Ahlstrom-Munksjö Oyj Varsinainen yhtiökokous 2019 Toimitusjohtajan katsaus

Transkriptio

1 Ahlstrom-Munksjö Oyj Varsinainen yhtiökokous 2019 Toimitusjohtajan katsaus HANS SOHLSTRÖM HELSINKI

2 Ahlstrom-Munksjö maailman johtava yritys kuitupohjaisissa ratkaisuissa Kuidut ovat toimintamme keskiössä sekä tuotteidemme ja ratkaisujemme yhteinen tekijä Luonnonkuitujen osuus kuitujen kokonaiskäytöstämme on 94 prosenttia Tarjoamme räätälöityjä kuitupohjaisia erikoismateriaaleja Arvolupauksemme perustuu innovointiin, laatuun ja palveluun Tarjontamme edistää kestävää arkea tuottamalla uusiutuvia materiaaleja, joilla voidaan korvata uusiutumattomia materiaaleja ja ratkaisuja sekä tehdä lopputuotteista entistä kestävämpiä Perusfaktat Maailmanlaajuinen myyntikonttorien verkosto sekä 45 tehdasta ja jatkojalostuslaitosta 14 maassa, noin työntekijää Yli asiakasta yli 100 maassa Pro forma liikevaihto noin 3 miljardia euroa vuonna 2018 Osake noteerattu Nasdaq Helsingin ja Tukholman pörsseissä Päänkonttori Helsingissä 2

3 Tasapainoinen tuotevalikoima ja maantieteellinen jakauma Kuljetus Etelä- Amerikka Teollisuus Talonrakennus ja kalusteet Aasia Terveydenhuolto ja biotieteet Kuluttajatuotteet Muu maailma Eurooppa KESKEISET VAHVUUDET Johtava asema valituissa segmenteissä Toiminta kasvavilla markkinoilla Tasapainoinen maantieteellinen jakauma ja laaja tuotevalikoima Kestävän kehityksen mukaiset ja innovatiiviset ratkaisut asiakkaille Pohjois- Amerikka Osuus myynnistä 3

4 Strategia 4

5 MISSIO Kestävän kehityksen mukaisia ja innovatiivisia kuitupohjaisia ratkaisuja Strategia KULMAKIVET VISIO Maailmanlaajuinen johtajuus valikoiduissa kasvusegmenteissä Paikallinen vastuu Tehokkuus ja ketteryys Asiakasarvo Kannattava kasvu FILTRATION AND PERFORMANCE INDUSTRIAL SOLUTIONS DECOR SPECIALTIES TAVOITTEET Käyttökate > 14 % yli suhdanteen Nettovelkaantumisaste < 100 % Osinko: vakaa ja vuosittain kasvava osinko, joka maksetaan kahdesti vuodessa NORTH AMERICA SPECIALTY SOLUTIONS JOHTAJUUS Asiakaskeskeisyys Innovatiivisuus Yrittäjähenkisyys Kokonaisvaltaisuus ARVOT Sitoutuminen pitkällä aikavälillä Tiimityö Halu innovoida ja parantaa 5

6 Johtava asema kasvavilla markkinoilla North America Specialty Solutions* Filtration #1-2, 3 % Advanced Liquid Technologies #2, 1 10 % NORTH AMERICA SOLUTIONS FILTRATION AND PERFORMANCE Building & Wind #1, 3-8 % Nonwovens #1, 3 % Medical #1-3, 3 % Tape #1-2, 5 % Beverage & Casing #1-2, 2 8 % SPECIALTIES DECOR INDUSTRIAL SOLUTIONS Release Liners #2, 4 % Coated Specialties #1-2, 2-4 % Osuus myynnistä # Markkina-asema strategisissa segmenteissä % Markkinakasvu prosentteina * Tuotesegmenttinsä johtavia toimittajia Food Packaging #1, 2 3 % Decor #2-4, 3 % Insulation #1-2, 2-3 % Abrasive #1-2, 2-3 % 6

7 Kestävän kehityksen mukainen arki MISSIO Kestävän kehityksen mukaisia ja innovatiivisia kuitupohjaisia ratkaisuja PAREMPI SUORITUSKYKY Suodatinmateriaalit puhdistavat ilmaa ja suojaavat ihimisiä viruksilta ja bakteereilta TURVALLISEMMAT MATERIAALIT Formaldehydivapaat hiomapaperit ja fluorittomat elintarvikepakkausmateriaalit PIENEMMÄT RESURSSIT Sairauksien diagnosointi ja saastuneen veden puhdistus ALHAISEMPI JALANJÄLKI Muovittomat ja kompostoituvat teepussi- ja annoskahvimateriaalit IHMISET YMPÄRISTÖ HYVINVOINTI Ihmisoikeudet Toimitusketju Kannattavuus EcoDesign -työkalu Yhteisön osallistaminen Energia, vesi ja jäte Innovatiivisuus Työhyvinvointi Hiilidioksidi Eettisyys Eettiset periaatteet Vastuullisuusperiaatteet Vastuullisen liiketoiminnan neuvosto 7

8 Merkittäviä tuotejulkistuksia vuonna 2018 Uusien tuotteiden* osuus myynnistä oli 11 % vuonna 2018 Trinitex Advance W3200 ainutlaatuinen kaasuturbiinien ilmansuodatin materiaali. Extia 1000 sarja erittäin kestäviä suodatinmateriaaleja erityisesti teolliseen suodatukseen. ViroSēl viruksilta suojaava ja hengittävä kangas mahdollistaa miellyttävän ja turvallisen olon terveydenhuollon ammattilaisille. HighFlow Wind Energy lujitteet tuulivoimateollisuudelle. Se mahdollistaa noin 15 % alhaisemmat kustannukset tuuliturbiinien lapojen valmistuksessa. *Tuotteet, jotka on lanseerattu viimeisen kolmen vuoden aikana 8

9 Tapaturmaton työpaikka ennalta ehkäisevillä toimenpiteillä Merkittävä edistyminen proaktiivisessa riskien hallinnassa jatkui vuonna 2018 Merkittävä nousu läheltä piti ja -vaaratilanteiden raportoinnissa 35 % parannus vuodessa Turvallisuuskoulutusta lisättiin melkein kahdella tunnilla työntekijää kohti 14 % parannus vuodessa Hoitoa vaativien tapaturmien taajuus (TRIR) laski 20 % 20 % parannus vuodessa Proaktiivinen riskien hallinta Vaaratilanteiden tunnistaminen ja hallinta alentaa riskejä ja vähentää tapaturmia. 9

10 Taloudellinen tulos

11 Avainluvut 2018 Raportoitu Pro forma Liikevaihto milj. euroa Liikevaihto 2,997 milj. euroa Vertailukelpoinen käyttökate liikevaihdosta 11,4 % 278 milj. euroa Vertailukelpoinen käyttökate 330 milj. euroa liikevaihdosta 11,0 % Tilikauden voitto 43 milj. euroa Osakekohtainen tulos 0,43 euroa Nettovelka 971 milj. euroa Velkaantumisaste 84 % Tilikauden voitto Osakekohtainen tulos Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos ilman hankintamenon kohdistamisesta aiheutuvia poistoja 63 milj. euroa 0,54 euroa 1,15 euroa

12 Kasvustrategian menestyksellinen toteuttaminen 2018 Kaksi merkittävää yritysostoa: North America Specialty Solutions (NASS) ja Caieiraksen erikoispaperitehdas Luvattujen kustannussynergioiden saavuttamissa edistytty Liiketoiminnan synergiaetuja tunnistettu Viiden strategisen investoinnin ylösajo Merkittäviä investointipäätöksiä tehokkuuden parantamiseksi ja kapasiteetin kasvattamiseksi Toimenpiteet alisuoriutuvien liiketoimintojen parantamiseksi Milj. euroa Vertailukelpoinen käyttökate* Pro forma 330 milj. euroa Raportoitu 278 milj. euroa * Vuodet eivät sillä NASS:ia ja Caieirasta 12

13 Vakaa markkinakysyntä vuonna 2018 Tavallista voimakkaampi kausivaihtelu vuoden 2018 viimeisellä neljänneksellä Osuus myynnistä 13 Filtration and Performance Suodatinmateriaalien kysyntä oli vakaata, kausiluonteinen heikentyminen vuoden loppua kohden Kysynnän kasvu oli vahvaa teollisissa suodatinmateriaaleissa ja lattiamateriaaleissa Decor Varastot laskivat toimitusketjussa, kiristynyt kilpailu Euroopan ulkopuolella Kysyntä oli vakaata Pohjois- ja Etelä-Amerikassa sekä Aasiassa Industrial Solutions Kysyntä heikkeni vuoden loppua kohden, johtuen osittain varastojen laskusta toimitusketjussa Kiristynyt kilpailu irrokepohjapapereissa Toiminnalliset haasteet Aspan sellutehtaalla Specialties Kysyntä oli vakaata terveydenhuollon kankaissa, teipeissä sekä bioteknologian tuotteissa. Muovittomien ja kompostoituvien tuotteiden kysynnän kasvu kiihtyi North America Specialty Solutions Vakaa kysyntä, mutta heikkeni vuoden loppua kohden erityisesti terästeollisuuden välipapereissa

14 Raaka-ainekustannusten nousu vuonna 2018 Henkilöstö 21 % Muut muuttuvat 8 % Muut kiinteät 8 % Kuidut 33 % Energia 8 % Muut raaka-aineet 22 % Raaka-ainekustannukset nousivat 145 milj. eurolla ja ne saatiin lähes kokonaan kompensoitua myyntihintojen korotuksilla Markkinahintojen muutoksia Lyhytkuituinen sellu +26 % Pitkäkuituinen sellu +32 % Titaanidioksidi +13 % Maakaasu +22 % Sähkö +36 % Osuus toiminnallisista kuluista 14

15 Myyntihintojen korotukset liikevaihdon kasvun ajurina Milj. euroa Liikevaihto* Pro forma Vertailukelpoinen käyttökate ja -prosentti* Milj euroa % ,2 % 10 9,7 % 8 6 Pro forma *Ajanjakso 2016-Q3/2017 ilman NASSia and Caieirasta

16 Rahavirran tuottaminen ja pääoman allokointi Nettovelka Pääoman allokointi Vertailukelpoinen käyttökate** Milj. euroa Milj. euroa Nettovelka 971 milj. euroa Nettovelka / vertailukelpoinen käyttökate 2,9 Nettovelka / käyttökate 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 MEUR Osinkoehdotus Investointiennuste Pro forma 0 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 0, * 2018* 2019E * Pro forma **Vuodet ilman NASSia ja Caieirasta 16

17 Osinkoehdotus: 0,52 euroa osakkeelta vuodelta 2018 Osakekohtainen osinko ja osinkotuotto, % Osinko Euroa Tuotto, % Milj. euroa 0, ,50 0,40 0,47 0,52 0, ,30 0,20 Osinkotuotto, % , , * ** * Suhteutettu samaan osakemäärään kuin vuonna 2017 ** Ahlstromin ja Munksjön yhteenlaskettu osinko 17

18 Katse tulevaisuuteen 18

19 Transformaatio kannattavan kasvun tukena Ahlstrom ja Munksjö keskittyivät erillisinä yhtiöinä tuloksen parantamiseen ja velkaantumisen taittamiseen Kasvualustan luominen Ahlstromin ja Munksjön yhdistymisen kautta Painopisteeksi johtava asema valituissa kasvusegmenteissä maailmanlaajuisesti Keskittyminen kasvuun, suuremmat investoinnit Kasvua yrityskauppojen kautta Caieiras Expera Arvon luonti osakkeenomistajille sekä velkaantuneisuuden taittaminen Toimenpiteet kilpailukyvyn parantamiseksi ja kasvun hakemiseksi 1) Vertailukelpoinen käyttökate (havainnollistava) Vertailukelpoinen käyttökateprosentti 8 % 2) 11 % 3) Jäljellä olevat Kustannussynergiat synergiaedut Experasta ja Ahlstromin Caieiraksesta ja Munksjön fuusiosta Suunniteltu paperikoneen sulkeminen Stenayssä Liiketoimintasynergiat Experasta Orgaanisten investointien vuosittainen vaikutus ) Havainnollistava (ei välttämättä skaalassa), ei ole ohjeistus 2) Munksjön raportoitu oikaistu käyttökateprosentti vuonna ) Pro forma vetailukelpoinen käyttökateprosentti vuonna

20 Yritysostojen synergiahyödyt Synergiahyödyt Lähiajan kustannussynergiat 8 milj. euroa NASS 6 milj. euroa Caieiras 2019 loppuun mennessä Liiketoiminnan synergiaetuja vähintään 10 milj. euroa asteittain 2020 alkaen SG&Akulut Hankinta Ristiinmyynti Tuotannnon optimointi Teknologian jakaminen SG&A = Myynnin, yhteisten toimintojen ja hallinnon kulut 20

21 Valmistuneet investoinnit strategiaprosessin ajureina Tuotannnon ylösajo käynnissä Abrasive Paperikoneen uudistaminen Arches, Ranska Q1/ milj. euroa Tehokkuus ja ketteryys Asiakasarvo Kannattava kasvu Hiomapaperi Filtration Kapasiteetin pullonkaulatekijöiden purkaminen Torino H1/ milj euroa Suodatinmateriaali Filtration Uusi kyllästyslinja Madisonville, Yhdysvallat H2/ milj euroa Suodatinmateriaali Foodpackaging Uusi tuotantolinja Saint Severin, Ranska Q3/18-7 milj euroa Leivinpaperi NASS Uusi päällystyslinja, Q3/17 13 milj. euroa Kuitukomposiittiirrokepohjaperi Decor Esikyllästettyjen laminaattipaperien tuotantolinjan parannus, Dettingen, Saksa Q1/ milj euroa Esikyllästetty laminaattipaperi 21

22 Uudet investoinnit strategiaprosessin ajureina Medical, Pont Audemer Jatkojalostuslinjan automatisointi, Q2/2019- EUR 23m 4 milj. euroa Tehokkuus ja ketteryys Asiakasarvo Kannattava kasvu Steriilit kääreet Coated Specialties, Jacarei Päällystyslinjan uudistus, Q3/19-21 milj. euroa Päällystetty erikoispaperi Insulation, Billingsfors Soodakattilan ja sellulinjan jälleenrakentaminen, Q3/ milj. euroa Sähkötekninen eristepaperi Insulation, Aspa Paalauslinjan modernisointi, Q3/ milj. euroa Erikoissellu Filtration, Release Liner Energian tuotanto Torinon tehtaalla H1/20-15 milj. euroa Torinon tehdas Filtration, Turin Tuotantokapasiteetin laajennus, H2/ milj. euroa Teollinen suodatinmateriaali Beverage & Casing, Chirnside Uusi tuotantolinja, 2H/ milj. euroa 22 Kahvi-, tee- ja lihajalosteiden kuorimateriaalit

23 Maailman johtava yritys kestävän kehityksen mukaisissa ja innovatiivisissa kuitupohjaisissa ratkaisuissa 23