Glaston osavuosikatsaus tammi syyskuu 2018 31.10.2018
Q3 yhteenveto Markkinat odottavalla kannalla Lasinjalostusmarkkinat rauhalliset kolmannella neljänneksellä, tilauskertymä laski 19 %. Lokakuussa järjestetyssä, alan tärkeämmässä tapahtumassa, Glasstec-messuilla hyvää aktiviteettia Liikevaihto laski lievästi Vertailukauden liikevaihtoon vaikutti poikkeuksellinen yksittäinen isohko Heliotrope Technologieselle toimitettu erikoislaite Suhteellinen kannattavuus parani Ydinliiketoiminnan parantuneen katteen ansiosta suhteellinen kannattavuus parani ja vertailukelpoinen liikevoitto oli viime vuoden tasolla Glastonin näkymät ennallaan Kyselyjen ja tarjouksien määrä ollut korkea läpi vuoden. Q4/18 odotetaan olevan selvästi muita neljänneksiä paremman. Koko vuoden vertailukelpoisen liikevoiton arvioidaan paranevan vuodesta 2017.
Markkinakehitys Q3 EMEA-alueella koneiden kysyntä säilyi korkealla tasolla. Myönteisintä kehitys oli Keski- ja Itä- Euroopassa Pohjois-Amerikan markkinoilla kauppapoliittisilla jännitteillä ei merkittävää vaikutusta, päätöksenteko edelleen hidasta Haasteet Etelä-Amerikan markkinoilla jatkuivat Aasiassa varsinkin Kaakkois-Aasian markkina kehittyi myönteisesti
Konsernin tilauskertymä ja liikevaihto Q3 Lasinjalostusmarkkinat rauhalliset, tilauskertymä laski 19 % Lokakuussa järjestetyssä, alan tärkeimmässä tapahtumassa, Glasstec-messuilla hyvää aktiviteettia. Ennakoi vilkasta Q4:tä Liikevaihto laski 6 %, jonka selittää vertailukauden liikevaihtoa kasvattanut poikkeuksellinen yli miljoonan euron prototyyppilinjan erikoislaitetoimitus Heliotrope Technologieselle. 35 15-5 21,6 26,6 26,6 28,9 26,8 24,5 28,8 29,7 26,5 24,8 25,4 25,6 21,7 23,0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2017 2018 Saadut tilaukset, M Liikevaihto, M
Liikevaihto alueittain Q3 ja 1-9/18 Q3/18 1-9/18 25 % 30 % 56 % 7,0 18,0 55 % 12,9 40,2 13 % 3,1 21 % 15,1 EMEA Aasia Amerikka EMEA Aasia Amerikka
Tilauskanta Lievää laskua edellisvuodesta 52,8 56,0 47,8 38,5 34,5 40,9 46,0 45,6 39,8 36,1 37,5 34,1 36,0 37,3 36,3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 M 2015 2016 2017 2018 Vuoden 2015 ja 2016 tietoja ei ole oikaistu IFRS 15 tuloutusstandardin mukaisesti 6
Machines Q3 Koneliiketoiminnan tilauskertymä oli 12,7 miljoonaa euroa, laskua 26 % Alhainen tilausmäärä viestii tilausaktiviteetin siirtymisestä neljännelle neljännekselle Glasstec-messujen johdosta Suurimmat tilaukset tulivat Aasian ja Tyynenmeren alueelta, Pohjoismaista ja Yhdysvalloista Liikevaihto oli 14,4 miljoonaa euroa, 5 % alle edellisvuoden tason. Liikevaihdon lievä lasku johtui Heliotrope Technologieselle vertailukaudella toimitetusta, yli miljoonan euron arvoisesta, prototyyppilinjan erikoislaitetoimituksesta 20,0 10,0 0,0 12,0 16,0 15,1 18,4 17,2 15,2 19,6 19,2 18,0 16,3 16,4 17,3 12,7 14,4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Saadut tilaukset, M Liikevaihto, M
Services Q3 Huoltoliiketoiminnan tilausaktiviteetti jatkui suhteellisen tasaisena, vaikkakin edellisvuoden vastaavaa kautta alhaisemmalla tasolla Liiketoiminnan tilauskertymä oli 9,0 (9,6) miljoonaa euroa, 6 % edellisvuoden vastaavaa kautta vähemmän Modernisointituotteiden kysyntä oli hyvää ja yhtiö sai useita merkittäviä modernisointitilauksia katsauskauden aikana Merkittävimmät yksittäiset tilaukset saatiin Iso- Britanniasta, Pohjoismaista, Ranskasta ja Yhdysvalloista Services-liiketoiminnan liikevaihto laski 9 % 10,0 0,0 9,6 11,2 11,5 10,8 9,6 9,8 9,2 11,1 8,6 8,7 9,1 9,0 9,0 8,9 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2017 2018 Saadut tilaukset, M Liikevaihto, M
Emerging Technologies -yksikkö kasvun ajurina Kolmannella vuosineljänneksellä Heliotropeprototyyppilinjan koetuotanto jatkui Glastonilla on yksinoikeus myydä Heliotropelasien tuotantolinjoja globaalisti. Mikäli Heliotrope-hankkeen loppuvaihe toteutuu aikataulussaan, ensimmäinen linja tilattaneen kevään 2019 aikana Glasstec-messuilla Heliotrope-lasi herätti paljon kiinnostusta ja kyselyjen määrä oli korkea Raportointikaudella jatkettiin neuvotteluja uusista erikoisprojekteista ajoneuvo-, aurinkoenergia- ja ilmailuteollisuuden tarpeisiin 9
Q3 vertailukelpoinen liikevoitto% parani Lämpökäsittelykoneiden ja niiden huoltotoiminnan kate parani 7,4 % 7,8 % 5,8 % 4,7 % 4,1 % 5,1 % 4,1 % 4,8 % 4,0 % 4,2 % 1,7 % 2,4 % 3,1 % 1,2 1,7 2,5 0,6 0,7 2,7 1,1 1,5 1,0 1,4 1,0 0,8 1,0-0,4-0,3-1,9 % -1,3 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2015 2016 2017 2018 EBIT, M EBIT% Vuoden 2015 ja 2016 tietoja ei ole oikaistu IFRS 15 tuloutusstandardin mukaisesti 10
Rahavirta milj. euroa 7-9/2018 oikaistu 7-9/2017 1-9/2018 oikaistu 1-9/2018 Liiketoiminnan rahavirrat Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 1.4 4.7 2.8 5.3 Käyttöpääoman muutos -2.0-5.9-8.1-12.5 Liiketoiminnan rahavirrat -0.6-1.1-5.3-7.2 Investointien rahavirrat Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -0.4-1.3-1.2-2.3 Luovutustulot aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden myynnistä 0.0-0.0 0.1 0.1 Investointeihin käytetyt nettorahavirrat -0.3-1.3-1.2-2.2 Rahoitukseen käytetyt nettorahavirrat 0.0 2.1-1.0-0.3 Rahavarat kauden lopussa 4.9 7.6 4.9 7.6 Rahavarojen nettolisäys / -vähennys -0.9-0.4-7.5-9.8 11
Nettovelka 6,1 5,2 7,4 10,9 11,4 7,7-0,6 3,0 5,9 8,2 0,9 7,7 8,2 9,8 M Q2/2015 Q3/2015 Q4/2015 Q1/2016 Q2/2016 Q3/2016 Q4/2016 Q1/2017 Q2/2017 Q3/2017 Q4/2017 Q1/2018 Q2/2018 Q3/2018 12
Tuotekehityksen kärjessä uudet digitaaliset ja IoT-pohjaiset tuotteet Useita uusia tuotelanseerauksia Glasstec 2018 messutapahtumassa Glaston on jatkanut panostuksia tuotekehitykseen ja kehittyviin lasiteknologioihin yhtiön kasvustrategian mukaisesti. Tuotekehityksen kärjessä ovat edelleen uudet digitaaliset ja IoT-pohjaiset tuotteet, jotka mahdollistavat siirtymisen kohti täysin automatisoitua lasin prosessointia MIDAS-hanke etenee suunnitelmien mukaisesti Kiihdyttää Glastonin kehitystyötä digitalisaation hyödyntämiseksi liiketoiminnassa. Glastonin tutkimusaihe liittyy karkaisukoneen koneälyyn, tavoitteena on kehittää entistä automaattisempi ja helppokäyttöisempi karkaisu-uuni 1-9/18 tutkimus- ja tuotekehitysmenot ilman poistoja olivat 2,8 (2,9) miljoonaa euroa, josta taseeseen aktivoitiin 0,6 (0,7) miljoonaa euroa, osuus liikevaihdosta oli 3,8 (3,6) %.
Glaston tutkii mahdollisuutta vähentää osakkeidensa lukumäärää Glaston tutkii mahdollisuutta vähentää yhtiön osakkeiden lukumäärää yhdistämällä osakkeita (niin sanottu käänteinen split) mm. lisätäkseen kiinnostusta yhtiön osaketta kohtaan ja parantaakseen osakekaupankäynnin edellytyksiä lisätäkseen joustavuutta pääomapalautuksen yhteydessä Järjestely edellyttää Glastonin yhtiökokouksen päätöstä Asiaan palataan vuoden 2019 varsinaisen yhtiökokouksen yhteydessä
Näkymät ennallaan Asiakaskyselyjen ja tarjouspyyntöjen määrä on ollut korkea läpi vuoden. Vaikka maailmantalouden kasvuodotukset ovatkin hieman heikentyneet, korkea aktiviteetti lasinjalostusmarkkinoilla viestii kehityksen jatkuvan edelleen hyvänä Vuoden 2018 neljännen neljänneksen loppuun ajoittuu paljon konetoimituksia, ja näin ollen viimeisen neljänneksen arvioidaan olevan selvästi muita neljänneksiä parempi Arvioimme koko vuoden vertailukelpoisen liikevoiton paranevan vuodesta 2017. (Koko vuoden 2017 vertailukelpoinen liikevoitto oli 5,0 miljoonaa euroa uuden IFRS 15 - tuloutusstandardin mukaisesti)
IR-kalenteri 2018: 9.11.2018 Pääomamarkkinapäivä 22.11.2018 Danske Small-& Mid-cap seminaari Helsingissä 27.11.2018 Nordnet aamiaisseminaari Taloudelliset raportit 2019: 12.2.2019 Tilinpäätöstiedote 2018 29.4.2019 Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2019 8.8.2019 Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2019 28.10.2019 Osavuosikatsaus tammi-syyskyy 2019 4.4.2019 Yhtiökokous IR-yhteystiedot: Josephine.mickwitz@glaston.net Puh. +358 10 500 5070 Mob. +358 400 784 889 www.glaston.net Kiitos!
Avainluvut Q3/2018 Q3/2017* 2017* Käyttökate (EBITDA), % liikevaihdosta 6,2 7,1 6,9 Liikevoitto (EBIT), % liikevaihdosta 3,1 4,3 4,2 Kauden voitto / tappio, % liikevaihdosta 1,5 2,4 2,4 Bruttoinvestoinnit, milj. euroa 1,2 2,3 2,3 Bruttoinvestoinnit, % liikevaihdosta 1,6 2,8 2,1 Omavaraisuusaste, % 50,1 45,6 44,7 Velkaantumisaste, % 40,6 43,3 35,7 Nettovelkaantumisaste, % 27,2 22,6 2,3 Korolliset nettovelat, milj. euroa 9,8 8,2 0,9 Sijoitettu pääoma kauden lopussa, milj. euroa 50,9 52,4 50,4 Oman pääoman tuotto, %, suhteutettuna koko vuoden tulokseksi 4,0 7,2 7,1 Sijoitetun pääoman tuotto, %, suhteutettuna koko vuoden tulokseksi 6,0 9,0 9,2 Henkilökunta keskimäärin 378 411 409 Henkilökunta kauden lopussa 386 404 402 *oikaistu 17
Tasolasimarkkinoiden arvioidaan kasvavan 86 miljardiin dollariin vuoteen 2021 mennessä 15 15 Lasimarkkinan arvioitu jakautuminen maantieteellisesti vuonna 2021 10 10 Pohjois-Amerikka 5 0 Pohjois- Amerikka 5 0 Länsi- Eurooppa 4 2 0 Itä- Eurooppa Länsi-Eurooppa Aasia ja Tyynenmeren alue Keski- ja Etelä-Amerikka Itä-Eurooppa Afrikka ja Lähi-itä 4 2 0 Keski- ja Etelä- Amerikka 4 2 0 Afrikka ja Lähi-itä 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Aasia ja Tyynenmeren alue Globaali lasimarkkina mrd $ 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 CAGR 4,3 % (2016-2021) 2006 2011 2016 2021 Lähde: The Freedonia Group 2018 2006 2011 2016 2021 18
Lasin käytön kasvu luo kysyntää Glastonille, lasialan edelläkävijälle 19