Nordautomation Oy Tilinpäätös 216/12
Sisällys 1 Yhteenveto ja yrityksen perustiedot 2 Tilinpäätösanalyysin sanallinen tulkinta 3 Tilinpäätösanalyysin oikaistu numeroaineisto Tuloslaskelma Tase Kassavirtalaskelma Tunnusluvut Tunnuslukugrafiikka Toimialaprofiili 4 Tulkintaohjeet ja selitykset Analyysit perustuvat yksinomaan yritysten julkistamiin tilinpäätöstietoihin. Balance Consulting vastaa Yritystutkimus ry:n ohjeiden mukaan tehdyistä oikaisuista ja tilinpäätösanalyysista. Balance Consulting ei vastaa yritysten julkistamien tilinpäätöstietojen oikeellisuudesta. Asiakas vastaa ostamiensa analyysien pohjalta mahdollisesti tehtyjen päätösten ja taloudellisten sitoumusten välittömistä ja välillisistä seuraamuksista. Asiakas sitoutuu noudattamaan periaatetta, että analyysit on tarkoitettu asiakkaan sisäiseen käyttöön, ja olemaan luovuttamatta niitä kolmannelle osapuolelle, ellei toisin ole sovittu. Analyysitiedon julkistamisesta tai sen käyttämisestä kolmansia osapuolia koskevissa suhteissa asiakas sitoutuu neuvottelemaan Balance Consulting:n kanssa etukäteen. Asiakkaalla on kuitenkin oikeus luovuttaa analyysitiedot luottamuksellisesti luotonantajille luottokelpoisuuden toteamiseksi.
Balance Analyysi 3 Luokitustoimiala : Nosto ja siirtolaitteiden valmistus (2822) Yrityksen luokitus: B+ (Hyvä). Luokituspisteet Vertailu Vertailu kaikkiin toimialaan 2 4 6 8 1 Kasvu 94 98 Kannattavuus 92 98 Tulos 88 95 Kaikki Maksuvalmius 25 22 Toimiala Vakavaraisuus 48 41 Riskinsietokyky 58 53 Kokonaispisteet 67 67. 212/12 213/12 214/12 215/12 216/12 Luokituspisteet 26 19 22 66 67 Arvosana C C C B+ B+ Toimialan luokitus B B B B B+. 1 8 6 4 2 Sijoittuminen suhteessa koko yrityskantaan 212/12 213/12 214/12 215/12 216/12 Kasvu Kannattavuus Tulos Maksuvalmius Vakavaraisuus Riskinsietokyky 1 8 6 4 Sijoittuminen suhteessa toimialaan 212/12 213/12 214/12 215/12 216/12 2 Kasvu Kannattavuus Tulos Maksuvalmius Vakavaraisuus Riskinsietokyky Osoite Hevoshaantie 5 641 Kristiinankaupunki Puhelin 2 76162 Y tunnus 8532933 Emoyhtiö Kotipaikka Perustamisvuosi 1991 KRISTIINANKAUPUNK Toimitusjohtaja Ojala Pauli Juhani Hallituksen puheenjohtaja Eränen Pertti Hallituksen jäsenet Tilintarkastajat Ojala Pauli, Helinko Mikko PricewaterhouseCoopers Oy Koivumäki Markku KHT Toimiala Nosto ja siirtolaitteiden valmistus (2822) Perustiedot perustuvat viimeisen analysoimamme tilikauden tietoihin. Siten tiedot voivat poiketa tämän päivän tilanteesta.
Balance Analyysi 4 Yritysluokituksen määräytyminen Balance Consultingin yritysluokitus mittaa yrityksen liiketaloudellista menestystä suhteessa muihin yrityksiin. Yritystä arvioidaan kuudelta taloudelliselta osa alueelta, jotka ovat kasvu, kannattavuus, tulos, maksuvalmius, vakavaraisuus ja riskinsietokyky, vrt. edellinen sivu. Tunnusluvut on kuvattu tarkemmin analyysin lopussa olevalla tulkintaohjesivulla. Kukin yritys saa kokonaispisteet asteikolla 1 sekä siihen liittyen kirjainarvosanan A:sta D:hen. Kirjainluokitus määräytyy kymmenen pisteen välein A+:sta (9 1 pistettä) D luokkaan ( 1 pistettä). Balance Consultingin yritysluokitus on dynaaminen. Yrityksen menestystä mitataan osa alueittain suhteessa sekä oman toimialansa keskimääräiseen kehitykseen että koko Balance Consultingin tietokannan yritysten (n. 3 ) keskimääräiseen kehitykseen edeltäneenä vuonna. Vertailu suoritetaan oman kokoluokan muihin yrityksiin. Jos esimerkiksi kannattavuudesta (vertailu kaikkiin) saadut pisteet ovat 32, tällöin 32 % kaikista yhtiöistä on ollut yritystä heikompia ja loput 68 % parempia. Jos maksuvalmiudesta (vertailu toimialaan) saadut pisteet ovat 55, tällöin 55 % toimialan yhtiöistä on ollut yritystä heikompia ja loput 45 % parempia. Yrityksen kokonaispisteet määräytyvät osa aluepisteiden keskiarvona. Suurimmalla osalla (n. 7 %) suomalaisyrityksistä luokituspisteet ovat välillä 3 7. Lisätietoa luokituksesta saa analyysin lopussa olevalta tulkintaohjesivulta sekä osoitteesta www.kauppalehti.fi/balance/. Sanallinen analyysi Nordautomation Oy:n vuonna 216 päättynyt tilikausi oli normaali kalenterivuosi. Liikevaihto 2,9 kertaistunut tarkastelujaksolla Nordautomation Oy:n liikevaihdon voimakas kasvukehitys jatkui myös viimeksi päättyneellä tilikaudella. Liikevaihtoa kertyi yritykselle 15, miljoonaa euroa (11,5 miljoonaa euroa). Liikevaihdon kasvuprosentiksi tuli +3,4%, kun se edellisellä tilikaudella oli +61,4 prosenttia. Rahamääräinen ulkomaantoimintojen volyymi oli 9,5 miljoonaa euroa (3,7 miljoonaa euroa). Ulkomaantoimintojen osuus liikevaihdosta oli erittäin merkittävä eli 63,4 prosenttia (32,%). Ulkomaantoimintojen liikevaihto osuus kasvoi edellisvuoteen verrattuna huomattavasti eli 31,4 prosenttiyksiköllä. Yrityksen käyttöomaisuusinvestoinnit olivat 2,8 miljoonaa euroa (884 tuhatta euroa). Investointien määrä ylitti reilusti koko tarkastelujaksoa (213 216) vastaavan laskennallisen korvausinvestointitason, joka keskimääräisten suunnitelmapoistojen perusteella laskien olisi ollut 93 tuhatta euroa. Neljän tilikauden tarkastelujakson keskimääräinen investointaso on ollut 1,1 miljoonaa euroa. Tilikauden investointien ja vuosipoistojen suhde oli 16,7 ja vastaavasti koko tarkastelujaksolta laskettuna 11,5. Liikevaihtoon suhteutettuna investoinnit olivat 18,9 prosenttia (7,7%). Toiminnan jalostusarvo oli 6,1 miljoonaa euroa (4,1 miljoonaa euroa), joka liikevaihtoon suhteutettuna jalostusasteena oli 4,8 prosenttia (35,5%). Jalostusaste nousi näin ollen melko selvästi edellisvuoden tasosta (5,3 prosenttiyksiköllä). 217 Balance Consulting 31.3.217
Balance Analyysi 5 Kannattavuus Käyttökate ja kustannusrakenne Liikevaihdon kasvun myötä Nordautomation Oy:n käyttökate parani huomattavasti edellisestä vuodesta. Käytökatetta kertyi tilikaudella 2,3 miljoonaa euroa, jossa lisäystä edelliseen vuoteen oli 1,5 miljoonaa euroa eli 199,7 %:ia. Myös yrityksen suhteellinen kannattavuus parani huomattavasti, sillä käyttökateprosentti nousi edellisen kauden 6,5 %:sta 15, %:iin. Käyttökatteen paranemiseen vaikutti osaltaan toimintakulujen liikevaihtoa hitaampi kasvu. Nordautomation Oy:n käyttökate oli tasoltaan hyvä. Se kattoi lainojen hoitomenot, verot, osingot, sekä korvausinvestoinnit ja tuotti lisäksi sijoitetulle pääomalle erinomaisen tuoton. Taulukko 1: Kustannusrakenne, prosenttia liikevaihdosta Vuosi Valmiste varaston lisäys Liiket. muut tuotot Osuus osak. yht. tuloksesta Aine käyttö Ulkopuo liset palvelut Henkilöstö kulut Muut kulut 212/12 1,2,4.. 34, 19,6 49,4 17,8 21,5 213/12 1,6,4.. 33,4 12,9 51,8 18,8 14,9 214/12,3,8.. 3,2 23,3 38,6 9,8 1,4 215/12,1,3.. 34,4 19,7 28,9 1,6 6,5 216/12,3,2.. 3,2 21,7 25,8 7,8 15, Käyttö kate Nordautomation Oy:n nettorahoituskulut supistuivat tuntuvasti edellisestä vuodesta. Tilikauden nettorahoituskulut olivat 81 tuhatta euroa, jossa vähennystä edelliseen vuoteen oli 42 tuhatta euroa eli 34,1 %:ia. Yrityksen melko vähäisen velkaantuneisuuden ja hyvän vakavaraisuuden ansiosta rahoitusrasite oli matala. Nettorahoituskuluihin kului,5 %:ia liikevaihdosta. Käyttökatteesta nettorahoituskuluihin kului 3,6 %:ia, joten rahoituksen katerasite oli pieni. Taloudellinen tulos Nordautomation Oy:n nettotulos lähes kolminkertaistui edellisestä vuodesta. Nettotulosta kertyi 1,6 miljoonaa euroa, jossa tulosparannusta edelliseen vuoteen oli 1,1 miljoonaa euroa. Myös yrityksen suhteellinen kannattavuus parani huomattavasti, sillä nettotulosprosentti nousi edellisen kauden 4,8 %:sta 1,8 %:iin. Nettotulosprosentti oli koko tarkastelujakson paras. Pitkän aikavälin tarkastelussa Nordautomation Oy:n tuloskunto on ollut negatiivinen. Viiden viimeisen tilikauden yhteenlaskettu nettotulos on 271 tuhatta euroa, jolloin keskimääräinen vuositulos on ollut 54 tuhatta euroa. Pitkällä aikavälillä tuottoa omalle pääomalle on kertynyt 3,7 %. Taulukko 2: Kannattavuuden kehitys Vuosi Liike tulos (%/lv) Rahoitus tulos (%/lv) Netto tulos (%) Sijoitetun po:n tuotto (%) Oman pääoman tuotto (%) 212/12 22,9 21,9 23,3 51,6 81,8.. 213/12 16,1 15,2 16,4 41,9 71,5.. 214/12 2,3 3,3 4,1 13,2 43,4.. 215/12 5,9 5,5 4,8 42,9 54, 15,6 216/12 13,9 11,9 1,8 65,4 73,1 15,5 Osinko suhde (%) Nordautomation Oy:n erinomainen tuloskehitys heijastui myös pääoman tuottoon. Sijoitetun pääoman tuotto nousi huomattavasti edellisen vuoden 42,9 %:sta 65,4 %:iin. Nordautomation Oy:n kannattavuus sijoitetun pääoman tuotolla mitattuna oli erinomainen. Pääoman tuottoa arvioitaessa on kuitenkin huomioitava, että Yrityksen sijoitetun pääoman määrä oli vähäinen suhteessa toiminnan volyymiin. Tällöin pienelläkin tuloksella voidaan saada aikaan korkea pääoman tuottoaste. Yrityksen oman pääoman tuotto oli erinomainen 73,1 % ja kokonaispääoman tuotto erinomainen 33, %. 217 Balance Consulting 31.3.217
Balance Analyysi 6 Vakavaraisuus Pääomarakenne Nordautomation Oy:n omavaraisuusaste (39 %) heikkeni edellisestä vuodesta selvästi 6,4 % yksikköä, mutta oli tasoltaan edelleen hyvä. Tappiopuskureita yrityksellä oli tilikauden lopussa 2,9 miljoonaa euroa. Liiketoiminnan volyymiin nähden puskurit olivat suuret 19,3 % liikevaihdosta, joten ne tukevat hyvin yrityksen jatkuvaa toimintaa. Nordautomation Oy:n tasesubstanssi oli tilikauden lopussa 2,9 miljoonaa euroa. Tasesubstanssi kasvoi huomattavasti edellisestä vuodesta ja kasvua kertyi 1,4 miljoonaa euroa eli 89,5 %. Tasesubstanssia kasvatti yrityksen 1,6 miljoonan euron kokonaistulos. Osinkoa tilikauden aikana jaettiin 25 tuhatta euroa, joka vastaavasti vähensi tasevarallisuutta. Taulukko 3: Rahoitusrakenteen kehitys Vuosi Omavaraisuus aste (%) Gearing Suhteellinen velkaantuneisuus (%/lv) Nettorahoituskulut per käyttökate (%) 212/12 35,4 94, 51,7 999, 213/12 37,7 21, 26,2 999, 214/12 17,1 182, 36,3 999, 215/12 45,2 9, 16,1 16,3 216/12 38,8 63, 3,4 3,6 Velkaantuneisuus Nordautomation Oy:n suhteellinen velkaantuneisuus lisääntyi tuntuvasti edellisestä tilikaudesta. Velkojen osuus liikevaihdosta oli 3,4 %, kun se edellisenä tilikautena oli 16,1 %. Yrityksen kokonaisvelat olivat tilikauden lopussa 4,6 miljoonaa euroa, josta korotonta velkaa oli 2,6 miljoonaa euroa ja leasingvastuita 18 tuhatta euroa. Yrityksen korolliset velat kasvoivat huomattavasti edellisestä tilikaudesta. Korollista velkaa oli tilikauden lopussa kaikkiaan 1,8 miljoonaa euroa, jossa kasvua edelliseen vuoteen oli 1,7 miljoonaa euroa eli 1 261,9 %:ia. Mikäli korollisesta velasta vähennetään likvidit rahavarat jää korollista nettovelkaa 1,5 miljoonaa euroa. Yrityksen velkaantuneisuus heikkeni tuntuvasti edellisestä tilikaudesta. Korollisen nettovelan ja oman pääoman suhde eli Net gearing oli kuitenkin edelleen tasoltaan hyvä 51. Vähäisen velkaantuneisuuden ansiosta yrityksen rahoituksellinen liikkumavara on hyvä, joka mahdollistaa tarvittaessa lisärahoituksen saannin. Yrityksen tulorahoitus oli kunnossa ja velanhoitokyky hyvä. Vieraan pääoman takaisinmaksuaika oli nopea 1, vuotta. 217 Balance Consulting 31.3.217
Balance Analyysi 7 Likviditeetti ja maksuvalmius Nordautomation Oy:n Current ratiolla mitattu maksuvalmius (1,1) pysyi edellisen vuoden tyydyttävällä tasolla. Tilinpäätöshetkellä yrityksen rahoituspuskurit olivat vähäiset. Rahavarat, lyhytaikaiset saamiset ja varastot ylittivät lyhtyaikaiset velat vain 37 tuhannella eurolla. Vaikka rahoituspuskurit olivatkin kohtuulliset, niin yrityksen jatkuvaa maksuvalmiutta tukee kuitenkin positiivinen tulorahoitus sekä matala velkaantuneisuus. Nordautomation Oy:n likvidit rahavarat supistuivat huomattavasti 523 tuhannella eurolla tilikauden aikana. Likvidejä rahavaroja oli tilikauden lopussa 34 tuhatta euroa. Yrityksen kassatilanne oli tilikauden lopussa heikkohko, sillä likvideillä rahavaroilla olisi pystytty kattamaan ainoastaan 1 päivän toimintakulut. Vaikka kassalikviditeetti vaikuttaakin vain kohtalaiselta, niin yrityksen kassavalmius Quick ratiolla mitattuna oli kuitenkin hyvä 1,. Toiminnan tehokkuus Nordautomation Oy:n palveluksessa oli tilikauden aikana keskimäärin 74 henkilöä, jossa lisäystä edelliseen vuoteen oli 4 henkilöä eli 5,7 %:a. Henkilöstön määrä lisääntyi reippaasti liikevaihdon kasvua (3,4 %) hitaammin. Yrityksen myynnin tehokkuus lisääntyi huomattavasti edellisestä tilikaudesta. Liikevaihto per henkilö kasvoi 38 tuhannella eurolla eli 23,3 %:lla ja nousi 23 tuhanteen euroon. Myynnin kasvun myötä on myös henkilöstön tehokkuus lisääntynyt. Henkilöä kohden tuotetettiin jalostusarvoa 83 tuhatta euroa, jossa kasvua edelliseen vuoteen oli 25 tuhatta euroa eli 42, %:ia. Henkilöstön tuottavuuden kasvu heijastui myös henkilöstökuluihin. Henkilökulut per henkilö kasvoi edellisestä vuodesta 5 tuhatta euroa ja olivat 52 tuhatta euroa. Henkilöstökulut kasvoivat tuottavuuden kasvua hitaammin. Henkilökulujen osuus tuotetusta jalostusarvosta laski edellisen vuoden 81,6 %:sta 63,2 %: iin. Sekä liiketulos että nettotulos per henkilö olivat kasvussa. Henkilöä kohden laskettu liiketulos oli 28 tuhatta euroa ja nettotulos 22 tuhatta euroa. Myyntisaamisten perintätehokkuudessa ei tapahtunut oleellisia muutoksia. Yrityksen asiakkaat saivat keskimäärin 26 päivän maksuajan. Myyntisaamisia oli tilikauden lopussa 1,1 miljoonaa euroa. Saamiset sitoivat varoja 266 tuhatta euroa edellistä vuotta enemmän. Ostovelkojen maksatus hidastui. Ostovelkojen kiertoaika kasvoi selvästi edellisestä tilikaudesta. Yritys sai tavarantoimittajiltaan keskimäärin 48 päivän maksuajan, kun edellisenä vuonna maksuaikaa saatiin 33 päivää. 217 Balance Consulting 31.3.217
Balance Analyysi 8 Tuloslaskelma 213/12 214/12 215/12 216/12 Tilikauden pituus 12 kk 12 kk 12 kk 12 kk t. euroa % t. euroa % t. euroa % t. euroa % Liikevaihto 5 247 1, 7 135 1, 11 514 1, 15 17 1, + Valmistevaraston lisäys 82 1,6 2,3 14,1 46,3 + Liiketoiminnan muut tuotot 21,4 58,8 32,3 28,2 + Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta........ Ainekäyttö 1 753 33,4 2 156 3,2 3 959 34,4 4 531 3,2 Ulkopuoliset palvelut 679 12,9 1 666 23,3 2 27 19,7 3 258 21,7 Henkilöstökulut 2 716 51,8 2 754 38,6 3 33 28,9 3 869 25,8 Liiketoiminnan muut kulut 986 18,8 698 9,8 1 219 1,6 1 175 7,8 Käyttökate 783 14,9 11 1,4 753 6,5 2 257 15, Suunnitelman mukaiset poistot 64 1,2 64,9 74,6 17 1,1 Arvon alentumiset........ Liiketulos 847 16,1 166 2,3 68 5,9 2 87 13,9 + Osinkotuotot........ + Muut korko ja rahoitustuotot........ + Kirjatut valuuttakurssierot........ Korko ja muut rahoituskulut 13,2 131 1,8 123 1,1 81,5 Sijoitusten ja arvopapereiden arvonalentumiset........ + Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta........ Välittömät verot...... 389 2,6 Nettotulos 859 16,4 296 4,1 557 4,8 1 617 1,8 + Satunnaiset tuotot.... 642 5,6.. Satunnaiset kulut........ + Satunnainen osakkuusyhtiötulos........ + Konserniavustukset........ Kokonaistulos 859 16,4 296 4,1 1 199 1,4 1 617 1,8 Vapaaehtoisten varausten kasvu........ Poistoerot........ Muut oikaisuerät........ Vähemmistön osuus tuloksesta........ Kirjanpidon tulos 859 16,4 296 4,1 1 199 1,4 1 617 1,8 Tehokkuustunnuslukuja Liikevaihto / henkilö 13 t. euroa 143 t. euroa 165 t. euroa 23 t. euroa Jalostusarvo / henkilö 38 t. euroa 53 t. euroa 58 t. euroa 83 t. euroa Henkilöstökulut / henkilö 53 t. euroa 55 t. euroa 48 t. euroa 52 t. euroa Käyttökate / henkilö 15 t. euroa 2 t. euroa 11 t. euroa 31 t. euroa Liiketulos / henkilö 17 t. euroa 3 t. euroa 1 t. euroa 28 t. euroa Nettotulos / henkilö 17 t. euroa 6 t. euroa 8 t. euroa 22 t. euroa Työn reaalituottavuus (jalostusarvo/palkat),7 1, 1,2 1,6 t. euroa 4 Liikevaihto / henkilö 2, Työn reaalituottavuus (jalostusarvo/palkat) 36 32 28 24 2 1, 16 12 8 4 211/12 213/12 215/12, 211/12 213/12 215/12 217 Balance Consulting 31.3.217
Balance Analyysi 9 Tase vastaavaa 213/12 214/12 215/12 216/12 Tilikauden pituus 12 kk 12 kk 12 kk 12 kk Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet t. euroa % t. euroa % t. euroa % t. euroa % Perustamis ja tutkimusmenot........ Liikearvot........ Muut aineettomat hyödykkeet 28 1,2 238 4,8 337 7,1 34 3,9 Aineettomat hyödykkeet yhteensä 28 1,2 238 4,8 337 7,1 34 3,9 Aineelliset hyödykkeet Maa ja vesialueet 14 6,1 14 2,8.. 43,5 Rakennukset ja rakennelmat 73 3,2 65 1,3.. 517 6,6 Koneet ja kalusto 64 2,8 274 5,5 241 5,1 243 3,1 Muut aineelliset hyödykkeet 13,6 11,2 13,3 12 1,3 Keskeneräiset työt 396 17,3 153 3,1 122 2,6 2 235 28,4 Aineelliset hyödykkeet yhteensä 687 3,1 642 12,8 376 7,9 3 14 39,9 Pitkäaikaiset sijoitukset Sisäiset osakkeet ja osuudet........ Muut osakkeet ja osuudet 1,4 1,2 1,2 12,2 Sisäiset saamiset........ Muut saamiset........ Pitkäaikaiset sijoitukset yhteensä 1,4 1,2 1,2 12,2 Taseen ulkopuoliset vastuut.. 96 1,9 133 2,8 18 2,3 Arvostuserät ja poistoero........ Vaihtuvat vastaavat Vaihto omaisuus Aineet ja tarvikkeet 311 13,6 334 6,7 35 7,4 343 4,4 Keskeneräiset tuotteet 36 13,4 286 5,7 272 5,7 318 4, Valmiit tuotteet / tavarat........ Muu vaihto omaisuus........ Vaihto omaisuus yhteensä 617 27, 62 12,4 622 13,1 66 8,4 Pitkäaikaiset saamiset Pitkäaikaiset myyntisaamiset........ Pitkäaikaiset lainasaamiset........ Pitkäaikaiset muut saamiset 19,8 5,1 754 15,8 684 8,7 Pitkäaikaiset saamiset yhteensä 19,8 5,1 754 15,8 684 8,7 Lyhytaikaiset saamiset Lyhytaikaiset myyntisaamiset 342 15, 2 785 55,6 88 17, 1 74 13,6 Siirtosaamiset 532 23,3 63 12, 782 16,4 1 289 16,4 Lainasaamiset 2,1 2, 5,1 4,1 Lyhytaikaiset muut saamiset.... 68 1,4 189 2,4 Lyhytaikaiset saamiset yhteensä 876 38,3 3 391 67,7 1 663 34,9 2 557 32,5 Rahoitusomaisuus arvopaperit........ Rahat ja pankkisaamiset 48 2,1 8,2 863 18,1 34 4,3 Vastaavaa yhteensä 2 286 1, 5 1 1, 4 759 1, 7 877 1, 217 Balance Consulting 31.3.217
Balance Analyysi 1 Tase vastattavaa 213/12 214/12 215/12 216/12 Tilikauden pituus 12 kk 12 kk 12 kk 12 kk t. euroa % t. euroa % t. euroa % t. euroa % Oma pääoma Osakepääoma 165 7,2 165 3,3 165 3,5 165 2,1 Ylikurssirahasto........ Arvonkorotusrahasto 12 5,2 12 2,4.... Muut rahastot........ Muu sidottu oma pääoma........ Edellisien tilikausien voitto / tappio 1 46 61,5 547 1,9 164 3,4 1 113 14,1 Tilikauden voitto / tappio 859 37,6 296 5,9 1 199 25,2 1 618 2,5 Oma pääoma yhteensä 831 36,4 535 1,7 1 528 32,1 2 895 36,8 Pääomalainat........ Oman pääoman oikaisu........ Muut pääoman luonteiset erät........ Tilinpäätössiirtojen kertymä Kertynyt poistoero........ Vapaaehtoiset varaukset........ Erittelemätön tilinpäätössiirtokertymä........ Tilinpäätössiirrot yhteensä........ Pakolliset varaukset yhteensä 192 8,4 89 1,8 185 3,9 257 3,3 Taseen ulkopuoliset vastuut.. 96 1,9 133 2,8 18 2,3 Laskennallinen verovelka........ Vieras pääoma Pitkäaikaiset velat Joukkovelkakirjalainat........ Vaihtovelkakirjalainat........ Pitkäaikaiset lainat rahoituslaitoksilta........ Eläkelainat........ Saadut ennakot........ Pitkäaikaiset ostovelat........ Muut pitkäaikaiset velat 137 6, 275 5,5 96 2, 1 357 17,2 Pitkäaikaiset velat yhteensä 137 6, 275 5,5 96 2, 1 357 17,2 Lyhytaikaiset velat Lainat rahoituslaitoksilta 34 1,5 7 14, 38,8 45 5,1 Lyhytaikaiset eläkelainat........ Tilauksista saadut ennakot 81 3,5 1 883 37,6 1 379 29, 424 5,4 Ostovelat 293 12,8 241 4,8 567 11,9 1 23 13, Siirtovelat 652 28,5 57 11,4 755 15,9 1 168 14,8 Rahoitusvekselit........ Muut lyhytaikaiset velat 65 2,8 619 12,4 8 1,7 167 2,1 Lyhytaikaiset velat yhteensä 1 125 49,2 4 14 8,1 2 818 59,2 3 187 4,5 Vastattavaa yhteensä 2 286 1, 5 1 1, 4 759 1, 7 877 1, 217 Balance Consulting 31.3.217
Balance Analyysi 11 Taserakenne Omaisuuden rakenne 8 t. euroa 7 6 5 4 3 Aineet. hyödykkeet Aineel. hyödykkeet Sijoitukset Muut erät Vaihto omaisuus Pitkäaik. saamiset Lyhytaik. saamiset Likvidit rahavarat 2 1 212/12 213/12 214/12 215/12 216/12 Pääomarakenne 8 7 6 5 4 Oma pääoma Muut erät Pitkäaikaiset velat Lyhytaikaiset velat 3 2 1 212/12 213/12 214/12 215/12 216/12 217 Balance Consulting 31.3.217
Balance Analyysi 12 Kassavirtalaskelma 213/12 214/12 215/12 216/12 Tilikauden pituus 12 kk 12 kk 12 kk 12 kk t. euroa % t. euroa % t. euroa % t. euroa % Liikevaihto 5 247 92,8 7 135 19,9 11 514 88,7 15 17 18,9 Myyntisaamisten kasvu 464 8,2 2 443 37,6 1 978 15,2 267 1,9 Osatuloutussaamisten kasvu........ + Saatujen ennakkomaksujen kasvu 57 1, 1 82 27,7 55 3,9 955 6,9 Myynnin kassatulot 5 655 1, 6 494 1, 12 987 1, 13 795 1, + Liiketoiminnan muut tuotot 21,4 58,9 674 5,2 28,2 Aineostot 1 754 31, 2 179 33,6 3 976 3,6 4 524 32,8 + Ostovelkojen kasvu 155 2,7 51,8 325 2,5 457 3,3 Ennakkomaksujen lisäys........ Henkilöstökulut 2 716 48, 2 754 42,4 3 33 25,6 3 869 28, Ulkopuoliset palvelut 679 12, 1 666 25,7 2 27 17,5 3 258 23,6 Muut lyhytvaikutteiset kulut yhteensä 986 17,4 698 1,7 1 219 9,4 1 175 8,5 + Siirtyvien erien lisäys 2 26 4, 41 6,2 535 4,1 68,5 + Pakollisten varausten lisäys 68 1,2 13 1,6 96,7 72,5 + Valmistus omaan käyttöön........ Toimintajäämä 1 578 27,9 499 7,7 2 752 21,2 1 458 1,6 + Rahoitustuotot........ Rahoituskulut 13,2 131 2, 123,9 81,6 Verot...... 389 2,8 Osingot.... 87,7 25 1,8 + Konserniavustukset........ + Satunnaiset tuotot kulut........ Rahoitusjäämä 1 566 27,7 629 9,7 2 543 19,6 738 5,3 Investoinnit 376 6,6 229 3,5 136 1, 2 93 21, Sijoitusten ja pitkäaik. saamisten muutos 2,4 14,2 748 5,8 7,5 Erittelemättömät investoinnit.... 228 1,8.. Investointijäämä 1 29 21,4 844 13, 1 887 14,5 2 95 15,2 + Pitkäaikaisen vieraan pääoman lisäys 1 334 23,6 138 2,1 18 1,4 1 262 9,1 + Lyhytaikaisen vieraan pääoman lisäys 34,6 666 1,3 662 5,1 43 3,1 + Pääomalainojen lisäys........ + Oman pääoman lisäys 119 2,1.. 12,9.. + Rahavarojen lisäys 31,5 39,6 855 6,6 523 3,8 + Muiden lyhytaikaisten saamisten lisäys 1,.. 7,5 12,9 + Oikaisuerät........ Kassalaskelman tasaus 121 2,1...... Kassavirtapohjaisia tunnuslukuja Rahoituskulujen hoitokate 124,3 3,8 21,6 1,1 Investointien tulorahoitus 438,8 293,2 287,6 26,1 Vieraan pääoman takaisinmaksuaika (kassavirta),1 vuotta..,1 vuotta 2,5 vuotta milj. euroa 3 Toimintajäämä milj. euroa 2 Investointijäämä 2 1 1 1 1 2 2 3 211/12 213/12 215/12 3 211/12 213/12 215/12 217 Balance Consulting 31.3.217
Balance Analyysi 13 Tunnusluvut 213/12 214/12 215/12 216/12 Tilikauden pituus 12 kk 12 kk 12 kk 12 kk t. euroa % t. euroa % t. euroa % t. euroa % Toiminnan laajuus Liikevaihto 5 247 1, 7 135 1, 11 514 1, 15 17 1, Liikevaihdon kasvuprosentti 5,4 36, 61,4 3,4 Investoinnit 376 7,2 229 3,2 136 1,2 2 93 19,3 Vastaavaa yhteensä 2 286 5 1 4 759 7 877 Henkilökunta keskimäärin 51 hlö 5 hlö 7 hlö 74 hlö Kannattavuus Käyttökate 783 14,9 11 1,4 753 6,5 2 257 15, Liiketulos 847 16,1 166 2,3 68 5,9 2 87 13,9 Rahoitustulos 796 15,2 232 3,3 63 5,5 1 787 11,9 Nettotulos 859 16,4 296 4,1 557 4,8 1 617 1,8 Pääoma ja sen tuotto Pääoman kiertonopeus 1,5 2, 2,4 2,4 Sijoitettu pääoma (keskimäärin) 2 23 1 256 1 586 3 191 Korolliset velat 171 3,3 975 13,7 134 1,2 1 825 12,2 Tasesubstanssi 831 535 1 528 2 895 Taloudellinen lisäarvo (EVA).. 369 5,2 489 4,2 1 471 9,8 Painotettu pääoman kustannus (WACC).. 9,1 6,8 6,6 Sijoitetun pääoman tuotto (%) 41,9 13,2 42,9 65,4 Koko pääoman tuotto (%) 24,7 4,5 13,9 33, Oman pääoman tuotto (%) 71,5 43,4 54, 73,1 Rahoituksen riittävyys Korkokate 61,6,8 11,3 23,1 Nettorahoituskulut / käyttökate (%) 999, 999, 16,3 3,6 Nettorahoituskulut / liikevaihto (%),2 1,8 1,1,5 Vieraan pääoman takaisinmaksuaika 999, vuotta 999, vuotta,2 vuotta 1, vuotta Rahoitusrakenne Omavaraisuusaste (%) 37,7 17,1 45,2 38,8 Gearing (%) 21, 182, 9, 63, Velkaantumisaste,2 1,8,1,6 Nettovelkaantumisaste,1 1,8,5,5 Suhteellinen velkaantuneisuus (%) 26,2 36,3 16,1 3,4 Korkorasite (%),2 1,8 1,1,5 Korkokulut / korolliset velat (%) 1,5 22,8 22,2 8,3 Käyttöpääoma ja käyttöpääomien kiertoajat Käyttöpääoma 585 11,1 1 28 17,9 515 4,5 288 1,9 Nettokayttöpääoma 416 7,9 4,1 331 2,9 37 2,5 Myyntisaamisten kiertoaika 24 vrk 142 vrk 26 vrk 26 vrk Ostovelkojen kiertoaika 44 vrk 23 vrk 33 vrk 48 vrk Ainevaraston kiertoaika 65 vrk 56 vrk 32 vrk 28 vrk Valmistevaraston kiertoaika 48 vrk 27 vrk 16 vrk 15 vrk Koko vaihto omaisuuden kiertoaika 96 vrk 59 vrk 36 vrk 31 vrk Vaihto omaisuus / liikevaihto (%) 11,8 8,7 5,4 4,4 Maksuvalmius Quick ratio,9 1,6 1,8 1, Current ratio 1,4 1, 1,1 1,1 Tehokkuustunnuslukuja Liikevaihto / henkilö 13 t. euroa 143 t. euroa 165 t. euroa 23 t. euroa Jalostusarvo / henkilö 38 t. euroa 53 t. euroa 58 t. euroa 83 t. euroa Henkilöstökulut / henkilö 53 t. euroa 55 t. euroa 48 t. euroa 52 t. euroa Käyttökate / henkilö 15 t. euroa 2 t. euroa 11 t. euroa 31 t. euroa Liiketulos / henkilö 17 t. euroa 3 t. euroa 1 t. euroa 28 t. euroa Nettotulos / henkilö 17 t. euroa 6 t. euroa 8 t. euroa 22 t. euroa Työn reaalituottavuus (jalostusarvo/palkat),7 1, 1,2 1,6 Muita taloudellisia tunnuslukuja Jalostusarvo / liikevaihto (%) 36,8 37,2 35,5 4,8 Vienti / liikevaihto (%).... 32, 63,4 217 Balance Consulting 31.3.217
Balance Analyysi 14 Tunnuslukugrafiikka (yrityksen tilinpäätösajankohdan mukaan esitettynä) t. euroa 1 Liikevaihto (norm) 8 Liikevaihdon kasvuprosentti 8 6 6 4 2 4 2 2 211/12 213/12 215/12 4 211/12 213/12 215/12 Käyttökate (%) Nettotulos (%) 2 2 1 1 1 1 2 2 3 211/12 213/12 215/12 3 211/12 213/12 215/12 Sijoitetun pääoman tuotto (%) Omavaraisuusaste (%) 8 8 6 7 4 6 2 5 4 3 2 2 4 1 6 211/12 213/12 215/12 211/12 213/12 215/12 Suhteellinen velkaantuneisuus (%) Current ratio 6 5 5 4 4 3 3 2 2 1 1 211/12 213/12 215/12 211/12 213/12 215/12 217 Balance Consulting 31.3.217
Balance Analyysi 15 Toimialaprofiili Tunnusluku / riskiluokat Heikko Tyydyttävä Hyvä Erinomainen Toiminnan laajuus Liikevaihto Liikevaihdon kasvuprosentti Investoinnit / liikevaihto (%) Henkilökunta keskimäärin Toiminnan tehokkuus Pääoman kiertonopeus Jalostusarvo / liikevaihto (%) Liikevaihto / henkilö Jalostusarvo / henkilö Henkilöstökulut / henkilö Työn reaalituottavuus (jalostusarvo/palkat) Ainevaraston kiertoaika Koko vaihto omaisuuden kiertoaika Vaihto omaisuus / liikevaihto (%) Kannattavuus Käyttökate (%) Liiketulos (%) Rahoitustulos (%) Nettotulos (%) Rahoitusrakenne Gearing (%) Net Gearing (%) Omavaraisuusaste (%) Suhteellinen velkaantuneisuus (%) Nettovelkaantumisaste Vieraan pääoman takaisinmaksuaika Nettorahoituskulut / liikevaihto (%) Nettorahoituskulut / käyttökate (%) Investointien omarahoitus (%) Korkorasite (%) Korkokulut / korolliset velat (%) Painotettu pääoman kustannus (WACC) Pääoman tuottoprosentit Sijoitetun pääoman tuotto (%) Koko pääoman tuotto (%) Oman pääoman tuotto (%) Taloudellinen lisäarvo (%) Käyttöpääomaprosentit Käyttöpääoma (%) Nettokäyttöpääoma (%) Maksuvalmius Current ratio Quick ratio Ostovelkojen kiertoaika Myyntisaamisten kiertoaika Vaakapylväät kuvaavat yritystä suhteessa toimialaan. Vertailutoimialasta on käytetty viimeisiä saatavilla olevia mediaanitietoja. 217 Balance Consulting 31.3.217
Balance Analyysi 16 Tulkintaohjeet ja selitykset Tilinpäätösanalyysi Tilinpäätösanalyysi on tehty Yritystutkimus ry:n suositusten ja ohjeiden mukaisesti. Balance Luokituksen vertailutoimialassa on vähintään 3 yritystä. Analyysin toimialavertailuissa on normaalisti vähintään 9 vertailuyritystä. Balance Consulting:n laskema taloudellinen lisäarvo vastaa soveltaen EVA lukua. Tulkittu tilinpäätösanalyysi ja siihen liittyvä luokitus Sanallisesti tulkittu tilinpäätösanalyysi on tehty Balance Consulting:n tähän tarkoitukseen suunnittelemalla ohjelmistolla. Ohjelmiston sääntökanta koostuu noin 5 säännöstä ja sen tuottama analyysi vastaa tilinpäätösanalyytikon vastaavia analyysejä. Ohjelmisto tuottaa myös yrityksen kokonaistaloudellista tilaa ja kehitystä kuvaavan taloudellisen luokituksen. Seuraavassa taulukossa on esitetty luokituksen luokkarajat sekä eri tunnuslukualueet. Toiminnan tunnuspiirre Kasvu Toiminnan tunnuspiirre Liikevaihdon kasvu (%) (kolmen vuoden keskiarvo) Kannattavuus Sijoitetun pääoman tuotto (%) Tulos Nettotulos ennen veroja (%) Maksuvalmius Current ratio Vakavaraisuus Omavaraisuusaste (%) Riskinsietokyky Kolmen muuttujan Z luku (kertoimet päivitetty) Arvosana Arvosana Alaraja Yläraja Erinomainen A+, A ja A 7 1 Hyvä B+ ja B 5 7 Tyydyttävä B ja C+ 3 5 Välttävä C ja C 1 3 Heikko D 1 Huomio Balance Consultingin luokitusta on muutettu 211. Luokituksessa yrityksen menestys suhteutetaan sekä oman toimialan että kaikkiin tietokantamme yrityksiin. Vertailussa käytetään saman kokoluokan yrityksiä. Luokituksessa yritysten saamat pisteet jakautuvat entistä tasaisemmin välille 1, normaalijakauman mukaisesti. Näin erottelukyky parantuu ääripäissä, hyvissä ja huonoissa yrityksissä. Lisätietoa luokituksesta ja analyysistä osoitteesta www.kauppalehti.fi/balance/. Tunnuslukugrafiikat Kuvioissa pystypylväät esittävät tarkasteltavan yrityksen arvoja. Toimialan mediaanit, ylä ja alakvartiilit on esitetty värillisin käyrin. Kuviossa sininen esittää 75 %:n fraktiilin, vihreä 5 %:n ja punainen 25 %:n. Eli ylimmän viivan yläpuolella on 25 % yrityksistä, keskimmäisen yläpuolella 5 % ja alimman alapuolella 25 % yrityksistä. 217 Balance Consulting 31.3.217
Balance Consulting tuottaa luotettavia talousanalyysejä yritys ja talousjohdolle. Balance Consulting tarjoaa ratkaisun, kun tarpeesi on: * Tunnusluvut ja luokitukset * Taloudelliset analyysit * Toimiala ja yritysjoukkovertailut Lisätietoa palveluista: www.balanceconsulting.fi balance@balanceconsulting.fi 1 665 246 Osta raportit osoitteesta: tietopalvelut.kauppalehti.fi Balance Consulting PL 73 Puh. 1 665 246 etunimi.sukunimi@balanceconsulting.fi Alvar Aallon katu 3 C, 1 Helsinki 11 Helsinki Faksi 1 665 2364 www.balanceconsulting.fi