Globaalit osakkeet Sprinter Jälleenmyyjä SIP Nordic Fondkommission AB Business area Viimeinen merkintäpäivä 21. joulukuuta 2012 rbs.fi/markets
Tuote lyhyesti Noin viisivuotinen sijoitus, jossa osallistumisaste globaalin osakekorin nousuun on indikatiivisesti 240%. Sijoittaja saa vähintään pääomansa takaisin mikäli MSCI World indeksi on vähintään 50 prosenttia alkuarvostaan päätösarvon määrityspäivänä. Tuotevaihtoehdot: Sertifikaatti ei pääomasuojaa Miksi sijoittaa? Noin viisivuotinen sijoitus joka tarjoaa korkean osallistumisasteen globaaliin osakekoriin. Sijoituksen kohde-etuuksiin kuuluu osakekori joka koostuu mielenkiintoisista kansainvälisistä osakkeista sekä globaali osakeindeksi joka tarjoaa mahdollisuuden hajautukseen epävarmoina aikoina. Esimerkkejä riskeistä Maailmantalouden epävarmuus asettaa haasteita osakekurssien tulevai suuden kehitykselle. Sijoituksen arvoon sekä pääoman takaisinmaksuun vaikuttaa MSCI World indeksin kehitys. Koko sijoitettu pääoma on altistunut markkinariskeille. Sijoituksen mahdollisen positiivisen tuoton riippuminen USD:n ja EUR:n välisestä vaihtokurssista tarkoittaa sekä mahdollisuuksia että riskejä. Globaalit osakkeet Sprinter Indikatiivinen aikataulu Viimeinen merkintäpäivä 21. joulukuuta 2012 Viimeinen maksupäivä 28. joulukuuta 2012 Osallistumisasteen määrityspäivä n. 7. tammikuuta 2013 Liikkeeseenlaskupäivä 21. tammikuuta 2013 Alkuarvon määrityspäivä 14. tammikuuta 2013 Päätösarvon määrityspäivä 15. tammikuuta 2018 Eräpäivä 29. tammikuuta 2018 Selvitys Euroclear Finland Listaus 1 NDX Finland Indikatiiviset ehdot Liikkeeseenlaskija The Royal Bank of Scotland plc Liikkeeseenlaskijan S&P:ltä saama A (26. lokakuuta 2012) luottoluokitus Nimellisarvo EUR 1 000 Pienin merkintämäärä Nimellisesti 5 000 euroa, 5 sertifikaattia Merkintäkurssi 100% Merkintäpalkkio 2% nimellisarvosta Alustava osallistumisaste 240% (vähintään 200%) Kohde-etuus MSCI World indeksi sekä osakekori, jossa tasapainoin kymmenen yhtiötä: American Electric Power Co, AstraZeneca, AT&T, ANZ Bank, Lockheed Martin, National Australia Bank, NTT DOCOMO, The Southern Co, TeliaSonera, Westpac 1 Tuote on tarkoitus hakea listattavaksi NDX Finland -markkinapaikalla, mikäli markkinapaikan asettama minimivaatimus listauksen koolle täyttyy. Mikäli tuotetta ei listata, sijoittajaa informoidaan tästä esitedirektiivin artikla 8:n mukaisesti liikkeeseenlaskupäivänä tai niillä main. 2
Sijoituskohteet Kohde-etuutena oleva osakekori Sijoituksen kohde-etuuteen kuuluvien yhtiöiden toiminta on maailmanlaajuista. Kukin osake saa korissa yhtäläisen painon 1/10: American Electric Power Co, AstraZeneca, AT&T, ANZ Bank, Lockheed Martin, National Australia Bank, NTT DOCOMO, The Southern Co, TeliaSonera ja Westpac. Kohde-etuutena oleva osakeindeksi Sijoituksen tuotto perustuu kohde-etuutena olevan osakekorin lisäksi MSCI World -osakeindeksin kehitykseen. Indeksi koostuu yli kuudesta tuhannesta globaalista osakkeesta ja indeksiä käytetään yleisesti kuvaamaan maailman osakemarkkinoiden kehitystä. Lähde: Bloomberg Toteutunut historiallinen kehitys* 120 100 80 60 40 20 0 lokakuu -07 lokakuu -08 lokakuu -09 lokakuu -10 lokakuu -11 lokakuu -12 Osakekori MSCI World indeksi Yllä oleva kuva osoittaa kohde-etuutena olevan osakekorin todellisen historiallisen kehityksen ajanjaksolla 26. lokakuuta 2007 26. lokakuuta 2012 verrattuna MSCI World -indeksiin. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Lähde: RBS/Bloomberg 1 Huomaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä 3
4
5
Globaalit osakkeet sijoituksen osakkeet Sijoituksen kymmenen osaketta ovat arvostettuja suuryrityksiä, jotka edustavat oman alansa kansainvälistä kärkeä. ANZ Bank perustettiin Lontoossa vuonna 1835. Tänään yhtiö on Uuden-Seelannin suurin sekä Australian neljänneksi suurin pankkikonserni. National Australia Bank on yksi Australian suurimmista pankkikonserneista Yhtiöllä on noin 12 miljoonaa asiakasta ja toimintaa kymmenessä eri maassa. Westpac on Australian vanhin pankki perustettu vuonna 1817. Tänään yhtiö on kansainvälinen pankkikonserni joka kuuluu Australian suurimpien pankkien joukkoon. NTT DOCOMO on Japanin suurin teleoperaattori. Yhtiöllä on yli 53 miljoonaa asiakasta. Dokomo tarkoittaa japaniksi kaikkialla. American Electric Power Co (AEP) on yhdysvaltalainen sähköntuottaja. Yhtiön toiminta on keskittynyt Yhdysvaltojen itärannikolle jossa yhtiöllä on 5,2 miljoona asiakasta ja sen kapasiteetti on yli 38 000 megawattia. AT&T on Yhdysvaltojen suurin teleoperaattori. American Telephone & Telegraph syntyi alun perin vuonna 1885, kun Yhdysvalloissa rakennettiin maan ensimmäisiä kaukopuheluyhteyksiä. Lockheed Martin on yhdysvaltalainen monialakonserni, joka valmistaa pääasiassa aseita, lentokoneita ja avaruustekniikkaa. Yhtiön suurin asiakas on Yhdysvaltain puolustusvoimat. The Southern Co on yksi Yhdysvaltojen suurimmista sähköntuottajista. Yhtiöllä on 4,3 miljoona asiakasta Yhdysvaltojen eteläisissä osavaltioissa ja sen kapasiteetti on yli 42 000 megawattia. Kohde-etuuskorin osakkeiden analyytikkosuositukset * American Electric Power AstraZeneca Plc AT&T Inc ANZ Bank Lockheed Martin National Australia Bank NTT DOCOMO The Southern Co TeliaSonera Westpac 52% 10% 32% 50% 21% 39% 33% 13% 44% 28% Osta Pidä Myy Yllä oleva taulukko näyttää Bloombergin kokoaman kohde-etuuskorin osakkeisiin perustuvat analyytikkosuositukset. Taulukossa käytettyjen kohde-etuuksien Bloomberg koodit ovat: AEP UN Equity, AZN SS Equity, T UN Equity, ANZ AT Equity, LMT UN Equity, NAB AT Equity, 9437 JT Equity, SO UN Equity, TLSN SS Equity ja WBC AT Equity. Lähde: Bloomberg 26. lokakuuta 2012 56% 61% 30% 67% 50% 62% 65% 29% 50% 48% 33% 7% 20% 13% 11% 5% 22% 26% 22% AstraZeneca on ruotsalais-englantilainen lääkealalla toimiva yhtiö. Yhtiö valmistaa muun muassa beetasalpaajia, verenpainelääkkeitä, astmalääkkeitä ja lääkettä rintasyöpään. TeliaSonera on Pohjoismaiden ja Baltian johtava televiestintäyritys ja matkaviestinpalvelujen johtava tarjoaja Euraasiassa. Yrityksellä on johtavilla tai vahvoilla brändeillä toimivia enemmistöomisteisia tytäryhtiöitä kahdeksalla markkina-alueella sekä vähemmistöosuus Venäjällä ja Turkissa toimivista johtavista operaattoreista. Lähde: Bloomberg 6
Näin toimii Globaalit osakkeet Sprinter Sijoituksen kohde-etuutena olevan osakekorin laina-aikainen kehitys vaikuttaa ainoastaan Sertifikaatin mahdolliseen positiiviseen tuottoon. MSCI World indeksin laina-aikainen kehitys vaikuttaa Sertifikaatin pääoman takaisinmaksuun. Tuotonlaskenta Sertifikaatin tuottoon vaikuttaa neljä eri tekijää: 1. Osakekori Osakekorin kehitys lasketaan korin päätösarvon ja alkuarvon avulla lainaehtojen mukaisesti. Tuottoa ei makseta jos korin kehitys on negatiivinen tai mikäli MSCI World indeksi on laskenut päätösarvon määrityspäivänä enemmän kuin 50 prosenttia lähtöarvoonsa verrattuna. 2. Osallistumisaste Sijoituksen tuotto lasketaan kertomalla kohde-etuutena olevan osakekorin mahdollinen positiivinen kehitys osallistumisasteella, joka on alustavasti 240 prosenttia 2. 3. MSCI World indeksi indeksin kehitys määräytyy päätösarvon ja alkuarvon avulla lainaehtojen mukaisesti. Sijoittaja saa vähintään sijoittamansa pääoman takaisin eräpäivänä, mikäli kohde-etuutena oleva MSCI World indeksi ei ole laskenut päätösarvon määrityspäivänä enempää kuin 50 prosenttia alkuarvon määrityspäivän tasostaan. Vaikka indeksin muutos olisi negatiivinen, mutta pudotus on korkeintaan 50 prosenttia, sitoutuu liikkeeseenlaskija maksamaan takaisin vähintään lainan nimellisarvon 1. Mikäli MSCI World indeksi ei ole laskenut päätösarvon määrityspäivänä yli 50 prosenttia alkuarvostaan, saa sijoittaja tuottona osakekorin mahdollisen positiivisen prosentuaalisen kehityksen kerrottuna alustavasti 240 prosentin osallistumisasteella lainaehtojen mukaisesti 1,2. MSCI World indeksin mahdollinen positiivinen kehitys ei vaikuta sijoituksen tuottoon. Mikäli MSCI World indeksi on päätösarvon määrityspäivänä alle 50 prosenttia alkuarvostaan, menettää sijoittaja sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan riippumatta osakekorin kehityksestä. Sijoituksen arvoon vaikuttaa tällöin suoraan indeksin pudotuksen suuruus. Näin ollen koko sijoitettu pääoma on altistunut MSCI World indeksiin liittyviin markkinariskeihin. Sijoittajan tulee tämän vuoksi sijoittaa Globaalit osakkeet Sprinter sertifikaattiin vain jos on valmis asettamaan koko sijoitetun pääoman alttiiksi markkinamuutoksille. 4. EUR/USD valuuttakurssin kehitys. Kohde-etuutena olevan indeksikorin positiivinen kehitys kerrotaan laina-ajan aikaisella valuuttakurssin kehityksellä. Alkuarvo muodostuu alkuarvon määrityspäivänä ja valuuttakurssin päätösarvo päätösarvon määrityspäivää välittömästi seuraavana päivänä. Mikäli dollari on vahvistunut suhteessa euroon laina-ajan aikana, valuuttakurssin alkuarvon ja päätösarvon suhde on suurempi kuin 1, eli valuuttakurssimuutos parantaa mahdollista tuottoa. Mikäli dollari on heikentynyt suhteessa euroon, suhde on pienempi kuin 1, niin valuuttakurssimuutos vaikuttaa tuolloin tuottoa pienentävästi. Tuotonlaskentatapa (Esimerkissä oletetaan sijoitukseksi EUR 102 000 sisältäen merkintäpalkkion 2%)*** Päätösarvon määrityspäivä MSCI World indeksi 50% KYLLÄ EI Tuotto ja takaisinmaksu Sijoittaja saa 100% nimellisarvosta 1 sekä tuottona osakekorin mahdollisen positiivisen kehityksen kerrottuna alustavasti 240% osallistumisasteella 2 sekä EUR/USD valuuttakurssien alkuarvon ja päätösarvon suhteella. Sijoittajalle maksetaan summa, joka vastaa nimellisarvoa 1 vähennettynä MSCI World indeksin prosentuaalisella arvonlaskulla. Esimerkki: sijoittaja saa EUR 40 000 mikäli MSCI World indeksi on laskenut päätösarvon määrityspäivänä 60% alkuarvoonsa verrattuna. 1 Tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 2 Liikkeeseenlaskija vahvistaa osallistumisasteen n. 7. tammikuuta 2013, vähintään 200% tasolle. 7
Tuotonlaskenta Sprinter sertifikaatin tuotto*** Takaisinmaksumäärä 40 000 35 000 30 000 300% 250% 200% 25 000 150% Sijoitus seuraa osakekorin kehitystä 20 000 100% 15 000 10 000 5 000 0 Sijoitus seuraa MSCI World indeksin kehitystä 50% 0% -50% -100% -90% -80% -70% -60% -50% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% Kohde-etuuden kehitys Yllä oleva kuva havainnollistaa sertifikaatin takaisinmaksun suuruuden suhteessa kohde-etuuskorin kehitykseen. Kuvassa ei ole huomioitu mahdollista verovaikutusta eikä muita sijoitukseen liittyviä kuluja ja palkkioita. Lähde: RBS Mikä on Sprinter serifikaatti? Sijoituksen arvoon vaikuttaa kohdeetuutena olevan MSCI World indeksin sekä osakekorin kehitys. Mikäli MSCI World indeksi ei ole laskenut päätösarvon määrityspäivänä enempää kuin 50 prosenttia alkuarvostaan, saa sijoittaja 100 prosenttia nimellisarvosta 2 sekä tuottona osakekorin mahdollisen positiivisen kehityksen kerrottuna alustavasti 240 prosentin osallistumis-asteella 1 sekä EUR/USD valuuttakurssien alkuarvon ja päätösarvon suhteella. Mikäli MSCI World indeksi on päätösarvon määrityspäivänä alle 50 prosenttia alkuarvostaan, maksetaan sijoittajalle summa joka vastaa nimellisarvoa 2 vähennettynä indeksin prosentuaalisella arvonlaskulla, riippumatta osakekorin kehityksestä. Näin ollen koko sijoitettu pääoma on altistunut markkinariskeille ja sijoitus voi erääntyä arvottomana. Tuote ilman pääomasuojaa (Sertifikaatti), laskentaesimerkki*** Nimellisarvo Sijoituksen kokonaismäärä 3 Myyntikurssi sis. 2% merkintäpalkkion Osallitumisaste 1 Osakekorin kehitys MSCI World indeksin kehitys Takaisimaksumäärä 2 Sijoituksen tuotto 3 Efektiivinen vuosituotto 3 102% EUR 10 000 EUR 10 200 240% 60,00% 20,00% EUR 24 400 139,22% 19,06% 102% EUR 10 000 EUR 10 200 240% 30,00% 10,00% EUR 17 200 68,63% 11,02% 102% EUR 10 000 EUR 10 200 240% 0,84% 4-20,00% EUR 10 200 0,00% 0,00% 102% EUR 10 000 EUR 10 200 240% -10,00% -35,00% EUR 10 000-1,96% -0,40% 102% EUR 10 000 EUR 10 200 240% -35,00% -60,00% EUR 4 000-60,78% -17,07% 102% EUR 10 000 EUR 10 200 240% 60,00% -60,00% EUR 4 000-60,78% -17,07% Taulukosta näkyy Globaalit osakkeet - Sprinter sijoituksen ehdoilla tehdyn sijoituksen esimerkkituotto. Tulee huomata, että yllä olevassa esimerkissä oletetaan valuuttakurssin EUR/USD:n pysyvän muuttumattomana. Vaikkakin laskentaesimerkissä käytetään EUR 10 000 nimellisarvoa, on pienin merkintämäärä EUR 5 000 eli viisi sertifikaattia. Laskentaesimerkit eivät ole osoituksia tuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. 1 Alustava osallistumisaste on 240% (vähintään 200%). Lopullinen osallistumisaste vahvistetaan noin 7. tammikuuta 2013. 2 Tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 3 Sisältää merkintäpalkkion. 4 Vastaa tuottoa, jolla päästään ns. break-even -tasoon. 8
Yhteenveto lainaehdoista Mikä on Globaalit osakkeet Sprinter? Globaalit osakkeet Sprinter on The Royal Bank of Scotland plc:n liikkeeseen laskema strukturoitu sijoitustuote (sertifikaatti), jossa mahdollisen tuoton maksu tapahtuu eräpäivänä noin viiden vuoden kuluttua tammikuussa 2018. Sertifi kaatit merkitään vähintään viiden kap paleen eränä ja sitä seuraavat merkinnät tehdään yhden kerrannaisina. Jokaisen sertifikaatin nimellisarvo on EUR 1 000 ja sen emissiokurssi on 100 prosenttia, eli EUR 1 000 sertifikaatilta (vähimmäissijoitus EUR 5 000). Sijoituksen kohde-etuus Sijoituksen tuotto perustuu kohdeetuutena olevaan MSCI World indeksiin (Bloomberg Code: MXWO Index) sekä kymmenestä osakkeesta koostuvan osakekorin kehitykseen. Nämä kymmenen osaketta saavat osakekorissa kukin 1/10 painotuksen: American Electric Power Co (Bloomberg Code: AEP UN Equity), AstraZeneca (Bloomberg Code: AZN SS Equity), AT&T (Bloomberg Code: T UN Equity), ANZ Bank (Bloomberg Code: ANZ AT Equity), Lockheed Martin (Bloomberg Code: LMT UN Equity), National Australia Bank (Bloomberg Code: NAB AT Equity), NTT DOCOMO (Bloomberg Code: 9437 JT Equity), The Southern Co (Bloomberg Code: SO UN Equity), TeliaSonera (Bloomberg Code: TLSN SS Equity) ja Westpac (Bloomberg Code: WBC AT Equity). Miten tuotto lasketaan? Sijoituksen arvoon, mahdolliseen tuottoon sekä pääoman takaisinmaksuun vaikuttaa MSCI World indeksin sekä kohde-etuutena olevan osakekorin laina-aikainen kehitys. Sijoituksen kohde-etuutena olevan MSCI World indeksin laina-aikainen kehitys vaikuttaa Sertifikaatin pääoman ja tuoton takaisinmaksuun. Sijoituksen kohdeetuutena olevan osakekorin laina-aikainen kehitys vaikuttaa ainoastaan Sertifikaatin mahdolliseen positiiviseen tuottoon. MSCI World indeksi Mikäli MSCI World indeksin taso on päätösarvon määrityspäivänä pudonnut yli 50 prosenttia alkuarvostaan, menettää sijoittaja sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan riippumatta osakekorin kehityksestä ja sijoituksen arvo vastaa sijoituksen nimellisarvoa vähennettynä indeksin prosentuaalisella arvonlaskulla. Sijoitusta voi tällöin verrata sijoitukseen MSCI World indeksiin. Tuotteen päätösarvon määrityspäivänä Globaalit osakkeet Sprinter sertifikaatilta puuttuu näin ollen pääomasuoja ja koko merkitty määrä menetetään, mikäli MSCI World indeksi putoaa 100 prosenttia. Sertifikaatin tuotto määräytyy tuolloin ainoastaan MSCI World indeksin kehityksen perusteella, eikä osakkeiden myönteinen kehitys vaikuta sertifikaatin tuottoon. Sijoituksen osakekori Mikäli MSCI World indeksi ei ole laskenut päätösarvon määrityspäivänä yli 50 pro senttia alkuarvostaan, saa sijoittaja 100 prosenttia sijoituksen nimellisarvosta 1 sekä mahdollisena tuottona osakekorin mahdollisen positiivisen kehityksen kerrottuna alustavasti 240 prosentin osallistumisasteella. Osakekorin kehitys lasketaan korin päätösarvon ja alkuarvon avulla lainaehtojen mukaisesti. Kunkin osakkeen kehitys saa korissa 1/10 painotuksen. EUR/USD valuuttakurssi vaikuttaa Sertifikaatin mahdolliseen positiiviseen tuottoon Valuuttakurssin alkuarvo muodostuu alkuarvon määrityspäivänä ja valuuttakurssin päätösarvo päätösarvon määrityspäivää välittömästi seuraavana päivänä. Mikäli dollari on vahvistunut suhteessa euroon laina-aikana, eli valuuttakurssin alkuarvon ja päätösarvon suhde on suurempi kuin 1, parantaa valuuttakurssimuutos mahdollista tuottoa. Mikäli dollari on heikentynyt suhteessa euroon, eli suhde on pienempi kuin 1, vaikuttaa valuuttakurssimuutos tuolloin mahdollista tuottoa pienentävästi. Osallistumisaste Sijoituksen osallistumisaste osakekorin positiiviseen kehitykseen on alustavasti 240 prosenttia (vähintään 200 prosenttia). Liikkeeseenlaskija vahvistaa osallistumisasteen markkinaedellytysten perusteella noin 7. tammikuuta 2013. Täydelliset tiedot ja lopulliset ehdot ovat nähtävissä arvopaperiesitteestä. 1 Tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 9
Sijoituksen riskit Tässä yhteenvedossa selostetaan tärkeimmät riskitekijät, jotka liittyvät sijoitukseen. Sijoittajan on syytä tutustua liikkeeseenlaskijan arvopaperiesitteeseen, joka sisältää tarkempaa tietoa riskitekijöistä. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin sopii vain sellaisille sijoittajille, joilla on tarvittava kokemus ja tieto arvioida itse kyseisen sijoituksen riskit. Sijoitus on sovelias ainoastaan sellaisille sijoittajille, joiden sijoituspäämäärä on yhteensopiva kyseisen tuotteen riskialttiuden, sijoitusajan ja muiden ominaisuuksien kanssa, ja joilla on riittävät resurssit kantaa sijoituksen mahdollisesti aiheuttamat tappiot. RBS:n tässä esitteessä tai liikkeeseenlaskijan esitteessä esitetyt tiedot eivät ole sijoitusneuvoja tai -suosituksia. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä sijoittajan on syytä neuvotella oman ammattimaisen sijoitusneuvonantajansa kanssa ja harkita kyseistä sijoituspäätöstä liikkeeseenlaskijan esitteessä esitettyjen tietojen ja oman tilanteensa valossa. Liikkeeseenlaskijariski Sertifikaatin tuotto on riippuvainen liikkeeseenlaskijan kyvystä suorittaa maksusitoumuksensa oikea-aikaisesti. Jos liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi, sijoit taja voi menettää koko sijoituksensa riippumatta arvopaperin arvon kehityksestä. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus saattaa muuttua sijoituksen aikana joko positiiviseen tai negatiiviseen suuntaan. Sijoitus ei kuulu talletussuojan piiriin. Luovutus ennen eräpäivää Sijoittaja voi myydä sijoituk sensa ennen eräpäivää markkinahintaan, joka saattaa olla matalampi tai korkeampi kuin sijoitettu määrä. Riski menettää osa sijoitetusta määrästä ja sijoituksen nimellisarvosta on korkeampi mitä lähempänä liikkeeseenlaskupäivää ennenai kainen luovutus tehdään. Markkinahäiriötilanteissa jälkimarkkinat eivät välttämättä ole likvidejä. Liikkeeseenlaskija voi rajoitetuissa tapauksissa lunastaa sertifikaatit ennenaikaisesti. Ennenaikainen lunastusmäärä saattaa olla korkeampi tai matalampi kuin alku peräinen sijoitus. Tuottoriski Sijoituksen kohde-etuuden kehitys määrää struktur oidun sijoitustuotteen tuoton. Sijoittaja, joka sijoittaa sertifikaatteihin saattaa menettää koko sijoituksensa riippuen kohde-etuuden kehityksestä. Kohde-etuuden kehitys on riippuvainen monista tekijöistä ja kehitykseen liittyy moninaisia riskejä, mm. osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, kehittyvien maiden riskit, raakaaineiden hintoihin liittyvät riskit, valuuttakurssiriskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin ei vastaa suoraa sijoitusta kohde-etuuksiin. Verot Sijoittajan tulee neuvotella veroasiantuntijansa kanssa yksilöllisistä verotuksellisista vaikutuksista, jotka liittyvät sijoit ukseen strukturoituun sijoitustuotteeseen. Verokanta ja verotuk seen liittyvät lait ja määräykset saattavat muuttua sijoituksen aikana, ja niillä voi olla haitallisia vaikutuksia sijoittajalle. Jälkimarkkinat SIP Nordic Fondkommission AB pyrkii normaaleissa markkinaolosuhteissa tarjoamaan päivittäisen jälkimarkkinan strukturoiduille tuotteille. SIP Nordic Fondkommission AB tarjoaa normaalisti jälkimarkkinoiden ostokurssinmukaisen ostohinnan tuotteelle. Tällöin sijoittaja voi sopivana ajankohtana hyötyä mahdollisesta kurssinoususta. Lunastus tapahtuu mark kinahintaan, johon vaikuttaa kyseessä oleva markkinatilanne. Ennenaikainen luovutus voi näin ollen tapahtua korkeampaan tai matalampaan arvoon kuin tuotteen merkintähinta ja markkinahäir iötilanteissa markkinoiden likviditeetti voi olla hyvin rajattu. Historiallinen/simuloitu tuotto Tiedot, jotka on merkitty asteriskilla (*) ovat historiallista tietoa, ja tiedot, jotka on merkitty kahdella asteriskilla (**) ovat simuloitua historiallista tietoa. Simuloitu tieto perustuu liikkeeseenlaskijan omiin laskentamalleihin, tietoihin ja oletuksiin, ja muut käytössä olevat mallit, tiedot tai oletukset voivat johtaa eri lopputuloksiin. Sijoittajan on syytä huomata, että todelliset tai simuloidut historialliset tuotot eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Strukturoidun sijoitustuotteen sijoitusaika saattaa poiketa tuottoesittelyiden sijoitusajoista. 10
Laskentaesimerkit Tiedot, jotka on merkitty kolmella asteriskilla (***) ovat ainoastaan esimerkkejä, joiden tarkoitus on selventää strukturoidun tuotteen tuotonlaskentaa. Laskentaesimerkki, joka on laadittu käyttäen hypoteettisia tuottotasoja ja indikatiivisia osallistumisasteita, osoittaa tuotteen mahdollisen tuoton perus tuen näihin tietoihin. Hypoteettiset laskelmat eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Arvopaperiesite ja ehdot Tämä esite on laadittu ainoastaan markkinointitarkoituksessa. Sijoittajan on ennen sijoituspäätöstä syytä tutustua tuotteen arvopaperiesitteeseen (The Royal Bank of Scotland plc LaunchPAD Programme dated 25 May 2012 täydennyksineen) ja lopullisiin ehtoihin (Final Terms dated 12 November 2012), jotka ovat saatavissa osoitteesta www.rbs.fi/markets. Arvopaperiesite ja lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa sijoitustuotteesta, liikkeeseenlaskijasta, tarjouksesta sekä tuotteen sijoittajaa sitovista ehdoista. Tuotetta tarjoaa SIP Nordic Fondkommission AB ja muut tarjoajat, tapauksen mukaan. Varaus Tarjous voidaan peruuttaa tai rajata jos liikkeeseen - laskuvolyymi alittaaa EUR 2 000 000, jos markkinatilanne vaikeuttaa tarjouksen toteuttamista tai tarjous on kokonaan tai osittain mahdoton tai hankaloituu johtuen Suomen lainsäädännöstä, viranomaispäätöksestä tai muusta vastaavasta sääntelystä. Sijoituksen kulut Sijoitustuotteen liikkeeseenlaskuun liittyy kuluja mm. sijoitustuotteen tuottamisesta, jakelusta, listaamisesta, lisensseistä ja riskienhallinnasta. Näiden kulujen kattamiseksi peritään sijoitustuotteen merkinnän yhteydessä merkintäpalkkiota. Merkintähintaan sisältyy myös järjestäjä-, osapuoli-, jakelija- ja markkinapalkkio, jonka suuruus on riippuvainen korkotason vaihteluista, kohde-etuuksien hinnasta, riskienhallinnasta ja jakelusta. Palkkiota ei näin ollen voida vahvistaa etukäteen, vaan sen vuosittainen taso on enintään 1,1 prosenttia laskettuna tuotteen nimellisarvosta ja oletuksena, että sijoittaja pitää sijoituksensa erääntymiseen saakka. Merkintäilmoitukset Merkintäilmoitukset voidaan joko skannata ja lähettää sähköpostilla osoitteeseen backoffice@sipnordic.fi, faksata alla olevaan faksinumeroon tai lähettää postitse osoitteeseen: SIP Nordic OY (Y-tunnus 2285608-8) Kasarmikatu 36 00130 HELSINKI Faksi: +358 (0)10 271 0179 Puh: +358 (0)10 271 0170 Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen RISKILUOKITUS: KESKI- MÄÄRÄINEN RISKI. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellis pääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä kuten esim. viiteyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityk-sestä tai viiteyhtiöiden luottovas tuutapahtumien luku määrästä sekä liikkeeseen laskijan takaisinmaksu-kyvystä. Mahdollinen nimellis pääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmak sukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointi-esitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. 11
Tietoja The Royal Bank of Scotlandista (RBS) The Royal Bank of Scotland on perustettu vuonna 1727 ja yksi maailman vanhimpia pankkeja. RBS on palkittu useaan otteeseen osaamisestaan ja innovatiivi suudestaan niin Euroopassa kuin Pohjoismaissakin: arvostettu Struc tured Products -julkaisu valitsi jo neljännen kerran RBS:n par haaksi strukturoitujen sijoitustuotteiden toimijaksi Pohjoismaissa vuosina 2007, 2008, 2009 ja 2011. Indeksin vastuuvapaus References to particular indices are included only to indicate the basis upon which growth is calculated not to indicate any association between RBS and the third party index provider or endorsement of the product by the index provider. The product is not in any way sponsored sold or promoted by any index sponsor and they make no warranty or representation whatsoever express or implied either as to the results to be obtained from the use of the relevant stock market and/or the figure at which the relevant stock market relevant index related exchange or investment fund level stands at any particular time on any particular day or otherwise. They shall not be liable (whether in negligence or otherwise) to any per son for any error in the relevant stock market relevant index related exchange or relevant investment fund and shall not be under any obligation to advise any person of any error therein. Tärkeää tietoa Tämä esite on tarkoitettu ainoastaan markkinointiin ja sen on laatinut The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc). Esite ei anna täydellisiä tietoja, ja arvopaperiesite sekä lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa tuotteista, liikkeeseenlaskijasta, tarjoamisesta ja tuotteita koskevista sitovista ehdoista. RBS ei ota vastuuta mistään tämän esitteen mahdollisista painovirheistä, ja esitteeseen voidaan tehdä muutoksia ilman etukäteisvaroitusta. Sijoittajia kehotetaan siksi tarkasti tutustumaan myyntiesitteeseen sekä lopullisiin ehtoihin, jotka ovat saatavilla osoitteesta www.rbs.fi/markets ennen sijoituspäätöksen tekemistä. The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc) on laillistettu ja Iso-Britannian finanssipalveluviranomaisen (Financial Services Authority) valvonnan alaisena. RBS plc on rekisteröity Skotlannissa rekisteri numerolla 90312 ja sen toimipaikka sijaitsee osoitteessa 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. Tässä esitteessä kuvattuihin rahoitusvälineisiin sovelletaan 1933 US Securities Actin tarjoamaa poikkeusta rekisteröintivaatimuksesta. Joillain lainkäyttöalueilla The Royal Bank of Scotland saattaa toimia The Royal Bank of Scotland N.V:n edustajana. Mikäli RBS-yhtiö markkinoi ja/tai tarjoaa toisen RBS-yhtiön liikkeeseenlaskemia rahoitusvälineitä, markkinoiva RBS-yhtiö ei ole vastuussa liikkeeseenlaskijalle kuuluvista velvoitteista ellei markkinoiva RBS-yhtiö ole sitoutunut nimenomaiseen takuuvastuuseen. 2011 The Royal Bank of Scotland plc. Kaikki oikeudet pidätetään. Merkit DAISY Device logo, RBS, BUILDING TOMORROW ja THE ROYAL BANK OF SCOTLAND ovat The Royal Bank of Scotlandin tavaramerkkejä. Tässä esitetty tieto on tarkoitettu ainoastaan materiaalin aiotuille vastaanottajille, eikä sen sisältöä saa mitään tarkoitusta varten joko kokonaan tai osittain jäljentää, ilmaista tai kopioida ilman RBS:n nimenomaista etukäteistä suostumusta. Näitä tuotteita tarjoaa Suomessa: SIP Nordic Fondkommission AB. Mikäli haluatte lisätietoja tai teillä on kysymyksiä koskien markkinointia tai myyntiä, ystävällisesti ottakaa yhteyttä seuraavaan tahoon: SIP Nordic Fondkommission AB, Hitechbuilding 101, 101 52 Tukholma, Ruotsi, Puh: +46 (0)8 566 126 00, Faksi +46 (0)8 566 126 29, www.sipnordic.se Painettu Galerie Art Silk -paperille, joka on FSC-sertifoitua, mikä tarkoittaa sitä, että vähintään 70 prosenttia tuotteesta koostuu kestävällä metsätaloudella hankituista kuiduista. 0311-1211 rbs.fi/markets