Saadut tilaukset kasvoivat 3,1 miljardiin euroon ja vertailukelpoinen EBITA 196 miljoonaan euroon vuonna 2016

Transkriptio

1 Saadut tilaukset kasvoivat 3,1 miljardiin euroon ja vertailukelpoinen EBITA 196 miljoonaan euroon vuonna 216 Tilinpäätöstiedote helmikuuta 217 Pasi Laine, toimitusjohtaja Kari Saarinen, talousjohtaja

2 Sisältö Tilinpäätöstiedote lyhyesti Liiketoimintalinjojen kehitys Taloudellinen kehitys Osinkoehdotus, tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät Yhteenveto tilinpäätöstiedotteesta 216 Liitteet

3 216 lyhyesti

4 216 lyhyesti Saadut tilaukset kasvoivat ~1,5 miljardiin euroon vakaassa liiketoiminnassa 1 Saadut tilaukset kasvoivat ~1,7 miljardiin euroon projektiliiketoiminnassa 2 Liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla 2,9 miljardissa eurossa Tilauskanta oli 2,3 miljardia euroa vuoden 216 lopussa Kannattavuus parani vertailukelpoinen EBITA-marginaali 6,7 % Nettovelkaantuneisuusaste oli 6 % vuoden 216 lopussa 1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat 2) Projektiliiketoiminta = Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjat 4 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

5 Valmet vuonna 216 Saadut tilaukset miljoonaa euroa Liikevaihto miljoonaa euroa Liikevaihto liiketoimintalinjoittain 22 % 4 % Liikevaihto alueittain 12 % 22 % 12 % Vertailukelpoinen EBITA 196 miljoonaa euroa 7 % Vertailukelpoinen EBITA-marginaali 6,7 % Henkilöstö % Palvelut Automaatio Sellu ja energia Paperit 1 % 47 % Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue 5 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

6 Valmetin kehitys Uusi vertailukelpoinen EBITA tavoite 8 1 % vuodesta 217 eteenpäin Saadut tilaukset (milj. euroa) 1 Liikevaihto (milj. euroa) 1 Vertailukelpoinen EBITA (milj. euroa) 1 Vertailukelpoinen EBITA-marginaali (%) % 8 % 7 % 6 % 5 % Vertailukelpoinen EBITA tavoite 6 9 % % 3 % 2 % 1 % 2,1 % 4,3 % 6,2 % 6,7 % % Projektiliiketoiminta Vakaa liiketoiminta Projektiliiketoiminta Vakaa liiketoiminta Vertailukelpoinen EBITA Vertailukelpoinen EBITAmarginaali 1) Vuoden 213 luvut carve-out-perusteisesti Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat Projektiliiketoiminta = Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjat 6 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

7 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Saadut tilaukset kasvoivat miljoonaan euroon vuonna 216 Saadut tilaukset (milj. euroa) Saadut tilaukset vuonna 216, alueittain Aasian ja Tyynenmeren alue 12 % Pohjois- Amerikka 19 % Kiina 11 % Etelä- Amerikka 7 % Saadut tilaukset (vas) Viim. 4 neljännestä (oik) EMEA 51 % Saadut tilaukset kasvoivat vakaassa liiketoiminnassa 1,5 miljardiin euroon vuonna 216, vastaten 47 % kaikista saaduista tilauksista Saadut tilaukset kasvoivat projektiliiketoiminnassa 1,7 miljardiin euroon vuonna 216, vastaten 53 % kaikista saaduista tilauksista EMEA ja Pohjois-Amerikka vastasivat 7 % saaduista tilauksista vuonna helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

8 Vakaan liiketoiminnan saadut tilaukset yhteensä miljoonaa euroa vuonna 216 Saadut tilaukset (milj. euroa) vakaassa liiketoiminnassa Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Palvelut (vas) Automaatio, yhteensä (sis. sisäisen) (vas) Viimeiset 4 neljännestä (oik) Vakaan liiketoiminnan saadut tilaukset kasvoivat 152 miljoonalla eurolla vuonna 216 1) Sisältäen sisäiset tilaukset Automaatio-liiketoimintalinjan osalta helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

9 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Tilauskanta miljoonaa euroa vuoden 216 lopussa Tilauskanta (milj. euroa) Tilauskannan rakenne ~75 % ~25 % 5 Vakaa liiketoiminta Projektiliiketoiminta Tilauskanta 92 miljoonaa euroa korkeampi kuin kauden Q3/216 lopussa Tällä hetkellä noin 8 % tilauskannasta odotetaan tuloutuvan vuoden 217 aikana Noin 25 % tilauskannasta on vakaasta liiketoiminnasta 9 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

10 Vertailukelpoisen EBITA marginaalin kehitys Vertailukelpoinen EBITA (milj. euroa ja %) 4,8 % 7,1 % 7,5 % 7,2 % Kaudella Q4/216 kannattavuus heikkeni sellutehtaan uusintaprojektista aiheutuneen 17 miljoonan euron tappiosta johtuen Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Vertailukelpoinen EBITA Vertailukelpoinen EBITA-% Kyseisessä projektissa kohdatut ongelmat ovat projektikohtaisia eikä niiden odoteta vaikuttavan muihin projekteihin Vertailukelpoinen EBITA vuonna 216 oli 196 miljoonaa euroa vastaten 6,7 % liikevaihdosta 1 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

11 Liiketoimintalinjojen kehitys

12 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Palvelut-liiketoimintalinjan saadut tilaukset miljoonaa euroa vuonna 216 Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) 215: miljoonaa euroa 216: miljoonaa euroa 215: miljoonaa euroa 216: miljoonaa euroa Saadut tilaukset (vasen) Liikevaihto (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset kasvoivat verrattuna kauteen Q4/215 - Saadut tilaukset kasvoivat EMEA-alueella, Kiinassa sekä Aasian ja Tyynenmeren alueella ja laskivat Pohjois-Amerikassa ja Etelä-Amerikassa - Saadut tilaukset kasvoivat Tehdasparannukset-, Kudokset- sekä Telatliiketoimintayksiköissä ja pysyivät edellisvuoden tasolla Prosessiosat- sekä Energia ja ympäristö -liiketoimintayksiköissä Liikevaihto pysyi vakaana verrattuna kauteen Q4/ helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

13 Palvelut-liiketoimintalinja vuonna 216 Saadut tilaukset miljoonaa euroa Liikevaihto miljoonaa euroa Saadut tilaukset liiketoiminnoittain 15 % 12 % 19 % Saadut tilaukset alueittain 9 % 11 % 26 % Henkilöstö % 9 % Markkina-asema #1 2 Palvelut 26 % 45 % Telat Tehdasparannukset Prosessiosat Kudokset Energia ja ympäristö Pohjos-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

14 Automaatio-liiketoimintalinjan saadut tilaukset yhteensä 337 miljoonaa euroa vuonna 216 Saadut tilaukset 1 (milj. euroa) Liikevaihto 1 (milj. euroa) 215: 31 miljoonaa euroa 216: 337 miljoonaa euroa 215: 38 miljoonaa euroa 216: 316 miljoonaa euroa Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Saadut tilaukset, sisäinen (muilta liiketoimintalinjoilta) Saadut tilaukset, ulkoinen Saadut tilaukset, yhteensä (sis. sisäisen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto, sisäinen (muilta liiketoimintalinjoilta) Liikevaihto, ulkoinen Liikevaihto, yhteensä (sis. sisäisen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset kasvoivat verrattuna kauteen Q4/215 - Saadut tilaukset kasvoivat Aasian ja Tyynenmeren alueella, Pohjois- Amerikassa sekä Kiinassa ja pysyivät edellisvuoden tasolla Etelä- Amerikassa ja EMEA-alueella - Saadut tilaukset kasvoivat sekä sellu ja paperi- että energia ja prosessi -liiketoiminnassa Liikevaihto pysyi vakaana verrattuna kauteen Q4/215 1) Kauden Q1/215 saadut tilaukset, Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä ja Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä on laskettu Metson raportoitujen lukujen ja pro forma lukujen perusteella ilman Prosessiautomaatiojärjestelmiä, ja ovat näin ollen vain viitteellisiä helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

15 Automaatio-liiketoimintalinja vuonna 216 Saadut tilaukset 337 miljoonaa euroa Liikevaihto 316 miljoonaa euroa Saadut tilaukset liiketoiminnoittain 31 % Saadut tilaukset alueittain 5 % 1 % 23 % Henkilöstö Markkina-asema #1 3 Sellu ja paperi 69 % 58 % 4 % Sellu ja paperi Energia ja prosessi Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue Saadut tilaukset 337 miljoonaa euroa sisältää sisäisiä saatuja tilauksia, ja liikevaihto 316 miljoonaa euroa sisältää sisäistä liikevaihtoa helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

16 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Sellu ja energia -liiketoimintalinjan saadut tilaukset 939 miljoonaa euroa vuonna 216 Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) 215: 864 miljoonaa euroa 216: 939 miljoonaa euroa 215: 913 miljoonaa euroa 216: 826 miljoonaa euroa Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset laskivat verrattuna kauteen Q4/215 - Saadut tilaukset kasvoivat Aasian ja Tyynenmeren alueella, Kiinassa sekä Etelä-Amerikassa ja laskivat Pohjois-Amerikassa ja EMEA-alueella - Saadut tilaukset kasvoivat energialiiketoiminnassa ja laskivat selluliiketoiminnassa Liikevaihto laski verrattuna kauteen Q4/ helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

17 Sellu ja energia -liiketoimintalinja vuonna 216 Saadut tilaukset 939 miljoonaa euroa Liikevaihto 826 miljoonaa euroa Henkilöstö Markkina-asema #1 2 Sellu #1 3 Energia Saadut tilaukset liiketoiminnoittain 52 % Sellu Energia 48 % Saadut tilaukset alueittain 5 % 16 % 2 % 12 % 65 % Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue Vuodesta 217 alkaen jako sellun ja energian välillä on muuttunut organisaatiomuutoksista johtuen. Uusi jaottelu on nostanut sellun saatuja tilauksia ja laskenut energian saatuja tilauksia noin 37 miljoonalla eurolla. Sellun osuus on tämän johdosta noussut 44 prosentista 48 prosenttiin, kun taas energian osuus on laskenut 56 prosentista 52 prosentiin vuonna helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

18 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Paperit-liiketoimintalinjan saadut tilaukset 718 miljoonaa euroa vuonna 216 Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) 215: 673 miljoonaa euroa 216: 718 miljoonaa euroa 215: 659 miljoonaa euroa 216: 647 miljoonaa euroa Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset kasvoivat verrattuna kauteen Q4/215 - Saadut tilaukset kasvoivat Pohjois-Amerikassa, Kiinassa, Aasian ja Tyynenmeren alueella sekä Etelä-Amerikassa ja laskivat EMEA-alueella - Saadut tilaukset kasvoivat sekä kartonki ja paperi- että pehmopaperiliiketoiminnassa Liikevaihto laski verrattuna kauteen Q4/ helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

19 Paperit-liiketoimintalinja vuonna 216 Saadut tilaukset 718 miljoonaa euroa Saadut tilaukset liiketoiminnoittain 1% % Saadut tilaukset alueittain 9% 9 % Liikevaihto 647 miljoonaa euroa Henkilöstö % % 24 24% % 26% % 1% 1 % Markkina-asema #1 Pehmopaperi #1 Kartonki #1 Paperi 55% % Pehmopaperi Kartonki Paperi 39% % Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

20 Taloudellinen kehitys

21 Q4/216 lyhyesti Saadut tilaukset kasvoivat 363 miljoonaan euroon vakaassa liiketoiminnassa 1 Saadut tilaukset kasvoivat 494 miljoonaan euroon projektiliiketoiminnassa 2 Liikevaihto laski 785 miljoonaan euroon Tilauskanta oli 2,3 miljardia euroa Q4/216 lopussa Kannattavuus heikkeni vertailukelpoinen EBITA-marginaali 7,2 % Nettovelkaantuneisuusaste oli 6 % Q4/216 lopussa 1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat 2) Projektiliiketoiminta = Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjat helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

22 Avainluvut Miljoonaa euroa Q4/216 Q4/215 Muutos Muutos Saadut tilaukset % % Tilauskanta % % Liikevaihto % % Vertailukelpoinen EBITA % % % liikevaihdosta 7,2 % 7,3 % 6,7 % 6,2 % EBITA % % Liikevoitto (EBIT) % % % liikevaihdosta 5,1 % 4,9 % 5, % 4,1 % Tulos per osake, euroa,1,18-48 %,55,51 7 % Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE), ennen veroja 12 % 12 % Liiketoiminnan rahavirta % >1 % Nettovelkaantuneisuusaste 1 6 % 21 % Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät: -8 miljoonaa euroa kaudella Q4/216 (-1 miljoonaa euroa kaudella Q4/215), -13 miljoonaa euroa vuonna 216 (-26 miljoonaa euroa vuonna 215) 1) Kauden lopussa helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

23 Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Bruttokatemarginaali parani vuonna 216, myynnin ja hallinnon yleiskustannukset edellisvuoden tasolla Bruttokate Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset (milj. euroa ja % liikevaihdosta) (milj. euroa ja % liikevaihdosta) 2 23 % 25 % 2 25 % 16 2 % % 2 % % % 8 1 % 8 1 % 4 5 % 4 5 % % % Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea) Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea) Bruttokate laski, mutta bruttokatemarginaali parani kauteen Q4/215 verrattuna Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset pysyivät vertailukauden Q4/215 tasolla Toimenpiteitä bruttokatteen parantamiseksi toteuttamalla painopisteitä (Must-Win) helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

24 Vertailukelpoisen EBITA-marginaalin kehitys Liikevaihto ja vertailukelpoinen EBITA (milj. euroa ja %) Uusi tavoite 8 1 % vuodesta 217 eteenpäin ,7 % 5,5 % ,1 % ,5 % ,9 % ,4 % ,3 % ,8 % ,1 % ,5 % ,2 % Tavoite 6 9 % Projektiliiketoiminta Vakaa liiketoiminta Vertailukelpoinen EBITA-%,7 % Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/ Vertailukelpoinen EBITA (EUR million) Liikevaihto ja vertailukelpoinen EBITA laskivat kauteen Q4/215 verrattuna - Kannattavuus heikkeni sellutehtaan uusintaprojektista aiheutuneen 17 miljoonan euron tappiosta johtuen helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

25 Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Liiketoiminnan rahavirta Liiketoiminnan rahavirta (milj. euroa) : 236 miljoonaa 215: 78 miljoonaa 216: 246 miljoonaa Nettokäyttöpääoman muutos 1 31 miljoonaa kaudella Q4/216 Liiketoiminnan rahavirta 88 miljoonaa kaudella Q4/216 Investoinnit ilman yritysostoja -17 miljoonaa kaudella Q4/216 1) Nettokäyttöpääoman muutos ilman yrityshankintojen ja -myyntien vaikutusta lyhennetyssä konsernin rahavirtalaskelmassa helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

26 Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Nettokäyttöpääoma -9 % liukuvista 12 kuukauden saaduista tilauksista Nettokäyttöpääoma ja saadut tilaukset (milj. euroa) % 2 % 1 % % -1 % -1-2 % Saadut tilaukset (vas) Nettokäyttöpääoma (vas) Keskim. nettokäyttöpääoma/liukuvat 12 kuukauden saadut tilaukset (oik) Nettokäyttöpääoma/liukuvat 12 kuukauden saadut tilaukset (oik) Nettokäyttöpääoma -294 miljoonaa euroa, mikä vastaa -9 % liukuvista 12 kuukauden saaduista tilauksista helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

27 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Nettovelka laski sekä kauteen Q3/216 että kauteen Q4/215 verrattuna Nettovelka (milj. euroa) ja nettovelkaantuneisuusaste (%) Omavaraisuusaste (%) %28 % 21 % 24 %27 % % 6 % % 2 % 1 % % 45 % 4 % 35 % 3 % 25 % 2 % 4 %4 % 41 %42 % 34 % 35 %35 %36 % 35 % 36 %38 % 37 % % -7 % %-21 % -17 % -1 % -2 % -3 % 15 % 1 % 5 % % Nettovelka (milj. euroa) Nettovelkaantuneisuusaste (%) Nettovelkaantuneisuusaste (6 %) ja nettovelka (52 miljoonaa) laskivat Omavaraisuusaste kasvoi kauteen Q4/215 verrattuna Automaatioliiketoiminnan hankinta saatettiin loppuun 1. huhtikuuta helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

28 Sitoutunut pääoma ja vertailukelpoinen sitoutuneen pääoman tuotto Sitoutunut pääoma (milj. euroa) ja vertailukelpoinen sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE), ennen veroja 1 (prosenttia) % 14 % 12 % % 13 % 12 % % Tavoite vähintään 15 % 1 % 1 % 1 % 2 % 2 % Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Sitoutunut pääoma Vertailukelpoinen ROCE (ennen veroja), liuk. 12 kk Uusi tavoite vertailukelpoiselle sitoutuneen oman pääoman tuotolle (ROCE) vuodesta 217 lähtien: 15 2 % 1) Liukuvat 12 kuukautta. Vuoden 213 carve-out-perusteisia lukuja on käytetty Q1 Q3/214 -lukujen laskennassa helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

29 Osinkoehdotus, tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät

30 Osinkoehdotus Uusi osinkopolitiikka vuodesta 217 eteenpäin: Vähintään 5 % nettotuloksesta Osinkopolitiikka Osingonmaksu vähintään 4 % nettotuloksesta Hallituksen osinkoehdotus yhtiökokoukselle,42 euroa osakkeelta Osakekohtainen osinko (euroa),15,25,35, (hallituksen ehdotus) 3 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

31 Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät Tulosohjeistus vuodelle 217 Tulosohjeistus vuodelle 217 Valmet arvioi, että liikevaihto vuonna 217 pysyy vuoden 216 tasolla (2 926 milj. euroa), ja että tulos (vertailukelpoinen EBITA) vuonna 217 kasvaa verrattuna vuoteen 216 (196 milj. euroa). Lyhyen aikavälin markkinanäkymät Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Palvelut Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Automaatio Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Sellu ja energia Sellu Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Energia Tyydyttävä Tyydyttävä Hyvä Hyvä Paperit Kartonki ja paperi Hyvä Hyvä Tyydyttävä Hyvä Pehmopaperi Tyydyttävä Tyydyttävä Hyvä Hyvä Lyhyen aikavälin markkinanäkymät on annettu seuraavalle kuudelle kuukaudelle jokaisen vuosineljänneksen päättymisestä helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

32 Yhteenveto tilinpäätöstiedotteesta 216

33 216 lyhyesti Saadut tilaukset kasvoivat ~1,5 miljardiin euroon vakaassa liiketoiminnassa 1 Saadut tilaukset kasvoivat ~1,7 miljardiin euroon projektiliiketoiminnassa 2 Liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla 2,9 miljardissa eurossa Tilauskanta oli 2,3 miljardia euroa vuoden 216 lopussa Kannattavuus parani vertailukelpoinen EBITA-marginaali 6,7 % Nettovelkaantuneisuusaste oli 6 % vuoden 216 lopussa 1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat 2) Projektiliiketoiminta = Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjat helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

34 Liitteet

35 Liikevaihto Liikevaihto Saadut tilaukset Saadut tilaukset Liiketoimintalinjat vuonna 216: Vakaa liiketoiminta Palvelut-liiketoimintalinja Automaatio-liiketoimintalinja 15 % 12 % 19 % 9 % 11 % 26 % 31 % 1 % 5 % 23 % 4 % 26 % 28 % 45 % 9 % 69 % 58 % Telat Tehdasparannukset Prosessiosat Kudokset Energia ja ympäristö Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue Sellu ja paperi Energia ja prosessi Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue 15 % 12 % 19 % 9% 11% 28% 28 % 5 % 8 % 23 % 4 % 26 % 28 % 44% 9% 72 % 6 % Telat Tehdasparannukset Prosessiosat Kudokset Energia ja ympäristö Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue Sellu ja paperi Energia ja prosessi Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

36 Liikevaihto Liikevaihto Saadut tilaukset Saadut tilaukset Liiketoimintalinjat vuonna 216: Projektiliiketoiminta Sellu ja energia -liiketoimintalinja Paperit-liiketoimintalinja 16 % 2 % 12 % 1% 9 % 26 % 52% 48% 5 % 34% 24 % 1 % 65 % 55% 4 % Sellu Energia Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue Pehmopaperi Kartonki Paperi Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue 29 % 1% 12% 1% 11% 22 % 4 % 15 % 26 % 24 % 1 % 71 % 56% 38 % 34 % Sellu Energia Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue Pehmopaperi Kartonki Paperi Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

37 Rahoitusvelkojen rakenne Korolliset velat 31 miljoonaa euroa 31. joulukuuta 216 Korollisten velkojen määrä (milj. euroa) 3 25 Pääasialliset rahoituslähteet Määrä Rahoittaja 81 milj. euroa Euroopan Investointipankki 2 71 milj. euroa Skandinaviska Enskilda Banken milj. euroa 95 milj. euroa Swedish Export Credit Pohjoismaiden Investointipankki Rahoitusreservit Pitkäaikaisten lainojen keskimääräinen maturiteetti on 3,9 vuotta - Keskimääräinen korko on 1,3 % Määrä 2 milj. euroa syndikoitu luottolimiittisopimus 2 milj. euroa kotimainen yritystodistusohjelma Ulkona Ei yhtään käytössä Ei yhtään käytössä helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

38 Suurimmat osakkeenomistajat Perustuu Euroclear Finland Oy:ltä saatuihin tietoihin Suurimmat osakkeenomistajat # Osakkeenomistajan nimi Osakkeiden lukumäärä %-osuus osakkeista ja äänistä 1 Solidium Oy ,14 % 2 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma ,38 % 3 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo ,54 % 4 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen ,26 % 5 Nordea -rahastot ,59 % 6 OP -rahastot ,45 % 7 Valtion Eläkerahasto ,3 % 8 Keva , % 9 Danske Invest -rahastot ,86 % 1 Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö ,62 % 1 suurinta osakkeenomistajaa yhteensä ,86 % Muut osakkeenomistajat ,14 % Yhteensä , % 1) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

39 Omistusrakenne ,4 % 11,1 % 26,2 % 49,3 % Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt Solidium Oy Suomalaiset yksityissijoittajat Sektori Omistajien lukumäärä % omistajista Osakkeet % osakkeista Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 1 39,7 % ,3 % Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt ,1 % ,2 % Solidium Oy 2, % ,1 % Suomalaiset yksityissijoittajat ,2 % ,4 % Yhteistilillä, % 8 16, % Yhteensä , % , % Omistusrakenne perustuu Tilastokeskuksen sektoriluokitukseen. 1) Joista hallintarekisteröityjä osakkeita kpl 2) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

40 12/213 1/214 2/214 3/214 4/214 5/214 6/214 7/214 8/214 9/214 1/214 11/214 12/214 1/215 2/215 3/215 4/215 5/215 6/215 7/215 8/215 9/215 1/215 11/215 12/215 1/216 2/216 3/216 4/216 5/216 6/216 7/216 8/216 9/216 1/216 11/216 12/216 1/217 Ulkomaisten omistajien osuus ja osakkeenomistajien lukumäärä 56 % % % 55 5 % % % % % 45 Ulkomaiset omistajat (vas) Omistajien lukumäärä (oik) 4 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

41 Sellun ja paperin hintatrendi Pohjoinen valkaistu havupuusellu (USD/t) Kopiopaperi (EUR/t) Testlinerkartonki (EUR/t) Lähde: Bloomberg helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

42 Raakaöljy, höyrykaasu, maakaasu ja sähkö Eurooppa CIF ARA höyryhiili (USD/t) (vasen) Brent raakaöljy (USD/barrel) (vasen) Maakaasu spot hinta NBP (GBp/therm) (oikea) Nordpool Power (EUR/MWh) (vasen) UK:n peruskuorma (GBP/MWh) (oikea) Lähde: Bloomberg helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

43 Raakaöljy, maakaasu ja sähkö Yhdysvallat WTI raakaöljy (USD/barrel) (vasen) Henry Hub kaasu (USD/MMBtu) (oikea) Sähkön spot hinta, PJM (USD/MWh) (vasen) Sähkön spot hinta, NEPOOL (USD/MWh) (vasen) USA:n hyödykekapasiteetin käyttöaste (oikea) 7 Lähde: Bloomberg helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

44 Euroopan hiilipäästöoikeudet European Energy Exchange (EEX) spot hinta (EUR/t) Lähde: Bloomberg helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

45 Olennainen huomautus TÄRKEÄÄ: Seuraava koskee tätä dokumenttia, siihen liittyvää suullista esitystä joko Valmetin (jäljempänä Yhtiö ) tai sitä edustavan henkilön toimesta sekä kyselytilaisuuksia, jotka seuraavat suullisia esityksiä (nämä yhdessä jäljempänä, Informaatio ). Informaatiota saavana sitoudut noudattamaan seuraavia ehtoja. Mahdollisten sijoittajien tulee suorittaa omat itsenäiset tutkimuksensa ja arviointinsa koskien Yhtiön liiketoimintaa ja taloudellistaa tilaa ennen Yhtiön arvopapereita koskevan sijoituspäätöksen tekemistä. Informaatio ei ole suunnattu tai tarkoitettu jaettavaksi tai käytettäväksi missään valtiossa tai muulla lainkäyttöalueella mikäli Informaation jakelu tai käyttö olisi vastoin lakia tai määräyksiä tai vaatisi rekisteröintiä tai lisensiointia tällaisella lainkäyttöalueella. Informaatio ei ole tarjous merkitä tai ostaa Yhtiön arvopapereita eikä se muodosta suositusta koskien mitään arvopapereita. Mitään Yhtiön arvopapereita ei ole tarjottu tai myyty, suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin, eikä mitään Yhtiön arvopapereita ole rekisteröity eikä niitä tulla rekisteröimään vuoden 1933 Yhdysvaltojen Arvopaperilain (muutoksineen) (jäljempänä Yhdysvaltain arvopaperilaki ) tai minkään Yhdysvaltojen osavaltion arvopaperilakien mukaisesti, eikä niitä saa siten tarjota tai myydä tarjota tai myydä suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin (kuten Yhdysvaltain Arvopaperilain Regulation S säännöksessä on määritelty), ellei niitä ole rekisteröity Yhdysvaltain arvopaperilain mukaisesti tai Yhdysvaltain arvopaperimarkkinalain rekisteröintivaatimuksista säädetyn poikkeuksen mukaisesti ja soveltuvia Yhdysvaltain osavaltioiden arvopaperimarkkinalakeja noudattaen. Informaatio sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia. Kaikki lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiseikkoja, ovat lausumia tulevaisuuden odotuksista. Tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat Yhtiön tämänhetkisiin odotuksiin ja arvioihin Yhtiön taloudellisesta tilasta, liiketoiminnan tuloksesta, suunnitelmista, tavoitteista, tulevaisuuden tuloksesta ja liiketoiminnasta. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä jotka eivät ole Yhtiön vaikutusmahdollisuuksien piirissä, mikä voi vaikuttaa Yhtiön todelliseen tulokseen, suoritukseen tai sen saavutuksiin olennaisesti, verrattuna tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitettyyn, tai niihin sisältyvään odotettuun tulokseen, suoritukseen tai saavutukseen. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat lukuisille oletuksille, jotka liittyvät Yhtiön nykypäivän ja tulevaisuuden strategiaan sekä Yhtiön tulevaisuuden liiketoimintaympäristöön. Informaatio on annettu tämän dokumentin päivämääränä. Informaatiota ei ole itsenäisesti vahvistettu eikä sitä tulla päivittämään. Yhtiö ei tule erikseen päivittämään tai tarkistamaan Informaatiota. Tiedossa käytetyt markkinatiedot, joita ei ole johdettu mistään tietystä lähteestä, ovat Yhtiön arvioita eikä niitä ole itsenäisesti vahvistettu helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216

46 Tammi-maaliskuun 217 osavuosikatsaus 25. huhtikuuta 217

47