Seinäjoki Jussi Nurkka

Transkriptio

1 Seinäjoki

2 Vaikka tuet säilyvätkin tuotantovolyymien ylläpitäjänä, niiden reaalinen arvo vähenee. Markkinat ohjaavat yhä enemmän sitä, mitä maatalouden tuotannolle, tuloille ja kannattavuudelle tapahtuu. Hinnat vaihtelevat rajusti, joten maatalousyritysten markkinariskit ovat kasvaneet sekä tuotteiden myynneissä että tuotantopanosten hankinnoissa. (Jyrki Niemi, MTT). (EU:n yhteinen maatalouspolitiikka vuosina ja Suomen maatalous raportti, MTT 2014)

3 Rakenne: Mistä viljan hintamme muodostuu? Viljelijän tärkein työ? Hintariskin hallinta, työkalut, tarpeellisuus Myyntistrategia

4 Angry farm play.google.com

5

6 Kysyntä Tarjonta Sää, politiikka, talous Ennustelaitokset Viljatase USDA FAO IGC Satamahinnat Tilahinnat Sisämaan hinnat Johdannaismarkkinat Viljapörssi CBOT MATIF

7 Helposti saatavilla oleva informaatio Matif (Pariisi) CBOT/CME (Chigaco) Futuuriperusteiset hintanoteeraukset Matif sopivin pohjoismaalaisten kauppapaikaksi / viitepörssiksi

8 Fyysistä kauppaa tekevät tahot 16 % Spekulaattorit 18 % Indeksirahastot 66% Indeksirahastojen osuus raakaainepörssissä. Prosentteja per futuuripositio. (Niemi 2011)

9 USDA Seuratuin, vaikuttavin laadukkain? WASDE raportit Pörssit reagoivat aina

10 IGC FAO HGCA Strategie Grains, EU VYR, Agronomics, ym.

11 Kaikki linkittyy: Tuotanto / kulutus Kauden loppuvaraston suhde seuraavan kauden kulutukseen seurataan tarkasti Jos suhdeluku kasvaa, hinnat heikkenevät Jos suhdeluku pienenee, hinnat nousevat

12 Informaatiotulva! Sijoittajat reagoivat tase-ennusteiden muutoksiin hinnan eläminen Varastojen ollessa niukat pienikin uutinen saa suuret mittasuhteet Kun pörssiin sidottu raha lisääntyy, pörssit nousevat ja päinvastoin Fundamental analysis Technical analysis

13

14 Tilakoko kasvaa Työmäärä kasvaa Markkinoitavan sadon määrä kasvaa

15 Riskit Onnistumisen mahdollisuudet Riskienhallinnan tarpeellisuus? Liiketoiminnan volyymi

16 Markkinointi Maanviljely -hyvä sato - Oikea tuote & hinta Tuotanto -tehokkuus

17 ha / 4 tn/ha Myynti Tuet /tn 160 /tn 120 /tn

18 Suuret ja nopeat hintavaihtelut ovat tulleet jäädäkseen Tulevaisuuden tukipolitiikka? Tilakoon & liikevaihdon jatkuva kasvu Tilojen omavaraisuusaste heikentynyt

19 Kannattaako siitä maksaa?

20 Vakuutus sadolle Kuinka suuren hintojen pudotuksen tilan talous kestää? Kulut pieniä suhteessa mahdollisiin menetyksiin Vai onko riski edullisinta jättää suojaamatta?

21 Termiinikauppa / kiinteähintainen sopimus Putkihintasopimus, keskihintasopimus ym. muunnokset Pörssijohdannaiset Myyntien ja ostojen ajallinen hajautus Tilojen välinen kauppa

22 Ostaja ja myyjä sopivat tietyn hinnan tietylle määrälle ja laadulle. Hinta voidaan sopia myös osissa. Samoin toimitus- ja tilitysaika sovitaan. Sopimuskohtaiset erot mm. laatuvaatimuksissa Laatu- ja määräriski otettava huomioon

23 Osaksi termiinisopimus, osaksi käteiskauppa Osa hinnasta sidotaan etukäteen, osa selviää kaupanteko / toimitushetkellä Hyvä työkalu hajauttamiseen ilman varastointikustannuksia Tilojen välinen kauppa oma lajinsa

24 Futuurit ja optiot noteerataan päivittäin pörssissä Vaihtoehtoina hoitaa itse, välittäjän kautta tai pankin avustuksella (suositeltavin) Vaativat vakuuden

25 Futuurit 50t sopimuserä, pankin kulut muutamia euroja/tn? Kauppa ja vastakauppa, vilja ei liiku Vahvuuksina joustavuus (voidaan purkaa milloin vain, ei määrä- eikä laaturiskiä) Matif vehnä- ja rapsifutuurit usein käyttökelpoisimpia Optiot Mahdollisuus käydä futuurikauppaa Hintana preemio Amerikkalainen vs. Eurooppalainen Muut räätälöidyt tuotteet Termiinit Erilaiset yhdistelmät

26 Basis Pörssihinnan ja kotimaan hinnan suhde Selvä riski johdannaiskaupassa Valuuttariski mahdollisesti isompi basis? Liikkumavara historiallisen kehityksen perusteella?

27 Nousevat hinnat Marraskuu 2013 Myydään futuuri 190 /tn Huhtikuu 2014 Ostetaan takaisin 230 /tn Futuurikaupan tulos -40 /tn Käteiskaupan tulo 230 /tn (+- basis) Saatu kokonaistulo 190 /tn (+- basis)

28 Laskevat hinnat Marraskuu 2013 Myydään futuuri 190 /tn Huhtikuu 2014 Ostetaan takaisin 150 /tn Futuurikaupan tulos +30 /tn Käteiskaupan tulo 150 /tn (+- basis) Saatu kokonaistulo 190 /tn (+- basis)

29 Nettokäyrän vaihtelu = basis Lopetus Käteiskaupan tulos Netto Futuurikaupan tulos Aloitus

30 Kiinteähintainen sopimus Keskihintasopimus Markkinahintainen viljelysopimus Hinta syksyn toimitukseen 168 /tn Hinta muodostuu keskihinnasta. Hinta muodostuu, kun toimitusajankohdasta sovitaan. Tässä tapauksessa hinta lyödään lukkoon toimituspäivänä. Viljelijä pui sadon ja toimittaa sen Raisioon Toteutuneet tilityshinnat eri vaihtoehdoissa: (sakolukulisät kaikissa samansuuruiset) 168 /tn 231 /tn 222 /tn

31 Suomessa laajat mahdollisuudet, jokaiselle jotakin Kehityssuunta sopimuksien sitominen futuureihin, toisaalta tilojen välinen kauppa Hyvä yhdistelmä tulevaisuudessa? Suomessa ei juuri käytössä useampivuotisia sopimuksia, tarve? Ei myöskään sopimussidonnaisuutta tai hyvityksiä panoskauppaan, tarve? Toimituksen ja rahaliikenteen eriyttäminen, varasto-osto

32

33

34 Edut muun muassa: Suurempi tuotto markkinoilta, pohjanotkahdusten välttäminen Budjetoinnin tarkentuminen, maksuvalmiuden varmistaminen lainoitustarpeen ennakointi, pienemmät rahoitusmenot, suuremmat rahoitustuotot Lisää keinoja verotuksen vuosittaisten vaihteluiden tasaamiseen Investointitarpeen uudelleenarviointi

35 Perustuu aina tilakohtaisiin tietoihin: Tuotantokustannus /tn (kannattavuus) Vakavaraisuus Maksuvalmius (käteistarve) Varastointikyky, kotoisen rehun tarve ym.? Tiivis markkinaseuranta basis selville Riskiprofiili: kuinka suuri osa sadosta hinnoiteltu Tavoitteellinen riski riskinottohalun ja kyvyn mukaisesti

36 Tavoite & seuranta -indeksi? Toteutus, päätökset Tavoitteellinen riskiprofiili -riskinottokyky ja -halu Työkalut haltuun, kouluttautuminen, markkinaseuranta

37 =Käytännön työkalu Tilan taloudelliset lähtökohdat muuttuvat = markkinointisuunnitelma muuttuu Minkälainen potti markkinoilta halutaan kerätä varmaa tuloa? (Riskiprofiili)? Kuinka paljon jätetään spekuloinnin varaan? Seuranta ainakin kahdesti vuodessa keväällä ja puintien jälkeen syksyllä

38

39

40 Myyntistrategia Korkein Spekulointi Optio Nykyinen Termiini Toteutunut? Tuotantokustannus Matalin

41 Päätökset pää kylmänä markkinointisuunnitelman mukaan Tavoitteena ei huippuhintaa, vaan markkinoita mukaileva hinta! Tärkein työ riskin käsittäminen & käsittely Työkalujen yhdisteleminen (esim. futuurit ja optiot yhdessä) Ymmärrettävä spekuloinnin ja hintariskin hallinnan ero:

42 Spekulointi Hintariskin hallinta Käteiskauppa Termiinikauppa Spekuloinnin ammattilaiset Bisnes Futuurikauppa ilman fyysistä kauppaa Futuurikauppa yhdistettynä fyysiseen kauppaan Oma markkinanäkemys hioutuu kokemuksen, työnteon ja lahjakkuuden myötä

43 Kiitos!