Alma Media Oyj. Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu 2019

Transkriptio

1 Alma Media Oyj Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu

2 Alma Media Oyj Puolivuosikatsaus klo 8.00 Alma Median puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 2019: Oikaistu liikevoitto parani ja digitaalisen sisältömyynnin hyvä kehitys jatkui Taloudellinen kehitys huhti kesäkuussa 2019: - Liikevaihto 88,0 (88,9) milj. euroa, laskua 1,0 %. - Oikaistu liikevoitto 14,9 (12,9) milj. euroa, 16,9 % (14,5 %) liikevaihdosta, kasvua 15,5 %. - Liikevoitto 14,5 (17,4) milj. euroa eli 16,5 % (19,6 %) liikevaihdosta, laskua 16,4 %. - Osakekohtainen tulos 0,12 (0,15) euroa. - Alma Markets: Kannattavuus parani asumisen ja autoilun liiketoiminnoissa Suomessa ja rekrytointiliiketoiminnassa Suomen ulkopuolella. - Alma Talent: Mainonta laski Suomessa ja Ruotsissa. Digitaalinen sisältöliikevaihto kasvoi 15 %. - Alma Consumer: Digitaalinen liikevaihto kasvoi 10 %, kulusäästöt paransivat kannattavuutta. Liiketoimintasegmenttien oikaistu liikevoitto huhti kesäkuu, milj. euroa (ei sisällä kohdistamattomia toimintoja) Taloudellinen kehitys tammi kesäkuussa 2019: - Liikevaihto 173,0 (181,1) milj. euroa, laskua 4,5 %. - Oikaistu liikevoitto 29,3 (25,1) milj. euroa, 16,9 % (13,9 %) liikevaihdosta, kasvua 16,7 %. - Liikevoitto 28,9 (30,3) milj. euroa eli 16,7 % (16,7 %) liikevaihdosta, laskua 4,4 %. - Osakekohtainen tulos 0,24 (0,26) euroa. Liiketoimintasegmenttien oikaistu liikevoitto tammi kesäkuu, milj. euroa (ei sisällä kohdistamattomia toimintoja) 1

3 AVAINLUVUT Muutos Muutos 2018 milj. euroa % % 1 12 Liikevaihto 88,0 88,9-1,0 173,0 181,1-4,5 354,6 Sisältöliikevaihto 27,5 27,7-0,7 55,1 58,7-6,2 114,8 Sisältöliikevaihto, painettu 22,9 23,6-3,2 45,9 50,3-8,9 97,9 Sisältöliikevaihto, digi 4,7 4,1 13,8 9,2 8,4 9,9 16,9 Mainosmyynnin liikevaihto 47,7 47,2 0,9 92,2 93,9-1,8 185,7 Mainosmyynti, painettu 11,6 12,8-9,4 22,7 26,8-15,3 50,6 Mainosmyynti, digi 35,5 33,6 5,6 68,9 65,8 4,6 132,7 Palveluliikevaihto 12,8 14,0-8,3 25,7 28,4-9,6 54,1 Oikaistut kokonaiskulut 73,2 76,2-3,9 144,0 156,3-7,8 297,9 Oikaistu käyttökate 20,5 16,9 21,4 40,6 33,3 22,0 72,9 Käyttökate 20,1 21,4-5,8 40,2 38,4 4,6 76,6 Oikaistu liikevoitto 14,9 12,9 15,5 29,3 25,1 16,7 57,3 % liikevaihdosta 16,9 14,5 16,9 13,9 16,2 Liikevoitto/-tappio 14,5 17,4-16,4 28,9 30,3-4,4 61,0 % liikevaihdosta 16,5 19,6 16,7 16,7 17,2 Tilikauden tulos 11,3 13,8-18,2 22,5 24,2-7,0 47,9 Tulos/osake, EUR (laimentamaton ja laimennettu) 0,12 0,15-20,8 0,24 0,26-8,4 0,51 Digiliiketoiminnan liikevaihto 45,5 43,3 5,1 88,6 85,2 4,0 170,3 Digiliiketoiminta, % liikevaihdosta 51,7 48,7 51,2 47,0 48,0 Toimintaympäristö vuodelle 2019 Suomen ja Alma Medialle tärkeiden itäisten Keski-Euroopan maiden, kuten Tšekin ja Slovakian talouksien odotetaan kasvavan, mutta kasvu hidastuu vuonna Epävarmuus Saksan talouskehityksestä on lisääntynyt ja sen heijastusvaikutuksesta johtuen Tšekissä ja Slovakiassa on nähtävissä muutamilla toimialoilla rekrytointimainonnan kysynnän hidastumista. Median rakennemuutos jatkuu; mainonta ja sisältömyynti verkossa kasvaa ja painetun median kysyntä laskee. Painetun median kannattavuutta heikentää jakelukustannusten ja volyymisidonnaisten kustannusten nousu. Datan, analytiikan, koneoppimisen ja automaation merkitys lisääntyy vaatien kasvavia panostuksia teknologiainvestointeihin. Digitaalisessa mainonnassa haku- ja sosiaalisen median mainonnan, mobiili- ja videomainonnan sekä sisältömarkkinoinnin odotetaan kasvavan nopeimmin. Näkymät vuodelle 2019 (muuttumaton) Alma Media arvioi vuoden 2019 liikevaihdon olevan edellisvuoden tasolla ja oikaistun liikevoiton kasvavan vuodesta Vuoden 2018 liikevaihto oli 354,6 milj. euroa ja oikaistu liikevoitto 57,3 milj. euroa. Markkinatilanne päämarkkina-alueilla Kantar TNS:n mukaan mainonnan kokonaismäärä Suomessa vuoden 2019 huhti kesäkuussa kasvoi 4,8 (laski 2,5) % ja verkkomediamainonta Suomessa toisella kvartaalilla kasvoi 8,7 (+2,9) %. Mainonta kaupunki- ja sanomalehdissä Suomessa laski 2,1 (-12,5) %. Suomen aikakauslehtien mainonnan määrä laski huhti kesäkuussa 1,7 (-9,7) %. Iltapäivälehtien kappalemääräinen markkina laski Suomessa vuoden 2019 toisella kvartaalilla 4,9 (-14,8) %. Ruotsissa Sveriges Mediebyråerin vuoden 2019 tammi toukokuussa mainonnan kokonaismäärä mukaan laski 0,7 (kasvoi 5,6) %. Samalla ajanjaksolla verkkomediamainonta Ruotsissa kasvoi 5,1 (+5,4) % ja ammattilehtien mainonnan määrä laski 19,9 (-19,8) %. Alma Median päämarkkinamaat itäisessä Keski-Euroopassa ovat Tšekki ja Slovakia. Euroopan Komission ennusteen mukaan bruttokansantuote (BKT) kasvaa Tšekissä 2,6% ja työttömyysaste olisi 2,2% vuonna Slovakiassa BKT:n ennustetaan kasvavan Euroopan Komission mukaan 3,8 % ja työttömyysaste olisi 5,9% vuonna

4 Toimitusjohtaja Kai Telanne: Digitaaliset liiketoimintomme kasvoivat edelleen kannattavasti vuoden 2019 toisella neljänneksellä. Ilman myytyjen ja lopetettujen toimintojen vaikutusta Alma Median liikevaihto oli vertailukauden tasolla. Oikaistu liikevoitto kasvoi huhti kesäkuussa 15,5 prosenttia 14,9 miljoonaan euroon konsernin liikevoittomarginaalin ollessa 16,9 prosenttia. Alma Markets -segmentin kannattavuuskehitys oli jälleen hyvä; liikevoittomarginaali oli 38,2 prosenttia. Rekrytointiliiketoiminnan liikevaihto kasvoi, mutta talousnäkymien yleisestä epävarmuudesta johtuen kasvu oli aiempaa hitaampaa erityisesti Tšekissä, Suomessa ja Baltian maissa. Suomessa asumisen ja autoilun markkinapaikka- ja järjestelmäliiketoiminnassa alkuvuoden hyvä kehitys jatkui: raportointijaksolla liiketoiminta kasvoi orgaanisesti 10 prosenttia. Panostukset markkinointiin ja lisäarvotuotteisiin näkyivät asiakasvolyymien hyvänä kehityksenä. Alma Talentin digitaalisten sisältöjen myynnin kehitys oli katsauskaudella Suomen medialiiketoiminnassa vahvaa: digisisältötuotot kotimaan talous- ja ammattimedioissa kasvoivat 24 prosenttia ylittäen printtituotteiden laskun. Segmentin liikevaihtoa painoivat mainonnan lasku sekä myydyt ja lopetetut toiminnot. Digitransformaatiomme eteneminen ja sen positiivinen vaikutus kannattavuuteemme näkyi myös Alma Consumerin liiketoiminnassa huhti kesäkuussa. Raportointikaudella kasvoivat niin alueellisten medioiden digisisältömyynti kuin segmentin kaikkien medioiden digimainosmyynti, erityisesti sisältömarkkinointi ja mobiilimedian mainosmyynti. Iltalehden verkkopalvelun kävijämäärä kasvoi ja Iltalehden irtonumeromyynnin lasku loiveni katsauskaudella. Lisäksi kannattavuuteen vaikuttivat kustannussäästöt viime vuonna toteutetuista, segmentin integraatioon liittyneistä uudelleenjärjestelyistä sekä ulkoisten sisältöostojen vähentyminen. Digitalisoituva liiketoimintaympäristö, jaettavien painotuotteiden määrän vähentyminen ja yksikkökustannusten kasvu on vaatinut rakenteellisia uudistuksia jakeluliiketoiminnassamme. Teimme kesäkuussa sopimuksen Alma Media Kustannuksen julkaisemien lehtien varhaisjakelun ulkoistamisesta Postille Pirkanmaalla ja Satakunnassa ensi vuoden alusta. Arvioimme saavuttavamme ulkoistuksen myötä 5 6 miljoonan euron vuotuiset kustannussäästöt. Jakelun tehostamisella voimme turvata ja pidentää tilatun paperilehden elinkaarta mahdollisimman pitkälle tulevaisuuteen. Heinäkuun alussa digitaalisten lehtien ja kirjojen sekä painettujen lehtien irtonumeromyynnin arvonlisävero laski Suomessa 24 prosentista 10 prosenttiin. Veimme veroalennuksen digijulkaisujemme tilaushintoihin tukeaksemme digitaalisten julkaisujen kysynnän kehitystä. Strategia ja siihen liittyvät toimenpiteet katsauskauden aikana Alma Media rakentaa kestävää kasvua digitalisaation mahdollisuuksia hyödyntäen. Tavoitteena on yhtiön omistajaarvon kasvattaminen liikevaihdon kasvun ja kannattavuuden parantamisen kautta. Alma Media kehittää ja laajentaa nykyistä liiketoimintaansa ja etsii kasvumahdollisuuksia uusilta liiketoiminta- ja markkina-alueilta. Yhtiön kansainvälistymispolkua jatketaan. Orgaanisen kasvun lisäksi kannattavuuden kehitystä vauhditetaan yritysjärjestelyin. Alma Media vastaa kuluttajien muuttuvaan mediankäyttöön ja rakentaa julkaisutoiminnan alueella toimivista brändeistään monikanavaisia mediaratkaisuja. Medialiiketoiminnassa jatketaan siirtymää painetusta digitaaliseen mediaan kehittämällä digitaalisia sisältöjä ja markkinointiratkaisuja asiakkaiden tarpeita kuunnellen sekä varmistaen medioiden arvostus alueidensa ja yhteisöjensä ykkösbrändeinä. Palveluliikevaihdon kasvattamiseksi Alma Media lisää digitaalista tarjontaansa tuomalla markkinoille uusia tuotteita ja palveluja myös julkaisutoiminnan ulkopuolelta. Vuosien strategiajaksolle Alma Media on valinnut viisi erityisesti digitaalisen liiketoiminnan kasvattamiseen ja kehittämiseen tähtäävää liiketoimintoja yhdistävää strategista aloitetta. Aloitteiden toteuttamisessa hyödynnetään konsernin eri liiketoimintojen välistä yhteistyötä ja synergiaa. Strategiset aloitteet ovat: 1) keskitetty valtakunnallinen mediamyynti Alma Mediaratkaisut (AMR), 2) digitaaliseen sisältöliikevaihdon kasvuun tähtäävä ecom, 3) datan liiketoiminnallinen hyödyntäminen regulaatiovaatimukset huomioiden, 4) erikoissisältöihin ja palveluihin keskittyvät Alma-teemat 5) kävijäliikenteen kasvattaminen ja ohjaus. Eri liiketoimintoja yhdistävien kaupallisten Alma-teemojen tavoitteena on yhtiön kaupallisen aseman vahvistaminen valituilla, Almalle jo ennestään vahvoilla toimialoilla. Laajentumalla erikoissisältöihin ja palveluihin 3

5 vahvistetaan kuluttajien tietoisuutta Alman tarjoomasta heille arjessa relevanteissa aiheissa, herätetään uusien yleisöjen kiinnostusta ja sitoutetaan nykyisiä käyttäjiä palaamaan Alman sisältöjen pariin yhä useammin. Sisältöjen ja palveluiden ristiinkäytön lisäämisellä ja rekisteröityneiden käyttäjien määrän kasvattamisella tavoitellaan kasvavaa mainosinventaaria ja sisällöstä maksamista. Tavoitteena ovat myös mainonnan markkinaosuuden lisääminen keskeisillä ja kasvavilla toimialoilla. Strategisen aloitteen konkreettiset toimenpiteet liittyvät sisältökehitykseen, sisältöjen suositteluun ja erilaisiin sisällöt palveluihin yhdistäviin palvelukomponentteihin kuin myös markkinoinnin ja myynnin toimenpiteisiin. Valittuja Alma-teemoja vuodelle 2019 ovat asuminen, autoilu ja työelämä. Alma-teemoihin liittyvien sisältöjen ja palveluiden yleisökehitys kävijöiden ja sivulatausten määrässä oli katsauskaudella nousujohteista ja teemakohtaiset markkinaosuudet kasvussa. Katsauskauden aikana Alma Media Kustannus Oy ja Alma Manu Oy sekä Posti Oy sopivat liiketoimintakaupasta ja jakelupalvelusopimuksesta, jolla Alma Manun suorittama Alma Media Kustannuksen julkaisemien lehtien varhaisjakelu Pirkanmaalla ja Satakunnassa ulkoistetaan siirtymäajan jälkeen arviolta alkaen Postille. Ulkoistuksen myötä Alma Manun noin 800 jakeluliiketoiminnan työntekijää siirtyy Postille arviolta alkaen. Järjestely ei koske lehtikuljetuksia, ostettuja jakelupalveluja ja ulkoista jakelua, joiden järjestäminen jää Alma Manu Oy:n tehtäväksi. Kaupan myötä siirtyvän, Alma Media konsernin sisäisen jakeluliiketoiminnan liikevaihto oli vuonna 2018 noin 18,1 miljoonaa euroa. Alma Media arvioi saavuttavansa jakelun ulkoistuksen myötä 5 6 miljoonan euron vuotuiset kustannussäästöt. Alma Media kirjaa liiketoimintakaupan osalta arviolta 8 milj. euron myyntivoiton vuoden 2020 ensimmäisen vuosineljänneksen tulokseen. Vahvistaakseen autoilun portfoliota, lisätäkseen myynnin synergiaa sekä toiminnallisuuksia autoilun järjestelmä- ja mediatuotteiden kesken Alma Median tytäryhtiö Alma Mediapartners hankki toukokuussa autokaupan ammattilaisille suunnatun tukkuautot.fi -markkinapaikan. Palvelu on Suomessa alansa suurin btob-huutokauppa myyntivolyymeillä mitattuna. Palvelussa autojen myyjiä ovat Suomen suurimmat merkkiedustusautokaupat, rahoitus- ja leasing-yhtiöt sekä muut laajan autokannan omistavat yritykset ja julkisyhteisöt. Autojen ostajina ovat kotimaiset käytettyihin autoihin keskittyneet ketjut sekä autojen jälleenmyyntiä harjoittavat autokaupat ja autokorjaamot. Yritysten välisen käytettyjen autojen kaupan arvioidaan olevan vuosittain noin kappaletta (AKL, 2/2019). Vuonna 2018 yhtiön liikevaihto oli noin 0,95 miljoonaa euroa. Alma Median pitkän aikavälin tavoitteet ja niiden toteutuma: 30 % Digitaalisen liiketoiminnan kasvu (%) 25% Sijoitetun pääoman tuotto ROI (%) 100 % Osinkosuhde (%) 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % 10 % 28 % 17 % 9 % 4 % 20% 15% 10% 5% 0% 7 % 10 % 18 % 22 % 19 % H1/ % 60 % 40 % 20 % 0 % 92 % 78 % 62 % 69 % Toteuma Tavoitetaso Toteuma Tavoitetaso Toteuma Tavoitetaso 4

6 ALMA MEDIA -KONSERNIN OSAVUOSIKATSAUS International Financial Reporting Standards (IFRS) -standardien mukainen vertailu on tehty vuoden 2018 vastaavan jakson lukuihin, ellei toisin ole mainittu. Taulukoiden luvut ovat itsenäisesti pyöristettyjä lukuja. Alma Media Oyj käyttää ja julkaisee lisäksi vaihtoehtoisia tunnuslukuja antaakseen paremman kuvan liiketoiminnan operatiivisesta kehityksestä ja parantaakseen vertailukelpoisuutta raportointikausien välillä. Vaihtoehtoiset tunnusluvut raportoidaan IFRS-tunnuslukujen lisäksi. KONSERNIN TUNNUSLUKUJA TULOSLASKELMA Muutos Muutos 2018 milj. euroa % % 1 12 Liikevaihto 88,0 88,9-1,0 173,0 181,1-4,5 354,6 Oikaistut kokonaiskulut 73,2 76,2-3,9 144,0 156,3-7,8 297,9 Oikaistu käyttökate 20,5 16,9 21,4 40,6 33,3 22,0 72,9 Käyttökate 20,1 21,4-5,8 40,2 38,4 4,6 76,6 Oikaistu liikevoitto 14,9 12,9 15,5 29,3 25,1 16,7 57,3 % liikevaihdosta 16,9 14,5 16,9 13,9 16,2 Liikevoitto/-tappio 14,5 17,4-16,4 28,9 30,3-4,4 61,0 % liikevaihdosta 16,5 19,6 16,7 16,7 17,2 Tilikauden tulos ennen veroja 13,6 16,9-19,3 27,6 29,8-7,4 60,4 Tilikauden tulos 11,3 13,8-18,2 22,5 24,2-7,0 47,9 TASE Muutos Muutos 2018 milj. euroa % % 1 12 VARAT 387,3 339,6 14,0 345,6 Nettovelat 56,8 34,7 63,7 2,0 Korolliset velat 100,0 58,8 70,1 51,5 Korottomat velat 109,3 118,5-7,8 107,2 Investoinnit yhteensä 6,3 2,1 205,1 7,3 20,6-64,5 22,1 Omavaraisuusaste % 48,9 52,0-5,8 57,5 Gearing % 32,6 21,5 51,7 1,1 HENKILÖSTÖ Muutos Muutos % % 1 12 Henkilöstö keskimäärin ilman lehdenjakajia ja telemarkkinoijia , , Lehdenjakajat ja telemarkkinoijat keskimäärin , , TUNNUSLUKUJA Muutos Muutos % % 1 12 Oman pääoman tuotto / ROE* 28,7 40,0-28,4 26,3 32,5-19,2 27,8 Sijoitetun pääoman tuotto / ROI* 18,3 28,4-35,5 19,2 23,8-19,7 21,7 Tulos/osake, EUR (laimentamaton) 0,12 0,15-20,8 0,24 0,26-8,4 0,51 Tulos/osake, EUR (laimennettu) 0,12 0,15-22,3 0,23 0,26-10,1 0,51 Liiketoiminnan rahavirta/osake, EUR 0,18 0,05 290,1 0,55 0,40 37,7 0,68 Oma pääoma/osake 1,83 1,68 8,9 1,83 1,68 8,9 1,94 Osinko/osake 0,35 Efektiivinen osinkotuotto% 6,3 Hinta/voitto -suhde P/E 11,0 Osakekannan markkina-arvo 482,8 543,7-11,2 456,4 Osakkeiden lkm ka. laimentamaton ** Osakkeiden lkm ka. laimennettu Osakemäärä lkm kauden lopussa *) vuosituotto, ks. osavuosikatsauksen laadintaperiaatteet. **) yhtiö on luovuttanut katsauskauden aikana omia osakkeita kpl, yhtiön hallussa olevat omat osakkeet katsauskauden lopussa kpl. 5

7 LIIKEVAIHTO Huhti kesäkuu 2019 Liikevaihto laski vuoden 2019 toisella neljänneksellä 1,0 % 88,0 (88,9) milj. euroon. Vertailukelpoinen liikevaihto ilman myytyjä ja lopetettuja toimintoja pysyi edellisvuoden tasolla. Sisältö- ja mainosmyynnin liikevaihto oli vertailukauden tasolla. Digisisältöliikevaihto kasvoi 13,8 % ja digimainosmyynti 5,6 %. Palveluliikevaihto oli 12,8 (14,0) milj. euroa. Ilman myytyjen ja lopetettujen toimintojen vaikutusta vertailukelpoinen palveluliikevaihto laski 0,4 milj. euroa (-2,9 %) johtuen ulkoisen painomyynnin ja koulutusliiketoiminnan laskusta. Tammi kesäkuu 2019 Liikevaihto laski vuoden 2019 ensimmäisellä vuosipuoliskolla 4,5 % 173,0 (181,1) milj. euroon. Myytyjen ja lopetettujen toimintojen vaikutus liikevaihdon laskuun oli 7,1 milj. euroa. Vertailukelpoinen liikevaihto oli vertailukauden tasolla. Sisältöliikevaihto laski 11,1 % 27,6 (31,0) milj. euroon. Vertailukelpoinen sisältöliikevaihdon lasku ilman myytyjen liiketoimintojen vaikutusta oli 1,9 %. Vertailukelpoinen digisisältöliikevaihdon kasvu oli 14,5 %. Mainosmyynnin liikevaihto laski 6,2 % 55,1 (58,7) milj. euroon. Vertailukelpoinen mainosmyynti kasvoi 1,2 %. Vertailukelpoinen painettujen lehtien mainosmyynti laski 9,0 % ja digimainosmyynti kasvoi 5,2 % vertailukauden tasosta. Palveluliikevaihto oli 25,7 (28,4) milj. euroa ja vertailukelpoinen liikevaihdon lasku ilman myytyjen ja lopetettujen toimintojen vaikutusta oli 4,0 %. Palveluliikevaihtoon sisältyvät mm. tietopalveluiden myynti, tapahtuma-, koulutus- ja suoramarkkinointiliiketoiminta sekä Alma Manun konsernin ulkoisille asiakkaille myydyt paino- ja jakelupalvelut. Liikevaihdon jakauma , milj. euroa. Liikevaihdon jakauma milj. euroa Liikevaihdon maantieteellinen jako Liikevaihdon maantieteellinen jako

8 LIIKEVAIHTO Muutos Muutos 2018 milj. euroa % % 1 12 Alma Markets 25,6 24,2 5,6 50,5 48,0 5,3 96,4 Alma Talent 26,1 28,1-6,8 52,3 55,9-6,4 108,9 Alma Consumer 37,2 37,2-0,1 71,9 78,0-7,9 151,7 Segmentit yhteensä 88,9 89,5-0,7 174,7 181,9-3,9 356,9 Kohdistamattomat toiminnot -0,9-0,6-49,6-1,7-0,8-120,2-2,3 Yhteensä 88,0 88,9-1,0 173,0 181,1-4,5 354,6 LIIKEVAIHDON MAANTIETEELLINEN JAKAUMA Muutos Muutos 2018 (milj. euroa) % % 1 12 Suomi 65,4 66,4-1,5 128,2 135,8-5,7 281,6 Muut maat 22,6 22,5 0,4 44,8 45,2-0,9 73,0 Konserni yhteensä 88,0 88,9-1,0 173,0 181,1-4,5 354,6 *) Liikevaihdon maantieteellinen jakauma on esitetty konsernin yksiköiden sijaintimaan mukaan. TULOS Huhti kesäkuu 2019 Oikaistu liikevoitto oli 14,9 (12,9) milj. euroa, 16,9 % (14,5 %) liikevaihdosta. Liikevoitto oli 14,5 (17,4) milj. euroa, 16,5 % (19,6 %) liikevaihdosta. Liikevoittoon sisältyy nettomääräisesti oikaistuja eriä -0,3 (4,5) milj. euroa, jotka liittyivät kiinteistöjen myynneistä syntyneisiin myyntitappioihin. Vertailukauden kertaluonteiset erät liittyivät uudelleenjärjestelykuluihin ja Lapin lehtiliiketoiminnan myynnistä kertyneeseen myyntivoittoon. Kokonaiskulut laskivat toisella neljänneksellä -3,2 milj. euroa. Kokonaiskuluihin sisältyvät katsauskauden poistot ja arvonalentumiset olivat 11,3 (8,2) milj. euroa. Huhti kesäkuun 2019 tulos oli 11,3 (13,8) milj. euroa ja oikaistu tulos 11,6 (9,3) milj. euroa. Tammi kesäkuu 2019 Oikaistu liikevoitto oli 29,3 (25,1) milj. euroa, 16,9 % (13,9 %) liikevaihdosta. Liikevoitto oli 28,9 (30,3) milj. euroa, 16,7 % (16,7 %) liikevaihdosta. Liikevoittoon sisältyy nettomääräisesti oikaistuja eriä -0,3 (5,2) milj. euroa, jotka liittyivät kiinteistöjen myynneistä syntyneisiin myyntitappioihin. Vertailukauden oikaistut erät liittyivät toiminnan uudelleenjärjestelyihin ja myyntivoittoihin, joista merkittävin muodostui Lapin lehtiliiketoiminnan myynnistä. Kokonaiskulut laskivat ensimmäisellä vuosipuoliskolla 12,5 milj. euroa. Kokonaiskuluihin sisältyvät katsauskauden poistot olivat 11,3 (8,2) milj. euroa. Poistojen kasvuun vaikutti IFRS16 standardin käyttöönotto konsernissa. Standardin käyttöönoton vaikutuksia konsernin taloudelliseen asemaan kuvataan osavuosikatsauksen laadintaperiaatteissa. Tammi kesäkuun tulos oli 22,5 (24,2) milj. euroa ja oikaistu tulos 22,9 (19,0) milj. euroa. OIKAISTU LIIKEVOITTO / -TAPPIO Muutos Muutos 2018 milj. euroa % % 1 12 Alma Markets 9,8 8,6 13,5 18,4 16,8 9,8 34,4 Alma Talent 3,3 3,8-14,7 7,1 7,1 0,1 15,5 Alma Consumer 4,3 2,7 58,8 7,4 5,1 47,4 14,4 Segmentit yhteensä 17,3 15,1 14,4 33,0 28,9 14,0 64,3 Kohdistamattomat toiminnot -2,4-2,2-8,4-3,7-3,8 3,6-7,0 Yhteensä 14,9 12,9 15,5 29,3 25,1 16,7 57,3 7

9 Liikevoittoa oikaisevat erät Liikevoittoa oikaiseva erä on kokonaisvaltainen tuotto tai kulu, joka syntyy kerran tai harvoin tapahtuvan asian seurauksena. Konserni esittää oikaisuerinä liiketoimintojen tai omaisuuserien myynneistä tai lopetuksista aiheutuvat voitot tai tappiot, toiminnan uudelleenjärjestelyistä aiheutuvat voitot tai tappiot, sekä liikearvon ja omaisuuserien arvonalentumistappiot. Oikaisuerät kirjataan tuloslaskelmaan aiheuttamisperiaatteensa mukaiseen tuotto- tai kuluryhmään. OIKAISTUT ERÄT milj. euroa Alma Markets Myyntivoitot ja -tappio 0,7 0,7 Alma Talent Uudelleenjärjestelykulut -0,2-0,2-0,6 Myyntivoitot ja -tappio 0,1 0,1 0,2 Alma Consumer Uudelleenjärjestelykulut -0,5-0,5-1,0 Myyntivoitot ja -tappio -0,2 4,7-0,2 4,7 4,5 Kohdistamattomat Myyntivoitot ja -tappio -0,1 0,3-0,1 0,3-0,1 Liikevoiton oikaistut erät -0,3 4,5-0,3 5,2 3,7 Oikaistut erät tuloksessa ennen veroja -0,3 4,5-0,3 5,2 3,7 LIIKEVOITTO / -TAPPIO Muutos Muutos 2018 milj. euroa % % 1 12 Alma Markets 9,8 8,6 13,5 18,4 17,5 5,4 35,1 Alma Talent 3,3 3,7-11,7 7,1 7,0 2,0 15,1 Alma Consumer 4,1 7,0-41,9 7,2 9,3-22,7 17,9 Segmentit yhteensä 17,1 19,3-11,4 32,7 33,8-3,1 68,1 Kohdistamattomat toiminnot -2,6-1,9-34,4-3,8-3,5-8,9-7,1 Yhteensä 14,5 17,4-16,4 28,9 30,3-4,4 61,0 8

10 TASE JA RAHOITUSASEMA Konsernitaseen loppusumma oli kesäkuun 2019 lopussa 387,3 (339,6) milj. euroa. Konsernin omavaraisuusaste oli kesäkuun lopussa 48,9 % (52,0 %) ja oma pääoma osaketta kohden oli 1,83 (1,68) euroa. Konsernin liiketoiminnan rahavirta huhti kesäkuussa oli 14,6 (3,7) milj. ja tammi kesäkuussa 44,9 (32,7). Liiketoiminnan rahavirtaa kasvatti tuloksen parantumisen lisäksi käyttöpääoman lasku sekä IFRS 16 -standardin käyttöönoton vaikutus. Rahavirta ennen rahoitusta oli huhti-kesäkuussa 2,3 (6,3) milj. euroa ja tammi kesäkuussa 32,2 (28,2) milj. euroa. Liiketoiminnan rahavirta, MEUR Konsernilla oli kesäkuun 2019 lopussa korollisia velkoja yhteensä 100,0 (58,8) milj. euroa, jotka koostuvat kokonaisuudessaan rahoitusleasingveloista. Konsernin korollinen nettovelka oli 56,8 (34,7) milj. euroa. Korollisten velkojen kasvuun vaikutti IFRS16 standardin käyttöönotto konsernissa. Standardin käyttöönoton vaikutuksia konsernin taloudelliseen asemaan kuvataan puolivuosikatsauksen laadintaperiaatteissa. KOROLLISET NETTOVELAT (milj. euroa) Korolliset pitkäaikaiset velat 88,2 54,1 88,2 54,1 47,3 Lyhytaikaiset korolliset velat 11,9 4,7 11,9 4,7 4,2 Rahavarat 43,2 24,1 43,2 24,1 49,5 Korolliset nettovelat 56,8 34,7 56,8 34,7 2,0 Alma Medialla on käytettävissä kaksi 12,5 milj. euron suuruista, sitovaa rahoituslimiittiä, jotka olivat kokonaan käyttämättä. Niiden lisäksi yhtiöllä on 100 milj. euron yritystodistusohjelma Suomessa. Yritystodistusohjelma oli käyttämättä. Alma Medialla ei ollut yritysjärjestelyiden yhteydessä syntyneitä käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavia rahoitusvaroja. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat olivat 1,8 milj. euroa. 9

11 Korolliset nettovelat ja velkaantumisaste Muutokset konsernirakenteessa vuonna 2019 Maaliskuussa 2019 Alma Median tytäryhtiö Alma Career osti 100 % slovenialaisesta Zaposlitev.net d.o.o.:sta, joka omistaa rekrytointiportaalin. Toukokuussa 2019 Alma Median tytäryhtiö Alma Mediapartners Oy hankki autokaupan ammattilaisille suunnatun tukkuautot.fi -markkinapaikan ostamalla palvelun omistavan Suomen Tukkuautot Oy:n osakekannan. Alma Media -konsernin omistusosuus Alma Mediapartners -konsernista on 65 %. Alma Mediaan kuuluvat Alma Media Kustannus Oy ja Alma Manu Oy sekä Posti Oy sopivat liiketoimintakaupasta ja jakelupalvelusopimuksesta, jolla Alma Manun suorittama Alma Media Kustannuksen julkaisemien lehtien varhaisjakelu Pirkanmaalla ja Satakunnassa ulkoistetaan siirtymäajan jälkeen arviolta alkaen Postille. Ulkoistuksen myötä Alma Manun noin 800 jakeluliiketoiminnan työntekijää siirtyy Posti Groupille arviolta alkaen. Järjestelyn piiriin eivät kuulu lehtikuljetukset, ostettu jakelupalvelu ja ulkoinen jakelu, joiden järjestäminen jää Alma Manu Oy:n tehtäväksi. Investoinnit Alma Media -konsernin investoinnit olivat tammi kesäkuussa 2019 yhteensä 7,3 (20,6) milj. euroa. Investoinnit koostuivat Suomen Tukkuautot Oy:n osakkeiden hankinnasta ja normaaleista käyttö- ja ylläpitoinvestoinneista. INVESTOINNIT SEGMENTEITTÄIN (milj. euroa) Alma Markets 5,9 0,2 6,3 16,2 16,5 Alma Talent 0,0 0,3 0,2 0,5 0,9 Alma Consumer 0,2 0,2 0,3 1,8 1,9 Segmentit yhteensä 6,1 0,7 6,8 18,5 19,4 Kohdistamattomat 0,2 1,4 0,5 2,1 2,7 Yhteensä 6,3 2,1 7,3 20,6 22,1 INVESTOINNIT JA YRITYSOSTOT (milj. euroa) Käyttöomaisuus 0,5 2,1 1,5 3,3 4,8 Yritysostot 5,8 0,0 5,8 17,3 17,3 Yhteensä 6,3 2,1 7,3 20,6 22,1 POISTOT (milj. euroa) Käyttöomaisuushyödykkeiden poistot 4,2 2,5 8,5 5,3 9,9 Yrityshankintoihin liittyvien aineettomien hyödykkeiden poistot 1,4 1,4 2,8 2,9 5,7 Yhteensä 5,6 4,0 11,3 8,2 15,6 10

12 LIIKETOIMINTASEGMENTIT Alma Median raportoitavat segmentit ovat digitaalisten markkinapaikkojen ja rekrytointiliiketoiminnan Alma Markets, talousmedian ja ammattilaisille sekä yrityksille suunnattujen palveluiden tarjoaja Alma Talent ja kuluttajamedialiiketoimintaan keskittyvä Alma Consumer. Konsernin emoyhtiön tuottamat keskitetyt palvelut sekä koko konsernia koskevat keskitetyt mainonnan ja digitaalisen myynnin tukipalvelut käsitellään segmenttiraportoinnin ulkopuolella. Konsernin raportoitavat segmentit vastaavat konsernin toimintasegmenttejä. Alma Markets Alma Markets segmentissä raportoidaan rekrytointiliiketoimintaan liittyvät palvelut Monster.fi, Jobs.cz, Prace.cz, CV Online, Profesia.sk, Workania.hu, MojPosao.net sekä Monster.cz. Segmenttiin kuuluu useita verkkopalveluja: asumiseen liittyvät Etuovi.com ja Vuokraovi.com, matkailuportaali Gofinland.fi, autoalan palveluihin liittyvät Autotalli.com, Autosofta, Autojerry.fi, Websales, Webrent ja Tukkuautot.fi. Segmentissä raportoidaan myös uudis- ja korjausrakentamisen toiminnanohjausjärjestelmien ohjelmistoihin keskittyneet NettiKoti, Talosofta ja Kivi kiinteistövälitysjärjestelmä sekä remontti- ja rakennustöiden markkinapaikka Urakkamaailma.fi. AVAINLUVUT Muutos Muutos 2018 milj. euroa % % 1 12 Liikevaihto 25,6 24,2 5,6 50,5 48,0 5,3 96,4 Mainosmyynnin liikevaihto 23,4 22,4 4,5 46,2 44,2 4,6 88,6 Palveluliikevaihto 2,2 1,9 18,8 4,4 3,8 14,0 7,8 Oikaistut kokonaiskulut 15,9 15,7 1,2 32,2 31,3 2,9 62,1 Oikaistu käyttökate 11,0 9,5 15,9 21,0 18,6 12,6 38,1 Käyttökate 11,0 9,5 15,9 21,0 19,3 8,5 38,7 Oikaistu liikevoitto 9,8 8,6 13,5 18,4 16,8 9,8 34,4 % liikevaihdosta 38,2 35,5 36,5 35,0 35,7 Liikevoitto/-tappio 9,8 8,6 13,5 18,4 17,5 5,4 35,1 % liikevaihdosta 38,2 35,5 36,5 36,4 36,4 Henkilöstö keskimäärin , ,1 667 Digiliiketoiminnan liikevaihto 25,6 24,2 5,6 50,5 48,0 5,3 96,4 Digiliiketoiminta, % liikevaihdosta 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 Huhti kesäkuu 2019 Vuoden 2019 toisella neljänneksellä Alma Markets -segmentin liikevaihto kasvoi 5,6 % ja oli 25,6 (24,2) milj. euroa. Rekrytointiliiketoiminta kasvoi 3,2 % ja sen osuus koko segmentin liikevaihdosta oli 74,4 (76,1) %. Suomessa asumisen ja autoilun markkinapaikka- ja järjestelmäliiketoiminnan alkuvuoden hyvä kehitys jatkui toisella vuosineljänneksellä. Katsauskauden oikaistut kokonaiskulut olivat 15,9 (15,7) milj. euroa. Katsauskaudella eikä vertailukaudella raportoitu oikaistuja eriä. Alma Markets -segmentin oikaistu liikevoitto oli vuoden toisella neljänneksellä 9,8 (8,6) milj. euroa. Oikaistu liikevoitto oli 38,2 % (35,5 %) liikevaihdosta. Segmentin liikevoitto oli 9,8 (8,6) milj. euroa. Tammi kesäkuu 2019 Vuoden 2019 ensimmäisellä vuosipuoliskolla Alma Markets -segmentin liikevaihto kasvoi 5,3 % ja oli 50,5 (48,0) milj. euroa. Rekrytointiliiketoiminnan kasvuvauhti hidastui erityisesti Suomessa ja Tšekissä, liikevaihto kasvoi tammi kesäkuussa 3,6 % vertailukauteen verrattuna. Rekrytointiliiketoiminnan osuus koko segmentin liikevaihdosta oli 75,3 (76,5) %. Katsauskauden kokonaiskulut olivat 32,2 (31,3) milj. euroa. Kuluja kasvattivat panostukset sekä uusiin että nykyisiin verkkopalveluihin ja talouskasvusta johtuva palkkojen nousu erityisesti itäisen Keski-Euroopan maissa. 11

13 Alma Markets -segmentin oikaistu liikevoitto oli 18,4 (16,8) milj. euroa. Oikaistu liikevoitto oli 36,5 % (35,0 %) liikevaihdosta. Segmentin liikevoitto oli 18,4 (17,5) milj. euroa. Katsauskaudella ei raportoitu oikaistuja eriä. Vertailukauden oikaistut erät liittyivät vaiheittaisen hankinnan myyntivoittoon. Alma Talent Alma Talent -liiketoimintasegmentti julkaisee ammattilais- ja talousmediaa sekä bisnes- ja lakikirjoja. Lisäksi liiketoiminto tarjoaa eri alojen ammattilaisille ja yrityksille osaamisen kehittämistä tukevia ja liiketoimintaa kasvattavia palveluja, kuten tapahtumia, koulutusta sekä tieto- ja markkinointipalveluja. Alma Talent toimii Suomessa, Ruotsissa ja Baltian maissa. Alma Talentin medioita ovat muun muassa Kauppalehti, Talouselämä, Tekniikka & Talous ja Arvopaperi. Ruotsissa Alma Talentin julkaisuja ovat muun muassa Affärsvärlden ja Ny Teknik. AVAINLUVUT Muutos Muutos 2018 milj. euroa % % 1 12 Liikevaihto 26,1 28,1-6,8 52,3 55,9-6,4 108,9 Sisältöliikevaihto 11,8 11,8-0,6 23,5 24,3-3,3 47,7 Sisältöliikevaihto, painettu 8,6 9,1-21,7 17,3 18,9-8,3 36,6 Sisältöliikevaihto, digi 3,1 2,7 14,6 6,2 5,4 14,1 11,1 Mainosmyynnin liikevaihto 7,6 9,0-15,5 15,2 17,0-10,9 33,4 Mainosmyynti, painettu 2,8 3,6-21,7 6,1 7,1-13,7 13,9 Mainosmyynti, digi 4,2 4,6-8,1 8,3 8,5-3,0 17,0 Palveluliikevaihto 6,8 7,2-6,4 13,7 14,6-6,2 27,8 Oikaistut kokonaiskulut 22,9 24,5-6,6 45,3 48,9-7,3 93,6 Oikaistu käyttökate 4,5 4,8-6,6 9,6 9,1 5,5 19,5 Käyttökate 4,5 4,7-4,0 9,6 9,0 7,0 19,1 Oikaistu liikevoitto 3,3 3,8-14,7 7,1 7,1 0,1 15,5 % liikevaihdosta 12,5 13,7 13,6 12,7 14,2 Liikevoitto/-tappio 3,3 3,7-11,7 7,1 7,0 2,0 15,1 % liikevaihdosta 12,5 13,2 13,6 12,5 13,8 Henkilöstö keskimäärin ilman telemarkkinoijia , ,8 516 Telemarkkinoijat keskimäärin , ,6 326 Digiliiketoiminnan liikevaihto 10,3 10,2 1,2 20,1 19,4 3,2 38,8 Digiliiketoiminta, % liikevaihdosta 39,3 36,2 38,3 34,8 35,6 Huhti kesäkuu 2019 Alma Talent -segmentin liikevaihto laski huhti kesäkuussa 6,8 % 26,1 (28,1) milj. euroon. Digiliiketoiminnan osuus segmentin liikevaihdosta oli 39,3 % (36,2 %). Liikevaihto laski myytyjen ja lopetettujen toimintojen johdosta 0,8 milj. euroa sekä mainonnan myynnin laskusta Suomessa ja Ruotsissa. Alma Talent -segmentin sisältöliikevaihto pysyi vertailukauden tasolla ja oli 11,8 (11,8) milj. euroa. Suomen medialiiketoiminnan digitaaliset sisältötuotot kasvoivat 24,0 %. Vuoden toisen neljänneksen mainosmyynti laski 15,5 % ja oli 7,6 (9,0) milj. euroa. Vertailukelpoinen mainosmyynti laski 11,5 % vertailukaudesta. Palveluliikevaihto laski 6,4 % myytyjen ja lopetettujen liiketoimintojen johdosta ja oli 6,8 (7,2) milj. euroa. Segmentin oikaistut kokonaiskulut olivat 22,9 (24,5) milj. euroa. Alma Talent -segmentin oikaistu liikevoitto oli 3,3 (3,8) milj. euroa ja liikevoitto 3,3 (3,7) milj. euroa. Oikaistu liikevoitto oli 12,5% (13,7 %) liikevaihdosta. Katsauskaudella ei raportoitu oikaistuja eriä. Tammi kesäkuu 2019 Alma Talent -segmentin liikevaihto laski tammi kesäkuussa 6,4 % 52,3 (55,9) milj. euroon. Digiliiketoiminnan osuus segmentin liikevaihdosta oli 38,3 % (34,8 %). Liikevaihto laski erityisesti myytyjen ja lopetettujen toimintojen (1,8 milj. euroa) sekä mainonnan, kirja- ja koulutusmyynnin laskun vuoksi. 12

14 Alma Talent -segmentin sisältöliikevaihto laski tammi kesäkuussa 3,3 % ja oli 23,5 (24,3) milj. euroa, johtuen Ruotsin medialiiketoiminnan sekä kirjaliiketoiminnan liikevaihdon laskusta. Suomen medialiiketoiminnan digitaaliset sisältötuotot kasvoivat 22,7 %. Suomessa digitaalisten sisältöjen myynnin kasvu ylitti printtituotteiden laskun. Mainosmyynti laski 10,9 % ja oli 15,2 (17,0) milj. euroa johtuen mainosmyynnin laskusta Ruotsissa ja Suomessa. Palveluliikevaihto laski 6,2 % ja oli 13,7 (14,6) milj. euroa myytyjen ja lopetettujen liiketoimintojen johdosta. Segmentin kokonaiskulut laskivat 7,3 % ja olivat 45,3 (48,9) milj. euroa. Alma Talent -segmentin oikaistu liikevoitto oli 7,1 (7,1) milj. euroa ja liikevoitto 7,1 (7,0) milj. euroa. Oikaistu liikevoitto oli 13,6 % (12,7 %) liikevaihdosta. Huolimatta Ruotsin liiketoiminnan liikevaihdon laskusta, uudelleenjärjestelyt ja kustannussäästöt paransivat yksikön kannattavuutta ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Alma Consumer Alma Consumer julkaisee sekä printissä että verkossa valtakunnallista uutismedia Iltalehteä, alueellisia lehtiä Aamulehteä, Satakunnan Kansaa ja Pirkanmaalla sekä Länsi- ja Keski-Suomessa ilmestyviä paikallis- ja kaupunkilehtiä. Lisäksi segmentissä raportoidaan verkkopalvelut Telkku.com, Kotikokki.net, E-kontakti.fi. ja Rantapallo.fi. Myös paino- ja jakeluyksikkö Alma Manu kuuluu liiketoimintasegmenttiin. AVAINLUVUT Muutos Muutos 2018 milj. euroa % % 1 12 Liikevaihto 37,2 37,2-0,1 71,9 78,0-7,9 151,7 Sisältöliikevaihto 15,8 15,9-0,8 31,6 34,4-8,2 67,1 Sisältöliikevaihto, painettu 14,2 14,5-2,0 28,5 31,4-9,2 61,3 Sisältöliikevaihto, digi 1,5 1,4 12,1 3,1 3,0 2,3 5,8 Mainosmyynnin liikevaihto 16,7 15,9 5,4 31,0 32,9-5,7 63,9 Mainosmyynti, painettu 8,9 9,4-5,2 16,9 20,1-16,0 37,5 Mainosmyynti, digi 7,8 6,4 20,9 14,1 12,8 10,5 26,4 Palveluliikevaihto 4,7 5,5-14,0 9,3 10,7-13,2 20,6 Oikaistut kokonaiskulut 32,9 34,6-4,7 64,5 73,0-11,6 137,6 Oikaistu käyttökate 5,5 3,7 48,9 9,8 7,0 39,5 18,3 Käyttökate 5,2 8,0-34,1 9,6 11,3-15,3 21,8 Oikaistu liikevoitto 4,3 2,7 58,8 7,4 5,1 47,4 14,4 % liikevaihdosta 11,5 7,3 10,4 6,5 60,0 9,5 Liikevoitto/-tappio 4,1 7,0-41,9 7,2 9,3-22,7 17,9 % liikevaihdosta 10,9 18,7 10,0 12,0-16,1 11,8 Henkilöstö keskimäärin ilman lehdenjakajia , ,7 583 Lehdenjakajat keskimäärin , ,8 821 Digiliiketoiminnan liikevaihto 9,9 9,0 9,7 18,3 17,9 2,3 35,7 Digiliiketoiminta, % liikevaihdosta 26,6 24,2 25,5 23,0 23,5 OPERATIIVISEN TOIMINNAN TUNNUSLUVUT Muutos Muutos % % 1 12 Painovolyymi (1000 kpl) , , Paperin käyttö (tonnia) , , Huhti kesäkuu 2019 Alma Consumer -segmentin liikevaihto pysyi huhti kesäkuussa vertailukauden tasolla ja oli 37,2 (37,2) milj. euroa. Digiliiketoiminnan osuus segmentin liikevaihdosta oli 26,6% (24,2%). Myytyjen liiketoimintojen vaikutus palveluliikevaihtoon oli 0,5 milj. euroa. 13

15 Segmentin sisältöliikevaihto laski huhti kesäkuussa 0,8 % 15,8 (15,9) milj. euroon. Digitaalinen sisältöliikevaihto kasvoi 12,1 %. Segmentin mainosmyynnin liikevaihto kasvoi 5,4 % ja oli 16,7 (15,9) milj. euroa. Vaalien vaikutus liikevaihdon kasvuun oli 0,6 milj. euroa. Digimainosmyynti kasvoi 20,9 % erityisesti sisältömarkkinoinnin ja vahvan mobiilimainosmyynnin johdosta. Segmentin palveluliikevaihto laski 14,0 % ja oli 4,7 (5,5) milj. euroa. Vertailukelpoinen palveluliikevaihto ilman myytyjä toimintoja laski 4,9 % vähentyneen ulkoisen painovolyymin myötä. Ulkoisten jakeluasiakkaiden myynti kasvoi toisella vuosineljänneksellä. Segmentin oikaistut kokonaiskulut laskivat 1,5 milj. euroa ja olivat 32,9 (34,6) milj. euroa. Kulut laskivat vuonna 2018 toteutettujen uudelleenjärjestelyiden sekä sisältöostojen vähentymisen seurauksena. Segmentin oikaistu liikevoitto oli 4,3 (2,7) milj. euroa, 11,5% (7,3 %) liikevaihdosta. Segmentin liikevoitto oli 4,1 (7,0) milj. euroa. Katsauskauden oikaistut erät liittyivät kiinteistöihin kohdistuviin myyntitappioihin. Vertailukauden oikaistut erät liittyivät toiminnan uudelleenjärjestelyihin ja myyntivoittoihin. Tammi kesäkuu 2019 Alma Consumer -segmentin liikevaihto laski tammi kesäkuussa 7,9 % 71,9 (78,0) milj. euroon. Myytyjen toimintojen vaikutus liikevaihdon laskuun oli 5,2 milj. euroa. Liikevaihto laski erityisesti painetussa mediassa. Digiliiketoiminnan osuus segmentin liikevaihdosta oli 25,5 % (23,0 %). Segmentin sisältöliikevaihto laski tammi kesäkuussa 8,2 % 31,6 (34,4) milj. euroon. Vertailukelpoinen sisältöliikevaihto ilman myytyjä toimintoja laski 1,6 %. Vertailukelpoinen digitaalinen sisältöliikevaihto kasvoi 13,0 %. Segmentin mainosmyynnin liikevaihto laski 5,7 % ja oli 31,0 (32,9) milj. euroa. Vertailukelpoinen mainosmyynnin liikevaihto pysyi samalla tasolla. Vertailukelpoinen digimainosmyynti kasvoi 11,7 %. Vaalien vaikutus liikevaihdon kasvuun oli 0,8 milj. euroa. Segmentin palveluliikevaihto laski 13,2 % ja oli 9,3 (10,7) milj. euroa. Vertailukelpoinen palveluliikevaihto ilman myytyjä toimintoja laski 4,6 % vähentyneiden ulkoisten painovolyymien myötä. Segmentin kokonaiskulut olivat 64,5 (73,0) milj. euroa. Kulut laskivat myytyjen liiketoimintojen, vuonna 2018 toteutettujen uudelleenjärjestelyiden sekä sisältöostojen vähentymisen seurauksena. Segmentin oikaistu liikevoitto oli 7,4 (5,1) milj. euroa, 10,4 % (6,5 %) liikevaihdosta. Katsauskauden oikaistut erät liittyivät kiinteistöihin kohdistuviin myyntitappioihin ja vertailukauden oikaistut erät liittyivät toiminnan uudelleen järjestelyihin ja myyntivoittoihin. Segmentin liikevoitto oli 7,2 (9,3) milj. euroa. Seuraavassa taulukossa on esitetty segmenttikohtaiset varat ja velat sekä kohdistamattomat omaisuus- ja velkaerät: VARAT SEGMENTEITTÄIN (milj. euroa) Alma Markets 110,6 99,7 98,3 Alma Talent 100,9 103,9 100,5 Alma Consumer 59,8 64,2 62,2 Segmentit yhteensä 271,3 267,8 261,0 Kohdistamattomat toiminnot varat ja eliminoinnit 116,0 71,8 84,6 Yhteensä 387,3 339,6 345,6 VELAT SEGMENTEITTÄIN (milj. euroa) Alma Markets 39,0 38,0 35,7 Alma Talent 30,4 28,5 26,1 Alma Consumer 73,3 61,4 40,6 Segmentit yhteensä 142,8 127,9 102,4 Kohdistamattomat toiminnot velat ja eliminoinnit 67,5 49,9 56,1 Yhteensä 210,3 177,8 158,8 14

16 Hallinto Alma Media tiedotti , että Alma Markets liiketoimintasegmentin johtaja Raimo Mäkilä (61) jää eläkkeelle Osake ja osakemarkkinat Huhti kesäkuussa NASDAQ OMX:n Helsingin pörssissä vaihdettiin yhteensä Alma Median osaketta, mikä vastasi 1,2 % osakkeiden kokonaismäärästä. Osakkeen päätöskurssi katsauskauden viimeisenä kaupankäyntipäivänä oli 5,86 euroa. Katsauskauden alin kaupankäyntikurssi oli 5,48 euroa ja ylin 6,36 euroa. Alma Media Oyj:n markkina-arvo oli katsauskauden lopussa 482,8 milj. euroa. Alma Media Oyj:llä on hallussaan omia osakkeita yhteensä kappaletta. Osakepohjainen kannustinjärjestely Alma Median pitkän aikavälin osakepohjaisen kannustinjärjestely yhtiön johdolle ja eräille avainhenkilöille (LTI järjestely) perustuu hallituksen päätökseen, josta on tiedotettu pörssitiedotteella LTI järjestely koostuu vuosittain alkavista yksittäisistä osakepalkkio-ohjelmista, joista kukin on ehdollinen hallituksen erilliselle hyväksynnälle. Kussakin yksittäisessä ohjelmassa on kolme pääelementtiä: sijoitus yhtiön osakkeisiin edellytyksenä ohjelmaan osallistumiselle, osakesijoitukseen perustuvat lisäosakkeet sekä mahdollisuus ansaita suoriteperusteisia lisäosakkeita. Osakesijoitukseen perustuvassa lisäosakeohjelmassa (matching share plan) osallistuja saa tietyn määrän lisäosakkeita Alma Median osakkeisiin tekemänsä sijoituksen perusteella. Osallistuja saa maksutta kaksi lisäosaketta kutakin sijoittamaansa osaketta kohti kahden vuoden odotusjakson jälkeen edellyttäen, että osakepalkkion saamiselle ohjelman ehdoissa asetetut muut edellytykset edelleen täyttyvät palkkion suorittamishetkellä. Suoriteperusteinen lisäosakeohjelma (performance matching plan) sisältää yhteensä viiden vuoden pituisen ansaintajakson. Mahdolliset osakepalkkiot annetaan erissä kolmen ja viiden vuoden kuluttua yhtiön hallituksen asettamien ansaintakriteerien saavuttamisen perusteella. Suoriteperusteisessa lisäosakeohjelmassa ansaintakriteereinä käytetään yhtiön kannattavaan kasvuun ja osakkeen arvoon perustuvia mittareita. Jos hallituksen asettamat ansaintakriteerit saavutetaan kokonaisuudessaan, osallistuja saa maksutta yhteensä neljä lisäosaketta kutakin sijoittamaansa osaketta kohti edellyttäen, että osakepalkkion saamiselle ohjelman ehdoissa asetetut muut edellytykset edelleen täyttyvät palkkion suorittamishetkellä. Alma Media Oyj:n hallitus on päättänyt LTI järjestelyn pohjalta alkavista osakepalkkio-ohjelmista seuraavalle kolmelle vuodelle: LTI 2015 II (2016), LTI 2015 III (2017) ja LTI 2015 IV (2018). Kannustinjärjestelyjen ehdot vastaavat olennaisin osin vuonna 2015 alkaneen osakepalkkio-ohjelman ehtoja. Hallitus on arvioinut, että LTI järjestelyn yhteydessä ei anneta uusia osakkeita eikä kannustinjärjestelyillä siten ole laimentavaa vaikutusta yhtiön rekisteröityyn osakemäärään. Joulukuussa 2018 Alma Media Oyj:n hallitus päätti muutoksista yhtiön ylimmän johdon pitkän aikavälin osakepohjaiseen kannustinjärjestelmään. Hallitus lisäksi päätti uuden pitkän aikavälin osakepohjaisen kannustinjärjestelmän perustamisesta yhtiön muille avainhenkilöille. Uusi kannustinjärjestelmä LTI 2019 käynnistyi vuoden 2019 alusta lukien. LTI ohjelman ehdoista tiedotettiin pörssitiedotteella Markkinatakaus Alma Media Oyj:n osakkeelle ei ole voimassaolevaa markkinatakausta. Liputusilmoitukset Vuoden 2019 toisen vuosineljänneksen aikana yhtiö ei vastaanottanut liputusilmoituksia. 15

17 Riskit ja riskienhallinta Alma Media -konsernissa riskienhallinnan tehtävä on havaita, arvioida ja hallinnoida yritystoiminnassa esiintyviä mahdollisuuksia, uhkia ja riskejä asetettujen tavoitteiden saavuttamiseksi ja toiminnan jatkuvuuden turvaamiseksi. Riskienhallintaprosessin avulla tunnistetaan ja hallitaan riskit, kehitetään riskienhallintakeinoja ja raportoidaan riskeistä säännöllisesti riskienhallintaorganisaatiolle ja hallitukselle. Riskienhallinta on osa Alma Median sisäistä valvontaa ja näin ollen osa hyvää johtamis- ja hallintojärjestelmää. Alma Median merkittävimmät strategiset riskit ovat painetun median osalta lehtien lukijamäärien merkittävä lasku sekä digitaalisen median verkkoyleisön pienentyminen, mainosmyynnin pysyvä vähentyminen sekä jakelukustannusten merkittävä nousu. Suurimpien talouden ja tekniikan aikakausilehtien ryhmätilaukset ovat kattavuudeltaan merkittäviä. Muutokset näissä sopimuksissa saattavat muuttaa lehtien tilausmääriä suuresti. Mediatoimiala muuttuu mediakäytön muutosten ja teknologian kehittymisen myötä. Alma Median liiketoiminnan yhä keskeisempi kilpailukykytekijä, mutta myös strateginen riski on kyky hyödyntää asiakasdataa mainostajaasiakkaiden tuote- ja palvelutarjoaman parantamiseksi ja loppukäyttäjien palvelujen rikastamiseksi. Asiakas- ja käyttäytymistietoa hallitaan keskittämällä asiakastietovarastoja ja ottamalla käyttöön analysointi- ja aktivointiteknologiaa regulaatiovaatimukset huomioiden. Teknologisen kehityksen myötä ja mediakulutuksen painopisteen siirtyessä digitaalisiin kanaviin Alma Media vastaa toimintaympäristön muutokseen kehittämällä digitaalisia palveluja ja tuotteita kuluttajille ja yrityksille. Talouden suhdannevaihtelut heijastuvat mainosmyynnin kehitykseen. Mainosmyynti kattaa noin puolet konsernin liikevaihdosta. Liiketoimintoihin kotimaan rajojen ulkopuolella, mm. Itä- ja Keski-Euroopan maissa, liittyy maakohtaisia riskejä markkinoiden kehittymisen ja taloudellisen kasvun osalta. Liiketoiminnan laajentuminen kotimaan ulkopuolelle on vähentänyt yhdellä markkina-alueella toimimisen riskiä. Operatiivisista riskeistä tärkeimmät ovat tietotekniikan ja -liikenteen häiriöt sekä painotoiminnan keskeytyminen. Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Alma Media tiedotti ostaneensa 40 prosenttia lainojen ja vakuutusten kilpailutuspalvelua tarjoavasta Etua Oy:stä. Aiemmin Alma Media omisti yhtiöstä 20 prosenttia. Kaupan myötä Alma Median omistus Etua Oy:ssä nousi 60 prosenttiin. Alma Media tiedotti , että BA Vesa-Pekka Kirsi (s. 1969) on nimitetty Alma Markets -yksikön liiketoimintajohtajaksi sekä Alma Media -konsernin johtoryhmän jäseneksi. Hän aloittaa tehtävässään viimeistään Kirsi on työskennellyt vuodesta 2011 liiketoiminnan eri johtotehtävissä Fonectalla, viimeksi Fonecta B2Bliiketoimintojen johtajana. Kirsillä on aiempaa kokemusta digitaalisen liiketoiminnan, myynnin ja markkinoinnin johtamisesta Suomessa ja kansainvälisesti, muun muassa Tanla Solutionsilta, Openbitiltä ja Nokialta. 16

18 OSAVUOSIKATSAUSLYHENNELMÄ JA LIITETIEDOT LAAJA TULOSLASKELMA Muutos Muutos 2018 (milj. euroa) % % 1 12 LIIKEVAIHTO 88,0 88,9-1,0 173,0 181,1-4,5 354,6 Liiketoiminnan muut tuotot 0,2 5,3-97,1 0,3 6,1-94,5 6,7 Materiaalit ja palvelut 14,9 16,2-7,8 29,4 34,3-14,3 64,8 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut 35,3 37,2-4,9 69,7 74,2-6,1 141,9 Poistot ja arvonalentumiset 5,6 4,0 40,7 11,3 8,2 38,3 15,6 Liiketoiminnan muut kulut 17,8 19,5-9,0 34,0 40,2-15,5 78,1 LIIKEVOITTO 14,5 17,4-16,4 28,9 30,3-4,4 61,0 Rahoitustuotot 0,2 0,4-55,3 0,2 0, ,6 2,1 Rahoituskulut 1,3 0,1 771,5 1,8 0,7 172,8 2,4 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 0,1 0,1 83,1 0,3 0,2 25,1-0,3 TULOS ENNEN VEROJA 13,6 16,9-19,3 27,6 29,8-7,4 60,4 Tuloverot 2,4 3,1-24,2 5,1 5,6-9,0 12,5 TILIKAUDEN TULOS 11,3 13,8-18,2 22,5 24,2-7,0 47,9 MUUT LAAJAN TULOKSEN ERÄT: Erät, joita ei myöhemmin siirretä tulosvaikutteiseksi Etuuspohjaisen nettovelan (tai omaisuuserän) uudelleen määrittämisestä johtuvat erät -0,1 Käypään arvoon muiden laajan tuloksen kautta arvostettavien oman pääoman ehtoisten instrumenttien käyvän arvon muutokset -0,2-0,2-0,2 Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi Muuntoerot 0,2-0,1-0,1-0,7 0,6 Osuus osakkuusyrityksissä kirjatuista muista laajan tuloksen eristä 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Tilikauden muut laajan tuloksen eriin liittyvät verot 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Tilikauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen 0,2-0,3-0,1-0,8 0,3 TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ 11,5 13,5 22,4 23,4 48,3 Tilikauden tuloksen jakautuminen: - Emoyhtiön omistajille 9,7 12,3 19,4 21,3 41,7 - Määräysvallattomille omistajille 1,5 1,5 3,1 2,9 6,3 Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen: - Emoyhtiön omistajille 10,0 12,0 19,4 20,4 42,0 - Määräysvallattomille omistajille 1,5 1,5 3,1 2,9 6,3 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tilikauden tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos: - Tulos/osake (laimentamaton ja laimennettu), euroa 0,12 0,15 0,24 0,26 0,51 17

19 TASE (milj. euroa) VARAT PITKÄAIKAISET VARAT Liikearvo 138,5 133,5 133,5 Aineettomat hyödykkeet 57,0 63,2 59,4 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 100,9 56,9 53,7 Sijoituskiinteistöt 10,0 0,0 Osuudet osakkuusyrityksissä 4,3 5,0 4,1 Muut rahoitusvarat 4,3 4,3 3,9 Laskennalliset verosaamiset 1,5 2,4 1,5 LYHYTAIKAISET VARAT Vaihto-omaisuus 3,0 2,6 3,2 Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset 0,7 0,7 0,4 Myyntisaamiset ja muut saamiset 33,9 36,7 36,3 Muut lyhytaikaiset rahoitusvarat 0,0 0,1 0,1 Rahavarat 43,2 24,1 49,5 VARAT YHTEENSÄ 387,3 339,6 345,6 OMA PÄÄOMA JA VELAT Osakepääoma 45,3 45,3 45,3 Ylikurssirahasto 7,7 7,7 7,7 Muuntoerot -0,7-1,4-0,6 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 19,1 19,1 19,1 Kertyneet voittovarat 79,1 67,5 88,6 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 150,6 138,3 160,2 Määräysvallattomien omistajien osuus 26,4 23,5 26,6 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 177,0 161,8 186,8 VIERAS PÄÄOMA PITKÄAIKAISET VELAT Pitkäaikaiset korolliset velat 88,2 54,1 47,3 Laskennalliset verovelat 11,9 13,2 12,2 Eläkevelvoitteet 1,1 1,1 1,1 Varaukset 0,4 0,4 0,4 Muut pitkäaikaiset velat 0,2 0,2 0,1 LYHYTAIKAISET VELAT Lyhytaikaiset rahoitusvelat 14,5 15,2 13,1 Saadut ennakot 25,6 28,2 20,5 Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat 0,9 2,9 3,7 Varaukset 0,6 0,8 0,7 Ostovelat ja muut velat 66,8 61,7 59,5 VELAT YHTEENSÄ 210,3 177,8 158,8 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 387,3 339,6 345,6 18

20 LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA Sarakeotsikot: A = Osakepääoma B = Ylikurssirahasto C = Muuntoerot D= Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto E = Kertyneet voittovarat F = Yhteensä G = Määräysvallattomien omistajien osuus H = Oma pääoma yhteensä Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma (milj. euroa) A B C D E F G H Oma pääoma ,3 7,7-0,6 19,1 88,7 160,2 26,6 186,8 Tilikauden tulos 19,4 19,4 3,1 22,5 Muut laajan tuloksen erät 0,0 Muuntoerot -0,1-0,1 0,0-0,1 Liiketoimet omistajien kanssa Emoyhtiön osingonjako -28,8-28,8-28,8 Tytäryritysten osingonjako -3,9-3,9 Osakkeina toteutettavat ja maksettavat optiot -0,2-0,2-0,2 Tytäryhtiöomistusosuuksien muutokset 0,5 0,5 Oma pääoma ,3 7,7-0,7 19,1 79,1 150,6 26,4 177,0 Oma pääoma ,3 7,7-1,2 19,1 65,8 136,8 21,6 158,3 IFRS 9 -standardin käytöönotto -0,2-0,2-0,2 IFRS 2 -standardimuutos 1,6 1,6 1,6 Oma pääoma ,3 7,7-1,2 19,1 67,3 138,2 21,6 159,8 Tilikauden tulos 21,3 21,3 2,9 24,2 Muut laajan tuloksen erät Muuntoerot -0,1-0,9-1,1 0,4-0,7 Myytävissä olevat rahoituserät -0,2-0,2-0,2 Liiketoimet omistajien kanssa Emoyhtiön osingonjako -19,7-19,7-19,7 Tytäryritysten osingonjako -3,1-3,1 Lunastamattomien osinkojen palautus 0,1 0,1 0,1 Osakkeina toteutettavat ja maksettavat optiot -0,4-0,4 0,1-0,3 Tytäryhtiöomistusosuuksien muutokset Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinnat, jotka eivät johtaneet muutokseen määräysvallassa 0,0 1,7 1,7 Oma pääoma ,3 7,7-1,4 19,1 67,5 138,3 23,5 161,8 19

21 RAHAVIRTALASKELMA (milj. euroa) LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA Tilikauden voitto 11,3 13,8 22,5 24,2 47,9 Oikaisuerät 8,2 0,9 17,4 8,7 26,1 Käyttöpääoman muutos -1,6-7,0 13,0 7,9-2,7 Saadut osingot 0,2 0,2 0,2 0,3 0,4 Saadut korot 0,0 0,0 0,1 0,1 0,1 Maksetut korot ja muut rahoituskulut -0,6-0,3-1,2-0,7-1,7 Maksetut verot -3,0-4,0-7,1-7,8-13,9 Liiketoiminnan rahavirta yhteensä 14,6 3,7 44,9 32,7 56,2 INVESTOINTIEN RAHAVIRTA Investoinnit aineellisiin hyödykkeisiin -0,2-1,1-0,4-1,4-1,6 Investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin -0,1-0,4-0,3-1,2-2,1 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot 0,0 0,6 0,0 1,3 1,4 Investoinnit muihin sijoituksiin -0,1 0,0-0,1 Myytävissä olevien rahoitusvarojen myynnit 0,4 0,0 0,4 0,0 0,0 Liiketoimintojen hankinnat vähennettynä hankintahetken rahavaroilla -12,4-0,2-12,4-5,1-5,2 Liiketoimintojen myynnit vähennettynä myyntihetken rahavaroilla 2,3 2,3 12,9 Osakkuusyritysten hankinta 0,1-1,5-1,2 Osakkuusyritysten myynti 1,3 1,2 1,2 Investointien rahavirta yhteensä -12,3 2,6-12,8-4,5 5,3 Rahavirta ennen rahoitusta 2,3 6,3 32,2 28,2 61,6 RAHOITUKSEN RAHAVIRTA Lainojen nostot 3,0 14,0 14,0 Lainojen takaisinmaksut -8,0-14,0-19,0 Rahoitusleasingvelkojen maksut -2,6-0,7-5,7-2,1-5,1 Maksetut osingot -3,8-3,1-32,7-22,9-22,9 Rahoituksen rahavirta yhteensä -6,4-8,8-38,3-25,0-33,0 Rahavarojen muutos (lisäys + / vähennys -) -4,5 0,9-6,2 3,8 28,6 Rahavarat kauden alussa 47,6 23,3 49,5 20,7 20,7 Valuuttakurssien muutosten vaikutus 0,1-0,1-0,1-0,1 0,2 Rahavarat kauden lopussa 43,2 24,1 43,2 24,1 49,5 20