EB, ELEKTROBIT OYJ, OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-SYYSKUU

Transkriptio

1 1 PÖRSSITIEDOTE Julkaisuvapaa 28. lokakuuta 2010 kello 8.00 EB, ELEKTROBIT OYJ, OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-SYYSKUU 2010 LIIKEVAIHTO PARANI VIIME VUODESTA, AUTOMOTIVE-LIIKETOIMINTASEGMENTTI VAHVASSA KASVUSSA, 8,3 MILJ. EURON VARAUS SAATAVIEN MENETTÄMISEN RISKIN JOHDOSTA YHTEENVETO HEINÄ-SYYSKUU Kauden liikevaihto oli 33,7 miljoonaa euroa (33,5 miljoonaa euroa, 3Q 2009), nousua 0,6 prosenttia viime vuoden vastaavasta jaksosta. - Katsauskauden jälkeen EB:n tytäryhtiön Elektrobit Inc:n asiakas TerreStar Networks Inc. haki Yhdysvaltain saneerausmenettelyä koskevan lain (United States Bankruptcy Code) 11 luvun mukaista vapaaehtoista saneerausmenettelyä vahvistaakseen taloudellista asemaansa. EB on kirjannut 8,3 miljoonan euron pakollisen varauksen liittyen TerreStarilta perittäviin saataviin. Lisätietoa on kappaleissa Vuoden 2010 toisen vuosipuoliskon näkymät, Riskit ja epävarmuustekijät sekä Katsauskauden jälkeiset tapahtumat. - Liiketappio ilman TerreStariin liittyvää 8,3 miljoonan euron pakollista varausta oli -3,2 miljoonaa euroa (-0,8 miljoonaa euroa, 3Q 2009). Lasku viimevuotisesta johtui Wirelessliiketoimintasegmentin heikommasta kehityksestä. Liiketappio pakollinen varaus mukaan lukien oli -11,5 miljoonaa euroa. - Käyttökate oli -9,3 miljoonaa euroa (1,6 miljoonaa euroa, 3Q 2009). - Liiketoimintojen kassavirta oli 0,2 miljoonaa euroa (4,6 miljoonaa euroa, 3Q 2009). Nettokassavirta oli -30,1 miljoonaa euroa (1,8 miljoonaa euroa, 3Q 2009). Heikkeneminen johtui lähinnä ylikurssirahaston 25,9 miljoonan euron jakamisesta. - Likvidit varat olivat 29,8 miljoonaa euroa (62,2 miljoonaa euroa, 3Q 2009). - Omavaraisuusaste pakollisen varauksen vaikutus mukaan lukien pysyi vahvana ja oli 62,7 % (71,1 %, 3Q 2009). - Tulos osaketta kohti pakollinen varaus mukaan lukien oli -0,08 euroa (-0,00 euroa, 3Q 2009).

2 2 YHTEENVETO TAMMI-SYYSKUU Liikevaihto oli 119,9 miljoonaa euroa (113,7 miljoonaa euroa, tammi-syyskuu 2009), nousua 5,5 prosenttia viime vuoden vastaavasta jaksosta. - Liiketappio ilman TerreStariin liittyvää 8,3 miljoonan euron pakollista varausta oli -1,4 miljoonaa euroa (-1,9 miljoonaa euroa, tammi-syyskuu 2009). Liiketappio pakollinen varaus mukaan lukien oli -9,7 miljoonaa euroa. - Käyttökate oli -3,2 miljoonaa euroa (5,6 miljoonaa euroa, tammi-syyskuu 2009). - Liiketoimintojen kassavirta oli 6,3 miljoonaa euroa (0,9 miljoonaa euroa, tammi-syyskuu 2009). Nettokassavirta oli -29,2 miljoonaa euroa (-6,4 miljoonaa euroa, tammi-syyskuu 2009). Heikkeneminen johtui lähinnä 25,9 miljoonan euron jakamisesta ylikurssirahastosta Tulos osaketta kohti pakollinen varaus mukaan lukien oli -0,08 euroa (-0,02 euroa, tammi-syyskuu 2009). EB:N TOIMITUSJOHTAJA JUKKA HARJU: "EB:n liikevaihto kasvoi hieman tammi-syyskuussa. Automotive-liiketomintasegmentin myynti ja tulos kasvoivat huomattavasti sekä viime vuoden vastaavasta jaksosta että kuluvan vuoden toiselta vuosineljännekseltä alan toipuessa viime vuoden taantumasta. Wireless-liiketoimintasegmentin liikevaihto ja -tulos ilman TerreStariin liittyvää pakollista varausta heikkeni viime vuodesta lähinnä kuluvan vuoden kolmannella vuosineljänneksellä supistuneen myynnin vuoksi. Taloudellisten ja liiketoiminnallisten intressiemme hoitaminen TerreStarin kanssa sen saneerausmenettelyn aikana vaatii erityistä huomiota. Vuoden 2010 toisen vuosipuoliskon merkittävin tavoitteemme on jatkaa kannattavuuden parantamista.

3 3 VUODEN 2010 TOISEN VUOSIPUOLISKON NÄKYMÄT Vuoden toisella vuosipuoliskolla EB:n myynnin kasvun Automotive-liiketoimintasegmentissä odotetaan jatkuvan. Myynnin Wireless-liiketoimintasegmentissä ennakoidaan olevan pienempi kuin vuoden ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Tarkempi markkinakatsaus esitetään osiossa Liiketoimintasegmenttien kehitys vuoden 2010 heinä-syyskuussa sekä markkinanäkymät. TerreStar Networks Inc:n, EB:n tytäryhtiön Elektrobit Inc:n merkittävän asiakkaan jatkuvat haasteet rahoituksen saamisessa ovat johtaneet maksujen viivästymisiin ja lisänneet luottotappioiden riskiä. Vaikka TerreStar Networks sekä tietyt muut TerreStarin emoyhtiöön TerreStar Corporationiin sidoksissa olevat yhtiöt ovat taloudellista asemaansa vahvistaakseen hakeneet Yhdysvaltain saneerausmenettelyä koskevan lain (United States Bankruptcy Code) 11 luvun mukaista vapaaehtoista saneerausmenettelyä, tämä riski saattaa lisääntyä vuoden 2010 toisella vuosipuoliskolla. TerreStar Networksin yhdysvaltalaiselle saneerausasioita käsittelevälle tuomioistuimelle (United States Bankruptcy Court) jättämä saneeraushakemus sisältää hyvin rajallisesti tietoa EB:n saatavien kohtelusta saneerausmenettelyssä. Hakemus ei myöskään sisällä saneeraussuunnitelmaa, joka ennakoidaan jätettävän velkojien ja tuomioistuimen hyväksyttäväksi saneerausmenettelyn myöhemmässä vaiheessa. Asiakkaan saneerausmenettelyn johdosta EB on alentanut TerreStar Networksiin liittyvää liikevaihtoennustetta vuoden viimeiselle neljännekselle Ottaen huomioon tämän hetkisen tiedon valossa arvioidut TerreStar Networksin saneerausmenettelyn vaikutukset EB:n kolmannen vuosineljänneksen tulokseen ja taloudelliseen asemaan sekä osapuolten väliseen liikesuhteeseen neljännellä vuosineljänneksellä, EB odottaa vuoden 2010 toisen vuosipuoliskon liikevaihdon olevan korkeampi kuin vuoden 2009 toisella vuosipuoliskolla (73,6 miljoonaa euroa) ja vuoden 2010 toisen vuosipuoliskon liikevoiton, ilman tehtyä 8,3 miljoonan euron pakollista varausta, olevan selvästi alempi kuin liikevoitto vuoden 2009 toisella vuosipuoliskolla (0,0 miljoonaa euroa). Liikevoittotason heikkeneminen johtuu pääosin TerreStar Networksiin liittyvästä alentuneesta liikevaihtoennusteesta. On mahdollista, että TerreStar Networksin saneerausmenettelystä myöhemmin saatavien tietojen perusteella tilannetta on arvioitava uudelleen. Näkymiin liittyviä epävarmuustekijöitä esitetään osiossa Riskit ja epävarmuustekijät. Tietoa TerreStarin saneeraushakemuksesta on osiossa Katsauskauden jälkeiset tapahtumat sekä 20. ja julkaistuissa pörssitiedotteissa osoitteessa

4 4 KUTSU LEHDISTÖTILAISUUTEEN EB järjestää vuoden 2010 kolmannen vuosineljänneksen osavuosikatsausta koskevan englanninkielisen tiedotustilaisuuden kello lehdistölle, analyytikoille ja institutionaalisille sijoittajille Espoossa osoitteessa Keilasatama 5, 2. kerros, neuvotteluhuone Purje. Tilaisuuteen voi osallistua myös puhelimitse ja esitystä voi seurata samanaikaisesti internetissä WebEx:in kautta. Tarkemmat ohjeet tilaisuuteen osallistumiseksi: EB, Elektrobit Oyj EB, Elektrobit Oyj on erikoistunut autoteollisuuden ja langattomien teknologioiden vaativiin sulautettuihin ohjelmisto- ja laiteratkaisuihin. EB kehittää edistyksellistä teknologiaa ja muuntaa sen rikastuttaviksi loppukäyttäjäkokemuksiksi. Vuoden 2009 liikevaihto oli 153,8 miljoonaa euroa. Elektrobit Oyj on listattu NASDAQ OMX Helsingissä.

5 5 EB, ELEKTROBIT OYJ, OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-SYYSKUU 2010 TALOUDELLINEN KEHITYS TAMMIKUU-SYYSKUU 2010 (Suluissa vuoden 2009 tammi-syyskuun vastaava luku ellei muuta mainita) EB:n tammi-syyskuun 2010 liikevaihto nousi 5,5 prosenttia 119,9 miljoonaan euroon (113,7 miljoonaa euroa). Liiketappio ilman TerreStariin liittyvää 8,3 miljoonan euron pakollista varausta oli -1,4 miljoonaa euroa (-1,9 miljoonaa euroa). Liiketappio pakollinen varaus mukaan lukien oli -9,7 miljoonaa euroa. Automotive-liiketoimintasegmentin liikevaihto kasvoi vuoden 2010 tammi-syyskuussa 27,7 prosenttia 57,0 miljoonaan euroon (44,7 miljoonaa euroa). Segmentin liikevoitto parani 0,8 miljoonaan euroon (-4,0 miljoonaa euroa). Kannattavuuden paraneminen viimevuotisesta johtui pääosin lisääntyneestä myynnistä ja yleisestä vahvasta markkinakysynnästä. Wireless-liiketoimintasegmentin liikevaihto tammi-syyskuussa 2010 oli 62,3 miljoonaa euroa (68,6 miljoonaa euroa). Liikevaihto laski -9.1 prosenttia edellisen vuoden vastaavasta jaksosta. Liiketappio ilman pakollista varausta oli -2,2 miljoonaa euroa (1,3 miljoonaa euroa). Lasku johtui lähinnä heikommasta myynnistä vuoden kolmannella neljänneksellä. Liiketappio pakollinen varaus mukaan lukien oli -10,4 miljoonaa euroa. Katsauskauden tutkimus- ja kehitysinvestoinnit kasvoivat 15,5 miljoonaan euroon (10,5 miljoonaa euroa), mikä vastaa 12,9 prosenttia liikevaihdosta (9,2 prosenttia). KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA, MEUR kk 9 kk LIIKEVAIHTO 119,9 113,7 LIIKEVOITTO /-TAPPIO -9,7-1,9 Rahoitustuotot ja -kulut -0,9-0,3 TULOS ENNEN VEROJA -10,6-2,2 KAUDEN TULOS JATKUVISTA LIIKETOIMINNOISTA -10,2-3,1 Kauden tulos lopetetuista liiketoiminnoista verojen jälkeen 0,3 KAUDEN TULOS -10,2-2,8 KAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ -9,8-3,4 Kauden tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille -10,6-2,8 Vähemmistölle 0,3 0,0 Kauden laajan tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille -10,1-3,4

6 6 Vähemmistölle 0,3 0,0 Tulos/osake jatkuvista liiketoiminnoista, EUR -0,08-0,02 Tulos/osake lopetetuista liiketoiminnoista, EUR 0,00 Tulos/osake jatkuvista ja lopetetuista liiketoiminnoista, EUR -0,08-0,02 - Liiketoimintojen rahavirta oli 6,3 miljoonaa euroa (0.9 miljoonaa euroa). - Omavaraisuusaste oli 62,7% (71,1 %). - Nettovelkaantumisaste oli -20.5%(-39,5 %). VERTAILU VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN Konsernin liikevaihto ja tulos, MEUR 3Q 10 2Q 10 1Q 10 4Q 09 3Q 09 Liikevaihto 33,7 44,7 41,5 40,1 33,5 Liikevoitto /-tappio -11,5 0,1 1,7 0,5-0,8 Liikevoitto /-tappio ilman -3,2 0,1 1,7 0,8-0,8 kertaluonteisia eriä Tulos ennen veroja -10,6-0,7 0,7 0,1-0,6 Katsauskauden tulos -9,0-0,9-0,3-0,3-0,5 Liikevaihto liiketoimintasegmenteittäin, MEUR 3Q 10 2Q 10 1Q 10 4Q 09 3Q 09 Automotive 19,9 18,6 18,5 16,8 14,8 Wireless 13,7 25,9 22,8 23,0 18,6 Koko konserni 33,7 44,7 41,5 40,1 33,5 Liikevaihto markkina-alueittain, MEUR ja % 3Q 10 2Q 10 1Q 10 4Q 09 3Q 09 Aasia 1,8 5,4% 2,6 5,9% 2,7 6,5% 4,4 11,0% 1,8 5,5% Amerikat 9,4 27,7% 17,4 39,0% 15,8 38,1% 13,7 34,2% 11,1 33,1% Eurooppa 22,5 66,8% 24,6 55,2% 23,0 55,4% 22,0 54,8% 20,6 61,4%

7 7 Liikevaihto (ulkoinen) ja tulos liiketoimintasegmenteittäin sekä muu liiketoiminta, MEUR 3Q 10 2Q 10 1Q 10 4Q 09 3Q 09 Automotive Liikevaihto Liikevoitto /-tappio 19,9 0,1 18,6-0,2 18,5 0,9 16,8 0,3 14,8-0,9 Wireless Liikevaihto Liikevoitto /-tappio 13,7-11,7 25,9 0,3 22,8 0,9 23,0-0,3 18,6-0,1 Muu liiketoiminta Liikevaihto Liikevoitto /-tappio 0,2 0,1 0,2 0,0 0,2-0,1 0,2 0,5 0,2 0,2 Yhteensä Liikevaihto Liikevoitto /-tappio 33,7-11,5 44,7 0,1 41,5 1,7 40,1 0,5 33,5-0,8 LIIKETOIMINTASEGMENTTIEN KEHITYS VUODEN 2010 HEINÄ-SYYSKUUSSA SEKÄ MARKKINANÄKYMÄT EB:n raportointi perustuu kahteen liiketoimintasegmenttiin, jotka ovat Automotive ja Wireless. AUTOMOTIVE Automotive-liiketoimintasegmentti koostuu auto-ohjelmistotuotteista, henkilökohtaisten navigointilaitteiden ohjelmistoista sekä autoteollisuuden tuotekehityspalveluista. Yhdistämällä tuotteitaan ja palvelujaan EB tarjoaa johtaville autonvalmistajille, autoelektroniikkatoimittajille ja autoteollisuuden puolijohdetoimittajille ainutlaatuisia asiakaskohtaisia ratkaisuja. Vuoden 2010 kolmannella vuosineljänneksellä Automotive-liiketoimintasegmentin liikevaihto oli 19,9 miljoonaa euroa (14,8 miljoonaa euroa, 3Q 2009). Se kasvoi vahvasti 34,4 prosenttia edellisen vuoden vastaavasta ajankohdasta. Liikevoitto oli 0,1 miljoonaa euroa (-0,9 miljoonaa euroa, 3Q 2009). Kannattavuuden paraneminen viimevuotisesta johtui pääosin lisääntyneestä myynnistä ja yleisestä vahvasta markkinakysynnästä. EB pyrkii autojen viihde- ja viestintäjärjestelmien ratkaisukumppaniksi. Sen mukaisesti yhtiö ilmoitti toimittavansa navigointiohjelmiston ja puheohjausjärjestelmän uuden Audi A1:n viihde- ja viestintäjärjestelmän keskusyksikköön. Navigointiohjelmisto perustuu EB street director - navigointiratkaisuun ja puheratkaisussa on käytetty Speech Target Framework -ohjelmistoa, joka on osa EB GUIDE -käyttöliittymäsuunnittelutyökalua.

8 8 EB on maailmanlaajuinen AUTOSAR (automotive open system architecture) -kumppani useille autoelektroniikan järjestelmätoimittajille. Kuluneen neljänneksen aikana AUTOSAR-markkina kasvoi jonkin verran ennakoitua hitaammin ja EB julkaisi laajennuksia EB Tresos - kehitystyökaluihin, joilla kehitetään autojen sähköisten ohjausjärjestelmien sulautettuja ohjelmistoja. EB lisäsi panostuksiaan liiketoimintansa laajentamiseksi ajamista helpottaviin sovelluksiin. Automotive-markkinanäkymät Suurin osa autoteollisuuden innovaatioista ja eriytymisestä johtuu ohjelmistoista ja elektroniikasta. Elektroniikan ja ohjelmistojen osuus autoissa on kasvanut merkittävästi viimeisten vuosien aikana, ja ohjelmistojen hyödyntämisen autoteollisuudessa odotetaan jatkossakin lisääntyvän. Vuotuinen autoteollisuuden ohjelmistomarkkinoiden pitkän aikavälin kasvuodotus on noin 15 prosenttia (Frost & Sullivan). Sen perustana olevan autoteollisuusmarkkinan odotetaan myös kasvavan tasaisesti noin 6 prosenttia vuosittain ajalla (CSM). Kasvava kyvykkyys sekä kehittyneemmät ja verkottuneemmat ominaisuudet lisäävät autoelektroniikan kompleksisuutta. Lisääntyvä kompleksisuus ajaa teollisuutta elektroniikkaratkaisujen ohjelmistojen ja laitteiden asteittaiseen erottamiseen. Se on välttämätöntä, jotta ohjelmistoarkkitehtuurin tasoja voidaan hallita ja jotta innovointi ja käyttöönotto ovat tehokkaita. Standardiohjelmistoratkaisujen käytön autoteollisuudessa odotetaan kasvavan. Se nopeuttaa innovointia, parantaa ohjelmistojen laatua ja kehittämisen tehokkuutta sekä helpottaa ohjelmistojen käyttöönottoa. Perustavanlaatuinen autoteollisuuden muutos ja siitä seuraava auto-ohjelmistomarkkinan kasvu jatkuu. Autoteollisuuden kustannuspaineiden odotetaan kiihdyttävän EB:n tarjoamien tuotteistettujen, tehokkaiden ohjelmistoratkaisujen tarvetta. EB:n autoteollisuudesta kertyvä liikevaihto riippuu tällä hetkellä pääasiallisesti uusien automallien ja alustojen kehitystyöstä. Liikevaihdon riippuvuus autojen tuotantomääristä on edelleen rajallinen. Tulevien vuosien aikana muutoksen kohti ohjelmistotuoteliiketoimintamallia ennakoidaan kuitenkin lisäävän riippuvuutta autojen tuotantomääristä.

9 9 WIRELESS Wireless-liiketoimintasegmentti koostuu seuraavista liiketoiminnoista: - Wireless Solutions, joka tarjoaa räätälöityjä ratkaisuja sekä tutkimus- ja tuotekehityspalveluja langattomalle teollisuudelle sekä muulle langatonta teknologiaa hyödyntävälle teollisuudelle. - Wireless Communications Tools, joka tarjoaa testaustyökaluja radiokanavaympäristöjen mittaukseen, mallinnukseen ja simulointiin. Wireless-liiketoimintasegmentin liikevaihto vuoden 2010 kolmannella vuosineljänneksellä oli 13,7 miljoonaa euroa (18,6 miljoonaa euroa, 3Q 2009). Liikevaihto heikkeni 26,4 prosenttia. Liiketappio ilman TerreStariin liittyvää 8,3 miljoonan euron pakollista varausta oli -3,4 miljoonaa euroa (-0,1 miljoonaa euroa, 3Q 2009). Tämä johtui enimmäkseen heikommasta myynnistä satelliittipäätelaitteiden ja mobiilien verkkoratkaisujen markkinoilla. Kesäkuussa ilmoitetuista lomautuksista syntyi 0,4 miljoonan euron säästöt vuoden kolmannella neljänneksellä. Liiketappio pakollinen varaus mukaan lukien oli -11,7 miljoonaa euroa. Kolmannella vuosineljänneksellä EB:n suunnittelema TerreStar GENUS -älypuhelin tuotiin USA:n markkinoille ja EB edistyi hyvin puolustussektorin markkinalla. Tuotteisiin liittyvä palveluiden ja ratkaisujen kysyntä pysyi tasaisena. Avoimen lähdekoodin ohjelmistojen osaamista vahvistettiin edelleen heinä-syyskuussa. EB investoi edelleen tutkimukseen ja kehitykseen, ja julkaisi EB Propsim F8 - radiokanavaemulaattoriin ASO-mallinnustyökalun (Aerospace and Satellite channel emulation Option) ilmailu- ja puolustusmarkkinoiden tarpeisiin. Langattoman tietoliikenteen testaustyökalujen kysyntä jatkui 3GPP LTE -teknologiaan perustuvien edistyksellisten kehitystyökalujen vetämänä. Wireless-markkinanäkymät Maailmanlaajuisten matkapuhelinmarkkinoiden volyymin kasvu on jatkunut vuonna 2010 erityisesti älypuhelinten markkinalla. Arvokertymän odotetaan siirtyvän kohti kehittyneempiä tuotteita, mikä johtuu lisääntyneestä uusien ominaisuuksien ja palvelujen kysynnästä. Langattoman tietoliikenteen maailmanlaajuisten markkinoiden odotetaan vuonna 2010 pysyvän vuoden 2009 tasolla, ja teollisuuden keskittyminen saattaa jatkua. Liikkuvan satelliittitietoliikenteen toimiala esittelee uusia data- ja langattoman viestinnän palveluita samalla, kun uusia operaattoreita syntyy ja perinteiset operaattorit päivittävät ratkaisujaan ja tarjontaansa. Langattoman tietoliikenteen tuotekehityspalvelujen markkinat ovat edelleen haasteelliset ja jatkuvien hintapaineiden vuoksi tuotekehitystä tehdään enenevässä määrin alhaisemman kustannustason maissa. OEM-valmistajien odotetaan kuitenkin lisäävän T&K-joustavuuttaan, mikä voi luoda uusia kumppanuusmahdollisuuksia EB:lle. Uudet avoimet ohjelmistoarkkitehtuurit ja - alustat luovat mahdollisuuksia EB:n kaltaisille vahvan integrointikyvyn yrityksille.

10 10 LTE-standardin asema markkinoilla jatkoi vahvistumista. LTE:hen liittyvien hankkeiden osuus EB:n liiketoiminnasta odotetaan kasvavan. Sekä päätelaitteet että verkot kattava moniradioteknologioiden ja järjestelmäarkkitehtuurien osaaminen on yhä tärkeämpi monimutkaistuvan langattoman teknologian toimialalla. Satelliitti-maanpäällisen (Satellite- Terrestrial) ja liikkuvan satelliittitietoliikenteen (Mobile Satellite Services) markkinoiden kysynnän odotetaan siirtyvän nykyisestä mallilaitemarkkinavaiheesta kohti kaupallisia tuotteita ja palveluita. Tämä saattaa luoda uusia palvelu- ja tuoteliiketoimintamahdollisuuksia EB:lle. EB on kuitenkin alentanut TerreStar Networksiin liittyvää liikevaihtoennustetta vuoden viimeiselle neljännekselle 2010 asiakkaan saneerausmenettelyn johdosta. Tarkempia vaikutuksia osapuolten väliseen liikesuhteeseen jatkossa ei voida vielä arvioida. Kehittyneiden työkalujen tarpeen 3GPP LTE -teknologiassa odotetaan jatkuvan keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä. EB tarjoaa maailman johtavia kanavaemulaattorityökaluja MIMO-pohjaisen 3GPP LTE -teknologian ja muiden edistyksellisten radioteknologioiden kehitystyöhön. TUTKIMUS- JA KEHITYSTOIMINTA EB jatkoi tutkimus- ja kehitysinvestointeja autoteollisuuden ohjelmistotuotteisiin ja -työkaluihin, radiokanavaemulaattorituotteisiin, sekä Wireless Solutions -tuotealustoihin. Vuoden 2010 kolmannen vuosineljänneksen tutkimus- ja kehitysinvestoinnit olivat yhteensä 5,4 miljoonaa euroa (3,5 miljoonaa euroa, 3Q 2009) eli 16,0 prosenttia liikevaihdosta (10,5 prosenttia, 3Q 2009). Niistä 1,6 miljoonaa euroa aktivoitiin taseeseen.

11 11 VUODEN 2010 TOISEN VUOSIPUOLISKON NÄKYMÄT Vuoden toisella vuosipuoliskolla EB:n myynnin kasvun Automotive-liiketoimintasegmentissä odotetaan jatkuvan. Myynnin Wireless-liiketoimintasegmentissä ennakoidaan olevan pienempi kuin vuoden ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Tarkempi markkinakatsaus esitetään osiossa Liiketoimintasegmenttien kehitys vuoden 2010 heinä-syyskuussa sekä markkinanäkymät. TerreStar Networks Inc:n, EB:n tytäryhtiön Elektrobit Inc:n merkittävän asiakkaan jatkuvat haasteet rahoituksen saamisessa ovat johtaneet maksujen viivästymisiin ja lisänneet luottotappioiden riskiä. Vaikka TerreStar Networks sekä tietyt muut TerreStarin emoyhtiöön TerreStar Corporationiin sidoksissa olevat yhtiöt ovat taloudellista asemaansa vahvistaakseen hakeneet Yhdysvaltain saneerausmenettelyä koskevan lain (United States Bankruptcy Code) 11 luvun mukaista vapaaehtoista saneerausmenettelyä, tämä riski saattaa lisääntyä vuoden 2010 toisella vuosipuoliskolla. TerreStar Networksin yhdysvaltalaiselle saneerausasioita käsittelevälle tuomioistuimelle (United States Bankruptcy Court) jättämä saneeraushakemus sisältää hyvin rajallisesti tietoa EB:n saatavien kohtelusta saneerausmenettelyssä. Hakemus ei myöskään sisällä saneeraussuunnitelmaa, joka ennakoidaan jätettävän velkojien ja tuomioistuimen hyväksyttäväksi saneerausmenettelyn myöhemmässä vaiheessa. Asiakkaan saneerausmenettelyn johdosta EB on alentanut TerreStar Networksiin liittyvää liikevaihtoennustetta vuoden viimeiselle neljännekselle Ottaen huomioon tämän hetkisen tiedon valossa arvioidut TerreStar Networksin saneerausmenettelyn vaikutukset EB:n kolmannen vuosineljänneksen tulokseen ja taloudelliseen asemaan sekä osapuolten väliseen liikesuhteeseen neljännellä vuosineljänneksellä, EB odottaa vuoden 2010 toisen vuosipuoliskon liikevaihdon olevan korkeampi kuin vuoden 2009 toisella vuosipuoliskolla (73,6 miljoonaa euroa) ja vuoden 2010 toisen vuosipuoliskon liikevoiton, ilman tehtyä 8,3 miljoonan euron pakollista varausta, olevan selvästi alempi kuin liikevoitto vuoden 2009 toisella vuosipuoliskolla (0,0 miljoonaa euroa). Liikevoittotason heikkeneminen johtuu pääosin TerreStar Networksiin liittyvästä alentuneesta liikevaihtoennusteesta. On mahdollista, että TerreStar Networksin saneerausmenettelystä myöhemmin saatavien tietojen perusteella tilannetta on arvioitava uudelleen. Näkymiin liittyviä epävarmuustekijöitä esitetään osiossa Riskit ja epävarmuustekijät. Tietoa TerreStarin saneeraushakemuksesta on osiossa Katsauskauden jälkeiset tapahtumat sekä 20. ja julkaistuissa pörssitiedotteissa osoitteessa

12 12 RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT EB on tunnistanut useita liiketoimintaan, markkinoihin ja talouteen liittyviä tekijöitä, jotka voivat vaikuttaa myynnin ja tuloksen tasoon. Lyhyellä tähtäimellä merkittävimmät vaikuttavat henkilöstön käyttöasteeseen, laskutettavuuteen ja keskimääräisiin tuntihintoihin T&K -palvelussa. Kuluvalla tilikaudella kansainvälisen talouden epävarmuus voi vaikuttaa EB:n palvelujen, ratkaisuiden ja tuotteiden kysyntään sekä aiheuttaa sekä kysynnän määriin liittyviä että hinnoittelupaineita. Se voi myös lisätä luottotappioiden riskiä. Rahoituksen saatavuuteen liittyvät haasteet ovat myös johtaneet EB:n tytäryhtiön Elektrobit Inc:in merkittävän asiakkaan, Terrestar Networksin osalta maksuviivästyksiin ja lisänneet luottotappioiden riskiä. Vaikka TerreStar Networks sekä tietyt muut TerreStariin sidoksissa olevat yhtiöt hakivat taloudellista asemaansa vahvistaakseen Yhdysvaltain saneerausmenettelyä koskevan lain (United States Bankruptcy Code) 11 luvun mukaista vapaaehtoista saneerausmenettelyä, tämä riski voi kasvaa vielä vuoden 2010 toisen vuosipuoliskon aikana. Mainitun lain 11 luvussa säädetään menettelystä rahoitusvaikeuksiin joutuneiden yhtiöiden saneeraamiseksi. Kyseisen saneerausmenettelyn mukaan TerreStar Networksin velkojen takaisinmaksu velkojille edellyttää yhdysvaltalaisen saneerausasioita käsittelevän tuomioistuimen (United States Bankruptcy Court) hyväksyntää ja, jos takaisinmaksu tapahtuu erillisen saneeraussuunnitelman mukaisesti, TerreStar Networksin velkojien suostumusta. On myös mahdollista, että saatavien takaisinmaksu suoritetaan osittain tai kokonaan saneeratun yhtiön osakkeiden tai osakkeisiin oikeuttavien arvopapereiden muodossa. Mahdollista EB:n saatavien takaisinmaksun muotoa tai ajankohtaa ei voida tässä vaiheessa ennakoida minkäänlaisella varmuudella EB:llä oli TerreStar Networksiltä yhteensä noin 25,9 miljoonan Yhdysvaltain dollarin (18,6 miljoonan euron) suuruiset saatavat, joista 24,2 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria (17,4 miljoonaa euroa) on erääntynyt. TerreStar Networksin yhdysvaltalaiselle saneerausasioita käsittelevälle tuomioistuimelle (United States Bankruptcy Court) jättämä saneeraushakemus sisältää hyvin rajallisesti tietoa EB:n saatavien kohtelusta saneerausmenettelyssä. TerreStar Networksin hakemus ei myöskään sisällä saneeraussuunnitelmaa, joka ennakoidaan jätettävän velkojien ja tuomioistuimen hyväksyttäväksi saneerausmenettelyn myöhemmässä vaiheessa. EB:n tämänhetkisen käsityksen mukaan ei ole syytä uskoa, ettei TerreStar Networksiltä olevia saatavia saataisi aikanaan perittyä ainakin Q3:n 2010 osalta tehdyn pakollisen 8.3 miljoonan euron varauksen ylittäviltä osin. On mahdollista, että asiasta myöhemmin saatavien tietojen perusteella tilannetta on arvioitava uudelleen. Vaikka EB on alentanut TerreStar Networksiin liittyvää liikevaihtoennustetta vuoden viimeiselle neljännekselle 2010, asiakkaan saneerausmenettelyn tarkempia vaikutuksia osapuolten väliseen liikesuhteeseen jatkossa ei voida vielä arvioida. Pahimmillaan TerreStar Networksin saneerausmenettely ja rahoitusvaikeudet voivat kuitenkin johtaa EB:n osalta merkittävään luottotappiokirjaukseen ja mahdollisesti liikesuhteen päättymiseen tilanteessa, jossa TerreStar Networks asianmukaisen kaupallisen harkintansa sekä tuomioistuimelta saadun hyväksynnän perusteella päättäisi, ettei se tule täyttämään sopimusvelvoitteitaan EB:tä kohtaan EB:n edellyttämällä tavalla.

13 13 EB:n asiakaskunta koostuu pääasiassa auto- ja telekommunikaatioteollisuudessa toimivista yhtiöistä, joten yhtiö on altistunut näitä teollisuuden aloja koskeville markkinamuutoksille. EB uskoo, että asiakaspohjan laajentaminen tulee vähentämään riippuvuutta yksittäisistä yhtiöistä ja näin ollen yhtiöön tulee vaikuttamaan lähinnä näiden teollisuudenalojen yleinen liiketoimintaympäristö. Eräät EB:n liiketoiminnot ovat kuitenkin muita asiakasriippuvaisempia. Tämä voi näkyä erääntyneisiin saataviin liittyvänä, viime kädessä luottotappioriskin, keskittymisenä. Tarkempi markkinakatsaus esitetään osiossa Liiketoiminta-segmenttien kehitys vuoden 2010 toisella vuosineljänneksellä sekä markkinanäkymät. Yhtiön operatiiviseen liiketoimintaan liittyy riskejä pääasiassa seuraavilla osa-alueilla: asiakkaiden tuoteohjelmapäätösten epävarmuus ja heidän valintansa oman kehitystyön ja ostopalvelujen välillä, sekä toisaalta heidän päätöksensä jatkaa, vähentää tai lopettaa nykyisiä tuoteohjelmiaan, projektiresurssien kasvattaminen ja alasajo, tärkeimpien teknologioiden ja komponenttien ajoitus ja menestyksekäs hyödyntäminen, kilpailutilanne ja mahdolliset markkinoiden viiveet, asiakas- ja alihankintasopimusten oikea-aikainen solmiminen kohtuullisin kaupallisin ehdoin, tuotekehitysprojektien viiveet, asiakassopimuksiin perustuvat aktivoinnit, varastojen arvostusriskit ja suunniteltua suurempia T&K -kustannuksia aiheuttavat tuotekehityksen teknologiariskit. Lisäksi EB:n tuotteiden, ratkaisujen ja palveluiden myyntiin liittyy tavanomaisia teollisuuden takuu- ja tuotevastuuriskejä. Tuoteliiketoimintaan liittyviä tyypillisiä riskejä ovat merkittävä riippuvuus toteutuvista tuotemääristä, materiaalikustannusten ja tuotannon saannon kehittyminen. Edellä mainitut voivat ilmentyä korkeampina toimituskuluina ja sitä kautta alhaisempana tuottona. Uusista tuotteista sekä nykyisiltä että tulevilta asiakkailta odotettua liikevaihtoa koskevat tavalliset ajoitusriskit. Lisätietoja EB:tä koskevista riskeistä ja epävarmuuksista on yhtiön verkkosivuilla

14 14 TASE JA RAHOITUS päivätyn taseen lukuja on verrattu päivämäärän taseeseen (miljoonaa euroa). Katsauskauden lukuihin sisältyy 9,7 miljoonan euron varaukset. Niissä on mukana TerreStariin liittyvä 8,3 miljoonan euron pakollinen varaus. 9/ /2009 Pitkäaikaiset varat 39,7 39,4 Lyhytaikaiset varat 95,8 120,8 Varat yhteensä 135,5 160,2 Osakepääoma 12,9 12,9 Muu pääoma 63,3 99,5 Vähemmistön osuus 1,2 0,4 Oma pääoma yhteensä 77,4 112,8 Pitkäaikaiset velat 10,7 15,0 Lyhytaikaiset velat 47,4 32,4 Oma pääoma ja velat yhteensä 135,5 160,2 Liiketoiminnan rahavirta katsauskaudella: + tilikauden tulos +/- suoriteperusteisten erien +6,7 miljoonaa euroa oikaisu + käyttöpääoman muutos +3,7 miljoonaa euroa - korot, verot ja saadut osingot -4,1 miljoonaa euroa = liiketoiminnan rahavirta +6,3 miljoonaa euroa - investointien rahavirta -5,0 miljoonaa euroa - rahoituksen rahavirta -30,6 miljoonaa euroa = kassavarojen muutos -29,2 miljoonaa euroa Lyhytaikaisissa saamisissa olevat myyntisaamiset ja muut saamiset olivat 62,0 miljoonaa euroa (59,3 miljoonaa euroa ). Lyhytaikaisissa veloissa ei-korolliset ostovelat ja muut velat olivat 42,4 miljoonaa euroa (27,5 miljoonaa euroa ). Poistamaton konserniliikearvo oli katsauskauden lopussa 18,5 miljoonaa euroa (18,5 miljoonaa euroa ). Bruttoinvestoinnit olivat katsauskaudella 7,0 miljoonaa euroa sisältäen korvausinvestoinnit. Nettoinvestoinnit olivat katsauskaudella 6,7 miljoonaa euroa. Katsauskauden kokonaispoistot olivat 6,4 miljoonaa euroa, sisältäen yrityshankinnoista aiheutuneita poistoja 1,6 miljoonaa euroa. Korollisten velkojen määrä oli katsauskauden päättyessä 14,0 miljoonaa euroa. Tuloslaskelman nettorahoituskulut jakaantuivat seuraavasti:

15 15 korko- ja osinkotuotot sekä muut rahoitustuotot korkokulut ja muut rahoituskulut valuuttakurssivoitot ja tappiot 0,6 miljoonaa euroa -0,6 miljoonaa euroa -1,0 miljoonaa euroa Katsauskauden päättyessä EB:n omavaraisuusaste oli 62,7 prosenttia (71,5 prosenttia vuoden 2009 lopussa). EB:n valuuttastrategian tavoitteena on turvata liiketoiminnan kate muuttuvissa markkinaolosuhteissa minimoimalla valuuttakurssien vaikutus. Valuuttastrategian periaatteiden mukaan suojataan asianomaisen valuutan sovittujen asiakassitoumusten nettokassavirtaa. Nettokassavirta määritellään myyntisaatavien, ostovelkojen, tilauskannan sekä budjetoidun nettovaluuttavirran perusteella. Katsauskauden lopussa suojattu nettopositio oli vasta-arvoltaan 20,0 miljoonaa euroa. HENKILÖSTÖ EB työllisti vuoden 2010 tammi-syyskuussa keskimäärin henkilöä. Syyskuun lopussa yhtiössä oli työntekijää (1 528 vuoden 2009 lopussa). Huomattava osa EB:n työntekijöistä on tuotekehitysinsinöörejä. Toimitusjohtaja Jukka Harju otti alkaen vastuun EB:n sijoittajaviestinnästä ja sijoittajasuhteista. LIPUTUSILMOITUKSET Katsauskauden aikana ei ole tapahtunut omistussuhteisiin liittyviä muutoksia, jotka olisivat johtaneet arvopaperimarkkinalain 2:9 :n edellyttämään ilmoitusvelvollisuuteen eli niin sanottuun liputusilmoitukseen. YLIKURSSIRAHASTON JAKAMINEN JA ALENTAMINEN Elektrobit Oyj:n pidetty varsinainen yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen, jonka mukaisesti osakkeenomistajille jaetaan 0,20 euroa osakkeelta emoyhtiön ylikurssirahastosta. Sen lisäksi yhtiökokous hyväksyi ehdotuksen alentaa ylikurssirahastoa siirtämällä yhtiön sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon ne varat, jotka ovat jäljellä ylikurssirahastossa yllä mainitun jakamisen jälkeen. Ylikurssirahaston jakaminen ja alentaminen edellyttivät Patentti- ja rekisterihallituksen lupaa. Päätökset kirjattiin taseeseen maaliskuussa Patentti- ja rekisterihallitus antoi suostumuksensa ylikurssirahaston jakamiselle ja alentamiselle. Ylikurssirahastosta jaettiin osakkeenomistajille 0,20 euroa osakkeelta, yhteensä ,00 euroa, ja yhtiön sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon siirrettiin ylikurssirahastosta jakamisen jälkeen jäljelle jääneet ,50 euroa.

16 16 KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT Kuten EB ilmoitti , EB:n tytäryhtiön Elektrobit Inc:n merkittävä asiakas TerreStar Networks sekä tietyt muut TerreStariin sidoksissa olevat yhtiöt ovat taloudellista asemaansa vahvistaakseen hakeneet Yhdysvaltain saneerausmenettelyä koskevan lain (United States Bankruptcy Code) 11 luvun mukaista vapaaehtoista saneerausmenettelyä. Terrestar Networks on TerreStar Corporationin enemmistöomistuksessa oleva välillinen tytäryhtiö EB päätti kirjata 8,3 miljoonan euron suuruisen pakollisen varauksen tytäryhtiönsä Elektrobit Inc:n saatavista TerreStar Networks Inc:ltä, alentaa TerreStar Networksiin liittyvää liikevaihtoennustetta vuoden viimeiselle neljännekselle 2010 ja vastaavasti alentaa toisen vuosipuoliskon tulosohjaustaan. TerreStar Networksin tuomioistuimelle jättämä hakemus sisältää hyvin rajallisesti tietoa EB:n saatavien kohtelusta saneerausmenettelyssä. Hakemus ei myöskään sisällä saneeraussuunnitelmaa, joka ennakoidaan jätettävän velkojien ja tuomioistuimen hyväksyttäväksi saneerausmenettelyn myöhemmässä vaiheessa. Asiassa sittemmin käytyjen keskustelujen jälkeen EB päätyi kirjaamaan pakollisen varauksen saatavien kohteluun liittyvän epävarmuuden vuoksi. Tietoa TerreStarin saneerausmenettelyn vaikutuksista EB:hen on tämän raportin kappaleissa Vuoden 2010 toisen vuosipuoliskon näkymät sekä Riskit ja epävarmuustekijät. EB on julkaissut pörssitiedotteen TerreStarin saneerausmenettelyyn hakeutumisesta sekä pörssitiedotteen siitä johtuvasta pakollisesta varauksesta ja uudesta tulosohjauksesta Tiedotteet ovat nähtävillä osoitteessa EB ilmoitti , että Wireless-liiketoimintasegmentin johtajaksi ja Elektrobit Technologies Oy:n toimitusjohtajaksi on nimitetty alkaen KTM Hannu Huttunen, 44. Oulu EB, Elektrobit Oyj Hallitus Lisätietoja: Jukka Harju Toimitusjohtaja Puh Jakelu: NASDAQ OMX Helsinki Keskeiset tiedotusvälineet

17 17 EB, ELEKTROBIT OYJ, TILINPÄÄTÖSLYHENNELMÄ JA LIITETIEDOT TAMMI-SYYSKUU 2010 (tilintarkastamaton) Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti. KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA (MEUR) 1-9/ / / kk 9 kk 12 kk LIIKEVAIHTO 119,9 113,7 153,8 Liiketoiminnan muut tuotot 1,8 2,8 4,0 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos 0,3-0,8-0,9 Valmistus omaan käyttöön 0,2 0,4 0,4 Aineiden ja tarvikkeiden käyttö -9,3-5,8-8,3 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -71,6-67,6-90,9 Poistot -6,4-7,5-9,7 Liiketoiminnan muut kulut -44,5-37,1-49,8 LIIKEVOITTO (-TAPPIO) -9,7-1,9-1,4 Rahoituskulut (netto) -0,9-0,3-0,6 TULOS ENNEN VEROJA -10,6-2,2-2,0 Tuloverot 0,3-0,9-1,3 KAUDEN TULOS JATKUVISTA LIIKETOIMINNOISTA -10,2-3,1-3,3 Kauden tulos lopetetuista liiketoiminnoista verojen jälkeen 0,0 0,3 1,3 KAUDEN TULOS -10,2-2,8-2,0 Muut laajan tuloksen erät: Ulkomaisiin yksikköihin liittyvät muuntoerot 0,4-0,6-0,3 Kauden muut laajan tuloksen erät yhteensä 0,4-0,6-0,3 KAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ -9,8-3,4-2,4 Kauden tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille -10,6-2,8-2,2 Vähemmistölle 0,3 0,0 0,2 Kauden laajan tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille -10,1-3,4-2,5 Vähemmistölle 0,3 0,0 0,2 Tulos/osake jatkuvista liiketoiminnoista, EUR Laimentamaton -0,08-0,02-0,03 Laimennettu -0,08-0,03

18 18 Tulos/osake lopetetuista liiketoiminnoista, EUR Laimentamaton 0,00 0,01 Laimennettu 0,00 0,01 Tulos/osake jatkuvista ja lopetetuista liiketoiminnoista, EUR Laimentamaton -0,08-0,02-0,02 Laimennettu -0,08-0,02-0,02 Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä, 1000 kpl Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä, laimennettu KONSERNITASE (MEUR) VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 10,6 12,2 11,4 Liikearvo 18,5 18,5 18,5 Muut aineettomat hyödykkeet 10,0 8,8 8,7 Muut rahoitusvarat 0,1 0,3 0,3 Saamiset 0,4 0,8 0,4 Laskennalliset verosaamiset 0,1 0,0 0,1 Pitkäaikaiset varat yhteensä 39,7 40,7 39,4 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 2,9 2,6 2,4 Myyntisaamiset ja muut saamiset 62,0 55,6 59,3 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat muut rahoitusvarat 15,8 0,3 40,2 Rahavarat 15,0 62,2 18,8 Lyhytaikaiset varat yhteensä 95,8 120,7 120,8 VARAT YHTEENSÄ 135,5 161,4 160,2 OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 12,9 12,9 12,9 Ylikurssirahasto 64,6 64,6 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 38,7 Muuntoerot 0,3-0,4-0,1 Kertyneet voittovarat 24,3 35,1 35,0 Vähemmistöosuus 1,2 0,0 0,4 Oma pääoma yhteensä 77,4 112,2 112,8

19 19 Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 1,2 2,2 2,3 Varaukset 0,6 1,3 0,9 Korolliset velat 8,9 12,5 11,8 Muut velat 0,1 Pitkäaikaiset velat yhteensä 10,7 16,2 15,0 Lyhytaikaiset velat Ostovelat ja muut velat 32,1 24,5 24,4 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat 0,4 Eläkevelvoitteet 1,2 1,2 1,2 Varaukset 9,1 1,9 1,5 Lyhytaikaiset korolliset velat 5,1 5,2 4,9 Lyhytaikaiset velat yhteensä 47,4 32,9 32,4 Velat yhteensä 58,1 49,1 47,3 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 135,5 161,4 160,2 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (MEUR) 1-9/ / / kk 9 kk 12 kk LIIKETOIMINNAN RAHAVIRRAT Kauden tulos -10,2-2,8-2,0 Suoriteperusteisten erien oikaisu 17,0 6,6 7,7 Käyttöpääoman muutokset 3,7-1,6-3,8 Maksetut korot liiketoiminnasta -2,9-1,8-2,0 Saadut korot liiketoiminnasta 0,6 1,4 1,6 Muut rahoituserät 0,0 0,0 0,0 Maksetut välittömät verot -1,9-0,8-1,1 LIIKETOIMINNAN NETTORAHAVIRTA 6,3 0,9 0,4 INVESTOINTIEN RAHAVIRRAT Liiketoimintojen hankinta vähennettynä hankintahetken rahavaroilla -0,3-0,7 Liiketoimintojen myynti vähennettynä myyntihetken rahavaroilla -0,6-0,6 Investoinnit aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin -1,2-1,5-1,2 Investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin -3,7-0,9-1,5 Investoinnit muihin sijoituksiin -0,0-0,0-0,1 Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myynti 0,1 0,1 0,3 Aineettomien käyttöomaisuushyödykkeiden myynti 0,0 0,0 0,1 Luovutustulot muista sijoituksista 0,2 0,1 0,2 INVESTOINTIEN NETTORAHAVIRTA -5,0-2,8-3,4

20 20 RAHOITUKSEN RAHAVIRRAT Lainojen nostot 1,1 1,6 Lainojen takaisinmaksut -2,1-2,6-3,9 Rahoitusleasingvelkojen maksut -2,6-3,0-4,1 Maksetut osingot -25,9 RAHOITUKSEN NETTORAHAVIRTA -30,6-4,6-6,5 RAHAVAROJEN MUUTOS -29,2-6,4-9,5 Rahavarat tilikauden alussa 59,1 68,6 68,6 Rahavarat tilikauden lopussa 29,8 62,2 59,1 LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA (MEUR) A = Osakepääoma B = Ylikurssirahasto C = Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto D = Kertyneet voittovarat E = Vähemmistöosuus F = Oma pääoma yhteensä A B C D E F Oma pääoma ,9 64,6 37,6 115,1 Osakepalkitsemisen kustannus 0,2 0,2 Kauden laaja tulos -3,4-3,4 Muut erät 0,3 0,0 0,3 Oma pääoma ,9 64,6 34,7 0,0 112,2 Oma pääoma ,9 64,6 34,9 0,4 112,8 Ylikurssirahaston jakaminen -25,9-25,9 Siirto ylikurssirahastosta -38,7 38,7 0,0 Osakepalkitsemisen kustannus 0,5 0,5 Kauden laaja tulos -10,1-10,1 Muut erät -0,6 0,7 0,1 Oma pääoma ,9 0,0 38,7 24,6 1,2 77,4

21 21 OSAVUOSIKATSAUKSEN LIITETIEDOT Osavuosikatsauksen laatimisperiaatteet: Osavuosikatsauksessa sovelletaan samoja laatimisperiaatteita ja laskentamenetelmiä kuin vuositilinpäätöksessä. Osavuosijakson toiminnan kausiluonteisuus: Konserni toimii aloilla, joilla esiintyy kausittaista vaihtelua. Varoihin, velkoihin, omaan pääomaan, tulokseen tai rahavirtoihin vaikuttavien poikkeuksellisten erien luonne ja määrä: Ylikurssirahaston jakaminen: Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että osakkeenomistajille jaetaan emoyhtiön ylikurssirahastosta 0,20 euroa osakkeelta, mikä tarkoittaa yhtiökokouspäivän osakkeiden lukumäärän mukaan yhteensä euroa, edellyttäen, että sille saadaan Patentti- ja rekisterihallituksen lupa. Päätös kirjattiin konsernissa maaliskuussa Ylikurssirahaston varojen siirtäminen sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon: Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että emoyhtiön taseen mukaista ylikurssirahastoa alennetaan siirtämällä yhtiön sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon ne varat, jotka ovat jäljellä ylikurssirahastossa ylikurssirahaston jakamisen jälkeen edellyttäen, että alentamiselle saadaan Patentti- ja rekisterihallituksen lupa. Päätös kirjattiin konsernissa maaliskuussa Ylikurssirahaston jakaminen ja alentaminen edellyttivät Patentti- ja rekisterihallituksen lupaa. Patentti- ja rekisterihallitus antoi suostumuksensa ylikurssirahaston jakamiselle ja ylikurssirahastoon jakamisen jälkeen jääneiden varojen siirtämiselle vapaan oman pääoman rahastoon. Ylikurssirahastosta jaettiin osakkeenomistajille 0,20 euroa osakkeelta, yhteensä ,00 euroa, ja yhtiön sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon siirrettiin ylikurssirahastosta jakamisen jälkeen jäljelle jääneet ,50 euroa. Katsauskauden tulos sisältää 8,3 miljoonan euron pakollisen varauksen liittyen TerreStar Networks -saamisiin. Osingonmaksu: pidetty yhtiökokous päätti hallituksen esityksen mukaisesti, että osinkoa ei jaeta.

22 22 SEGMENTTI-INFORMAATIO (MEUR) TOIMINTASEGMENTIT 1-9/ / / kk 9 kk 12 kk Automotive Liikevaihto ulkoinen 57,0 44,7 61,5 Liikevaihto toisille segmenteille 0,0 0,0 Liikevaihto yhteensä 57,0 44,7 61,5 Liikevoitto (-tappio) 0,8-4,0-3,8 Wireless Liikevaihto ulkoinen 62,3 68,6 91,6 Liikevaihto toisille segmenteille 0,0 0,2 0,2 Liikevaihto yhteensä 62,4 68,7 91,8 Liikevoitto (-tappio) -10,4 1,3 1,0 MUUT ERÄT Muut erät Liikevaihto ulkoinen 0,6 0,4 0,6 Liikevoitto (-tappio) 0,0 0,9 1,3 Eliminoinnit Liikevaihto toisille segmenteille -0,0-0,2-0,2 Liikevoitto (-tappio) 0,0 0,0 0,0 Konserni yhteensä Liikevaihto ulkoinen 119,9 113,7 153,8 Liikevoitto (-tappio) -9,7-1,9-1,4

23 23 Maantieteellisten alueiden liikevaihdot (MEUR) 1-9/ / / kk 9 kk 12 kk Liikevaihto Eurooppa 70,2 69,5 91,4 Amerikat 42,6 35,5 49,2 Aasia 7,2 8,8 13,2 Liikevaihto yhteensä 119,9 113,7 153,8 Osavuosijakson päättymisen jälkeiset olennaiset tapahtumat, joita ei ole otettu huomioon osavuosikatsauksen laskelmissa: Osavuosikatsauksen päättymisen jälkeen ei ole ollut sellaisia olennaisia tapahtumia, joita ei ole otettu huomioon osavuosikatsauksen laskelmissa. Liiketoimet lähipiiriin kuuluvien kanssa 1-9/ / /2009 Johdon työsuhde-etuudet ja osakkeisiin perustuvat suoritukset yhteensä 1,8 1,8 2,2 TULOSLASKELMA 7-9/ 4-6/ 1-3/ 10-12/ 7-9/ NELJÄNNESVUOSILUVUT (MEUR) 3 kk 3 kk 3 kk 3 kk 3 kk LIIKEVAIHTO 33,7 44,7 41,5 40,1 33,5 Liiketoiminnan muut tuotot 0,4 0,8 0,6 1,2 0,9 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos 0,2-0,1 0,1-0,1 0,4 Valmistus omaan käyttöön 0,1 0,1 0,0 0,0 0,0 Aineiden ja tarvikkeiden käyttö -2,8-3,2-3,3-2,5-2,1 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -22,5-24,9-24,2-23,3-20,3 Poistot -2,2-2,2-2,0-2,2-2,4 Liiketoiminnan muut kulut -18,4-15,0-11,1-12,7-10,8 LIIKEVOITTO (-TAPPIO) -11,5 0,1 1,7 0,5-0,8 Rahoituskulut (netto) 0,9-0,8-1,0-0,3 0,2 TULOS ENNEN VEROJA -10,6-0,7 0,7 0,1-0,6 Tuloverot 1,6-0,2-1,1-0,4 0,1 KAUDEN TULOS JATKUVISTA LIIKETOIMINNOISTA -9,0-0,9-0,3-0,3-0,5 Kauden tulos lopetetuista

24 24 liiketoiminnoista verojen jälkeen 1,0 0,3 KAUDEN TULOS -9,0-0,9-0,3 0,7-0,1 Kauden muut laajan tuloksen erät -1,4 1,2 0,7 0,3-0,4 KAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ -10,4 0,3 0,3 1,0-0,5 Kauden tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille -9,0-0,9-0,6 0,6-0,2 Vähemmistölle 0,0 0,0 0,3 0,1 0,0 Kauden laajan tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille -10,5 0,3 0,0 0,9-0,6 Vähemmistölle 0,0 0,0 0,3 0,1 0,0 KONSERNITASE (MEUR) VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 10,6 10,8 10,4 11,4 12,2 Liikearvo 18,5 18,5 18,5 18,5 18,5 Muut aineettomat hyödykkeet 10,0 9,1 8,8 8,7 8,8 Muut rahoitusvarat 0,1 0,1 0,3 0,3 0,3 Saamiset 0,4 0,4 0,4 0,4 0,8 Laskennalliset verosaamiset 0,1 0,1 0,1 0,1 0,0 Pitkäaikaiset varat yhteensä 39,7 39,1 38,5 39,4 40,7 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 2,9 2,5 2,4 2,4 2,6 Myyntisaamiset ja muut saamiset 62,0 65,6 57,3 59,3 55,6 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat muut rahoitusvarat 15,8 45,5 50,4 40,2 0,3 Rahavarat 15,0 14,4 16,7 18,8 62,2 Lyhytaikaiset varat yhteensä 95,8 128,0 126,8 120,8 120,7 VARAT YHTEENSÄ 135,5 167,1 165,3 160,2 161,4 OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 12,9 12,9 12,9 12,9 12,9 Ylikurssirahasto 64,6 64,6 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 38,7 38,7 38,7

25 25 Muuntoerot 0,3 1,7 0,5-0,1-0,4 Kertyneet voittovarat 24,3 33,3 34,5 35,0 35,1 Vähemmistöosuus 1,2 1,1 0,7 0,4 0,0 Oma pääoma yhteensä 77,4 87,8 87,4 112,8 112,2 Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 1,2 1,7 2,3 2,3 2,2 Varaukset 0,6 0,6 0,8 0,9 1,3 Korolliset velat 8,9 10,5 10,4 11,8 12,5 Muut velat 0,0 0,1 Pitkäaikaiset velat yhteensä 10,7 12,8 13,5 15,0 16,2 Lyhytaikaiset velat Ostovelat ja muut velat 32,1 59,3 56,9 24,4 24,5 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat 0,0 0,4 0,4 Eläkevelvoitteet 1,2 1,1 1,2 1,2 1,2 Varaukset 9,1 1,1 1,2 1,5 1,9 Lyhytaikaiset korolliset velat 5,1 5,0 4,6 4,9 5,2 Lyhytaikaiset velat yhteensä 47,4 66,5 64,4 32,4 32,9 Velat yhteensä 58,1 79,3 77,9 47,3 49,1 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 135,5 167,1 165,3 160,2 161,4 KONSERNIN 7-9/ 4-6/ 1-3/ 10-12/ 7-9/ RAHAVIRTALASKELMA NELJÄNNESVUOSILUVUT 3 kk 3 kk 3 kk 3 kk 3 kk Liiketoiminnan nettorahavirta 0,2-4,5 10,6-0,5 4,6 Investointien nettorahavirta -2,6-1,4-0,9-0,7-0,7 Rahoituksen nettorahavirta -27,8-1,1-1,7-1,9-2,1 Rahavarojen muutos -30,1-7,1 8,0-3,1 1,8 TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT 1-9/ / /2009 TUNNUSLUVUT 9 kk 9 kk 12 kk TULOSLASKELMA (MEUR) Liikevaihto 119,9 113,7 153,8 Liikevoitto (-tappio) -9,7-1,9-1,4 Liikevoitto (-tappio), % liikevaihdosta -8,0-1,7-0,9 Tulos ennen veroja -10,6-2,2-2,0 Tulos ennen veroja, % liikevaihdosta -8,8-1,9-1,3 Kauden tulos -10,2-3,1-3,3

26 26 KANNATTAVUUS- JA MUUT TUNNUSLUVUT Korolliset nettovelat (MEUR) -15,9-44,4-42,4 Nettovelkaantumisaste (net gearing) -% -20,5-39,5-37,6 Omavaraisuusaste, % 62,7 71,1 71,5 Bruttoinvestoinnit pysyviin vastaaviin (MEUR) 7,0 2,4 4,0 Henkilöstön määrä keskimäärin kaudella Henkilöstön määrä kauden lopussa OSAKKEIDEN OSAKEANTIOIKAISTU LUKUMÄÄRÄ (1 000 kpl) Kauden lopussa Keskimäärin kauden aikana Optio-oikeuksilla laimennettu lukumäärä OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT (EUR) 1-9/ / / kk 9 kk 12 kk Laimentamaton tulos / osake -0,08-0,02-0,03 Laimennusvaikutuksella oikaistu tulos / osake -0,08-0,02-0,03 Oma pääoma *) / osake 0,59 0,87 0,87 *) Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma PÖRSSIKURSSIT (EUR) 1-9/ / /2009 Ylin kurssi 1,25 0,80 1,40 Alin kurssi 0,83 0,33 0,33 Keskikurssi 1,05 0,52 0,62 Päätöskurssi 0,84 0,75 0,94 Osakekannan markkina-arvo, (MEUR) 108,7 97,1 121,6 Osakkeiden vaihto, (MEUR) 10,6 7,0 11,1 Osakkeiden vaihto, (1 000 kpl) Suhteessa keskimääräisestä osakkeiden lukumäärästä, % 7,8 10,3 13,8

27 27 VASTUUSITOUMUKSET (MEUR) OMASTA VELASTA Yrityskiinnitykset 3,1 3,3 3,1 Annetut pantit 2,4 0,9 1,0 Sitoumukset, joiden vakuudeksi pantit on annettu ovat yhteismäärältään 6,5 8,8 8,6 MUIDEN PUOLESTA Takaukset 4,5 2,8 3,8 Muut vastuut 10,1 MUUT OMAT VASTUUT Vuokravastuut Seuraavana vuonna erääntyvät 5,6 5,1 5,9 Myöhemmin erääntyvät 17,2 15,1 17,9 Sopimusvastuut Seuraavana vuonna erääntyvät 3,3 4,2 4,3 Myöhemmin erääntyvät 0,3 1,0 0,7 VALUUTTAJOHDANNAISTEN NIMELLISARVOT (MEUR) Termiinit Käypä arvo 0,7 0,1-0,3 Kohde-etuuden arvo 12,0 2,0 11,0 Ostetut valuuttaoptiot Käypä arvo 0,8 0,4 0,1 Kohde-etuuden arvo 8,0 8,5 11,5 Myydyt valuuttaoptiot Käypä arvo -0,5-0,1-0,1 Kohde-etuuden arvo 16,0 17,0 23,0