Neomarkka Oyj Osavuosikatsaus

Transkriptio

1 Neomarkka Oyj Osavuosikatsaus oli hedge-rahastoja. Noteerattujen osakkeiden osuus oli kohtuullinen. Noteeraamattomien osakkeiden salkkuun, joka koostuu sijoituksista paikallisiin suomalaisiin puhelinyhtiöihin, ei tehty muutoksia. Katsauskauden viimeisenä päivänä konsernin varat olivat sijoitettuna seuraavasti: Meuroa Meuroa Meuroa (% substanssista) (% substanssista) (% substanssista) Hedge-rahastot 20,2 (39 %) 15,8 (32 %) 18,0 (36 %) Noteeraamattomat yhtiöt 16,3 (33 %) 16,3 (33 %) 16,3 (33 %) Noteeratut osakkeet ja osakerahastot 11,6 (22 %) 12,3 (25 %) 11,2 (23 %) Rahamarkkinat ja pankki 3,5 (7 %) 4,1 (8 %) 3,8 (8 %) Sijoitusaste 93 % 90 % 92 % Yhtiön toimiala Neomarkka on noteerattu sijoitusyhtiö, joka sijoittaa noteerattuihin ja noteeraamattomiin osakkeisiin, korkomarkkinoille ja muihin arvopapereihin. Yhtiö sijoittaa suoraan sekä ulkopuolisten varainhoitajien välityksellä. Sijoitusvalintojen painopiste voi vaihdella yhtiön hakiessa hyvää tuottoa kohtuullisella riskillä. Neomarkka tavoittelee absoluuttista tuottoa, eli substanssi arvon nostamista joka vuosi osake- ja korkomarkkinoiden kehityksestä riippumatta. Neomarkka kuuluu Kaupthing konserniin 29. syyskuuta 2003 lähtien Kaupthing Bunadarbanki hf. teki 29. syyskuuta sopimuksen Havsfrun S.A.:n omistamien Norvestia Oyj:n osakkeiden hankkimisesta. Luovutus, joka koskee 30,35 % osakkeista ja 54,44 % äänistä Norvestia Oyj:ssä, edellyttää AB Havsfrunin ylimääräisen yhtiökokouksen päätöstä. AB Havsfrun pitää yhtiökokouksensa 16. lokakuuta Luovutuksen seurauksena Neomarkka Oyj kuuluu Kaupthing-konserniin. Osakkeenomistajat, jotka edustavat yli 50 % Havsfrun AB:n äänistä ovat ilmoittaneet tukevansa luovutusta. Luovutuksen jälkeen Havsfrun-konsernin omistukseen ei jää Norvestia Oyj:n osakkeita. Kaupthing Bunadarbanki hf. on pohjoismainen investointipankki, joka noteerataan Islannin ja Tukholman pörsseissä. Emoyhtiön Kaupthing Bunadarbanki hf.:n kotipaikka on Reykjavik. Lisätietoja Kaupthing-konsernista on saatavissa Internetin sivuilta Edellä mainitusta omistajamuutoksesta johtuen Neomarkka Oyj on kutsunut koolle ylimääräisen yhtiökokouksen 20. lokakuuta 2003 valitsemaan yhtiölle uuden hallituksen. Sijoitukset Vuoden kolmannella neljänneksellä yhtiön sijoitusaste oli edelleen korkea ja suhteellisen suuri osuus sijoituksista Vuoden kolmannella neljänneksellä noteerattujen sijoitusten tuotto oli erinomainen ylittäen maailmanindeksin selkeästi. Myös hedge-rahastojen tuotto oli positiivinen. Sijoitukset noteeraamattomiin osakkeisiin eivät vaikuttaneet yhtiön substanssin tuottoon vuoden kolmannella vuosineljänneksellä. Kaiken kaikkiaan yhtiön osinkokorjattu substanssiarvo per osake nousi 3,6 % kolmannella vuosineljänneksellä ja koko katsauskaudella 5,2 % ( -3,5 % vastaavana ajanjaksona vuonna 2002). Kolmannella vuosineljänneksellä Yhdysvaltojen osakemarkkinoiden nousuvauhti hidastui toisen vuosineljänneksen vahvaan nousuun verrattuna. Maailmanlaajuisesti koko katsauskauden kehitys oli epäyhtenäinen. Morgan Stanleyn osinkokorjatun maailmanindeksin MSCI World Freen (EUR) muutos oli + 5,0 %, Helsingin Pörssin osinkokorjatun yleisindeksin muutos oli + 0,7 % ja portfolioindeksin muutos oli + 10,5 %. New Yorkin Pörssin suuryhtiöindeksi S & P 500 (USD) nousi 13,2 % ja teknologiapainotteisempi Nasdaq-indeksi (USD) peräti 33,8 % ja Japanin Nikkei 225 (YEN) nousi 19,1 %. Noin 20 vuoden laskutrendin jälkeen pitkät markkinakorot kääntyivät jyrkkään nousuun heinäkuussa, käytyään ennätyksellisen alhaalla kesäkuussa. Syyskuussa korkotaso kuitenkin korjautui kohti tasoa, joka näyttäisi vastaavan maltillisemmin nousevaa korkotrendiä. Substanssiarvon kehitys Katsauskauden päättyessä substanssiarvo per osake oli piilevän verovelan jälkeen 8,54 euroa (8,08 euroa saman jakson viimeisenä päivänä edellisenä vuonna). Maaliskuussa 2003 maksettiin vuodelta 2002 osinkoa 0,08 euroa per osake. Osingonmaksu huomioiden substanssiarvo nousi katsauskaudella 0,43 euroa osakkeelta, vastaten 5,2 %:n muutosta. Substanssin nousu oli seurausta yhtiön salkussa olleiden noteerattujen osakkeiden ja hedgerahastojen arvon nousuista ja realisoinneista, sekä noteeraamattomien osakkeiden suorista tuotoista. 1

2 Osakkeen kurssikehitys Neomarkka Oyj:n B-osake noteerataan Helsingin Pörssin I-listalla. Katsauskauden viimeinen kaupantekokurssi oli 5,80 euroa (5,75 euroa) ja tähän kurssiin arvostettuna yhtiön kaikkien osakkeiden arvo oli 34,9 miljoonaa euroa (34,6 miljoonaa euroa). Katsauskaudella B-osakkeiden vaihto oli osaketta ( osaketta samalla jaksolla edellisenä vuonna) ja 0,5 miljoonaa euroa (0,8 miljoonaa euroa). B-osakkeen alin kurssi oli 4,67 euroa (4,64 euroa) ja ylin kurssi oli 6,10 euroa (5,75 euroa). Osingonmaksu huomioiden osakkeen kokonaistuotto jakson aikana oli 6,9 %. Substanssialennus oli 32 % (29 %). Liikevaihto, tulos ja rahoitus Konsernin liikevaihto jaksolla oli 8,2 miljoonaa euroa (7,3 miljoonaa euroa). Kauden tulos oli 0,8 miljoonaa euroa (-1,9 miljoonaa euroa). Osaketta kohti voitto oli 0,13 euroa (-0,32 euroa). Kolmannen vuosineljänneksen voitto oli 0,1 miljoona euroa (-2,3 miljoonaa euroa). Liikevaihto koostui lähinnä arvopapereiden myyntituloista, saaduista osingoista sekä korkotuloista. Liiketoiminnan kulut olivat 0,7 miljoonaa euroa (0,8 miljoonaa euroa). Sijoitusyhtiön kohdalla oleellisin tunnusluku on substanssiarvon muutos, joka kuvaa sijoitustoiminnan tuottoa sisältäen realisoimattomat voitot ja tappiot. Tuloslaskelman osoittama tulos sisältää realisoimattomat tappiot mutta ei realisoimattomia voittoja. Ero voi ajoittain olla huomattava. Konsernin realisoimattomat voitot olivat jakson alkaessa 1,9 miljoonaa euroa ja jakson lopulla 3,6 miljoonaa euroa (1,0 miljoonaa euroa). Katsauskauden päättyessä oma pääoma osaketta kohden oli 7,93 euroa (7,90 euroa) ja omavaraisuus 98,7% (99,1 %). Aineellinen käyttöomaisuus oli poistojen jälkeen 0,03 miljoonaa euroa (0,04 miljoonaa euroa). Kuluneen kauden aikana ei tehty investointeja käyttöomaisuuteen. Konsernin palveluksessa oli keskimäärin 4 henkilöä (4,5). Hallitus ja tilintarkastaja Neomarkka Oyj:n hallitukseen kuuluvat: Puheenjohtaja, professori Olle Isaksson, Göteborg Varapuheenjohtaja, johtaja Claes Werkell, Tukholma Jäsenet Kauppat.tohtori Stig-Erik Bergström, Espoo Kauppat. lisensiaatti Kari Haavisto, Helsinki Kabinettikamariherra Bo C E Ramfors, Lontoo Varajäsenet Johtaja Håkan Gartell, Tukholma Rahoitusjohtaja Heikki Saarinen, Espoo Yhtiön tilintarkastaja on Ernst & Young Oy, KHT-yhteisö, päävastuullisena tilintarkastajana KHT Carl Gustaf af Hällström. Tulevaisuuden näkymät Useat tekijät tukevat myönteistä osakemarkkinanäkemystä. Erityisesti yritysten tuloskehitys, joka etenkin Yhdysvalloissa on ollut myönteinen pitkän aikaa. Toistaiseksi on kuitenkin epävarmaa onko osakeindeksien viime aikojen nousuvauhti oikealla tasolla verrattuna talouden kasvunäkymiin. Luottamus osakemarkkinoihin vahvistuisi, mikäli yritykset lähiajan ennusteissaan kohentuneiden tulosten lisäksi ennustaisivat myös merkittävää liikevaihdon kasvua. Yhdysvalloissa useiden toimialojen kasvua kuitenkin hillitsee nykyinen ylikapasiteetti, jonka poistaminen edellyttäisi erittäin voimakasta kasvua. Voidaan kysyä mikä jatkossa pitää kasvua yllä, kun alenevat korot ja verohelpotukset eivät enää elvytä yksityistä kulutusta, joka on niin tärkeä kasvutekijä Yhdysvalloissa? Ehkäpä heikkenevä valuutta vähentää tuontia halvemman työvoiman maista, edesauttaa työttömien työllistymistä ja sitä kautta tukee kulutuksen kasvua. Kasvua mahdollisesti jarruttavana tekijänä mainittiin edellisessä osavuosikatsauksessa pitkien korkojen taso, joka heinäkuussa nousi huolestuttavan nopeasti. Koska talouksien ja julkisen sektorin velkaantumisaste on Yhdysvalloissa korkea, vaikuttaa korkotaso merkittävästi kuluttajien kulutusmahdollisuuksiin. Syyskuun aikana korkotaso on taas laskenut hieman ja nyt vaikuttaa siltä, että kesäkuun erittäin alhainen korkotaso ja sen jälkeinen jyrkkä nousu edustivat ylilyöntejä. Yritysten kustannusten leikkaukset ovat johtaneet tulosparannuksiin ja ehkä parempaan tehokkuuteen, mutta ne ovat myös vähentäneet työpaikkoja. Jää nähtäväksi missä määrin tämä johtaa varovaisempaan kuluttajakäyttäytymiseen. Tilastojen mukaan kulutus kasvoi vielä elokuussa markkinoiden odotusten mukaisesti. Lyhyellä tähtäimellä on olemassa riski, että osakemarkkinoiden nouseva trendi hidastuu edelleen tai kääntyy laskuun. Pidemmällä aikavälillä odotamme kuitenkin, että korot jäävät suhteellisen alhaiselle tasolle pitkälle ensi vuoteen, ja että ne siten tukevat hidasta talouden toipumista ja maltillisemmin nousevaa pitkän tähtäimen trendiä osakemarkkinoilla. Odotamme myös, että valuuttakurssien merkitys kasvaa ja että maailman pörssien kehitys ei tule olemaan yhtä yhtenäinen kuin mihin viime vuosina on totuttu. Neomarkka tavoittelee absoluuttista tuottoa osakemarkkinoiden yleisestä kehityksestä riippumatta. Ensimmäisellä vuosipuoliskolla yhtiöllä on ollut korkea sijoitusaste ja huomattava osuus hedge-rahastoja. Neljännen vuosineljänneksen alkaessa yhtiön näkemys on ennallaan. Helsingissä 15. syyskuuta 2003 Neomarkka Oyj HALLITUS 2

3 SUBSTANSSILASKELMA Substanssiraportit julkaistaan kuukausittain. Ne löytyvät konsernin verkkosivuilta Neomarkka konserni Substanssi/osake, euroa Ennen piilevää verovelkaa 8,54 8,08 8,19 Piilevän verovelan jälkeen 8,54 8,08 8,19 Varat milj. milj. milj. Pysyvät vastaavat 0,0 0,0 0,0 Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus Noteeratut osakkeet ja osakerahastot 11,6 12,3 11,2 Hedgerahastot 20,2 15,7 18,0 Noteeraamattomat osakkeet 16,3 16,3 16,3 Rahoitusomaisuus 3,9 4,7 4,1 Varat yhteensä 52,0 49,0 49,6 Lyhytaikainen vieras pääoma -0,6-0,4-0,3 Substanssi ennen piilevää verovelkaa 51,4 48,6 49,3 Piilevä verovelka * -0,0-0,0-0,0 Substanssi piilevän verovelan jälkeen 51,4 48,6 49,3 Osakkeiden lukumäärä, kpl * Vaihto-omaisuuden piilevä verovelka on 1,1 miljoonaa euroa (0,3 miljoonaa euroa). Verovelka on laskelmassa kuitattu kirjaamattomilla laskennallisilla verosaamisilla alkaen Julkisesti noteeratut arvopaperit arvostetaan viimeiseen kaupantekokurssiin ja rahastot ilmoitettuun lopulliseen tai arvioituun substanssiarvoon. Jos kaupantekokurssia ei ole, käytetään ostonoteerausta. Noteeraamattomat arvopaperit arvostetaan hankintahintaan tai sitä alempaan todennäköiseen myyntihintaan. 3

4 NEOMARKKA-KONSERNIN SIJOITUKSET Neomarkka Oyj Noteeratut osakkeet Määrä Kirjanpitoar vo Markkina-ar vo Hankinta-ar vo Kotimaiset euroa euroa euroa Aspocomp Group Oyj Atria Oyj sarja A Finnair Oyj Finnlines Oyj Fiskars Oyj sarja A For tum Oyj Hackman Oyj sarja A HK Ruokatalo Oyj sarja A Huhtamäki Oyj Kemira Oyj Kesko Oyj sarja B Metso Oyj M-Real Oyj sarja B Okmetic Oyj OKO Oyj sarja A Olvi Oyj sarja A Orion Oyj sarja B Outokumpu Oyj sarja A Pohjola Oyj sarja D Polar Kiinteistöt Oyj sarja T Raisio Yhtymä Oyj sarja V Rautaruukki Oyj sarja K Stora Enso Oyj sarja R Tecnomen Oyj UPM-Kymmene Oyj Wärtsilä Oyj sarja B Ulkomaiset Adecco SA Alcatel A/S Altria Group Autozone Inc Aventis SA Banco Popular Canon Inc Cemex SA Spon Adr rep Compuware Corp NNM Diageo Plc Fiat SPA Hennes & Mauritz AB sarja B Holcim Ltd sarja B KLM Mitsubishi Tokyo Financial Nestle SA registered Nomura Holdings Inc Nordea FDR Novar tis Ag reg SHS OTP Bank Rt Principal Financial Group Samsung Eletronics SCA sarja B Secom Co Ltd Svenska Handelsbanken AB sarja A Tesco Plc Tomra Systems ASA Toyota Industries Corp Thyssenkrupp AG UBS AG Wessanen NV Wolseley Plc COM Cp NNM Noteeratut osakkeet yhteensä

5 NEOMARKKA-KONSERNIN SIJOITUKSET Neomarkka Oyj Määrä Kirjanpitoar vo Markkina-ar vo Hankinta-ar vo euroa euroa euroa Hedgerahastot Avenir kasvuosuus B Eikos Fond ER Global Markets Sub Fund E Futuris Fond GLG Market Neutral Fund D Lynx Fond Nektar Fond Ram One Fond Tanglin Fond Zenit Fond Novalis Oyj (Neomarkka Oyj:n täysin omistama tytäryhtiö) Noteeraamattomat osakkeet ja osuudet Kymen Puhelin Oy Lännen Puhelin Oy Oulun Puhelin Oyj Satakunnan Puhelin Oy Tikka Communications Oy Puhelinosuuskunta KPY Rahoitusarvopaperit Rahamarkkinasijoitukset Kassa ja pankki Konsernin sijoitukset yhteensä Johdannaissopimukset Nimellisar vo Kirjanpitoar vo Markkina-ar vo Valuuttatermiinisopimus, euroa

6 TUNNUSLUVUT Oman pääoman tuotto, % 1,6-4,0-4,3 Sijoitetun pääoman tuotto, % 1,6-3,9-4,0 Tulos/osake, euroa 0,13-0,32-0,35 Substanssin muutos/osake, osinkokorjattu, % 5,2-3,5-2, Omavaraisuusaste, % 98,7 99,1 99,3 Oma pääoma/osake, euroa 7,93 7,90 7,88 Substanssi/osake piilevän verovelan jälkeen, euroa 8,54 8,08 8,19 Pörssikurssi/osake, euroa 5,80 5,75 5,50 KONSERNITULOSLASKELMA euroa Liikevaihto Ostot tilikauden aikana Henkilöstökulut Poistot Muut liiketoiminnan kulut Liiketulos Rahoitustuotot ja -kulut Tulos ennen veroja Välittömät verot Tilikauden tulos

7 KONSERNITASE euroa VASTAAVAA Pysyvät vastaavat Aineelliset hyödykkeet Muut sijoitukset Pysyvät vastaavat yhteensä Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus Piilevä verosaaminen Lyhytaikaiset saamiset Rahoitusar vopaperit Rahat ja pankkisaamiset Vaihtuvat vastaavat yhteensä Vastaavaa yhteensä VASTATTAVAA Oma pääoma Osakepääoma Ylikurssirahasto Omien osakkeiden rahasto Vararahasto Ker tyneet voittovarat Muu vapaa rahasto Tilikauden tulos Oma pääoma yhteensä Vieras pääoma Ostovelat Siir tovelat Muut lyhytaikaiset velat Vieras pääoma yhteensä Vastattavaa yhteensä

8 KONSERNIN RAHOITUSLASKELMA euroa Liiketoiminta Tulos ennen satunnaisia eriä Poistot Hyvitys yhtiö- ja lähdeverosta Nettokäyttöpääoman muutokset Vaihto-omaisuuden lisäys (-) tai vähennys (+) Lyhytaikaisten saamisten lisäys (-) tai vähennys (+) Rahoitusomaisuuden lisäys (-) tai vähennys (+) Lyhytaikaisen vieraan pääoman lisäys (+) tai vähennys (-) Liiketoiminnan kassavirta Investoinnit Aineellisten hyödykkeiden muutos Rahoitus Muiden sijoitusten muutos Osingonjako Rahoituksen kassavirta Kauden kassavir ta Likvidit varat kauden alussa Likvidit varat kauden lopussa Osavuosikatsaus ei ole yhtiön tilintarkastajien tarkastama. Y-tunnus: Neomarkka Oyj Pohjoisesplanadi 27 C FIN Helsinki Puhelin: Faksi: Emoyhtiö: Norvestia Oyj Pohjoisesplanadi 27 C FIN Helsinki 8