Jälleenmyyjä SIP Nordic Fondkommission AB Market Access Viimeinen merkintäpäivä 24. kesäkuuta 2010 Kiina Itä-Aasia Sijoitus Kiinan, Taiwanin ja Singaporen osakemarkkinoille Tuotevaihtoehdot: Osakeindeksiobligaatio pääomasuojattu sijoitus Sijoituswarrantti sijoitus ilman pääomasuojaa Miksi Kiina Itä-Aasiaan kannattaa sijoittaa? Kiina Itä-Aasia on sijoitus Kiinan, Taiwanin ja Singaporen kasvumarkkinoihin. Kutakin markkina-aluetta edustaa tunnettu osakeindeksi tasapainoin. Sijoitus sopii niille, jotka uskovat, että Kiina ja sen merkittävät naapurit kokevat lähivuosina vahvaa talouskasvua, mikä vaikuttaa osakemarkkinoihin positiivisesti. Kiina Itä-Aasia tarjotaan pääomasuojattuna sijoituksena, jossa liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan takaisin nimellispääoman eräpäivänä, vaikka kohde-etuutena olevan osakeindeksikorin arvo olisi laskenut päätöspäivään mennessä 1. Tuotetta tarjotaan myös ilman pääomasuojaa sijoituswarrantin muodossa. Esimerkkejä mahdollisuuksista: Vahvasti kasvavia maita maailmanlaajuisesta hidastumisesta huolimatta. Mailta odotetaan löytyvän poliittista tahtoa kasvun stimuloimiseksi. Esimerkkejä riskeistä: Nopea kasvu aiheuttaa inflaatioriskin, joka voi heikentää investointitahtia. Sijoituksen tuoton riippuminen USD:n ja EUR:n välisestä vaihtokurssista tarkoittaa sekä mahdollisuuksia että riskejä. Aasia globaalin kasvun moottori Aasia on osoittanut huomattavaa toipumista mm. vuoden 2007 finanssikriisin aiheuttaman laskusuhdanteen jälkeen. Alueen kasvu hidastui ensin merkittävästi, mutta luottamus tulevaisuuteen on palautunut. Alueen arvioidaan pystyvän vahvimpaan kasvuun maailmassa. IMF arvioi Aasian talouksien kasvavan vuoden 2009 6,5 prosentista 8,4 prosenttiin vuonna 2010, minkä odotetaan lisäävän alueen yrityksien tuotteiden ja palvelujen kysyntää. (IMF, World Economic Outlook Update, tammikuu 2010) Tuoteinformaatio Laina-aika Osakeindeksiobligaatio/sijoituswarrantti n. 5 vuotta Viimeinen merkintäpäivä 24. kesäkuuta 2010 Viimeinen maksupäivä 1. heinäkuuta 2010 Emissiokurssi 100% (indeksiobligaatio) / 18.5% (sijoituswarrantti) Pienin merkintämäärä (nimellisarvo) EUR 5.000 Merkintäpalkkio Alustava osallistumisaste 2% nimellisarvosta 90% (indeksiobligaatio) / 100% (sijoituswarrantti) Pääomasuoja 100% (indeksiobligaatio) / 0% (sijoituswarrantti) Kohde-etuudet Osakeindeksikori, jossa tasapainoin 1/3 MSCI Singapore, 1/3 MSCI Taiwan, 1/3 Hang Seng China Enterprise Index 1 Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja sisältää liikkeeseenlaskijariskin.
Markkinakatsaus Kiina, Taiwan ja Singapore Kiina Hallituksen elvytystoimet ovat niin voimakkaita, että niiden on arvioitu nopeuttaneen koko maailman talouden toipumista. Pankki- ja rahoitussektoria on vahvistettu, minkä arvioidaan elvyttävän kotimaahan tehtäviä investointeja ja luovan edellytyksiä hyvän kasvun jatkumiseksi. IMF ennustaa BKT:n kasvun lisääntyvän vuoden 2009 8,7 prosentista 10,00 prosenttiin vuonna 2010. Taiwan Hallituksen talouspolitiikalla pyritään vahvistamaan kotimaista kysyntää. Marraskuussa 2009 sovittiin arvoltaan 125 miljardin USD:n infrastruktuurihankkeista. Kapitalistisesta mallista huolimatta hallitus on jakanut kahden miljardin dollarin arvosta ostokuponkeja kaupan elvyttämiseksi. IMF ennustaa talouden kasvun lisääntyvän vuoden 2009-4,1 prosentista 3,7 prosenttiin vuonna 2010. Kiina voi hyvinkin ohittaa Yhdysvallat ja tulla maailman suurimmaksi valmistettujen tavaroiden tuottajaksi viidestä seitsemään vuoden kuluessa. OECD, 2. helmikuuta 2010 Singapore BKT/asukas -tunnusluvun perusteella Singapore on maailman kahdeksanneksi rikkain maa, minkä katsotaan johtuvan pitkälle kehittyneestä markkinataloudesta ja runsaasta elektroniikan viennistä. Jotta riippuvuus suhdanneherkästä elektroniikkateollisuudesta vähentyisi, hallitus panostaa runsaasti lääke- ja lääkintätekniikkateollisuuteen. IMF ennustaa talouden kasvun lisääntyvän vuoden 2009-3,3 prosentista 4,1 prosenttiin vuonna 2010. (Lähde: CIA, World Factbook, 15. tammikuuta 2010) Kiina Presidentti: Hu Jintao Asukkaita: 1 320 milj. BKT/asukas: 6 500 $ Taloussektorien jakauma: - Maatalous 10,9% - Teollisuus 48,6% - Palvelut 40,5% Taiwan Presidentti: Ma Ying-Jeou Asukkaita: 23 milj. BKT/asukas: 30 100 $ Taloussektorien jakauma: - Maatalous 1,7% - Teollisuus 23,1% - Palvelut 75,2% Singapore Presidentti: Sellapan Ramanathan Asukkaita: 4,5 milj. BKT/asukas: 50 300 $ Taloussektorien jakauma: - Maatalous 0,0% - Teollisuus 26,8% - Palvelut 73,2%
Näin toimii Kiina Itä-Aasia Sijoituskohteet Sijoitus seuraa markkina-alueen kolmesta osakeindeksistä koostuvan kohde-etuuskorin kehitystä. Sijoituksen tuotto on myös altis Yhdysvaltain dollarin ja euron väliselle kurssivaihtelulle. Kukin indeksi saa korissa yhtäläisen painon: 1/3 Kiina, indeksinä Hang Seng China Enterprise Index 1/3 Taiwan, indeksinä MSCI Taiwan Index 1/3 Singapore, indeksinä MSCI Singapore Index Pääomasuoja Obligaation osalta liikkeeseenlaskija on sitoutunut maksamaan eräpäivänä takaisin 100 prosenttia nimellisarvosta riippumatta siitä onko kohde-etuuden yhteenlaskettu indeksikehitys negatiivinen tai nolla 1. Sijoituswarrantti ei ole pääomasuojattu. Warranttiin sijoittanut häviää sijoitetun pääoman kohde-etuuden kehityksen ollessa negatiivinen tai nolla. Toteutunut historiallinen indeksikehitys* 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 huhtikuu 05 huhtikuu 06 huhtikuu 07 huhtikuu 08 huhtikuu 09 huhtikuu 10 Taiwan Singapore Hang Seng Yllä oleva kuva osoittaa kohde-etuutena olevien indeksien todellisen historiallisen kehityksen ajanjaksolla 26. huhtikuuta 2005-26. huhtikuuta 2010. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Lähde: RBS/Bloomberg 1 Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja sisältää liikkeeseenlaskijariskin. Mikä on osakeindeksiobligaatio? Osakeindeksiobligaatio on pääomasuojattu sijoitus, jossa liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan takaisin nimellisarvon eräpäivänä sekä mahdollisen indeksihyvityksen. 1 Osakeindeksiobligaatio koostuu optio-osasta, joka antaa oikeuden osallistua kohde-etuuden nousuun tuotonlaskentaehtojen mukaisesti, sekä joukkovelkakirjalainaosasta. Mikäli optio erääntyy eräpäivänä arvottomana (kohde-etuus ei nouse juoksuaikana), sijoittaja saa silti takaisin obligaation nimellisarvon. Korkea riski Mikä on sijoituswarrantti? Sijoituswarrantti koostuu pelkästään optio-osasta eikä sillä ole pääomasuojaa. Sijoituswarranttiin sitoutunut pääoma on obligaatioon verrattuna pieni. Sijoituksen arvo voi moninkertaistua markkinakehityksen ollessa positiivista. Mikäli kohde-etuuden kehitys on negatiivinen tai muuttumaton, sijoituswarrantti erääntyy arvottomana. Siksi sijoituswarranttiin tulee sijoittaa vain pääoma, joka sijoittajalla on varaa menettää Tietoja The Royal Bank of Scotlandista (RBS) The Royal Bank of Scotland on maailman vanhimpia pankkeja ja perustettu vuonna 1727. Nykyään Iso-Britannian hallitus omistaa pankista 84 prosenttia. RBS:n pääkonttori on alusta asti ollut Skotlannin Edinburghissa ja siitä on kasvanut kansainvälinen pankki, jolla on konttoreita ympäri maailmaa ja runsaat 40 miljoonaa asiakasta. RBS NV:n luottokelpoisuus on korkea (S&P A+, 10. toukokuuta 2010) Lisätietoja RBS:stä saa sivulta www.rbs.fi/markets RBS on voittanut kolmena peräkkäisenä vuonna Structured Products Europe Awards Best in the Nordic region -palkinnon. RBS on voittanut Best Global Structured Products House -palkinnon vuonna 2009.
Valuuttakurssimuutokset EUR/USD:ssa vaikuttavat tuottoon Sijoituksen tuotto on sidottu Yhdysvaltain dollarin arvoon suhteessa euroon, mikä merkitsee sekä mahdollisuuksia että riskejä. Sijoittajan loppupäivänä saama tuotto voi olla suurempi tai pienempi kuin vaihtokurssiltaan kiinteän sijoituksen tuotto. Pääomasuojaan kurssivaihtelut eivät vaikuta. Valuuttakurssivaihtelut vaikuttavat tuottoon näin Edellyttäen, että osakeindeksikorin päätösarvo on korkeampi kuin sen lähtöarvo, vahvistunut Yhdysvaltain dollari lisää sijoituksen tuottoa kiinteän valuuttakurssin käyttöön nähden. Esimerkkinä mikäli USD:n ja EUR:n välinen vaihtokurssi on lähtöpäivänä 1.30 (1.30 USD per yksi EUR) ja viimeistä havaintopäivää välittömästi seuraavana päivänä 1.25, USD on vahvistunut euroon nähden (alkuarvon ja päätosarvon suhdeluku on 1.04). Kun indeksikehitys on +80%, vahvistunut USD kasvattaa indeksikehitystä tasolle 83.2% (1.04 x 80%) Edellyttäen, että osakeindeksikorin päätösarvo on korkeampi kuin sen lähtöarvo, heikentynyt Yhdysvaltain dollari pienentää sijoituksen tuottoa kiinteän valuuttakurssin käyttöön nähden. Esimerkkinä mikäli USD:n ja EUR:n välinen vaihtokurssi on lähtöpäivänä 1.30 (1.30 USD per yksi EUR) ja viimeistä havaintopäivää välittömästi seuraavana päivänä 1.5, USD on heikentynyt euroon nähden (alkuarvon ja päätosarvon suhdeluku on n. 0.87). Kun indeksikehitys on +80%, heikentynyt USD laskee indeksikehitystä tasolle 69.3% (0.87 x 80%) Tuotonlaskenta Kiina Itä-Aasian indeksihyvitys eli tuotto riippuu kolmesta tekijästä, jotka ovat: 1. Kohde-etuutena olevan indeksikorin kehitys. Tämä lasketaan korin päätösarvon ja lähtöarvon avulla lainaehtojen mukaisesti. Päätösarvo muodostuu laina-ajan kahdeksan viimeisen neljänneksen havaintojen keskiarvona (yhteensä 9 havaintoa). Keskiarvoistaminen laina-ajan lopussa voi vaikuttaa päätösarvoon joko sitä kasvattavasti tai pienentävästi. 2. EUR/USD -valuuttakurssin kehitys. Indeksikorin kehitys kerrotaan laina-ajan aikaisella valuuttakurssin kehityksellä. Mikäli dollari on vahvistunut suhteessa euroon parantaa tämä obligaation tai sijoituswarrantin mahdollista tuottoa kun taas dollarin heikentyminen euroon nähden vaikuttaa tuottoon sitä pienentävästi. 3. Osallistumisaste. Indeksiobligaation osallistumisaste on alustavasti 90 prosenttia ja sijoituswarrantin osallistumisaste alustavasti 100 prosenttia arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Indeksiobligaatiossa liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan pääoman takaisin indeksikehityksen ollessa negatiivinen tai nolla kun taas sijoituswarrantissa sijoitettu pääoma tuolloin menetetään. Varainhoitoa pääomasuojatuilla sijoituksilla Aktiivinen varainhoito pääomasuojatuilla sijoituksilla tarjoaa monia etuja suhteessa varainhoitoon esimerkiksi rahastoilla: Voittojen varmistus noususuhdanteessa Markkinoiden kehittyessä hyvin pääomasuojattu sijoitus voidaan myydä etuajassa voiton varmistamiseksi. Saadut varat voidaan sijoittaa uuteen pääomasuojattuun sijoitukseen. Tästä seuraa, että uudella pääomaturvatulla sijoituksella on varmistettu edellisen sijoituksen tuotot. Sijoituksen myynti kohde-etuuden kehittyessä negatiivisesti Saattaa olla järkevää myydä pääomasuojattu sijoitus markkinoiden kehittyessä negatiivisesti. Saadut varat voidaan sijoittaa uuteen pääomasuojattuun sijoitukseen, jonka kohdeetuuden lähtötaso on alhaisempi. Sijoituswarranttien tarjoamat mahdollisuudet Sijoituswarrantit tarjoavat monia eri mahdollisuuksia luoda sijoitusratkaisuja tarpeen ja markkinanäkemyksen mukaan: Hajauttaa olemassa olevan salkun sijoituskohteita. Antaa pääsyn eksoottisillekin markkinoille. Lisätä riskitasoa ja näin ollen tuotto-odotusta. Yhdistää toiseen sijoitukseen tuottoprofiilin räätälöimiseksi. Tehdä erillinen spekulatiivinen sijoitus. Pääomasuojattu tuote (indeksiobligaatio), laskentaesimerkki*** Merkintäkurssi sisältäen 2% merkintäpalkkion Nimellismäärä Sijoituksen Indeksikehitys Indikatiivinen kokonaismäärä 2 osallistumisaste Takaisinmaksumäärä Tuotteen tuotto 2 Efektiivinen vuosituotto 2 102% EUR 1 000 EUR 1 020 50% 90% EUR 1 450 42.16% 7.29% 102% EUR 1 000 EUR 1 020 2.22% 3 90% EUR 1 020 0% 0% 102% EUR 1 000 EUR 1 020-50% 90% EUR 1 000-1.96% -0.40% Tuote ilman pääomasuojaa (sijoituswarrantti), laskentaesimerkki*** Merkintäkurssi sisältäen 2% merkintäpalkkion Nimellismäärä Sijoituksen Indeksikehitys Indikatiivinen kokonaismäärä 2 osallistumisaste Takaisinmaksumäärä Tuotteen tuotto 2 Efektiivinen vuosituotto 2 20.5% EUR 1 000 EUR 205 50% 100% EUR 500 143.90% 19.52% 20.5% EUR 1 000 EUR 205 20.5% 3 100% EUR 205 0% 0% 20.5% EUR 1 000 EUR 205-50% 100% EUR 0-100% - Taulukosta näkyy Kiina Itä-Aasian ehdoilla tehdyn sijoituksen esimerkkituotto. Tulee huomata, että yllä olevassa esimerkissä oletetaan valuuttakurssin EUR/USD:n pysyvän muuttumattomana. Vaikkakin laskentaesimerkissä käytetään EUR 1 000 nimellismäärää, pienin merkintämäärä on EUR 5 000 eli viisi indeksiobligaatiota tai viisi sijoituswarranttia. Laskentaesimerkit eivät ole osoituksia tuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. 2 Sisältää merkintäpalkkion. 3 Vastaa tuottoa, jolla päästään break-even -tasoon.
Sijoituksen riskit Tässä yhteenvedossa selostetaan tärkeimmät riskitekijät, jotka liittyvät sijoitukseen. Sijoittajan on syytä tutustua liikkeeseenlaskijan arvopaperiesitteeseen, joka sisältää tarkempaa tietoa riskitekijöistä. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin sopii vain sellaisille sijoittajille, joilla on tarvittava kokemus ja tieto arvioida itse kyseisen sijoituksen riskit. Sijoitus on sovelias ainoastaan sellaisille sijoittajille, joiden sijoituspäämäärä on yhteensopiva kyseisen tuotteen riskialttiuden, sijoitusajan ja muiden ominaisuuksien kanssa, ja joilla on riittävät resurssit kantaa sijoituksen mahdollisesti aiheuttamat tappiot. RBS:n tässä esitteessä tai liikkeeseenlaskijan esitteessä esitetyt tiedot eivät ole sijoitusneuvoja tai -suosituksia. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä sijoittajan on syytä neuvotella oman ammattimaisen sijoitusneuvonantajansa kanssa ja harkita kyseistä sijoituspäätöstä liikkeeseenlaskijan esitteessä esitettyjen tietojen ja oman tilanteensa valossa. Liikkeeseenlaskijariski Obligaation pääomaturva, sekä obligaation ja warrantin tuotto on riippuvainen liikkeeseenlaskijan kyvystä suorittaa maksusitoumuksensa oikea-aikaisesti. Jos liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää koko sijoituksensa riippumatta arvopaperin arvon kehityksestä. Sijoittajan luottoluokitus saattaa muuttua sijoituksen aikana joko positiiviseen tai negatiiviseen suuntaan. Luovutus ennen erääntymispäivää Obligaation pääomaturva on voimassa vain erääntymispäivänä. Sijoittaja voi myydä sijoituksensa ennen erääntymispäivää markkinahintaan, joka saattaa olla matalampi tai korkeampi kuin sijoitettu määrä. Riski menettää osa sijoitetusta määrästä ja sijoituksen nimellisarvosta on korkeampi mitä lähempänä liikkeeseenlaskupäivää ennenaikainen luovutus tehdään. Markkinahäiriötilanteissa jälkimarkkinat eivät välttämättä ole likvidejä. Liikkeeseenlaskija voi rajoitetuissa tapauksissa lunastaa obligaatiot ja warrantit ennenaikaisesti. Ennenaikainen lunastusmäärä saattaa olla korkeampi tai matalampi kuin alkuperäinen sijoitus. Tuottoriski Sijoituksen kohde-etuuden kehitys määrää strukturoidun sijoitustuotteen tuoton. Sijoittaja, joka sijoittaa warrantteihin saattaa menettää koko sijoituksensa riippuen kohde-etuuden kehityksestä. Kohde-etuuden kehitys on riippuvainen monista tekijöistä ja kehitykseen liittyy moninaisia riskejä, mm. osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, raaka-aineiden hintoihin liittyvät riskit, valuuttakurssiriskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoitusstrategia perustuu historiallisiin markkinatietoihin ja oletukseen, että markkinat tulevat kehittymään samansuuntaisesti jatkossakin. Vastaavaa kehitystä ei kuitenkaan voida taata. Jotta sijoittaja saisi obligaatiosta tuottoa, joka vastaa mahdollista ylikurssia ja merkintäpalkkiota, tulee sijoituksen tuotto olla 2 prosenttia, mikä vastaa kohde-etuuden 2.22 prosentin positiivista kehitystä osallistumisasteen ollessa 90%. Jotta sijoittaja saisi warrantista tuottoa, joka vastaa mahdollista ylikurssia ja merkintäpalkkiota, tulee sijoituksen tuoton olla 20.5 prosenttia, mikä vastaa kohde-etuuden 20.5 prosentin positiivista kehitystä osallistumisasteen ollessa 100%. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin ei kuitenkaan vastaa suoraa sijoitusta kohde-etuuksiin. Valuuttakurssiriski indeksiobligaatiot ja sijoituswarrantit liikkeeseenlasketaan euromääräisinä, mutta USD:n ja EUR:n välisen valuuttakurssin vaihtelulla on tuotonlaskentaan sekä laina-aikana että eräpäivänä joko positiviinen tai negatiivinen vaikutus. Verot Sijoittajan tulee neuvotella veroasiantuntijansa kanssa yksilöllisistä verotuksellisista vaikutuksista, jotka liittyvät sijoitukseen strukturoituun sijoitustuotteeseen. Verokanta ja verotukseen liittyvät lait ja määräykset saattavat muuttua sijoituksen aikana, ja niillä voi olla haitallisia vaikutuksia sijoittajalle. Jälkimarkkinat SIP Nordic Fondkommission pyrkii normaaleissa markkinaolosuhteissa tarjoamaan päivittäisen jälkimarkkinan strukturoiduille tuotteille. SIP Nordic Fondkommission tarjoaa normaalisti jälkimarkkinoiden ostokurssinmukaisen ostohinnan tuotteelle. Tällöin sijoittaja voi sopivana ajankohtana hyötyä mahdollisesta kurssinoususta. Lunastus tapahtuu markkinahintaan, johon vaikuttaa kyseessä oleva markkinatilanne. Ennenaikainen luovutus voi näin ollen tapahtua korkeampaan tai matalampaan arvoon kuin tuotteen merkintähinta ja markkinahäiriötilanteissa markkinoiden likviditeetti voi olla hyvin rajattu. Historiallinen/simuloitu tuotto Tiedot, jotka on merkitty asteriskilla (*) ovat historiallista tietoa, ja tiedot, jotka on merkitty kahdella asteriskilla (**) ovat simuloitua historiallista tietoa. Simuloitu tieto perustuu liikkeeseenlaskijan omiin laskentamalleihin, tietoihin ja oletuksiin, ja muut käytössä olevat mallit, tiedot tai oletukset voivat johtaa eri lopputuloksiin. Sijoittajan on syytä huomata, että todelliset tai simuloidut historialliset tuotot eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Strukturoidun sijoitustuotteen sijoitusaika saattaa poiketa tuottoesittelyiden sijoitusajoista. Laskentaesimerkit Tiedot, jotka on merkitty kolmella asteriskilla (***) ovat ainoastaan esimerkkejä, joiden tarkoitus on selventää strukturoidun tuotteen tuotonlaskentaa. Laskentaesimerkki, joka on laadittu käyttäen hypoteettisia tuottotasoja ja indikatiivisia osallistumisasteita, osoittaa tuotteen mahdollisen tuoton perustuen näihin tietoihin. Hypoteettiset laskelmat eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Arvopaperiesite ja ehdot Tämä esite on laadittu ainoastaan markkinointitarkoituksessa. Sijoittajan on ennen sijoituspäätöstä syytä tutustua tuotteen arvopaperiesitteeseen, joka on saatavissa osoitteesta www.rbs.fi/markets. Arvopaperiesite sisältää tärkeää tietoa sijoitustuotteesta, liikkeeseenlaskijasta, tarjouksesta sekä tuotteen sijoittajaa sitovista ehdoista. Tuotetta tarjoaa SIP Nordic Fondkommission ja muut tarjoajat, tapauksen mukaan. Varaus Tarjous voidaan peruuttaa tai rajata jos liikkeeseenlaskuvolyymi alittaa EUR 2.000.000, jos markkinatilanne vaikeuttaa tarjouksen toteuttamista tai tarjous on kokonaan tai osittain mahdoton tai hankaloituu johtuen Suomen lainsäädännöstä, viranomaispäätöksestä tai muusta vastaavasta sääntelystä. Sijoituksen kulut Sijoitustuotteen liikkeeseenlaskuun liittyy kuluja mm. sijoitustuotteen tuottamisesta, jakelusta, listaamisesta, lisensseistä ja riskienhallinnasta. Näiden kulujen kattamiseksi peritään sijoitustuotteen merkinnän yhteydessä merkintäpalkkiota. Merkintähintaan sisältyy myös järjestäjä-, osapuoli-, jakelija ja markkinapalkkio, jonka suuruus on riippuvainen korkotason vaihteluista, kohde-etuuksien hinnasta, riskienhallinnasta ja jakelusta. Palkkiota ei näin ollen voida vahvistaa etukäteen, vaan sen vuosittainen taso on n. 0,6-1,0 prosenttia laskettuna tuotteen nimellisarvosta ja oletuksena, että sijoittaja pitää sijoituksensa erääntymiseen saakka. Merkintäilmoitukset Merkintäilmoitukset voidaan faksata ao. faksinumeroon ja ne tulee lähettää postitse osoitteeseen: SIP Nordic OY (Y-tunnus 2285608-8) Kasarmikatu 36 00130 HELSINKI Faksi: +358 (0)10 271 0179 Indeksin vastuuvapaus Viittaukset tiettyyn kohde-etuusindeksiin on sisällytetty tähän esitteeseen vain sijoituksen kasvun laskennallisen perustan osoittamiseksi eikä minkään RBS:n ja kolmantena osapuolena olevan indeksinhoitajan välisen yhteyden osoittamiseksi tai indeksinhoitajan RBS:n tuotteeseen kohdistaman tuen tai myynninedistämisen osoittamiseksi. The Royal Bank of Scotland ja sen etuyhteydessä olevat yhtiöt sanoutuvat irti kaikesta vastuusta kohde-etuusindeksin osalta.
Yhteenveto lainaehdoista ja tuotekuvaus Mikä on Kiina Itä-Aasia? Kiina Itä-Aasia -sijoitustuotteet ovat The Royal Bank of Scotland NV:n liikkeeseenlaskemia strukturoituja sijoitustuotteita (obligaatioita tai sijoituswarranteja), joissa mahdollisen tuoton maksu tapahtuu eräpäivänä elokuussa 2015. Obligaatiossa liikkeeseenlaskija sitoutuu myös maksamaan takaisin nimellismäärän eräpäivänä. Obligaatiot ja sijoituswarrantit merkitään vähintään viiden kappaleen erinä ja sen jälkeen vähintään yhden obligaation tai warrantin kerrannaisina. Obligaation nimellismäärä on 1.000 euroa ja niiden emissiokurssi on 100%, eli 1,000 euroa per obligaatio (vähimmäissijoitus 5.000 euroa). Jokaisen sijoituswarrantin nimellismäärä on 1.000 euroa ja sen emissiokurssi on 18.5%, eli 185 euroa warrantilta (vähimmäissijoitus 925 euroa). Kohde-etuutena oleva osakeindeksikori Kohde-etuutena olevat osakeindeksit ovat: MSCI Singapore (Bloomberg Code: SGY Index), MSCI Taiwan (Bloomberg Code: TWY Index) ja Hang Seng China Enterprises (Bloomberg Code: HSCEI Index). Lisää tietoja MSCI Singaporesta löytyy sivulta http:// www.mscibarra.com/products/indices/, MSCI Taiwanista (Bloomberg Code: TWY Index) sivulta http://www.mscibarra.com/products/indices/, ja Hang Seng China Enterprises -indeksistä (Bloomberg Code: HSCEI Index) sivulta http://www.hsi.com.hk/ HSI-Net/HSI-Net. Nämä kolme osakeindeksiä saavat osakeindeksikorissa kukin 1/3 painotuksen. Miten tuotto lasketaan? Indeksiobligaation ja sijoituswarrantin tuotto muodostuu osakeindeksikorin sekä dollarin ja euron välisestä valuuttakurssin laina-aikaisesta kehityksestä. Osakeindeksin päätösarvo muodostuu laina-ajan viimeisen kahdeksan neljännesvuosittaisten havaintojen (yhteensä 9 havaintoa) aritmeettisena keskiarvona. Kunkin osakeindeksin kehitys saa indeksikorissa tasapainon 1/3. Mikäli korin laskettu kehitys on positiivinen, Kiina Itä-Aasia indeksiobligaatio maksaa eräpäivänä nimellisarvon lisäksi tuoton, joka lasketaan kertomalla korin kehitys sekä osallistumisasteella että valuuttakurssin alkuarvon ja päätösarvon suhteella. Valuuttakurssin alkuarvo muodostuu lähtöarvon määrityspäivänä ja valuuttakurssin päätösarvo viimeistä havaintopäivää välittömästi seuraavana päivänä. Mikäli dollari on vahvistunut suhteessa euroon laina-ajan aikana, valuuttakurssin alkuarvon ja päätösarvon suhde on suurempi kuin 1 ja mikäli dollari on heikentynyt suhteessa euroon, suhde on pienempi kuin 1, eli valuuttakurssimuutos vaikuttaa tuolloin tuottoa pienentävästi. Valuuttakurssi ei vaikuta indeksiobligaatioon sijoitettuun nimellismäärään, jonka liikkeeseenlaskija sitoutuu palauttamaan eräpäivänä indeksikorin laina-aikaisesta kehityksestä riippumatta. Mikäli korin laskettu kehitys on nolla tai negatiivinen, sijoituswarrantit erääntyvät arvottomana ja sijoittaja menettää warranttiin sijoittamansa pääoman. Osallistumisasteet Indeksiobligaation alustava osallistumisaste on 90% ja sijoituswarranttien alustava osallistumisaste on 100%. Liikkeeseenlaskija vahvistaa osallistumisasteet noin 9. heinäkuuta 2010. Täydelliset tiedot ja lopulliset ehdot ovat nähtävissä arvopaperiesitteestä. Indikatiivinen aikataulu Indeksiobligaatio/ Sijoituswarrantti Viimeinen merkintäpäivä 24. kesäkuuta 2010 Viimeinen maksupäivä 1. heinäkuuta 2010 Osallistumisasteen määrityspäivä n. 9. heinäkuuta 2010 Indeksin lähtöarvon määrityspäivä 23. heinäkuuta 2010 Liikkeeseenlaskupäivä 23. heinäkuuta 2010 Indeksin päätösarvon määrityspäivät Eräpäivä/takaisinmaksupäivä 6. elokuuta 2015 Selvitys Pörssirekisteröinti Indikatiiviset ehdot Liikkeeseenlaskija Liikkeeseenlaskijan S&P:ltä saama luottokelpoisuus Nimellisarvo Pienin merkintämäärä Obligaation / Sijoituswarrantin Neljännesvuosittaiset havainnot alkaen 23. heinäkuuta 2013 ja päättyen 23. heinäkuuta 2015 Euroclear Finland OMX Helsinki The Royal Bank of Scotland N.V. A+ (10. toukokuuta 2010) 1 000 euroa Merkintäkurssi Obligaation / Sijoituswarrantin 100% / 18.5% Merkintäpalkkio Alustava osallistumisaste Obligaation / Sijoituswarrantin Pääomasuoja eräpäivänä Obligaation / Sijoituswarrantin Kohde-etuus Nimellisesti 5 000 euroa, 5 obligaatiota / 5 sijoituswarranttia 2.0% nimellisarvosta 90% (vähintään 70%) /100% (vähintään 80%) 100%/0% Osakeindeksikori, jossa tasapainoin 1/3 MSCI Singapore (SGY Index), 1/3 MSCI Taiwan (TWY Index), 1/3 Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI Index). Tärkeää tietoa Tämä esite on tarkoitettu ainoastaan markkinointiin ja sen on laatinut The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc). Esite ei anna täydellisiä tietoja, ja arvopaperiesite sekä lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa tuotteista, liikkeellelaskijasta, tarjoamisesta ja tuotteita koskevista sitovista ehdoista. RBS ei ota vastuuta mistään tämän esitteen mahdollisista painovirheistä, ja esitteeseen voidaan tehdä muutoksia ilman etukäteisvaroitusta. Sijoittajia kehotetaan siksi tarkasti tutustumaan myyntiesitteeseen sekä lopullisiin ehtoihin, jotka ovat saatavilla osoitteesta www.rbs.fi/markets ennen sijoituspäätöksen tekemistä. The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc) on laillistettu ja Iso-Britannian finanssipalveluviranomaisen (Financial Services Authority) valvonnan alaisena. RBS Plc on rekisteröity Skotlannissa rekisterinumerolla 90312 ja sen toimipaikka sijaitsee osoitteessa 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. The Royal Bank of Scotland N.V. (RBS NV) on The Royal Bank of Scotland Group plc:n etuyhteydessä oleva yhtiö. RBS NV on De Nederlandsche Bank:n valtuuttama ja pankki on joiltain osin myös Iso-Britannian finanssipalveluviranomaisen (Financial Services Authority) valvonnan alaisena. Joillain lainkäyttöalueilla RBS plc saattaa toimia RBS NV:n edustajana ja vastaavasti RBS NV saattaa joillakin lainkäyttöalueilla toimia RBS plc:n edustajana. Mikäli RBS-yhtiö markkinoi ja/tai tarjoaa toisen RBS-yhtiön liikkeellelaskemia rahoitusvälineitä, markkinoiva RBS-yhtiö ei ole vastuussa liikkeellelaskijalle kuuluvista velvoitteista eikä markkinoiva RBS-yhtiö ole sitoutunut nimenomaiseen takuuvastuuseen. Merkit daisy device logo, RBS, The Royal Bank of Scotland ja Make it happen ovat The Royal Bank of Scotland-konsernille kuuluvia tavaramerkkejä ja kaikki oikeudet pidätetään. Tässä esitetty tieto on tarkoitettu ainoastaan materiaalin aiotuille vastaanottajille, eikä sen sisältöä saa mitään tarkoitusta varten joko kokonaan tai osittain jäljentää, ilmaista tai kopioida ilman RBS:n nimenomaista etukäteistä suostumusta. Näitä tuotteita tarjoaa Suomessa: SIP Nordic Fondkommission AB. Mikäli haluatte lisätietoja tai teillä on kysymyksiä koskien markkinointia tai myyntiä, ystävällisesti ottakaa yhteyttä seuraavaan tahoon: SIP Nordic Fondkommission AB, Hitechbuilding 101, 101 52 Tukholma, Ruotsi, Puh: +46 (0)8 566 126 00, Faksi +46 (0)8 566 126 29, www.sipnordic.se Painettu Galerie Art Silk -paperille, joka on PEFC-sertifoitua, mikä tarkoittaa sitä, että vähintään 70% tuotteesta koostuu kestävällä metsätaloudella hankituista kuiduista. Lisätietoja tuotteista saa osoitteessa www.rbs.fi/markets