituskohteiden ehtoihin, sääntöihin, hinnastoihin, tuoteselosteisiin ja esitteisiin ennen vakuutuksen ottamista, vakuutukseen tehtäviä muutoksia tai sijoituskohteiden valitsemista tai muuttamista. Lainsäädännön, muiden säännösten ja viranomaisten menettelytapojen muutoksilla tai tuomioistuimien päätöksillä voi olla vaikutusta Vakuutusyhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja sen toiminnan tuloksiin. Lisäksi sijoittaja kantaa riskin verotusta koskevien muutosten vaikutuksista vakuutussopimuksiin. Pääomaturva on voimassa eräpäivänä, koskee vain 90% sijoitusobligaation nimellispääomasta, ei vakuutusta tai siihen mahdollisesti liitettyjä muita sijoituskohteita. Pääomaturva ei kata vakuutuksen kuluja. Jos sijoittaja lunastaa tai siirtää varoja tai kuolemantapauskorvaus maksetaan ennen sijoitusobligaation eräpäivää, sijoittajalle maksettava määrä voi olla vähemmän kuin pääomaturvattu määrä vähennettynä vakuutuksen kuluilla. Vakuutuksen ja kapitalisaatiosopimuksen myöntää: Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö, Postiosoite PL 627, 00101 Helsinki. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Bulevardi 56, 00120 Helsinki, Suomi. Y-tunnus 0641130-2 www.mandatumlife.fi 10

Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen,lainakohtaisiinehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisistaseuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. The EURO STOXX 50 [or other applicable index] is the intellectual property (including registered trademarks) of STOXX Limited, Zurich, Switzerland and/or its licensors ( Licensors ), which is used under license. The securities [or financial instruments, or options or other technical term] based on the Index are in no way sponsored, endorsed, sold or promoted by STOXX and its Licensors and neither of the Licensors shall have any liability with respect thereto. Avaintietoasiakirja, lainakohtaiset ehdot ja ohjelmaesite ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank A/S, Suomen sivuliike. Televisiokatu 1, PL 1243, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1078693-2 11