LEMMINKÄINEN OYJ 12.5.2004 klo 10.23 OSAVUOSIKATSAUS 1.1. 31.3.2004 LEMMINKÄISEN TAVANOMAINEN ALKUVUODEN TAPPIO PUOLITTUI Konsernin liikevaihto kasvoi 9 % ja oli 242,1 milj. euroa (222,7). Toiminnan kausiluonteisuudesta johtuva alkuvuoden tavanomainen tappio ennen veroja oli 8,7 milj. euroa (16,7). Tulos per osake oli -0,63 euroa (-1,07). Koko vuoden liikevaihdon odotetaan kasvavan, ja tuloksen paranemiselle nähdään olevan edellytyksiä. RAKENNUSMARKKINAT Kotimaan rakennusmarkkinoiden odotetaan pysyvän lähivuodet edelleen melko vakaina. Rakentamisen määrä väheni hieman vuonna 2003, mutta sen arvioidaan tänä ja ensi vuonna kääntyvän 2 2,5 prosentin kasvuun. Kasvua ylläpitää vilkas asunto- ja liikerakentaminen, maa- ja vesirakentaminen sekä korjaustoiminta. Asuntotuotannon suotuisan kehityksen perusedellytykset ovat edelleen hyvät vilkkaan kysynnän ja sitä tukevan matalan korkotason johdosta. Asuntotuotanto kasvoi merkittävästi viime vuonna, jolloin aloitettiin 32.500 asunnon rakentaminen. Kuluvana vuonna arvioidaan käynnistyvän jo 34.000 uuden asunnon rakennustyöt. Asuntomarkkinoiden odotetaan säilyvän vilkkaina lähivuosinakin. Toimistotilojen ja teollisuusrakennusten rakentaminen vähenee vielä tänä vuonna. Liikerakennuksia aloitetaan sen sijaan viimevuotiseen tapaan runsaasti. Ulkomaisten kauppaketjujen tulo Suomeen tukee osaltaan tätä kehitystä. Kuntien ja valtion heikentynyt talous ja säästötoimet uhkaavat vähentää julkista palvelurakentamista. Maa- ja vesirakentamista vauhdittavat Etelä-Suomen suuret tie-, rata- ja satamahankkeet sekä viidennen ydinvoimalan maarakennustyöt. Maa- ja vesirakentamisen arvioidaan kasvavan 2 prosenttia tänä vuonna ja 2,5 prosenttia vuonna 2005. Rakennusyritysten kansainvälisen toiminnan arvo kasvoi viime vuonna 42 prosenttia 1,3 miljardiin euroon. Kansainvälisen laskutuksen arvioidaan nousevan tänä vuonna n. 1,5 miljardiin euroon. KONSERNIN LIIKEVAIHTO JA TULOS Lemminkäinen-konsernin liikevaihto kasvoi 9 % ja oli 242,1 milj. euroa (222,7). Liiketulos oli -6,2 milj. euroa (-14,8) ja tulos ennen veroja oli -8,7 milj. euroa (-16,7). Katsauskauden tulos verojen jälkeen oli -10,7 milj. euroa (-18,1) ja tulos per osake - 0,63 euroa (-1,07). Konsernin tuloksen paraneminen johtuu pääasiassa talonrakennustoimintaa harjoittavan Oy Alfred A. Palmberg Ab:n merkittävästi parantuneesta tuloksesta. LIIKETOIMINTA-ALUEET
Päällystys- ja kiviainesryhmä Päällystys- ja kiviainesryhmän alkuvuoden tappio johtuu päällystystoiminnan kausiluonteisuudesta. Tiehallinnon teettämät päällystysmäärät pysynevät viime vuoden tasolla, kun taas kuntien, yksityisten sekä ilmailulaitoksen työmäärät kasvavat hieman. Asfalttipäällysteiden hintatason lasku näyttää pysähtyneen kotimaassa. Suuret infrahankkeet pitävät kiviainesten kysynnän vilkkaana lähivuodet. Nämä hankkeet lisäävät myös valmisbetonin kysyntää. Muualla Pohjoismaissa markkinatilanne on edelleen kireä. Venäjällä ja Baltian maissa näkymät alkavalle päällystyskaudelle ovat myönteiset. Rakennusmateriaaliryhmä Rakennusmateriaaliryhmän alkuvuoden tappio on tavanomainen ja johtuu ryhmän liiketoiminnan kausiluonteisuudesta. Kysyntä on parantunut kaikissa tuoteryhmissä, mutta hintataso on edelleen alhainen. Materiaalimyynnin näkymät ovat hyvät. Kysynnän paranemiseen on vaikuttanut mm. mökkivalmistajien ja pientaloteollisuuden markkinoiden kasvu. Lemcon Oy Lemcon Oy:n näkymät alkaneelle vuodelle ovat hyvän tilauskannan ansiosta myönteiset. Kotimaassa kalliorakentamisen kysyntä on ollut kasvussa viime syksystä lähtien. Myös pohja- ja maarakentamisen näkymät ovat kohtuulliset suurten infrahankkeiden ansiosta. Yhtiön vientinäkymät ovat kohtuullisen hyvät, varsinkin Venäjällä. Myös televerkkorakentamisessa odotetaan markkinoiden vilkastumista. Oy Alfred A. Palmberg Ab Talonrakennustoimintaa harjoittavan Palmbergin katsauskauden tulos parani merkittävästi ja oli 9,2 milj. euroa (1,4). Asuntokauppa on edelleen vilkasta ja urakkatarjouspyyntöjä on runsaasti liikkeellä. Palmberg aloitti alkuvuonna 295 vapaarahoitteisen asunnon rakentamisen (238), ja kuluvan vuoden aikana yhtiöllä on edellytykset aloittaa n. 1.400 uuden asunnon rakentaminen. Tekmanni Oy Talotekniikan markkinoilla ei odoteta tapahtuvan merkittäviä muutoksia. Toimitilarakentamisen vähäisyys on johtanut mm. putkija sähköasennustöiden kireään hintatasoon. Tekmannin kiinteistötekniset palvelut yhtiöitettiin vuoden alussa Tekmanni Service Oy:ksi. Uuden yrityksen tavoitteena on hakea
kasvua korjausrakentamisen ja huoltotoiminnan kehittyvillä markkinoilla. KONSERNIRAKENNE Lemminkäisen omistusosuutta virolaisesta AS Talter rakennusyhtiöstä on katsauskaudella lisätty 49,6 %:sta 99,4 %:iin. RAHOITUS Rahoituslaskelman mukainen liiketoiminnan rahavirta oli -21,4 milj. euroa (-50,3), investointien rahavirta -12,8 milj. euroa (- 5,3) ja rahoituksen rahavirta 15,7 milj. euroa (64,5). Katsauskauden rahavirtaan sisältyy vuodelta 2003 maksettuja osinkoja 27,6 milj. euroa. Korollinen vieras pääoma katsauskauden lopussa oli 268,9 milj. euroa (186,7) ja likvidit varat 26,0 milj. euroa (47,9). Korollinen nettovelka oli 242,8 milj. euroa (138,9). Korollisen nettovelan muutos vertailukaudesta oli 103,9 milj. euroa (26,3). Muutos johtuu kirjauskäytännön muuttamisen seurauksena taseessa esitettävästä 50,2 milj. euron rahoitusleasingvelasta, emoyhtiön joulukuussa 2003 maksamasta ylimääräisestä osingosta vuodelta 2002 sekä vertailukaudesta poiketen jo tällä katsauskaudella maksuun menneestä edellisen tilikauden osingosta. Nämä maksuun menneet osingot olivat yhteensä 51,1 milj. euroa. Nettorahoituskulut olivat 2,5 milj. euroa (1,9), mikä oli 1,0 % liikevaihdosta (0,9). Omavaraisuusaste oli 26,7 % (33,5) ja nettovelkaantumisaste (gearing) 158,4 % (79,6). INVESTOINNIT Katsauskauden investoinnit olivat 16,6 milj. euroa (5,2). Investoinnit olivat lähinnä päällystys-, murskaus- ja louhintakaluston, rakennusmateriaalien tuotantolaitteiden sekä talonrakennuskaluston hankintoja. HENKILÖSTÖ Henkilömäärä oli katsauskauden aikana keskimäärin 6.308 (6.195), josta ulkomailla työskenteli 1.202 henkilöä (1.053). Henkilömäärä 31.3.2004 oli 6.476 (6.255). TILAUSKANTA Konsernin laskuttamaton tilauskanta 31.3.2004 oli 815,2 milj. euroa (654,2), johon sisältyy ulkomaantoiminnan tilauskantaa 196,2 milj. euroa (128,2). Lemminkäinen Oyj:n tilauskanta oli 207,2 milj. euroa (154,4), Lemcon Oy:n tilauskanta oli 201,2 milj. euroa (144,8), Oy Alfred A. Palmberg Ab:n tilauskanta oli 324,4 milj. euroa (286,1) ja Tekmanni Oy:n tilauskanta oli 82,4 milj. euroa (68,9). Katsauskauden aikana tai sen jälkeen käynnistyneisiin merkittävimpiin rakennuskohteisiin kuuluu mm. Kauppakeskus Jumbon n. 44 milj. euron arvoinen toinen vaihe Vantaalla. Sen yhteydessä toteutetaan myös Jumbon pysäköintitalon laajennus.
Tampereelta on saatu Scandic Hotellin pääurakka ja Helsingissä saneerataan Hotelli Tornia. Nilsiän Tahkovuorella rakennetaan Tahkon Liikuntakeidasta ja Oulussa on käynnistetty Linnanmaan kauppakeskuksen rakennustyöt. Unkarissa urakoidaan Nokian matkapuhelintehtaan laajennustyöt Komaromissa sekä Elcoteqin tuotantolaitoksen saneeraus Pecsissä. Pietarissa aloitettiin ZAO Kappan aaltopahvitehtaan laajennustyöt. Ruotsin Botniabanalta on saatu kolmen uuden rautatietunnelin rakennustyöt. Ukrainassa on käynnistymässä Kiovan ja Odessan välisellä moottoritiellä 10 kilometrin mittainen päällystysurakka. Televerkkoprojekteihin on saatu jatkotoimeksiantoja Ruotsissa ja Yhdysvalloissa. Näissä maissa on myös käynnistetty verkon käyttötukeen liittyviä toimintoja. YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET Lemminkäinen Oyj:n 19.3.2004 pidetty yhtiökokous päätti jakaa osinkoa 1,50 euroa osaketta kohti eli 25.531.875,00 euroa. Yhtiön hallituksen jäseniksi valittiin Berndt Brunow, Erkki J. Pentti, Heikki Pentti, Teppo Taberman sekä Sakari Tamminen. Hallitus on valinnut puheenjohtajakseen Heikki Pentin ja varapuheenjohtajakseen Teppo Tabermanin. Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin KHT-Yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy. OSAKKEET Lemminkäinen Oyj:n osakkeen kurssi oli katsauskauden alussa 17,00 euroa (16,00) ja katsauskauden lopussa 15,20 euroa (14,50). Osakkeita vaihdettiin 959.151 kpl (413.857). KILPAILUVIRASTON SEURAAMUSMAKSUESITYS MARKKINAOIKEUDELLE Kilpailuvirasto on jättänyt markkinaoikeudelle seuraamusmaksuesityksen, joka koskee epäiltyä asfalttialan kartellia. Kilpailuvirasto esittää alan yrityksille ja Asfalttiliitolle määrättäväksi yhteensä n. 97 milj. euron seuraamusmaksua, josta 68 milj. euroa esitetään Lemminkäisen maksettavaksi. Lemminkäinen kiistää edelleen Kilpailuviraston väitteen siitä, että asfalttialalla olisi toiminut valtakunnallinen, vuosia jatkunut kartelli. Kilpailuviraston esitys ei Lemminkäisen käsityksen mukaan sisällä viraston väittämää näyttöä valtakunnallisesta kartellista. Lemminkäinen ottaa kantaa Kilpailuviraston esitykseen yksityiskohtaisesti markkinaoikeudelle touko-kesäkuussa 2004 annettavassa vastineessa.
KONSERNIN NÄKYMÄT TILIKAUDELLE 2004 Lemminkäisen näkymät kuluvalle vuodelle ovat sangen tyydyttävät. Vapaarahoitteisen asuntotuotannon kysyntä jatkuu vilkkaana, ja myös liike- ja korjausrakentamisen näkymät ovat hyvät. Uusia infrahankkeita on lähdössä liikkeelle runsaasti, ja Venäjän rakennusmarkkinoiden piristyminen jatkuu. Konsernin tilauskanta on hyvä. Tällä hetkellä arvioidaan, että liikevaihto hieman kasvaisi. Alkuvuoden suotuisasta tuloskehityksestä ei pidä tehdä koko vuotta koskevia lineaarisia johtopäätöksiä. Tilikauden tuloksen paranemiselle nähdään kuitenkin olevan edellytyksiä. LEMMINKÄINEN OYJ KONSERNIN TULOSLASKELMA Milj. euroa 1-3/04 1-3/03 Muutos-% 1-12/03 Liikevaihto 242,1 222,7 9 1.359,0 Liikevoitto/-tappio -6,2-14,8 58 48,8 Rahoitustuotot ja - kulut -2,5-1,9-32 -7,3 Tulos ennen satunnaisia eriä -8,7-16,7 48 41,5 Satunnaiset erät 0,3 Voitto/tappio ennen -8,7-16,7 48 41,8 veroja Välittömät verot -1,9-1,3-46 -15,3 Vähemmistöosuus -0,1-0,1 0-4,1 Tilikauden voitto/tappio -10,7-18,1 41 22,4 Veroina on huomioitu katsauskauden tulosta vastaava vero. LIIKEVAIHTO TOIMIALOITTAIN Milj. euroa 1-3/04 1-3/03 Muutos-% 1-12/03 Lemminkäinen Oyj Päällystys- ja kiviainesryhmä 17,2 14,7 17 380,6 Rakennusmateriaaliry hmä 13,9 13,4 4 95,1 Lemcon Oy 37,6 49,5-24 201,2 Oy Alfred A. Palmberg Ab 131,9 108,8 21 524,7 Tekmanni Oy 46,6 41,6 12 192,3 Muut -5,2-5,3 2-34,9 Konserni yhteensä 242,1 222,7 9 1.359,0
LIIKEVOITTO/-TAPPIO TOIMIALOITTAIN Milj. euroa 1-3/04 1-3/03 Muutos-% 1-12/03 Lemminkäinen Oyj Päällystys- ja kiviainesryhmä -13,0-14,5 10 16,9 Rakennusmateriaaliry hmä -2,3-3,0 23 2,8 Lemcon Oy 0,8 1,5-47 6,4 Oy Alfred A. Palmberg Ab 9,2 1,4 557 22,0 Tekmanni Oy -0,6 0,5-220 3,6 Muut -0,2-0,6 67-2,9 Konserni yhteensä -6,2-14,8 58 48,8 KONSERNITASE Milj. euroa 3/04 3/03 12/03 Vastaavaa Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet 38,6 42,0 38,3 Konserniliikearvo 24,8 27,9 25,2 Aineelliset hyödykkeet 1) 173,3 123,9 163,4 Osuudet osakkuusyrityksissä 3,9 5,5 7,5 Muut sijoitukset 7,6 7,7 7,6 Yhteensä 248,2 206,9 242,0 Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus 178,7 163,9 179,4 Pitkäaikaiset saamiset 0,1 0,1 0,1 Laskennallinen verosaaminen 1,2 0,7 1,1 Lyhytaikaiset saamiset 227,6 193,5 207,1 Rahoitusarvopaperit 1,4 24,5 20,3 Rahat ja pankkisaamiset 24,6 23,4 24,2 Yhteensä 433,6 406,0 432,1 Yhteensä 681,7 613,0 674,1 1) Rahoitusleasingomaisuus kirjattu taseeseen 31.12.2003 Vastattavaa 3/04 3/03 12/03
Oma pääoma Osakepääoma 34,0 34,0 34,0 Ylikurssirahasto 5,8 5,8 5,8 Edellisten tilikausien voitto 111,1 139,6 113,9 Tilikauden voitto/tappio -10,7-18,1 22,4 Oma pääoma yhteensä 140,1 161,3 176,2 Vähemmistöosuus 13,2 13,1 17,0 Pakolliset varaukset 5,1 5,0 5,2 Vieras pääoma Laskennallinen verovelka 13,5 15,9 15,6 Pitkäaikainen vieras pääoma 124,5 108,5 133,3 Lyhytaikainen vieras pääoma 385,3 309,0 326,8 Vieras pääoma yhteensä 1) 523,3 433,5 475,8 Yhteensä 681,7 613,0 674,1 1) Rahoitusleasingvelka kirjattu taseeseen 31.12.2003 RAHOITUSLASKELMA Milj. euroa 1-3/04 1-3/03 1-12/03 Tulos ennen satunnaisia eriä -8,7-16,7 41,5 Suunnitelman mukaiset poistot 6,1 5,5 29,4 Muut oikaisut 1,5 2,3 3,7 Rahavirta ennen käyttöpääoman -1,1-8,9 74,6 muutosta Käyttöpääoman muutos -12,7-39,2-34,1 Rahoituserät -1,8-1,1-5,1 Maksetut välittömät verot -5,9-1,0-13,4 Liiketoiminnan rahavirta -21,4-50,3 22,0 Investointien rahavirta -12,8-5,3-18,1 Lainojen muutos 43,4 66,2 55,5 Maksetut osingot -27,6-1,7-52,8 Rahoituksen rahavirta 15,7 64,5 2,7 Rahavarojen muutos -18,5 8,8 6,6 Rahavarat kauden 44,5 39,1 39,1
alussa Rahavarojen muuntoero Rahavarat kauden lopussa TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLUVUT -1,2 26,0 47,9 44,5 3/04 3/03 12/03 Sijoitetun pääoman tuotto, % 1) 2) -1,4-4,1 13,3 Omavaraisuusaste, % 26,7 33,5 34,0 2) Gearing, % 2) 158,4 79,6 93,0 Bruttoinvestoinnit, milj. euroa 16,6 5,2 23,0 Tilauskanta, milj. 815,2 654,2 593,0 euroa - josta ulkomaantoiminnan 196,2 128,2 115,5 osuus, milj. euroa Henkilöstö 6.308 6.195 7.167 keskimäärin Henkilöstö kauden lopussa 6.476 6.255 6.505 1) Tunnuslukua laskettaessa on huomioitu vain katsauskauden tulos 2) Rahoitusleasingvelat eivät ole mukana vertailukauden 1-3/2003 luvuissa OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 3/04 3/03 12/03 Tulos/osake, euroa -0,63-1,07 1,30 Oma pääoma/osake, euroa 8,23 9,48 10,35 Osakekannan markkina-arvo, milj. euroa 258,7 246,8 289,4 Kurssi kauden lopussa, euroa 15,20 14,50 17,00 Vaihto kaudella, 1.000 kpl 959 414 2.193 Osakkeiden lukumäärä, 1.000 kpl 17.021 17.021 17.021 VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET Milj. euroa 3/04 3/03 12/03 Vakuudet omista
sitoumuksista Annetut kiinteistökiinnityks et 7,3 5,6 7,3 Annetut yrityskiinnitykset 105,3 104,6 105,3 Pantatut arvopaperit 10,0 7,0 6,3 Yhteensä 122,6 117,2 119,0 Takaukset Osakkuusyritysten puolesta 0,3 1,5 0,9 Leasingvastuut 4,5 43,2 4,0 Rahoitusleasing on kirjattu velaksi 31.12.2003 alkaen. Factoringvastuut 7,8 9,2 11,1 Johdannaissopimukset Valuuttatermiinit Nimellisarvo 23,9 28,4 31,6 Käypä arvo 0,1 0,0 0,4 Valuuttaoptiot, ostetut Nimellisarvo 6,8 1,2 Käypä arvo 0,1 0,0 Valuuttaoptiot, asetetut Nimellisarvo 6,8 0,6 Käypä arvo -0,1 0,0 Korko-optiot, ostetut Nimellisarvo 9,8 11,4 9,9 Käypä arvo 0,0 0,0 0,0 Korko-optiot, asetetut Nimellisarvo 9,8 11,4 9,9 Käypä arvo -0,9-0,3-0,7 Koronvaihtosopimukse t Nimellisarvo 22,3 17,2 24,3 Käypä arvo -0,3-0,1-0,1 Johdon tai osakkaiden puolesta ei ole annettu pantteja tai muita vastuusitoumuksia.
Osavuosikatsauksen tiedot ovat tilintarkastamattomia. Helsingissä 12. päivänä toukokuuta 2004 Lemminkäinen Oyj, Hallitus Lemminkäinen Oyj Juhani Sormaala Toimitusjohtaja Jakelu: Helsingin Pörssi, keskeiset tiedotusvälineet