Määräykset ja ohjeet. Pitkäaikaissäästämissopimusten ja vakuutusten kulujen ja tuottojen ilmoittaminen. Dnro 4/101/2011. Antopäivä

Transkriptio

1 Määräykset ja ohjeet Pitkäaikaissäästämissopimusten ja vakuutusten kulujen ja tuottojen Dnro 4/101/2011 Antopäivä Voimaantulopäivä FINANSSIVALVONTA puh faksi Lisätietoja Markkinavalvonta/Sijoitustuotteet Menettelytapavalvonta/Asiakkaansuoja

2 2 (22) Sisällysluettelo 1 Soveltamisala ja määritelmät 1.1 Soveltamisala 1.2 Määritelmät 2 Säädöstausta ja kansainväliset suositukset 2.1 Lainsäädäntö 2.2 Euroopan unionin direktiivit 2.3 Finanssivalvonnan määräyksenantovaltuus 2.4 Kansainväliset suositukset 3 Tavoitteet 4 Tarjouslaskelma 4.1 Tiedonantovelvollisuus ennen sopimuksen solmimista 4.2 Tarjouslaskelma PS-sopimukset Eläkevakuutukset Muut vakuutukset kuin eläkevakuutukset Laskelmissa huomioon otettavat kulut Tarjouslaskelman esittämistapa 4.3 Tarjouslaskelman tiivistelmä 5 Tiedonantovelvollisuus sopimussuhteen aikana 5.1 Sopimussuhteen aikana annettava tiedot 5.2 PS-sopimukset 5.3 Vakuutukset 5.4 Ennen määräysten ja ohjeiden voimaantuloa solmitut vakuutukset 5.5 Tuottojen ja kulujen laskemistapa 6 Raportointi Finanssivalvonnalle 7 Siirtymä- ja voimaantulomääräykset

3 3 (22) 8 Kumotut määräykset ja ohjeet 9 Liitteet 21 22

4 4 (22) 1 Soveltamisala ja määritelmät 1.1 Soveltamisala Näitä määräyksiä ja ohjeita sovelletaan seuraaviin Finanssivalvonnasta annetun lain 4 :ssä tarkoitettuihin valvottaviin, 5 :ssä tarkoitettuihin muihin finanssimarkkinoilla toimiviin ja sijoitusrahastolain 18 k :ssä 1 tarkoitettuihin: talletuspankit sijoituspalveluyritykset rahastoyhtiöt henkivakuutusyhtiöt vakuutusedustajat muussa kuin ETA-valtioissa toimiluvan saaneiden ulkomaisten luottolaitosten, sijoituspalveluyritysten, rahastoyhtiöiden ja henkivakuutusyhtiöiden Suomessa olevat sivuliikkeet. Näitä määräyksiä ja ohjeita sovelletaan lisäksi seuraavien Finanssivalvonnasta annetun lain 5 :ssä tarkoitettujen muiden finanssimarkkinoilla toimivien ja 6 :ssä tarkoitettujen ulkomaisten ETA-valvottavien sekä sijoitusrahastolain 4 :ssä tarkoitettujen Suomessa oleviin sivuliikkeisiin: ulkomaiset luottolaitokset ulkomaiset sijoituspalveluyritykset ulkomaiset rahastoyhtiöt ja yhteissijoitusyritykset ulkomaiset henkivakuutusyhtiöt ulkomaiset vakuutusedustajat. Näitä määräyksiä ja ohjeita sovelletaan myös seuraaviin muualla kuin Suomessa toimiluvan saaneisiin Finanssivalvonnasta annetun lain 5 ja 6 :ssä tarkoitettuihin ulkomaisiin valvottaviin ja muihin finanssimarkkinoilla toimiviin sekä sijoitusrahastolain 4 :ssä tarkoitettuihin, jotka tarjoavat palveluja Suomessa sivuliikettä perustamatta: ulkomaiset luottolaitokset ulkomaiset sijoituspalveluyritykset ulkomaiset rahastoyhtiöt ja yhteissijoitusyritykset 1 Lakiviittaus kohdistuu sijoitusrahastolain muutosluonnoksen

5 5 (22) ulkomaiset henkivakuutusyhtiöt ulkomaiset vakuutusedustajat. Lukuun ottamatta luvun 4 kohtaa 8 näitä määräyksiä ja ohjeita ei sovelleta vakuutusmeklareihin, ulkomaisten vakuutusmeklareiden sivuliikkeisiin tai ulkomaisiin vakuutusmeklareihin, jotka tarjoavat palveluja Suomessa sivuliikettä perustamatta. Näitä määräyksiä ja ohjeita ei sovelleta seuraaviin Finanssivalvonnasta annetussa laissa tarkoitettuihin valvottaviin: henkivakuutusyhtiöihin, jotka ovat lopettaneet uusien vakuutusten myöntämisen (ns. run-off -vakuutusyhtiöt). ulkomaisiin henkivakuutusyhtiöihin, jotka ovat lopettaneet uusien vakuutusten myöntämisen (ns. run-off -vakuutusyhtiöt). Näitä määräyksiä ja ohjeita sovelletaan seuraavien tuotteiden kulujen ja tuottojen ilmoittamisessa ja laskemisessa: sidotusta pitkäaikaissäästämisestä annetussa laissa tarkoitetut säästämissopimukset ja vakuutusluokista annetun lain 13 ja 15 :ssä tarkoitetut laskuperustekorkoiset ja sijoitussidonnaiset eläkevakuutukset vakuutusluokista annetun lain 13 ja 15 :ssä tarkoitetut laskuperustekorkoiset ja sijoitussidonnaiset säästöhenkivakuutukset sekä muut vakuutukset, joita markkinoidaan tai on markkinoitu säästö- tai sijoitustarkoituksiin vakuutusluokista annetun lain 18 :ssä tarkoitetut laskuperustekorkoiset ja sijoitussidonnaiset kapitalisaatiosopimukset Näitä määräyksiä ja ohjeita ei tarvitse soveltaa seuraaviin vakuutuksiin: ryhmävakuutukset laskuperustekorkoiset säästöhenkivakuutukset, joissa vakuutussäästöä ei voi ohjata sijoitussidonnaiseen osaan ja jotka on solmittu ennen näiden määräysten ja ohjeiden 7 luvun 1 kohdan c- alakohdassa mainittua päivämäärää ennen vuotta 1995 myydyt laskuperustekorkoiset eläkevakuutukset, joissa vakuutussäästöä ei voi ohjata sijoitussidonnaiseen osaan 1.2 Määritelmät Näissä määräyksissä ja ohjeissa tarkoitetaan: valvottavalla edellä luvussa 1.1. tarkoitettua määräysten ja ohjeiden soveltamisalaan kuuluvaa yhteisöä tai luonnollista henkilöä säästäjällä sidotusta pitkäaikaissäästämisestä annetun lain 2 :n 1 momentin 2 kohdassa tarkoitettua luonnollista henkilöä ja vakuutussopimuslain 2 :n 1 momentin 4 kohdassa tarkoitettua vakuutuksenottajaa sekä vakuutussopimuslain 5 :ssä tarkoitettua vakuutuksenhakijaa PS-sopimuksella sidotusta pitkäaikaissäästämisestä annetun lain 1 :n 1 momentissa tarkoitettuja säästämissopimuksia

6 6 (22) säästövaroihin oikeutetulla pitkäaikaissäästämisestä annetun lain 2 :n 1 momentin 5 kohdassa tarkoitettua luonnollista henkilöä säästöajalla PS-sopimusten osalta pitkäaikaissäästämisestä annetun lain 10 :n 5 kohdan mukaista säästämisaikaa, joka alkaa ensimmäisen sopimuksen mukaisen maksun maksamisesta ja päättyy siihen, kun säästöjen takaisinmaksu alkaa, ja vakuutussopimuksissa aikaa, joka alkaa vakuutussopimuksen mukaisen ensimmäisen maksun maksamisesta ja päättyy siihen, kun säästösumma maksetaan tai eläkeerien maksu alkaa säästöjen nostoajalla aikaa, joka alkaa PS-sopimusten osalta säästöajan päättymisestä ja päättyy siihen, kun säästövarat on maksettu takaisin, ja vakuutussopimuksissa eläke-erien maksamisen alkamisen ja päättymisen välistä aikaa perustellulla realistisella tuotto-odotuksella PS-asetuksen 4 :ssä tarkoitettua perusteltua realistista tuottoarvioita ja vakuutussopimukseen liitettävien sijoituskohteiden perusteltua realistista tuottoarviota tai laskuperustekorkoisen vakuutuksen tuottoodotusta kuluilla kaikkia maksuja, korvauksia ja palkkioita, jotka vähentävät säästövaroja tai vakuutussäästöä, ei kuitenkaan vakuutuskorvauksia.

7 7 (22) 2 Säädöstausta ja kansainväliset suositukset 2.1 Lainsäädäntö Näiden määräysten ja ohjeiden aihepiiriin liittyvät seuraavat säännökset: sidotusta pitkäaikaissäästämisestä annettu laki (1183/2009, PS-laki) vakuutussopimuslaki (543/1994) laki vakuutusluokista (526/2008) valtioneuvoston asetus sidottuun pitkäaikaissäästämiseen liittyvästä palveluntarjoajan tietojenantovelvollisuudesta (1748/2009, PS-asetus) oikeusministeriön asetus henkivakuutuksesta annettavista tiedoista (177/2011) asetus kulutushyödykkeen hinnan ilmoittamisesta markkinoinnissa (1359/1999) laki vakuutusedustuksesta (570/2005) 2.2 Euroopan unionin direktiivit Näiden määräysten ja ohjeiden aihepiiriin liittyy seuraava Euroopan unionin direktiivi: Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2002/83/EY, annettu 5 päivänä marraskuuta 2002, henkivakuutuksesta (EVYL L 345, , s. 1-51) 2.3 Finanssivalvonnan määräyksenantovaltuus Finanssivalvonnan oikeus antaa sitovia määräyksiä perustuu seuraaviin lain säännöksiin: PS-lain 7 :n 3 momentti ja 8 :n 2 momentti vakuutussopimuslain 9 a :n 2 momentti 2.4 Kansainväliset suositukset Näitä määräyksiä ja ohjeita laadittaessa on otettu huomioon seuraava kansainvälinen suositus:

8 8 (22) Euroopan arvopaperimarkkinavalvojien komitean (CESR) ohjeet sijoittajan avaintietoesitteessä ilmoitettavien juoksevien kulujen laskentamenetelmistä (CESR/10-674; CESR:n ohjeet)

9 9 (22) 3 Tavoitteet (1) Määräysten ja ohjeiden tavoitteena on antaa PS-lain 7 :n 3 momentin ja 8 :n 2 momentin mukaiset määräykset kulujen ja tuottojen ilmoittamisesta sekä vakuutussopimuslain 9 a :n 2 momentin mukaiset määräykset kulujen ja tuottojen ilmoittamisesta ja laskemisesta. (2) Tarkoitus on ohjeistaa kuluja ja tuottoja koskevaa tiedonantovelvollisuutta siltä osin kuin lainsäädännöstä ei ole saatavissa riittävää ohjausta. Keskeisimpänä tavoitteena on, että valvottavien asiakkaat saisivat käyttöönsä riittävät ja olennaiset tiedot kuluista ja tuotoista finanssituotteita ja -palveluja koskevien päätöstensä tueksi. (3) Lisäksi pyrkimyksenä on mahdollistaa samankaltaisten tuotteiden keskinäinen vertailu yhtenäisin perustein laskettujen oletusten pohjalta. Erityisesti PS-sopimusten ja eläkevakuutusten tiedonantovelvollisuus pyritään asettamaan samalle tasolle, jotta säästäjät voisivat vertailla tavoitteiltaan ja verokohtelultaan samanlaisia tuotteita keskenään.

10 10 (22) 4 Tarjouslaskelma 4.1 Tiedonantovelvollisuus ennen sopimuksen solmimista (1) PS-lain 7 :n 3 momentin mukaan valtioneuvoston asetuksella voidaan antaa tarkempia säännöksiä siitä, mitä tietoja palveluntarjoajan on annettava säästäjälle ennen sopimuksen tekemistä. Finanssivalvonta voi antaa tarkempia määräyksiä lain 7 :n 3 momentissa tarkoitettujen tietojen ilmoittamistavasta. (2) Vakuutussopimuslain 9 a :n 2 momentin mukaan Finanssivalvonta voi antaa määräyksiä säästöhenkivakuutuksen ja eläkevakuutuksen kulujen ja tuottojen laskemis- ja ilmoittamistavasta. MÄÄRÄYS (kohdat 3-5 ) (3) Ennen PS-sopimuksen solmimista valvottavan on annettava säästäjälle tarjouslaskelma ja tarjouslaskelman tiivistelmä, jotka on laadittu luvuissa 4.2.4, ja 4.3 annettujen määräysten mukaisesti. Tarjouslaskelmaa laadittaessa tulisi ottaa huomioon luvussa annetut ohjeet. (4) Ennen eläkevakuutuksen tai säästöhenkivakuutuksen solmimista valvottavan on annettava säästäjälle tarjouslaskelma ja tarjouslaskelman tiivistelmä, jotka on laadittu luvuissa 4.2.2, 4.2.3, 4.2.4, ja 4.3 annettujen määräysten mukaisesti. Tarjouslaskelmaa laadittaessa tulisi ottaa huomioon luvussa annetut ohjeet. (5) Muihin vakuutuksiin kuin säästöhenkivakuutuksiin, joita markkinoidaan säästö- tai sijoitustarkoituksiin, näitä määräyksiä sovelletaan siltä osin kuin niissä on kyse säästön kerryttämisestä. OHJE (kohdat 6-8 ) (6) Finanssivalvonta suosittaa, että valvottava antaa ennen kapitalisaatiosopimuksen solmimista säästäjälle tarjouslaskelman ja tiivistelmän, jotka on laadittu luvuissa 4.2.3, 4.2.4, ja 4.3 annettujen määräysten ja ohjeiden mukaisesti. (7) Valvottavan tulisi varmistua siitä, että sen edustajat antavat säästäjille näissä määräyksissä ja ohjeissa edellytetyt tiedot. (8) Vakuutusedustuksesta annetun lain 25 :n 1 momentin mukaan vakuutusmeklarin on tehtävässään huolehdittava siitä, että asiakas saa ennen vakuutussopimuksen päättämistä kaikki asiakkaan vakuutustarpeen arvioinnin ja vakuutuksen valitsemisen kannalta tarpeelliset tiedot, kuten tietoja tarjolla olevista vakuutusmuodoista, vakuutusmaksuista ja vakuutusehdoista. Finanssivalvonta katsoo, että näiden määräysten ja ohjeiden 4 luvussa tar-

11 11 (22) koitettu tarjouslaskelma ja tarjouslaskelman tiivistelmä ovat sellaisia tietoja, jotka vakuutusmeklarin on toimitettava asiakkaalle vakuutusedustuksesta annetun lain 25 :n 1 momentin nojalla. 4.2 Tarjouslaskelma PS-sopimukset (9) PS-asetuksen 4 :ssä säädetään: Ennen sopimuksen tekemistä säästäjälle on annettava arvio sijoitussuunnitelman noudattamisesta kertyvästä säästöpääomasta, säästösuorituksille kertyvistä tuotoista ja sijoitussuunnitelman noudattamisesta aiheutuvista kuluista koko säästöajalta kohdennettuna eri vuosille. Kulut on suhteutettava suunnitelman mukaisiin säästösuorituksiin siten, että kunkin vuoden säästösuorituksiin suhteutetut säästämisajan kulut ilmoitetaan erikseen. Kulut tulee esittää myös kunkin vuoden tuottoihin kohdistuvina tuottojen vähennyksinä. Säästäjälle on esitettävä säästövarojen kehittymisestä ja sopimuksen mukaan veloitettavista kuluista koko säästöajalle vähintään kaksi laskelmaa. Toinen laskelma on perustettava olettamalle, että säästövarojen tuotto on nolla. Toisessa laskelmassa on esitettävä perusteltu realistinen arvio valitulle sijoitukselle odotettavissa olevasta tuotosta. Laskelmissa säästösuorituksiin liittyvät kulut ja säästövaroihin liittyvät kulut tulee muuttaa vuotuisiksi kuluiksi prosenttiosuutena säästösuorituksista ja yhdeksi kokonaiskuluksi prosenttiosuutena säästövaroista. OHJE (kohdat 10-14) (10) Finanssivalvonta katsoo PS-asetuksen 4 :ssä tarkoitetun säästövarojen nollatuottoolettaman tarkoittavan mallia, jossa PS-sopimuksen sijoituskohteiden tuotto ennen niiden kulujen vähentämistä on nolla. Malli kuvaa kuinka monta euroa sopimukseen sijoitetuista varoista veloitetaan eri tahojen periminä kuluina ja palkkiona tilanteessa, jossa sijoituskohteet eivät ole tuottaneet mitään. (11) Finanssivalvonta katsoo PS-asetuksen 4 :ssä tarkoitetun perustellun realistisen tuottoarvion tarkoittavan arviota, joka on laadittu säästäjälle tarjottavan sijoitusjakautuman perusteella ja jossa tulevat tuotot on arvioitu realistisesti. Tuottoarvio lasketaan bruttotuotosta. (12) PS-asetuksen 4 :n mukaan kulut tulee esittää kunkin vuoden tuottoihin kohdistuvina tuottojen vähennyksinä. Finanssivalvonta katsoo, ettei tätä tietoa tarvitse antaa numeerisesti vaan säästäjälle voidaan esittää sanallinen kuvaus kulujen vaikutuksesta säästövarojen karttumiseen. (13) Finanssivalvonta suosittaa, että laskelmassa esitetään säästöajalta yhteenlasketut säästösuoritukset, tuotot ja kulut. (14) Finanssivalvonta suosittaa, että tarjouslaskelma laaditaan myös säästöjen nostoajalta. Tässä laskelmassa tulisi ottaa huomioon myös eläkkeestä perittävät kulut Eläkevakuutukset MÄÄRÄYS (kohdat 15-19) (15) Säästäjälle ennen vakuutussopimuksen solmimista annettavan tarjouslaskelman tulee sisältää vähintään kaksi laskelmaa, joista toinen perustuu perustellulle realistiselle tuottoodotukselle ja toinen nollatuotto-olettamalle.

12 12 (22) (16) Valvottavan on määriteltävä realistinen perusteltu tuotto-odotus säästäjälle tarjottavan sijoitusjakautuman perusteella siten, että tulevat tuotot on arvioitu realistisesti. Laskuperustekorkoisen vakuutuksen tai säästönosan tuotto-odotus on perustekoron ja oletettujen vuosittaisten asiakashyvitysten yhteenlaskettu määrä. Henkivakuutuksen kuolevuushyvitys on otettava tuottona huomioon. (17) Nollatuotto-olettama perustuu malliin, jossa vakuutussäästön tuotto ennen sijoituskohteiden kulujen vähentämistä on nolla. Malli kuvaa kuinka monta euroa sopimukseen sijoitetuista varoista veloitetaan eri tahojen periminä kuluina ja palkkiona tilanteessa, jossa sijoituskohteet eivät ole tuottaneet mitään. (18) Tarjouslaskelmassa on esitettävä arvio alla mainituista luvuista vuosikohtaisesti säästöajalta: a. säästövarat vuoden alussa b. säästövarat vuoden lopussa c. vakuutusmaksut vuodessa, d. vakuutusmaksuille kertyvä tuotto kuluilla vähennettynä e. sijoitussuunnitelman noudattamisesta aiheutuvat kulut f. kaikkien vuoden aikana veloitettujen kulujen osuus ko. vuoden säästösuorituksista (%). Tämä luku kertoo säästäjälle kuinka suuri osuus hänen vuoden aikana maksamistaan säästösuorituksista menee sopimuksen kuluihin. g. kaikki säästöaikana perityt kulut suhteessa säästövaroihin (%). Tämä luku kertoo säästäjälle kuinka suuri on koko säästöajan kulujen osuus säästövaroista säästöajan lopussa. (19) Laskelmassa on esitettävä säästöajalta yhteenlasketut vakuutusmaksut, tuotot ja kulut. OHJE (kohta 20) (20) Finanssivalvonta suosittaa, että tarjouslaskelma laaditaan myös eläkkeen nostoajalta. Tässä laskelmassa tulisi ottaa huomioon myös eläkkeestä perittävät kulut Muut vakuutukset kuin eläkevakuutukset MÄÄRÄYS (Kohdat 21-25) (21) Säästäjälle on ennen vakuutussopimuksen solmimista annettava tarjouslaskelma, joka perustuu nollatuotto-olettamalle. Jos säästäjälle annetaan muu tarjouslaskelma, sen on perustuttava perustellulle realistiselle tuotto-odotukselle. (22) Nollatuotto-olettama perustuu malliin, jossa vakuutussäästön tuotto ennen sijoituskohteiden kulujen vähentämistä on nolla. Malli kuvaa kuinka monta euroa sopimukseen sijoitetuista varoista veloitetaan eri tahojen periminä kuluina ja palkkiona tilanteessa, joissa sijoituskohteet eivät ole tuottaneet mitään. (23) Valvottavan on määriteltävä realistinen perusteltu tuotto-odotus säästäjälle tarjottavan sijoitusjakautuman perusteella siten, että tulevat tuotot on arvioitu realistisesti. Laskuperustekorkoisen vakuutuksen tai säästönosan tuotto-odotus on perustekoron ja oletettujen vuosittaisten asiakashyvitysten yhteenlaskettu määrä. Henkivakuutuksen kuolevuushyvitys on otettava tuottona huomioon.

13 13 (22) (24) Tarjouslaskelmassa on esitettävä arvio alla mainituista luvuista vuosikohtaisesti säästöajalta: a. säästövarat vuoden alussa b. säästövarat vuoden lopussa c. vakuutusmaksut vuodessa, d. vakuutusmaksuille kertyvä tuotto kuluilla vähennettynä e. sijoitussuunnitelman noudattamisesta aiheutuvat kulut (25) Laskelmassa on esitettävä säästöajalta yhteenlasketut vakuutusmaksut, tuotot ja kulut Laskelmissa huomioon otettavat kulut MÄÄRÄYS (kohta 26-28) (26) Kuluina on otettava tarjouslaskelmassa ja tiivistelmässä huomioon: a. säästösuorituksista tai vakuutusmaksuista perittävät kulut b. säästövaroista tai vakuutussäästöstä perittävät kulut c. muut säännönmukaiset kulut, jotka valvottava perii sopimuksesta d. kuolemanvaraturvan ylläpitämiseksi veloitettavat maksut e. sijoitusrahastojen ja vastaavien sijoituskohteiden (sijoituskorit) kulut ja mahdollinen säännöissä määritelty rahasto- tai sijoituskoriosuuksien osto- ja myyntihintojen erotus f. mahdolliset varainhoitokulut g. muut mahdolliset kulut lukuun ottamatta sellaisia toimenpidepalkkioita, joita valvottava perii säästäjän erillisen toimenpidepyynnön johdosta ja jotka eivät liity varojen sijoittamiseen. (27) Kohdan 26 alakohdan e mukaisia kuluja laskettaessa sijoituskohteen juoksevat kulut on laskettava sijoittajan avaintietoesitteessä ilmoitettavien juoksevien kulujen laskentamenetelmistä annettujen ohjeiden (CESR/10-674) mukaisesti. Juoksevien kulujen lisäksi sijoituskohteiden perimät tuottosidonnaiset palkkiot on sisällytettävä sijoituskohteen kuluihin. (28) Tuottosidonnaiset palkkiot on otettava huomioon seuraavasti: Jos rahaston toimintahistoria on vähintään viisi vuotta, käytetään rahaston viiden vuoden historiasta laskettua tuottosidonnaisen palkkion keskiarvoa Jos rahaston toimintahistoria on alle viisi vuotta mutta yli yhden vuoden, käytetään pisintä mahdollista täysistä kalenterivuosista laskettavissa olevaa tuottosidonnaisten palkkioiden keskiarvoa. Jos tuottosidonnaista palkkiota ei voida laskea rahaston lyhyen toimintahistorian vuoksi tai jos historia ei luotettavasti kuvaa sijoituskohteen kulurasitusta palkkiorakenteessa tapahtuneiden merkittävien muutosten vuoksi, tällöin on käytettävä parasta mahdollista perusteltua arviota sijoituskohteen kuluista. Arvion käyttämisestä ja sen syystä on kerrottava säästäjälle.

14 14 (22) Tarjouslaskelman esittämistapa MÄÄRÄYS(kohdat 29-31) (29) Tarjouslaskelma tulee tehdä siten, että säästösuoritukset tai vakuutusmaksut ovat koko maksuajan vakiot, jos sopimus koskee säännöllisiä säästösuorituksia. Laskelma on tehtävä myös silloin, kun asiakkaan maksusuunnitelma sisältää vain yhden kertamaksun. Laskelmassa on otettava huomioon asiakkaan yksilöllinen sijoitussuunnitelma, esimerkiksi arvopapereilla käytävän kaupan tiheys. (30) Näiden määräysten ja ohjeiden mukaisesta tarjouslaskelmasta tulee ilmetä, että se on Finanssivalvonnan määräysten ja ohjeiden mukainen tarjouslaskelma. Laskelmasta tulee käydä ilmi, että se ei ole lupaus tulevasta tuotosta tai kertyvästä pääomasta eikä kuvaus veloitettavista kuluista, vaan se on laadittu tarjolla olevien sopimusten arviointia ja vertailua varten. (31) Näiden määräysten ja ohjeiden mukainen tarjouslaskelma on annettava säästäjälle yhtenä kokonaisuutena siten, että säästäjä voi erottaa sen muusta aineistosta. Laskelmaa ei saa esittää tai toimittaa tavalla, joka voi saada säästäjän pitämään laskelman tietoja vähemmän tärkeinä kuin muita tarjottavasta sopimuksesta annettavia tietoja. 4.3 Tarjouslaskelman tiivistelmä MÄÄRÄYS (kohdat 32-35) (32) Tiivistelmä on laadittava siten, että se kuvaa sopimuksen tilannetta säästämisajan päättyessä ennen säästöjen nostoaikaa. Tiivistelmän tulee sisältää seuraavat tiedot laskettuna perustellulla realistisella tuotto-odotuksella ja nollatuotto-olettamalla: a. säästösuoritukset tai vakuutusmaksut b. tuotto kuluilla vähennettynä c. säästöaikana maksettavat kulut d. säästövarojen tai vakuutussäästöjen määrä e. PS- sopimusten ja eläkevakuutusten osalta eläkearvio (e/kk) f. vuotuinen keskimääräinen kuluprosentti Tämä luku kuvaa, kuinka paljon kulut vähentävät säästäjän vuotuista tuottoa. g. kulut suhteessa säästövaroihin (33) Muiden vakuutusten kuin eläkevakuutusten osalta riittää, että tiivistelmässä annetaan tiedot nollatuotto-olettamalla laskettuna. (34) Tiivistelmästä tulee ilmetä, että se on Finanssivalvonnan ohjeiden ja määräysten mukainen. Tiivistelmästä tulee käydä ilmi, että se ei ole lupaus tulevasta tuotosta tai kertyvästä pääomasta eikä kuvaus veloitettavista kuluista, vaan se on laadittu sopimusten arviointia ja vertailua varten. (35) Tiivistelmä on annettava säästäjälle yhtenä kokonaisuutena siten, että säästäjä voi erottaa sen muusta aineistosta. Tiivistelmää ei saa esittää tai toimittaa tavalla, joka voi saada säästäjän pitämään tiivistelmän tietoja vähemmän tärkeinä kuin muita tarjottavasta sopimuksesta annettavia tietoja.

15 15 (22) 5 Tiedonantovelvollisuus sopimussuhteen aikana 5.1 Sopimussuhteen aikana annettava tiedot (1) PS-lain 8 :n 2 momentin mukaan Valtioneuvoston asetuksella voidaan antaa tarkempia säännöksiä siitä, mitä tietoja palveluntarjoajan on annettava säästäjälle ja muulle säästövaroihin oikeutetulle sopimussuhteen aikana. Finanssivalvonta voi antaa lisäksi tarkempia määräyksiä 8 :n 2 momentissa tarkoitettujen tietojen ilmoittamistavasta. (2) Vakuutussopimuslain 9 a :n 2 momentin mukaan Finanssivalvonta voi antaa määräyksiä säästöhenkivakuutuksen ja eläkevakuutuksen kulujen ja tuottojen laskemis- ja ilmoittamistavasta. MÄÄRÄYS(kohdat 3-4 ) (3) Valvottavan on annettava PS-sopimuksesta säästäjälle ja säästövaroihin oikeutetulle selvitys vuoden aikana kertyneistä säästöistä, kuluista ja tuotoista. Selvitys on laadittava luvussa 5.5 annettujen määräysten mukaisesti. Säännöksen mukaan selvitystä laadittaessa tulisi ottaa huomioon myös luvussa 5.2 annetut ohjeet. (4) Valvottavan on annettava säästäjälle ja säästövaroihin oikeutetulle eläkevakuutuksesta, säästöhenkivakuutuksesta ja muusta vakuutuksesta, jota on markkinoitu säästö- ja sijoitustarkoituksiin, selvitys vuoden aikana kertyneistä säästöistä, kuluista ja tuotoista. Selvitys on laadittava luvuissa 5.3 ja 5.5 annettujen määräysten mukaisesti. OHJE (kohta 5-6 ) (5) Finanssivalvonta suosittaa, että valvottava antaa ennen määräysten ja ohjeiden voimaantuloa solmituista vakuutussopimuksista ja kapitalisaatiosopimuksista säästäjälle tai säästövaroihin oikeutetulle selvityksen, joka on laadittu luvuissa annettujen määräysten ja ohjeiden mukaisesti. (6) Valvottavan tulisi varmistua siitä, että sen edustajat antavat säästäjille näissä määräyksissä ja ohjeissa edellytetyt tiedot. 5.2 PS-sopimukset (7) PS-asetuksen 5 :n 1 momentin mukaan palveluntarjoajan on annettava vähintään kerran vuodessa säästäjälle selvitys, jossa on ainakin seuraavat tiedot: 1) säästämistilille tehtyjen säästösuoritusten kokonaismäärä;

16 16 (22) 2) säästämistililtä tehdyt maksusuoritukset; 3) säästämistilille sijoitusten realisoimisesta, koroista, osingoista ja muista voitonjakoeristä kertyneet suoritukset; 4) säästövarojen markkina-arvo raportointikauden alussa ja sen lopussa sekä markkina-arvon määräytymisperusteet; 5) säästövarojen euromääräinen tuotto edellisen selvityksen jälkeen ja kumulatiivisesti säästöaikana; 6) säästövaroille kertynyt tuotto vuosituotoksi muunnettuna kuluneen jakson aikana ja koko säästöaikana suhteessa maksettuihin säästösuorituksiin; 7) kaikki sopimukseen liittyneet kulut euromääräisinä sekä kuluneen jakson aikana että koko säästöaikana sekä selvitys kuluneen jakson aikana perittyjen kulujen perusteista; 8) kuluneen jakson aikana perityt kulut prosentteina kertyneistä säästövaroista ja sopimuksen aikana perittyjen kulujen suhde kertyneisiin säästövaroihin sekä sopimuksen aikana tehtyihin säästösuorituksiin; 9) tuottojen ja kulujen määräytymistä koskevat mahdolliset muutokset. OHJE (kohdat 8-10) (8) Finanssivalvonta katsoo PS-asetuksen 5 :n 1 momentin 5 ja 6 kohdassa tarkoitetun vuosituoton tarkoittavan ns. efektiivistä vuosituottoa. (9) PS-asetuksen 5 :n 1 momentin 7 kohdan tarkoittaman selvityksen säästäjältä kuluneen jakson aikana perittyjen kulujen perusteista Finanssivalvonta katsoo tarkoittavan selvitystä säästäjältä kyseisestä sopimuksesta perittyjen kulujen perusteista, minkä vuoksi viittausta yhteen tai useampaan hinnastoon ei ole pidettävä riittävänä selvityksenä. (10) Finanssivalvonta katsoo, että valvottava voi antaa selvityksen siltä ajalta, jona säästäjällä ja valvottavalla on ollut sopimussuhde. Valvottavan ei tarvitse raportoida edellisen sopimussuhteen aikana kertyneitä säästöjä, kuluja ja tuottoja. 5.3 Vakuutukset MÄÄRÄYS (kohdat 11-14) (11) Vakuutussopimusten osalta säästäjälle on annettava vähintään kerran vuodessa selvitys, jonka tulee sisältää vähintään seuraavat tiedot: a. maksettujen vakuutusmaksujen kokonaismäärä b. säästöjen muutokset euroina sijoituskohteittain (rahastojen vaihdot sekä muiden sijoituskohteiden ostot ja myynnit) c. muut kuin sijoituskohteen arvonmuutoksesta kertyneet tuotot (esim. laskuperustekorko, asiakashyvitykset ja osingot) d. vakuutussäästön markkina-arvo raportointikauden alussa ja sen lopussa sekä markkina-arvon määräytymisperusteet; e. vakuutussäästöjen euromääräinen nettotuotto (vakuutussäästö - maksetut vakuutusmaksut) edellisen selvityksen jälkeen ja kumulatiivisesti säästöaikana; f. vakuutussäästöille kertynyt tuotto efektiiviseksi vuosituotoksi muunnettuna kuluneen jakson aikana suhteessa maksettuihin vakuutusmaksuihin;

17 17 (22) g. vakuutussäästöille kertynyt tuotto efektiiviseksi vuosituotoksi muunnettuna koko säästöaikana suhteessa maksettuihin vakuutusmaksuihin; h. kaikki sopimukseen liittyneet kulut euromääräisinä kuluneen jakson aikana; i. kuluneen jakson aikana perityt kulut prosentteina kertyneistä vakuutussäästöistä; j. selvitys kuluneen jakson aikana perittyjen kulujen perusteista; k. tuottojen ja kulujen määräytymistä koskevat mahdolliset muutokset (12) Kohdan 11 alakohdan k mukainen selvitys tarkoittaa kyseisestä sopimuksesta perittyjen kulujen perusteita. Viittausta yhteen tai useampaan hinnastoon ei ole pidettävä riittävänä selvityksenä. (13) Eläkevakuutuksista on kohdassa 11 mainittujen tietojen lisäksi annettava seuraavat tiedot: a. kaikki sopimukseen liittyneet kulut euromääräisinä koko kuluneena säästöaikana; b. sopimuksen aikana vakuutussäästöistä perittyjen kulujen suhde kertyneisiin vakuutussäästöihin; c. sopimuksen aikana vakuutusmaksuista perittyjen kulujen suhde sopimuksen aikana maksettuihin vakuutusmaksuihin (14) Valvottavan on annettava tässä luvussa tarkoitettu selvitys vähintään siltä ajalta, jona säästäjällä ja valvottavalla on ollut sopimussuhde. Valvottavan ei tarvitse raportoida edellisen sopimussuhteen aikana kertyneitä säästöjä, kuluja ja tuottoja. 5.4 Ennen määräysten ja ohjeiden voimaantuloa solmitut vakuutukset OHJE (kohdat 15-17) (15) Finanssivalvonta suosittaa, että valvottava antaa ennen näiden määräysten ja ohjeiden voimaantuloa solmittujen vakuutussopimusten osalta säästäjälle vähintään kerran vuodessa selvityksen, joka sisältää vähintään seuraavat tiedot: a. maksettujen vakuutusmaksujen kokonaismäärä b. muutokset sijoitusjakaumassa euroina (ostot ja myynnit) c. muut kuin sijoituskohteen arvonmuutoksesta kertyneet tuotot (esim. laskuperustekorko, asiakashyvitykset ja osingot) d. vakuutussäästön markkina-arvo raportointikauden alussa ja sen lopussa sekä markkina-arvon määräytymisperusteet; e. vakuutussäästöjen euromääräinen nettotuotto (vakuutussäästöt - maksetut vakuutusmaksut) edellisen selvityksen jälkeen ja kumulatiivisesti säästöaikana; f. vakuutussäästöille kertynyt tuotto efektiiviseksi vuosituotoksi muunnettuna kuluneen jakson aikana suhteessa maksettuihin vakuutusmaksuihin g. vakuutussäästöille kertynyt tuotto efektiiviseksi vuosituotoksi muunnettuna koko säästöaikana suhteessa maksettuihin vakuutusmaksuihin; h. kaikki sopimukseen liittyneet kulut euromääräisinä kuluneen jakson aikana; i. kuluneen jakson aikana perityt kulut prosentteina kertyneistä vakuutussäästöistä; j. selvitys kuluneen jakson aikana perittyjen kulujen perusteista;

18 18 (22) (16) Kohdan 15 alakohdan j mukainen selvitys tarkoittaa kyseisestä sopimuksesta perittyjen kulujen perusteita. Viittausta yhteen tai useampaan hinnastoon ei ole pidettävä riittävänä selvityksenä. (17) Finanssivalvonta suosittaa, että valvottava antaa tässä luvussa tarkoitetun selvityksen vähintään siltä ajalta, jona säästäjällä ja valvottavalla on ollut sopimussuhde. Valvottavan ei tarvitse raportoida edellisen sopimussuhteen aikana kertyneitä säästöjä, kuluja ja tuottoja. 5.5 Tuottojen ja kulujen laskemistapa MÄÄRÄYS (kohdat 18-19) (18) Vuosituotto on laskettava nk. efektiivisellä vuosituotolla. Efektiivistä vuosituottoa laskettaessa tulee maksuun verrattavina erinä ottaa huomioon kaikki sopimuksen säästöön tulevat lisäykset ja vähennykset. (19) Kuluja laskettaessa otetaan huomioon säästäjältä vuoden aikana veloitetut kulut, jotka on määritelty luvun 4 kohdassa 26. Rahastojen ja sijoituskorien kuluista voidaan kuitenkin laskea arvio seuraavilla oletuksilla: Pääoma: raportointikauden keskimääräinen pääoma. Sijoitusrahastojen tai -korien jakauma: raportointikauden lopun sijoitusjakauma Kulurasitus: raportointikauden lopun sijoitusjakauman perusteella laskettu pääomapainotettu keskiarvo.

19 19 (22) 6 Raportointi Finanssivalvonnalle (1) Tähän määräykseen ja ohjeeseen ei sisälly säännöllistä raportointia Finanssivalvonnalle.

20 20 (22) 7 Siirtymä- ja voimaantulomääräykset (1) Näitä määräyksiä ja ohjeita noudatetaan viimeistään seuraavista ajankohdista lähtien: a) PS-sopimukset: b) vakuutussopimukset: 4 luvun määräykset ja ohjeet ja 5 luvun määräykset ja ohjeet c) ennen näiden määräysten ja ohjeiden voimaantuloa solmitut vakuutussopimukset:

21 21 (22) 8 Kumotut määräykset ja ohjeet (1) Nämä määräykset ja ohjeet kumoavat voimaan tullessaan seuraavat Finanssivalvonnan kannanotot: Finanssivalvonnan valvottavatiedote (9/ ) kohdat 9 (malli asiakkaalle annettavasta kulu-/tuottoarviolaskelmasta) ja 10 (malli sopimussuhteen aikana annettavasta raportista) Vakuutusvalvontaviraston antama kannanotto vakuutussäästämisen markkinoinnista (dnro 1/002/2002) kumotaan kulujen ja tuottojen ilmoittamista koskevilta osin Vakuutusvalvontaviraston antama kannanotto hyvästä myyntitavasta henki- ja eläkevakuutusten henkilöasiakasmarkkinoinnissa (9/002/2007) kumotaan kulujen ja tuottojen ilmoittamista koskevin osin.

22 22 (22) 9 Liitteet (1) Näihin määräyksiin ja ohjeisiin liittyy seuraava liite: Euroopan arvopaperimarkkinavalvojien komitean (CESR) ohjeet sijoittajan avaintietoesitteessä ilmoitettavien juoksevien kulujen laskentamenetelmistä (CESR/10-674)