Hyvää kehitystä Palveluissa uusi tapa palvella asiakkaita lanseerattu

Transkriptio

1 Hyvää kehitystä Palveluissa uusi tapa palvella asiakkaita lanseerattu Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu heinäkuuta 216 Pasi Laine, toimitusjohtaja Kari Saarinen, talousjohtaja

2 Sisältö Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu Q2/216 lyhyesti Liiketoimintalinjojen kehitys Valmetin tapa palvella Taloudellinen kehitys Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät Uudet taloudelliset tavoitteet Yhteenveto osavuosikatsauksesta Q2/216 Liitteet

3 Q2/216 lyhyesti

4 Q2/216 lyhyesti Saadut tilaukset ja liikevaihto pysyivät edellisvuoden tasolla vakaassa liiketoiminnassa 1 Saadut tilaukset laskivat ja liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla projektiliiketoiminnassa 2 Tilauskanta 2,1 miljardia euroa Kannattavuus parani vertailukelpoinen EBITA-marginaali 7,1 % Nettovelat 231 miljoonaa euroa 1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat 2) Projektiliiketoiminta = Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjat heinäkuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu 216

5 Liikevaihdon jakauma kaudella Q2/216 Saadut tilaukset 692 miljoonaa euroa Liikevaihto 84 miljoonaa euroa Liikevaihto liiketoimintalinjoittain 2 % 38 % Liikevaihto alueittain 14 % 22 % 12 % Vertailukelpoinen EBITA 1 57 miljoonaa euroa Vertailukelpoinen EBITA 1 -marginaali 7,1 % Henkilöstö % Palvelut Automaatio Sellu ja energia Paperit 9 % 44 % Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue 8 % 1) Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen antamaan uuteen ohjeistukseen liittyen Valmet on päättänyt korvata tunnusluvun EBITA ennen kertaluonteisia eriä tunnusluvulla vertailukelpoinen EBITA. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavien erien eli aikaisemmin kertaluonteisiksi kutsuttujen erien sisältö pysyy samana, ja näin ollen vertailukelpoinen EBITA vastaa aiemmin julkaistua tunnuslukua EBITA ennen kertaluonteisia eriä (182 miljoonaa euroa vuonna 215). Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät koostuvat tuotoista ja kuluista, jotka syntyvät Valmetin kapasiteettia muuttavien toimien seurauksena tai varsinaiseen liiketoimintaan kuulumattomista eristä heinäkuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu 216

6 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Saadut tilaukset laskivat 692 miljoonaan euroon kaudella Q2/216 Saadut tilaukset (milj. euroa) Saadut tilaukset kaudella Q2/216, alueittain Kiina 9% Aasian ja Tyynenmeren alue 12% Pohjois- Amerikka 22% Etelä- Amerikkka 5% Saadut tilaukset (vas) Viim. 4 neljännestä (oik) EMEA 53% Saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla Palvelut- ja Automaatioliiketoimintalinjoilla ja laskivat Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjoilla Saadut tilaukset kasvoivat Aasian ja Tyynenmeren alueella sekä Kiinassa, pysyivät edellisvuoden tasolla Etelä-Amerikassa ja laskivat Pohjois-Amerikassa ja EMEA-alueella heinäkuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu 216

7 Vakaan liiketoiminnan saadut tilaukset olivat yhteensä miljoonaa euroa viimeisen 4 vuosineljänneksen aikana Saadut tilaukset (milj. euroa) vakaassa liiketoiminnassa Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/ Palvelut (vas) Automaatio, yhteensä (sis. sisäisen) (vas) Viimeiset 4 neljännestä (oik) Vakaan liiketoiminnan saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla Palvelut-liiketoimintalinjan saadut tilaukset kaikkien aikojen korkeimmat kaudella Q2/216 1) Sisältäen sisäiset tilaukset Automaation-liiketoimintalinjan osalta heinäkuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu 216

8 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Tilauskanta 2,1 miljardia euroa kauden Q2/216 lopussa Tilauskanta (milj. euroa) Tilauskannan rakenne ~7 % ~3 % 5 Vakaa liiketoiminta Projektiliiketoiminta Tilauskanta 11 miljoonaa euroa matalampi kuin kauden Q1/216 lopussa Noin 55 % tilauskannasta odotetaan tuloutuvan vuoden 216 aikana Noin 3 % tilauskannasta kuuluu vakaaseen liiketoimintaan heinäkuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu 216

9 Liiketoimintalinjojen kehitys

10 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Saadut tilaukset ja liikevaihto edellisvuoden tasolla Palvelut-liiketoimintalinjalla kaudella Q2/216 Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) Q1 Q2/215: 6 milj. euroa Q1 Q2/216: 634 milj. euroa Q1 Q2/215: 546 milj. euroa Q1 Q2/216: 561 milj. euroa Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset pysyivät vakaina verrattuna kauteen Q2/215 - Saadut tilaukset kasvoivat Aasian ja Tyynenmeren alueella, Etelä-Amerikassa ja Pohjois-Amerikassa, pysyivät edellisvuoden tasolla EMEA-alueella ja laskivat Kiinassa - Saadut tilaukset kasvoivat Energia ja ympäristö- ja Tehdasparannuksetliiketoimintayksiköissä ja pysyivät edellisvuoden tasolla Kudokset-, Telat- ja Prosessiosat-liiketoimintayksiköissä - Valuuttakurssimuutokset 1 laskivat saatuja tilauksia noin 6 miljoonalla eurolla Liikevaihto pysyi vakaana verrattuna kauteen Q2/215 1) Verrattuna tammi kesäkuun 215 valuuttakursseihin heinäkuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu 216

11 Saadut tilaukset edellisvuoden tasolla ja liikevaihto kasvoi Automaatio-liiketoimintalinjalla kaudella Q2/216 Saadut tilaukset 1 (milj. euroa) Liikevaihto 1 (milj. euroa) Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Saadut tilaukset, sisäinen (muilta liiketoimintalinjoilta) Saadut tilaukset, ulkoinen Saadut tilaukset, yhteensä (sis. sisäisen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto, sisäinen (muilta liiketoimintalinjoilta) Liikevaihto, ulkoinen Liikevaihto, yhteensä (sis. sisäisen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset pysyivät vakaina verrattuna kauteen Q2/215 - Saadut tilaukset kasvoivat Aasian ja Tyynenmeren alueella ja Etelä- Amerikassa, pysyivät edellisvuoden tasolla EMEA-alueella ja laskivat Pohjois-Amerikassa ja Kiinassa - Saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla sellu ja paperi - liiketoiminnassa ja laskivat energia ja prosessi -liiketoiminnassa Liikevaihto kasvoi verrattuna kauteen Q2/215 1) Kauden Q1/215 saadut tilaukset, Saadut tilaukset, viimeiset 4 kuukautta ja Saadut tilaukset, viimeiset 4 kuukautta on laskettu Metson raportoitujen lukujen ja pro forma -lukujen ilman Prosessiautomaatiojärjestelmiä perusteella, ja ovat näin ollen vain viitteellisiä heinäkuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu 216

12 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Saadut tilaukset laskivat ja liikevaihto kasvoi Sellu ja energia -liiketoimintalinjalla kaudella Q2/216 Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) Q1 Q2/215: 397 milj. euroa Q1 Q2/216: 417 milj. euroa Q1 Q2/215: 453 milj. euroa Q1 Q2/216: 443 milj. euroa Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset laskivat verrattuna kauteen Q2/215 - Saadut tilaukset kasvoivat Kiinassa ja laskivat kaikilla muilla alueilla - Saadut tilaukset kasvoivat energialiiketoiminnassa ja laskivat selluliiketoiminnassa Liikevaihto kasvoi verrattuna kauteen Q2/ heinäkuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu 216

13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Saadut tilaukset ja liikevaihto laskivat Paperitliiketoimintalinjalla kaudella Q2/216 Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) Q1 Q2/215: 278 milj. euroa Q1 Q2/216: 295 milj. euroa Q1 Q2/215: 273 milj. euroa Q1 Q2/216: 321 milj. euroa Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset laskivat verrattuna kauteen Q2/215 - Saadut tilaukset kasvoivat Aasian ja Tyynenmeren alueella, Pohjois- Amerikassa ja Kiinassa ja laskivat EMEA-alueella - Saadut tilaukset laskivat sekä kartonki ja paperi- että pehmopaperiliiketoiminnassa Liikevaihto laski verrattuna kauteen Q2/ heinäkuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu 216

14 Valmetin tapa palvella

15 Asiakassitoumuksemme Turvallisuus ensin Lähellä asiakasta Tarpeita vastaavat ratkaisut Ihmiset, joihin voit luottaa Shared Journey Forward Valmetin tapa palvella Palveluvalikoimamme Luotettavuus Varaosat ja komponentit Kunnossapito- ja seisokkipalvelut Ulkoistuspalvelut Uusi teknologia Suorituskyky Kulutusosat Prosessien optimointi Prosessien ja automaation parannukset Automaatioprojektit Teollinen internet ja etäpalvelut Olemme sitoutuneita viemään suorituskykyänne eteenpäin

16 Taloudellinen kehitys

17 Avainluvut kaudella Q2/216 Miljoonaa euroa Q2/216 Q2/215 Muutos Q1 Q2/216 Q1 Q2/215 Muutos Saadut tilaukset % % Tilauskanta % % Liikevaihto % % Vertailukelpoinen EBITA % % % liikevaihdosta 7,1 % 6,9 % 6,1 % 5,5 % EBITA % % Liikevoitto (EBIT) % % % liikevaihdosta 5,8 % 4,1 % 4,5 % 3,4 % Tulos per osake, euroa,21,14 45 %,28,19 44 % Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE), ennen veroja 3 11 % 9 % Liiketoiminnan rahavirta % 36-3 Nettovelkaantuneisuusaste 1 27 % 29 % Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät: -1 miljoona euroa kaudella Q2/216 (-12 miljoonaa euroa kaudella Q2/215), -3 miljoonaa euroa kaudella Q1 Q2/216 (-12 miljoonaa euroa kaudella Q1 Q2/215) 1) Kauden lopussa 2) Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen antamaan uuteen ohjeistukseen liittyen Valmet on päättänyt korvata tunnusluvun EBITA ennen kertaluonteisia eriä tunnusluvulla vertailukelpoinen EBITA. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavien erien eli aikaisemmin kertaluonteisiksi kutsuttujen erien sisältö pysyy samana, ja näin ollen vertailukelpoinen EBITA vastaa aiemmin julkaistua tunnuslukua EBITA ennen kertaluonteisia eriä. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät koostuvat tuotoista ja kuluista, jotka syntyvät Valmetin kapasiteettia muuttavien toimien seurauksena tai varsinaiseen liiketoimintaan kuulumattomista eristä. 3) Annualisoitu heinäkuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu 216

18 Liikevaihto 25 miljoonaa euroa korkeampi kuin kaudella Q2/215 Liikevaihdon siltalaskelma, kausi Q2/215 vs. kausi Q2/216 (milj. euroa) Liikevaihto kaudella Q2/215 Sellu ja energia -liiketoimintalinja Palvelutliiketoimintalinja Automaatioliiketoimintalinja Paperitliiketoimintalinja Liikevaihto kaudella Q2/216 Muutos liikevaihdossa Liikevaihto kasvoi Sellu ja energia- ja Automaatio-liiketoimintalinjoilla Liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla Palvelut-liiketoimintalinjalla ja laski Paperitliiketoimintalinjalla heinäkuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu 216

19 Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Bruttokate edellisvuoden tasolla Bruttokate Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset (milj. euroa ja % liikevaihdosta) (milj. euroa ja % liikevaihdosta) 2 23 % 25 % 2 25 % 16 2 % % 2 % % % 8 1 % 8 1 % 4 5 % 4 5 % % % Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea) Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea) Bruttokate pysyi vakaana verrattuna kauteen Q2/215 Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset pysyivät vakaana verrattuna kauteen Q2/215 Toimenpiteitä bruttokatteen parantamiseksi toteuttamalla painopisteitä (Must-Win) heinäkuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu 216

20 Vertailukelpoisen EBITA-marginaalin kehitys Liikevaihto ja vertailukelpoinen EBITA (milj. euroa ja %) Uusi tavoite 8 1 % vuodesta 217 lähtien ,1 % ,9 % 734 6,4 % 854 7,3 % ,1 % Tavoite 6 9 % ,7 % 5,5 % ,5 % ,8 % Projektiliiketoiminta Vakaa liiketoiminta Vertailukelpoinen EBITA-%,7 % Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/ Vertailukelpoinen EBITA (milj. euroa) Liikevaihto pysyi vakaana verrattuna kauteen Q2/215 ja kannattavuus parani - Kannattavuus parani Sellu ja energia -liiketoimintalinjan liikevaihdon kasvusta johtuen heinäkuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu 216

21 Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Liiketoiminnan rahavirta Liiketoiminnan rahavirta (milj. euroa) Nettokäyttöpääoman muutos 1-16 miljoonaa euroa kaudella Q2/216 Liiketoiminnan rahavirta 33 miljoonaa euroa kaudella Q2/216 Investoinnit ilman yritysostoja -18 miljoonaa euroa kaudella Q2/216 1) Nettokäyttöpääoman muutos ilman yrityshankintojen ja -myyntien vaikutusta lyhennetyssä konsernin rahavirtalaskelmassa heinäkuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu 216

22 Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Nettokäyttöpääoma -6 % liukuvista 12 kuukauden saaduista tilauksista Nettokäyttöpääoma ja saadut tilaukset (milj. euroa) % 2 % 1 % % -1 % -1-2 % Saadut tilaukset (vas) Nettokäyttöpääoma (vas) Keskim. nettokäyttöpääoma/liukuvat 12 kuukauden saadut tilaukset (oik) Nettokäyttöpääoma/liukuvat 12 kuukauden saadut tilaukset (oik) Nettokäyttöpääoma -181 miljoonaa euroa, joka vastaa -6 % liukuvista 12 kuukauden saaduista tilauksista Suurten projektien maksuaikatauluilla on merkittävä vaikutus nettokäyttöpääoman kehitykseen heinäkuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu 216

23 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Nettovelka kasvoi verrattuna kauteen Q1/216 Nettovelka (milj. euroa) ja nettovelkaantuneisuusaste (%) Omavaraisuusaste (%) % -7 % % -21 % -17 % 29 % 28 % % 24 % 21 % % 2 % 1 % % -1 % -2 % -3 % 45 % 4 % 35 % 3 % 25 % 2 % 15 % 1 % 5 % % 4 % 4 % 41 % 42 % 34 % 35 % 35 % 36 % 35 % 36 % Nettovelka (milj. euroa) Nettovelkaantuneisuusaste (%) Nettovelkaantuneisuusaste (27 %) ja nettovelka (231 milj. euroa) kasvoivat verrattuna kauteen Q1/216 osingonmaksusta johtuen Omavaraisuusaste nousi kaudesta Q1/216 Automaatioliiketoiminnan osto saatettiin loppuun 1. huhtikuuta heinäkuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu 216

24 Sitoutunut pääoma ja vertailukelpoinen sitoutuneen pääoman tuotto Sitoutunut pääoma (milj. euroa) ja vertailukelpoinen sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE), ennen veroja 1 (prosenttia) % 14 % 14 % 13 % 12 % Vähimmäistavoite 15 % 1 % 1 % 1 % 2 % 2 % Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Sitoutunut pääoma Vertailukelpoinen ROCE (ennen veroja), liuk. 12 kk Uusi tavoite vertailukelpoiselle sitoutuneen oman pääoman tuotolle (ROCE) vuodesta 217 lähtien: 15 2 % 1) Liukuvat 12 kuukautta heinäkuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu 216

25 Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät

26 Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät Tulosohjeistus vuodelle 216 (kuten annettu ) Tulosohjeistus vuodelle 216 Valmet arvioi, että liikevaihto vuonna 216 pysyy vuoden 215 tasolla (2 928 milj. euroa), ja että tulos (vertailukelpoinen EBITA) vuonna 216 kasvaa verrattuna vuoteen 215 (182 milj. euroa). Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen antamaan uuteen ohjeistukseen liittyen Valmet on päättänyt korvata tunnusluvun EBITA ennen kertaluonteisia eriä tunnusluvulla vertailukelpoinen EBITA. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavien erien eli aikaisemmin kertaluonteisiksi kutsuttujen erien sisältö pysyy samana, ja näin ollen vertailukelpoinen EBITA vastaa aiemmin julkaistua tunnuslukua EBITA ennen kertaluonteisia eriä (182 miljoonaa euroa vuonna 215). Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät koostuvat tuotoista ja kuluista, jotka syntyvät Valmetin kapasiteettia muuttavien toimien seurauksena tai varsinaiseen liiketoimintaan kuulumattomista eristä. Lyhyen aikavälin markkinanäkymät Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Palvelut Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Automaatio Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Sellu ja energia Sellu Hyvä Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Energia Heikko Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Paperit Kartonki ja paperi Tyydyttävä Hyvä Hyvä Hyvä Pehmopaperi Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Lyhyen aikavälin markkinanäkymät on annettu seuraavalle kuudelle kuukaudelle jokaisen vuosineljänneksen päättymisestä heinäkuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu 216

27 Uudet taloudelliset tavoitteet

28 Uudet ja nostetut taloudelliset tavoitteet vuodesta 217 lähtien Uusi tavoite Kasvu Kannattavuus Vakaan liiketoiminnan liikevaihdon kasvu yli kaksi kertaa markkinoiden kasvun Projektiliiketoiminnan liikevaihto ylittää markkinoiden kasvun Vertailukelpoinen EBITA: 8 1 % ROCE Vertailukelpoinen sitoutuneen pääoman tuotto (ennen veroja), ROCE 1 : 15 2 % Osingonmaksu Osingonmaksu vähintään 5 % nettotuloksesta Uudet taloudelliset tavoitteet on tiedotettu pörssitiedotteella 21. kesäkuuta ) ROCE (ennen veroja) = (tulos ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut - vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät) / (taseen loppusumma - korottomat velat (keskimäärin kauden aikana) heinäkuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu 216

29 Yhteenveto osavuosikatsauksesta Q2/216

30 Q2/216 lyhyesti Saadut tilaukset ja liikevaihto pysyivät edellisvuoden tasolla vakaassa liiketoiminnassa 1 Saadut tilaukset laskivat ja liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla projektiliiketoiminnassa 2 Tilauskanta 2,1 miljardia euroa Kannattavuus parani vertailukelpoinen EBITA-marginaali 7,1 % Nettovelat 231 miljoonaa euroa 1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut-ja Automaatio-liiketoimintalinjat 2) Projektiliiketoiminta = Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjat heinäkuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu 216

31 Liitteet

32 Rahoitusvelkojen rakenne Korolliset velat 351 miljoonaa euroa 3. kesäkuuta 216 Korollisten velkojen määrä (milj. euroa) 35 3 Pääasialliset rahoituslähteet Määrä Rahoittaja 88 milj. euroa Euroopan Investointipankki milj. euroa 61 milj. euroa 95 milj. euroa Skandinaviska Enskilda Banken Swedish Export Kredit Pohjoismaiden Investointipankki Rahoitusreservit Pitkäaikaisten lainojen keskimääräinen maturiteetti on 3,1 vuotta - Keskimääräinen korko on 1,2 % Määrä 2 milj. euroa syndikoitu luottolimiittisopimus 2 milj. euroa kotimainen yritystodistusohjelma Ulkona Ei yhtään käytössä 2 miljoonaa euroa käytössä heinäkuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu 216

33 Suurimmat osakkeenomistajat Perustuu Euroclear Finland Oy:ltä saatuihin tietoihin Suurimmat osakkeenomistajat # Osakkeenomistajan nimi Osakkeiden lukumäärä %-osuus osakkeista ja äänistä 1 Solidium Oy ,14 % 2 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma ,8 % 3 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen ,26 % 4 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo ,8 % 5 Nordea -rahastot ,91 % 6 Valtion Eläkerahasto ,13 % 7 Keva , % 8 Danske Invest -rahastot ,82 % 9 Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö ,81 % 1 Odin -rahastot ,66 % 1 suurinta osakkeenomistajaa yhteensä ,89 % Muut osakkeenomistajat ,11 % Yhteensä , % 1) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö heinäkuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu 216

34 Omistusrakenne , % 11,1 % 27,1 % 47,8 % Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt Solidium Oy Suomalaiset yksityissijoittajat Sektori Omistajien määrä % kaikista omistajista Osakkeiden määrä % osakkeista Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 32,7 % ,8 % Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt ,3 % ,1 % Solidium Oy 1, % ,1 % Suomalaiset yksityissijoittajat ,1 % , % Yhteensä , % , % Omistusrakenne perustuu Tilastokeskuksen sektoriluokitukseen. 1) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö heinäkuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu 216

35 12/213 1/214 2/214 3/214 4/214 5/214 6/214 7/214 8/214 9/214 1/214 11/214 12/214 1/215 2/215 3/215 4/215 5/215 6/215 7/215 8/215 9/215 1/215 11/215 12/215 1/216 2/216 3/216 4/216 5/216 6/216 Ulkomaisten omistajien osuus ja osakkeenomistajien lukumäärä 56 % % % 55 5 % % % % 47 Ulkomaiset omistajat (vas) Omistajien lukumäärä (oik) heinäkuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu 216

36 Paperin, kartongin ja pehmopaperin tuotantotrendit Pohjois-Amerikka (miljoonaa tonnia) 1 4 Eurooppa (miljoonaa tonnia) Pehmopaperi (vas) Sanomalehtipaperi (vas) Paino- ja kirjoituspaperi (oik) Ulkopakkauskartonki (oik) Sisäpakkauskartonki (oik) Kiina (miljoonaa tonnia) Pehmopaperi (vas) Sanomalehtipaperi (vas) Paino- ja kirjoituspaperi (oik) Ulkopakkauskartonki (oik) Sisäpakkauskartonki (oik) Aasian ja Tyynenmeren alue (milj. tonnia) Lähde: RISI Pehmopaperi (vas) Paino- ja kirjoituspaperi (oik) Sisäpakkauskartonki (oik) Sanomalehtipaperi (vas) Ulkopakkauskartonki (oik) Pehmopaperi (vas) Paino- ja kirjoituspaperi (oik) Sisäpakkauskartonki (oik) Sanomalehtipaperi (vas) Ulkopakkauskartonki (oik) heinäkuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu 216

37 Paperin, kartongin ja pehmopaperin käyttöasteet Pohjois-Amerikka 1 % 95 % 9 % 85 % 8 % Eurooppa 1 % 95 % 9 % 85 % 75 % 8 % Pehmopaperi Paino- ja kirjoituspaperi Sisäpakkauskartonki Sanomalehtipaperi Ulkopakkauskartonki Pehmopaperi Paino- ja kirjoituspaperi Sisäpakkauskartonki Sanomalehtipaperi Ulkopakkauskartonki Kiina 1 % 9 % 8 % Aasian ja Tyynenmeren alue 1 % 95 % 9 % 85 % 8 % 7 % 75 % Pehmopaperi Paino- ja kirjoituspaperi Sisäpakkauskartonki Sanomalehtipaperi Ulkopakkauskartonki Pehmopaperi Paino- ja kirjoituspaperi Sisäpakkauskartonki Sanomalehtipaperi Ulkopakkauskartonki Lähde: RISI heinäkuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu 216

38 Paperin ja kartongin kulutuksen kasvutrendit Paperin ja kartongin kulutus henkeä kohti vs. väestö Itä-Eurooppa Länsi-Eurooppa Pohjois-Amerikka Latinalainen Amerikka Japani Kiina Kulutus henkilöä kohden, kg (vasen) Muu Aasia Oseaania Afrikka Keskikulutus maailmanlaajuisesti: 53 kg henkeä kohti Lähi-itä Väestö, miljoonaa (oikea) Väestö kasvaa kehittyvillä markkinoilla nopeammin kuin kehittyneillä markkinoilla Kulutustaso henkeä kohti on kehittyvillä markkinoilla selvästi kehittyneitä markkinoita alemmalla tasolla Tämä luo pitkän aikavälin kasvupotentiaalia Lähde: RISI heinäkuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu 216

39 Pehmopaperin kulutuksen kasvutrendit Pehmopaperin kulutus henkeä kohti vs. väestö Uudet tuotteet ja kulutusmallit lisäävät pehmopaperin kulutusta kehittyneillä markkinoilla Itä-Eurooppa Länsi-Eurooppa Pohjois-Amerikka Latinalainen Amerikka Väestö, miljoonaa (vasen) Japani Kiina Muu Aasia Oseaania Keskikulutus maailmanlaajuisesti: 4,5 kg henkeä kohti Afrikka Lähi-itä Kulutus henkilöä kohden, kg (oikea) Kehittyvien markkinoiden kulutus yhä pientä, mutta kasvussa Luo pitkän aikavälin kasvupotentiaalia sekä kehittyneillä että kehittyvillä markkinoilla Lähde: RISI heinäkuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu 216

40 Sellun ja paperin hintatrendi Eukalyptussellu (USD/t) Päällystämätön (USD/t) Testlinerkartonki (EUR/t) Pohjoinen valkaistu havupuusellu (USD/t) Kopiopaperi (EUR/t) Lähde: Bloomberg heinäkuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu 216

41 Raakaöljy, höyrykaasu, maakaasu ja sähkö Eurooppa CIF ARA höyryhiili (USD/t) (vasen) Brent raakaöljy (USD/barrel) (vasen) Maakaasu spot hinta NBP (GBp/therm) (oikea) European Energy Exchange, Phelix (EUR/MWh) (vasen) UK:n peruskuorma (GBP/MWh) (oikea) Nordpool Power (EUR/MWh) (vasen) Lähde: Bloomberg heinäkuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu 216

42 Raakaöljy, höyrykaasu, maakaasu ja sähkö Yhdysvallat FOB Höyryhiili Richards Bay (USD/t) (vasen) WTI raakaöljy (USD/barrel) (vasen) Henry Hub kaasu (USD/MMBtu) (oikea) Sähkön spot hinta, PJM (USD/MWh) (vasen) Sähkön spot hinta, NEPOOL (USD/MWh) (vasen) USA:n hyödykekapasiteetin käyttöaste (oikea) Lähde: Bloomberg heinäkuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu 216

43 Euroopan hiilipäästöoikeudet European Energy Exchange (EEX) spot hinta (EUR/t) Lähde: Bloomberg heinäkuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu 216

44 Olennainen huomautus TÄRKEÄÄ: Seuraava koskee tätä dokumenttia, siihen liittyvää suullista esitystä joko Valmetin (jäljempänä Yhtiö ) tai sitä edustavan henkilön toimesta sekä kyselytilaisuuksia, jotka seuraavat suullisia esityksiä (nämä yhdessä jäljempänä, Informaatio ). Informaatiota saavana sitoudut noudattamaan seuraavia ehtoja. Mahdollisten sijoittajien tulee suorittaa omat itsenäiset tutkimuksensa ja arviointinsa koskien Yhtiön liiketoimintaa ja taloudellistaa tilaa ennen Yhtiön arvopapereita koskevan sijoituspäätöksen tekemistä. Informaatio ei ole suunnattu tai tarkoitettu jaettavaksi tai käytettäväksi missään valtiossa tai muulla lainkäyttöalueella mikäli Informaation jakelu tai käyttö olisi vastoin lakia tai määräyksiä tai vaatisi rekisteröintiä tai lisensiointia tällaisella lainkäyttöalueella. Informaatio ei ole tarjous merkitä tai ostaa Yhtiön arvopapereita eikä se muodosta suositusta koskien mitään arvopapereita. Mitään Yhtiön arvopapereita ei ole tarjottu tai myyty, suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin, eikä mitään Yhtiön arvopapereita ole rekisteröity eikä niitä tulla rekisteröimään vuoden 1933 Yhdysvaltojen Arvopaperilain (muutoksineen) (jäljempänä Yhdysvaltain arvopaperilaki ) tai minkään Yhdysvaltojen osavaltion arvopaperilakien mukaisesti, eikä niitä saa siten tarjota tai myydä tarjota tai myydä suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin (kuten Yhdysvaltain Arvopaperilain Regulation S säännöksessä on määritelty), ellei niitä ole rekisteröity Yhdysvaltain arvopaperilain mukaisesti tai Yhdysvaltain arvopaperimarkkinalain rekisteröintivaatimuksista säädetyn poikkeuksen mukaisesti ja soveltuvia Yhdysvaltain osavaltioiden arvopaperimarkkinalakeja noudattaen. Informaatio sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia. Kaikki lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiseikkoja, ovat lausumia tulevaisuuden odotuksista. Tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat Yhtiön tämänhetkisiin odotuksiin ja arvioihin Yhtiön taloudellisesta tilasta, liiketoiminnan tuloksesta, suunnitelmista, tavoitteista, tulevaisuuden tuloksesta ja liiketoiminnasta. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä jotka eivät ole Yhtiön vaikutusmahdollisuuksien piirissä, mikä voi vaikuttaa Yhtiön todelliseen tulokseen, suoritukseen tai sen saavutuksiin olennaisesti, verrattuna tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitettyyn, tai niihin sisältyvään odotettuun tulokseen, suoritukseen tai saavutukseen. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat lukuisille oletuksille, jotka liittyvät Yhtiön nykypäivän ja tulevaisuuden strategiaan sekä Yhtiön tulevaisuuden liiketoimintaympäristöön. Informaatio on annettu tämän dokumentin päivämääränä. Informaatiota ei ole itsenäisesti vahvistettu eikä sitä tulla päivittämään. Yhtiö ei tule erikseen päivittämään tai tarkistamaan Informaatiota. Tiedossa käytetyt markkinatiedot, joita ei ole johdettu mistään tietystä lähteestä, ovat Yhtiön arvioita eikä niitä ole itsenäisesti vahvistettu heinäkuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu 216

45 Osavuosikatsaus tammi-syyskuu lokakuuta Pääomamarkkinapäivä 2. syyskuuta 216 Helsinki

46