HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS JA TILINPÄÄTÖS VUODELTA

Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 2016

Sisällys HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS JA TILINPÄÄTÖS VUODELTA 2016 Vuosi 2016 lyhyesti 3 Hallituksen toimintakertomus vuodelta 2016 5 Konsernin ja emoyhtiön tuloslaskelma 9 Konsernin ja emoyhtiön tase 10 Konsernin ja emoyhtiön rahoituslaskelma 11 Tilinpäätöksen laadintaperiaatteet 12 Liitetiedot 13 Konsernin tunnusluvut 20 Tunnuslukujen laskentakaavat 20 Muiden sähköliiketoimintojen ja Turku Energia Sähköverkot Oy:n tuloslaskelma 21 Muiden sähköliiketoimintojen ja Turku Energia Sähköverkot Oy:n tase 22 Toimintakertomukset ja tilinpäätöksen allekirjoitus 23 Tilintarkastuskertomus 24 2 TURKU ENERGIA TILINPÄÄTÖS 2016

Katsaus Turku Energian vuoteen 2016 Edellisvuotta kylmemmät talvikuukaudet sekä talouden piristyminen paransivat Turku Energian tulosta Edellisvuotta kylmemmät talvikuukaudet sekä talouden piristyminen nostivat Turku Energian energiankulutusta vuonna 2016 vaikuttaen positiivisesti energian kysyntään sekä Turku Energian liikevaihtoon ja liiketulokseen. Strategian mukaiset uusiutuvaa ja hiilidioksidipäästötöntä tuotantoa lisäävät hankkeet etenivät suunnitelmien mukaisesti. Sähkön ja lämmön toimitusvarmuus säilyi erinomaisella tasolla. Turku Energia -konsernin liikevaihto parani edellisvuodesta 6,8 prosenttia ollen 255,8 milj. euroa (2015: 239,6 milj. euroa). Konsernin liikevoitto oli 17,8 milj. euroa (10,8 milj. euroa). Konsernin varsinaiset investoinnit olivat 15,6 milj. euroa (24,9 milj. euroa) ja ne kohdistuivat pääosin verkostojen siirtokyvyn sekä sähkö- ja lämpöverkostojen toimintavarmuuden parantamiseen ja ylläpitämiseen. Lisäksi konserni sijoitti osakepääomaa osakkuusyhtiöihin pitkäaikaisena sijoituksena 4,2 milj. euroa. Kaukolämpöä myytiin 1970 gigawattituntia (1764 GWh). Lämpöä myytiin 11,7 % enemmän edellisvuoteen verrattuna ja uusia asiakkaita liittyi lämmitys- ja jäähdytysverkkoihin ennätysmäärä. Sähköä siirrettiin oman verkkoalueen asiakkaille 1497 GWh (1466 GWh) ja muille verkonhaltijoille 498 GWh (370 GWh). Käyttöpaikkojen määrä kasvoi noin 1,8 % edelliseen vuoteen verrattuna. Sähkönmyyntiliiketoiminnan asiakasmyynnin kannattavuus pysyi hyvällä tasolla onnistuneen riskienhallinnan sekä kilpailukyvyn parantamiseksi tehtyjen toimien myötä. Turku Energia hankki myymänsä sähkön pohjoismaisesta sähköpörssistä Nord Pool Spotista. Koko liiketoiminnan kannattavuutta kuitenkin rasitti sähkön alhainen markkinahinta, kun Turku Energian oman tuotannon osuudet myytiin pohjoismaiseen sähköpörssiin vallitsevalla alhaisella markkinahinnalla. Henkilöstön määrä oli vuonna 2016 keskimäärin 288 henkilöä (287). Asiakastyytyväisyyttä mitattiin kuluttaja-asiakkaiden osalta vuoden aikana kerran. Asiakastyytyväisyys säilyi raportointikaudella edelleen hyvällä tasolla. Turku Energia konsernin liiketoiminnan tuloksen arvioidaan vuonna 2017 pysyvän vuoden 2016 tasolla. Sähkön ja lämmön kysynnän arvioidaan Turun seudulla edelleen kasvavan hitaasti energiansäästötoimista huolimatta. Lämpötilan vuosittaiset vaihtelut vaikuttavat merkittävästi energian, erityisesti lämmön kysyntään, mikä heijastuu tulokseemme kyseisenä vuonna. 3

Tunnusluvut 2016 Liikevaihto (milj. euro) Liikevoitto (milj. euro) Voitto ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja (milj. euro) Sijoitetun pääoman tuotto-% (ROI) 17,3 20,2 16,4 9,2 12,9 270,2 269,0 254,4 239,6 255,8 12 13 14 15 16 Taseen loppusumma (milj. euro) 282,4 315,4 266,1 261,5 10,8 17,8 23,5 26,8 23,1 12 13 14 15 16 339,8 Oman pääoman tuotto-% (ROE) 16,1 22,0 17,1 10,3 15,7 12 13 14 15 16 12 13 14 15 16 Gearing (%) 20,9 13,4 23,5 38,5 45,0 25,7 33,2 29,2 17,2 26,2 12 13 14 15 16 Bruttoinvestoinnit (milj. euro) 24,9 Henkilöstö keskimäärin 301 297 287 288 312 16,6 13,4 14,6 15,6 12 13 14 15 16 12 13 14 15 16 12 13 14 15 16 12 13 14 15 16 4 TURKU ENERGIA TILINPÄÄTÖS 2016

Hallituksen toimintakertomus vuodelta 2016 MARKKINAKATSAUS Vuonna 2016 sää oli Suomessa pitkän ajan keskiarvoa hieman lämpimämpi, mutta kuitenkin vuoden alun ja lopun osalta edellisvuotta selvästi kylmempi. Edellisvuotta viileämpi vuosi lisäsi energiankäyttöä vaikuttaen sekä sähkön että erityisesti lämmön kysyntään. Myös parantunut talouden kuva näkyi energiankäytön nousuna, Turun seudulla varsinkin telakkateollisuuden kautta. Energiantuotantoon käytettävistä polttoaineista kivihiilen hinta oli vuoden aikana nousussa. Syynä oli Kiinan keväällä käyttöön ottamat hiilikaivosten tuotannonrajoitukset, jotka nostivat vuoden aikana hiilen markkinahintaa. Myös raakaöljyn hinta nousi selvästi käytyään ensin alkuvuonna alimmalla tasolla vuosiin. Kotimaisten polttoaineiden, metsähakkeen ja turpeen hinnoissa ei tapahtunut merkittäviä muutoksia vuoden 2016 aikana. Sähkön aluehintaero Suomen hintaalueen ja pohjoismaisen sähköpörssin spotkeskihinnan välillä vaihteli vuoden aikana pohjoismaisen vesitilanteen ja käytettävis sä olevien sähkön rajasiirtoyhteyksien kapa si - teetin vaihteluiden myötä. Vuoden aikana Suomen aluehinta oli keskimäärin 5,5 euroa/mwh pohjoismaista keskihintaa korkeammalla tasolla. Toteutunut aluehintaero oli edellisvuotta alempi. Sähkön keskimääräinen hinta Suomen hinta-alueella vuonna 2016 oli 32,4 eur/mwh, mikä oli 2,8 eur/mwh edellisvuotta korkeammalla tasolla. Suomen hinta-alueen sähkön hinnan nousuun vaikuttivat erityisesti kivihiilen markkinahinnan nousu sekä edellisvuotta heikompi pohjoismainen vesitilanne. Syksyllä varsinkin Keski-Euroopan sähkömarkkinoiden johdannaishintoja nostivat varsin monia Ranskan ydinvoimaloita koskeneet ylimääräiset turvallisuustarkastukset, mitkä aiheuttivat ydinvoimakapasiteetin niukkuutta lähestyttäessä talven lämmityskautta. Tämä hintavaikutus heijastui myös pohjoismaisille sähkön tukkumarkkinoille. Turku Energia hankki myymänsä sähkön pohjoismaisesta sähköpörssistä Nord Pool Spotista. Turku Energian osakkuusyhtiöiltään hankkiman sähkön omat tuotanto-osuudet myytiin pohjoismaiseen sähköpörssiin. TULOSKEHITYS Konsernin liikevaihto oli 255,8 milj. euroa (239,6 milj. euroa). Nousua edellisvuodesta oli 6,8 %. Suunnitelmapoistoja kirjattiin 10,3 milj. euroa (9,3 milj. euroa). Liikevoitto oli 17,8 milj. euroa (10,8 milj. euroa). Voitto ennen veroja oli 26,2 milj. euroa (17,2 milj. euroa). Tilikauden voitto oli 22,7 milj. euroa (14,9 milj. euroa). Sijoitetun pääoman tuotto oli 12,9 % (9,2 %). Osakkuusyhtiöiden maksamat osingot lisäsivät emoyhtiön rahoitustuottoja 7,5 milj. eurolla (6,1 milj. eurolla). Lämpöliiketoiminnan liikevaihto oli 139,0 milj. euroa (129,8 milj. euroa) ja sähkönmyyntiliiketoiminnan liikevaihto oli 79,7 milj. euroa (77,8 milj. euroa). Turku Energia Sähköverkot Oy:n liikevaihto oli 34,5 milj. euroa (30,0 milj. euroa). Emoyhtiön liikevaihto oli 232,2 milj. euroa (221,1 milj. euroa). Liikevoitto oli 9,7 milj. euroa (6,5 milj. euroa). Voitto ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja oli 15,9 milj. euroa (12,1 milj. euroa). Tilikauden voitto oli 17,7 milj. euroa (10,9 milj. euroa). KONSERNIN INVESTOINNIT Varsinaiset investoinnit olivat 15,6 milj. euroa (24,9 milj. euroa). Investoinnit kohdistuvat pääosin verkostojen siirtokyvyn sekä toimintavarmuuden parantamiseen ja ylläpitämiseen. Kaukolämpöinvestoinnit kohdistuivat lämpöverkoston laajentamiseen ja laitteisto- hankintoihin. Investoinnit olivat yhteensä 5,1 milj. euroa (14,1 milj. euroa). Sähköverkkoyhtiön investoinnit kohdistuivat verkon uusimiseen ja laajentamiseen. Investoinnit olivat yhteensä 9,1 milj. euroa (9,5) milj. euroa. Lisäksi Voimaosakeyhtiö SF:ään sijoitettiin 2,3 milj. euroa ja Suomen Hyötytuuli Oy:öön 1,7 milj. euroa pitkäaikaisina sijoituksina. KONSERNIN RAHOITUS Yhtiön rahoitusasema säilyi hyvänä. Korolliset velat olivat vuoden lopussa 87,0 milj. euroa (76,2 milj. euroa). Velkoja lyhennettiin tilikauden aikana 19,0 milj. eurolla ja uutta lainaa nostettiin 30,0 milj. euroa. Vieraan pääoman korkokulut olivat 2,8 milj. euroa (2,1 milj. euroa). Turku Energian solmimasta 100 milj. euron yritystodistusohjelmasta oli vuoden 2016 lopulla käytössä 5,0 milj. euroa. Aloittavan taseen loppusumma oli 315,3 milj. euroa ja tilinpäätöshetkellä tase oli 339,8 milj. euroa. Investoinnit rahoitet - tiin omarahoituksella ja vieraalla pääomalla. Omavaraisuusaste oli vuoden lopussa 42,9 % (45,2 %). Tunnuslukua laskettaessa poistoero on jaettu omaan pääomaan ja laskenalliseen verovelkaan. KONSERNIRAKENNE JA LIIKETOIMINNAT Turku Energia -konsernin emoyhtiö on Oy Turku Energia Åbo Energi Ab. Turku Energia -konserni on organisoitu liiketoimintaperusteisesti. Energialiiketoimintaa harjoittavat Turku Energia Lämpö ja sähkönmyyntiliiketoimintaa Turku Energia Sähkönmyynti liiketoimintayksiköt sekä sähkön siirtoliiketoimintaa tytäryhtiö Turku Energia Sähköverkot Oy (omistusosuus 100 %). Urakointipalvelut-liiketoimintayksikkö on palveluliiketoimintaa harjoittava 5

yksikkö pääasiakkaanaan Turku Energia Sähköverkot Oy. Konsernin yhteisen asiakaspalvelun tuottaa Asiakaspalveluyksikkö. Konsernin ja liiketoimintojen tarvitsemat liiketoiminnan tukipalvelut ovat Konsernipalvelut-yksikössä. Turun Seudun Kaukolämpö Oy (60,75 %) on seudullinen kaukolämmön siirtoyhtiö. Sen muina osakkaina ovat Fortum Power and Heat Oy sekä Kaarinan, Naantalin ja Raision kaupungit. Turun Seudun Energiantuotanto Oy (TSE, 39,5 %) toimittaa osakkailleen lämpöä, höyryä ja sähköä. Yhtiön muut osakkaat ovat Fortum Power and Heat Oy sekä Kaarinan, Naantalin ja Raision kaupungit. Svartisen Holding A/S (34,74 %) omistaa vesivoimalaitososuutta hallitsevan norjalaisen Eastern Norge Svartisen AS:n koko osakekannan. Muut osakkaat ovat Vantaan Energia Oy ja Keskusosuuskunta Oulun Seudun Sähkö. Suomen Hyötytuuli Oy (12,5 %) tuottaa tuulisähköä Porin Reposaareen ja Tahkoluotoon sekä Raaheen rakennetuissa tuulivoimalaitoksissa. Kolsin Voima Oy:stä omistusosuus on 22,5 %. Muut osakkaat yhtiössä ovat Vantaan Energia Oy (22,5 %), Oulun Energia Oy (22,5 %), Pori Energia Oy (22,5 %) ja Oulun Seudun Sähkö (10,0 %). Yhtiön omituksessa ovat Kokemäen- ja Kymijoessa sijaitsevat Kolsin, Korkeakosken ja Koivukosken vesivoimalaitokset sekä 13,2 prosentin osuus Länsi-Suomen Voima Oy:stä, joka omistaa Harjavallan voimalaitoksen. Kolsin Voima Oy:n vesivoimalaitosten yhteenlaskettu nimellisteho on 66 megawattia ja vuotuinen vesivoimatuotanto on keskimäärin noin 300 gigawattituntia. Liikennevirta Oy (12,9 %) on valtakunnallinen sähköautojen latausoperaattori, jossa osakkaana on kuntaomisteisia energiayhtiöitä. Omistusosuus Voimaosakeyhtiö SF:stä on 3,69 %. Voimaosakeyhtiö SF omistaa Fennovoima Oy:stä, joka rakennuttaa ydinvoimalaa Pyhäjoelle, 66 prosenttia ja JSC Rusatom Energy International:n (aiem-min Rusatom Overseas) tytäryhtiö RAOS Voima Oy: stä 34 prosenttia. Turku Energia on antanut sitoumuksensa osallistua hankkeeseen 41 milj.eurolla vuosina 2014 2023 sekä sitoumuksen vastata voimalaitoksen kiinteistä ja muuttuvista kuluista omistuksensa suhteessa. Turku Science Park Oy (27,56 %) toimii korkean teknologian toimialojen kehittäjänä Turun kaupunkikonsernin ohjauksessa. LIIKETOIMINTAKATSAUKSET Sähkönmyynti Sähkönmyyntiliiketoiminnan asiakasmyynnin kannattavuus pysyi 2016 hyvällä tasol - la onnistuneen riskienhallinnan sekä kilpailukyvyn parantamiseksi tehtyjen toimien myötä. Koko liiketoiminnan tulosta rasitti kuitenkin alhainen sähkön markkinahinta, joka rasitti voimakkaasti sähkön tuotannon kannattavuutta, kun Turku Energian oman tuotannon osuudet myytiin pohjoismaiseen sähköpörssiin vallitsevalla alhaisella markkinahinnalla. Tukkumarkkinoiden hintataso oli vuoden 2016 aikana alhainen, mutta kuitenkin hieman vuoden 2015 tasoa korkeampi. Turku Energia hankki myymänsä sähkön pohjoismaisesta sähköpörssistä Nord Pool Spotista. Turku Energian sähköntuotanto-osuudet muodostuvat osakkuusyhtiöiden vesi-, tuuli- ja yhdistetyn sähkön- ja lämmöntuotannon osuuksista. Näiden tuotanto vastasi yli puolesta myydystä sähköstä. Sähkönsiirto Turku Energia Sähköverkot Oy Sähköä jaettiin oman verkkoalueen asiakkaille 1497 GWh:a (1466 GWh). Käyttöpaikkojen määrä kasvoi noin 1,8 % edelliseen vuoteen verrattuna. Siirron laatu vuonna 2016 oli erinomainen eikä sähkönjakelussa ollut merkittäviä katkoja. Turku Energia Sähköverkot Oy:n siirtohinnat ovat edelleen valtakunnallisessa vertailussa edullisimpien joukossa. Lämpöliiketoiminta Kaukolämmön myyntimäärä oli 1970 GWh:ta (1764 GWh), jossa oli nousua edellisvuodesta 11,7 %. Nousu johtui edellisvuotta viileämmästä säästä, erityisesti talvikuukausien osalta. Myyntimäärän nousulla oli myös vaikutusta lämmön liikevoittoon. Pääosa kaukolämmöstä hankittiin Turun Seudun Energiantuotanto Oy:ltä Naantalin voimalaitokselta, Orikedon biolaitokselta ja Kakolan lämpöpumpuista. Kotimaisella puupolttoaineella, kaatopaikkakaasulla, lämmön talteenotolla sekä muulla uusiutuvalla energialla tuotettiin 28 % hankitusta lämmöstä. Kaukojäähdytystä ja höyryä toimitettiin suunnitellusti. Turku Energian lämmön ja jäähdytyksen toimitusvarmuus asiakkaille oli vuonna 2016 erittäin hyvällä tasolla. Vuoden alussa otettiin käyttöön Luolavuoren pellettiä käyttävä huippu- ja vara - lämpölaitos. Palveluliiketoiminta Toiminnallinen tehokkuus ja kilpailukyky pysyivät Turku Energia -konsernin Urakointipalveluissa vuonna 2016 edellisvuoden tasolla, mutta liikevaihto jäi hieman budjetista. Palvelutuotannossa keskityttiin strategian mukaisesti Turku Energia -konsernin sähkönsiirtoprosessien tukemiseen sekä katu- ja liikennevaloihin liittyvien infrastruktuuripalveluiden tarjoamiseen Turun kaupungille. Yksikön suurimmat asiakkaat olivat Turku Energia Sähköverkot Oy ja Turun kaupunki. YRITYSVASTUU Turku Energialle on vahvistettu vastuullisen yritystoiminnan periaatteet sekä sponsorointiperiaatteet, joiden päämääränä on avoimuus ja toiminnan yhteiskunnallinen hyväksyttävyys. Vastuullinen yritystoiminta kattaa taloudellisen, sosiaalisen ja ympäristöä koskevan vastuun, ja niiden toteutumista seurataan Turku Energian johtamisjärjestelmän puitteissa. Sertifioitu johtamisjärjestelmä (ISO 9001, ISO 14001, OHSAS 18001) auditoitiin ulkoisesti ja sisäisesti kaksi kertaa. Yhteistyökumppaneiden vastuullisuutta arvioitiin osana jatkuvaa toimintaa. Ympäristö Turku Energian ympäristöpäämäärät ovat uusiutuvan energian osuuden lisääminen, päästöjen vähentäminen, energiatehokkuuden ja -viestinnän edistäminen ja paikallisten ympäristövaikutusten vähentäminen. Tavoitteet sisältyvät Turku Energian strategiaan ja ympäristöohjelmaan vuosille 2015 2017. Osakkuusyhtiö Turun Seudun Energiantuotanto Oy:n (TSE) kautta Turku Energia on vaikuttamassa siihen, että Turun seudulla vähennetään fossiilisten polttoaineiden käyttöä sähkön ja lämmön tuotannossa uusimpia tekniikoita hyväksikäyttäen. 6 TURKU ENERGIA TILINPÄÄTÖS 2016

TSE:n monipolttoainevoimalaitos tulee korvaamaan Naantalin nykyisten hiilivoimalaitosyksiköiden tuotantoa kaukolämmön päätuotantolaitoksena loppuvuodesta 2017 lukien. Osakkuusyhtiö Hyötytuulen tuotanto tuulivoimaloissa oli suunnitelmien mukaista ja Turku Energia myi asiakkailleen suurimman osan energiantuotannosta tuulisähkönä. Turku Energia sitoutui ensimmäisten joukossa energia-alan energiatehokkuuden jatkosopimukseen vuosille 2018 2025, jossa tehostetaan omaa energiankäyttöä energian jakelussa ja tuotannossa. Tavoitteena on säästää omasta energiankäytöstä 6 % vuoteen 2025 mennessä. Sopimuksessa Turku Energia on sitoutunut myös kehittämään asiakkailleen uusia innovatii vi sia energiapalveluita ja energiatehokkuustoimia. Turku Energian ensimmäinen aurinkovoimala aloitti myös tuotannon Turussa Kupittaalla. Ympäristöasioita esitellään yksityiskohtaisemmin konsernin vuosikertomuksen ympäristöosiossa. Asiakkaat Turku Energian asiakkaita ovat sekä suorassa asiakassuhteessa olevat yksityis- ja yhteisöasiakkaat että kaikki konsernin sähkö-, lämpö- ja ulkovalaistusverkon alueella olevat energiapalveluiden loppukäyttäjät. Turku Energian kuluttaja-asiakkaiden mielipiteitä kartoitettiin asiakastyytyväisyystutkimuksella, jossa Turku Energian yrityskuvassa korostuivat luotettavuus, asiantuntemus ja nyt myös uudistuvuus. Turku Energian toimintaan täysin tai hyvin tyytyväisiä asiakkaista oli 57 prosenttia (2015: 61 %). Kehittämiskohteita tutkimusten mukaan olivat laskutus, viestintä ja tiedottaminen, sekä sähkön ja lämmön hinta. Henkilöstö Vuonna 2016 henkilöstön määrä konsernissa oli henkilötyövuosina keskimäärin 288 (287). Vuoden 2016 lopussa henkilöstön määrä oli 280 (284), joista vakituisessa työsuhteessa oli 263 (267). Henkilöstön keski-ikä on vuoden lopussa 48,3 vuotta. Henkilöstölle maksettujen palkkojen kokonaissumma oli 13,2 milj. euroa (13,1 milj. euroa). Vakavia onnettomuuksia ei kertomusvuonna tapahtunut. Jatkuvasti seurattu työtapaturmaindeksi heikkeni edellisvuodesta ollen 20,5 (6,8). KEHITYSTOIMINTA Konsernin kehitystoiminta keskittyy asiakkaille tarjottavien energiatuotteiden ja palveluiden kehittämiseen, sähköhankinnan riskienhallintaan, toiminnan sisäiseen tehostamiseen sekä tuotanto- ja siirtolaitteistojen tehokkuuden, toimintavarmuuden ja ympäristöystävällisyyden parantamiseen. OSAKKEET Turun kaupunki omistaa Oy Turku Energia Åbo Energi Ab:n koko osakekannan 15 000 osaketta. JOHTO Hallitukseen kuuluivat Ulla Achrén, Minna Arve, Pasi Heikkilä, Ilkka Kanerva, Mari- Elina Koivusalo, Jarmo Rosenlöf, Saara Uotila, Timo Kari 2.10.2016 asti ja hänen jälkeensä 8.11.2016 alkaen Lauri Kattelus ylimääräisen yhtiökokouksen päätöksellä, sekä henkilöstön nimeäminä edustajana Reijo Hakamäki 13.4.2016 saakka ja sen jälkeen Jukka Lehtinen. Hallituksen puheenjohtajana toimi Jarmo Rosenlöf ja varapuheenjohtajana Ilkka Kanerva. Turku Energian toimitusjohtajana toimi diplomi-insinööri, MBA Timo Honkanen 1.10.2016 lukien, yhtiön toimitusjohtajana vuodesta 2000 lukien toimineen energianeuvos, diplomi-insinööri Risto Vaittisen jäätyä samanaikaisesti eläkkeelle. Yhtiön toimintaa ohjaa hallituksen hyväksymän konsernihallinnon mukaisesti toimitusjohtajan johdolla johtoryhmä, johon kuuluvat liiketoimintayksiköiden johtajat, konsernipalvelut yksikön johtaja, asiakaspalvelu- ja henkilöstöjohtaja, talousjohtaja sekä henkilöstön edustaja. RISKIENHALLINTA Riskienhallinnalla pyritään tunnistamaan yhtiön strategiset, toiminnalliset, rahoitukselliset ja perinteiset vahinkoriskit sekä maineriskit. Turku Energia -konserni ottaa toiminnassaan energiatoimialaan, strategiaansa ja tavoitteisiinsa liittyviä riskejä. Riskienhallinnan tavoitteena on näiden riskien ennakoiva ja kokonaisvaltainen hallinta. Merkittävimmät toiminnalliset riskit liittyvät energianhankintaan ja jakeluun. Työtapaturmien välttämiseksi ja yleisen turvallisuustason parantamiseksi toteutettiin vahvistetun koulutussuunnitelman mukaisesti vuonna 2016 valittuja koulutus- ja kehitysohjelmia painopisteenä lakisääteiset koulutukset. Työterveyden ja työturvallisuuden hallinnan pohjana on OHSAS 18001:2007 -standardi. Vuodesta 2015 työtapaturmien kokonaismäärä nousi ollen 19 (11). Ympäristöriskien hallinnan pohjana ovat ISO 14001:2004 -standardin mukaiset ympäristöjärjestelmät sekä ISO 9001:2008 -standardin mukaiset laadunhallinnan työkalut. Turku Energian tietoturvapolitiikka määrittelee tietoturvallisuuden tavoitteet, vastuut ja toteutuskeinot tavoitteena varmistaa tietojen, tietojärjestelmien ja tietoverkkojen turvallinen ja luotettava toiminta sekä estää niiden luvaton käyttö ja tuhoaminen. Lisäksi on varauduttu toiminnan keskeyttäviin tilanteisiin ja tehty suunnitelmat katkoista aiheutuvien vahinkojen minimoimiseksi. ENERGIARISKIEN HALLINTA Energiariskien hallinnan tavoitteena on riskien hallinta ja välttäminen energian hankinnassa ja vastaavasti myynnissä sekä kustannustehokas suojautuminen konsernin tulosta tai kassavirtaa heikentäviltä tekijöiltä. Sähkönmyynnin riskinhallinnan perustana on yhtiön hallituksen hyväksymä sähkönmyynnin riskikäsikirja, jossa kuvataan riskinhallinnan periaatteet raportointikäytäntöineen. Riskikäsikirjaa uudistettiin vuoden 2016 aikana ja yhtiön hallitus hyväksyi sen tammikuussa 2017. Sähkömarkkinariskeillä tarkoitetaan Sähkönmyyntiliiketoimintaan vaikuttavia riskitekijöitä, kuten sähkön hankinta- ja myyntihinnan vaihtelu, asiakasprofiiliriski, valuuttariski, volyymiriski, henkilöriski ja vastapuoliriski. Lämmönhankintariskeillä tarkoitetaan Kaukolämpöliiketoimintaan vaikuttavia riskitekijöitä, kuten hankinta- ja hintariskejä. Erityisesti on kiinnitetty huomiota lämmönhankinnan hajauttamiseen hankintariskien hallitsemiseksi. Lämpöliiketoiminnan riskinhallinnan perustana on hallituksen hyväksymä riskikäsikirja. 7

Riskikäsikirjoissa määritellään kummassakin liiketoiminnassa noudatettavat instrumentit, rajaukset ja vastuut. VAHINKORISKIEN HALLINTA JA OIKEUDENKÄYNNIT Turku Energia pyrkii estämään vahingot laadukkaalla toiminnalla ja ennakoivilla riskienhallintatoimenpiteillä. Riskit, joita ei voida hallita omin toimenpitein, vakuutetaan, mikäli se on kustannuksiltaan mahdollista. Omaisuuteen, toiminnan keskeyttämiseen ja toiminta- ja tuotevastuisiin jne. liittyvät vahinkoriskit on katettu asianmukaisin vakuutuksin. Merkittäviä vahinkoriskejä ei realisoitunut vuoden 2016 aikana. Merkittäviä oikeudenkäyntejä ei ollut käynnissä vuonna 2016. RAHOITUSRISKIEN HALLINTA Rahoitusriskien hallinnan tavoitteena on riskien välttäminen ja kustannustehokas suojautuminen konsernin tulosta tai kassavirtaa heikentäviltä tekijöiltä. Rahoitusriskejä hallitaan suojaamalla valuutta- ja korkoriskejä vain sellaisilla rahoitusinstrumenteilla, joiden markkinaarvoa ja riskiprofiilia voidaan luotettavasti seurata. Konsernin valuuttariski aiheu - tuu osakepääomasta, joka on sijoitettu Svartisen Holding AS:ään, ja toisaalta myös yhtiöstä saatavista osingoista. Valuuttariski liittyy Norjan kruunun ja euron vaihtosuhteeseen. Luottoriskien hallinta on ensisijaisesti liiketoimintojen vastuulla, ja sitä ohjataan luotto-ohjeistuksella. Asiakkaan luottokelpoisuuden niin edellyttäessä luotolle pyritään saamaan erillinen vakuus. Turku Energian tilinpäätöshetken myyntisaataviin ei sisälly epävarmoiksi katsottavia eriä. Likviditeetin hallinnassa noudatetaan hyväksyttyjä sijoitustoiminnan periaatteita. Likviditeetin hallintaa varmistaa sitovat luottosopimukset, jotka turvaavat lyhytaikaisen rahoituksen saatavuuden. Likvidien varojen sijoittamiseen ja johdannaissopimuksien tekemiseen liittyviä luottoriskejä minimoidaan sijoitusten laajalla hajautuksella, tehdyt johdannaiskaupat annetaan pääsääntöisesti Nasdaq OMX Clearing Ab:n selvitettäväksi sekä tekemällä sopimuksia vain johtavien koti- ja ulkomaisten pankkien, rahoituslaitosten ja energia-alan yhtiöiden kanssa. VOITONJAKOEHDOTUS Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat ovat 57 014 969,70 euroa, josta tilikauden voitto on 17 724 847,29 euroa. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan 1 200,00 euroa/osake eli yhteensä 18 000 000,00 euroa. Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut olennaisia muutoksia. Yhtiön maksuvalmius on hyvä, eikä ehdotettu voitonjako hallituksen näkemyksen mukaan vaaranna yhtiön maksukykyä. TILIKAUDEN JÄLKEISET MERKITTÄVÄT TAPAHTUMAT Tilinkauden jälkeisiä merkittäviä tapahtumia ei ole ollut. TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT Turun Seudun Energiantuotanto Oy:n vuoden 2017 lopulla valmistuva monipolttoainevoimalaitos tulee lisäämään uusiutuvan energian osuutta sähkön- ja lämmönhankinnassa, sekä parantamaan lämmöntoimituksen varmuutta ja sähkön hankinnan omavaraisuutta nykyisestä. Asiakaskäyttäytymistä tulee ohjaamaan digitalisaatio ja toisaalta myös hajautetut energianhankinnan ratkaisut. Sähköntuotantoinvestoinnit liittyvät jatkossa erityisesti Fennovoima Oy:n ydinvoimahankkeen ja Suomen Hyötytuuli Oy:n tuulivoimahankkeiden rahoittamiseen. Sähkön ja lämmön kysynnän arvioidaan edelleen kasvavan Turun seudulla hitaasti energiansäästötoimista huolimatta riippuen myös talouden suhdanteista. Lämpötilan vuosittaiset vaihtelut vaikuttavat merkittävästi energian, erityisesti lämmön kysyntään, kuten 2000-luvun tilastot ja viime vuodetkin osoittavat. Lämpötilojen vaihtelu näkyy usein tuloksen laskuna tai nousuna kyseisenä vuonna. Turku Energian Lämpöliiketoiminnan kannattavuuden odotetaan pysyvän edelleen hyvänä. Kaukojäähdytyksen myynnin arvioidaan edelleen kasvavan, mutta sen osuus liikevaihdosta pysyy kuitenkin pienenä. Sähkönmyyntiliiketoiminnan kannattavuuden arvioidaan pysyvän vuoden 2016 tasolla. Sähkön markkinahinnan arvioidaan pysyvän lähivuodet alhaisella nykytasolla, mitä ennakoi myös tulevien vuosien sähköjohdannaisten hintataso. Sähköntuotantoosuuksien kannattavuutta rasittaa tulevien vuosien sähköjohdannaisten ennakoima alhainen pohjoismainen markkinahinta. Turku Energia Sähköverkot Oy:n liikevaihdon arvioidaan hieman nousevan vuoden 2016 tasosta ja kannattavuuden arvioi daan pysyvän hyvänä. Turku Energia -konsernin liiketoiminnan tuloksen arvioidaan vuonna 2017 olevan vuoden 2016 tasolla. 8 TURKU ENERGIA TILINPÄÄTÖS 2016

KONSERNIN JA EMOYHTIÖN TULOSLASKELMA 01.01. 31.12.2016 EURO KONSERNI EMOYHTIÖ 2016 2015 2016 2015 Liikevaihto 255 832 811 239 553 286 232 196 248 221 115 077 Liiketoiminnan muut tuotot 236 639 245 730 664 502 718 644 Materiaalit ja palvelut Aineet, tarvikkeet ja tavarat Ostot tilikauden aikana -189 924 079-181 128 369-184 618 421-176 661 666 Varastojen muutos 332 907 619 499 16 547-962 407 Ulkopuoliset palvelut -6 089 994-6 920 355-5 209 205-5 402 145 Materiaalit ja palvelut yhteensä -195 681 165-187 429 224-189 811 079-183 026 219 Henkilöstökulut -16 596 055-16 657 322-14 687 911-14 579 933 Poistot ja arvonalentumiset Suunnitelman mukaiset poistot -10 265 979-9 273 181-4 833 198-4 022 350 Liiketoiminnan muut kulut -15 684 277-15 661 325-13 834 876-13 718 027 Liikevoitto 17 841 973 10 777 965 9 693 687 6 487 192 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista 9 761 469 7 013 274 Rahoitustuotot ja -kulut Tuotot osuuksista omistusyhteysyrityksissä 711 244 702 304 8 207 509 6 822 123 Tuotot muista pysyvien vastaavien sijoituksista 617 681 729 767 610 758 723 488 Muut korko- ja rahoitustuotot 150 140 94 110 215 092 94 703 Arvonalentumiset pysyvien vastaavien sijoituksista -6 076 29 250-6 076 29 250 Korkokulut ja muut rahoituskulut -2 832 936-2 108 285-2 794 893-2 073 524 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä -1 359 947-552 854 6 232 389 5 596 039 Voitto ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja 26 243 495 17 238 385 15 926 076 12 083 231 Tilinpäätössiirrot Poistoeron muutos -721 597-1 570 978 Konserniavustus 5 300 000 1 900 000 Tuloverot Tilikauden ja aikaisempien tilikausien verot -2 807 332-1 496 922-2 779 632-1 479 920 Laskennallisen verovelan muutos -723 694-826 904 Tilikauden voitto ennen vähemmistöosuutta 22 712 470 14 914 559 Vähemmistön osuus -884-1 029 Tilikauden voitto 22 711 585 14 913 530 17 724 847 10 932 333 9

KONSERNIN JA EMOYHTIÖN TASE 31.12.2016 EURO KONSERNI EMOYHTIÖ 2016 2015 2016 2015 VASTAAVAA Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet Aineettomat oikeudet 886 143 974 228 728 017 771 931 Muut pitkävaikutteiset menot 134 112 150 332 129 668 145 080 Aineettomat hyödykkeet yhteensä 1 020 256 1 124 561 857 685 917 011 Aineelliset hyödykkeet Maa-alueet 252 346 252 346 34 320 34 320 Rakennukset ja rakennelmat 8 968 679 9 374 499 7 745 523 8 049 461 Verkostot 120 012 862 114 032 910 41 506 729 39 500 851 Tuotannolliset koneet ja laitteet 17 150 027 17 505 434 16 728 601 17 244 958 Koneet ja kalusto 2 710 147 2 095 102 2 596 776 1 980 402 Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat 6 444 225 6 809 977 2 670 963 2 577 951 Sijoitukset Osuudet saman konsernin yrityksissä 3 899 918 3 899 918 Saamiset saman konsernin yrityksiltä 2 686 965 2 631 525 Saamiset omistusyhteysyrityksiltä 74 039 700 71 082 676 66 838 178 66 838 178 Osuudet omistusyhteysyrityksissä 21 330 000 21 330 000 21 330 000 21 330 000 Muut osakkeet tai osuudet 18 702 757 14 511 550 18 701 159 14 509 952 Muut saamiset 22 978 22 978 21 597 21 597 Sijoitukset yhteensä 114 095 435 106 947 204 113 477 817 109 231 170 Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus Aineet ja tarvikkeet 2 213 840 1 880 933 2 213 840 1 880 933 Keskeneräiset tuotteet 1 662 329 1 978 689 Vaihto-omaisuus yhteensä 2 213 840 1 880 933 3 876 169 3 859 622 Saamiset Pitkäaikaiset Laskennallinen verosaaminen 1 569 800 1 577 832 Lyhytaikaiset Myyntisaamiset 32 884 485 28 064 701 32 884 485 28 064 701 Saamiset saman konsernin yrityksiltä 9 478 964 11 053 380 16 502 613 15 064 280 Siirtosaamiset 2 608 593 4 474 786 2 444 342 4 364 420 Lyhytaikaiset saamiset yhteensä 44 972 042 43 592 867 51 831 440 47 493 401 Rahat ja pankkisaamiset 20 416 275 10 125 806 20 376 562 9 862 551 339 825 932 315 319 469 261 702 585 240 751 699 VASTATTAVAA Oma pääoma Osakepääoma 25 228 189 25 228 189 25 228 189 25 228 189 Edellisten tilikausien voitto 97 829 067 102 204 132 39 290 122 48 357 889 Tilikauden voitto 22 711 585 14 913 530 17 724 847 10 932 333 Oma pääoma yhteensä 145 768 842 142 345 851 82 243 159 84 518 411 Vähemmistöosuudet 156 344 155 460 Tilinpäätössiirtojen kertymä Poistoero 14 174 129 13 452 531 Vieras pääoma Pitkäaikainen Lainat rahalaitoksilta 2 300 000 2 520 000 Velat saman konsernin yrityksille 79 500 000 49 500 000 79 500 000 49 500 000 Laskennallinen verovelka 13 877 904 13 181 929 Muut velat 40 228 604 38 642 462 24 626 270 23 496 289 Lyhytaikainen Joukkovelkakirjalainat 5 000 000 24 000 000 5 000 000 24 000 000 Lainat rahalaitoksilta 220 000 220 000 Ostovelat 20 788 481 23 433 334 18 579 963 17 927 102 Velat saman konsernin yrityksille 13 155 259 11 440 703 25 138 045 20 209 790 Muut velat 9 864 575 4 479 051 4 265 926 2 937 324 Siirtovelat 8 965 923 5 400 680 8 175 094 4 710 251 Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä 57 994 238 68 973 768 61 159 028 69 784 467 339 825 932 315 319 469 261 702 585 240 751 699 10 TURKU ENERGIA TILINPÄÄTÖS 2016

KONSERNIN JA EMOYHTIÖN RAHOITUSLASKELMA EURO KONSERNI EMOYHTIÖ Liiketoiminta 2016 2015 2016 2015 Tulorahoitus Liikevoitto 17 841 973 10 777 965 9 693 687 6 487 192 Oikaisut liikevoittoon 10 265 979 9 273 181 4 833 198 4 022 350 Konserniavustus 5 300 000 1 900 000 Rahoitustuotot ja -kulut 6 142 394 5 537 714 Verot -3 531 026-2 323 826 6 238 466 5 566 789 Muut oikaisut -9 978-2 779 632-1 479 920 30 719 321 23 255 057 23 285 719 16 496 411 Käyttöpääoman muutos Vaihto-omaisuuden muutos -332 907 1 684 895-16 547 962 407 Lyhytaikaisten liikesaamisten muutos -1 379 175-259 021-4 338 039 3 418 515 Korottomien lyhytaik velkojen muutos 8 020 470 14 151 154 10 374 561 12 521 969 6 308 389 15 577 028 6 019 974 16 902 890 Liiketoiminnan kassavirta 37 027 710 38 832 084 29 305 694 33 399 301 Investoinnit Käyttöomaisuusinvestoinnit 1) 19 854 491 46 898 297 10 932 333 39 514 752 Käyttöomaisuuden myyntitulot -47 101-71 408-10 770-32 725 19 807 390 46 826 889 10 921 563 39 482 027 Kassavirta ennen rahoitusta 17 220 320-7 994 805 18 384 131-6 082 726 Rahoitus Pitkäaikaisten saamisten muutos 8 032 29 215 Liittymismaksut 1 586 142 1 560 145 1 129 981 935 105 Pitkäaikaisten velkojen muutos 30 475 975 11 237 666 30 000 000 10 000 000 Lyhytaikaisten velkojen muutos -19 000 000 10 000 000-19 000 000 10 000 000 Osingonjako -20 000 000-18 000 000-20 000 100-18 000 000-6 929 851 4 827 027-7 870 119 2 935 105 Laskelman mukainen likvidien varojen muutos 10 290 469-3 167 778 10 514 012-3 147 621 Taseen mukainen likvidien varojen muutos 10 290 469-3 167 778 10 514 012-3 147 621 11

LIITETIEDOT Tilinpäätöksen laadintaperiaatteet KONSERNITILINPÄÄTÖS Konsernitilinpäätökseen sisältyvät emoyhtiö Oy Turku Energia Åbo Energi Ab ja tytäryhtiöt Turku Energia Sähkö verkot Oy ja Turun Seudun Kaukolämpö Oy. Turun Seudun Energiantuotanto Oy, josta Turku Energia omistaa 39,5 %, on yhdistelty konsernitilinpäätökseen osakkuusyhtiönä. Samoin osakkuusyhtiöinä on yhdistelty Svartisen Holding AS, jonka osakepääomasta Turku Energia omistaa 34,74 %, Turku Science Park Oy, josta Turku Energia omistaa 27,56 %, sekä Kolsin Voima Oy, josta Turku Energia omistaa 22,5 %. Keskinäinen osakeomistus on eliminoitu hankintamenomenetelmää käyttäen. Konsernin sisäiset liiketapahtumat sekä sisäiset velat ja saamiset on eliminoitu. Vähemmistöosuudet on erotettu konsernin omasta pääomasta ja tuloksesta sekä esitetty omana eränään. ULKOMAANRAHAN MÄÄRÄISET ERÄT Ulkomaanrahan määräiset tapahtumat kirjataan kuukauden keskikurssiin. Tilinpäätöshetkellä taseessa olevat ulkomaanrahan määräiset saatavat ja velat arvostetaan tilinpäätöspäivän kurssiin. Liiketapahtumien kurssierot kirjataan tuloslaskelmaan. Muuntoero on kirjattu vapaaseen omaan pääomaan. KÄYTTÖOMAISUUS Käyttöomaisuus on merkitty taseeseen välittömään hankintamenoon. Käyttöomaisuusvarastot on aktivoitu taseeseen keskimääräiseen hankintahintaan tai sitä alempaan jälleenhankintahintaan. Suunnitelman mukaiset poistot on tehty tasapoistoina käyttöomaisuushyödykkeiden taloudellisen pitoajan perusteella. VAIHTO-OMAISUUS Vaihto-omaisuus on arvostettu keskimääräiseen hankintahintaan tai alempaan jälleenhankintahintaan. VÄLITTÖMÄT VEROT Verot on laskettu suoriteperusteisesti. Kertynyt poistoero on merkitty konsernitaseeseen jaettuna omaan pääomaan ja laskennalliseen verovelkaan sekä niiden muutos konsernituloslaskelmassa laskennallisen verovelan muutokseen ja tilikauden tulokseen. Emoyhtiössä ei ole kirjattu laskennallisia verosaamisia eikä verovelkoja. JOHDANNAISET Johdannaiset on hankittu sähkökaupan suojaamistarkoituksessa. 12 TURKU ENERGIA TILINPÄÄTÖS 2016

LIITETIEDOT EURO KONSERNI EMOYHTIÖ 2016 2015 2016 2015 Liikevaihto Sähkön myynti 78 972 013 74 508 261 79 242 187 76 885 642 Sähkön siirto 33 506 364 29 070 214 Lämmön myynti 135 342 919 126 628 548 135 342 919 126 628 548 Katuvaloverkkopalvelut 2 030 302 2 252 675 2 030 302 2 252 675 Muut myyntitulot 5 981 214 7 093 588 15 580 841 15 348 212 Yhteensä 255 832 811 239 553 286 232 196 248 221 115 077 Liiketoiminnan muut tuotot Muut tuotot 236 639 245 730 664 502 718 644 Materiaalit ja palvelut Aineet ja tarvikkeet Ostot tilikauden aikana 189 924 079 181 128 369 184 618 421 176 661 666 Varaston muutos -332 907-619 499-16 547 962 407 189 591 172 180 508 870 184 601 874 177 624 073 Ulkopuoliset palvelut 6 089 994 6 920 355 5 209 205 5 402 145 Yhteensä 195 681 165 187 429 224 189 811 079 183 026 219 Konsernin palveluksessa oli tilikauden aikana keskimäärin 288 287 238 239 Henkilöstökulut Palkat ja palkkiot 13 235 655 13 135 433 10 830 702 10 661 119 Eläkekulut 3 540 790 3 626 127 3 104 359 3 178 831 Muut henkilösivukulut 926 420 1 001 342 781 011 863 531 Aktivoitavat palkat -1 106 809-1 105 579-28 160-123 547 Yhteensä 16 596 055 16 657 322 14 687 911 14 579 933 Eläkemenoihin vuonna 2016 sisältyy 0,921 M (0,987 M ). Kuntien eläkevakuutukselle maksettuja eläkemenoperusteisia maksuja ennen yhtiöittämistä palveluksessa olleesta henkilöstöstä. Vastaavia maksuja sisältyy myös seuraavien vuosien henkilöstökuluihin. Näistä eläkesitoumuksista kunnat vastaavat yhteisvastuullisesti eikä niiden kattamatonta osaa voida selvittää. Tästä syystä näistä eläkesitoumuksista aiheutuvaa vastuuta ei ole esitetty liitetiedoissa eikä taseessa. Johdon ja hallituksen palkat ja palkkiot 465 595 320 879 309 438 175 477 Hallituksen ja toimitusjohtajan eläkesitoumukset Toimitusjohtajan eläkeikä määräytyy kunnallisen eläkelain perusteella. Poistot ja arvonalentumiset Poistot aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä 10 265 979 9 273 181 4 833 198 4 022 350 Suunnitelman mukaiset poistot on laskettu käyttöomaisuushyödykkeiden taloudellisen käyttöiän mukaisina tasapoistoina alkuperäisestä hankintahinnasta. Suunnitelman mukaiset poistot ovat seuraavat: Aineettomat hyödykkeet 5-10 v. Rakennukset ja rakennelmat 20-40 v. Tuotannolliset koneet ja laitteet 20-25 v. Verkosto 15-30 v. Koneet ja laitteet 5-10 v. Tilintarkastajan palkkiot Tilintarkastuspalkkio 21 741 19 067 12 191 10 236 Muut palkkiot 1 114 2 570 994 2 570 Rahoitustuotot ja -kulut Tuotot osuuksista omistusyhteysyrityksissä 711 244 702 304 8 207 509 6 822 123 Osinkotuotot 611 923 721 279 605 000 715 000 Muut korkotuotot 5 758 8 488 5 758 8 488 Tuotot muista pysyvien vastaavien sijoituksista 617 681 729 767 610 758 723 488 13

LIITETIEDOT EURO KONSERNI EMOYHTIÖ 2016 2015 2016 2015 Muut korko- ja rahoitustuotot Saman konsernin yrityksiltä 65 000 608 Muilta 150 140 94 110 150 092 94 095 Korkotuotot yhteensä 150 140 94 110 215 092 94 703 Muut korko- ja rahoitustuotot yhteensä 150 140 94 110 215 092 94 703 Sijoitusten arvonalentumiset Pitkäaikaisten sijoitusten arvonalennukset 6 076-29 250 6 076-29 250 Korkokulut ja muut rahoituskulut Saman konsernin yrityksille 2 708 354 2 045 050 2 670 473 2 045 050 Muille 124 582 63 235 124 420 28 474 Korkokulut ja muut rahoituskulut yhteensä 2 832 936 2 108 285 2 794 893 2 073 524 Konserniavustus 5 300 000 1 900 000 Tilinpäätössiirrot Suunnitelman mukaisten ja tilinpäätöksessä tehtyjen poistojen erotus 721 597 1 570 978 Kertyneestä poistoerosta omaan pääomaan merkitty osuus 52 727 718 49 497 053 Tuloverot Tuloverot konserniavustuksesta 1 060 000 380 000 Tuloverot varsinaisesta toiminnasta 2 807 332 1 496 922 2 779 632 1 479 920 Laskennalliset verot 723 694 826 904 Käyttöomaisuus ja muut pitkäaikaiset sijoitukset Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet Aineettomat oikeudet Hankintameno 1.1. 5 267 137 4 782 800 3 767 489 3 377 334 Lisäykset 1.1.-31.12. 277 076 484 337 245 584 390 155 Hankintameno 31.12. 5 544 213 5 267 137 4 013 073 3 767 489 Kertyneet suunnitelmapoistot 1.1. 4 292 909 3 928 082 2 995 557 2 729 660 Suunnitelmapoistot 1.1.-31.12. 365 161 364 826 289 498 265 898 Kirjanpitoarvo 31.12. 886 143 974 228 728 017 771 931 Kertynyt poistoero 1.1. 146 635 116 944 Poistoeron lisäys -5 857 29 691 Kertynyt poistoero 31.12. 140 778 146 635 Muut pitkävaikutteiset menot Hankintameno 1.1. 2 001 583 1 965 927 1 993 502 1 957 846 Lisäykset 1.1.-31.12. 51 603 35 655 51 603 35 655 Hankintameno 31.12. 2 053 186 2 001 583 2 045 105 1 993 502 Kertyneet suunnitelmapoistot 1.1. 1 851 250 1 762 688 1 848 422 1 760 668 Suunnitelmapoistot 1.1.-31.12 67 824 88 562 67 016 87 754 Kirjanpitoarvo 31.12. 134 112 150 332 129 668 145 080 Kertynyt poistoero 1.1. 40 727 46 399 Poistoeron lisäys -14 793-5 671 Kertynyt poistoero 31.12 25 935 40 727 Maa-alueet Hankintameno 1.1 252 346 252 346 34 320 34 320 Hankintameno 31.12. 252 346 252 346 34 320 34 320 Rakennukset ja rakennelmat Hankintameno 1.1 15 953 639 13 953 866 13 256 347 11 299 580 Lisäykset 1.1.-31.12 100 036 1 999 773 100 036 1 956 767 Hankintameno 31.12. 16 053 676 15 953 639 13 356 383 13 256 347 14 TURKU ENERGIA TILINPÄÄTÖS 2016

LIITETIEDOT EURO KONSERNI EMOYHTIÖ 2016 2015 2016 2015 Kertyneet suunnitelmapoistot 1.1. 6 579 141 6 135 358 5 206 885 4 864 453 Suunnitelmapoistot 1.1.-31.12. 505 856 443 783 403 975 342 433 Kirjanpitoarvo 31.12. 8 968 679 9 374 499 7 745 523 8 049 461 Kertynyt poistoero 1.1 1 564 376 1 433 259 Poistoeron lisäys 42 631 131 118 Kertynyt poistoero 31.12. 1 607 007 1 564 376 Tuotannolliset koneet ja laitteet Hankintameno 1.1. 53 774 923 44 836 163 51 571 044 42 632 284 Lisäykset 1.1.-31.12. 1 055 768 8 938 760 862 707 8 938 760 Hankintameno 31.12. 54 830 690 53 774 923 52 433 751 51 571 044 Kertyneet suunnitelmapoistot 1.1. 36 269 489 35 271 301 34 326 086 33 353 302 Suunnitelmapoistot 1.1.-31.12. 1 411 175 998 188 1 379 064 972 784 Kirjanpitoarvo 31.12. 17 150 027 17 505 434 16 728 601 17 244 958 Kertynyt poistoero 1.1. 10 943 624 9 815 963 Poistoeron lisäys 411 947 1 127 661 Kertynyt poistoero 31.12. 11 355 571 10 943 624 Verkostot Hankintameno 1.1. 260 487 862 244 219 664 112 721 264 103 740 959 Lisäykset 1.1.-31.12. 13 215 201 16 314 290 4 042 435 8 987 713 Vähennykset 1.1.-31.12. 35 001 46 092 8 670 7 409 Hankintameno 31.12. 273 668 062 260 487 862 116 755 029 112 721 264 Kertyneet suunnitelmapoistot 1.1. 146 454 952 139 678 216 73 220 412 71 409 700 Suunnitelmapoistot 1.1.-31.12. 7 200 247 6 776 736 2 027 888 1 810 712 Kirjanpitoarvo 31.12. 120 012 862 114 032 910 41 506 729 39 500 851 Kertynyt poistoero 1.1. 760 169 590 355 Poistoeron lisäys/vähennys 137 044 169 814 Kertynyt poistoero 31.12. 897 213 760 169 Koneet ja laitteet Hankintameno 1.1. 14 386 039 13 135 458 13 335 111 12 105 732 Lisäykset 1.1.-31.12. 1 342 862 1 275 897 1 284 231 1 254 694 Vähennykset 1.1.-31.12. 12 100 25 316 2 100 25 316 Hankintameno 31.12. 15 716 800 14 386 039 14 617 242 13 335 111 Kertyneet suunnitelmapoistot 1.1. 12 290 936 11 689 852 11 354 709 10 811 940 Suunnitelmapoistot 1.1.-31.12. 715 717 601 085 665 758 542 769 Kirjanpitoarvo 31.12. 2 710 147 2 095 102 2 596 776 1 980 402 Kertynyt poistoero 1.1. -3 000-121 365 Poistoeron vähennys 150 626 118 366 Kertynyt poistoero 31.12. 147 626-3 000 Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat Keskeneräiset hankinnat 1.1. 6 681 617 10 863 966 2 462 946 8 570 872 Tilikauden aikana valmistunut 5 769 787 9 865 743 2 326 921 8 496 389 Lisäykset tilikauden aikana 5 401 029 5 683 394 2 416 925 2 388 463 Keskeneräiset hankinnat 31.12. 6 312 859 6 681 617 2 552 950 2 462 946 Tarvikevarastot 131 366 128 359 118 013 115 006 Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat yht. 6 444 225 6 809 977 2 670 963 2 577 951 Osakkeet konserniyritykset Hankintameno 1.1. 3 205 425 3 205 425 Hankintameno 31.12. 3 205 425 3 205 425 Saamiset saman konsernin yrityksiltä Hankintameno 1.1. 2 631 525 604 525 Muutos 1.1.-31.12. 55 440 2 027 000 Hankintameno 31.12. 2 686 965 2 631 525 15

LIITETIEDOT EURO KONSERNI EMOYHTIÖ 2016 2015 2016 2015 Osuudet omistusyhteysyrityksissä Hankintameno 1.1. 71 082 676 53 307 130 67 532 671 49 742 894 Lisäykset 1.1.-31.12. 2 245 518 18 693 209 0 17 789 776 Kurssiero 711 506-917 663 Hankintameno 31.12. 74 039 700 71 082 676 67 532 671 67 532 671 Saamiset omistusyhteysyrityksiltä Hankintameno 1.1. 21 330 000 21 330 000 21 330 000 21 330 000 Hankintameno 31.12. 21 330 000 21 330 000 21 330 000 21 330 000 Muut osakkeet Hankintameno 1.1. 13 191 435 8 937 385 13 189 837 8 935 787 Lisäykset 1.1.-31.12. 4 191 526 4 254 050 4 191 526 4 254 050 Hankintameno 31.12. 17 382 961 13 191 435 17 381 363 13 189 837 Sijoitukset Hankintameno 1.1. 1 320 115 1 282 378 1 320 115 1 282 378 Muutos 1.1.-31.12. -319 37 737-319 37 737 Hankintameno 31.12. 1 319 796 1 320 115 1 319 796 1 320 115 Muut saamiset Hankintameno 1.1. 22 978 22 978 21 597 21 597 Hankintameno 31.12. 22 978 22 978 21 597 21 597 Pysyvien vastaavien ja rahoitusomaisuuden sijoitukset Jälleenhankintahinta 9 582 465 9 696 997 9 445 325 9 545 657 Kirjanpitoarvo 4 437 375 4 436 007 4 434 090 4 434 409 Erotus 5 145 090 4 860 991 5 011 235 5 111 248 Konserniyritykset Turku Energia Sähköverkot Oy Omistusosuus 100 % 100 % 100 % 100 % Kotipaikka Turku Turku Turku Turku Turun Seudun Kaukolämpö Oy Omistusosuus 60,75 % 60,75 % 60,75 % 60,75 % Kotipaikka Turku Turku Turku Turku Turun Seudun Energiantuotanto Oy Omistusosuus 39,5 % 39,5 % 39,5 % 39,5 % Kotipaikka Turku Turku Turku Turku Svartisen Holding AS Omistusosuus 34,74 % 34,74 % 34,74 % 34,74 % Kotipaikka Oslo, Norja Oslo, Norja Oslo, Norja Oslo, Norja Turku Science Park Oy Omistusosuus 27,56 % 27,56 % 27,56 % 27,56 % Kotipaikka Turku Turku Turku Turku Kolsin Voima Oy Omistusosuus 22,5 % 22,5 % 22,5 % 22,5 % Kotipaikka Kokemäki Kokemäki Kokemäki Kokemäki Saamisten erittely Pitkäaikaiset saamiset Laskennallinen verosaaminen 1 569 800 1 577 832 Saamiset samaan konserniin kuuluvilta yrityksiltä Lainasaamiset 23 330 000 23 330 000 Muut saamiset 686 965 631 525 Lyhytaikaiset saamiset Myyntisaamiset 32 884 485 28 064 701 32 884 485 28 064 701 16 TURKU ENERGIA TILINPÄÄTÖS 2016

LIITETIEDOT EURO KONSERNI EMOYHTIÖ 2016 2015 2016 2015 Saamiset samaan konserniin kuuluvilta yrityksiltä Myyntisaamiset 9 478 964 8 887 568 10 144 041 9 701 447 Muut saamiset 2 165 811 1 058 572 5 362 833 Siirtosaamiset 2 608 593 4 474 786 5 519 038 4 364 420 Yhteensä 44 972 042 43 592 867 49 606 136 47 493 401 Oma pääoma Osakepääoma 25 228 189 25 228 189 25 228 189 25 228 189 Voitto edellisiltä tilikausilta 1.1.2016 117 117 662 121 121 795 59 290 222 66 357 889 Osingonjako 20 000 100 18 000 000 20 000 100 18 000 000 Voitto edellisiltä tilikausilta 31.12.2016 97 117 562 103 121 795 39 290 122 48 357 889 Muuntoero 711 506-917 663 Tilikauden voitto 22 711 585 14 913 530 17 724 847 10 932 333 Oma pääoma yhteensä 145 768 842 142 345 851 82 243 159 84 518 411 Laskelma voitonjakokelpoisista varoista 31.12.2016 Voitto edellisiltä tilikausilta 39 290 122 48 357 889 Tilikauden voitto 17 724 847 0 Yhteensä 57 014 970 48 357 889 Laskennallinen verovelka Laskennallinen verovelka tilinpäätössiirroista 13 877 904 13 181 929 Pitkäaikainen vieras pääoma Lainat rahalaitoksilta 2 300 000 2 520 000 0 0 Velat saman konsernin yrityksille Muut velat 79 500 000 49 500 000 79 500 000 49 500 000 Laskennalliset verot 13 877 904 13 181 929 Muut velat (liittymismaksut) 40 228 604 38 642 462 24 626 270 23 496 289 Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä 135 906 508 103 844 391 104 126 270 72 996 289 Velat, jotka erääntyvät myöhemmin kuin viiden vuoden kuluttua Velat saman konsernin yrityksille 79 500 000 49 500 000 79 500 000 49 500 000 Lyhytaikainen vieras pääoma Lainat rahalaitoksilta 220 000 220 000 0 0 Joukkovelkakirjalainat 5 000 000 24 000 000 5 000 000 24 000 000 Ostovelat 20 788 481 23 433 334 18 579 963 17 927 102 Yhteensä 26 008 481 47 653 334 23 579 963 41 927 102 Velat saman konsernin yrityksille Saadut ennakot 0 0 1 662 329 1 978 689 Ostovelat 1 495 746 815 412 1 488 109 794 452 Muut velat 11 659 513 10 625 292 21 987 607 17 436 649 Yhteensä 13 155 259 11 440 703 25 138 045 20 209 790 Muut velat 9 864 575 4 479 051 4 265 926 2 937 324 Siirtovelat 8 965 923 5 400 680 8 175 094 4 710 251 Yhteensä 18 830 498 9 879 731 12 441 020 7 647 574 Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä 57 994 238 68 973 768 61 159 028 69 784 467 Siirtovelkoihin sisältyvät olennaiset erät Lomapalkat 3 399 652 3 468 541 2 858 511 2 880 797 Velat saman konsernin yrityksille sisältää konsernitilivelkaa Turun kaupungille Pankkitilin saldo -11 659 486-8 466 502-11 659 486-8 466 502 17

LIITETIEDOT EURO KONSERNI EMOYHTIÖ 2016 2015 2016 2015 Annetut vakuudet Takaukset samaan konserniin kuuluvien yritysten puolesta Takaukset tytäryritysten puolesta 640 000 640 000 640 000 640 000 Annettu osakepantti 919 797 920 116 919 797 920 116 Takaukset Svartisen Holding AS:n puolesta Vastuumäärä 39 436 950 39 436 950 39 436 950 39 436 950 Annettu osakepantti (yleisvakuus) 15 767 180 13 445 606 14 004 490 14 004 490 Takauksen määrä 39 436 950 39 436 950 39 436 950 39 436 950 Muut takaukset 1 720 502 1 627 929 1 720 502 1 627 929 Omasta puolesta annetut vakuudet Takaukset sähköjohdannaisten kaupankäyntiin 17 000 000 31 000 000 17 000 000 31 000 000 Pantatut arvopaperit ja pankkitilit 4 800 087 831 023 4 800 087 831 023 Leasingvuokravastuut 74 567 199 061 74 567 199 061 Leasingvuokravastuu seur. 12 kk 49 711 95 934 49 711 95 934 Tullitakaus 6 000 6 000 6 000 6 000 Annettu urakkatakuu Turun kaupungille 94 897 68 397 94 897 68 397 Annettu urakkatakuu Salon kaupungille 0 89 000 0 89 000 Muut Velat, joiden vakuudeksi annettu yrityskiinnityksiä Annetut yrityskiinnitykset 2 993 745 32 993 745 0 30 000 000 Rahalaitoslainat 2 520 000 2 740 000 Muut vastuut Emoyhtiö Vuosina 1985 1994 emoyhtiö on saanut taseeseen sisältymättömiä sähköliittymismaksuja 5 720 390,13 euroa ja lämpöliittymismaksuja 11 333 056,33 euroa. Näihin eriin sisältyy takaisinmaksuvelvollisuus, jonka toteutuminen on epätodennäköistä. Käyvät arvot Nimellismäärät Nimellismäärät Milj. 2016 2015 2016 2015 Johdannaissopimukset Positiiviset Negatiiviset Nettoarvot Nettoarvot Sähköjohdannaiset Ostosopimukset 3,9-0,4 3,4-7,4 44,8 56,0 Myyntisopimukset 0,2-3,4-3,2 3,6 19,5 21,5 Hiilijohdannaiset 1,3-0,8 0,5-0,8 7,1 9,8 Päästöoikeusjohdannaiset 0,1-0,1 0,0 0,2 1,0 1,3 Tuntiprofiilisopimukset MWh bruttovolyymi 903 088 780 248 Käypien arvojen laskenta perustuu raportointipäivän markkinahintoihin. Tuntiprofiilisopimukset ovat energianeutraaleja OTC-vastapuolten kanssa solmittuja sopimuksia, joiden tarkoitus on suojata yhtiön myymän sähkön tuntitason profiilihintariskiltä. Tilinpäätöksen laadintahetkellä yhtiöllä ei ole tarjolla käytettävissä käyvän laskentaan riittävän tarkkaa arvostusmallia. Turku Energian tekemien profiilisopimusten vuosittain realisoituneet tulokset ovat kuitenkin vaihdelleet välillä +0,5/-0,1 miljoonaa euroa viimeisten neljän vuoden aikana. Johdannaisten erääntyminen 2016 Määrä, Milj. Alle 1 vuosi 1-5 vuotta yli 5 vuotta Yhteensä Sähköjohdannaiset 12,8 52,3-65,1 Hiilijohdannaiset 5,9 1,2-7,1 Päästöoikeusjohdannaiset - 1,0-1,0 18 TURKU ENERGIA TILINPÄÄTÖS 2016

LIITETIEDOT Sähkön hintariskiä suojataan sähköjohdannaissopimuksilla, joista suurin osa on tehty pohjoismaisessa sähköpörssissä, Nasdaq Commodities:ssa. Suojaustoiminnan päätavoite on vähentää sähkön hintavolatiliteetin vaikutusta tulokseen. Sähkönmyynnin riskinhallinnan perustana on yhtiön hallituksen vahvistama riskikäsikirja, jossa kuvataan riskinhallinnan periaatteet raportointikäytäntöineen. Johdannaiskaupankäynnin tarkoituksena on suojautua markkinahintariskeiltä ja kaikki johdannaiskaupankäynti liittyy joko sähkön myyntiin asiakkaille tai yhtiön omistamiin sähkön tuotanto-osuuksiin. Johdannaiskaupankäyntiä ei tehdä spekulatiivisessa tarkoituksessa. Sähkön hintasuojauksessa käytetään pääosin Nasdaq-noteerattuja standardoituja johdannaistuotteita systeemihinnalle ja aluehintaerolle. Joissakin tapauksissa voidaan käyttää myös kahdenvälisiä OTC-sopimuksia. Päästöoikeusjohdannaiset on hankittu pääosin ICE Futures Europe -johdannaispörssistä (ICE, Intercontinental Exchange). Herkkyysanalyysi Seuraavassa on laskettu sähköjohdannaisten hintaherkkyydet sähköjohdannaissopimuksille 31.12.2016 positiolle. Positioita hallinnoidaan aktiivisesti päivittäisessä liiketoiminnassa ja siksi herkkyydet vaihtelevat hetkestä toiseen. Herkkyysanalyysi sisältää ainoastaan johdannaisista syntyvän markkinariskin eli suojattavan fyysisen sähkön myynnin ja oston hintariskiä ei ole analyysissä mukana. Herkkyys on laskettu sillä oletuksella, että sähköjohannaisten noteeraus NASDAQ OMX. Oslo ASA:ssa muuttuisi yhden euron megawattitunnilta per tuote koko ajanjaksolla, jolla Turku Energialla on johdannaisia. +/- 1 EUR/MWh muutos sähköjohdannaisten noteerauksissa, milj. euroa Vaikutus 2016 2015 Vaikutus sähköjohdannaisten käypään arvoon +/- 1,6 2,0 Johdannaisinstrumentteihin ja suojaustoimenpiteisiin liittyvät laskentaperiaatteet Johdannaiset ovat pääosin erittäin todennäköisiksi ennakoitujen liiketoimien suojauksia (kassavirran suojaus) eli sähkön myyntiin tai yhtiön omistamiin sähkön tuotanto-osuuksiin kohdistuvia. Suojausten tehokkuutta arvioidaan säännöllisesti osana jatkuvaa riskienhallintaa eli tehtyjä johdannaissuojauksia verrataan päivitettyihin sähkönmyynti- ja tuotantoennusteisiin. Yhtiö arvioi suojausta aloitettaessa ja sen jälkeen, ovatko suojaustoiminnassa käytettävät johdannaiset tehokkaita kumoamaan suojattavien kassavirtojen (tai käypien arvojen) muutokset. Tilinpäätöksessä johdannaiset esitetään taseen ulkopuolisina vastuina. Käytössä Kohde-etuuden Koronvaihtosopimukset oleva pääoma Päättymispäivä Markkina-arvo arvo Emoyhtiö 2 700 000 15.01.2045-6 401 216 14 500 000 Konserni on suojautunut pitkäaikaisiin vaihtuvakorkoisiin lainoihin liittyvältä korkoriskiltä kiinnittämällä korkokustannuksia kiinteäksi koronvaihto sopimuksin. Koronvaihtosopimuksiin sovelletaan suojauslaskentaa, sillä niiden ehdot vastaavat nykyisten yhtiön taseessa olevien ja tulevaisuudessa nostettavien muuttuvakorkoisten lainojen ehtoja. Koronvaihtosopimuksia ei ole kirjattu tulosvaikutteisesti. Turku Energialla (sis. TSE) on vuosille 2013 2020 viranomaisten myöntämiä päästöoikeuksia 2 174 021 CO2 tonnia.näistä vuoden 2016 aikana käytettiin lämmön ja höyryn tuotantoon 701 966 CO2 tonnia. Päästöoikeuksia säästyi edelliseltä päästökauppakaudelta 223 281 CO2 tonnia. Vuoden 2016 päästöoikeuksia ostettiin lämmöntuotantoon 390 000 CO2 tonnia ja sähköntuotantoon 209 000 CO2 tonnia. Turku Energia omistaa osakkeita ns. mankala-periaatteella toimivissa sähköntuotantoyhtiöissä: Suomen Hyötytuuli Oy, Kolsin Voima Oy sekä Voimaosakeyhtiö SF. Näissä yhtiöissä osakkailla on yhtiöjärjestyksen mukaisesti vastuu huolehtia omalta omistusosuudeltaan kaikista yhtiöissä syntyvistä kustannuksista. Turun Seudun Energiantuotanto Oy:ssä Turku Energia vastaa omalta osaltaan kustannuksista sähköntuotannon osalta omistusosuutensa suhteessa ja lämmön osalta koko osuudelta niin kauan kuin se on vuokrannut lämpöverkot Kaarinan, Naantalin ja Raision kaupungeilta. Turku Energian hallitus antoi 21.2.2014 sitoumuksen Voimaosakeyhtiö SF:lle osallistua omistusosuuksiensa suhteessa Fennovoiman ydinvoimalan rahoittamiseen vuosina 2014 2023 41 milj. eurolla. Tilikauden aikana rahoittamiseen osallistuttiin 2,3 milj. eurolla. Kokonaissijoitus tilikauden lopussa on 8,8 milj. euroa. KONSERNI EMOYHTIÖ 2016 2015 2016 2015 Vuokravastuut 74,85 M 81,17 M 61,97 M 67,73 M Konserni Euroopan unionin arseenidirektiivistä 552/2009 johtuen verkkoyhtiöllä on pylväiden käsittelyvastuu. Vanhat pylväät katsotaan ongelmajätteeksi ja ne pitää hävittää ongelmajätelaitoksissa. Käsittelyn oletetaan maksavan 140 euroa / t. 19