PAIKALLINEN PÖRSSI KANSAINVÄLINEN NÄKYVYYS LISTAYHTIÖILLE

Transkriptio

1 PAIKALLINEN PÖRSSI KANSAINVÄLINEN NÄKYVYYS LISTAYHTIÖILLE

2 NASDAQ OMX

3 HELSINGIN PÖRSSI SIELLÄ NE MENESTYVÄT YHTIÖT OVAT

4 MAAILMANLAAJUISET MAHDOLLISUUDET EUROOPPA MAIN MARKET COPENHAGEN HELSINKI ICELAND RIGA STOCKHOLM TALLINN VILNIUS ARMENIA GROWTH MARKET FIRST NORTH DENMARK FIRST NORTH ESTONIA FIRST NORTH FINLAND FIRST NORTH ICELAND FIRST NORTH LATVIA FIRST NORTH LITHUANIA FIRST NORTH SWEDEN NASDAQ OMX MAIN MARKETS NASDAQ U.S. U.S. FIRST NORTH MAIN MARKET THE NASDAQ STOCK MARKET GROWTH MARKET NASDAQ OMX BX 4

5 UUDET YHTIÖT VUONNA 2014 Valmet Oyj , Markkina-arvo MEUR ( ) Soprano Oyj , Markkina-arvo 21 MEUR ( ) Verkkokauppa.com Oyj Markkina-arvo 173 MEUR First North Bond Market Finland Taaleritehdas Oyj, 10 MEUR jvk (30MEUR lainaohjelma)

6 LISTAUTUMISET HELSINGIN PÖRSSIIN VUONNA 2013 Yhtiö Päivämäärä Markkina-arvo Taaleritehdas Oyj (FN) *mukaanlukien listaamattomat osakkeet MEUR* Endomines AB MEUR Munksjö Oyj MEUR Caverion Oyj MEUR Orava Asuinkiinteistörahasto Oyj MEUR Restamax Oyj MEUR

7 MIKSI LISTAUTUA? Pääoman saatavuus kasvun ja investointien turvaamiseksi Osakkeelle kauppapaikka ja yhtiölle markkina-arvo Osakkeet maksuvälineinä yritysostoissa Omistajarakenne monipuolistuu ja kansainvälistyy Osakepohjaiset kannustinjärjestelmät Sisäisen tehokkuuden ja päätöksentekojärjestelmien optimointi Strateginen valinta Oikeiden resurssien rekrytointi Yhtiön näkyvyys lisääntyy Luotettavuus ja tunnettuus listayhtiön laatuleima Rahoituskulujen hallinnointi paremmin ehdoin velkarahoitusta 7

8 million euros OSAKEANNIT HELSINGIN PÖRSSISSÄ UUTTA RISKIPÄÄOMAA SUOMALAISILLE YRITYKSILLE, MYÖS VAIKEINA AIKOINA Nordea 672 meur First North Main Market NASDAQ OMX 8

9 YHTIÖN NÄKYVYYS LISÄÄNTYY Median kiinnostus Kaupankäynti Reaaliaikaiset pörssitiedotteet Vertailuryhmään kuuluminen NASDAQ OMX 9

10 KAKSI MARKKINAPAIKKAA KATTAVAT LISTAUSPALVELUT PÄÄMARKKINA = SÄÄNNELTY MARKKINA PÖRSSIN YLLÄPITÄMÄ FIRST NORTH = MTF* MARKKINA YLLÄPITÄJÄNÄ PÖRSSIOPERAATTORI TAI MUU RAHALAITOS EU-DIREKTIIVIT ESITEDIREKTIIVI TRANSPARENSSIDIREKTIIVI VÄÄRINKÄYTTÖDIREKTIIVI EI EU-DIREKTIIVEJÄ FIRST NORTH ON EUROOPAN TOISEKSI SUURIN VAIHTOEHTOMARKKINA *MULTILATERAL TRADING FACILITY 10

11 FIRST NORTH - MARKKINAPAIKKA KASVUYHTIÖILLE Pohjoismaissa 141 yhtiötä* Markkina-arvo EUR 4,1 mrd. Kevyemmin säännelty markkinapaikka Likvidi, säännelty ja luotettava kaupankäyntipaikka Sama kaupankäyntijärjestelmä ja välittäjät kuin päämarkkinalla Sama toimialaluokitus kuin päämarkkinalla First North indeksit Ponnahduslauta päämarkkinalle *tilanne

12 FIRST NORTH - KEVYEMMÄT VELVOITTEET JA LISTALLEOTTOVAATIMUKSET Listautumisanneissa kerätty pääoma Keskiarvo Mediaani 2012 EUR 1,7 milj EUR 1,7 milj 2011 EUR 1,7 milj EUR 1,7 milj 2010 EUR 4,3 milj. EUR 2,9 milj EUR 1,7 milj. EUR 1,7 milj EUR 6,8 milj. EUR 5,1 milj EUR 12,0 milj. EUR 3,1 milj. Helpompi ja nopeampi listausprosessi Ei IFRS tilinpäätöksiä Ei vaatimusta toimintahistoriasta Raportointi puolivuosittain Mahdollisuus raportoida ja tiedottaa vain englanniksi Mahdollisuus listautua pelkällä yhtiöesitteellä Minimi osakkeenomistajamäärä markkinatakaaja Hyväksytyt neuvonantajat avustavat yhtiöitä 12

13 UUDET FIRST NORTH YHTIÖT 2014* Company Date Sector Market Clavister Holding AB May 21 Technology First North Stockholm AGES Industri AB May 16 Industrials First North Stockholm Matse Holding AB April 25 Consumer Services First North Stockholm Hexatronic Scandinavia April 15 Technology First North Stockholm ScandiDos April 11 Health Care First North Stockholm D. Carnegie & Co April 9 Financials First North Stockholm Doxa April 7 Health Care First North Stockholm Verkkokauppa.com April 4 Consumer Services First North Helsinki Kallebäck Property Invest March 28 Financials First North Stockholm Brighter March 14 Health Care First North Stockholm Modern Ekonomi March 10 Industrial First North Stockholm BIMobject January 13 Technology First North Stockholm Polyplank January 10 Basic Materials First North Stockholm * Päivitetty

14 UUDET FIRST NORTH YHTIÖT 2013 Yhtiö Pvm Toimiala Amasten Holding AB Rahoitus Vigmed Holding AB Terveydenhuolto Cortus Energy AB Öljy ja kaasu Cell Impact AB Teollisuustuotteet ja -palvelut Immunicum AB Terveydenhuolto Nexam Chemical Holding AB Perusteollisuus Taaleritehdas Oyj Rahoitus Diamyd Medical AB Terveydenhuolto Oscar Properties Holding AB Rahoitus Kentima Holding AB Teknologia Medical Prognosis Institute A/S Terveydenhuolto Ginger Oil AB Öljy ja kaasu Mindmancer AB Teknologia REHACT AB Teollisuustuotteet ja -palvelut axichem AB Perusteollisuus Ferronordic Machines Kulutustavarat Delarka Holding Rahoitus North Chemical Perusteollisuus

15 YHTIÖT KASVAVAT FIRST NORTH - MARKKINAPAIKALLA YLI 30 YHTIÖTÄ ON SIIRTYNYT FIRST NORTHISTA PÄÄMARKKINALLE

16 FIRST NORTH KASVATTAA YHTIÖITÄ PÄÄMARKKINAKELPOISIKSI Markkina-arvo on kasvanut - 67% yhtiöistä Vaihto on kasvanut - 63% yhtiöistä *First North listauksesta tammikuuhun 2014 **Ensimmäiset 30 kaupankäyntipäivää vs. tarkastelujakson viimeiset 30 päivää Kaupankäyntikoodi Listautuminen First Northiin Markkina-arvon kehitys* Osakkeen vaihdon kehitys** OPUS TETY SEAM CLA B PXXS SDB VICP SMART MELK ELEC ITAB B AAK AVEG B UFLX B FPIP ENDO CEVI SAGA B NAXS SWOL B EWRK HUSQ B ODD CRED A TAGR ENDOM BEF SDB NSP B SAGA A BORG NOMI

17 NASDAQ OMX TARJOAA KANSAINVÄLISTÄ JA KANSALLISTA NÄKYVYYTTÄ YHTIÖILLE Lehdistötiedotteet NASDAQ Tower picture Web banneri NASDAQ OMX:n sivuilla Miksi sijoittaa yhtiöön video Kuukauden pörssiyhtiö haastattelu Tilaisuudet NASDAQ OMX:n tiloissa SijoitusInvest -tapahtuma Pörssin Avoimet Ovet Tervetulotilaisuus 17

18 OTA YHTEYTTÄ! Erja Retzén erja.retzen@nasdaqomx.com Markkinavalvonta survo@nasdaqomx.com

19 FIRST NORTH KRITEERIT JA PROSESSI

20 FIRST NORTH MARKKINAPAIKAN RAKENNE MARKKINAPAIKAN ROOLI Markkinapaikan sääntelemä Kaupankäynnin valvonta HYVÄKSYTYN NEUVONANTAJAN ROOLI Pakollinen yhtiölle jatkuvasti Hakeutumisprosessi Tiedottamisen valvonta Taloudellinen neuvonanto KAUPANKÄYNTI FIRST NORTHISSA Avoin kaikille pörssivälittäjille Avoin kaikille sijoittajille Kaupankäynti samassa kaupankäyntijärjestelmässä kuin päämarkkinalla 20

21 OSAKKEIDEN OTTAMINEN KAUPANKÄYNNIN KOHTEEKSI FIRST NORTH -MARKKINAPAIKALLE - Yhtiöllä on oltava riittävä määrä osakkeenomistajia, jotka omistavat osakkeita vähintään EUR 500 arvosta + vähintään 10 % osakepääomasta yleisön hallussa - Osakkeen hinta tulee kaupankäynnin kohteeksi ottamisen hetkellä olla min. EUR 0,50 - Osakkeet on rekisteröitävä sähköisesti (arvo-osuusjärjestelmä) ja kauppojen selvityksen tulee voida tapahtua markkinapaikan ylläpitäjän hyväksymällä tavalla Osakkeiden liittäminen Euroclear Finlandin arvo-osuusjärjestelmään: yhtiöjärjestyksen muutos + liikkeellelaskijan asiamiehen valinta Osakekirjat ja luettelot korvautuvat arvo-osuusjärjestelmän merkinnöillä - Osakkeiden on yhtiöjärjestyksen mukaan oltava vapaasti luovutettavissa - Yhtiöllä on oltava sopimus Hyväksytyn Neuvonantajan kanssa - Yhtiön on laadittava yhtiöesite, joka on toimitettava markkinapaikan ylläpitäjälle Yhtiöesitettä ei tarvitse laatia, mikäli yhtiön on lain mukaan julkistettava EUesite, tai mikäli riittävä tieto on muutoin markkinoiden saatavilla 21

22 FIRST NORTH YHTIÖESITE VS. EU-ESITE - EU-esite on laadittava, jos arvopapereita tarjotaan yleisölle - EU-esitettä ei kuitenkaan tarvitse laatia, jos arvopapereita tarjotaan: Yleisölle Euroopan talousalueella 12 kuukauden aikana yhteenlasketulta vastikkeeltaan alle euron suuruinen määrä ja arvopaperit haetaan kaupankäynnin kohteeksi monenkeskisessä kaupankäyntijärjestelmässä Suomessa ja sijoittajien saatavilla pidetään tarjouksen ajan kaupankäyntijärjestelmän sääntöjen mukainen yhtiöesite Erillisessä tarjouksessa arvopapereita voidaan tarjota suljetulle ryhmälle (alle 150 ei-instituutiota), eikä tätä erillistä tarjousta lasketa yleisötarjouksen rajoihin - Jos arvopapereita tarjotaan yli euron suuruinen määrä, tulee laatia EUlainsäädännön mukainen EU-esite Pienten tai keskisuurten yritysten (täyttää kaksi seuraavasta kolmesta vaatimuksesta: (i) palveluksessa keskimäärin alle 250 henkilöä, (ii) taseen loppusumma enintään 43 miljoonaa euroa tai (iii) liikevaihto enintään 50 miljoonaa euroa) mahdollisuus laatia tavanomaista merkittävästi suppeampi esite 22

23 YHTIÖN HAKEMUS Hakemukseen liitettävät asiakirjat EU-esite tai yhtiöesite, mukaan lukien yhtiöesitteen tarkistuslista Jäljennös kirjallisesta sopimuksesta Hyväksytyn Neuvonantajan kanssa Yhtiöjärjestys Kaupparekisteriote Omistajaluettelo Liite D Uusi yhtiö kaupankäynnin kohteeksi Liite E Tietoja uusista yhteyshenkilöistä tai yhteyshenkilöiden muutoksista (tarvittaessa) Liite F Toimialaluokitus Laskutustietolomake Tiedottamista koskevat toimintaperiaatteet Kuvaus raportointi- ja seurantajärjestelmistä 23

24 KRITEERIT PÖRSSILISTA JA FIRST NORTH VAATIMUS PÖRSSILISTA FIRST NORTH Yleiset yhtiötä ja osaketta koskevat edellytykset (juridinen pätevyys, vapaa luovutettavuus, sähköinen rekisteröinti ym.) Tilinpäätökset 3 vuodelta, toimintahistoria Kyllä Ei Riittävä kannattavuus tai 12 kuukauden käyttöpääoma Riittävä kysyntä ja tarjonta + osakelajin osakkeista yleisöllä Kyllä Kyllä 25% yleisöllä + riittävä määrä osakkeenomistajia (500) Markkina-arvo 1 MEUR Ei Hallinnon järjestäminen/suomen listayhtiöiden hallinnointikoodi (Corporate Governance) Kyllä Kyllä Ei 10% yleisöllä + riittävä määrä osakkeenomistajia (300) tai markkinatakaus (100) Ei/Hyväksytty Neuvonantaja EU-vaatimukset täyttävä esite Kyllä Yhtiöesite/EU-esite* Prosessi Listauskomitea > 6 kk First North 1-3 kk Sääntöjen tuntemus Kyllä Ei IFRS-tilinpäätös Kyllä Ei Neljännesvuosiraportointi Pääsääntö Ei 24

25 FIRST NORTH PROSESSI HN kontaktoi pörssiä aikataulusta ja suunnitelmasta, kaupankäyntitunnuksen varaus Toimialaluokituslomake jätetään HN:n valinta pörssille Yritys ja HN valmistelevat hakemuksen Tiedotevälitysjärjestelmä, sijoittajasivut HN jättää hakemuksen pörssille, yhtiö tiedottaa hakemuksen jättämisestä (viimeistään) Tiedote kaupankäynnin alkamisesta, esitteen julkistaminen Päiviä alkaa kaupankäynti 1-3 kk Tervetulotilaisuus Pörssin päätös Pörssin tiedote markkinaosapuolille 25 Hakemuksen käsittely pörssissä kestää noin 2 viikkoa