SUOMEN STRUKTUROITUJEN SIJOITUSTUOTTEIDEN YHDISTYS RY

Transkriptio

1 TOIMINTAKERTOMUS YLEISTÄ Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry on rekisteröity yhdistysrekisteriin Yhdistyksen tarkoituksena on edistää tietämystä sijoitustoiminnasta ja erityisesti strukturoiduista sijoitustuotteista sekä sijoitustoiminnan merkityksestä kansantaloudessa sekä valvoa jäsentensä etuja. Tarkoituksensa toteuttamiseksi yhdistys muun muassa edustaa jäseniään ja valvoo jäsentensä etuja lainsäädäntö- ja talouspoliittisissa asioissa, huolehtii osaltaan finanssialan julkisesta kuvasta, luo kilpailulainsäädännön asettamissa rajoissa puitteet jäsenten yhteistyölle ja harjoittaa koulutus-, tutkimus-, valistus- ja julkaisutoimintaa. STRUKTUROITUJEN SIJOITUSTUOTTEIDEN MARKKINAT SUOMESSA VUONNA 2011 Strukturoitujen sijoitustuotteiden myynti jatkui tasaisen vahvana koko vuoden 2011 toisella vuosipuoliskolla lisääntyneestä rahoitusmarkkinoiden epävakaudesta huolimatta. Strukturoidut sijoitustuotteet osoittivat jälleen kerran räätälöitävyytensä ansiosta soveltuvuutensa mitä erilaisimpiin markkinaolosuhteisiin. Muiden sijoituskohteiden menetettyä toisella vuosipuoliskolla markkinaosuuksiaan, strukturoidut sijoitustuotteet lisäsivät suosiotaan. Kokonaismyynti oli ennätykselliset n. 2,55 mrd. euroa ollen n. 21 % suurempi kuin edellisenä vuonna. Myös liikkeeseenlaskujen määrä nousi n. 25 %:lla ollen 537 kappaletta. Luvuissa ei ole alle 12 kk pituisia strukturoituja tuotteita. Kolmesta suurimmasta toimijasta kaksi kasvatti markkinaosuuttaan (Nordea Pankki Suomi Oyj n. 5% ja Sampo Pankki Oyj n.1,84%) ja yksi menetti markkinaosuuttaan jonkin verran (Pohjola Pankki Oyj n. 0,76%). Erityisesti luottoriski- ja hyödykesidonnaiset strukturoidut sijoitustuotteet lisäsivät suosiotaan sijoittajien keskuudessa. Osakesidonnaiset tuotteet säilyttivät kuitenkin suurimman ryhmän aseman kuten aikaisempinakin vuosina, vaikka niiden myynti laski lähes neljänneksen edelliseen vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Ensimmäisen kerran tilastoitiin myös strukturoitujen sijoitustuotteiden rakennetta pääomasuojan näkökulmasta. Pääomaturvatut strukturoidut sijoitustuotteet muodostivat selkeästi merkittävimmän tuotealueen. HALLITUS Hallinto Hallitus valittiin Hallituksessa toimi kuusi jäsentä. Hallitus järjestäytyi seuraavasti: Puheenjohtaja Antti Parviainen Varapuheenjohtaja Jyrki Iisalo Hallituksen muina jäseninä toimivat: Otto Heiskanen, Heikki Ruoppa, Pekka Petro ja Sami Järvinen.

2 Sihteerinä toimi yhdistyksen toiminnanjohtaja Jaana Immonen, joka ei ollut hallituksen jäsen. Taloudenhoitajana toimi Otto Heiskanen. Varsinaisena tilintarkastajana toimi Antti Kontio ja varatilintarkastajana Tuomas Dabek. TOIMINNANJOHTAJA Varsinainen yhdistyskokous valitsi kokouksessaan yhdistyksen osa-aikaiseksi toiminnanjohtajaksi VT KTM Jaana Immosen määräaikaiseen työsuhteeseen alkaen ja päättyen Toiminnanjohtaja on ensimmäinen yhdistykseen palkattu työntekijä. YHDISTYKSEN KOKOUKSET JA JÄSENISTÖ Kokoukset Yhdistyksen sääntömääräinen varsinainen yhdistyskokous pidettiin Hotelli Kämpissä ja ylimääräinen yhdistyskokous Hotelli Havenissa. Hallitus kokoontui toimikauden aikana 12 kertaa ja piti yhden sähköpostikokouksen. Yhdistyksen jäsenet Toimikauden lopussa yhdistyksessä oli 26 yhteisöjäsentä ja 56 henkilöjäsentä. Uusina jäseninä liittyi 6 yhteisöjäsentä, jotka ovat CFM Contango Rahastoyhtiö Oy, Elina Pankkiiriliike Oy, ICECAPITAL Financial Products Oy, Navi Group Oy, Alexandria Pankkiiriliike Oy ja Elite Pankkiiriliike Oy ja yhdistyksestä erosi 2 yhteisöjäsentä Verkus Oy ja Oak Capital Group AB. TALOUS Yhdistyksen talous on kunnossa. Toimintaa on rahoitettu jäsenmaksuilla. Yhdistyskokousten järjestelyiden kustannuksista on vuonna 2011 vastannut varsinaisen yhdistyskokouksen osalta Bloomberg ja ylimääräisen yhdistyskokouksen osalta STOXX Ltd. Tilinpäätös osoitti voittoa 2.167,90. Toiminnan tulokseen vaikutti osa-aikaisen toiminnonjohtajan palkkaaminen. YHDISTYKSEN TOIMINTA EDUNVALVONTA Lausunnot Vuonna 2011 oli esillä useita merkittäviä sääntelyhankkeita kuten annetun esitedirektiivin ja avoimuusdirektiivin muutosdirektiivin implementointi sekä PRIPs (Packaged Retail Investment Products) sääntelyhanke. Yhdistys antoi Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaiselle (ESMA) lausuntonsa näitä hankkeita koskeviin konsultaatioihin. Yhdistys tiedotti sääntelyhankkeista myös jäsenilleen. Finanssivalvonnan tapaaminen Yhdistyksen hallituksen puheenjohtaja, varapuheenjohtaja ja toiminnanjohtaja tapasivat Finanssivalvonnan edustajia ja Finanssivalvonnassa järjestetyssä tapaamisessa käytiin muiden ajankohtaisten asioiden lisäksi läpi Finanssivalvonnan sekä

3 Euroopan uusien valvontaviranomaisten organisoitumista, yhdistyksen ja Finanssivalvonnan PRIPs sääntelystä ESMAlle antamia lausuntoja sekä esiteltiin yhdistyksen riskiluokitus. Finanssivalvonnassa järjestetyssä tapaamisessa käytiin muiden ajankohtaisten asioiden lisäksi läpi Financial Innovation komiteoiden työtä, esitesääntelyn tulossa olevia muutoksia sekä Finanssivalvonnan uutta toimintatapaa tavata strukturoitujen sijoitustuotteiden markkinoilla toimivien yhteisöjen edustajia. Euroclear Finland Ltd:n tapaaminen Hallituksen puheenjohtaja ja toiminnanjohtaja vierailivat Euroclear Finland Ltd:ssä heidän pyynnöstään Euroclearin edustajien kanssa keskusteltiin strukturoitujen tuotteiden markkinoista Suomessa, niiden kehittymisestä ja kehittymisestä, Euroclearin hinnoittelusta (Kilpailuviraston kysely työn alla), keskusverolautakunnan antamista kahdesta ratkaisusta sekä Euroclearin järjestelmähankkeesta. ASIAKASTUTKIMUS Yhdistys teetti KTM Janne Saarikolla kyselytutkimuksen suomalaisten sijoittajien keskuudessa toukokuussa Kyselyyn vastasi yli 350 sijoittaja-asiakasta. Kyselyyn kohderyhmänä olivat strukturoituihin sijoitustuotteisiin sijoittaneet ja kysely toteutettiin internet-kyselylomakkeella, johon vastaamaan ohjattiin SSS ry:n jäsenten asiakkaita. Vastaajakunta edusti hyvin kattavasti sijoittajia eri profiileilla. Kolme keskeisintä tutkimuksessa tehtyä havaintoa olivat, että kokeneimmat sijoittajat kaikkein tyytyväisimpiä strukturoituihin sijoituksiin, osakkeiden tuottoodotukset olivat kovia ja kurssipudotuspelot jopa liian pieniä ja että pääomaturva oli tärkein sijoitusperuste strukturoituihin sijoitustuotteisiin. Yhdistys julkaisi lehdistötiedotteen asiakastutkimuksen alustavista tuloksista vuoden 2011 ensimmäisen vuosipuoliskon Suomen strukturoitujen sijoitustuotteiden myyntivolyymeja koskevan lehdistötiedotteen yhteydessä. YHDISTYKSEN NETTISIVUJEN UUDISTAMINEN Yhdistys aloitti vuonna 2011 yhdistyksen nettisivujen uudistamista koskevan projektin, joka on tarkoitus toteuttaa vuonna YHDISTYKSEN SÄÄNTÖMUUTOS Ylimääräinen yhdistyskokous päätti pidetyssä kokouksessaan muuttaa yhdistyksen sääntöjä mm. siten, että yhdistyksen varsinaisina jäseninä olisi jatkossa yhteisöjä ja siten henkilöjäsenyyksistä ajanmyötä luovuttaisiin. Suurella varsinaisella jäsenellä on uusien sääntöjen myötä kaksi ääntä ja pienellä varsinaisella jäsenellä on yksi ääni. Lisäksi uudet säännöt mahdollistavat kannatusjäsenten hyväksymisen yhdistyksen jäseniksi. Kannatusjäsenillä on läsnäolo- ja puheoikeus yhdistyskokouksessa mutta ei äänioikeutta. Hallituksen jäsenmäärää koskevaa sääntökohtaan päätettiin muuttaa siten, että hallituksenjäseniä voi olla hallituksen puheenjohtajan lisäksi korkeintaan 6. Sääntöjen voimaantulo edellyttää sääntöjen rekisteröimistä yhdistysrekisteriin.

4 RISKIMERKINTÖJÄ KOSKEVA SUOSITUS Yhdistyksen antoi suosituksen, että Suomen rahoitusmarkkinoilla strukturoituja sijoitustuotteita yleisölle tarjoavat toimijat jäsenet mukaan lukien ottavat markkinointimateriaaleissaan käyttöön niin pian kuin mahdollista tiedotteen ohessa olevan kolmiportaisen riskiluokituksen, jonka tarkoituksena on helpottaa sijoittajaa hahmottamaan tuotteeseen liittyvää riskiä. Riskiluokat ovat; matala riski, keskimääräinen riski ja korkea riski. Riskiluokitus kuvaa karkeasti sijoitustuotteeseen liittyvää riskitasoa. Tarkoituksena on helpottaa sijoittajaa erottamaan keskenään aivan erilaiset riskitasot toisistaan. Riskiluokat on numeroitu yhdestä kolmeen riskin kasvaessa numeroinnin kasvaessa. Alinkaan riskiluokka ei ole riskitön. Strukturoidut sijoitustuotteet on jaettu kolmeen riskiluokkaan seuraavasti: 1) matalariskiset pääomaturvatut strukturoidut sijoitustuotteet, 2) keskimääräisen riskin omaavat strukturoidut sijoitustuotteet, joissa ei ole pääomaturvaa ja joissa nimellispääoman palautus on sidottu tietyn kohde-etuuden kuten esim. osakkeiden kehitykseen ja 3) korkeariskisiin strukturoituihin sijoitustuotteisiin, joissa ei ole pääomaturvaa ja joissa sijoitettu pääoma on preemion luontoinen eikä sitä palauteta missään olosuhteissa. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tuotetta koskevaan markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Sijoittaja saa lisätietoja riskiluokituksesta yhdistyksen Internet sivuilta, joille liitettään oma tiedote. KAUPPALEHTIYHTEISTYÖ Yhdistys irtisanoi Kauppalehden kanssa solmitun yhteistyönsopimuksen myynnissä olevien strukturoitujen sijoitustuotteiden julkaisemisesta Kauppalehden maanantainumerossa sekä Kauppalehden nettiversiossa, jossa julkaistiin myös jälkimarkkinahinnat. Yhdistys jatkoi keskusteluja uudesta yhteistyöstä Kauppalehden kanssa. MEDIA -JULKISUUS Yhdistyksen aktiivisen toiminnan ansiosta strukturoidut sijoitustuotteet olivat esillä lehdistössä aikaisempaa enemmän vuonna Strukturoituja sijoitustuotteita koskeneet kirjoitukset olivat myös suurimmalta osin positiivisia. TIEDOTTAMINEN Ulkoinen tiedottaminen Yhdistys julkaisi vuonna 2011 seuraavat lehdistötiedotteet: lehdistötiedotteen yhdistyksen toiminnanjohtajan nimityksestä lehdistötiedotteet vuoden 2011 ensimmäisen vuosipuoliskon sekä koko vuoden 2011 Suomen myyntivolyymeista strukturoiduissa tuotteissa ja

5 lehdistötiedotteen yhdistyksen laatimasta kolmiportaisen riskiluokituksen käyttöönotosta. Sisäinen tiedottaminen Jäsen tiedottaminen kokouskutsut ja jäsentiedotteet on lähetetty sähköpostitse. Yhdistys on lähettänyt jäsenilleen vuonna 2011 seuraavat jäsentiedotteet: Jäsentiedote 1/2011 Belgian Finanssivalvonta rajoitti strukturoitujen tuotteiden jakelua vähittäissijoittajille Jäsentiedote 2/2011 Terminologia, markkina-arvojen, jälkimarkkinahintojen ja erääntymisarvon ilmoittamista koskeva suostumus Jäsentiedote 3/2011 Esitedirektiivin ja avoimuusdirektiivin muutosten vaikutukset strukturoitujen sijoitustuotteiden tarjoamiseen Jäsentiedote 4/2011 Kolmiportaisen riskiluokituksen käyttöönotto strukturoiduissa sijoitustuotteissa Jäsentiedote 5/2011 Finanssivalvonnan tapaaminen Jäsentiedote 6/2011 Sijoitussidonnaisten talletusten talletussuojan muutos LOPUKSI Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n toimintakautta on leimannut aktiivinen edunvalvonta ja toiminnan kehittäminen. Helsingissä HALLITUS