Danske Bank DDBO 2020 : GLOBAALIT OSAKKEET Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank Oyj Lainan ISIN-koodi: FI4000064266
Globaalit osakkeet Maailmantalouden kasvun ennustetaan vahvistuvan lähivuosien aikana kehittyvien maiden toimiessa kasvun vahvimpana veturina. Globaalit osakkeet -osakekoriin valitut 10 yhtiötä ovat markkina-arvoltaan suuria ja kilpailukykyisiä kansainvälisiä yhtiöitä, jotka hyötyvät maailmantalouden kasvusta. Sijoitus tarjoaa siten kymmenen suuren ja tunnetun, globaalisti toimivan yhtiön kautta osallistumisen hajautetusti maailman osakemarkkinoiden kehitykseen nimellispääomaturvatusti* Kohde-etuus Laina-aika Pääomaturva* Tuottokerroin 120 % Kymmenen globaalin yhtiön osakkeesta tasapainoin muodostettu osakekori. Osakekorin yhtiöt ovat Telefónica, Royal Dutch Shell, Sanofi, Eni, Pernod-Ricard, Pfizer, Mitsubishi UFJ Financial Group, Amadeus IT Holding, GlaxoSmithKline ja AstraZeneca. Noin viisi vuotta Emissiokurssi Vaihtuva, noin 110 % Minimimerkintä Liikkeeseenlaskija 100 % nimellispääomasta eräpäivänä. Sijoitukseen liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. 20 000 euroa Danske Bank A/S * Pääomaturva on voimassa eräpäivänä ja koskee vain nimellispääomaa (ei kata merkintäpalkkiota eikä ylikurssia). Pääomaturva on riippuvainen liikkeeseenlaskijan kyvystä vastata sitoumuksistaan eikä se poista liikkeeseenlaskijariskiä. 1
Miksi sijoittaa? Maailmantalouden kasvun ennustetaan vahvistuvan lähivuosien aikana kehittyvien maiden toimiessa kasvun vahvimpana veturina. Esimerkiksi kansainvälinen valuuttarahasto IMF ennustaa maailmantalouden kasvavan tänä vuonna 3,3 %. Ensi vuonna kasvun ennustetaan kiihtyvän 4,0 prosenttiin. Globaalit osakkeet -osakekoriin valitut 10 yhtiötä ovat markkina-arvoltaan suuria ja kilpailukykyisiä kansainvälisiä yhtiöitä, jotka hyötyvät maailmantalouden kasvusta. Sijoitus tarjoaa siten kymmenen suuren ja tunnetun, globaalisti toimivan yhtiön kautta osallistumisen hajautetusti maailman osakemarkkinoiden kehitykseen. Kullakin yhtiöllä on 10 % painoarvo osakekorissa. Lyhyet yhtiökuvaukset osakekorin yhtiöistä seuraavalla sivulla. Kohde-etuutena olevaan osakekoriin kuuluvat yhtiöt ja keskimääräiset analyytikkojen suositukset: Yhtiö Paino osakekorissa Keskimääräinen suositus Telefónica S.A. 10 % Pidä Royal Dutch Shell 10 % Osta Sanofi 10 % Osta Eni S.p.A. 10 % Osta Pernod-Ricard SA 10 % Osta Pfizer Inc. 10 % Osta Mitsubishi UFJ 10 % Osta Amadeus IT 10 % Osta GlaxoSmithKline 10 % Pidä AstraZeneca PLC 10 % Pidä Kohde-etuutena olevan osakekorin yhtiöiden keskimääräiset analyytikkojen suositukset, tilanne 20.5.2013. Lähde: Bloomberg 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 05/07 05/08 05/09 05/10 05/11 05/12 05/13 Kohde-etuutena olevan osakekorin laskennallinen kehitys ajanjaksolla toukokuusta 2007 toukokuuhun 2013. Osakekorin lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank 2
Kohde-etuutena olevan osakekorin yhtiöiden esittelyt Telefónica S.A. on espanjalainen tietoliikenneyhtiö. Se on maailman neljänneksi suurin tietoliikennealan yritys asiakkaiden määrässä ja kuudenneksi suurin kokonaismarkkina-arvolla mitattuna. Yhtiö toimii 25 eri maassa pääasiassa Euroopassa ja Latinalaisessa Amerikassa. Yhtiön liiketoiminnasta 76 % tulee kotimarkkinan ulkopuolelta. Royal Dutch Shell PLC on suuri kansainvälinen energiayhtiö. Vuodesta 2004 yhtiön emoyhtiö on ollut Britanniassa rekisteröity ja ensisijaisesti Lontoon pörssissä noteerattu Royal Dutch Shell plc. Yhtiön pääkonttori on Haagissa. Yhtiön päätuotteita ovat öljy, maakaasu ja petrokemian tuotteet. Sanofi on yksi maailman johtavista lääkeyrityksistä. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Pariisissa. Yhtiöllä on toimintaa yli 100 maassa, viidellä eri mantereella. Yhtiö tutkii, kehittää, ja tuottaa reseptilääkkeitä ja rokotteita. Eni S.p.A. on italialainen, yksi maailman johtavista öljyyhtiöistä. Yhtiö toimii yli 90 maassa. Yhtiön liiketoiminnat kattavat öljyn ja kaasun tuotantoa ja jakelua ja sähkön tuotantoa. Italian valtio omistaa ENI:stä noin kolmanneksen. Pernod-Ricard SA on ranskalainen, maailman johtava alkoholituotteiden valmistaja ja jakelija. Yhtiö on maailman ykkönen korkealuokkaisissa ja arvokkaissa alkoholijuomissa. Yhtiö on hyvin asemoitunut maailmanlaajuisesti ja erityisesti kehittyvissä maissa yhtiöllä on vahva markkina asema. Pfizer Inc. on yhdysvaltalainen maailman johtava lääketieteen tutkimusyritys ja alkuperäislääkevalmistaja. Yhtiön pääkonttori sijaitsee New Yorkissa. Yhtiö tutkii, kehittää, tuottaa ja markkinoi lääkkeitä ihmisille ja eläimille. Yhtiön tuotteisiin kuuluu reseptilääkkeet, reseptittömät lääkkeet sekä eläinten terveystuotteita kuten esimerkiksi rokotteet. Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. (MUFG) on japanilainen pankkitoimintaa harjoittava yhtiö. Muodostuessaan vuonna 2005 sen omaisuuden arvo oli noin 1,7 biljoonaa dollaria, mikä teki siitä maailman suurimman pankin. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Tokiossa. Amadeus IT Holding SA on maailman suurin lentoyhtiöiden paikanvarausten ja muiden matkailupalvelujen tietokonevarausjärjestelmien tuottaja. Yhtiön päämaja on Madridissa. Lentolippujen lisäksi yhtiön kautta on mahdollista tilata junamatkoja, risteilyjä, hotellihuoneita sekä vuokrata autoja. GlaxoSmithKline PLC on kansainvälinen lääketeollisuudessa toimiva pörssiyhtiö. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Lontoossa. Yhtiöllä on toimintaa yli 115 maassa ja yli 99.000 työntekijää josta yli kolmannes on kehittyvissä maissa. Yhtiö kehittää ja valmistaa alkuperäislääkkeitä sekä rokotteita. Yrityksen pääalueita ovat hengitystie-, keskushermosto-, aineenvaihdunta-, syöpä- ja infektiosairaudet. AstraZeneca PLC on maailman johtavia lääketutkimuksen ja innovatiivisten reseptilääkkeiden kehitykseen panostavia yhtiöitä. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Lontoossa ja päätutkimuskeskus Ruotsissa. Yhtiöllä on toimintaa yli 100 maassa. Yhtiö valmistaa muun muassa beetasalpaajia, verenpainelääkkeitä, astmalääkkeitä ja lääkettä rintasyöpään. Lähteet: Danske Bank, Bloomberg,, yhtiöiden internetsivut 3
Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden historiallinen kehitys 250 200 150 100 50 Amadeus Pernod-Ricard Astrazeneca Glaxosmithkline Sanofi Pfizer Shell Eni Telefonica Mitsubishi UFJ Financial 0 05/07 05/08 05/09 05/10 05/11 05/12 05/13 Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden kehitys ajanjaksolla toukokuusta 2007 toukokuuhun 2013. Amadeus IT Holding SA:n osakekurssin (Bloomberg Tunnus AMS SM) laskenta on alkanut 29.4.2010. Lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Danske Bank, Bloomberg 4
Ehtotiivistelmä Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus Baa1 (Moody s), A- (S&P) Merkintäaika 24.5.2013 12.6.2013 Laina-aika 19.6.2013 3.7.2018 Kohde-etuus Kymmenen globaalin yhtiön osakkeesta tasapainoin muodostettu osakekori. Osakekorin yhtiöt ovat Telefónica, Royal Dutch Shell, Sanofi, Eni, Pernod-Ricard, Pfizer, Mitsubishi UFJ Financial Group, Amadeus IT Holding, GlaxoSmithKline ja AstraZeneca. Lähtöarvo(t) Osakekorin kunkin osakkeen sulkemisarvo 19.6.2013. Päättymisarvo(t) Minimimerkintä Osakekorin kunkin osakkeen päättymisarvo muodostuu laina-ajan viimeisen vuoden kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen (yhteensä 13 havaintoa) keskiarvona alkaen 19.6.2017 ja päättyen 19.6.2018. 20 000 euroa Emissiokurssi Vaihtuva, noin 110 % Tuottokerroin 120 % Merkintäpalkkio 1 % Strukturointikustannus Jälkimarkkina Pääoman takaisinmaksu Merkintäpaikat Verotuksesta Noin 0,8 % p.a. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Lainalle haetaan listausta Helsingin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. 100 % nimellispääomasta eräpäivänä. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Danske Bank Oyj:n konttorit. Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 50 000 euroa ylittävältä osalta 32. Ennakonpidätysprosentti on 1.1.2012 alkaen 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Liikkeeseenlaskijasta ja lainasta saa yksityiskohtaiset tiedot lukemalla sekä ohjelmaesitteen että lopulliset ehdot. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 5
Lainaan liittyviä riskejä Ylikurssiriski. Mikäli sijoittaja maksaa lainasta ylikurssia (emissiokurssi yli 100 %), voi hän menettää maksamansa ylikurssin osittain tai kokonaan. Tappion suuruus riippuu siitä, minkä verran lainan tuotto eräpäivänä jää maksettua ylikurssia pienemmäksi. Tuoton eräpäivänä jäädessä nollaan vastaa sijoittajan tappio maksettua ylikurssia. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohdeetuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei välttämättä hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korkotason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n ja Danske Bank Oyj:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Riskitekijät sekä lainakohtaiset ehdot. 6
Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen, lainakohtaisiin ehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄOMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank Oyj. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1730744-7 7