Henki-Fennia Toimintakertomus ja tilinpäätös 2018

Transkriptio

1 Henki-Fennia Toimintakertomus ja tilinpäätös 2018

2 Sisältö Toimitusjohtajan katsaus Hallituksen toimintakertomus Tilinpäätös Tuloslaskelma Tase Emoyhtiön rahoituslaskelma Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Konserniyhtiöt Emoyhtiön liitetiedot Liite 1. Vakuutusmaksutulo Liite 2. Maksetut korvaukset Liite 3. Sijoitustoiminnan nettotuoton erittely Liite 4. Sijoitussidonnaisten vakuutusten osuus tuloslaskelman sijoitustoiminnan nettotuototosta Liite 5. Liikekuluerittelyt Liite 6. Sijoitusten käypä arvo ja arvostusero Liite 7. Kiinteistösijoitusten muutokset Liite 8. Sijoitukset saman konsernin yrityksissä ja omistusyhteysyrityksissä Liite 9. Saamiset Liite 10. Sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena olevat sijoitukset Liite 11. Omistukset muissa yrityksissä Liite 12. Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden muutokset Liite 13. Oma pääoma Liite 14. Velat Liite 15. Sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka Liite 16. Vakuudet ja vastuusitoumukset Liite 17. Konsernia koskevat liitetiedot Tunnusluvut Sijoitusjakauma käyvin arvoin Sijoitustoiminnan nettotuotto sitoutuneelle pääomalle Tunnuslukujen laskentakaavat Riskit sekä riskien- ja vakavaraisuuden hallinta Hallituksen ehdotus voiton käytöstä Tilintarkastuskertomus Hallinto Hallitus Tilintarkastajat Johtoryhmä Lääkärit

3 TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS Henki-Fennia 2018 Vuosi 2018 oli Henki-Fennian 20. toimintavuosi. Yhtiön liiketoiminta kattaa vapaaehtoiset henki-, eläke- ja säästövakuutukset osana Fennia-konsernin palveluntarjontaa. Henki-Fennian liiketoiminta kehittyi myönteisesti ja tulos 22,6 miljoonaa euroa (15,5 milj. euroa) oli hyvä. Kuormitustulolla mitattuna liiketoiminnan tuotot kasvoivat 3,7 prosenttia ollen 17,5 miljoonaa euroa (16,9 milj. euroa) ja yhtiön liikekustannussuhde parani edellisen kymmenen vuoden parhaimmalle tasolle 90,2 prosenttiin (92,1 %). Yhtiön vakavaraisuutta kuvaava SCR-suhde oli vuodenvaihteessa 214,8 prosenttia (203,3 %), jota voi pitää vahvana lukuna. Sijoitustoiminnan tuotto oli 2,4 prosenttia (3,3 %), markkina oli haastava. Osakemarkkinoiden tuotto vuonna 2018 oli negatiivinen ja korkotuotto edelleen historiallisen alhaisella tasolla. Yhtiön sijoitustoiminnan tuottoja paransi tytäryhtiö Fennia Varainhoito Oy:n osakekannan myynti emoyhtiö Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennialle osana konsernin sisäisiä järjestelyjä. Katsausvuonna yhtiön kehitys oli strategiakauden tavoitteiden sekä konsernistrategian mukainen. Toki kaikkien näiden tavoitteiden saavuttamiseen on vielä matkaa. Henki-Fennian päätavoitteena strategiakaudella on liiketoiminnan volyymin, kuormitustulon kasvattaminen ja liikekustannussuhteen edelleen merkittävä parantaminen, jälkimmäisellä on tarkoitus turvata yhtiön hintakilpailukyky tulevaisuudessa. Yhtiön investoinnit kohdistuivat viime vuonna ja kohdistuvat edelleen toiminnan digitalisointiin, jolla pyritään tehostamaan ja automatisoimaan liiketoiminnan prosesseja sekä vastaamaan asiakkaiden toivoman verkko-asioinnin ja -asiakaspalvelun tarpeisiin. Kuluvan vuoden aikana on myös tarkoitus tuoda markkinoille uusia palveluja. Henki-Fennian näkymät vuodelle 2019 ovat myönteiset. Taustalla on lisäksi vuoden 2018 lopulla toteutettu yrityskauppa, jossa emoyhtiö, Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia osti Folksam Vahinkovakuutus Oy:n koko osakekannan. Tarjoamme Henki- Fennian tuotteita myös näille uusille vahinkovakuutusasiakkaille. Toisaalta Suomen talouden kehityksen odotetaan heijastuvan Henki-Fennian liiketoimintaan. Pääomamarkkinoiden osalta mahdollisesti heikompi loppuvuosi voi vaikuttaa negatiivisesti yhtiön toimintaan niin varainhoito ja sijoitusvakuutusten myynnin kuin taseen sijoitustuottojen osalta. Visionamme on tarjota paras asiakaskokemus, jonka eteen teemme paljon töitä. Henki-Fennia menestyi Taloustutkimuksen suomalaisten henkivakuutusyhtiöiden vertailussa, jossa yritysasiakkaat arvioivat toimintamme alan toiseksi parhaaksi. Tutkimuksen mukaan olimme parhaita asiantuntevuuden, ongelmien ratkaisun, palvelualttiuden sekä lupausten pitämisen osalta. Henkilöstöllemme ja hallinnollemme ansaitut kiitokset hyvästä työpanoksesta sekä asiakkaillemme kiitos hyvästä yhteistyöstä kuluneena vuonna. Alexander Schoschkoff toimitusjohtaja 1

4 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS Hallituksen toimintakertomus Vakuutusosakeyhtiö Henki-Fennian tulos vuodelta 2018 oli hyvä. Yhtiön liikekustannussuhde parani edellisiin vuosiin verrattuna. Sijoitustoiminnan tuotot jäivät haastavasta markkinaympäristöstä johtuen vertailu vuotta alhaisemmaksi. Henki-Fennia on Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennian tytäryhtiö 100 prosentin omistusosuudella. Vakuutustoiminta Henki-Fennian kokonaismaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta oli 164,1 miljoonaa euroa (166,7 milj. euroa). Yhtiön maksutulosta henkivakuutuksia oli 129,9 miljoonaa euroa (132,2 milj. euroa) ja eläkevakuutuksia 34,2 miljoonaa euroa (34,4 milj. euroa). Sijoitussidonnaisten vakuutusten maksutulo oli 126,6 miljoonaa euroa (126,9 milj. euroa) ja niiden osuus yhtiön maksutulosta oli 77 prosenttia (76 %). Maksutulo jatkuvamaksuisista vakuutuksista oli 54,2 miljoonaa euroa (53,9 milj. euroa) ja sen osuus kokonaismaksutulosta oli 33 prosenttia (32 %). Maksetut korvaukset olivat 95,5 miljoonaa euroa (104,4 milj. euroa). Takaisinostoja oli 44,8 miljoonaa euroa (47,4 milj. euroa). Säästösummien takaisinmaksut olivat 3,1 miljoonaa euroa (5,5 milj. euroa). Eläkkeitä maksettiin 37,8 miljoonaa euroa (36,2 milj. euroa) ja kuolemantapaus- ja työkyvyttömyyssummia 5,8 miljoonaa euroa (11,4 milj. euroa). Liikekulut olivat 14,8 miljoonaa euroa (14,8 milj. euroa). Yhtiön liikekustannussuhde oli 90,2 prosenttia (92,1 %), kun tunnusluvussa huomioidaan sijoitussidonnaisen vakuutuksen sijoituskohteina olevien rahastojen palkkiotuotot. Yhtiön tulokseen sidottujen vakuutussäästöjen kokonaistuottotaso vaihteli vuonna ,6 4,5 prosentin välillä riippuen vakuutuslajista ja vuosineljänneksestä. Myönnetyt asiakashyvitykset olivat 0,9 miljoonaa euroa, joista 0,9 miljoonaa euroa rahoitettiin aikaisemmin muodostunutta tulevien lisäetujen vastuuta käyttämällä. Sijoitustoiminta Yhtiön sijoitustuotto käyvin arvoin oli 17,8 miljoonaa euroa (24,8 milj. euroa), ollen 2,4 prosenttia (3,3 %) sijoitetulle pääomalle. Yhtiön tulokseen kirjattu sijoitusten nettotuotto oli 39,4 miljoonaa euroa negatiivinen (70,7 milj. euroa positiivinen), josta sijoitussidonnaisten vakuutusten negatiivisen nettotuoton osuus oli 58,3 miljoonaa euroa (54,5 milj. euroa positiivinen). Sijoitusten käypä arvo oli vuoden lopussa 761 miljoonaa euroa (767 milj. euroa). Joukkolainojen ja pitkän koron rahastosijoitusten osuus sijoituskannasta oli 46 prosenttia sekä rahamarkkina-sijoitusten ja talletusten osuus 28 prosenttia. Osakkeiden, osakerahastosijoitusten ja pääoma-rahastojen osuus oli 12 prosenttia, kiinteistösijoitusten osuus 13 prosenttia sekä lainasaamisia ja muita sijoituksia yhden prosentin osuus. Sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena olevat varat kasvoivat ollen miljoonaa euroa (1018 milj. euroa). 2

5 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS Henki-Fennian sijoituskannan jakauma : 761 milj. euroa (767 milj. euroa) 12,9 % 1,0 % 12,2 % 45,5 % 28,4 % Joukkovelkakirjalainat Muut rahoitusmarkkinavälineet Osakkeet ja osuudet Kiinteistösijoitukset Muut sijoitukset Liitännäistoiminta Fennia Varainhoito Oy:llä on Finanssivalvonnan lupa toimia vaihtoehtorahastojen hoitajan edustajana. Tämä toimilupa mahdollistaa Fennia Varainhoidon toimimisen sen hallinnoimien vaihtoehtorahastojen varainhoitajana ja selvitysyhteisönä. Henki-Fennia on tehnyt yhtiöjärjestykseensä Finanssivalvonnan hyväksymät muutokset, jotka mahdollistavat edellä mainitun toiminnan. Tulos Yhtiön liikevoitto oli 24,2 miljoonaa euroa (22,3 milj. euroa) ja konsernin liikevoitto 23,1 miljoonaa euroa (20,4 milj. euroa). Yhtiö on purkanut aiemmin tehtyä korkotäydennystä 10,4 miljoonaa euroa ja tulevien lisäetujen vastuuta 0,9 miljoonaa euroa. Vertailuvuoden tuloksesta siirrettiin vastuuvelkaan tulevien lisäetujen vastuuta 3,8 miljoonaa euroa. Korkotäydennysvastuun määrä oli vuoden 2018 lopussa 114,7 miljoonaa euroa. Yritysjohto ja henkilöstö Kertomusvuonna Henki-Fennian hallitukseen kuuluivat saakka konserninjohtaja Antti Kuljukka (puheenjohtaja), filosofian tohtori Matti Ruohonen (varapuheenjohtaja), filosofian maisteri Juha-Pekka Halmeenmäki sekä varatoimitusjohtaja Seppo Rinta jälkeen hallitukseen kuuluivat konserninjohtaja Antti Kuljukka (puheenjohtaja), filosofian tohtori Matti Ruohonen (varapuheenjohtaja), filosofian maisteri Juha-Pekka Halmeenmäki sekä aktuaarijohtaja Simo Sarvamaa. Hallitus piti kertomusvuoden aikana yhteensä 11 kokousta. Jäsenten läsnäoloprosentti oli 94 prosenttia. Yhtiön toimitusjohtajana toimi Alexander Schoschkoff. Yhtiön palveluksessa oli vuonna 2018 keskimäärin 56 henkilöä (52). 3

6 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS Palkitseminen Palkitsemisen lähtökohtana Fennia-konsernissa on kannustava, oikeudenmukainen, kohtuullinen sekä konsernin ja konserniyhtiöiden lyhyen ja pitkän tähtäimen etujen mukainen johdon ja henkilöstön palkitseminen. Palkitsemisjärjestelmät perustuvat ennalta määriteltyjen, konsernin strategisista tavoitteista johdettujen tavoitteiden saavuttamiseen. Tämän tavoitteen saavuttamiseksi konsernille on laadittu palkitsemisperiaatteet (ml. palkkapolitiikka). Fennia-konsernin periaateasiakirjoissa määritellään kaikkien fennialaisten palkan ja palkkioiden määräytymisen periaatteet. Fenniassa palkitsemisperiaatteet ja palkkapolitiikka nähdään kokonaisuutena, johon vaikuttavat mielenkiintoisen ja riittävän haastavan tehtäväkentän lisäksi hyvä johtaminen, henkilöstöedut ja rahallinen palkitseminen. Palkitsemisperiaatteista ja palkkapolitiikasta selviää myös se, miten jokainen fennialainen voi itseään ja omaa toimintaansa kehittämällä vaikuttaa palkkakehitykseensä ja mitkä ovat palkka- ja palkkioasioihin liittyvät vastuut yhtiössä. Palkitsemisjärjestelmien rakentamisessa ja kehittämisessä huomioidaan konsernin sekä yhtiön liiketoimintastrategia, tavoitteet ja arvot ja yhtiön pitkän aikavälin etu, riskienhallinta, yhtiön liiketoiminnan jatkuvuus ja harjoittaminen ammattitaitoisesti sekä terveiden ja varovaisten liikeperiaatteiden mukaisesti. Palkitsemisjärjestelmissä on mm. ennalta määrätyt palkkiomaksimit, jotka rajoittavat palkkion enimmäismäärän ja force majeure -ehto, joka antaa hallitukselle oikeuden järjestelmien muuttamiseen kesken kauden, jos yhtiön taloudellinen asema on vaarantunut taikka olosuhteet ovat muutoin muuttuneet merkittävästi. Palkkioista päätettäessä noudatetaan "yhden yli" -periaatetta eli päätöksentekijänä palkitsemisasioissa on pääsääntöisesti palkittavan henkilön esimiehen esimies. Konsernirakenne Henki-Fennia myi 100% omistamansa Fennia Varainhoito Oy:n koko osakekannan toteutetulla konsernin sisäisellä kaupalla Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennialle. Fennia Varainhoito on yhdistelty Henki-Fennian konsernitilinpäätökseen tilikauden kolmelta ensimmäiseltä kuukaudelta. Henki-Fennian konserniin kuului tilikauden päättyessä kaksitoista yhtiön täysin omistamaa kiinteistöyhtiötä. Riskien- ja vakavaraisuudenhallinta Henki-Fennian riskienhallinnan perustana toimii Fennian konserniyhtiöiden hallituksissa vahvistetut riskien- ja vakavaraisuuden hallinnan periaatteet. Riskienhallintajärjestelmän ohjausmalli perustuu ns. kolmen puolustuslinjan malliin, jota on tarkemmin kuvattu riskienhallintaa koskevassa liitetiedossa. Riskien- ja vakavaraisuuden hallintaa koskevien tehtävien valmistelua, ohjaamista, koordinointia ja tiedon välittämistä varten konsernissa toimii riskienhallinnan johtoryhmä. Vakuutusyhtiöiden taseen hallintaa varten on perustettu konsernitasoinen ALCO-komitea. Sijoitustoiminta perustuu yhtiön hallituksen hyväksymään ALM-suunnitelmaan, jossa määritellään muun muassa sijoitusallokaatio ja sijoitustoiminnan käytännön toimijoiden vastuut ja valtuudet. Sijoitusallokaatiota määrättäessä otetaan huomioon yhtiön riskinkantokyky. Riskeistä sekä riskien- ja vakavaraisuuden hallinnasta on laadittu tilinpäätöksen liitetieto, jossa on selvitetty Henki-Fennian merkittävimmät riskit sekä riskien- ja vakavaraisuuden hallinnan yleiset periaatteet. Vakavaraisuutta ja taloudellista tilaa koskeva kertomus Henki-Fennian vakavaraisuutta ja taloudellista tilaa koskeva kertomus julkaistaan viimeistään Fennian verkkosivuilla. Näkymät alkaneella tilikaudella Odotamme tuloksen vuonna 2019 olevan samalla tai paremmalla tasolla kuin vuonna Tulos on kuitenkin riippuvainen pääomamarkkinoiden kehityksestä, koska suuri osa yhtiön vakuutusmaksutuotoista ovat sidottuja vakuutussäästöjen määrän kehitykseen. Sijoitustoiminnan tuotot jäänevät matalammiksi kuin vuonna

7 Tuloslaskelma Konserni 2018 Konserni 2017 Emoyhtiö 2018 Emoyhtiö 2017 Liite Vakuutustekninen laskelma Vakuutusmaksutulo Vakuutusmaksutulo Jälleenvakuuttajien osuus Sijoitustoiminnan tuotot , 4 Sijoitusten arvonkorotus , 4 Korvauskulut Maksetut korvaukset Jälleenvakuuttajien osuus Korvausvastuun kokonaismuutos Korvauskulut yhteensä Vakuutusmaksuvastuun muutos Vakuutusmaksuvastuun kokonaismuutos Liikekulut Sijoitustoiminnan kulut , 4 Sijoitusten arvonkorotusten oikaisu , 4 Vakuutustekninen tulos Muu kuin vakuutustekninen laskelma Muut tuotot Sijoituspalvelutoiminnan tuotot Muut Muut kulut Sijoituspalvelutoiminnan kulut Liikearvon poisto Muut Voitto varsinaisesta toiminnasta Tilinpäätössiirrot Poistoeron muutos Tuloverot Tilikauden verot Aikaisempien tilikausien verot Laskennalliset verot Vähemmistösouudet 6 1 Tilikauden voitto

8 Tase Konserni 2018 Konserni 2017 Emoyhtiö 2018 Emoyhtiö 2017 Liite VASTAAVAA Aineettomat hyödykkeet Muut pitkävaikutteiset menot Liikearvo Ennakkomaksut Sijoitukset Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet Lainasaamiset saman konsernin yrityksiltä Lainasaamiset omistusyhteysyrityksiltä Sijoitukset saman konsernin yrityksissä Osakkeet saman konsernin yrityksissä Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet Rahoitusmarkkinavälineet Kiinnelainasaamiset Sijoitukset yhteensä Sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena olevat sijoitukset Saamiset Ensivakuutustoiminnasta Vakuutuksenottajilta Jälleenvakuutustoiminnasta Muut saamiset Muu omaisuus Aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto Muut aineelliset hyödykkeet Rahat ja pankkisaamiset Siirtosaamiset Korot ja vuokrat Muut siirtosaamiset

9 1 000 Konserni 2018 Konserni 2017 Emoyhtiö 2018 Emoyhtiö 2017 Liite VASTATTAVAA Oma pääoma Osakepääoma Ylikurssirahasto Hallituksen käyttövarat Edellisten tilikausien voitto Tilikauden voitto Tilinpäätössiirtojen kertymä Poistoero Vähemmistöosuudet Vakuutustekninen vastuuvelka Vakuutusmaksuvastuu Korvausvastuu Sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka Vakuutustekninen vastuuvelka Velat Jälleenvakuutustoiminnasta Laskennalliset verovelat Muut velat Siirtovelat

10 Emoyhtiön rahoituslaskelma Liiketoiminnan rahavirta Voitto varsinaisesta toiminnasta ennen satunnaisia eriä Oikaisut: Vakuutusteknisen vastuuvelan muutos Sijoitusten arvonalentumiset ja arvonkorotukset Suunnitelman mukaiset poistot Muut oikaisut Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutos Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten vähennys/lisäys Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista Maksetut välittömät verot Liiketoiminnan rahavirta Investointien rahavirta Investoinnit sijoituksiin (pl. rahavarat) Luovutustulot sijoituksista (pl. rahavarat) Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden sekä muun omaisuuden investoinnit ja luovutustulot (netto) Investointien rahavirta Rahoituksen rahavirta Maksetut osingot Rahoituksen rahavirta Rahavarojen muutos Rahavarat tilikauden alussa Rahavarat tilikauden lopussa

11 Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Tilinpäätös on laadittu kirjanpito-, osakeyhtiö- ja vakuutusyhtiölakien sekä vakuutusyhtiöitä valvovien viranomaisten päätöksiä, määräyksiä ja ohjeita noudattaen. Sijoitusten kirjanpitoarvo Rakennukset ja rakennelmat esitetään taseessa suunnitelman mukaisilla poistoilla vähennetyn hankintamenon tai sitä alemman käyvän arvon määräisinä. Kiinteistöosakkeet sekä maa- ja vesialueet esitetään taseessa hankintamenon tai sitä alemman käyvän arvon määräisinä. Sijoitusomaisuusluonteiset osakkeet ja osuudet esitetään taseessa hankintamenon tai sitä alemman käyvän arvon määräisinä. Käyttöomaisuusluonteiset osakkeet ja osuudet kirjataan hankintamenoon tai sitä alempaan käypään arvoon, jos arvonalentumista pidetään pysyvänä. Hankintameno lasketaan keskihintaa käyttäen. Rahoitusmarkkinavälineet esitetään taseessa hankintamenon määräisinä. Hankintameno lasketaan keskihintaa käyttäen. Rahoitusmarkkinavälineiden nimellisarvon ja hankintamenon välinen erotus jaksotetaan korkotuotoiksi tai niiden vähennykseksi rahoitusmarkkinavälineen juoksuaikana. Vastaerä merkitään hankintamenon lisäykseksi tai vähennykseksi. Korkotason vaihtelusta aiheutuvia arvonmuutoksia ei ole kirjattu. Liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuuteen liittyvät arvonalentumiset kirjataan tulokseen. Lainasaamiset ja talletukset esitetään taseessa nimellisarvon tai tätä pysyvästi alemman todennäköisen arvon määräisenä. Sijoituksista aikaisemmin tehdyt arvonalennukset palautetaan tulosvaikutteisesti enintään alkuperäiseen hankintamenoon saakka käyvän arvon noustessa. Johdannaissopimuksia käytetään ensisijaisesti sijoitussalkkujen suojaukseen valuutta-kurssiriskiltä ja hintariskiltä soveltamalla käyvän arvon suojausta. Kirjanpidollisesti johdannaisia kuitenkin käsitellään pääasiassa ei-suojaavina, vaikka johdannaiset toimivat tehokkaina suojauksina. Tilikauden aikana sopimusten sulkemisesta ja raukeamisesta syntyneet voitot ja tappiot on kirjattu tilikauden tuotoksi tai kuluksi. Ei-suojaavasti käsitellyn johdannaissopimuksen käyvän arvon ja sitä korkeamman kirjanpitoarvon/sopimuskurssin negatiivinen erotus kirjataan kuluksi. Realisoitumattomia tuottoja ei kirjata. Korkojohdannaisia käytetään markkinaehtoisen vastuuvelan korkoriskin suojaamiseen tulevaisuuden arvonmuutoksia vastaan yhtiön riskienhallinnan mukaisesti. Näitä korkojohdannaisia on käsitelty kirjanpidollisesti suojaavina. Suojauslaskentaa käytettäessä johdannaisten negatiivinen arvonmuutos jätetään kirjaamatta kuluksi siltä osin kuin suojattavan kohteen arvonmuutos kattaa sen ja edellyttäen että suojaus on tehokas. Mikäli kuitenkin suojaavien korkojohdannaisten negatiivinen arvonmuutos ylittää suojattavan markkinaehtoisen vastuuvelan positiivisen arvonmuutoksen, ylitys kirjataan sijoitusten arvonalentumisiin. Korkojohdannaisista merkitään tilikauden tuotoksi ja kuluksi sopimuksen perusteella tilikauteen kohdistuvat korot. Kirjanpidollisesti suojaavien korkojohdannaisten sulkemisen yhteydessä syntyvä voitto tai tappio jaksotetaan kunkin johdannaissopimuksen juoksuajalle. Sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena olevat sijoitukset arvostetaan käypään arvoon ja käyvän arvon muutos merkitään tuloslaskelmalle tuotoksi tai kuluksi. Muun omaisuuden kuin sijoitusten kirjanpitoarvo Muina pitkävaikutteisina menoina on aktivoitu huoneistojen perusparannusmenot sekä tieto-järjestelmien suunnittelumenot ja lisäksi taseeseen on aktivoitu liikearvo. Ne ja kalusto esitetään taseessa suunnitelman mukaisilla poistoilla vähennetyn hankintamenon määräisinä. Tietojärjestelmien aktivoinneista kirjataan arvonalennuksia, mikäli aktivoinnin ei voida enää katsoa tuottavan tuloa vastaisuudessa. Vakuutusmaksusaamiset merkitään taseeseen todennäköiseen arvoon ja muut saamiset nimellisarvoon tai tätä pysyvästi alempaan todennäköiseen arvoon. Suunnitelman mukaiset poistot 9

12 Suunnitelman mukaiset poistot lasketaan hankintamenosta arvioidun taloudellisen vaikutusajan mukaan tasapoistoin. Arvioidut poistoajat ovat keskimäärin seuraavat: Atk-ohjelmat Tietojärjestelmien suunnittelumenot Muut pitkävaikutteiset menot Liikearvo Toimisto-, liike- ja teollisuusrakennukset Rakennusten ainesosat Kuljetusvälineet ja atk-laitteet Konttorikoneet ja -kalusto 5 7 vuotta 3 10 vuotta 3 10 vuotta 10 vuotta vuotta vuotta 3 5 vuotta 7 vuotta Sijoitusten arvonkorotukset Sijoitusomaisuusluonteisten sijoitusten ja sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena olevien sijoitusten arvonkorotukset ja niiden oikaisut kirjataan tulosvaikutteisesti. Sijoitusten käypä arvo Kiinteistöjen ja kiinteistöosakkeiden arvoina käytetään korkeintaan markkinaperusteisia käypiä arvoja. Kohteet arvioidaan kassavirtaan perustuvalla tuottoarvomenetelmällä. Kiinteistösijoitusten vuosittaiseen käyvän arvon määrittämiseen osallistuu ulkopuolinen auktorisoitu kiinteistöarvioitsija ja yhtiön omat asiantuntijat. Noteerattujen arvopapereiden sekä sellaisten arvopapereiden, joille on olemassa markkinat, käypänä arvona käytetään vuoden viimeisintä saatavilla olevaa jatkuvan kaupankäynnin kurssia tai sen puuttuessa viimeisintä kaupankäyntikurssia. Noteeraamattomien arvopapereiden käypänä arvona käytetään todennäköistä luovutushintaa, jäljellä olevaa hankintamenoa tai substanssiin pohjautuvaa arvoa. Pääomasijoitusrahasto-osuuksien käypänä arvona on käytetty hallinnointiyhtiön ilmoittamaa arviota rahaston käyvästä arvosta tai sen puuttuessa hankintamenoa. Johdannaissopimukset arvostetaan tilinpäätöspäivän käypään arvoon. Saamisten käypänä arvona käytetään nimellisarvoa tai sitä alempaa todennäköistä arvoa. Ulkomaanrahan määräiset erät Ulkomaanrahan määräiset liiketapahtumat kirjataan tapahtumapäivän kurssiin. Tilinpäätöksessä ulkomaanrahan määräiset saamiset ja velat sekä sijoitusten käyvät arvot on muutettu euroiksi käyttäen Euroopan keskuspankin julkaisemia tilinpäätöspäivän viitekursseja. Sekä tilikauden aikana että tilinpäätöksessä syntyneet kurssivoitot ja -tappiot merkitään kyseisten tulojen ja menojen oikaisueriksi tai sijoitustoiminnan tuotoiksi ja kuluiksi, mikäli kurssierot liittyvät rahoitustapahtumiin. Henkilökunnan eläkejärjestelyt Henkilöstön eläketurva on järjestetty TyEL-vakuutuksilla Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elossa. Tilivuoteen kohdistuvat eläkemenot on kirjattu suoriteperusteisesti kuluksi. Yhtiön koko henkilöstö kuuluu lisäksi maksuperusteiseen lisäeläkevakuutukseen, joka on otettu Vakuutusosakeyhtiö Henki-Fenniasta. Tilinpäätössiirtojen kertymä ja laskennallisen veron käsittely Lainsäädännön perusteella on mahdollista kirjata suunnitelman ylittäviä poistoja ja vapaaehtoisia varauksia. Konserniyhtiöiden tilinpäätöksissä tilinpäätössiirtojen kertymästä, rahastoiduista arvonkorotuksista ja sijoitusten arvostuseroista ei vähennetä laskennallista verovelkaa. Tuloutetut arvonkorotukset ovat veronalaista tuloa. Kirjanpidon ja verotuksen jaksotuseroista aiheutuvia laskennallisia verosaamisia ei ole kirjattu konserniyhtiöiden tilinpäätöksissä. Vastaavia laskennallisia verovelkoja ei konserniyhtiöillä ole. Konsernitilin-päätöksessä on kirjattu yhdistelytoimenpiteistä aiheutuvat verovelat. 10

13 Konsernitilinpäätöksessä kertynyt poistoero on jaettu laskennallisen verovelan muutokseen ja tilikauden tulokseen sekä laskennalliseen verovelkaan ja omaan pääomaan. Käytetty verokanta on 20,0 prosenttia. Vastuuvelka Vastuuvelkaa laskettaessa noudatetaan sekä vakuutusyhtiölain että sosiaali- ja terveysministeriön ja Finanssivalvonnan määräyksiä ja ohjeita. Sijoituksien arvonkehitykseen sidottuihin vakuutuksiin (sijoitussidonnaiset vakuutukset) ei liity laskuperustekorkoa. Muiden vakuutusten osalta vastuuvelka lasketaan vakuutuskohtaisesti ja käytettävä laskuperustekorko vaihtelee seuraavasti: Yksilöllisissä henki- ja eläkevakuutuksissa käytettävä laskuperustekorko on välillä 1-4,5 prosenttia, koron määrä riippuu vakuutuksen alkamisajankohdasta. Uusissa vakuutussopimuksissa laskuperustekorko on 1 prosenttia. Kapitalisaatiosopimusten laskuperustekorko on välillä 0-2,5 prosenttia, koron määrä riippuu sopimuksen alkamisajankohdasta ja kohderyhmästä. Ryhmäeläkevakuutuksen laskuperustekorko on 0-3,5 prosenttia. Uudet ryhmäeläke-vakuutukset ovat vuosikorollisia (laskuperustekorko on 0 prosenttia). Laskuperustekorkovaatimuksen täyttämiseksi vastuuvelkaa on täydennetty aiemmissa tilinpäätöksissä. Korkotäydennysvastuu oli noin 114,7 miljoonaa euroa. Täydennysten ansiosta vuotuinen sijoitustoiminnalle tuleva vähimmäistuottovaade tämän kannan osalta on 1,0 prosenttia. Kohtuusperiaate Vakuutusyhtiölain 13 luvun 2 :n mukaan henkivakuutusyhtiön on noudatettava ns. kohtuusperiaatetta sellaisten vakuutusten kohdalla, joilla on vakuutussopimuksen mukaan oikeus vakuutusten mahdollisesti tuottamien ylijäämien mukaan jaettaviin lisäetuihin. Tämä periaate edellyttää, että kohtuullinen osa näiden vakuutusten tuottamasta ylijäämästä tulee palauttaa lisäetuina kyseisille vakuutuksille, mikäli vakavaraisuusvaatimukset eivät tätä estä. Henki-Fennian tavoitteena on antaa ylijäämän jakoon oikeutettujen vakuutusten vakuutussäästöille pitkällä aikavälillä vähintään riskittömän koron mukainen bruttotuotto. Lisäetujen jakamisessa otetaan huomioon vakuutuksen kesto ja takaisinosto-oikeus. Annettava tuotto määräytyy yhtiön sijoitusten pitkäaikaisen nettotuoton perusteella. Vakuutuksen kokonaiskorolla tarkoitetaan vakuutussopimuksen laskuperustekoron ja kyseiselle sopimukselle hyvitettävien lisäetujen yhteismäärää. Hyvitettävien lisäetujen määrään vaikuttaa sopimuksen laskuperustekoron taso. Kun yhtiön saama sijoitusten nettotuotto on matala, alennetaan lisäetujen tasoa. Tällöin vakuutusten, joiden laskuperustekorko on matala, kokonaiskorko voi jäädä pienemmäksi kuin vakuutusten, joiden laskuperustekorko on korkea. Kun sijoitusten nettotuotto on korkea, voivat vakuutukset, joilla on matala laskuperustekorko, saada suurempaa kokonaiskorkoa kuin vakuutukset, joilla on korkea laskuperustekorko. Lisäetujen tasossa pyritään jatkuvuuteen, minkä johdosta sijoitustuotoista syntynyttä ylijäämää voidaan jaksottaa annettavaksi lisäetuina kyseiselle vakuutusryhmälle tulevina vuosina. Lisäetujen tasoa rajoittavat omistajan asettamat pääoman tuottovaatimukset sekä yhtiön vakavaraisuustavoite. Vakavaraisuustavoite asetetaan sellaiseksi, että kaikki lainsäätäjän edellyttämät vakavaraisuusrajat ylittyvät ja että yhtiön on mahdollista ottaa riskiä sijoitustoiminnassa siinä määrin kuin vakavaraisuuden ylläpito, vastuuvelan tuottovaade ja omistajan tuottovaade edellyttävät. Henki-Fennian hallitus päättää vakuutuksille annettavista lisäeduista vuosittain. Etukäteen vahvistettujen lisäetujen määrää voidaan kuitenkin muuttaa myös kesken vuoden, mikäli vakavaraisuus tai yleinen markkinatilanne sitä edellyttävät. Riskihenkivakuutuksissa kohtuusperiaatetta sovelletaan kuolemantapausturvien ja työkyvyttömyysturvien osalta nimetyille vakuutusryhmille korotettujen korvaussummien muodossa. Lisäetutavoitteet eivät ole sitovia, eivätkä ne ole osa yhtiön ja vakuutuksenottajan välistä vakuutussopimusta. Lisäetutavoitteet ovat voimassa toistaiseksi ja yhtiö pidättää itsellään oikeuden lisäetutavoitteiden muuttamiseen. 11

14 Kohtuusperiaatteen toteutuminen vuonna 2018 Henki-Fennian antamat lisäedut vuonna 2018 vastaavat yhtiön kohtuusperiaatteessaan asettamia tavoitteita. Vakuutuksille annettava tuotto määräytyy yhtiön sijoitusten pitkäaikaisen nettotuoton perusteella. Lisäetujen tasossa pyritään jatkuvuuteen. Lisäetuja annettaessa otetaan huomioon yhtiön vakavaraisuusasema. Yhtiön saama sijoitustuotto oli kohtalainen vuonna Pitkään jatkuneesta erittäin matalasta korkotasosta johtuen yhtiö on siirtänyt vuosittain osan tuloksestaan korkotäydennysvastuuseen käytettäväksi tulevina vuosina laskuperustekoron kustantamiseen. Tilinpäätöksessä ei tehty uutta siirtoa korkotäydennysvastuuseen. Korkotäydennysvastuuta purettiin suunnitelman mukaisesti. Uusien eläkevakuutusten laskuperustekorko on ollut jo useiden vuosien ajan matala (0 1 prosenttia). Lisäetujen jatkuvuuden turvaamiseksi vuoden 2017 tuloksesta siirrettiin 3,8 miljoonaa euroa tulevien lisäetujen vastuuseen käytettäväksi 0 ja 1 prosentin laskuperustekoron eläkevakuutusten lisäetujen kustantamiseen. Vuonna 2018 hyvitetyt lisäkorot on kustannettu tulevien lisäetujen vastuuta purkamalla. Riskitön korko on pysynyt alhaalla sekä lyhyiden korkojen että pitkien valtion lainojen osalta vuodesta 2009 alkaen. Henki- Fennian hyvittämä kokonaiskorko on ylittänyt selvästi vastaavan sijoitusajan riskittömän koron vuosina Lisäetujen jakamisessa on otettu huomioon paitsi sopimuksen laskuperustekorko, myös vakuutuksen kesto ja takaisinosto-oikeus. Tästä johtuen eläkevakuutuksille hyvitettävä kokonaiskorko on ollut korkeampi kuin säästövakuutuksille hyvitettävä korko. Alla on taulukko Henki-Fennian hyvittämistä kokonaiskoroista vuonna 2018: Korkotuottoisten vakuutusten vuotuiset kokonaiskorot 2018 Laskuperustekorko Yksilöllinen säästövakuutus Yksilöllinen eläkevakuutus Ryhmäeläkevakuutus Kapitalisaatiosopimus 4,50 % 4,50 % 4,50 % 3,50 % 3,50 % 3,50% 3,50 % 2,50 % 2,50 % 2,50 % 2,50 % 2,50 % 2,00 % 2,00 % 1,50 % 1,50 % 1,50 % 1,00 % 1,00 % 1,60 % 1,60 % 1,00 % 0,00 % 1,60 % 0,60 % Konsernitilinpäätös Henki-Fennian konsernitilinpäätökseen on yhdistelty kaikki sellaiset tytäryhtiöt, joissa emoyhtiöllä on suoraan tai välillisesti yli puolet äänivallasta. Konsernitilinpäätös on laadittu emoyhtiön ja tytäryhtiöiden tuloslaskelmien, taseiden ja liitetietojen yhdistelminä, joista on eliminoitu yhtiöiden väliset saamiset ja velat, tuotot ja kulut, voitonjako sekä keskinäinen osakeomistus. Keskinäinen osakeomistus on eliminoitu hankintamenomenetelmää käyttäen. Käyttöomaisuuserille kohdistettu konserniaktiiva poistetaan kyseisen käyttöomaisuuserän poistosuunnitelman mukaisesti. Kohdistamatta jäänyt konserniliikearvo on loppuun poistettu. 12

15 Konserniyhtiöt Konserniyhtiöt Konsernitilinpäätökseen sisältyvät seuraavat tytäryhtiöt Fennia Varainhoito Oy (myyty 4/2018) Asunto Oy Jyväskylän Jontikka 2 Asunto Oy Tampereen Vuoreksen Puistokatu 76 Kiinteistö Oy Espoon Niittyrinne 1 Kiinteistö Oy Koivuhaanportti 1-5 Kiinteistö Oy Konalan Ristipellontie 25 Kiinteistö Oy Mikkelin Hallituskatu 1 Kiinteistö Oy Sellukatu 5 Kiinteistö Oy Teohypo Kiinteistö Oy Vaajakosken Varaslahdentie 6 Kiinteistö Oy Vasaramestari Kiinteistö Oy Vasaraperän Liikekeskus Munkinseudun Kiinteistö Oy 13

16 Emoyhtiön liitetiedot Tuloslaskelman ja taseen liitetiedot 1. Vakuutusmaksutulo Ensivakuutus Kotimaasta Jälleenvakuutus - - Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta Vakuutusmaksutulosta vähennetyt erät Luottotappiot vakuutusmaksusaamisista Ensivakuutuksen vakuutusmaksutulo Henkivakuutus Sijoitussidonnainen yksilöllinen henkivakuutus Muu yksilöllinen henkivakuutus Sijoitussidonnainen kapitalisaatiosopimus Muu kapitalisaatiosopimus Työntekijäin ryhmähenkivakuutus Muu ryhmähenkivakuutus Eläkevakuutus Sijoitussidonnainen yksilöllinen eläkevakuutus Muu yksilöllinen eläkevakuutus Sijoitussidonnainen ryhmäeläkevakuutus Muu ryhmäeläkevakuutus Jatkuvat vakuutusmaksut Kertamaksut Vakuutusmaksut sopimuksista, jotka oikeuttavat hyvitykseen Vakuutusmaksut sijoitussidonnaisesta vakuutuksesta

17 2. Maksetut korvaukset Ensivakuutus Henkivakuutus Eläkevakuutus Jälleenvakuutus - - Maksetut korvaukset yhteensä Josta: Takaisinostot Säästösummien takaisinmaksut Muut Sijoitussidonnaisten vakuutusten osuus maksetuista korvauksista Henkivakuutuksen lisäedut Hyvitysten ja alennusten vaikutus vakuutustekniseen tulokseen Tulevien lisäetujen vastuun muutos tilikaudelta Vuoden 2018 laskuperustekorosta kustannettiin euroa korkotäydennysvastuuta purkamalla. Vuonna 2018 eläke-ja säästövakuutuksille annettiin lisäetuja yhteensä euroa, joista kustannettiin lisäetujen vastuusta euroa. Riskihenkivakuutuksen lisäsummia maksettiin euroa ja nämä kustannettiin kokonaan lisäsummia varten tehdystä varauksesta. Vuonna 2018 vakuutuksille hyvitetyt asiakashyvitykset vastasivat tilikaudella voimassa olleita lisäetutavoitteita. Tilinpäätöksessä siirrettiin tuloksesta euroa käytettäväksi sellaisten eläkevakuutusten lisäetuihin, joissa on alhainen laskuperustekorko. Vuoden 2017 laskuperustekorosta kustannettiin euroa korkotäydennysvastuuta purkamalla. Vuonna 2017 annetut lisäedut, euroa, kustannettiin tuloksesta. Riskihenkivakuutuksen lisäsummia maksettiin euroa ja nämä kustannettiin kokonaan lisäsummia varten tehdystä varauksesta. Vuonna 2017 vakuutuksille hyvitetyt asiakashyvitykset vastasivat tilikaudella voimassa olleita lisäetutavoitteita. Tilinpäätöksessä maksettiin lisäksi osalle ryhmäeläkevakuutuksia kertaluontoinen lisähyvitys euroa. 15

18 3. Sijoitustoiminnan nettotuoton erittely Sijoitustoiminnan tuotot Tuotot sijoituksista omistusyhteysyrityksiin Korkotuotot Muilta yrityksiltä Tuotot kiinteistösijoituksista Korkotuotot Saman konsernin yrityksiltä Muilta yrityksiltä Muut tuotot Tuotot muista sijoituksista Osinkotuotot Korkotuotot Muut tuotot Yhteensä Arvonalentumisten palautukset Myyntivoitot Yhteensä Sijoitustoiminnan kulut Kulut kiinteistösijoituksista Saman konsernin yrityksille Muille yrityksille Kulut muista sijoituksista Korkokulut ja muut vieraan pääoman kulut Yhteensä Arvonalentumiset ja poistot Arvonalentumiset Myyntitappiot Yhteensä Sijoitustoiminnan nettotuotto ennen arvonkorotuksia ja niiden oikaisua Sijoitusten arvonkorotus Sijoitusten arvonkorotuksen oikaisu Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa

19 4. Sijoitussidonnaisten vakuutusten osuus tuloslaskelman sijoitustoiminnan nettotuotosta Sijoitustoiminnan tuotot Sijoitustoiminnan kulut Sijoitustoiminnan nettotuotto ennen arvonkorotuksia ja niiden oikaisua sekä arvonalennuksia ja niiden palautuksia Sijoitusten arvonkorotus Sijoitusten arvonkorotuksen oikaisu Arvonalentumiset Arvonalentumisten palautukset Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa

20 5. Liikekuluerittelyt Tuloslaskelman liikekulujen erittely Vakuutusten hankintamenot Ensivakuutuksen palkkiot Tulevan jälleenvakuutuksen palkkiot ja voitto-osuudet Muut vakuutusten hankintamenot Vakuutusten hankintamenot yhteensä Vakuutusten hoitokulut Hallintokulut Menevän jälleenvakuutuksen palkkiot Yhteensä Kokonaisliikekulut toiminnoittain Maksetut korvaukset Liikekulut Sijoitustoiminnan hoitokulut Yhteensä Toimintokohtaiset suunnitelmapoistot ja arvonalentumiset Maksetut korvaukset Liikekulut Sijoitustoiminnan hoitokulut Yhteensä Erittelyt henkilöstökuluista, henkilöstöstä ja toimielinten jäsenistä Henkilöstökulut Palkat ja palkkiot Eläkekulut Muut henkilösivukulut Yhteensä Johdon palkat ja palkkiot Hallitus ja toimitusjohtaja Toimitusjohtajan eläkeikä määräytyy TyELin mukaan. Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana Tilintarkastajan palkkiot Tilintarkastus Veroneuvonta - - Muut KPMG Oy Ab:n suorittamat muut kuin tilintarkastuspalvelut Fennia-konsernin yhtiöille tilikaudella 2018 olivat yhteensä ,00 euroa. Palvelut koostuivat veropalveluista 5.580,00 euroa ja muista palveluista 5.952,00 euroa. 18

21 6. Sijoitusten käypä arvo ja arvostusero Sijoitukset Sijoitukset Jäljellä Jäljellä oleva oleva hankintamenarvo Kirjanpito- hankinta- Kirjanpito- Käypä arvo meno arvo Käypä arvo Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt Kiinteistöosakkeet saman konsernin yrityksissä Kiinteistöosakkeet omistusyhteysyrityksissä Muut kiinteistöosakkeet Lainasaamiset saman konsernin yrityksiltä Lainasaamiset omistusyhteysyrityksiltä Sijoitukset saman konsernin yrityksiin Osakkeet ja osuudet Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet Rahoitusmarkkinavälineet Kiinnelainasaamiset Rahoitusmarkkinavälineiden jäljellä oleva hankintameno sisältää korkotuotoiksi tai niiden vähennykseksi jaksotettua nimellisarvon ja hankintahinnan erotusta Arvostusero (käyvän arvon ja kirjanpitoarvon erotus) Johdannaisten käypä arvo ja arvostusero Suojaavat johdannaiset Ei-suojaavat johdannaiset Arvostusero (käyvän arvon ja kirjanpitoarvon erotus) Arvostusero yhteensä

22 7. Kiinteistösijoitusten muutokset Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet Lainasaamiset saman konsernin yrityksiltä Lainasaamiset omistusyhteysyrityksiltä Hankintameno Lisäykset Vähennykset Hankintameno Arvonalentumiset Vähennysten kertyneet arvonalentumiset - Arvonalentumisten palautukset 898 Lisäykset -458 Arvonalentumiset Kirjanpitoarvo Omassa käytössä olevat kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet Jäljellä oleva hankintameno 280 Kirjanpitoarvo 280 Käypä arvo

23 8. Sijoitukset saman konsernin yrityksissä ja omistusyhteysyrityksissä Hankintameno Vähennykset Hankintameno Arvonalentumiset Arvonalentumisten palautukset 400 Arvonalentumiset Kirjanpitoarvo

24 9. Saamiset Muut saamiset Saamiset saman konsernin yrityksiltä

25 10. Sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena olevat sijoitukset Alkuperäinen hankintameno Käypä arvo Alkuperäinen hankintameno Käypä arvo Osakkeet ja osuudet Rahoitusmarkkinavälineet Rahat ja pankkisaamiset Yhteensä Sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelkaa vastaavat sijoitukset Rahat ja pankkisaamiset ym. saamiset sisältävät tilinpäätöshetkellä voimassa olevien maksettujen vakuutusten nettomaksuja, joita ei vielä ole sijoitettu

26 11. Omistukset muissa yrityksissä Osuus kaikista osakkeista % Kirjanpitoarvo Käypä arvo Kotimaiset osakkeet Amplus Holding Oy 19,97 % Fingrid Oyj 0,18 % Holiday Club Resorts Oy 1,76 % Pihlajalinna Oyj 1,17 % Uudenmaan Pääomarahasto Oy 13,22 % Muut Ulkomaiset osakkeet Muut Sijoitusrahasto-osuudet, kotimaiset Erikoisisjoitusrah. Fennica Toimitilat I E-osuus Evli Euro Likvidi Evli Euro Likvidi B Evli Short Corporate Bond B Nordea Korko S Kasvu (Moderate Yield Fund) OP-Euro A Sijoitusrahasto-osuudet, ulkomaiset Ranska Oddo Asset Management Oddo Tresorerie 3-6 Mois Irlanti Institutional Cash Series PLC - Institutional US D Muzinich Funds - Emerging Markets Short Duration F Muzinich Funds - EnhancedYield Short-Term Fund Muzinich Short Duration High Yield Fund Specialist Investor Funds PLC - M&G European Loan Luxemburg BNP Paribas InstiCash Money 3M EUR Oddo Compass Euro Credit Short Duration Fund Pääomarahasto-osuudet, kotimaiset MB Equity Fund IV Ky Selected Mezzanine Funds I Ky Selected Private Equity Funds I Ky WasaGroup Fund I Pääomarahasto-osuudet, ulkomaiset Iso-Britannia Euro Choice IV GB Limited Guensey Partners Group European Buyout Partners Group European Mezzanine The Triton Fund III L.P Muut

27 12. Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden muutokset Aineettomat oikeudet ja muut pitkävaikutteiset menot Liikearvo Ennakkomaksut Kalusto Yhteensä Hankintameno Lisäykset Vähennykset Hankintameno Kertyneet poistot Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot Tilikauden poistot Kertyneet poistot Arvonalentumiset Tilikauden arvonalentumiset Arvonalentumiset Kirjanpitoarvo

28 13. Oma pääoma Sidottu Osakepääoma 1.1. / Ylikurssirahasto 1.1. / Sidottu oma pääoma yhteensä Vapaa Hallituksen käyttövarat 1.1. / Edellisten tilikausien voitto Edellisen tilikauden voitto Osingonjako Edellisten tilikausien voitto Tilikauden voitto Vapaa oma pääoma yhteensä Oma pääoma yhteensä Voitonjakokelpoiset varat Tilikauden voitto Hallituksen käyttövarat 8 Edellisten tilikausien voitto Voitonjakokelpoiset varat

29 14. Velat Muut velat Saman konsernin yrityksille

30 15. Sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka Vakuutusmaksuvastuu Korvausvastuu

31 16. Vakuudet ja vastuusitoumukset Johdannaissopimuksista johtuva vastuu Ei-suojaavat Valuuttajohdannaiset Termiini- ja futuurisopimukset Avoimet Kohde-etuuden arvo Käypä arvo Suojaavat Korkojohdannaiset Koronvaihtosopimukset Avoimet Kohde-etuuden arvo Käypä arvo Suljettujen ja erääntyneiden ei-suojaavien johdannaisten tulos on kirjattu täysimääräisesti tulosvaikutteisesti. Suljettujen ja erääntyneiden suojaavien johdannaisten realisoitunut tulos jaksotetaan tulokseen johdannaissopimuksen alkuperäiselle juoksuajalle. Päättyneellä tilikaudella suljettujen korkojohdannaisten nettotulos oli ,80 euroa, josta tilikaudelle jaksotettu ,70 euroa. Aikaisemmilla tilikausilla suljettujen korkojohdannaisten tuloksesta tilikaudelle on jaksotettu tappiota ,33 euroa. Ei-suojaavien johdannaissopimusten negatiiviset arvostuserot käsitellään kirjanpidossa tulosvaikutteisesti. Arvonlisäverovastuut Arvonlisäverotuksen ryhmärekisteröintiin liittyen yhtiö on muiden Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennian verovelvollisuusryhmän jäsenten kanssa yhteisvastuullisesti vastuussa ryhmän tilitettävistä arvonlisäveroista. Konserniyritykset Muut yritykset Sijoitussitoumukset Sitouduttu merkitsemään pääomarahastojen osuuksia Keskeneräisten rakennuskohteiden maksamattomat urakkaerät Lähipiirilainat ja -liiketoimet Yhtiöllä ei ole rahalainoja, vastuita eikä vastuusitoumuksia vakuutusyhtiön lähipiiriin kuuluville. Yhtiöllä ei ole lähipiiriliiketoimia, jotka olisi tehty muita kuin tavanomaisia kaupallisia ehtoja noudattaen. 29

32 17. Konsernia koskevat liitetiedot Vakuutusosakeyhtiö Henki-Fennian emoyhtiö on Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia, kotipaikka Helsinki. Fennian konsernitilinpäätöksestä on saatavissa jäljennös emoyhtiön pääkonttorista, Kyllikinportti 2, Helsinki. 30

33 Tilinpäätöksen tunnusluvut Tulosanalyysi Vakuutusmaksutulo Sijoitustoiminnan tuotot ja kulut sekä arvonkorotukset ja niiden oikaisut Maksetut korvaukset Vastuuvelan muutos ennen lisäetuja ja tasoitusmäärän muutosta Liikekulut Muut vakuutustekniset tuotot 156 Vakuutustekninen tulos ennen lisäetuja ja tasoitusmäärän muutosta Muut tuotot ja kulut Liikevoitto Tasoitusmäärän muutos Lisäedut Voitto ennen varauksia ja veroja Verot Vähemmistöosuudet Konsernin voitto tilikaudelta Kokonaisvakuutusmaksutulo (t ) Liikekustannussuhde kuormitustulosta 101,9 % 103,6 % 105,6 % 113,8 % 122,8 % Liikekustannussuhde taseen loppusummasta 1,0 % 1,0 % 1,1 % 1,3 % 1,3 % Kokonaistulos Kokonaispääoman tuotto 3,5 % 4,5 % 5,1 % 5,5 % 7,8 % Tunnusluvut on tulosanalyysia lukuunottamatta laskettu emoyhtiön luvuista. 31

34 Sijoitusjakauma käyvin arvoin Perusjakauma Riskijakauma milj. milj. milj. euroa % euroa % euroa % % % % % Korkosijoitukset yhteensä 565,4 74,3 520,5 67,8 565,4 74,3 67,8 69,5 59,7 51,9 Lainasaamiset ¹) 2,9 0,4 3,0 0,4 2,9 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 Joukkovelkakirjalainat 346,5 45,5 367,1 47,8 346,5 45,5 47,8 38,9 39,0 41,0 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset ¹) ²) 215,9 28,4 150,5 19,6 215,9 28,4 19,6 30,1 20,3 10,4 Osakesijoitukset yhteensä 92,7 12,2 145,9 19,0 92,7 12,2 19,0 14,7 17,9 25,5 Noteeratut osakkeet ³) 70,0 9,2 112,6 14,7 70,0 9,2 14,7 10,2 12,6 18,6 Pääomasijoitukset ⁴) 14,8 1,9 21,6 2,8 14,8 1,9 2,8 3,1 3,5 3,8 Noteeraamattomat osakkeet ⁵) 7,8 1,0 11,6 1,5 7,8 1,0 1,5 1,5 1,9 3,0 Kiinteistösijoitukset yhteensä 97,9 12,9 99,5 13,0 97,9 12,9 13,0 14,9 21,5 21,6 Suorat kiinteistösijoitukset 88,9 11,7 89,9 11,7 88,9 11,7 11,7 11,8 15,3 15,6 Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitukset 9,0 1,2 9,6 1,2 9,0 1,2 1,2 3,1 6,2 6,0 Muut sijoitukset 5,4 0,7 1,4 0,2 5,4 0,7 0,2 0,9 0,9 0,9 Hedge-rahastosijoitukset ⁶) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,9 0,9 0,8 Hyödykesijoitukset 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Muut sijoitukset ⁷) 5,4 0,7 1,4 0,2 5,4 0,7 0,2 0,0 0,0 0,1 Sijoitukset yhteensä 761,4 100,0 767,2 100,0 761,4 100,0 100,0 99,9 100,0 99,8 Johdannaisten vaikutus 8) 0,1 0,0 0,2 Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä 761,4 100,0 767,2 100,0 761,4 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 Jvk-salkun modifioitu duraatio 1,1 1) Sisältää kertyneet korot 2) Sisältää rahat ja pankkisaamiset sekä kauppahintasaamiset ja -velat 3) Sisältää myös sekarahastot, jos niitä ei voida kohdistaa muualle 4) Sisältää pääomarahastot ja mezzanine-rahastot sekä infratruktuurisijoitukset 5) Sisältää myös noteeraamattomat kiinteistösijoitusyhtiöt 6) Sisältää kaikentyyppiset hedge-rahasto-osuudet riippumatta rahaston strategiasta 7) Sisältää erät, joita ei voida kohdistaa muihin sijoituslajeihin 8) Sisältää johdannaisten vaikutuksen riski- ja perusjakauman erotukseen. 32

35 Sijoitustoiminnan nettotuotto sitoutuneelle pääomalle Sijoitustoim. nettotuotot markkina-arvo ⁸) Sitoutunut pääoma ⁹) Tuotto- % sitoutuneelle pääomalle Tuotto / % sit. pääomalle milj. euroa milj. euroa % % % % % Korkosijoitukset yhteensä 2,8 556,9 0,5 0,2 1,0 0,5 5,3 Lainasaamiset ¹) 0,1 2,9 3,7 3,7 1,4 6,1 3,8 Joukkovelkakirjalainat 1,7 352,7 0,5 0,1 1,4-0,5 5,8 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset ¹) ²) 1,0 201,2 0,5 0,3 0,5 2,5 2,6 Osakesijoitukset yhteensä 7,6 100,3 7,6 11,3 5,0 16,7 13,4 Noteeratut osakkeet ³) -7,9 82,8-9,5 7,5 3,1 18,5 12,0 Pääomasijoitukset ⁴) 3,5 17,7 19,9 32,3 12,9 14,1 13,6 Noteeraamattomat osakkeet ⁵) 12,0-0,2-5,8 2,4 11,6 23,1 Kiinteistösijoitukset yhteensä 6,3 94,2 6,7 5,4 14,6 7,9 5,7 Suorat kiinteistösijoitukset 5,7 85,3 6,7 5,6 18,1 8,4 3,4 Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitukset 0,6 8,9 7,1 3,8 4,9 6,6 12,1 Muut sijoitukset 1,9 1,6 113,9 1025,2 42,1 3,3 10,7 Hedge-rahastosijoitukset ⁶) 0,0 0,0-99,3-10,7-4,7 4,5 8,9 Hyödykesijoitukset Muut sijoitukset ⁷) 1,9 1,6 114,0-739,9-163,9-108,2 22,9 Sijoitukset yhteensä 18,6 753,0 2,5 3,5 4,5 5,2 7,6 Sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut -0,8 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 17,8 753,0 2,4 3,3 4,3 5,0 7,4 1) Sisältää kertyneet korot 2) Sisältää rahat ja pankkisaamiset sekä kauppahintasaamiset ja -velat 3) Sisältää myös sekarahastot, jos niitä ei voida kohdistaa muualle 4) Sisältää pääomarahastot ja mezzanine-rahastot sekä infratruktuurisijoitukset 5) Sisältää myös noteeraamattomat kiinteistösijoitusyhtiöt 6) Sisältää kaikentyyppiset hedge-rahasto-osuudet riippumatta rahaston strategiasta 7) Sisältää erät, joita ei voida kohdistaa muihin sijoituslajeihin 8) Raportointikauden lopun ja alun markkina-arvojen muutos - kauden aikana tapahtuneet kassavirrat Kassavirralla tarkoitetaan myyntien/tuottojen ja ostojen/kulujen erotusta 9) Sitoutunut pääoma = Markkina-arvo raportointikauden alussa + päivittäin / kuukausittain aikapainotetut kassavirrat 33