GLOBAALIEN TRENDIEN TÄHTIOSAKKEET II SIJOITUSWARRANTTI Tuote on suunniteltu sijoittajalle, joka haluaa mahdollisuuden hyötyä kahdeksan eurooppalaisen laatuyhtiön osakkeen muodostaman osakekorin kehityksestä seuraavan viiden vuoden aikana. Osakekorin yhtiöitä yhdistää vahva brändi, vientivetoisuus sekä merkittävä asema ja kasvupotentiaali Aasian kasvavilla markkinoilla. Sijoitukseen vaadittava pääoma on vain noin viidesosa siitä laskennallisesta pääomasta, jolle tuotto lasketaan. Tämän vipuvaikutuksen ansiosta Sijoituswarrantin rakenne tarjoaa sijoittajalle mahdollisuuden korkeaan tuottoon. Korkean tuottopotentiaalin vastapainona on korkea riski. Mikäli warranttikohtaisten ehtojen mukainen osakekorin kehitys on nolla tai negatiivinen, erääntyy tuote arvottomana ja sijoittaja menettää koko sijoittamansa pääoman. Tuotteeseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. MIKSI SIJOITTAA? Aasian väestön vaurastuminen, keskiluokan kasvu ja länsimaisen väestön ikääntyminen ovat globaaleja trendejä, jotka tulevat muovaamaan maailmantalouden valtasuhteita seuraavien vuosikymmenien aikana. Maailmatalouden painopiste tulee siirtymään tulevaisuudessa entistä enemmän Aasian kehittyville markkinoille johtuen väestön ja varallisuuden länsimarkkinoita nopeammasta kasvusta. Esimerkiksi Taloudellisen yhteistyön ja kehityksen järjestö OECD on ennustanut, että Aasian keskiluokka yli viisinkertaistuu vuoden 2009 noin 525 miljoonasta henkilöstä noin 3,2 miljardiin henkilöön vuoteen 2030 mennessä.* Kansainvälisesti tunnetut, vahvan brändin omaavat yritykset, joiden liikevaihdosta alati kasvava osuus tulee Aasian kasvavilta keskiluokan markkinoilta, tulevat näkemyksemme mukaan menestymään muutoksessa parhaiten. Tähän ryhmään kuuluvat muun muassa korkean brändiarvon omaava autoteollisuus, luksustuoteyhtiöt, telekommunikaatioala ja lääkeyhtiöt. Väestön varallisuuden noustessa myös kulutuksen painopiste siirtyy perustarvetuotteista korkeamman brändiarvon omaaviin tuotteisiin ja palveluihin. Tästä hyötyvät muun muassa autoteollisuus ja luksustuotteita valmistavat yritykset. Lääkeyhtiöt puolestaan hyötyvät Aasian keskiluokkaistumisen myötä ihmisten mahdollisuudesta panostaa enemmän omaan hyvinvointiin sekä länsimarkkinoita muovaavasta väestön ikääntymistrendistä. Telekommunikaatioala hyötyy paitsi asiakasmäärien kasvusta myös älypuhelimien myötä nopeampien datapalveluiden kysynnän kasvusta. Globaalien Trendien Tähtiosakkeet II Sijoituswarrantin kohde-etuusosakekori koostuu juuri näistä vahvan brändin omaavista vientivetoisista eurooppalaisista laatuyhtiöistä, joilla on vahva asema niin koti- kuin kansainvälisillä markkinoilla. Lisäksi yhtiöitä yhdistää suuri kasvumahdollisuus Aasiassa keskiluokkaistumisen ja varallisuuden kasvun muovaaman kulutuskysynnän muutoksen johdosta. *Lähde: OECD 2010, Working Paper No. 285 KOHDE-ETUUTENA KAHDEKSAN eurooppalaisen laatuyhtiön MUODOSTAMA OSAKEKORI Alla oleva kuva esittää osakekorin historiallista kehitystä viimeisen viiden vuoden ajalta suhteessa Stoxx Europe 600 -hintaindeksiin. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. 300 % 260 % 220 % 180 % 140 % 100 % 60 % 20 % 300 % 260 % 220 % 180 % 140 % 100 % 60 % 20 % 22.4.2010 22.4.2011 22.4.2012 22.4.2013 22.4.2014 22.4.2015 osakekori Stoxx europe 600 -hintaindeksi Lähde: Bloomberg 22.4.2015, aikasarja 22.4.2010-22.4.2015. Lähtötaso indeksoitu sataan prosenttiin. Sijoitus Sijoituswarranttiin ei ole sama kuin suora sijoitus osakekoriin.
YHTIÖ MAA TOIMIALA PAINO Bayerische Motoren Werke AG (BMW) Saksa Sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1/8 Hennes & Mauritz AB Ruotsi Sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1/8 Hugo Boss AG Saksa Sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1/8 LVmh Ranska Sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1/8 Novo Nordisk A/S Tanska Terveydenhuolto 1/8 Pernod Ricard Ranska Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1/8 Sanofi Ranska Terveydenhuolto 1/8 Telenor ASA Norja Tietoliikennepalvelut 1/8 Lähde: Bloomberg 22.4.2015. BMW on lähes 100-vuotias, maailman johtava kalliimman hintaluokan autojen ja moottoripyörien valmistaja. Yhtiön brändeihin kuuluvat Bmw, Mini ja Rolls-Royce. Bmw:n suurin yksittäinen markkina on Kiina, joka vastaa jo yli 20 prosenttia myynnistä. Yhtiön kilpailuetuihin kuuluu muun muassa vahvat ja maailmankuulut brändit ja teknologinen johtajuus auton voimansiirtoteknologiassa. Vahvan brändiuskollisuuden ansiosta Bmw pystyy hinnoittelemaan autonsa kilpailijoita korkeampaan hintaan. Finanssikriisin jälkeen yhtiön myynti on kasvanut keskimäärin lähes 10 prosentin vuosivauhtia. H&M on yksi maailman suurimmista muotivaateketjuista yli 3 500 myymälän globaalilla myymäläverkostollaan. Viime vuosikymmenten kovasta kasvusta huolimatta yhtiö on vielä varsin pieni Pohjois-Amerikan markkinoilla ja samoin myös nopeasti kasvavilla Aasian markkinoilla (liikevaihdosta selkeästi yli puolet tulee Euroopasta). Yhtiö on rakentanut yhden toimialan laajimmista toimittajaverkostoista, jolloin kysyntää ja tarjontaa on helpompi tasapainottaa nopeasti ja kustannustehokkaasti. Yhtiön kasvun odotetaan kiihtyvän huomattavasti lähivuosina Aasian laajentumisen kiihtyessä. HUGO BOSS on saksalainen, vuonna 1924 perustettu yksi maailman johtavimmista muotitaloista. Yhtiö on keskittynyt kehittämään ja markkinoimaan sekä miesten että naisten premium- ja luksustuotteita. Yhtiön liikevaihdosta runsas puolet tulee vielä Euroopasta mutta yhtiö kasvaa hyvää vauhtia niin Amerikassa kuin nopeasti kasvavilla Aasian markkinoillakin. Aasian osuus yhtiön liikevaihdosta on tällä hetkellä noin kuudennes. LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton on monialayhtiö, jolla on yksi maailman vahvimmista luksusbrändiportfolioista (muun muassa Louis Vuitton, Kenzo, Tag Heuer). Yhtiön brändeistä vanhimmat ovat olleet olemassa yli 400 vuotta ja useimmat yli 100 vuotta. Vahvojen brändien ansiosta yhtiö pystyy hinnoittelemaan tuotteensa kilpailijoita kalliimmin ja samalla myös marginaalit ovat parempia. Yhtiön liikevaihto on kasvanut kilpailijoita nopeammin kehittyvien maiden ja erityisesti Aasian kasvun ansiosta. Kasvu Aasiassa on ollut keskimäärin yli 20 prosenttia vuodessa viime vuosien aikana. NOVO NORDISK on maailman johtava diabeteslääkkeiden valmistaja. Yhtiön markkinaosuus koko maailman diabeteslääkemarkkinasta on yli 25 prosenttia ja insuliinihoitomarkkinoista noin 50 prosenttia. Yhtiöllä on vahvaa kilpailuetua toiminnan globaalista skaalasta sekä vuosien tuotekehitysinvestoinneista. Yhtiön liikevaihto on kasvanut keskimäärin yli 10 prosenttia viimeiset kymmenen vuotta ja kannattavuus on noussut tasaisesti. Lisäksi muun muassa diabeteslääkemarkkinoiden odotetaan kasvavan kovaa vauhtia lähivuosikymmeninä. PeRNOD RicARD on ranskalainen, maailman johtavin väkevien juomien globaali bränditalo, jonka juuret juontavat yli 200 vuoden taakse vuoteen 1805. Yhtiön kattavaan premiumbrändiportfolioon kuuluvat muun muassa Absolut Vodka, Chivas Regal G.H. Mumm sekä Ballantine s. Pernod Ricard toimii maailmanlaajuisesti työllistäen yli 18 000 työntekijää. Yhtiöllä on erittäin vahva asema ja kasvupotentiaali etenkin Aasian markkinoilla, jossa premium-juomien myynti kasvaa yli 10 prosentin vuosivauhtia. Tällä hetkellä jo yli kolmasosa yhtiön liikevaihdosta tulee Aasiasta. SANOfi on ranskalainen, maailman viidenneksi suurin lääkeyhtiö, jonka liikevaihdosta yli 80 prosenttia tulee lääkkeistä. Lisäksi yhtiö kehittää rokotteita ja lääkkeitä eläimille. Yhtiö on vahva toimija muun muassa diabeteslääkemarkkinassa, jossa sillä on markkinoiden paras pitkäkestoinen insuliini Lantus. Sanofilla on erittäin vahva asema kehittyvillä markkinoilla ja yhtiön liikevaihdosta lähes puolet tuleekin USA:n ja Länsi- Euroopan ulkopuolelta. Yhtiöllä on vahvaa kilpailuetua muun muassa patenttien, laajan jakeluverkoston ja skaalaedun ansiosta. Yhtiö on lähes nettovelaton ja erittäin kannattava. Telenor on yksi maailman suurimmista teleoperaattoreista asiakasmäärissä (yli 160 miljoonaa) mitattuna. Yhtiöllä on toimintaa Pohjoismaissa, Itä-Euroopassa ja Aasiassa. Telenor hyötyy skaalaedun ja vahvan markkina-aseman antamasta kilpailuedusta lähes kaikilla markkinoillaan. Yhtiö on huomattavasti velattomampi kuin sektorin yhtiöt keskimäärin ja kasvaa Aasian liiketoimintojensa johdosta huomattavasti nopeammin kuin muut eurooppalaiset teleoperaattorit.
SIJOITUSWARRANTIN ERÄÄNTYMISARVO Sijoituswarrantin erääntyessä sijoittajalle maksettava erääntymisarvo lasketaan kohde-etuuden (osakekori) kehityksen perusteella seuraavasti: 1. Lasketaan kohde-etuuden tuotto warranttikohtaisten ehtojen mukaisen loppuarvon ja alkuarvon välisenä arvonmuutoksena siten, että: a. Kohde-etuuden alkuarvo määritetään liikkeeseenlaskupäivän sulkemisarvona. b. Kohde-etuuden loppuarvo määritetään juoksuajan viimeisen vuoden ajalta kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen aritmeettisena keskiarvona. 2. Kerrotaan kohde-etuuden tuotto Sijoituswarrantin nimellisarvolla ja tuottokertoimella, jolloin saadaan Sijoituswarrantin erääntymisarvo. Mikäli kohde-etuuden tuotto on nolla tai negatiivinen, Sijoituswarrantti erääntyy arvottomana. Sijoituswarrantin tuotonlaskennassa ei huomioida osinkoja, mutta kohde-etuuden yhtiöiden odotetut osinkotuotot huomioidaan Sijoituswarrantin merkintähintaa alentavana tekijänä. Alapuolella oleva taulukko esittää herkkyysanalyysin warranttikohtaisten ehtojen mukaisen tuoton määräytymisestä kohde-etuuden erilaisissa tuottoskenaarioissa. Sijoituswarrantti antaa kohde-etuuden tuotolle voimakkaan vipuvaikutuksen, kun sijoitukseen vaadittava pääoma on vain noin yksi viidesosa siitä laskennallisesta pääomasta, jolle tuotto lasketaan. Korkean tuottomahdollisuuden vastineeksi sijoituksen riski on vastaavasti korkea. Taulukoissa esitettyjen tuottoskenaarioiden perusteella ei voida muodostaa luotettavia oletuksia kohdeetuuden tai Sijoituswarrantin tulevasta arvonkehityksestä. TUOTONLASKENTAESIMERKKI Kohde-etuuden TUOTTO 1 ERÄÄNTYMISARvo 2 HANKINTAhinta 3 TUOTTO 4 vuosittainen tuotto 100,0 % 20 000 3 700 440,5 % 39,8 % 80,0 % 16 000 3 700 332,4 % 33,7 % 60,0 % 12 000 3 700 224,3 % 26,3 % 50,0 % 10 000 3 700 170,3 % 21,8 % 40,0 % 8 000 3 700 116,2 % 16,5 % 30,0 % 6 000 3 700 62,2 % 10,1 % 25,0 % 5 000 3 700 35,1 % 6,2 % 20,0 % 4 000 3 700 8,1 % 1,6 % 18,5 % 3 700 3 700 0,0 % 0,0 % 13,0 % 2 600 3 700-29,7 % -6,8 % 10,0 % 2 000 3 700-45,9 % -11,5 % 0,0 % 0 3 700-100,0 % n.a. -5,0 % 0 3 700-100,0 % n.a. 1 Kohde-etuuden kehitystä kuvaavat luvut ovat ainoastaan esimerkinomaisia eivätkä kuvasta kohde-etuuden historiallista tai odotettua kehitystä. 2 Esimerkkilaskelmassa ei ole huomioitu tuotteen veroseuraamuksia. Esimerkin erääntymisarvon laskennassa on käytetty alustavaa 100 % tuottokerrointa. Lopullinen tuottokerroin ilmoitetaan liikkeeseenlaskupäivänä 17.6.2015 vähintään tasolle 80 %. 3 Esimerkin kaksi Sijoituswarranttia, mikä on GLOBAALIEN TRENDIEN TÄHTIOSAKKEET II Sijoituswarrantin minimimerkintä, vastaa 3 500 euron sijoitettavaa määrää lisättynä 200 euron merkintäpalkkiolla. 4 Esimerkkilaskelmassa Sijoituswarrantin tuotto = Sijoituswarrantin erääntymisarvo / Sijoituswarrantin hankintahinta 100%. Laskelmassa on huomioitu tuotteen merkintäpalkkio. TIETOA LIIKKEESEENLASKIJASTA - Royal Bank of Canada (TORONTO BRANCH) Kanadalainen Royal Bank of Canada on kansainvälinen, maansa suurin pankki. Royal Bank of Canada on myös yksi johtavista rahoituspalveluyrityksistä Pohjois-Amerikassa ja maailman 12. suurin kansainvälinen pankki. Royal Bank of Canadalla on noin 78 000 työntekijää ja konttoreita yli 40 maassa. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus on Moody silta Aa3 negatiivisella näkymällä ja Standard & Poor silta AA- negatiivisella näkymällä. Liikkeeseenlaskijan taloudellista asemaa ja luottoluokitusta koskevat tiedot voivat muuttua sijoituskohteen myynti- ja sijoitusaikana.
WARRANTTIEHDOISTA LYHYESTI TUOTONLASKENTA Liikkeeseenlaskija: Royal Bank of Canada (Toronto Branch) (Aa3/AA-) i Osake i ISIN-KOODI i Bloomberg- KOODI i Paino Liikkeeseenlaskun luonne: Yleisön merkittäväksi tarkoitettu pääomasuojaamaton Sijoituswarrantti 1 Bayerische Motoren Werke AG (BMW) DE0005190003 BMW GY 1/8 Liikkeeseenlaskuohjelma: 29.7.2014 päivätty Royal Bank of Canada Structured Securities Base Prospectus Liikeeseenlaskuohjelman täydennykset: Alkuperäistä liikkeeseenlaskuohjelmaa voidaan muuttaa liikkeeseenlaskijan toimesta julkaisemalla sitä koskevia täydennyksiä, jotka voivat sisältää esimerkiksi päivityksiä liikkeeseenlaskijan taloudellisiin tietoihin, tuotteiden verokohteluun tai sovellettavaan lainsäädäntöön liittyen. Jos liikkeeseenlaskuohjelmaa täydennetään tuotteen merkintäajan kuluessa, on asiakkaalla oikeus perua tekemänsä merkintä kahden (2) pankkipäivän kuluessa tiedon julkistamisesta ilmoittamalla siitä kirjallisesti Finlandia Group Oyj:lle. Finlandia Group Oyj julkaisee täydennysliitteet Internet-sivuillaan muiden tuotekohtaisten dokumenttien yhteydessä välittömästi saatuaan tiedon täydennyksestä. VAKUUS: Sijoituswarrantille ei ole asetettu erillistä vakuutta ISIN-KOODI: CAC8008V3192 Pörssilistaus: Ei listata Merkintäaika: 4.5. - 29.5.2015. Liikkeeseenlaskija voi päättää merkintäajan ennenaikaisesti, mikäli liikeeseenlaskun ehtojen turvaaminen sitä vaatii. Merkintäpaikat: Finlandia Group Oyj ja sen sidonnaisasiamiehet Liikkeeseenlaskupäivä: 17.6.2015 Eräpäivä: 1.7.2020 tai warranttikohtaisten ehtojen mukaan siirretynä eräpäivänä Nimellisarvo: 10 000 euroa/ Sijoituswarrantti (erääntymisarvon laskennassa käytettävä tekijä) MERKINTÄHINTA: 1 750 euroa / Sijoituswarrantti Merkintäpalkkio: 1% nimellisarvosta Minimimerkintä: 2 Sijoituswarranttia (vastaa 3500 euron sijoitettavaa määrää) Strukturointikustannus: Merkintähinta sisältää strukturointikustannuksen; noin 1,2% p.a. nimellisarvosta. Sijoituswarrantista ei peritä erillistä hallinnointipalkkiota. Selvitys- ja säilytysjärjestelmä: Euroclear Finland Oy Sovellettava laki: Tähän markkinointimateriaaliin sovelletaan Suomen lakia. Sijoituswarranttiin sovelletaan Englannin lakia. Verotus: Katso kohta Verotuksesta yleensä Liikkeeseenlaskun peruutus: Finlandia Group Oyj yhdessä liikkeeseenlaskijan kanssa pidättää oikeuden peruuttaa liikkeeseenlaskun, jos Sijoituswarranttia ei merkitä vähintään 200 warranttia (vastaa 2 000 000 euron nimellisarvoista sijoitusta) tai jos Finlandia Group Oyj:n tai liikkeeseenlaskijan mielestä liikkeeseenlaskuun oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa Sijoituswarrantin liikkeeseenlaskun toteuttamista. Liikkeeseenlaskija yhdessä Finlandia Group Oyj:n kanssa peruuttavat liikkeeseenlaskun, mikäli tuottokerrointa ei voida vahvistaa vähintään 80 %:iin. Mikäli liikkeeseenlasku peruutetaan, palautettavalle merkintäsummalle ei makseta korkoa. Liikkeeseenlaskun peruuntuessa ilmoitus sijoittajille julkaistaan Finlandia Group Oyj:n Internet-sivuilla www.finlandiagroup.fi. Jälkimarkkina: Liikkeeseenlaskija tarjoaa Sijoituswarrantille normaaleissa markkinaolosuhteissa jälkimarkkinan vähintään kahden (2) Sijoituswarrantin sijoitukselle (vastaa 20 000 euron nimellisarvoista sijoitusta). Jälkimarkkinahinta voi olla yli tai alle merkintähinnan. Kohdeetuus: Osakekori 2 Hennes & Mauritz AB SE0000106270 HMB SS 1/8 3 Hugo Boss AG DE000A1PHFF7 BOSS GY 1/8 4 LVMH FR0000121014 MC FP 1/8 5 Novo Nordisk A/S DK0060534915 NOVOB DC 1/8 6 Pernod Ricard FR0000120693 RI FP 1/8 7 Sanofi FR0000120578 SAN FP 1/8 8 Telenor ASA NO0010063308 TEL NO 1/8 ERÄÄNTYMISARVO: Nimellisarvo x Tuottokerroin x MAX (0 %; Osakekorin tuotto) TUOTTOKERROIN: Alustavasti 100%, mutta vähintään 80 %. Lopullinen tuottokerroin ilmoitetaan 17.6.2015 Internet-sivuillamme www.finlandiagroup.fi. OSAKEKORIN TUOTTO: (Paino i x Osakkeen i tuotto) 8 i=1 OSAKKEEN i = 1-8 TUOTTO: Osakkeen i loppuarvo / Osakkeen i alkuarvo - 1 OSAKKEEN i ALKUARVO: Osakkeen i alkuarvo määritetään liikkeeseenlaskupäivän 17.6.2015 sulkemisarvona. OSAKKEEN i LOPPUARVO: Osakkeen i loppuarvo määrietään juoksuajan viimeisen vuoden ajalta kuukausittaisten havaintojen aritmeettisena keskiarvona (päivien sulkemisarvot);17.6.2019, 17.7.2019, 19.8.2019, 17.9.2019, 17.10.2019, 18.11.2019, 17.12.2019, 17.1.2020, 17.2.2020, 17.3.2020,17.4.2020, 18.5.2020 ja 17.6.2020 MITEN TEEN MERKINNÄN? Ota yhteys asiakasvastaavaasi tai Finlandia Group Oyj:n asiakaspalveluun. Merkintä tehdään merkintäsitoumuslomakkeella ja merkintä on maksettava viimeistään lomakkeessa mainittuna maksupäivänä. Tämän markkinointiesitteen tiedot eivät muodosta Globaalien Trendien Tähtiosakkeet II Sijoituswarrantin täydellistä kuvausta. Globaalien Trendien Tähtiosakkeet II Sijoituswarrantti lasketaan liikkeeseen Royal Bank of Canadan 29.7.2014 päivätyn ohjelmaesitteen alla (Royal Bank of Canada Structured Securities Base Prospectus). Tutustu ohjelmaesitteeseen täydennyksineen sekä tuotekohtaisiin ehtoihin ennen merkinnän tekemistä. Jos ohjelmaesitteen, tuotekohtaisten ehtojen ja tämän mark kinointiesitteen välillä on eroavaisuuksia, sovelletaan mahdollisessa ristiriitatilanteessa ohjelmaesitettä tai englanninkielisiä ehtoja. Ohjelmaesite täydennyksineen sekä tuotekohtaiset ehdot ovat saatavilla liikkeeseenlaskijalla, myyntipaikoissa sekä osoitteessa www.finlandiagroup.fi. Tarjouksen tekijä on suomalainen sijoituspalveluyritys Finlandia Group Oyj, jolle Finanssivalvonta on myöntänyt sijoituspalvelulain mukaisen toimiluvan. Sijoituspalvelulain mukaiset tiedot Finlandia Group Oyj:stä, sen sidonnaisasiamiehistä sekä tarjottavista sijoituspalveluista ja sijoituspalvelujen tarjoamisessa noudatettavista menettelytavoista ovat saatavilla osoitteessa www.finlandiagroup.fi.
KESKEISET riskit. Arvopaperimarkkinoilla sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Tämä tuote on suunnattu erityisesti korkeaa riskiä sietäville sijoittajille. Tuotteeseen liittyvät keskeisimmät riskitekijät on kuvattu lyhyesti alla. Esitetyt riskit eivät ole tärkeysjärjestyksessä, eikä kyseessä ole kattava riskien kuvaus. Tuotteen riskialttiin rakenteen vuoksi on suositeltavaa, etteivät sijoitukset tähän tuotteeseen muodosta huomattavaa osaa sijoittajan kokonaisvarallisuudesta. Sijoittaja vastaa itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Sijoittajan tulee tästä syystä ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua huolellisesti tämän markkinointimateriaalin lisäksi sijoituskohteena olevan tuotteen liikkeeseenlaskijan ohjelmaesitteeseen ja tuotekohtaisiin ehtoihin kokonaisuudessaan. Tuottoriski: Tässä asiakirjassa esitellyn tuotteen tuotto riippuu valittujen kohde-etuuksien kehityksestä ja tuottorakenteesta. Tuottorakenne voi joskus olla monimutkainen, minkä vuoksi sijoitusta voi olla vaikea verrata muihin sijoituskohteisiin. Kohde-etuuksien arvo voi vaihdella sijoitusaikana. Jos kohde-etuus ei kehity toivotusti, tuotto voi jäädä pieneksi tai olla negatiivinen. Kohde-etuuksien arvot tiettynä päivänä eivät myöskään välttämättä kuvasta sijoituskohteen tuoton toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Sijoitus strukturoituun tuotteeseen ei ole sama asia kuin suora sijoitus joihinkin tai kaikkiin kohde-etuuksiin. Tietyissä erityistapauksissa, kuten kohde-etuuden liikkeeseenlaskijan yritysjärjestelytilanteissa, sijoitustuotteen kohde-etuus voi myös muuttua tai vaihtua, tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Riski pääoman menettämisestä: Tämä tuote on pääomaturvaamaton. Sijoittaja voi siis menettää tuotteeseen sijoittamansa pääoman joko osittain tai kokonaan, jos alla olevan kohde-etuuden tuotekohtaisten ehtojen mukainen kehitys on alle merkintähinnan, nolla tai negatiivinen sijoituksen juoksuaikana. Sijoittaja voi menettää pääoman ja mahdollisen tuoton lisäksi myös mahdollisen merkintäpalkkion ja ylikurssin. Liikkeeseenlaskijariski: Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvällä riskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi eikä pysty vastaamaan sitoumuksistaan sijoittajalle eli maksamaan sijoittajalle mahdollista erääntynyttä pääomaa ja/tai tuottoa eräpäivänä. Liikkeeseenlaskijan mahdollisen maksukyvyttömyyden johdosta sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman sekä mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan riippumatta sijoituskohteen arvonkehityksestä. Sijoittajan tulee kiinnittää huomiota liikkeeseenlaskijan taloudelliseen asemaan ja luottokelpoisuuteen sijoituspäätöstä tehdessään. Ohjelmaesitteessä annetaan tiedot liikkeeseenlaskijan taloudellisesta asemasta ja liiketoimintaan kohdistuvista riskitekijöistä. Luottoluokituslaitoksen myöntämä luottoluokitus ilmaisee liikkeeseenlaskijaan kohdistuvaa luottoriskiä perustuen liikkeeseenlaskijan vakavaraisuuteen ja liikkeeseenlaskijan arvioituun kykyyn vastata pitkäaikaisista maksusitoumuksistaan. Sijoittajan tulee ottaa huomioon se, että liikkeeseenlaskijan taloudellista asemaa ja luottoluokitusta koskevat tiedot voivat muuttua sijoituskohteen myynti- ja sijoitusaikana. Jälkimarkkinariski: Tässä asiakirjassa esitelty tuote tulee nähdä ensisijaisesti sijoitusajan loppuun asti pidettävänä sijoituksena, eikä se siten välttämättä sovellu lyhytaikaiseksi sijoitukseksi. Jälkimarkkinariski voi toteutua, jos sijoittaja haluaa realisoida sijoitustuotteen kesken sen juoksuajan. Riskinä tällöin on, että sijoitustuotteelle ei löydy ostajaa tai että siitä tarjottava hinta on sen merkintähintaa tai todellista arvoa alhaisempi esimerkiksi poikkeuksellisesta markkinatilanteesta johtuen. Jälkimarkkinahintaan vaikuttaa mm. jäljellä oleva sijoitusaika, yleinen korkotaso, kohde-etuuden tai kohde-etuuksien arvonkehitys sekä tämän tai näiden arvojen keskinäinen riippuvuus. Jälkimarkkinat voivat poikkeustapauksissa olla epälikvidit tai kaupankäynti voi jopa tilapäisesti olla mahdotonta epänormaalin markkinatilanteen tai liikkeeseenlaskijan, välittäjän, selvitystahon, listauspörssin tai muun kaupankäyntikanavan mahdollisen teknisen ongelman vuoksi. Ennenaikaisen lunastuksen riski: Liikkeeseenlaskija voi tuotteen tuotekohtaisissa ehdoissa määritellyissä erityistilanteissa, kuten esimerkiksi lainsäädännön muutoksen tai tuotteen kohde-etuutta koskevan poikkeustilanteen johdosta, lunastaa tuotteen takaisin ennen eräpäivää. Tällaisen ennenaikaisen lunastuksen tapahtuessa sijoittajalle tuotteesta maksettava lunastushinta määräytyy tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Ennenaikaisen lunastuksen johdosta sijoittajalla on riski menettää sijoittamansa pääoma ja sille mahdollisesti kertynyt tuotto joko osittain tai kokonaan. Tietyissä erityistapauksissa liikkeeseenlaskija/laskenta-asiamies voi myös oman harkintansa mukaisesti korjata ehtoja ilman tuotteen omistajan suostumusta tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Vipuvaikutusriski: Laskennallisen pääoman ollessa sijoitettua pääomaa suurempi jo pienellä kohdeetuuden arvonmuutoksella voi olla suuri positiivinen tai negatiivinen vaikutus tuotteen arvoon ja tuottoon. Verotusriski: Verotusriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että sijoitustuotteen verotuksellinen tai lainsäädännöllinen asema voi muuttua sijoitusaikana, ja muutokset voivat vaikuttaa sijoittajan saamaan nettotuottoon. Verotuksesta yleensä: Tässä markkinointiesitteessä kuvataan ainoastaan lyhyesti sijoitustuotteen tämänhetkistä verotusta Suomessa yleisesti verovelvollisen luonnollisen henkilön kohdalla. Finlandia Group Oyj ei toimi asiakkaan veroasiantuntijana ja sijoittaja vastaa kaikista sijoitustuotteeseen liittyvistä veroseuraamuksista itsenäisesti. Tarvittaessa kunkin sijoittajan tulee kääntyä veroasiantuntijan puoleen selvittääkseen sijoitustuotteen verokohtelun. Lisää sijoitustuotteiden verotuksesta Verohallinnon sivuilta www.vero.fi. Sijoituskohteena olevan warrantin tai sertifikaatin takaisinmaksusta eräpäivänä syntyvää voittoa, samoin kuin sijoitustuotteen luovutuksesta ennen eräpäivää syntyvää luovutusvoittoa, käsiteltäneen tuloverolain 45 :n mukaisena pääomatulona. Vastaavasti sijoitustuotteen luovutuksessa tai tuotteen erääntyessä syntyvää tappiota käsiteltäneen tuloverolain 50 mukaisena luovutustappiona. Myyntirajoitukset: Tätä tuotetta ei saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa tai muissa valtioissa, joissa laki tai muu sääntely voivat rajoittaa arvopapereiden myyntiä tai kieltää sen. Myöskään tämän markkinointimateriaalin levittäminen tällaisiin valtioihin ei ole sallittua.