Yhtiökokous 30.3.2017
Sisältö 1. Työturvallisuus 2. Outotec tänään 3. Vuosi 2016 pähkinänkuoressa 4. Markkinatilanne 5. Arvio yhtiön tilanteesta ja painopisteet 6. Näkymät vuodelle 2017 2
Työturvallisuus parani vuonna 2016 0 Kuolemaan johtanutta tapaturmaa 1.8 (2015: 2.8) 23 (2015: 41) Tapaturmataajuus (LTIR, miljoonaa työtuntia kohden) Poissaoloon johtanutta tapaturmaa 1,532 Raportoitua lähellä piti - tilannetta 3
Sisältö 1. Työturvallisuus 2. Outotec tänään 3. Vuosi 2016 pähkinänkuoressa 4. Markkinatilanne 5. Arvio yhtiön tilanteesta ja painopisteet 6. Näkymät vuodelle 2017 4
Outotec numeroina Palvelujen osuus 42 % liikevaihdosta Noin 4 200 työntekijää Toimituksia yli 80 maahan Liikevaihto 1mrd. euroa Asiantuntijoita yli 60 maasta Tilauksista 90 % ympäristötuotteita ja -palveluja (OECD) Toimipaikat 34 maassa Laaja alihankkijaverkosto ja pitkäaikaiset toimittajasuhteet 5
Sisältö 1. Työturvallisuus 2. Outotec tänään 3. Vuosi 2016 pähkinänkuoressa 4. Markkinatilanne 5. Arvio yhtiön tilanteesta ja painopisteet 6. Näkymät vuodelle 2017 6
Vuosi 2016 heikko vuosi, loppuvuodesta näkymät paranivat Palveluliiketoiminnan uudelleenjärjestelyt Segmenttien kehitys poikkesi toisistaan 70 milj. euron kustannussäästöt Minerals Processingin kannattavuus hyvä Yksi projekti heikensi merkittävästi kannattavuutta 7
Yhden projektin heikko tulos laski kannattavuutta milj. EUR 2016 2015 Liikevaihto 1 058 1 201 Palveluliiketoiminnan liikevaihto 447 511 Palvelujen osuus liikevaihdosta, % 42 43 Bruttokate, % 22 28 Oikaistu liiketulos * -23 56 Oikaistu liiketulos *, % -2 5 - Uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakulut -37-59 - PPA poistot -7-9 Liiketulos -68-12 Liiketulos, % -6-1 Tilikauden tulos -69-17 * Ilman uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakuluja ja PPA-poistoja 8
Vuoden 2016 suurimmat tilaukset Amerikat 33% EMEA 49% APAC 18% GOLD Prosessilaitteita Goldcorp, Mexico Noin 23 M COPPER & ACID 2 modulaarista uuttolaitosta Makedonia ja Egypti 25 M GOLD & ZINC 2 kaivostäyttöratkaisua Filippiinit ja Australia Noin 20 M COPPER Sulaton ja happotehtaan modernisointi, Etelä-Amerikka Yli 33 M ACID 2 rikkihappotehdasta NICICO, Iran Noin 50 M IRON Rautarikastamon laitteita SDM, Iran Noin 10 M LITHIUM Litiumrikastamo AMG, Brasilia Yli 35 M COPPER Vaahdotus ja vedenpoistoteknologiaa, Venäjä Noin 30 M GOLD Prosessilaitteita Bakyrchik Mining, Kazakstan 15-20 M COPPER Rikastamolaitteita Chile 18 M GOLD Modulaarinen vaahdotuslaitos Ma aden Gold, Saudi Arabia < 10 M GOLD Prosessilaitteita Senegal Noin 10 M 1200 900 600 300 0 497 443 693 564 Q1-Q4/2015 Q1-Q4/2016 Palvelutilaukset Laite-, laitostilaukset ACID COPPER Rikkihappotehdas Intesca Industrial, Egypti Yli 30 M Prosessilaitteita Acacia Maden, Turkki Noin 14 M GOLD ACID Prosessilaitteita Houndé Gold, Burkina Faso 13 M Rikkihappoteknologiaa Boliden Harjavalta Arvoa ei julkistettu MEW MP 9
Q2/2006 Q3/2006 Q4/2006 Q1/2007 Q2/2007 Q3/2007 Q4/2007 Q1/2008 Q2/2008 Q3/2008 Q4/2008 Q1/2009 Q2/2009 Q3/2009 Q4/2009 Q1/2010 Q2/2010 Q3/2010 Q4/2010 Q1/2011 Q2/2011 Q3/2011 Q4/2011 Q1/2012 Q2/2012 Q3/2012 Q4/2012 Q1/2013 Q2/2013 Q3/2013 Q4/2013 Q1/2014 Q2/2014 Q3/2014 Q4/2014 Q1/2015 Q2/2015 Q3/2015 Q4/2015 Q1/2016 Q2/2016 Q3/2016 Q4/2016 Tilauskanta pysyi noin miljardissa, josta 20 % palveluja Tilauskantaan kuulumattomien Iranin projektien arvo: 200 (230) milj. Noin 740 milj. vuoden 2016 lopun tilauskannasta toimitetaan vuonna 2017 Milj. EUR 2 400 2 200 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 10
Minerals Processingin tilaukset ja liikevaihto elpyivät, Metals, Energy & Water- yksikössä tasaantumista loppuvuotta kohden MEUR 1100 Minerals Processing MEUR 1700 Metals, Energy & Water 1000 1500 900 1300 800 1100 700 900 600 700 500 500 400 300 Order intake 6 months rolling, annualized Order intake 6 months rolling, annualized Sales 6 months rolling, annualized Sales 6 months rolling, annualized 11
Toistuvia palvelutilauksia hieman edellisvuotta enemmän Palvelujen tilauskertymä palvelutyypeittäin Milj. EUR 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Varaosat ja tekniset palvelut Projektit 12
Minerals Processing -liiketoiminnan kannattavuus tyydyttävä Tilauskertymä kasvoi 33 % vertailukelpoisin valuutoin laskettuna Liikevaihto ennallaan pienen Q4/2015 ja H1/2016 tilauskertymän vuoksi Loppuvuonna tyydyttävä kannattavuus kustannussäästöjen ansiosta Muutos Minerals Processing Milj. EUR 2016 2015 vertailukelp. valuutoin, % Tilauskertymä 627 496 33 Liikevaihto 540 549 2 Palvelujen liikevaihto 283 312-5 Oikaistu liiketulos * 37 19 Oikaistu liiketulos *, % 7 4 * Ilman uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakuluja ja PPA-poistoja 13
Metals, Energy & Water -liiketoiminnan tulos heikko Suuret laitostilaukset puuttuivat Palveluliiketoiminta vähäistä Riskivarauksista merkittävä tulosheikennys Uusia kustannussäästötoimenpiteitä Muutos Metals, Energy & Water Milj. EUR 2016 2015 vertailukelp. valuutoin, % Tilauskertymä 381 694-44 Liikevaihto 518 652-19 Palvelujen liikevaihto 164 199-14 Oikaistu liiketulos * -55 42 Oikaistu liiketulos *, % -11 7 * Ilman uudelleenjärjestely- ja yrityshankintakuluja ja PPA-poistoja 14
Tuotejulkistukset modulaarisilla ratkaisuilla kysyntää Viime vuosina kaupallistettu useita modulaarisia konsepteja, kuten cplantvaahdotuslaitos, VSF X-uuttolaitokset kuparin, sinkin ja koboltin erotukseen sekä fosforihapon puhdistukseen Uudentyyppinen kaivostäyttöjärjestelmä Outotec EWT-40 kaivosten ja metallurgisten laitosten saastuneiden jätevesien ja poisteiden käsittelyyn 15
Sisältö 1. Työturvallisuus 2. Outotec tänään 3. Vuosi 2016 pähkinänkuoressa 4. Markkinatilanne 5. Arvio yhtiön tilanteesta ja painopisteet 6. Näkymät vuodelle 2017 16
Markkinat piristyivät vuoden 2016 loppua kohti Rikastamolaitteiden ja -ratkaisujen markkinat alkoivat elpyä vuoden toisen neljänneksen aikana. Edelleen haastava markkina isojen metallurgisten laitosten ja energiaratkaisujen osalta, vuoden lopulla nähtiin joitakin positiivisia merkkejä. Useissa maissa investoidaan rikkihappotehtaisiin ja ympäristöratkaisuihin. Tuottavuuden parantamiseen liittyvät kysymykset tulevat esille lähes kaikissa asiakkaiden kanssa käytävissä keskusteluissa. Varaosien ja teknisten palvelujen markkinat ovat kohtalaiset, seisokkihuoltojen ja pitkäkestoisten palvelusopimusten puolestaan heikommat. 17
2016 kaivosinvestoinnit pohjalukemissa; jatkossa odotetaan hidasta kasvua asiakkaat parantavat tuottavuuttaan ja pääomarakennettaan Ylläpitoinvestoinnit pysynevät ennallaan, laajennusinvestointien arvioidaan hieman kasvavan 150 000 140 000 130 000 120 000 110 000 100 000 90 000 80 000 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 2009 2010 2011 2012 2013-18% 2014 2015 2016 2017 +9% 2018 Laajennus Ylläpito 2019 2020 Laajennusinvestoinnit metalleittain milj. USD 110 000 105 000 100 000 95 000 90 000 85 000 80 000 75 000 70 000 65 000 60 000 55 000 50 000 45 000 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 61 655 2010 84 085 2011 Lähde: Woodmac 108 775 2012 95 025 2013-67% 76 337 2014 47 987 36 369 +15% 40 303 48 021 55 347 Lyijy Sinkki Nikkeli 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Alumiinioksidi Alumiini Kulta Rautamalmi Kupari 2021 18
Useimpien metallien kysyntä kasvussa; pitkän aikavälin kasvunäkymät parhaat alumiinin, kullan, sinkin ja kuparin kysynnässä Kysynnän kasvuennuste CAGR% 2016-2021e Parhaat pitkän aikavälin kasvunäkymät Kysyntä kasvaa, mutta pienempi lähtötaso Heikot kasvuedellytykset Alumiini Rikkihappo Kulta Sinkki Kupari Nikkeli Rautamalmi 0,5% 2,0% 1,6% 3,6% 3,0% 2,4% 1,9% 1 000 500 0 Alumiini Kiinan ulkopuolella tuotantovajetta. Lyhyen aikavälin investointien odotetaan vähentyvän. -500 Vaje -1 000 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 600 500 400 300 200 100 Metallien tuotanto vs. kysyntä Ylijäämä Ylijäämä Joitakin uusia jalostamoja käynnistyy Kupari Joitakin uusia ja korvausinvestointeja tarvitaan, tuotanto laskee 3% CAGR 0 Vaje -100 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Muut tekijät: Alumiinin ja nikkelin varastotasot korkeat Sijoittajien asenne optimistisempi mutta varovainen USD:n heikentyminen tukisi hintakehitystä Deflaatio pitää hintoja alhaalla Pitkän aikavälin hinnat edelleen heikkoja 400 200 0-200 Sinkki Lyhyellä aikavälillä investoinnit kasvavat. Pitkän aikavälin markkinoilla Kiinasta johtuvaa ylituotantoa. -400 Vaje -600 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 300 200 100 0-100 -200-300 2012 150 100 50 0 Ylijäämä Ylijäämä Vaje 2013 Ylijäämä -50 Vaje 2012 2013 2014 2014 2015 2015 Nikkeli 2016 2016 Hinnan täytyy nousta ennen uusia investointeja 2017 2017 2018 Rautamalmi 2018 2019 Runsas ylituotanto 2019 2020 2020 2021 2021 2021 Lähde: HSBC, Macquarie 19
Kaivosala kilpailee vedensaannista yhä enemmän muiden teollisuusalojan kanssa, erityisesti Australiassa, Chilessä, Perussa, Etelä-Afrikassa ja USA:ssa Vedenkäyttöindeksit: Erittäin suuri ylikysyntä (>80%) Suuri ylikysyntä (40-80%) Melkosuuri ylikysyntä (20-40%) Jonkin verran ylikysyntää(10-20%) Lievä ylikysyntä (<10%) Lähde: 2014, Water solutions for global mining 20
Energiaratkaisujen kysyntä riippuu pitkälti öljyn hinnasta Outotecin jätevoimalaratkaisuille on kysyntää tietyissä maissa Tukisäädökset, ympäristölainsäädäntö sekä energian hinta vaikuttavat investointipäätöksiin 21
Sisältö 1. Työturvallisuus 2. Outotec tänään 3. Vuosi 2016 pähkinänkuoressa 4. Markkinatilanne 5. Arvio yhtiön tilanteesta ja painopisteet 6. Näkymät vuodelle 2017 22
Outotecin vahvuudet ja mahdollisuudet Hyvä toiminta-ajatus Vahva teknologiaosaaminen Tehokkuutta ja asiakaskeskeisyyttä on parannettava Suuri asennuskanta mahdollistaa palveluliiketoiminnan kasvun 23
Kehityskohteet ja aloitetut toimenpiteet Asiakaslähtöisyys Palveluliiketoiminta Kannattavuus ja kassavirta Tuotteiden kilpailukyky Henkilöstön tyytyväisyys Uusi Strategic Customers & Business Development -funktio keskittyy 1.4. lähtien avainasiakassuhteiden ja myyntityön kehittämiseen ja markkinointiin Myyntikoulutusta lisätään Servicesliiketoimintayksikkö aloittaa 1.4.2017 Kustannussäästöt jatkuvat Metals, Energy & Water yksikön kannattavuuden parantamiseksi Modulaarisia konsepteja kehitetään edelleen Hankintaa parhaimman kustannustason maista tehostetaan Tuotetarjoaman priorisointi Organisaation selkeyttäminen Kaikki paikat avoimessa sisäisessä haussa Johtamis- ja esimieskoulutusta lisätty 24
Vuoden 2017 painopisteet; kannattavan kasvun tielle! Minerals Processing -liiketoiminnan kasvu Kasvu Metals, Energy & Water -yksikön vakauttaminen Services-liiketoimintayksikön myötä vahva fokus palveluliiketoimintaan Kannattavuus Asiakaskeskeisyyden vahvistaminen Uusi selkeämpi organisaatio Vakaus Strategiatyö 25
Outotecin johtoryhmä 1.4.2017 alkaen Markku Teräsvasara Toimitusjohtaja Services, oto Kimmo Kontola Minerals Processing Kalle Härkki Metals, Energy & Water Adel Hattab Strategiset asiakkuudet ja liiketoiminnan kehitys Jari Ålgars Talous ja rahoitus CFO Kaisa Aalto-Luoto Henkilöstöhallinto ja viestintä Nina Kiviranta Lakiasiat ja yritysvastuu Olli Nastamo Toiminnallinen erinomaisuus 26
Sisältö 1. Työturvallisuus 2. Outotec tänään 3. Vuosi 2016 pähkinänkuoressa 4. Markkinatilanne 5. Arvio yhtiön tilanteesta ja painopisteet 6. Näkymät vuodelle 2017 27
Markkinanäkymät parantuneet Minerals Processing markkinoiden odotetaan jatkuvan suotuisina Suurten tilausten ajoitusta on edelleen vaikea ennustaa Maailmantalouden ja poliittisen ympäristön epävarmuus jatkuu Metals, Energy & Water aktiivisuus lisääntyi ja sen odotetaan jatkuvan 28
2017 tulosohjeistus perustuu nykyiseen tilauskantaan ja markkinanäkymiin sekä saavutettuihin kustannussäästöihin Liikevaihdon odotetaan olevan noin 1 050 1 150 milj. = Vuoden 2016 lopun tilauskannasta odotetaan noin 740 milj. liikevaihtoa (ml. palvelut) + Uusista tilauksista (ml. palvelut) odotetaan saatavan noin 310 410 milj. liikevaihtoa Oikaistun liiketuloksen (aebit) * odotetaan olevan noin 3 5 % * Ilman uudelleenjärjestelyihin ja yrityskauppoihin liittyviä kuluja sekä ostohinnan allokaatiosta johtuvia poistoja 29