Collector Finland Oy Tilinpäätös 212/12
Sisällys 1 Yhteenveto ja yrityksen perustiedot 2 Tilinpäätösanalyysin sanallinen tulkinta 3 Tilinpäätösanalyysin oikaistu numeroaineisto Tuloslaskelma Tase Kassavirtalaskelma Tunnusluvut Tunnuslukugrafiikka Toimialaprofiili 4 Tulkintaohjeet ja selitykset Analyysit perustuvat yksinomaan yritysten julkistamiin tilinpäätöstietoihin. Balance Consulting vastaa Yritystutkimus ry:n ohjeiden mukaan tehdyistä oikaisuista ja tilinpäätösanalyysista. Balance Consulting ei vastaa yritysten julkistamien tilinpäätöstietojen oikeellisuudesta. Asiakas vastaa ostamiensa analyysien pohjalta mahdollisesti tehtyjen päätösten ja taloudellisten sitoumusten välittömistä ja välillisistä seuraamuksista. Asiakas sitoutuu noudattamaan periaatetta, että analyysit on tarkoitettu asiakkaan sisäiseen käyttöön, ja olemaan luovuttamatta niitä kolmannelle osapuolelle, ellei toisin ole sovittu. Analyysitiedon julkistamisesta tai sen käyttämisestä kolmansia osapuolia koskevissa suhteissa asiakas sitoutuu neuvottelemaan Balance Consulting:n kanssa etukäteen. Asiakkaalla on kuitenkin oikeus luovuttaa analyysitiedot luottamuksellisesti luotonantajille luottokelpoisuuden toteamiseksi.
Balance Analyysi 3 Luokitustoimiala : Muu liike elämää palveleva toiminta (829) Yrityksen luokitus: A (Erinomainen). Luokituspisteet Vertailu Vertailu kaikkiin toimialaan 2 4 6 8 1 Kasvu 92 82 Kannattavuus 86 82 Tulos 94 7 Maksuvalmius 84 91 Vakavaraisuus 1 1 Riskinsietokyky 9 91 Kokonaispisteet 91 86. 29/12 21/12 211/12 212/12 Luokituspisteet 41 79 7 88 Arvosana B A A A Toimialan luokitus B B B B. 1 8 Sijoittuminen suhteessa koko yrityskantaan Kaikki Toimiala 29/12 21/12 211/12 212/12 6 4 2 Kasvu Kannattavuus Tulos Maksuvalmius Vakavaraisuus Riskinsietokyky 1 8 6 4 Sijoittuminen suhteessa toimialaan 29/12 21/12 211/12 212/12 2 Kasvu Kannattavuus Tulos Maksuvalmius Vakavaraisuus Riskinsietokyky Osoite Arabiankatu 12 56 Helsinki Puhelin Y tunnus 2733279 Emoyhtiö Kotipaikka Collector AB Helsinki Perustamisvuosi 26 Toimitusjohtaja Engström Miika Hallituksen puheenjohtaja Apler Lena Hallituksen jäsenet Tilintarkastajat Paulsson Claes, Alexandersson Stefan PricewaterhouseCoopers Oy Pesonen Pekka, KHT Toimiala Perintä ja luottotietopalvelut (8291) Perustiedot perustuvat viimeisen analysoimamme tilikauden tietoihin. Siten tiedot voivat poiketa tämän päivän tilanteesta.
Balance Analyysi 4 Yritysluokituksen määräytyminen Balance Consultingin yritysluokitus mittaa yrityksen liiketaloudellista menestystä suhteessa muihin yrityksiin. Yritystä arvioidaan kuudelta taloudelliselta osa alueelta, jotka ovat kasvu, kannattavuus, tulos, maksuvalmius, vakavaraisuus ja riskinsietokyky, vrt. edellinen sivu. Tunnusluvut on kuvattu tarkemmin analyysin lopussa olevalla tulkintaohjesivulla. Kukin yritys saa kokonaispisteet asteikolla 1 sekä siihen liittyen kirjainarvosanan A:sta D:hen. Kirjainluokitus määräytyy kymmenen pisteen välein A+:sta (9 1 pistettä) D luokkaan ( 1 pistettä). Balance Consultingin yritysluokitus on dynaaminen. Yrityksen menestystä mitataan osa alueittain suhteessa sekä oman toimialansa keskimääräiseen kehitykseen että koko Balance Consultingin tietokannan yritysten (n. 3 ) keskimääräiseen kehitykseen edeltäneenä vuonna. Vertailu suoritetaan oman kokoluokan muihin yrityksiin. Jos esimerkiksi kannattavuudesta (vertailu kaikkiin) saadut pisteet ovat 32, tällöin 32 % kaikista yhtiöistä on ollut yritystä heikompia ja loput 68 % parempia. Jos maksuvalmiudesta (vertailu toimialaan) saadut pisteet ovat 55, tällöin 55 % toimialan yhtiöistä on ollut yritystä heikompia ja loput 45 % parempia. Yrityksen kokonaispisteet määräytyvät osa aluepisteiden keskiarvona. Suurimmalla osalla (n. 7 %) suomalaisyrityksistä luokituspisteet ovat välillä 3 7. Lisätietoa luokituksesta saa analyysin lopussa olevalta tulkintaohjesivulta sekä osoitteesta www.kauppalehti.fi/balance/. Sanallinen analyysi Collector Finland Oy:n vuonna 212 päättynyt tilikausi oli normaali kalenterivuosi. Liikevaihto kääntyi jyrkkään nousuun Collector Finland Oy:n liikevaihto kääntyi päättyneellä tilikaudella jyrkkään nousuun ja liikevaihto 1,3 kertaistui edellisvuoden taantuman jälkeen. Liikevaihtoa kertyi yritykselle 2,9 miljoonaa euroa(2,2 miljoonaa euroa). Liikevaihdon kasvuprosentiksi tuli +33,9%, kun muutosprosentti edellisellä tilikaudella oli vielä miinuksella ( 1,2%). Yrityksen käyttöomaisuusinvestoinnit olivat 14 tuhatta euroa (8 tuhatta euroa). Investointien määrä ylitti reilusti koko tarkastelujaksoa (29 212) vastaavan laskennallisen korvausinvestointitason, joka keskimääräisten suunnitelmapoistojen perusteella laskien olisi ollut 15 tuhatta euroa. Neljän tilikauden tarkastelujakson keskimääräinen investointaso on ollut 38 tuhatta euroa. Tilikauden investointien ja vuosipoistojen suhde oli 3,3 ja vastaavasti koko tarkastelujaksolta laskettuna 2,5. Liikevaihtoon suhteutettuna investoinnit olivat 3,6 prosenttia (,4%). Toiminnan jalostusarvo oli 2,4 miljoonaa euroa (1,6 miljoonaa euroa), joka liikevaihtoon suhteutettuna jalostusasteena oli 81,8 prosenttia (76,4%). Jalostusaste nousi näin ollen melko selvästi edellisvuoden tasosta (5,4 prosenttiyksiköllä).
Balance Analyysi 5 Kannattavuus Käyttökate ja kustannusrakenne Liikevaihdon kasvun myötä Collector Finland Oy:n käyttökate parani huomattavasti edellisestä vuodesta. Käytökatetta kertyi tilikaudella 646 tuhatta euroa, jossa lisäystä edelliseen vuoteen oli 153 tuhatta euroa eli 31, %:ia. Vaikka yrityksen rahamääräinen kannattavuus parani, jäi suhteellinen kannattavuus edellistä kautta hieman heikommaksi. Käyttökateprosentti oli 22,4, kun se edellisellä tilikaudella oli 22,9. Käyttökatteen paranemiseen vaikutti osaltaan toimintakulujen liikevaihtoa hitaampi kasvu. Collector Finland Oy:n käyttökate oli tasoltaan erinomainen. Se kattoi lainojen hoitomenot, verot, sekä investoinnit ja tuotti lisäksi sijoitetulle pääomalle erinomaisen tuoton. Taulukko 1: Kustannusrakenne, prosenttia liikevaihdosta Vuosi Valmiste varaston lisäys Liiket. muut tuotot Osuus osak. yht. tuloksesta Aine käyttö Ulkopuo liset palvelut Henkilöstö kulut Muut kulut 29/12......,.. 59, 35,9 5,1 21/12......,.. 31,9 51,3 16,8 211/12......,.. 53,5 23,6 22,9 212/12......,.. 59,4 18,2 22,4 Käyttö kate Nettorahoituskulujen kasvu johtui lähinnä yrityksen rahoituskulujen kasvusta. Korkokulut kasvoivat edellisestä tilikaudesta 1 tuhannella eurolla, joka osaltaan kasvatti rahoituskuluja. Koska yrityksen nettorahoitustuotot olivat nollatasolla ei rahoitus rasittanut yhtiön tulosta. Käyttökatteesta nettorahoituskuluihin kului,2 %:ia, joten rahoituksen katerasite oli pieni. Taloudellinen tulos Collector Finland Oy:n nettotulos parani tuntuvasti edellisestä vuodesta. Nettotulosta kertyi tilikaudelta 46 tuhatta euroa, jossa tulosparannusta edelliseen vuoteen oli 19 tuhatta euroa eli 31,1 %. Vaikka yrityksen tulos parani, jäi suhteellinen kannattavuus kuitenkin edellistä kautta hieman heikommaksi. Nettotulosprosentti oli 15,9, kun se edellisellä tilikaudella oli 16,3. Pitkän aikavälin tarkastelussa Collector Finland Oy:n tuloskunto on ollut erinomainen. Neljän viimeisen tilikauden yhteenlaskettu nettotulos on 1,1 miljoonaa euroa, jolloin keskimääräinen vuositulos on ollut 274 tuhatta euroa. Pitkällä aikavälillä tuottoa omalle pääomalle on kertynyt 53,5 %. Taulukko 2: Kannattavuuden kehitys Vuosi Liike tulos (%/lv) Rahoitus tulos (%/lv) Netto tulos (%) Sijoitetun po:n tuotto (%) Oman pääoman tuotto (%) Osinko suhde (%) 29/12 5, 3,8 3,8...... 21/12 16,3 12,5 12, 226,2 168,7.. 211/12 22,1 17,1 16,3 67,7 75,9.. 212/12 21,3 17,1 15,9 55,4 53,.. Vaikka Collector Finland Oy:n nettotulos parani tuntuvasti, niin pääoman tuotto kuitenkin heikkeni huomattavasti edellisestä vuodesta. Tuottoa sijoitetulle pääomalle kertyi tilikaudelta 55,4 %, kun se edellisellä tilikaudella oli 67,7 %. Collector Finland Oy:n kannattavuus sijoitetun pääoman tuotolla mitattuna oli kuitenkin erinomainen. Pääoman tuottoa arvioitaessa on kuitenkin huomioitava, että Yrityksen sijoitetun pääoman määrä oli vähäinen suhteessa toiminnan volyymiin. Tällöin pienelläkin tuloksella voidaan saada aikaan korkea pääoman tuottoaste. Yrityksen oman pääoman tuotto oli erinomainen 53, % ja kokonaispääoman tuotto erinomainen 41,7 %.
Balance Analyysi 6 Vakavaraisuus Pääomarakenne Collector Finland Oy:n omavaraisuusaste parani huomattavasti edellisestä vuodesta (27,3 % yksikköä) ja se oli tasoltaan erinomainen 72 %. Tappiopuskureita yrityksellä oli tilikauden lopussa 1,1 miljoonaa euroa. Liiketoiminnan volyymiin nähden puskurit olivat suuret 38,1 % liikevaihdosta, joten ne tukevat hyvin yrityksen jatkuvaa toimintaa. Collector Finland Oy:n tasesubstanssi oli tilikauden lopussa 1,1 miljoonaa euroa. Tasesubstanssi kasvoi huomattavasti edellisestä vuodesta ja kasvua kertyi 46 tuhatta euroa eli 72,1 %. Tasesubstanssia kasvatti osaltaan yrityksen 46 tuhannen euron kokonaistulos. Taulukko 3: Rahoitusrakenteen kehitys Vuosi Omavaraisuus aste (%) Gearing Suhteellinen velkaantuneisuus (%/lv) Nettorahoituskulut per käyttökate (%) 29/12 12,6, 28,3, 21/12 51, 1, 12,6,1 211/12 44,9 75, 36,4, 212/12 72,2, 14,7,2 Velkaantuneisuus Collector Finland Oy:n suhteellinen velkaantuneisuus väheni huomattavasti edellisestä tilikaudesta. Velkojen osuus liikevaihdosta oli 14,7 %, kun se edellisenä tilikautena oli 36,4 %. Yrityksellä ei ollut tilikauden lopussa lainkaan korollisia velkoja. Korolliset velat vähenivät edellisestä vuodesta 48 tuhatta euroa. Yrityksen velkaantuneisuus heikkeni jonkin verran edellisestä tilikaudesta, mutta se oli edelleen tasoltaan erinomainen. Korollisen nettovelan ja oman pääoman suhde eli Net gearing oli 85. Koska yritys on käytännössä velaton, on sen rahoituksellinen liikkumavara suuri. Tarvittaessa likviditeettiä voi paikata esimerkiksi pankkirahoituksella.
Balance Analyysi 7 Likviditeetti ja maksuvalmius Collector Finland Oy:n maksuvalmius parani huomattavasti edellisestä tilikaudesta ja se oli Current ratiolla mitattu erinomainen 3,3. Tilikauden lopussa yrityksen rahoituspuskurit olivat erinomaiset, sillä rahavarat, lyhytaikaiset saamiset ja varastot ylittivät lyhtyaikaiset velat 991 tuhannella eurolla. Jatkuvaa maksuvalmiutta tukee lisäksi yrityksen positiivinen tulorahoitus sekä matala velkaantuneisuus. Collector Finland Oy:n likvidit rahavarat supistuivat jonkin verran 388 tuhannella eurolla tilikauden aikana. Likvidejä rahavaroja oli tilikauden lopussa 932 tuhatta euroa. Yrityksen kassalikviditeetti oli erittäin hyvä, sillä likvideillä rahavaroilla olisi pystytty kattamaan 152 päivän toimintakulut. Myös Quick ratiolla mitattuna kassalikviditeetti oli erinomainen. Toiminnan tehokkuus Collector Finland Oy:n palveluksessa oli tilikauden aikana keskimäärin 22 henkilöä. Henkilöstön määrä kasvoi tilikauden aikana 6 henkilöllä eli 37,5 %:lla. Henkilöstön määrä lisääntyi hieman liikevaihdon kasvua (33,9 %) nopeammin. Liikevaihtoa per henkilöä kertyi 131 tuhatta euroa. Vaikka myynti pysyi ennallaan, niin henkilöstön tehokkuus kuitenkin lisääntyi. Henkilöä kohden tuotettu jalostusarvo 17 tuhatta euroa kasvoi edellisestä vuodesta 4 tuhatta euroa eli 4,3 %. Henkilöstön tuottavuuden kasvu heijastui myös henkilöstökuluihin. Henkilökulut per henkilö kasvoi edellisestä vuodesta 6 tuhatta euroa ja olivat 78 tuhatta euroa. Henkilöstökulujen kasvu oli tuottavuuden kasvua nopeampaa. Henkilökulujen osuus tuotetusta jalostusarvosta nousi edellisen vuoden 7, %:sta 72,7 %:iin. Sekä liiketulos että nettotulos per henkilö olivat laskussa. Henkilöä kohden laskettu liiketulos oli 28 tuhatta euroa ja nettotulos 21 tuhatta euroa. Myyntisaamisten perintätehokkuudessa ei tapahtunut oleellisia muutoksia. Yrityksen asiakkaat saivat keskimäärin päivän maksuajan. Ostovelkojen maksatuksessa ei tapahtunut oleellisia muutoksia. Yritys sai tavarantoimittajiltaan keskimäärin päivän maksuajan.
Balance Analyysi 8 Tuloslaskelma 29/12 21/12 211/12 212/12 Tilikauden pituus 12 kk 12 kk 12 kk 12 kk t. euroa % t. euroa % t. euroa % t. euroa % Liikevaihto 62 1, 2 179 1, 2 154 1, 2 885 1, + Valmistevaraston lisäys........ + Liiketoiminnan muut tuotot........ + Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta........ Ainekäyttö........ Ulkopuoliset palvelut........ Henkilöstökulut 355 59, 696 31,9 1 152 53,5 1 713 59,4 Liiketoiminnan muut kulut 216 35,9 1 118 51,3 59 23,6 526 18,2 Käyttökate 31 5,1 365 16,8 493 22,9 646 22,4 Suunnitelman mukaiset poistot 1,2 11,5 17,8 32 1,1 Arvon alentumiset........ Liiketulos 3 5, 355 16,3 476 22,1 614 21,3 + Osinkotuotot........ + Muut korko ja rahoitustuotot........ + Kirjatut valuuttakurssierot........ Korko ja muut rahoituskulut...... 1, Sijoitusten ja arvopapereiden arvonalentumiset........ + Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta........ Välittömät verot 8 1,3 92 4,2 125 5,8 153 5,3 Nettotulos 23 3,8 262 12, 351 16,3 46 15,9 + Satunnaiset tuotot........ Satunnaiset kulut........ + Satunnainen osakkuusyhtiötulos........ + Konserniavustukset........ Kokonaistulos 23 3,8 262 12, 351 16,3 46 15,9 Vapaaehtoisten varausten kasvu........ Poistoerot........ Muut oikaisuerät........ Vähemmistön osuus tuloksesta........ Kirjanpidon tulos 23 3,8 262 12, 351 16,3 46 15,9 Tehokkuustunnuslukuja Liikevaihto / henkilö 1 t. euroa 182 t. euroa 135 t. euroa 131 t. euroa Jalostusarvo / henkilö 64 t. euroa 88 t. euroa 13 t. euroa 17 t. euroa Henkilöstökulut / henkilö 59 t. euroa 58 t. euroa 72 t. euroa 78 t. euroa Käyttökate / henkilö 5 t. euroa 3 t. euroa 31 t. euroa 29 t. euroa Liiketulos / henkilö 5 t. euroa 3 t. euroa 3 t. euroa 28 t. euroa Nettotulos / henkilö 4 t. euroa 22 t. euroa 22 t. euroa 21 t. euroa Työn reaalituottavuus (jalostusarvo/palkat) 1,1 1,5 1,4 1,4 t. euroa 32 Liikevaihto / henkilö 3. Työn reaalituottavuus (jalostusarvo/palkat) 28 24 2 2. 16 12 1. 8 4 28/12 29/12 21/12 211/12 212/12. 28/12 29/12 21/12 211/12 212/12
Balance Analyysi 9 Tase vastaavaa 29/12 21/12 211/12 212/12 Tilikauden pituus 12 kk 12 kk 12 kk 12 kk Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet t. euroa % t. euroa % t. euroa % t. euroa % Perustamis ja tutkimusmenot........ Liikearvot........ Muut aineettomat hyödykkeet...... 14,9 Aineettomat hyödykkeet yhteensä...... 14,9 Aineelliset hyödykkeet Maa ja vesialueet........ Rakennukset ja rakennelmat........ Koneet ja kalusto........ Muut aineelliset hyödykkeet 15 7,7 44 7,8 35 2,5 93 6,1 Keskeneräiset työt........ Aineelliset hyödykkeet yhteensä 15 7,7 44 7,8 35 2,5 93 6,1 Pitkäaikaiset sijoitukset Sisäiset osakkeet ja osuudet........ Muut osakkeet ja osuudet........ Sisäiset saamiset........ Muut saamiset........ Pitkäaikaiset sijoitukset yhteensä........ Taseen ulkopuoliset vastuut........ Arvostuserät ja poistoero........ Vaihtuvat vastaavat Vaihto omaisuus Aineet ja tarvikkeet........ Keskeneräiset tuotteet........ Valmiit tuotteet / tavarat........ Muu vaihto omaisuus........ Vaihto omaisuus yhteensä........ Pitkäaikaiset saamiset Pitkäaikaiset myyntisaamiset........ Pitkäaikaiset lainasaamiset........ Pitkäaikaiset muut saamiset........ Pitkäaikaiset saamiset yhteensä........ Lyhytaikaiset saamiset Lyhytaikaiset myyntisaamiset........ Siirtosaamiset 39 2, 3,5 52 3,7 59 3,9 Lainasaamiset........ Lyhytaikaiset muut saamiset 87 44,6 276 49,1 14 1, 423 27,8 Lyhytaikaiset saamiset yhteensä 126 64,6 279 49,6 66 4,6 482 31,7 Rahoitusomaisuus arvopaperit........ Rahat ja pankkisaamiset 55 28,2 239 42,5 1 32 92,9 932 61,3 Vastaavaa yhteensä 195 1, 562 1, 1 421 1, 1 521 1,
Balance Analyysi 1 Tase vastattavaa 29/12 21/12 211/12 212/12 Tilikauden pituus 12 kk 12 kk 12 kk 12 kk t. euroa % t. euroa % t. euroa % t. euroa % Oma pääoma Osakepääoma 3 1,5 3,5 3,2 3,2 Ylikurssirahasto........ Arvonkorotusrahasto........ Muut rahastot........ Muu sidottu oma pääoma........ Edellisien tilikausien voitto / tappio.. 22 3,9 284 2, 635 41,7 Tilikauden voitto / tappio 23 11,8 262 46,7 351 24,7 46 3,2 Oma pääoma yhteensä 25 12,8 286 51, 638 44,9 1 98 72,2 Pääomalainat........ Oman pääoman oikaisu........ Muut pääoman luonteiset erät........ Tilinpäätössiirtojen kertymä Kertynyt poistoero........ Vapaaehtoiset varaukset........ Erittelemätön tilinpäätössiirtokertymä........ Tilinpäätössiirrot yhteensä........ Pakolliset varaukset yhteensä........ Taseen ulkopuoliset vastuut........ Laskennallinen verovelka........ Vieras pääoma Pitkäaikaiset velat Joukkovelkakirjalainat........ Vaihtovelkakirjalainat........ Pitkäaikaiset lainat rahoituslaitoksilta........ Eläkelainat........ Saadut ennakot........ Pitkäaikaiset ostovelat........ Muut pitkäaikaiset velat........ Pitkäaikaiset velat yhteensä........ Lyhytaikaiset velat Lainat rahoituslaitoksilta........ Lyhytaikaiset eläkelainat........ Tilauksista saadut ennakot........ Ostovelat 14 53,3 9 16, 17 7,5 12 7,9 Siirtovelat 48 24,6 71 12,7 134 9,4 24 13,4 Rahoitusvekselit........ Muut lyhytaikaiset velat 2 1,3 115 2,5 542 38,1 99 6,5 Lyhytaikaiset velat yhteensä 171 87,7 275 49, 783 55,1 423 27,8 Vastattavaa yhteensä 195 1, 561 1, 1 421 1, 1 521 1,
Balance Analyysi 11 Taserakenne Omaisuuden rakenne 16 t. euroa 15 14 13 12 11 1 9 8 7 6 Aineet. hyödykkeet Aineel. hyödykkeet Sijoitukset Muut erät Vaihto omaisuus Pitkäaik. saamiset Lyhytaik. saamiset Likvidit rahavarat 5 4 3 2 1 29/12 21/12 211/12 212/12 Pääomarakenne 16 15 14 13 12 11 1 9 8 7 Oma pääoma Muut erät Pitkäaikaiset velat Lyhytaikaiset velat 6 5 4 3 2 1 29/12 21/12 211/12 212/12
Balance Analyysi 12 Kassavirtalaskelma 29/12 21/12 211/12 212/12 Tilikauden pituus 12 kk 12 kk 12 kk 12 kk t. euroa % t. euroa % t. euroa % t. euroa % Liikevaihto 62 1, 2 179 1, 2 154 1, 2 885 1, Myyntisaamisten kasvu........ Osatuloutussaamisten kasvu........ + Saatujen ennakkomaksujen kasvu........ Myynnin kassatulot 62 1, 2 179 1, 2 154 1, 2 885 1, + Liiketoiminnan muut tuotot........ Aineostot........ + Ostovelkojen kasvu.. 14,6 17,8 13,5 Ennakkomaksujen lisäys........ Henkilöstökulut 355 59, 696 31,9 1 152 53,5 1 713 59,4 Ulkopuoliset palvelut........ Muut lyhytvaikutteiset kulut yhteensä 216 35,9 1 118 51,3 59 23,6 526 18,2 + Siirtyvien erien lisäys.. 151 6,9 35 1,6 1 3,5 + Pakollisten varausten lisäys........ + Valmistus omaan käyttöön........ Toimintajäämä 31 5,1 53 23,1 475 22,1 759 26,3 + Rahoitustuotot........ Rahoituskulut...... 1, Verot 8 1,3 92 4,2 125 5,8 153 5,3 Osingot........ + Konserniavustukset........ + Satunnaiset tuotot kulut........ Rahoitusjäämä 23 3,8 411 18,9 35 16,2 65 21, Investoinnit 15 2,5 4 1,8 8,4 14 3,6 Sijoitusten ja pitkäaik. saamisten muutos........ Erittelemättömät investoinnit........ Investointijäämä 8 1,3 371 17, 341 15,8 51 17,4 + Pitkäaikaisen vieraan pääoman lisäys........ + Lyhytaikaisen vieraan pääoman lisäys.. 2,1 478 22,2 48 16,6 + Pääomalainojen lisäys........ + Oman pääoman lisäys 2,3.. 1,.. + Rahavarojen lisäys.. 184 8,4 1 81 5,2 388 13,4 + Muiden lyhytaikaisten saamisten lisäys.. 189 8,7 262 12,2 49 14,2 + Oikaisuerät........ Kassalaskelman tasaus 8 1,3.. 1,.. Kassavirtapohjaisia tunnuslukuja Rahoituskulujen hoitokate, 1 369,7 1 748,5 66, Investointien tulorahoitus 15,.... 581,7 Vieraan pääoman takaisinmaksuaika (kassavirta).., vuotta 1,4 vuotta.. milj. euroa.8 Toimintajäämä milj. euroa.7 Investointijäämä.7.6.6.5.5.4.3.4.3.2.2.1.1. 28/12 29/12 21/12 211/12 212/12. 28/12 29/12 21/12 211/12 212/12
Balance Analyysi 13 Tunnusluvut 29/12 21/12 211/12 212/12 Tilikauden pituus 12 kk 12 kk 12 kk 12 kk t. euroa % t. euroa % t. euroa % t. euroa % Toiminnan laajuus Liikevaihto 62 1, 2 179 1, 2 154 1, 2 885 1, Liikevaihdon kasvuprosentti.. 262,1 1,2 33,9 Investoinnit 15 2,5 4 1,8 8,4 14 3,6 Vastaavaa yhteensä 195 562 1 421 1 521 Henkilökunta keskimäärin 6 hlö 12 hlö 16 hlö 22 hlö Kannattavuus Käyttökate 31 5,1 365 16,8 493 22,9 646 22,4 Liiketulos 3 5, 355 16,3 476 22,1 614 21,3 Rahoitustulos 23 3,8 273 12,5 368 17,1 492 17,1 Nettotulos 23 3,8 262 12, 351 16,3 46 15,9 Pääoma ja sen tuotto Pääoman kiertonopeus 6,2 5,8 2,2 2, Sijoitettu pääoma (keskimäärin).. 157 73 1 18 Korolliset velat.. 2,1 48 22,3.. Tasesubstanssi 25 286 638 1 98 Taloudellinen lisäarvo (EVA).. 253 11,6 321 14,9 413 14,3 Painotettu pääoman kustannus (WACC).. 5,9 5,1 4,8 Sijoitetun pääoman tuotto (%).. 226,2 67,7 55,4 Koko pääoman tuotto (%).. 93,7 48, 41,7 Oman pääoman tuotto (%).. 168,7 75,9 53, Rahoituksen riittävyys Korkokate.... 493, 1 84, Nettorahoituskulut / käyttökate (%),,1,,2 Nettorahoituskulut / liikevaihto (%),,,, Vieraan pääoman takaisinmaksuaika, vuotta, vuotta 1,3 vuotta, vuotta Rahoitusrakenne Omavaraisuusaste (%) 12,6 51, 44,9 72,2 Gearing (%), 1, 75,, Velkaantumisaste,,,8, Nettovelkaantumisaste 2,2,8 1,3,8 Suhteellinen velkaantuneisuus (%) 28,3 12,6 36,4 14,7 Korkorasite (%),,,, Korkokulut / korolliset velat (%)..,,1,4 Käyttöpääoma ja käyttöpääomien kiertoajat Käyttöpääoma 14 17,3 9 4,1 17 5, 12 4,2 Nettokayttöpääoma 1 1,7 243 11,2 63 28, 991 34,4 Myyntisaamisten kiertoaika........ Ostovelkojen kiertoaika........ Ainevaraston kiertoaika........ Valmistevaraston kiertoaika........ Koko vaihto omaisuuden kiertoaika vrk vrk vrk vrk Vaihto omaisuus / liikevaihto (%),,,, Maksuvalmius Quick ratio 1,1 1,9 1,8 3,3 Current ratio 1,1 1,9 1,8 3,3 Tehokkuustunnuslukuja Liikevaihto / henkilö 1 t. euroa 182 t. euroa 135 t. euroa 131 t. euroa Jalostusarvo / henkilö 64 t. euroa 88 t. euroa 13 t. euroa 17 t. euroa Henkilöstökulut / henkilö 59 t. euroa 58 t. euroa 72 t. euroa 78 t. euroa Käyttökate / henkilö 5 t. euroa 3 t. euroa 31 t. euroa 29 t. euroa Liiketulos / henkilö 5 t. euroa 3 t. euroa 3 t. euroa 28 t. euroa Nettotulos / henkilö 4 t. euroa 22 t. euroa 22 t. euroa 21 t. euroa Työn reaalituottavuus (jalostusarvo/palkat) 1,1 1,5 1,4 1,4 Muita taloudellisia tunnuslukuja Jalostusarvo / liikevaihto (%) 64,1 48,7 76,4 81,8 Vienti / liikevaihto (%)........
Balance Analyysi 14 Tunnuslukugrafiikka (yrityksen tilinpäätösajankohdan mukaan esitettynä) 4 t. euroa Liikevaihto (norm) 28 Liikevaihdon kasvuprosentti 24 3 2 16 2 12 8 1 4 28/12 29/12 21/12 211/12 212/12 4 28/12 29/12 21/12 211/12 212/12 Käyttökate (%) Nettotulos (%) 4 3 3 2 2 1 1 1 2 28/12 29/12 21/12 211/12 212/12 1 28/12 29/12 21/12 211/12 212/12 Sijoitetun pääoman tuotto (%) Omavaraisuusaste (%) 24 8 22 2 7 18 16 14 6 5 12 1 4 8 6 4 3 2 2 1 2 28/12 29/12 21/12 211/12 212/12 28/12 29/12 21/12 211/12 212/12 Suhteellinen velkaantuneisuus (%) Current ratio 8 4. 7 6 3. 5 4 2. 3 2 1. 1 28/12 29/12 21/12 211/12 212/12. 28/12 29/12 21/12 211/12 212/12
Balance Analyysi 15 Toimialaprofiili Tunnusluku / riskiluokat Heikko Tyydyttävä Hyvä Erinomainen Toiminnan laajuus Liikevaihto Liikevaihdon kasvuprosentti Investoinnit / liikevaihto (%) Henkilökunta keskimäärin Toiminnan tehokkuus Pääoman kiertonopeus Jalostusarvo / liikevaihto (%) Liikevaihto / henkilö Jalostusarvo / henkilö Henkilöstökulut / henkilö Työn reaalituottavuus (jalostusarvo/palkat) Ainevaraston kiertoaika Koko vaihto omaisuuden kiertoaika Vaihto omaisuus / liikevaihto (%) Kannattavuus Käyttökate (%) Liiketulos (%) Rahoitustulos (%) Nettotulos (%) Rahoitusrakenne Gearing (%) Net Gearing (%) Omavaraisuusaste (%) Suhteellinen velkaantuneisuus (%) Nettovelkaantumisaste Vieraan pääoman takaisinmaksuaika Nettorahoituskulut / liikevaihto (%) Nettorahoituskulut / käyttökate (%) Investointien omarahoitus (%) Korkorasite (%) Korkokulut / korolliset velat (%) Painotettu pääoman kustannus (WACC) Pääoman tuottoprosentit Sijoitetun pääoman tuotto (%) Koko pääoman tuotto (%) Oman pääoman tuotto (%) Taloudellinen lisäarvo (%) Käyttöpääomaprosentit Käyttöpääoma (%) Nettokäyttöpääoma (%) Maksuvalmius Current ratio Quick ratio Ostovelkojen kiertoaika Myyntisaamisten kiertoaika Vaakapylväät kuvaavat yritystä suhteessa toimialaan. Vertailutoimialasta on käytetty viimeisiä saatavilla olevia mediaanitietoja.
Balance Analyysi 16 Tulkintaohjeet ja selitykset Tilinpäätösanalyysi Tilinpäätösanalyysi on tehty Yritystutkimus ry:n suositusten ja ohjeiden mukaisesti. Balance Luokituksen vertailutoimialassa on vähintään 3 yritystä. Analyysin toimialavertailuissa on normaalisti vähintään 9 vertailuyritystä. Balance Consulting:n laskema taloudellinen lisäarvo vastaa soveltaen EVA lukua. Tulkittu tilinpäätösanalyysi ja siihen liittyvä luokitus Sanallisesti tulkittu tilinpäätösanalyysi on tehty Balance Consulting:n tähän tarkoitukseen suunnittelemalla ohjelmistolla. Ohjelmiston sääntökanta koostuu noin 5 säännöstä ja sen tuottama analyysi vastaa tilinpäätösanalyytikon vastaavia analyysejä. Ohjelmisto tuottaa myös yrityksen kokonaistaloudellista tilaa ja kehitystä kuvaavan taloudellisen luokituksen. Seuraavassa taulukossa on esitetty luokituksen luokkarajat sekä eri tunnuslukualueet. Toiminnan tunnuspiirre Kasvu Toiminnan tunnuspiirre Liikevaihdon kasvu (%) (kolmen vuoden keskiarvo) Kannattavuus Sijoitetun pääoman tuotto (%) Tulos Nettotulos ennen veroja (%) Maksuvalmius Current ratio Vakavaraisuus Omavaraisuusaste (%) Riskinsietokyky Kolmen muuttujan Z luku (kertoimet päivitetty) Arvosana Arvosana Alaraja Yläraja Erinomainen A+, A ja A 7 1 Hyvä B+ ja B 5 7 Tyydyttävä B ja C+ 3 5 Välttävä C ja C 1 3 Heikko D 1 Huomio Balance Consultingin luokitusta on muutettu 211. Luokituksessa yrityksen menestys suhteutetaan sekä oman toimialan että kaikkiin tietokantamme yrityksiin. Vertailussa käytetään saman kokoluokan yrityksiä. Luokituksessa yritysten saamat pisteet jakautuvat entistä tasaisemmin välille 1, normaalijakauman mukaisesti. Näin erottelukyky parantuu ääripäissä, hyvissä ja huonoissa yrityksissä. Lisätietoa luokituksesta ja analyysistä osoitteesta www.kauppalehti.fi/balance/. Tunnuslukugrafiikat Kuvioissa pystypylväät esittävät tarkasteltavan yrityksen arvoja. Toimialan mediaanit, ylä ja alakvartiilit on esitetty värillisin käyrin. Kuviossa sininen esittää 75 %:n fraktiilin, vihreä 5 %:n ja punainen 25 %:n. Eli ylimmän viivan yläpuolella on 25 % yrityksistä, keskimmäisen yläpuolella 5 % ja alimman alapuolella 25 % yrityksistä.
Balance Consulting tuottaa luotettavia talousanalyysejä yritys ja talousjohdolle. Balance Consulting tarjoaa ratkaisun, kun tarpeesi on: * Tunnusluvut ja luokitukset * Taloudelliset analyysit * Toimiala ja yritysjoukkovertailut Lisätietoa palveluista: www.balanceconsulting.fi balance@balanceconsulting.fi 1 665 246 Osta raportit osoitteesta: tietopalvelut.kauppalehti.fi Balance Consulting PL 73 Puh. 1 665 246 etunimi.sukunimi@balanceconsulting.fi Alvar Aallon katu 3 C, 1 Helsinki 11 Helsinki Faksi 1 665 2364 www.balanceconsulting.fi