TILINPÄÄTÖS 2009 TILINPÄÄTÖS 2009

Transkriptio

1 TILINPÄÄTÖS

2 TILINPÄÄTÖS 2009 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2009 KONSERNIN TUNNUSLUVUT TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT KONSERNIN TULOSLASKELMA (IFRS) KONSERNIN TASE (IFRS) KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (IFRS) LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA KONSERNIN LIITETIEDOT 1. Yrityksen perustiedot ja konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet 2. Segmenttitiedot 3. Liiketoiminnan muut tuotot 4. Kulut 5. Tutkimus- ja kehittämiskulut 6. Työsuhde-etuudet ja henkilöstömäärä 7. Osakeperusteiset maksut 8. Poistot, arvonalentumiset ja arvonalentumisten peruutukset 9. Rahoitustuotot ja -kulut 10. Tuloverot 11. Osakekohtainen tulos 12. Aineettomat hyödykkeet 13. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 14. Arvonalentumistestit 15. Sijoitukset 16. Vaihto-omaisuus 17. Rahoitusvarojen ja -velkojen kirjanpitoarvot arvostusryhmittäin 18. Saamiset 19. Lähipiiritapahtumat 20. Pitkäaikaiset korolliset velat 21. Laskennalliset verovelat ja -saamiset 22. Varaukset 23. Lyhytaikaiset velat 24. Rahoitusleasingvelat erääntymisajat 25. Nettovelat 26. Eläkevelvoitteet 27. Rahavirtalaskelman liitetiedot 28. Liiketoimintojen yhdistäminen 29. Vastuusitoumukset ja ehdolliset velat 30. Johdannaisinstrumentit 31. Ympäristöriskit ja -vastuut 32. Rahoitusriskien hallinta 33. Osakkuusyritykset 34. Yhteisyritykset 35. Muutokset konsernirakenteessa vuonna Tilinpäätöspäivän jälkeiset tapahtumat EMOYHTIÖN TULOSLASKELMA (FAS) EMOYHTIÖN TASE (FAS) EMOYHTIÖN RAHAVIRTALASKELMA (FAS) EMOYHTIÖN OMAN PÄÄOMAN MUUTOS (FAS) OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT HALLITUKSEN VOITONJAKOESITYS TILINTARKASTUSKERTOMUS TULOSKEHITYS NELJÄNNESVUOSITTAIN Kaikki vuosikertomuksen luvut on pyöristetty, joten yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta. 60 TILINPÄÄTÖS 2009

3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2009 Liikevaihto vuonna 2009 oli 2 500,1 milj. euroa (2008: 2 832,7 milj. euroa). Jatkavien liiketoimintojen liikevaihto laski 7 %. Kysyntä heikkeni useissa asiakasteollisuuksissa. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä nousi 32 % ja oli 175,0 milj. euroa (132,6). Raportoitu liikevoitto nousi 113 % 157,4 milj. euroon (74,0). Investointien jälkeinen rahavirta kasvoi merkittävästi ja oli 202,2 milj. euroa (2,7). Vahvan rahavirran ja vuoden lopulla järjestetyn osakeannin ansiosta tase vahvistui ja velkaantuneisuus laski 53 %:iin ( : 107 %). Tulos/osake oli 0,61 euroa (-0,01). Hallitus ehdottaa 86 % Tikkurilan osakkeista jaettavaksi osinkoina Kemiran osakkeenomistajille. Tikkurilan osakkeiden listaamisen Nasdaq OMX Helsinki Oy:hyn odotetaan tapahtuvan maaliskuussa Lisäksi hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että hallitus valtuutetaan päättämään enintään 0,27 euron käteisosingosta (0,25). Ehdotuksen mukaan valtuutus on voimassa saakka. AVAINLUVUT Milj. euroa 1 12/ /2008 Liikevaihto 2 500, ,7 Käyttökate 273,7 243,3 Käyttökate, % 10,9 8,6 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 175,0 132,6 Liikevoitto 157,4 74,0 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, % 7,0 4,7 Liikevoitto, % 6,3 2,6 Rahoitustuotot ja kulut -49,8-69,5 Voitto ennen veroja 102,9 1,8 Tilikauden voitto 85,5 1,8 Tulos/osake, e 0,61-0,01 Sidottu pääoma* 1 963, ,8 Sidotun pääoman tuotto, %* 7,8 3,5 Rahavirta investointien jälkeen 202,2 2,7 Omavaraisuus, % kauden lopussa Velkaantuneisuus, % kauden lopussa Henkilöstö kauden lopussa * 12 kuukauden liukuva keskiarvo Osakeannista johtuen historialliset osakekohtaiset tunnusluvut on oikaistu seuraavalla kaavalla: keskimääräinen osakemäärä x 1,1. Kesäkuussa 2008 julkistetun uuden strategian myötä Kemiran liiketoimintarakenne muuttui. Taloudellinen raportointi uuden rakenteen mukaan aloitettiin vuoden 2009 alusta. Kemiran raportoitavat segmentit ovat Paper, Municipal & Industrial (aikaisemmin Water ), Oil & Mining, Tikkurila ja Muut. Muut-segmentti muodostuu erikoiskemikaaleista kuten orgaanisista suoloista ja hapoista sekä niistä konsernin kustannuksista, joita ei ole veloitettu segmenteiltä (osa tutkimus- ja tuotekehityskustannuksista ja konsernikeskuksen kustannukset). TALOUDELLINEN TULOS 2009 Kemira jatkoi vuonna 2008 aloitettua työtä toiminnan tehostamiseksi. Tärkeimpiä painopistealueita olivat kannattavuuden parantaminen sekä rahavirran ja taseen vahvistaminen. Kemira-konsernin liikevaihto laski 12 % vuonna 2009 verrattuna vuoteen 2008 johtuen kysynnän heikentymisestä useissa asiakasteollisuuksissa. Liikevaihto oli 2 500,1 milj. euroa (2008: 2 832,7 milj. euroa). Yritysostot kasvattivat liikevaihtoa noin 57 milj. euroa. Luku sisältää Kiinaan perustetun AKD-vahan yhteisyrityksen vaikutuksen. Yritysmyynnit laskivat liikevaihtoa noin 3 milj. euroa. Valuuttakurssien vaikutus laski liikevaihtoa noin 73 milj. euroa. Titaanidioksidiyhteisyrityksen perustaminen vuonna 2008 laski liikevaihtoa noin 148 milj. euroa. Jatkavien liiketoimintojen liikevaihto laski 7 % vuodesta Milj. euroa 1 12/ /2008 Jatkavat liiketoiminnot 1 12/2008 Liikevaihto 2 500, , ,7 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 175,0 126,4 132,6 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, % 7,0 4,7 4,7 Jatkavien liiketoimintojen luvuista on poistettu yhteisyritykseen siirtyneen titaanidioksidiliiketoiminnan vaikutus. Maantieteellisesti liikevaihto jakautui seuraavasti: EMEA 65 % (68 %), Pohjois-Amerikka 23 % (23 %), Etelä-Amerikka 6 % (5 %), Aasian ja Tyynenmeren alue 6 % (4 %). Liikevoitto nousi 113 % ja oli 157,4 milj. euroa (74,0). Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä nousi 32 % 175,0 milj. euroon (132,6). Liikevoittoprosentti ilman kertaluonteisia eriä nousi 4,7 %:sta 7,0 %:iin. Kemiran keskipitkän aikavälin tavoite on että liikevoiton osuus liikevaihdosta on vähintään 10 %. Voimakkaasti nousseita raaka-aineiden hintoja saatiin vuoden 2008 jälkimmäisellä puoliskolla siirrettyä myyntihintoihin, mikä kasvatti liikevoittoa vuonna 2009 verrattuna edeltäneeseen vuoteen ja korvasi myyntimäärien laskun vaikutusta liikevoittoon. Lisäksi liikevoittoa kasvattivat alemmat kustannukset. Kiinteät kustannukset olivat noin 29 milj. euroa alemmat kuin vuotta aiemmin ja muuttuvat kustannukset laskivat noin 34 milj. euroa verrattuna vuoteen Yritysostot kasvattivat liikevoittoa noin 10 milj. euroa. Valuuttakurssien vaikutus laski liikevoittoa noin 7 milj. euroa. Kemiran osuus titaanidioksidiyhteisyrityksen tuloksesta on raportoitu liikevoiton alapuolella lähtien. Vuonna 2008 titaanidioksidiliiketoiminnan liikevoitto oli noin 6 milj. euroa. Kemiran jatkavien liiketoimintojen liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä nousi 38 % vuonna Kemiran globaalin kustannussäästöohjelman vuotuinen säästötavoite on yli 85 milj. euroa, josta Tikkurilan osuus on 25 milj. euroa. Säästöt ovat toteutuneet suunniteltua nopeammin: vuoden 2009 loppuun mennessä säästöistä oli saavutettu 80 %. Täysimääräisen vuotuisen vaikutuksen arvioidaan olevan vuodesta 2011 alkaen. Säästöt toteutetaan koko konsernissa muun muassa konsernirakennetta, organisaatiota ja toimintamalleja muuttamalla. HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

4 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2009 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta oli -4,7 milj. euroa (-2,7). Voitto ennen veroja oli 102,9 milj. euroa (1,8) ja tilikauden voitto 85,5 milj. euroa (1,8). Verot olivat yhteensä -17,4 milj. euroa (0,0), mikä vastaa 17 % efektiivistä veroastetta. Tuloslaskelman verot olivat alemmat kuin laskettuna voimassa olleilla verokannoilla, pääasiassa koska vanhoista tappioista on kirjattu laskennallisia verosaamisia. Osakekohtainen tulos oli 0,61 euroa (-0,01). RAHOITUS JA RAHAVIRTA Rahoitusasema ja maksuvalmius säilyivät hyvinä. Liiketoiminnan rahavirta vuonna 2009 oli 287,8 milj. euroa (90,2). Rahavirta investointien jälkeen oli 202,2 milj. euroa (2,7). Rahavirran kasvu on seurausta muun muassa korkeammasta käyttökatteesta, tarkasta käyttöpääoman hallinnasta ja alemmista bruttoinvestoinneista. Laajennus- ja parannusinvestointien vaikutus rahavirtaan oli -54,0 milj. euroa (-124,4). Yritysostojen osuus oli -3,7 milj. euroa (-180,8). Käyttöpääoman osuus liikevaihdosta oli 14,5 % (14,9 %). Kemira Oyj:n osakkeenomistajille maksettiin osinkoja 30,3 milj. euroa (60,6). Konsernin nettovelka oli vuoden lopussa 675,6 milj. euroa (1 049,1 milj. euroa). Nettovelka pieneni pääosin vahvistuneen rahavirran ansiosta (vaikutus noin 202 milj. euroa) sekä neljännellä vuosineljänneksellä järjestetyn osakeannin ansiosta (vaikutus noin 196 milj. euroa). Valuuttakurssit pienensivät nettovelkaa noin 3 milj. eurolla. Korollisten velkojen määrä oli vuoden lopussa 950,2 milj. euroa (1 168,5). Kiinteäkorkoisten lainojen osuus korollisten nettolainojen kokonaissummasta oli 70 % (47 %). Konsernin korollisten velkojen keskimääräinen korko oli 4,6 % (5,6 %). Konsernin korollisen lainasalkun duraatio oli vuoden lopussa 19 kuukautta ( : 17 kuukautta). Vuonna 2012 erääntyvästä 750 milj. euron valmiusluotosta oli vuoden lopussa käyttämättä 548,7 milj. euroa. Seuraavien 12 kuukauden aikana erääntyvän lyhytaikaisen velan määrä vuoden lopussa oli 437,6 milj. euroa. Siitä 125,4 milj. euroa koostuu Suomen markkinoilla liikkeeseen lasketuista yritystodistuksista ja 299,1 milj. euroa on pitkäaikaisten lainojen lyhennyseriä. Rahavarat olivat 274,6 milj. euroa. Konsernilla ei arvioida olevan nykyrakenteella vuonna 2010 merkittäviä uudelleenrahoitustarpeita nykyisten lainajärjestelyiden kattaessa rahoitustarpeet. Valmiusluoton sekä muiden merkittävimpien pitkäaikaisten kahdenvälisten lainasopimusten ehtojen mukaan konsernin omavaraisuuden on oltava yli 25 %. Omavaraisuusaste oli vuoden lopussa 45 % ( : 34 %) ja velkaantuneisuus 53 % ( : 107 %). Kemira on asettanut velkaantuneisuuden tavoitetasoksi %. Osakeanti kasvatti omaa pääomaa noin 196 milj. euroa ja valuuttojen nettovaikutus noin 28 milj. euroa. Omaa pääomaa pienensi huhtikuussa varsinaisen yhtiökokouksen jälkeen maksettu osinko 30,3 milj. euroa. Konsernin nettorahoituskulut olivat 49,8 milj. euroa (69,5). Laskua selittää vuoden 2009 alhaisempi velkataso sekä matalampi markkinakorkotaso verrattuna vuoteen Valuuttakurssitappiot pienenivät 7 milj. euroa. Tammikuussa 2010 Tikkurila Oy teki 6 vuoden TyEL-takaisinlainausjärjestelyn 40 milj. euron arvosta. Konsernin merkittävin valuuttavirtariski syntyy euroalueen ulkopuolelle tapahtuvasta Yhdysvaltain dollarimääräisestä viennistä. Vuoden lopussa USD-määräinen valuuttavirtariski oli vasta-arvoltaan 38 milj. euroa, ja keskimäärin tästä valuuttavirtariskistä oli suojattu 34 %. Lisäksi Kemiralle aiheutuu pienempi valuuttavirtariski Kanadan dollarin ja Ruotsin kruunun osalta, joiden molempien valuuttojen vuotuinen valuuttavirtariski oli noin 15 milj. euroa. Koska Kemiran konsernitilinpäätös laaditaan euroissa, Kemira altistuu myös valuutan translaatioriskille siltä osin kuin sen muualla kuin Suomessa sijaitsevien tytäryhtiöiden tulos- ja tase-erät raportoidaan muissa valuutoissa kuin euroissa. Kemiran merkittävimmät ulkomaisten valuuttojen määräiset oman pääoman erät ovat Ruotsin kruunuina, Yhdysvaltain dollareina, Brasilian realeina, Puolan zlotyina, Kanadan dollareina ja Venäjän ruplina. Edellä mainittujen valuuttojen heikentyminen suhteessa euroon pienentäisi Kemiran liikevaihtoa ja liikevoittoa translaatioriskin kautta. Selvitys rahoitusriskeistä ja niiden hallinnasta on tilinpäätöksen liitetiedoissa. INVESTOINNIT Vuoden 2009 bruttoinvestoinnit ilman yritysostoja olivat 82,2 milj. euroa (161,0). Suurimmat investoinnit olivat Kemira-Tiancheng Chemicals -yhteisyritys (11,1 milj. euroa), Tikkurilan Pietarin tuotantolaitoksen uudelleenjärjestelyt (3,4 milj. euroa) ja uusi koagulanttituotantolinja Ranskassa (3,2 milj. euroa). Laajennusinvestoinnit olivat noin 34 % investoinneista ilman yritysostoja, parannusinvestoinnit noin 32 % ja ylläpitoinvestoinnit noin 34 %. Konsernin poistot, arvonalentumiset ja arvonalentumisten peruutukset olivat 116,3 milj. euroa (169,4). Lukuun sisältyy kertaluonteisia arvonalennuksia 5,7 milj. euroa (38,6) ja arvonalentumisten peruutuksia 8,9 milj. euroa (0,0). Rahavirta omaisuuksien myynneistä oli 2,4 milj. euroa (254,3). Rahavirta yritysostoista oli -3,7 milj. euroa (-180,8). Konsernin nettoinvestoinnit olivat 85,6 milj. euroa (87,5). TUTKIMUS JA TUOTEKEHITYS Tutkimukseen ja tuotekehitykseen käytettiin 47,0 milj. euroa eli 2,0 % liiketoiminnan kaikista menoista. Vuonna 2008 panostus tutkimus- ja tuotekehitystoimintaan oli 71,1 milj. euroa eli 2,5 % ja vuonna ,9 milj. euroa eli 2,4 % liiketoiminnan kaikista menoista. Tilikaudella taseeseen merkittyjen kehittämismenojen määrä oli 2,1 milj. euroa (2008: 1,8; 2007: 3,3). Vuoden lopussa tutkimuksessa ja tuotekehityksessä oli henkilökuntaa 10 maassa ( : 10) yhteensä 452 (2008: 520). Henkilöstöstä 58 % (2008: 62 %) työskenteli Suomessa. Vuonna 2009 tutkimus- ja tuotekehitystoiminnan painopiste siirtyi orgaaniseen kasvuun. Tavoitteena on kehittää tuotteita, konsepteja ja liiketoimintamalleja, jotka auttavat asiakkaita tehostamaan vesi-intensiivisiä toimintojaan. Kehittämisessä tarvitaan Kemiran oman vesiasiantuntemuksen ohella yhteistyötä laitevalmistajien sekä automaatio- ja säätöjärjestelmiä toimittavien yritysten kanssa. Kemiran eri osien yhteistyöstä haetaan yhä enemmän synergiaetuja, mikä vaikuttaa myös T&K-toimintaan. T&K-verkosto keskittyy uusien innovatiivisten teknologioiden ja tuotteiden kehittämiseen ja kaupallistamiseen niin globaalien kuin paikallistenkin asiakkaiden tarpeisiin kaikilla asiakassegmenteillä. Tuotteita ja ratkaisuja tarjotaan juoma- ja jäteveden käsittelyyn, sellu- ja paperiteollisuuteen, öljy- ja kaivosteollisuuteen ja muihin paljon vettä käyttäviin asiakasteollisuuksiin. 62 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2009

5 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2009 Syyskuussa 2009 Kemira avasi Pohjois-Amerikan tutkimus- ja kehityskeskuksensa, joka sijaitsee Technology Enterprise Parkissa Georgia Institute of Technology -yliopiston kampuksella Atlantassa. Atlantan keskuksella on Kemiran T&K-verkostossa globaali vastuu pehmopaperin sekä kierrätyskuidun tutkimuksesta, öljy- ja kaivosalan tutkimuksesta sekä vaahdonestoon sekä polymeerikemiaan liittyvästä tutkimuksesta. Kemiran muut T&K-keskukset sijaitsevat Espoossa, Leverkusenissa Saksassa ja Shanghaissa Kiinassa. Viides keskus perustetaan São Pauloon Brasiliaan vuonna HENKILÖSTÖ Kemira-konsernin palveluksessa oli 2009 vuoden lopussa henkilöä ( : 9 405; : ). Keskimääräinen henkilöstömäärä vuonna 2009 oli (2008: 9 954; 2007: ). Vuonna 2008 alkanut kustannussäästöohjelma jatkui vuonna 2009 ja henkilöstö väheni lähinnä Suomessa, Ruotsissa, Yhdysvalloissa, Kiinassa, Saksassa ja Ranskassa. Työpaikkansa menettäneitä tuettiin paikallisten hyvien käytäntöjen mukaisin toimenpitein. Vuoden päättyessä henkilöstöstä työskenteli Suomessa ( : 2 137), muualla EMEA:ssa (4 940), Pohjois-Amerikassa (1 420), Etelä-Amerikassa 405 (425) sekä Aasian ja Tyynenmeren alueella 346 (483). Paper-segmentin palveluksessa oli henkilöä, Municipal & Industrial -segmentin 1 193, Oil & Mining -segmentin 460, Tikkurilan ja Muut-segmentin palveluksessa 257 henkilöä. Kemiran funktioissa ja yhteisissä toiminnoissa työskenteli henkilöä. Vuonna 2009 maksettujen palkkojen ja palkkioiden kokonaissumma oli 310,6 milj. euroa (2008: 354,6; 2007: 360,4). Palkitseminen Kemirassa perustuu suoritukseen, sisäiseen oikeudenmukaisuuteen ja ulkoiseen kilpailukykyyn. Periaatteiden toteutuminen varmistetaan tehtävien yhtenäisten vaativuusarviointien avulla. Peruspalkkaa täydentävät tuloksiin sidotut palkkiojärjestelmät, joiden piirissä on suuri osa Kemiran henkilöstöstä. Kemiran henkilöstökysely toteutettiin touko kesäkuussa. Kyselyn tavoitteena oli arvioida henkilöstön tyytyväisyyttä ja sitoutumista sekä tunnistaa organisaation vahvuudet ja kehittämiskohteet. Vastausprosentti oli erittäin korkea 87 %, mikä on positiivinen merkki siitä että työntekijät tahtovat ilmaista näkemyksiään Kemirasta työpaikkana. Kemiran kokonaistulokset laskivat hieman verrattuna edelliseen henkilöstökyselyyn vuonna Kysely osoitti, että ihmiset pitävät työtään haastavana ja mielenkiintoisena sekä tuntevat työniloa. Organisaation päävahvuuksiksi koettiin esimiestyö ja johtaminen. Esimiehiä on helppo lähestyä ja vahvuuksina nähtiin myös luottamus ja tunnustuksen saaminen. Kyselyssä nousseiden kehittämisalueiden pääpaino on Kemiran strategian, tavoitteiden ja rakenteen viestimisessä. Koko konsernin kattava henkilöstökysely on tärkeä osallistumisen kanava ja johtamisen työkalu. Kemiran tasa-arvoperiaatteet on määritelty konsernin liiketapaperiaatteissa. Kemira noudattaa periaatetta, jonka mukaan kaikkia kohdellaan tasavertaisesti työnsaannissa ja työskentelyolosuhteissa rodusta, sukupuolesta, uskonnosta, poliittisista mielipiteistä tai kansallisesta tai yhteiskunnallisesta alkuperästä riippumatta. Kemiran tavoitteena on edistää naisten ja miesten tasapuolista hakeutumista avoinna oleviin tehtäviin, tasapuolisia mahdollisuuksia kehittymiseen ja uralla etenemiseen, tasapuolista sijoittumista organisaation eri tasoille ja samanarvoisuutta palkkauksessa ja muissa työsuhteen ehdoissa. Kemiran henkilöstöstä miehiä oli vuoden 2009 lopussa 68 % (2008 ja 2007: 71 %) ja naisia 32 % (2008 ja 2007: 29 %). YMPÄRISTÖ JA TURVALLISUUS Kemiallisia tuotteita, niiden käyttösovelluksia ja valmistusta säätelevät lukuisat kansainväliset sopimukset sekä alueellinen ja kansallinen lainsäädäntö eri puolilla maailmaa. Konserni käsittelee ympäristövastuita ja -riskejä tilinpäätöksessään IFRS-säännösten mukaisesti. Kemiran liiketapaperiaatteet sisältävät ympäristöä, terveyttä ja turvallisuutta koskevat ajanmukaiset ohjeet, joihin lainmukaisuus sisältyy vähimmäisvaatimuksena. Yhtiö suorittaa säännöllisiä sisäisiä ja ulkoisia auditointeja ympäristö- ja turvallisuustason parantamiseksi. Johdon tiedossa ei ole konsernin kannalta merkittäviä ympäristö- ja turvallisuuslupien vastaisia tilanteita. Vuoden 2009 aikana investoinnit ympäristönsuojeluun toimipaikoilla olivat 2,4 milj. euroa (7,2) ja käyttökustannukset 14,8 milj. euroa (30,0). Vähentyminen johtui lähinnä titaanidioksidituotannon siirtymisestä yhteisyritykseen sekä talouskriisin aiheuttamasta tuotannon pienenemisestä ja kustannusleikkauksista. Suuria ympäristöinvestointeja ei ole käynnissä tai suunnitteilla. Varaukset ympäristön kunnostustoimenpiteisiin olivat 21,1 milj. euroa (19,4). Suurimmat varaukset liittyvät käytöstä poistettujen läjitysalueiden sulkemiseen Porissa ja sedimentin kunnostamiseen Vaasassa. Käytännön kunnostustyöt aloitettiin kummallakin paikkakunnalla vuonna Lisäksi Ruotsin Helsingborgissa käynnistettiin vanhojen tehdasrakennusten purkuprojekti. Ympäristövastuiden kannalta merkittäviä yritysostoja tai -myyntejä ei ollut. Johdon tiedossa ei ole aiempaan toimintaan liittyviä ympäristövastuutapauksia, joilla olisi merkittävä vaikutus Kemiran taloudelliseen asemaan. EU:n uuden kemikaalilainsäädännön (REACH) toimeenpano eteni Kemirassa suunnitellusti, ja niin kutsuttu esirekisteröinti on saatu päätökseen. Kemira teki noin 3000 esirekisteröintiä hieman yli 400 maahantuodulle ja/ tai valmistetulle aineelle. Lupamenettelyn alaisiksi ehdotettuja aineita ei ole käytössä Kemiran tuotteissa. Akryyliamidia on esitetty REACH:in lupamenettelyn alaisten aineiden ehdokaslistalle, ja teollisuuden edustajat ovat yhdessä vieneet asian EU:n Yleisen Tuomioistuimen käsittelyyn. Pääasiassa Kemira valmistaa akryyliamidia haitattomien polymeerien raaka-aineeksi. REACH-säädösten toimeenpanolla ei odoteta olevan merkittäviä vaikutuksia konsernin kilpailukykyyn, vaikka rekisteröintikustannusten odotetaankin painottuvan lähivuosiin. Työtapaturmia saatiin vähennettyä edelleen 3,5 tapaturmaan miljoonaa työtuntia kohti (LTA1), mikä on paras konsernin saavuttama taso toistaiseksi. Vuonna 2008 määrä oli 4,4. Yhdessä tapauksessa seurauksena oli valitettavasti yhden työntekijän pysyvä vammautuminen. Merkittäviä tehdasonnettomuuksia ei sattunut vuonna 2009, mutta maantiekuljetuksissa tapahtui kaksi onnettomuutta, joissa kuitenkin vältyttiin henkilö- ja ympäristövahingoilta. Kemira julkaisee vuosittain ympäristöraportin, jonka kolmas osapuoli varmentaa. Raportti laaditaan IFRS-säännösten ja Euroopan kemianteollisuuden keskusjärjestön CEFIC:in ohjeiden mukaisesti. Raportti käsittelee muun muassa Kemiran kannalta tärkeitä päästöjä, jätteitä, ympäristökustannuksia, turvallisuutta ja tuoteturvallisuutta sekä luonnonvarojen kulutusta. HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

6 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2009 SEGMENTIT PAPER Tarjoamme vesi-intensiiviselle massa- ja paperiteollisuudelle kemikaaleja ja tuotekokonaisuuksia, jotka parantavat asiakkaiden kannattavuutta sekä vesi-, raaka-aine- ja energiatehokkuutta. Ratkaisumme tukevat kestävää kehitystä. Milj. euroa 1 12/ /2008 Liikevaihto 906, ,3 Käyttökate 87,0 69,4 Käyttökate, % 9,6 6,9 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 44,9 41,5 Liikevoitto 40,1-2,6 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, % 5,0 4,1 Liikevoitto, % 4,4-0,3 Sidottu pääoma* 782,6 826,7 Sidotun pääoman tuotto, %* 5,1-0,3 Investoinnit ilman yritysostoja 37,8 51,7 Rahavirta investointien jälkeen ilman korkoja ja veroja 75,6 15,5 * 12 kuukauden liukuva keskiarvo Paper-segmentin liikevaihto laski vuoden 2009 aikana 10 % ja oli 906,4 milj. euroa (1 003,3) asiakasteollisuuden kysynnän heikennyttyä merkittävästi. Valuuttakurssien vaikutus laski liikevaihtoa noin 4 milj. euroa. Asiakasjaottelun uudelleenluokittelu segmenttien välillä laski liikevaihtoa noin 1 milj. euroa vuonna Sanoma- ja aikakauslehtipaperin kulutus sekä mainospainotuotteiden määrät ovat laskeneet erityisesti perinteisillä markkinoilla Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa. Johdon arvion mukaan kysyntä on laskenut % riippuen paperilaadusta. Mukauttaakseen tuotantonsa alentuneeseen kysyntään Paper-segmentin paperiteollisuusasiakkaat ovat rajoittaneet ja sulkeneet kapasiteettiaan sekä purkaneet tuotevarastojaan. Myös pakkauskartonkien kysyntä on hidastunut, joskin Aasiassa ja itäisessä Euroopassa oli vuoden jälkimmäisellä puoliskolla nähtävissä merkkejä kysynnän elpymisestä. Sellutehtaiden korkea käyttöaste vuoden jälkimmäisellä puoliskolla näkyi massakemikaalien kysynnän vilkastumisena. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 44,9 milj. euroa (41,5). Liikevoittoprosentti nousi 5,0 %:iin edeltävän vuoden 4,1 %:sta (ilman kertaluonteisia eriä). Myyntimäärien laskua kompensoivat korkeammat keskihinnat sekä alemmat kiinteät ja muuttuvat kustannukset. Muuttuvat kustannukset laskivat noin 6 milj. euroa verrattuna vuoteen Kemira ja kiinalainen Tiancheng Ltd. perustivat vuoden alkupuolella yhteisyrityksen Kemira-Tiancheng Chemicals (Yanzhou) Co., Ltd:n tuottamaan AKD-vahaa ja siitä valmistettavia liima-aineita kartonki- ja paperiteollisuudelle. Yrityksen toiminta on käynnistynyt suunnitelmien mukaisesti ja tuotteiden kysyntä on ollut hyvää yhtiön kotimarkkinoilla Kiinassa. Kemira on mukauttanut massa- ja paperikemikaaliliiketoimintaansa jo usean vuoden ajan kohtaamaan entistä haasteellisemman markkinan. Tilapäisten tuotannon seisokkien lisäksi maaliskuussa 2009 lakkautettiin Vaa- san AKD-vahatuotanto. Pohjois-Amerikassa on viime vuosien aikana suljettu kuusi tuotantolaitosta. MUNICIPAL & INDUSTRIAL Tarjoamme vedenkäsittelykemikaaleja sekä kunnalliseen että teolliseen vedenpuhdistukseen. Vahvuuksiamme ovat korkeatasoinen sovellusosaaminen sekä laaja valikoima vedenkäsittelykemikaaleja, joita toimitamme luotettavasti asiakkaillemme. Milj. euroa 1 12/ /2008 Liikevaihto 607,5 583,7 Käyttökate 91,7 41,0 Käyttökate, % 15,1 7,0 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 66,4 25,0 Liikevoitto 59,8 5,3 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, % 10,9 4,3 Liikevoitto, % 9,8 0,9 Sidottu pääoma* 349,4 342,7 Sidotun pääoman tuotto, %* 17,1 1,6 Investoinnit ilman yritysostoja 21,0 29,7 Rahavirta investointien jälkeen ilman korkoja ja veroja 93,5-13,8 * 12 kuukauden liukuva keskiarvo Municipal & Industrial -segmentin liikevaihto vuonna 2009 oli 607,5 milj. euroa (583,7). Asiakasjaottelun uudelleenluokittelu segmenttien välillä laski liikevaihtoa noin 8 milj. euroa vuonna Vertailukelpoinen liikevaihto nousi 5 % vuodesta Yritysostot lisäsivät liikevaihtoa noin 22 milj. euroa ja yritysmyynnit laskivat sinä noin 3 milj. euroa. Valuuttakurssien vaikutus laski liikevaihtoa noin 7 milj. euroa. Kunnallisen vedenkäsittelyn tuotteissa kysyntä jatkui vakaana, vaikka toimitusmäärissä oli laskua joillakin markkina-alueilla. Teollisessa vedenkäsittelyssä kysyntä laski joissain asiakasteollisuuksissa alempien käyntiasteiden vuoksi, mutta esimerkiksi elintarvike- ja energiateollisuuden vedenkäsittelykemikaalien kysyntä oli vakaata. Toimitusmäärät olivat edeltävää vuotta pienemmät, mutta hinnat keskimäärin korkeammat. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 66,4 milj. euroa (25,0). Liikevoittoprosentti nousi edeltävän vuoden 4,3 %:sta 10,9 %:iin (ilman kertaluonteisia eriä). Liikevoittoa kasvattivat vuotta 2008 korkeammat myyntihinnat erityisesti vuoden ensimmäisellä puoliskolla sekä alemmat muuttuvat ja kiinteät kustannukset. Muuttuvat kustannukset laskivat noin 26 milj. euroa vuodesta Erityisesti vuoden alkupuolella oli pulaa monista teollisuuden tuottamista kierrätysraaka-aineista, mikä nosti muuttuvia ja kiinteitä kuluja kun tuotannossa käytettiin muita raaka-aineita. Yritysostot kasvattivat liikevoittoa noin 5 milj. euroa. Syyskuussa Kemira ja Akzo Nobel sopivat, että Kemira ostaa Akzo Nobelin vedenkäsittelyssä käytettävien rautapohjaisten saostuskemikaalien liiketoiminnan Skandinaviassa (Ruotsi, Norja ja Tanska). Yrityskaupassa ei siirtynyt henkilöstöä eikä tuotantolaitoksia. 64 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2009

7 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2009 Kemira on tarkistanut strategiaan Aasiassa ja erityisesti Kiinassa ja myi vuoden aikana saostuskemikaaliyksikkönsä siellä. Syyskuussa 2008 Kemira ilmoitti aikomuksestaan ostaa Shandongin provinssissa Kiinassa toimivan vesikemikaaliyrityksen, mutta kauppa raukesi eikä sitä ole tarkoitus toteuttaa. Segmentin nimi muutettiin Municipal & Industrial -segmentiksi syyskuussa. Nimi korvasi aikaisemman Water-nimen. Uusi nimi kuvaa selkeästi segmentin asiakaskuntaa, joka vaihtelee pienistä kunnista isoihin kaupunkeihin sekä erilaisiin teollisuudenaloihin. OIL & MINING Tarjoamme innovatiivisia kemiallisia erotus- ja prosessiratkaisuja öljyja kaivosteollisuudelle, jossa vesi on keskeinen tekijä. Hyödyntämällä osaamistamme asiakkaat voivat parantaa tehokkuuttaan ja tuottavuuttaan. Milj. euroa 1 12/ /2008 Liikevaihto 235,0 275,4 Käyttökate 23,6 15,3 Käyttökate, % 10,1 5,6 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 14,2 8,4 Liikevoitto 19,9 1,9 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, % 6,0 3,1 Liikevoitto, % 8,5 0,7 Sidottu pääoma* 148,9 160,4 Sidotun pääoman tuotto, %* 13,4 1,2 Investoinnit ilman yritysostoja 4,7 8,8 Rahavirta investointien jälkeen ilman korkoja ja veroja 20,8 14,3 * 12 kuukauden liukuva keskiarvo Oil & Mining -segmentin liikevaihto laski vuoden 2009 aikana 15 % ja oli 235,0 milj. euroa (275,4). Liikevaihto laski erityisesti kaivosteollisuuden heikentyneen kysynnän seurauksena. Valuuttakurssien vaikutus nosti liikevaihtoa noin 6 milj. euroa ja tehty asiakasjaottelun uudelleenluokittelu noin 9 milj. euroa. Öljy- ja kaasuteollisuudessa kemikaalien kysyntä oli heikkoa johtuen etsinnässä, porauksessa ja tuotantopalveluissa tehdyistä leikkauksista. Myös kaivosteollisuudessa asiakaskysyntä ja hinnat olivat alhaisella tasolla taloudellisesta taantumasta johtuen. Vuoden viimeisellä neljänneksellä oli näkyvissä elpymistä öljy- ja kaasuteollisuuksissa, kun öljyn ja kaasun hinnat nousivat. Myös kaivosteollisuudessa metalliasiakkaiden kemikaalikysyntä alkoi vahvistua loppuvuodesta metallien kysynnän ja hintojen nousun myötä. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 14,2 milj. euroa (8,4). Liikevoittoprosentti nousi 6,0 %:iin edeltävän vuoden 3,1 %:sta (ilman kertaluonteisia eriä). Myyntimäärien laskua kompensoivat alemmat muuttuvat kustannukset, jotka laskivat edeltävästä vuodesta noin 19 milj. euroa. Oil & Mining -segmentin liiketoiminta perustuu Kemiran vesiosaamiseen ja vedenkäsittelyn tuotevalikoimaan. Oil & Mining keskittyy tarjoamaan erotus- ja prosessiratkaisuja öljy- ja kaivosteollisuudelle, joissa veden laadun ja määrän hallinta on asiakkaille keskeinen tekijä. Oil & Mining toteuttaa strategiaa hyödyntämällä Kemiran globaalia toimintaa, tuotantoa sekä tutkimus- ja kehitysverkostoa. TIKKURILA Valikoimaamme kuuluvat kauppa- ja rakennusmaalit sekä puu- ja metalliteollisuusmaalit. Tarjoamme merkkituotteita ja asiantuntijapalveluja kuluttajille, ammattimaalareille ja teollisille asiakkaille noin 40 maassa. Milj. euroa 1 12/ /2008 Liikevaihto 530,2 648,1 Käyttökate 66,5 78,2 Käyttökate, % 12,5 12,1 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 50,1 59,2 Liikevoitto 47,7 59,2 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, % 9,5 9,1 Liikevoitto, % 9,0 9,1 Sidottu pääoma* 304,0 323,6 Sidotun pääoman tuotto, %* 15,7 18,3 Investoinnit ilman yritysostoja 13,5 32,1 Rahavirta investointien jälkeen ilman korkoja ja veroja 61,4 52,2 * 12 kuukauden liukuva keskiarvo Tikkurilan liikevaihto laski vuonna % ollen 530,2 milj. euroa (648,1). Liikevaihdon laskun taustalla on talouden yleisestä laskusta johtunut uudisrakentamisen ja rakennusmateriaalien myynnin väheneminen sekä asuntokaupan hidastuminen kaikilla keskeisillä markkinoilla. Valuuttakurssien vaikutus laski liikevaihtoa noin 70 milj. euroa johtuen erityisesti Venäjän ruplan, Ruotsin kruunun ja Puolan zlotyn heikkenemisestä. Yritysostot nostivat liikevaihtoa noin 9 milj. euroa. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 50,1 milj. euroa (59,2). Liikevoittoprosentti nousi 9,5 %:iin edeltävän vuoden 9,1 %:sta (ilman kertaluonteisia eriä). Myyntimäärien lasku pienensi liikevoittoa, mutta toisaalta myytyjen tuotteiden keskihinta nousi edeltävästä vuodesta. Muuttuvat kustannukset nousivat noin 17 milj. euroa, mutta kiinteät kustannukset puolestaan laskivat. Valuuttakurssien vaikutus laski liikevoittoa noin 5 milj. euroa. Tikkurila Oy:n toimitusjohtajana aloitti Erkki Järvinen. Järvinen siirtyi Tikkurilaan Sanoma Oyj:hin kuuluvan Rautakirja Oy:n toimitusjohtajan paikalta. Tammikuussa Tikkurilalle nimitettiin uusi hallitus. Hallituksen puheenjohtajaksi valittiin uudelleen Kemira Oyj:n toimitusjohtaja Harri Kerminen ja jäseniksi Jari Paasikivi sekä Petteri Walldén. Uusina jäseninä hallitukseen nimitettiin Eeva Ahdekivi, Ove Mattsson ja Pia Rudengren. Tammikuussa Tikkurila ilmoitti käynnistävänsä säästöohjelman varmistaakseen liiketoimintansa kilpailukyvyn tulevaisuudessa. Yhtiön tavoitteena on 25 milj. euron vuosittainen säästö. Suomessa käydyt yhteistoimintaneuvottelut saatiin päätökseen Säästöohjelma johti 163 henkilön vähennykseen Suomessa. Myös muissa toimintamaissa säästöohjelmien toteutus eteni. Tikkurilan säästöohjelmaan liittyen vuoden 2009 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

8 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2009 toiselle neljännekselle kirjattiin 2,4 milj. euron kertaluonteiset kulut. Moskovan lähellä Mytishissä otettiin helmikuussa käyttöön logistiikka- ja palvelukeskus, jonka toiminta lähti hyvin käyntiin. Keskuksessa ovat kaikki Tikkurilan kauppa- ja rakennusmaali- sekä teollisuusmaalitoiminnot Moskovan alueella sekä asiakaskoulutustilat. Keskus parantaa entisestään Tikkurilan palvelutasoa Moskovassa ja lähiympäristössä. Toukokuussa Tikkurila osti loput 30 % kahdesta Pietarissa toimivasta teollisuusmaaliyhtiöstään yhtiöiden perustajilta ja entiseltä johdolta. OOO Gamma Industrial Coatings valmistaa metalliteollisuusmaaleja ja OOO Tikkurila Powder Coatings jauhemaaleja. Kaupan jälkeen Tikkurilan omistusosuus molemmissa yhtiöissä on 100 %. Elokuussa Tikkurila ilmoitti ostavansa slovenialaisen JUB-maaliyhtiön 50 %:n osuuden Tikkurila JUB Romania SRL -nimisestä myyntiyhtiöstä. Omistusoikeus siirtyi , jonka jälkeen Tikkurilan hallussa on 100 % yhtiöstä. Samalla yhtiön nimi muuttui Tikkurila SRL:ksi. Tikkurila JUB Romania SRL perustettiin toukokuussa 2008 hoitamaan Tikkurilan ja JUBin kauppa- ja rakennusmaalien markkinointia, myyntiä ja jakelua Romaniassa. Kauppaja rakennusmaalien lisäksi Tikkurila SRL:n palvelukonseptiin liitetään myös Tikkurilan teollisuusmaalit. Noin 10 henkeä työllistävän yhtiön toimisto ja varasto sijaitsevat Bukarestissa. Tikkurilan strategian pääkohtia ovat asiakaslähtöisyys, kannattava kasvu, maantieteellinen fokus, vahvat brändit ja yksi yhtenäinen Tikkurila. Asiakaspalvelun parantamiseksi ja tehokkuuden lisäämiseksi Tikkurila muutti organisaatiotaan alkaen maantieteellisen jaon mukaiseksi. Uudet neljä strategista liiketoimintayksikköä ovat East, Finland, Scandinavia sekä Central Eastern Europe. Kemira kertoi vuonna 2008 tähtäävänsä Tikkurilan eriyttämiseen listaamalla sen osakkeet NASDAQ OMX Helsinki Oy:hyn vuoden 2009 alkupuolella. Eriyttämisellä tavoitellaan Kemiran osakkeenomistajien osakasarvon nousua, ja Kemira keskittyy vesikemiaan. Pääoma-, velka- ja maalimarkkinoiden heikennyttyä Kemira päätti helmikuussa 2009 lykätä listaamista. Kemiran hallitus esittää yhtiökokoukselle, että 86 % Tikkurilan osakkeista jaetaan osinkoina Kemiran osakkeenomistajille. Tikkurilan tarkoituksena on hakea osakkeidensa listaamista NASDAQ OMX Helsinki Oy:hyn maaliskuun lopusta 2010 alkaen. Listautumisen yhteydessä ei ole tarkoitus kerätä rahavaroja Kemiralle tai laskea liikkeeseen uusia Tikkurilan osakkeita. Kemira pitää 14 % vähemmistöosuuden Tikkurilassa. MUUT Muut-segmentti muodostuu erikoiskemikaaleista kuten orgaanisista suoloista ja hapoista sekä niistä konsernin kustannuksista, joita ei ole veloitettu segmenteiltä (osa tutkimus- ja tuotekehityskustannuksista ja konsernikeskuksen kustannukset). Muut-segmentissä erikoiskemikaalien kysyntä ja hintataso olivat hyvällä tasolla. Tuotteita toimitetaan muun muassa ruoka-, rehu- ja lääketeollisuudelle. EMOYHTIÖN TULOS Emoyhtiön liikevaihto oli 296,9 milj. euroa (285,3). Liikevoitto oli 14,1 milj. euroa (37,9). Emoyhtiö kantaa konsernin johdon ja hallinnon kustannukset sekä osan tutkimuskustannuksista. Emoyhtiön nettorahoituskulut olivat 14,9 milj. euroa (16,9). Tilikauden voitto oli 23,2 milj. euroa (54,7). Investoinnit olivat 12,6 milj. euroa (192,5; sisältäen titaanidioksidiliiketoiminnan yhteisyrityksen perustamisen) ilman tytäryhtiösijoituksia. KEMIRA OYJ:N OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT Kemira Oyj:n osakepääoma oli 221,8 milj. euroa ja osakkeiden määrä Kukin osake oikeuttaa yhtiökokouksessa yhteen ääneen. Vuoden 2009 päättyessä Kemira Oyj:llä oli rekisteröityä osakkeenomistajaa ( : ). Ulkomaisten osakkeenomistajien osuus oli 10,9 % (12,8 %), sisältäen hallintarekisteröidyt omistukset. Kotitalouksien osuus oli 15,5 prosenttia (12,4 %). Kemiralla oli vuoden lopussa hallussaan omia osakkeita kappaletta ( ), mikä vastaa 2,5 % (3,1 %) Kemira Oyj:n osakkeista. Osakepalkkiojärjestelmän perusteella luovutettuja osakkeita palautui Kemiralle vuoden aikana 306 osaketta järjestelmän ehtojen mukaisesti työsuhteiden päättymisen myötä. Kemira Oyj:n osakkeiden vuoden 2009 päätöskurssi NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä oli 10,39 euroa (2008: 5,40; osakeannista johtuen NASDAQ OMX Helsinki on oikaissut historialliset hinnat ennen laskentakaavalla vanha hinta / 1,1). Vuoden aikana osakekurssi nousi 92 %, kun OMX Helsinki Cap -indeksi nousi 36 %. Osakkeen ylin hinta oli 11,63 euroa (13,43) ja alin 3,87 euroa (4,93). Keskikurssi oli 7,64 euroa (7,91). Yhtiön markkina-arvo omilla osakkeilla vähennettynä oli vuoden lopussa miljoonaa euroa (720). Kemira Oyj:n osakkeita vaihdettiin NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä vuoden 2009 aikana kaikkiaan 77,2 miljoonaa kappaletta (117,4) 634,2 miljoonan euron (1 028,4) kokonaishintaan. Määrä edustaa 62 % osakekannasta. Osakkeiden keskimääräinen päivävaihto oli ( ) osaketta. OSAKEANTI Kemira Oyj:n hallitus päätti ylimääräisen yhtiökokouksen samana päivänä antaman valtuutuksen perusteella merkintäetuoikeusannin toteuttamisesta. Kemiran osakkeenomistajat saivat merkitä yhden uuden osakkeen jokaista neljää täsmäytyspäivänä omistamaansa osaketta kohden. Osakkeiden merkintähinta oli 6,60 euroa osakkeelta ja merkintäaika Osakeannin seurauksena Kemiran osakkeiden kokonaismäärä nousi osakkeeseen. Osakeannissa merkityt osakkeet oikeuttavat mahdolliseen osinkoon ja muuhun varojenjakoon sekä tuottavat muut osakkeenomistajan oikeudet. Kaupankäynti merkintäoikeuksien perusteella merkittyjä osakkeita vastaavilla väliaikaisilla osakkeilla alkoi omana lajinaan Väliaikaiset osakkeet yhdistettiin Kemiran osakkeisiin , jolloin myös kaupankäynti uusilla osakkeilla alkoi. Kemira keräsi osakeannilla noin 196 milj. euron nettovarat. Osakeannilla kerättävät varat käytetään tukemaan Kemiran kasvustrategiaa ja visiota tulla johtavaksi vesikemian yhtiöksi, mahdollistamaan Tikkurilan eriyttäminen ja listaaminen sekä vahvistamaan Kemiran tasetta. 66 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2009

9 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2009 JOHDON OSAKEPALKKIOJÄRJESTELMÄ Helmikuussa Kemira Oyj:n hallitus päätti uudesta strategisen johtoryhmän jäsenille suunnatusta osakepalkkiojärjestelmästä. Järjestelmä jakautuu kolmeen vuoden mittaiseen ansaintajaksoon, jotka ovat 2009, 2010 ja Palkkion maksaminen perustuu asetetun liikevoittotavoitteen saavuttamiseen. Lisäksi ohjelmassa on kolmen vuoden pitkän aikavälin tavoite, joka on sidottu liikevoittoprosentin kehitykseen vuoden 2011 loppuun mennessä. Osakepalkkiojärjestelmässä mahdolliset palkkiot maksetaan Kemiran osakkeina ja verot kattavana rahaosuutena asetettujen tavoitteiden saavuttamisen mukaisesti. Järjestelmän perusteella maksettavien osakkeiden ja rahaosuuden yhteisarvo kolmen vuoden aikana ei voi ylittää henkilön tältä ajalta kertyvää rahapalkkaa. Järjestelmässä mahdollisesti luovutettavina osakkeina käytetään yhtiön omistuksessa olevia tai osakemarkkinoilta hankittavia Kemira Oyj:n osakkeita. Johtoryhmän jäsenille suunnatun uuden osakepalkkiojärjestelmän lisäksi Kemirassa on avainhenkilöille suunnattu osakepalkkiojärjestelmä, josta johtoryhmän jäsenet jäivät uuden ohjelman myötä pois. Osakepohjaisilla kannustinjärjestelmillä pyritään yhdistämään omistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi, sitouttamaan avainhenkilöt yhtiöön sekä tarjoamaan heille kilpailukykyinen omistukseen perustuva palkkiojärjestelmä. YHTIÖKOKOUSTEN PÄÄTÖKSET VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS Kemira Oyj:n varsinainen yhtiökokous vahvisti osingoksi 0,25 euroa/osake vuodelta Osingon maksupäivä oli Yhtiökokous päätti, että yhtiöjärjestyksen 13 muutetaan kuulumaan seuraavasti: Kutsun yhtiökokoukseen ja muut tiedonannot osakkaille toimittaa hallitus julkaisemalla ilmoituksen vähintään kahdessa hallituksen määräämässä valtakunnallisessa sanomalehdessä, aikaisintaan kaksi kuukautta ja viimeistään 21 päivää ennen yhtiökokousta. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään yhtiön oman osakkeen hankkimisesta ( Hankkimisvaltuutus ). Omat osakkeet hankitaan yhtiön vapaalla omalla pääomalla joko kaikille osakkeenomistajille osoitetulla ostotarjouksella yhtäläisin ehdoin ja hallituksen päättämään hintaan tai muutoin kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa osakkeiden hankintahetken markkinahintaan NASDAQ OMX Helsinki Oy:n ( Pörssi ) järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä. Osakkeet hankitaan ja maksetaan Pörssin ja Euroclear Finland Oy:n sääntöjen mukaisesti. Osakkeita hankitaan käytettäväksi mahdollisten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamisessa tai toteuttamisessa, yhtiön oman pääoman rakenteen kehittämiseksi, osakkeen likviditeetin parantamiseksi tai käytettäväksi osana yhtiön osakepalkkiojärjestelmiä. Osakkeet voidaan edellä mainittujen tarkoitusten toteuttamiseksi pitää yhtiöllä, luovuttaa tai mitätöidä. Hallitus päättää muista omien osakkeiden hankkimiseen liittyvistä ehdoista. Hankkimisvaltuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka. Valtuutusta ei ole käytetty. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään uuden osakkeen antamisesta sekä enintään yhtiön hallussa olevan yhtiön oman osakkeen luovuttamisesta ( Osakeantivaltuutus ). Uudet osakkeet voidaan antaa ja yhtiön hallussa olevat omat osakkeet luovut- taa joko maksua vastaan tai yhtiön osakepalkkiojärjestelmien toteuttamisen yhteydessä maksutta. Uudet osakkeet voidaan antaa ja yhtiöllä olevat omat osakkeet luovuttaa yhtiön osakkeenomistajille siinä suhteessa kuin he ennestään omistavat yhtiön osakkeita tai osakkeenomistajan etuoikeudesta poiketen suunnatulla osakeannilla, jos siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, kuten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittaminen tai toteuttaminen, yhtiön oman pääoman rakenteen kehittäminen, osakkeen likviditeetin parantaminen tai se on perusteltua yhtiön osakepalkkiojärjestelmien toteuttamiseksi. Suunnattu osakeanti voi olla maksuton vain yhtiön osakepalkkiojärjestelmien toteuttamisen yhteydessä. Uusia osakkeita annettaessa osakkeiden merkintähinta merkitään sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Yhtiön omia osakkeita luovutettaessa merkitään osakkeesta maksettava määrä sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Hallitus päättää muista osakeanteihin liittyvistä seikoista. Osakeantivaltuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka. Valtuutusta ei ole käytetty. Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin KPMG Oy Ab päävastuullisena tilintarkastajana KHT Pekka Pajamo. YLIMÄÄRÄINEN YHTIÖKOKOUS Ylimääräinen yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään maksullisesta osakeannista siten, että osakkeenomistajilla oli oikeus merkitä uusia osakkeita samassa suhteessa kuin heillä on ennestään yhtiön osakkeita. Osakeannista on kerrottu tarkemmin kohdassa Kemira Oyj:n osakkeet ja osakkeenomistajat. TILIKAUDEN MUITA TAPAHTUMIA Kemira Oyj vastaanotti elokuussa 2009 haasteen, jossa Cartel Damage Claims Hydrogen Peroxide SA (CDC) haki vahingonkorvauksia kuudelta vetyperoksidituottajalta Kemira mukaan lukien vetyperoksidiliiketoimintaan liittyneistä kilpailulainsäädännön rikkomuksista. Kemiran Eläkesäätiössä oleva Kemira Oyj:n lakisääteinen eläkevakuutus (TyEL) siirrettiin Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varmaan. Siirrolla ei ole vaikutusta eläketurvan tasoon eikä kattavuuteen. Siirrosta johtuen Kemira kirjasi loka joulukuun tulokseen 13,7 milj. euron kertaluonteisen kulun. Kemira Oyj:llä on TyEL-vakuutus myös Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarisessa. KONSERNIN HALLINTO- JA OHJAUSJÄRJESTELMÄ SEKÄ RAKENNE Kemira Oyj:n hallinto perustuu yhtiöjärjestykseen, Suomen osakeyhtiölakiin ja NASDAQ OMX Helsinki Oy:n antamiin, listattuja yhtiöitä koskeviin sääntöihin ja määräyksiin. Lisäksi Kemira noudattaa Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia sillä poikkeuksella, että hallituksen nimitysvaliokunta koostuu koodin suosituksesta 22 poiketen pääosin muista kuin yhtiön hallituksen jäsenistä. Yhtiön hallituksen näkemyksen mukaan on yhtiön ja sen osakkeenomistajien edun mukaista, että yhtiön suurimmat osakkeenomistajat osallistuvat hallituksen jäsenten nimitys- ja palkitsemisasioiden valmisteluun. Yhtiön selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä esitetään erillisenä kertomuksena yhtiön internetsivuilla. HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

10 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2009 HALLITUS Varsinainen yhtiökokous valitsi hallitukseen uudelleen sen jäsenet Elizabeth Armstrong, Juha Laaksonen, Pekka Paasikivi, Kaija Pehu-Lehtonen, Jukka Viinanen ja Jarmo Väisänen sekä uutena jäsenenä Wolfgang Büchele. Hallituksen puheenjohtajana valittiin jatkamaan Pekka Paasikivi ja hallituksen varapuheenjohtajaksi valittiin Jukka Viinanen. Hallituksen jäsenille maksettavat palkkiot pidettiin ennallaan. Hallitus kokoontui vuoden 2009 aikana 13 kertaa. Kemira Oyj:n hallitus on perustanut kolme valiokuntaa: tarkastusvaliokunta, palkitsemisvaliokunta ja nimitysvaliokunta. Tarkastusvaliokunnan puheenjohtajana toimii Juha Laaksonen ja jäseninä Kaija Pehu-Lehtonen ja Jarmo Väisänen. Tarkastusvaliokunta kokoontui vuoden 2009 aikana 5 kertaa. Palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajana toimii Pekka Paasikivi ja jäseninä Kaija Pehu-Lehtonen ja Jukka Viinanen. Palkitsemisvaliokunta kokoontui vuoden 2009 aikana 3 kertaa. Nimitysvaliokuntaan Kemira Oyj:n hallitus kutsui tilanteen mukaan kolmen suurimman osakkeenomistajan edustajat sekä Kemira Oyj:n hallituksen puheenjohtaja asiantuntijajäsenenä valmistelemaan seuraavalle varsinaiselle yhtiökokoukselle ehdotukset hallituksen jäsenistä ja hallituspalkkioista. Nimitysvaliokunnan jäsenet ovat Oras Invest Oy:n toimitusjohtaja Jari Paasikivi, Solidium Oy:n toimitusjohtaja Kari Järvinen, Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varman sijoitusjohtaja Risto Murto sekä Kemira Oyj:n hallituksen puheenjohtaja Pekka Paasikivi asiantuntijajäsenenä. Nimitysvaliokunta kokoontui vuoden 2009 aikana yhden kerran. MUUTOKSET YHTIÖN JOHDOSSA Elokuussa Kemira Oyj:n toimitusjohtajan uudeksi sijaiseksi nimitettiin yhtiön CFO Jyrki Mäki-Kala alkaen. Toimitusjohtajan aikaisempi sijainen Esa Tirkkonen siirtyi eläkkeelle. RAKENNE Vuoden aikana tehtyjä yritysostoja on käsitelty liiketoiminta-alueiden kohdalla. LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT Kemiran lähiajan merkittävimmät riskit ja epävarmuustekijät liittyvät yleiseen talouskehitykseen ja sen vaikutukseen Kemiran tuotteiden kysyntään. Sähkön ja öljyn maailmanmarkkinahintojen voimakkaat muutokset heijastuvat Kemiran tulokseen sekä raaka-aineiden hintojen että logistiikkakustannusten kautta. Raaka-aineiden toimittajakentässä tapahtuvat kapasiteetin supistukset saattavat vaikuttaa Kemiran tuotantokustannuksiin. Yleisen talouskehityksen seurauksena myös eräillä yhteistyökumppaneillamme, esimerkiksi logistiikka-alan yrityksillä, saattaa olla vaikeuksia, mikä saattaa vaikuttaa Kemiran toimintoihin väliaikaisesti. REACH-lainsäädännön voimaantulo saattaa vähentää käytettäviä raakaainevaihtoehtoja sekä niiden toimittajia ja siten nostaa Kemiran raaka-ainekuluja. Kemiran omien tuotteiden REACH-rekisteröinti voi myös olla aiempaa arvioitua kalliimpaa, erityisesti jos kustannuksia ei pystytä jakamaan muiden yhtiöiden kanssa. Akryyliamidia, jota Kemira käyttää polymeerien raaka-aineena, on esitetty REACH:in lupamenettelyn alaisten aineiden ehdokaslistalle. Toteutuessaan akryyliamidin lisääminen REACH -lupamenettelyn alaisiin aineisiin vaikeuttaisi sen käyttöä. Valuuttakurssimuutokset Kemiralle keskeisissä valuutoissa saattavat vaikuttaa konsernin taloudellisiin lukuihin. Yksityiskohtainen selvitys Kemiran riskienhallinnan periaatteista ja organisoinnista on luettavissa yhtiön internetsivuilla osoitteessa Selvitys rahoitusriskeistä on tilinpäätöksen liitetiedoissa. Toteutuneita ympäristö- ja vahinkoriskejä selvitetään keväällä julkaistavassa Kemiran ympäristöraportissa. KATSAUSKAUDEN JÄLKEISIÄ TAPAHTUMIA Tammikuussa 2010 Kemira perui Columbuksen polymeeritehtaan sulkemispäätöksen, koska vedenkäsittelykemikaalien kysynnän arvioidaan kasvavan öljy- ja kaasuteollisuudessa. Georgiassa Yhdysvalloissa sijaitseva tuotantolaitos palveli aiemmin pääosin paperiteollisuuden asiakkaita. Columbuksen tehtaan viime vuonna tehty sulkemispäätös oli osa Kemiran paperikemikaalien liiketoimintamallin uusimista, jossa paperikemikaalien tarjonta sopeutetaan alueellisesti vastaamaan asiakkaiden paikallisia tarpeita. Tuotantolaitos on muutettu tarjoamaan räätälöityjä tuotteita öljy- ja kaasuteollisuuden asiakkaille. Tammikuussa 2010 Kemira ja Metso sopivat kolmivuotisesta tutkimusja kehitysyhteistyöstä, jossa Kemira vastaa Metson koepaperikoneiden kemian hallinnasta. Tavoitteena on yhdistää Metson johtava paperi- ja kartonkikoneiden prosessi-, automaatio- ja teknologiaosaaminen sekä Kemiran vesi- ja kuitukemian tietotaito niin, että massa- ja paperiteollisuusasiakkaat saavat käyttöönsä parhaan mahdollisen kokonaiskonseptin. OSINKO Kemira Oyj:n voitonjakokelpoiset varat olivat euroa, josta tilikauden voitto oli euroa. Yhtiön taloudellisessa tilanteessa ei ole tilikauden päättymisen jälkeen tapahtunut olennaisia muutoksia. Kemira Oyj:n hallitus ehdottaa pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että päättyneeltä tilikaudelta vahvistetun taseen perusteella maksetaan osinkoa Tikkurila Oyj:n osakkeina seuraavasti: Jokaista osakkeenomistajan omistamaa neljää Kemiran osaketta kohden jaetaan osinkona yksi Tikkurila Oyj:n osake. Kemira jakaa osakkeenomistajilleen osinkona yhteensä Tikkurilan osaketta, joka vastaa 86 % Tikkurilan osakkeista ja niiden tuottamasta äänimäärästä. Tikkurilan osakkeina maksettava osinko maksetaan kullekin osakkeenomistajalle, joka on täsmäytyspäivänä merkitty Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa, että osinko maksetaan Osingon jakaminen on ehdollinen sille, että Tikkurilan osakkeet hyväksytään kaupankäynnin kohteeksi NASDAQ OMX Helsingin pörssilistalle mennessä. Mikäli tämä ehto ei toteudu, osingonjakopäätös raukeaa. 68 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2009

11 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2009 HALLITUKSEN EHDOTUS VALTUUTUKSEKSI PÄÄTTÄÄ KÄTEISOSINGOSTA Hallitus ehdottaa Kemira Oyj:n pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että hallitus valtuutetaan päättämään käteisosingon maksamisesta päättyneeltä tilikaudelta vahvistetun taseen perusteella seuraavin ehdoin: - Hallitus on valtuutuksen nojalla oikeutettu päättämään enintään 0,27 euron suuruisesta käteisosingosta osakkeelle. - Hallitus päättää muista käteisosingon maksamiseen liittyvistä ehdoista Helsingin Pörssin ja Euroclear Finland Oy:n sääntöjen mukaisesti. Käteisosingosta päättämistä koskeva valtuutus on voimassa saakka. NÄKYMÄT Kemiran visiona on olla johtava vesikemian yhtiö. Kemira keskittyy edelleen kannattavuuden parantamiseen ja positiiviseen rahavirtaan, mutta lisää toimiaan kasvun vauhdittamiseksi. Kasvun lähtökohtana ovat kasvavat vesikemikaalimarkkinat ja Kemiran vahva osaaminen veden laadun ja määrän hallinnassa. Syvenevä vesipula, tiukentuva lainsäädäntö ja asiakkaiden oman toiminnan tehostamistarpeet antavat Kemiralle mahdollisuuksia uusien vesisovellusten kehittämiseen sekä uusille että nykyisille asiakkaille. Panostus tutkimus- ja kehitystoimintaan on keskeinen osa Kemiran strategiaa. Kemiran tutkimus- ja kehitystoiminnan painopisteenä on uusien innovatiivisten teknologioiden kehittäminen ja kaupallistaminen sekä maailmanlaajuisesti että paikallisesti. Vuonna 2008 aloitettu globaali kustannussäästöohjelma on edennyt suunniteltua nopeammin ja saadaan päätökseen vuoden loppuun mennessä. Täysimääräisen vuotuisen vaikutuksen arvioidaan olevan vuodesta 2011 alkaen. Vuonna 2010 Kemira arvioi kysynnän kehittyvän myönteisesti yleisen taloudellisen tilanteen vahvistuessa, tosin kysynnän kehitykseen liittyy edelleen epävarmuutta. Ensimmäisellä vuosineljänneksellä Kemiran liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan kasvavan viime vuoden vastaavasta ajankohdasta. Kemiran taloudelliset tavoitteet ovat ennallaan. Yhtiön keskipitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet ovat: - vähintään 5 % orgaaninen kasvu - liikevoiton osuus liikevaihdosta vähintään 10 % - rahavirta investointien ja osinkojen jälkeen positiivinen - sidotun pääoman tuotto (ROCE), %: jatkuva parantaminen, ja - velkaantumisasteen tavoitetaso %. Helsinki Kemira Oyj Hallitus Taloudellisia tunnuslukuja laskentakaavoineen sekä tietoja osakkeenomistuksen jakautumisesta, johdon osakkeenomistuksesta ja lähipiiristä esitetään tilinpäätöksessä ja tilinpäätöksen liitetiedoissa. Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

12 LIIKEVAIHTO LIIKEVOITTO Milj. e Milj. e % , , , , , , Liikevaihto Pääoman kiertonopeus Liikevoitto Liikevoitto % TULOS / OSAKE JA ROCE RAHAVIRTA e % Milj. e 1, , , , ,2 0, , Tulos/osake ROCE (sidotun pääoman tuottoprosentti) Liiketoiminnan nettorahavirta Rahavirta ennen rahoitusta 70 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2009

13 VELKAANTUNEISUUS NETTOVELAT JA RAHOITUSKULUT % Milj. e % Tavoitealue Korollisten nettovelkojen osuus omasta pääomasta Korolliset nettovelat Nettorahoituskulut (% korollisista nettoveloista) LIIKEVAIHDON MAATIETEELLINEN JAKAUMA INVESTOINNIT SEGMENTEITTÄIN INVESTOINNIT TYYPEITTÄIN Ilman yritysostoja Ilman yritysostoja 65 % 23 % 6 % 6 % Eurooppa, Lähi-itä ja Afrikka Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka Aasia ja Tyynenmeren alue 46 % 26 % 6 % 16 % 6 % Paper Municipal & Industrial Oil & Mining Tikkurila Muut 34 % 32 % 34 % Ylläpito Parannus Laajennus HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

14 KONSERNIN TUNNUSLUVUT OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT Osakekohtainen tulos, laimentamaton, e 1) 3) 4) 0,61-0,01 0,48 0,82 0,67 Osakekohtainen tulos, laimennettu, e 1) 3) 4) 0,61-0,01 0,48 0,82 0,66 Liiketoiminnan rahavirta / osake, e 1) 4) 2,13 0,68 1,29 1,63 1,17 Osinko / osake, e 1) 2) 4) - 0,23 0,45 0,44 0,33 Osinkosuhde 1) 2) 3) 4) ,2 95,2 53,4 49,1 Efektiivinen osinkotuotto / osake, % 1) - 4,2 3,5 2,8 2,7 Oma pääoma / osake, e 1) 3) 8,25 7,94 8,85 8,85 8,33 Hinta / osakekohtainen tulos (P/E) 1) 3) 4) 17,14-388,28 27,41 18,95 18,39 Hinta / Emoyhteisön omistajille kuuluva oma pääoma per osake 1) 4) 1,26 0,75 1,63 1,93 1,62 Hinta / liiketoiminnan rahavirta per osake 1) 4) 4,87 7,98 10,14 9,49 10,45 Osingonjako, milj. e 2) - 30,3 60,6 58,1 43,5 OSAKKEEN VAIHTO JA KAUPANKÄYNTI Osakkeen hinta, ylin, e 4) 11,63 13,43 17,45 15,61 12,75 Osakkeen hinta, alin, e 4) 3,87 4,93 11,92 10,06 8,96 Osakkeen hinta, keskimäärin, e 4) 7,64 7,91 14,93 12,90 10,54 Osakkeen hinta vuoden lopussa, e 4) 10,39 5,40 13,09 15,48 12,25 Osakkeen vaihto (1000) kpl Osuus osakekannasta, % Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa, milj. e 1 614,0 719, , , ,2 OSAKEPÄÄOMAN KOROTUKSET Keskimääräinen osakemäärä, laimentamaton (1000) 1) Keskimääräinen osakemäärä, laimennettu (1000) 1) Osakemäärä , laimentamaton (1000) 1) Osakemäärä , laimennettu (1000) 1) Osakkeiden lisäykset (1000) Osakepääoma, milj. e 221,8 221,8 221,8 221,6 221,3 Osakepääoman lisäykset - osakeoptiot, milj. e - - 0,2 0,3 0,6 1) Osakkeiden lukumäärä, joka ei sisällä konsernin omistamia osakkeita. 2) Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 2009 maksetaan osinkoa Tikkurila Oyj:n osakkeina seuraavasti: jokaista osakkeenomistajan omistamaa neljää Kemiran osaketta kohden jaetaan osinkona yksi Tikkurila Oyj:n osake. 3) Vuoden 2006 virhe on korjattu. 4) Osakeantioikaistu 72 KONSERNIN TUNNUSLUVUT

15 KONSERNIN TUNNUSLUVUT TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLUVUT ) 2005 TULOSLASKELMA JA KANNATTAVUUS Liikevaihto, milj. e Ulkomaantoiminta, milj. e Myynti Suomessa, % Vienti Suomesta, % Ulkomaantoiminta, % Liikevoitto, milj. e 1) % liikevaihdosta Osuus osakkuusyritysten tuloksista, milj. e 1) Rahoituskulut (netto), milj. e % liikevaihdosta Korkokate 1) Voitto ennen veroja, milj. e % liikevaihdosta Tilikauden voitto (emoyhteisön omistajien osuus), milj. e Sijoitetun pääoman tuottoprosentti (ROI), % Oman pääoman tuottoprosentti (ROE), % Sidotun pääoman tuottoprosentti (ROCE), % Tutkimus- ja kehittämiskulut, milj. e 3) % liikevaihdosta RAHAVIRTA Liiketoiminnan nettorahavirta, milj. e Luovutustulot käyttöomaisuuden ja tytäryritysten myynnistä, milj. e Investoinnit, milj. e % liikevaihdosta Rahavirta ennen rahoitusta, milj. e Rahavirtatuotto sijoitetulle pääomalle (CFROI), % TASE JA VAKAVARAISUUS Pitkäaikaiset varat, milj. e Oma pääoma (emoyhteisön omistajien osuus), milj. e Oma pääoma mukaan lukien vähemmistöosuus, milj. e Vieras pääoma, milj. e Taseen loppusumma, milj. e Korolliset nettovelat, milj. e Omavaraisuusaste, % Velkaantuneisuus (gearing), % Korolliset nettovelat / käyttökate 2,5 4,3 3,2 2,6 2,2 HENKILÖMÄÄRÄ Henkilömäärä keskimäärin josta Suomessa VALUUTTAKURSSIT Tärkeimmät valuuttakurssit (31.12.) USD 1,441 1,392 1,472 1,317 1,180 SEK 10,252 10,870 9,442 9,040 9,388 PLN 4,105 4,154 3,594 3,831 3,860 BRL 2,511 3,244 2,583 2,810 2,745 1) Osuus osakkuusyritysten tuloksista esitetään rahoituserien jälkeen. 2) Vuoden 2006 virhe on korjattu. 3) Vuoden 2009 tutkimus- ja kehittämiskulujen yhteismäärä sisältää 3,4 milj. e (4,7 milj. e) poistoja. KONSERNIN TUNNUSLUVUT 73

16 TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLUVUT OSAKEKOHTAINEN TULOS (EPS) Emoyhteisön omistajien osuus tilikauden voitosta KOROLLISET NETTOVELAT Korolliset velat - rahamarkkinasijoitukset - rahavarat Keskimääräinen osakemäärä LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA Liiketoiminnasta kertynyt rahavirta, käyttöpääoman muutoksen jälkeen ennen investointeja OMAVARAISUUSASTE, % Oma pääoma x 100 Taseen loppusumma - saadut ennakot LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA / OSAKE Liiketoiminnasta kertynyt rahavirta Keskimääräinen osakemäärä VELKAANTUNEISUUS (GEARING), % Korolliset nettovelat x 100 Oma pääoma OSINKO / OSAKE Tilikaudelta jaettu osinko Osakkeiden lukumäärä KORKOKATE Liikevoitto + poistot, arvonalentumiset ja arvonalentumisten peruutukset Nettorahoituskulut OSINKOSUHDE Osakekohtainen osinko x 100 Osakekohtainen tulos (EPS) SIJOITETUN PÄÄOMAN TUOTTOPROSENTTI (ROI), % (Tulos ennen veroja + korkokulut ja muut rahoituskulut) x 100 (Taseen loppusumma - korottomat velat) 1) EFEKTIIVINEN OSINKOTUOTTO / OSAKE, % Osakekohtainen osinko x 100 Osakkeen hinta OMAN PÄÄOMAN TUOTTOPROSENTTI (ROE), % Emoyhteisön omistajille kuuluva tilikauden voitto x 100 Emoyhteisön omistajille kuuluva oma pääoma 1) EMOYHTEISÖN OMA PÄÄOMA / OSAKE Emoyhteisön omistajille kuuluva oma pääoma Osakkeiden lukumäärä RAHAVIRTATUOTTO SIJOITETULLE PÄÄOMALLE (CFROI), % Liiketoiminnasta kertynyt rahavirta x 100 (Taseen loppusumma - korottomat velat ) 1) OSAKKEEN HINTA KESKIMÄÄRIN Osakkeen vaihto euroa vuodessa Osakkeen vaihto kpl vuodessa SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTOPROSENTTI (ROCE), % Liikevoitto + osuus osakkuusyritysten tuloksista x 100 1) 2) Sidottu pääoma HINTA / OSAKEKOHTAINEN TULOS (P/E) Osakkeen hinta Osakekohtainen tulos (EPS) PÄÄOMAN KIERTONOPEUS Liikevaihto 1) 2) Sidottu pääoma HINTA / EMOYHTEISÖN OMA PÄÄOMA PER OSAKE Osakkeen hinta Emoyhteisön omistajille kuuluva oma pääoma per osake KOROLLISET NETTOVELAT / KÄYTTÖKATE Korolliset nettovelat Liikevoitto + poistot, arvonalentumiset ja arvonalentumisten peruutukset HINTA / LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA PER OSAKE Osakkeen hinta Liiketoiminnan rahavirta per osake NETTORAHOITUSKUSTANNUS, % (Nettorahoituskulut - osinkotuotot - valuuttakurssierot) x 100 Korolliset nettovelat 1) OSAKKEIDEN VAIHDON OSUUS OSAKEKANNASTA, % Kauden aikana vaihdettujen osakkeiden lukumäärä x 100 Keskimääräinen osakemäärä 1) Keskimäärin 2) Sidottu pääoma = Valmiit aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet ja valmiit aineettomat hyödykkeet + käyttöpääoma + osakkuusyrityssijoitukset 74 TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

17 KONSERNIN TULOSLASKELMA (IFRS) Liite Liikevaihto , ,7 Liiketoiminnan muut tuotot 3 15,0 51,5 Kulut 4, 5, 6, , ,8 Poistot, arvonalentumiset ja arvonalentumisten peruutukset 8, ,3-169,4 Liikevoitto 157,4 74,0 Rahoitustuotot 9 202,8 208,7 Rahoituskulut 9-252,6-278,2 Rahoituskulut, netto 9-49,8-69,5 Osuus osakkuusyritysten tuloksista 2, 9-4,7-2,7 Voitto ennen veroja 102,9 1,8 Tuloverot 10-17,4 0,0 Tilikauden voitto 85,5 1,8 JAKAUTUMINEN Emoyhteisön omistajille 81,8-1,8 Vähemmistölle 3,7 3,6 Tilikauden voitto 85,5 1,8 Osakekohtainen tulos, laimentamaton ja laimennettu, e 11 0,61-0,01 KONSERNIN TULOSLASKELMA (IFRS) 75

18 KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA (IFRS) Liite Tilikauden voitto 85,5 1,8 Muut laajan tuloksen erät verovaikutus huomioituna Myytävissä olevat osakkeet arvonmuutos 21 3,7 35,3 Muuntoerot 28,1-74,2 Ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojaus 21-3,0 9,1 Rahavirran suojaus 21 10,0-22,0 Muut muutokset -0,4 2,1 Muut laajan tuloksen erät verovaikutus huomioituna 38,4-49,7 Tilikauden laaja tulos 123,9-47,9 JAKAUTUMINEN Emoyhteisön omistajille 119,9-49,4 Vähemmistölle 4,0 1,5 Tilikauden laaja tulos 123,9-47,9 76 KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA (IFRS)

19 KONSERNIN TASE (IFRS) VARAT Liite PITKÄAIKAISET VARAT Liikearvo ,0 655,1 Muut aineettomat hyödykkeet ,2 111,6 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet ,5 765,7 Osuudet osakkuusyrityksissä 15, ,1 135,6 Myytävissä olevat rahoitusvarat 15, ,2 159,8 Laskennalliset verosaamiset 21 18,8 12,7 Muut pitkäaikaiset varat 13,2 11,5 Saamiset etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä 26 35,3 54,0 Pitkäaikaiset varat yhteensä 1 886, ,0 LYHYTAIKAISET VARAT Vaihto-omaisuus ,5 319,3 Korolliset saamiset 17,18 1,4 7,6 Myyntisaamiset ja muut saamiset 17,18 400,6 493,0 Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset 18 7,3 14,4 Rahamarkkinasijoitukset ,1 87,1 Rahat ja pankkisaamiset 32 72,5 32,3 Lyhytaikaiset varat yhteensä 930,4 953,7 Varat yhteensä 2 816, ,7 OMA PÄÄOMA JA VELAT Liite OMA PÄÄOMA Osakepääoma 221,8 221,8 Muu oma pääoma 1 027,7 741,0 Emoyhteisön omistajille kuuluva oma pääoma 1 249,5 962,8 Vähemmistöosuus 19,3 13,2 Oma pääoma yhteensä 1 268,8 976,0 PITKÄAIKAISET VELAT Pitkäaikaiset korolliset velat 17, 20, 24, ,6 609,2 Laskennalliset verovelat 21 90,1 89,9 Eläkevelvoitteet 26 70,4 67,5 Varaukset 22 55,6 61,8 Pitkäaikaiset velat yhteensä 728,7 828,4 LYHYTAIKAISET VELAT Lyhytaikaiset korolliset velat 17, 23, 24, ,6 559,3 Ostovelat ja muut velat ,1 479,7 Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat 23 0,5 5,5 Varaukset 22 12,0 10,8 Lyhytaikaiset velat yhteensä 819, ,3 Velat yhteensä 1 547, ,7 Oma pääoma ja velat yhteensä 2 816, ,7 KONSERNIN TASE (IFRS) 77

20 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (IFRS) LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA Liite Tilikauden tulos 81,8-1,8 Oikaisut Poistot, arvonalentumiset ja arvonalentumisten peruutukset 8 116,3 169,2 Verot 10 17,4 0,1 Rahoituskulut, netto 9 49,8 69,5 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 9 4,7 2,7 Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua 18,7-22,7 288,7 217,0 Käyttöpääoman muutos Vaihto-omaisuuden lisäys (-) / vähennys (+) 75,6-38,4 Myyntisaamisten ja muiden saamisten lisäys (-) / vähennys (+) 81,1 8,2 Ostovelkojen ja muiden velkojen lisäys (+) / vähennys (-) -82,3 1,5 Käyttöpääoman muutos 74,4-28,7 Maksetut korot ja muut rahoituskulut -58,9-92,5 Saadut korot ja muut rahoitustuotot 11,5 26,2 Realisoituneet valuuttakurssivoitot ja tappiot -1,8-8,9 Saadut osingot 0,2 1,0 Maksetut välittömät verot -26,3-23,9-75,3-98,1 Liiketoiminnan nettorahavirta 287,8 90,2 INVESTOINTIEN RAHAVIRTA Tytäryritysten hankinta vähennettynä hankintahetken rahavaroilla 27-3,7-44,3 Osakkuus- ja yhteisyritysten hankinta ,5 Investoinnit muihin osakkeisiin -1,5-10,1 Investoinnit muihin aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -80,7-150,9 Luovutustulot tytäryritysten myynnistä vähennettynä myyntihetken rahavaroilla 27 0,6 232,5 Luovutustulot osakkuus- ja yhteisyritysten myynnistä - 3,9 Luovutustulot muiden osakkeiden myynnistä - 0,1 Luovutustulot aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden myynnistä 1,8 17,8 Muiden sijoitusten muutos -2,1 - Investointien nettorahavirta -85,6-87,5 Rahavirta ennen rahoitusta 202,2 2,7 RAHOITUKSEN RAHAVIRTA Pitkäaikaisten lainojen nostot (+) 228,3 470,0 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut (-) -249,7-43,4 Lyhytaikaisten lainojen nostot (+) / takaisinmaksut (-) -183,6-282,1 Maksetut osingot -33,5-64,2 Maksullinen osakeanti 200,0 - Muut rahoituserät -11,3-7,8 Rahoituksen nettorahavirta -49,8 72,5 Rahavarojen muutos 152,4 75,2 Rahavarat tilikauden lopussa 274,6 119,4 Valuuttakurssien muutosten vaikutus -2,8 8,4 Rahavarat tilikauden alussa 119,4 52,6 Rahavarojen muutos 152,4 75,2 Rahavirtalaskelman erät eivät ole suoraan johdettavissa taseesta. 78 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (IFRS)