Reijo Mäihäniemi toimitusjohtaja 13.12.2006 Tilinpäätösjulkistus (1.11.2005 31.10.2006)
Sisältö Yhteenveto liiketoiminnan kehityksestä Liiketoiminnan kehitys 4. neljänneksellä Tilinpäätös 1.11.2005 31.10.2006 (12 kk) Osakkeet ja osakkeenomistajat Alkaneen tilikauden näkymät 2
Yhteenveto liiketoiminnan kehityksestä 3
2006 4 Liikevaihdon kehitys 1996-2006 1000 euroa 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Toiminnan painopiste matalamman kustannustason maissa 1000 900 800 700 600 500 400 Others Finland 300 200 100 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 5 Luvut sisältävät vuokratyövoiman
Liiketoiminnan kehitys 4. neljänneksellä 6
4. vuosineljänneksen avainluvut (3 kk) Liikevaihto, Meur Liikevoitto (-tappio), Meur Katsauskauden voitto (-tappio), Meur Oman pääoman tuotto, % Sijoitetun pääoman tuotto, % Omavaraisuusaste, % Nettovelkaantumisaste, % Henkilöstö keskimäärin Q4 2006 18,9-2,9-2,4-30,3-27,8 62,3-34,6 810 Q4 2005 26,0 1,3 0,8 8,7 14,7 63,7-52,2 730 7
Liiketoiminnan kehitys 4.neljänneksellä Liikevaihto oli 18,9 milj. euroa (26,0 milj. euroa). Laskua edellisen tilikauden vastaavaan ajankohtaan verrattuna oli 27,5 %. Poiketen normaalista kausivaihtelusta kysyntä yhtiön päätuotteissa heikkeni viimeisellä neljänneksellä. Yhtiön käsityksen mukaan tämä kysynnän heikentyminen on ollut tilapäistä ja on johtunut kysynnän siirtymisestä eteenpäin. Myyntiä laski myös kiinteän verkon ns. Triple Play sovelluksen laajennuksen keskeytyminen Euroopassa sekä yhtiön päätös lopettaa eräiden tappiollisten tuotteiden tuotanto kolmannen neljänneksen lopussa. 8
Liikevaihto vuosineljänneksittäin, Meur 30 25 20 15 10 5 0 Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 Q1 06 Q2 06 Q3 06 Q4 06 9
Liiketoiminnan kehitys 4.neljänneksellä Liikevoitto oli 2,9 milj. euroa ( 1,3 milj. euroa) Liikevoittoa heikensivät alhainen liikevaihto, joka johtui yhtiön eräiden päätuotteiden kysynnän tilapäisestä alentumisesta ja tähän liittyneet erilaiset kulut sekä eräiden aikaisemmin aktivoitujen tuotekehitysprojektien alaskirjaukset. 10
Liikevoitto (-tappio) vuosineljänneksittäin, Meur 4 3 2 1 0-1 -2-3 -4 Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 Q1 06 Q2 06 Q3 06 Q4 06 11
Efore-konserni (3 kk) KONSERNITULOSLASKELMA Elo/06-Loka/06 Elo./05-Loka./05 muutos MEUR 3 kk 3 kk % LIIKEVAIHTO 18,9 26,0-27,3 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos 1,2 0,2-500,0 Liiketoiminnan muut tuotot 0,1 0,0 293,5 Liiketoiminnan muut kulut -21,7-24,0-9,6 Poistot -0,9-0,8 12,5 Arvonalentumiset -0,4-0,1 300,0 LIIKEVOITTO (-TAPPIO) -2,9 1,3-323,1 % liikevaihdosta -15,2 5,1 Rahoitustuotot ja -kulut 0,3 0,0 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista 0,2 0,0 VOITTO (- TAPPIO) ENNEN VEROJA -2,3 1,3-276,9 % liikevaihdosta -12,4 5,0 Tuloverot 0,0-0,5-100,0 KATSAUSKAUDEN VOITTO (-TAPPIO) -2,4 0,8-400,0 12
Liikevaihto toimialoittain Q4/2005 - Q4/2006 (MEUR) Tietoliikenne Q4/2006 10,6 M (56,2%) Teollisuuselektroniikka Q4/2006 5,9 M Efore Oyj (31,3%) Terveydenhuollon elektroniikka Q4/2006 2,4 M (12,5%) 24,0 20,0 14,9 19,9 16,0 12,0 10,6 8,0 4,5 5,8 5,9 4,0 0,0 1,1 1,3 2,4 13
Liikevaihto tuotteittain Q4/2005-Q4/2006 (MEUR) Asiakaskohtaiset teholähteet Q4/2006 13,2 M (70,1%) Tasasuuntaajajärjestelmät Q4/2006 0,1 M Efore Oyj (0,3%) EDMS Q4/2006 5,6 M (29,6%) 24,0 20,0 19,4 17,4 16,0 13,2 12,0 8,0 4,0 0,0 1,6 1,2 0,1 5,1 8,4 5,6 14
Liikevaihto markkina-alueittain Q4/2005 Q4/2006 (MEUR) Amerikka Q4/2006 2,6 M (13,9%) Eurooppa, Q4/2006 13,9 M (73,5%) Efore Oyj Aasia Q4/2006 2,4 M (12,5%) 20,0 18,6 16,0 14,4 13,9 12,0 8,0 9,2 5,6 4,0 2,6 2,4 2,7 2,4 0,0 15
Tuotanto markkina-alueittain Q4/2005-Q4/2006 (keskimääräisen tuotantohenkilöluvun mukaan) Amerikka Q4/2006 8,2 % Eurooppa Q4/2006 40,7 % Aasia Q4/2006 51,1 % % 100 80 Efore Oyj 60 40 44 47 41 37 42 51 20 19 12 8 0 Tuotantohenkilöstön osuus alhaisemman kustannustason maissa (Kiina, Viro) tilikauden lopussa oli 81,5 % (52,6 %). 16
Tilinpäätös 1.11.2005 31.10.2006 (12 kk) 17
Tilinpäätös 1.11.2005 31.10.2006 (12 kk) Tilikauden liikevaihto oli 90,5 milj. euroa (81,6 milj. euroa). Kasvua edellisen tilikauden vastaavaan ajankohtaan verrattuna oli 10,8 % Kasvu kertyi pääosin matkapuhelinverkkojen, kiinteiden tietoliikennejärjestelmien sekä teollisuuselektroniikan teholähderatkaisujen toimitusten kasvusta. 18
Tilinpäätös 1.11.2005 31.10.2006 (12 kk) Tilikauden liikevoitto oli 5,8 milj.euroa (-0,8 milj.euroa). Tilikauden viimeisen neljänneksen odotettua alhaisemman myynnin lisäksi koko tilikauden liikevoittoa heikensivät merkittävät rakennejärjestelykustannukset Liikevoittoa laskivat myös eräät johtoon liittyvät irtisanomiskulut ja yritysjärjestelyjen erilaiset neuvonantajakulut sekä epäkuranteista materiaaleista tehdyt huomattavat alaskirjaukset. Lisäksi aikaisemmin aktivoiduista tuotekehitysprojekteista tehtiin kertaluontoisia alaskirjauksia. 19
Avainluvut (12 kk) Liikevaihto, Meur Liikevoitto (-tappio), Meur Katsauskauden voitto (-tappio), Meur Liiketoiminnan rahavirta, Meur Oman pääoman tuotto, % Sijoitetun pääoman tuotto, % Omavaraisuusaste, % Nettovelkaantumisaste, % Henkilöstö keskimäärin 2006 90,5-5,8-8,2-4,7-23,9-14,3 62,3-34,6 792 2005 81,6-0,8-1,5 8,6-3,6-0,3 63,7-52,2 668 20
Efore-konserni (12 kk) KONSERNITULOSLASKELMA 11/05-10/06 11/04-10/05 muutos MEUR 12 kk 12 kk % LIIKEVAIHTO 90,5 81,6 10,9 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos 1,2-0,1-1 300,0 Liiketoiminnan muut tuotot 0,5 0,2 202,7 Liiketoiminnan muut kulut -94,0-79,4 18,4 Poistot -3,5-2,8 25,0 Arvonalentumiset -0,5-0,4 25,0 LIIKEVOITTO (-TAPPIO) -5,8-0,8-625,0 % liikevaihdosta -6,4-1,0 Rahoitustuotot ja -kulut 0,2 0,4-50,0 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista 0,2 0,0 VOITTO (- TAPPIO) ENNEN VEROJA -5,5-0,4-1 275,0 % liikevaihdosta -6,1-0,5 Tuloverot -2,7-1,0 166,0 KATSAUSKAUDEN VOITTO (-TAPPIO) -8,2-1,5-446,7 21
Efore-konserni KONSERNIN TASE: VASTAAVAA, MEUR 31.10.2006 31.10. 2005 muutos % VARAT PITKÄAIKAISET VARAT Aineettomat hyödykkeet 4,6 4,4 5,3 Aineelliset hyödykkeet 8,6 8,6 0,6 Osuudet osakkuusyhtiöissä 0,2 0,0 Pitkäaikaiset saamiset ja sijoitukset 0,3 1,8-81,2 PITKÄAIKAISET VARAT YHTEENSÄ 13,8 14,8-6,4 LYHYTAIKAISET VARAT Vaihto-omaisuus 14,3 13,2 8,3 Myyntisaamiset ja muut saamiset 8,8 10,2-13,7 Rahoitusarvopaperit 3,4 11,5-70,3 Rahat ja pankkisaamiset 8,2 10,3-20,3 LYHYTAIKAISET VARAT YHTEENSÄ 34,7 45,2-23,2 VARAT YHTEENSÄ 48,5 59,9-19,1 22
Efore-konserni KONSERNIN TASE: VASTATTAVAA, MEUR 31.10.2006 31.10. 2005 muutos % OMA JA VIERAS PÄÄOMA OMA PÄÄOMA Osakepääoma 34,5 34,5 0,0 Ylikurssirahasto ja muut rahastot 1,3 4,7-72,9 Siirto ylikurssirahastosta 4,0 0,0 Kertyneet voittovarat -9,5-1,0 871,2 OMAPÄÄOMA YHTEENSÄ 30,2 38,2-20,9 VIERAS PÄÄOMA Pitkäaikainen 0,4 0,8-50,0 Lyhytaikainen 17,9 20,9-14,4 VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ 18,3 21,7-15,7 OMA JA VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ 48,5 59,9-19,0 23
Efore-konserni (12 kk) KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, MEUR 11/05-10/06 11/04-10/05 muutos % Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja -4,2 8,1 Rahoituserät ja verot -0,5 0,5 Liiketoiminnan rahavirta (A) -4,7 8,6-154,4 Investoinnit -4,9-5,9 Investointien rahavirta (B) -4,9-5,9-15,9 Maksullinen osakeanti ja optiomerkinnät 0,0 1,0 Lainojen muutos -0,5-0,3 Maksetut osingot 0,0-6,0 Rahoituksen rahavirta (C) -0,5-5,3-90,2 Rahavirtojen muutos(a+b+c), lisäys (+), vähennys (-) -10,1-2,5 305,6 24
Efore-konserni KONSERNIN VASTUUSITOUMUKSET 31.10.2006 31.10.2005 muutos -% Vastuusitoumukset, M.EUR Omasta puolesta - Annetut pantit 0,0 0,1-77,5 - Muut vastuusitoumukset 0,2 0,2 0,0 - Muut vuokrasopimukset 9,2 7,3 25,8 Johdannaissopimukset -Valuuttasuojaukset Käypä arvo 0,8 1,9-58,8 Kohde-etuuden arvo 0,8 1,9-58,3 -Muut johdannaiset rahoitusriskien suojaamiseksi Käypä arvo 2,0 0,0 Kohde-etuuden arvo 2,0 0,0 25
Efore-konserni KONSERNIN AVAINLUVUT, M.EUR Elo/06- Elo/05- Marras/05- Marras/04- Loka/06- Loka./05 Loka/06- Loka./05 3 kk 3 kk 12 kk 12 kk Tulos/osake, eur (osakeantioikaistu) -0,06 0,02-0,20-0,04 Tulos/osake, eur (laimennettu) -0,06 0,02-0,20-0,04 Oma pääoma/osake, eur 0,75 0,94 0,75 0,94 Omavaraisuusaste,% 62,3 63,7 62,3 63,7 Oman pääoman tuotto-%(roe) -30,3 8,7-23,9-3,6 Sij.pääoman tuotto-%(roi) -27,8 14,7-14,3-0,3 Nettovelkaantumisaste, % -34,6-52,2-34,6-52,2 Korolliset nettovelat, Me -10,5-19,9-10,5-19,9 Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen, Me 0,9 1,6 4,8 5,6 % liikevaihdosta 4,5 6,3 5,3 6,9 Henkilöstö keskimäärin 810 730 792 668 26
Osakkeet ja osakkeenomistajat 27
Osakkeenomistajien määrä 5000 4000 4734 4559 4241 4117 3000 2000 1000 0 Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 Q1 06 Q2 06 Q3 06 Q4 06 28
Suurimmat osakkeenomistajat (per 31.10.2006) 29
Alkaneen tilikauden näkymät 30
Konsernin rakennemuutos pääosin loppuunsaatettu Konsernin rakennemuutos on pääosin loppuunsaatettu päättyneen tilikauden aikana ja merkittävä osa kustannussäästöistä arvioidaan toteutuvan kuluvan tilikauden alusta alkaen. Rakennemuutosten tavoitteena on entistä parempi kilpailukyky globaaleilla markkinoilla sekä liiketoiminnan kannattava kasvu. Toiminnan painopistettä matalamman kustannustason maissa on tarkoitus lisätä edelleen. Konserni on päättänyt myös tutkia etabloitumismahdollisuuksia uusille kasvaville markkinoille, missä yhtiöllä ei vielä ole paikallista toimintaa. 31
Tulevaisuuden näkymät Tietoliikenneverkkomarkkinoiden ennustetaan jatkavan kohtuullista euromääräistä kasvuaan vuoden 2007 aikana (IMS Research.). Kohtuullisista markkinanäkymistä johtuen Eforen liikevaihdon arvioidaan jatkavan edelleen selvää orgaanista kasvuaan verrattuna kuluneeseen tilikauteen ja keskimääräiseen markkinoiden kasvuun. Tilikauden kasvun arvioidaan painottuvan tilikauden loppupuoliskolle. Uusien asiakkuuksien ja uusien tuotteiden sekä vuoden 2006 aikana toteutettujen rakennejärjestelyjen myötä alkaneen tilikauden (12 kk) kannattavuuden arvioidaan paranevan merkittävästi edelliseen tilikauteen verrattuna ja tuloksen olevan selkeästi positiivinen. 32
Kiitoksia mielenkiinnostanne! 33