VACON OYJ OSAVUOSIKATSAUS TAMMI SYYSKUU 2013
Vacon Oyj:n osavuosikatsaus 1.1. 30.9.2013 Heinä syyskuun pääkohdat: Saadut tilaukset olivat 97,9 miljoonaa euroa (101,6 milj. euroa). Laskua edellisen vuoden vastaavasta ajankohdasta oli 3,6 %. Liikevaihto oli 110,4 miljoonaa euroa (101,5 milj. euroa), jossa oli kasvua 8,8 % edellisen vuoden vastaavasta ajankohdasta. Liikevoitto oli 14,8 miljoonaa euroa ja 13,4 % liikevaihdosta (10,3 milj. euroa ja 10,1 %). Liiketoiminnan nettorahavirta oli 9,5 miljoonaa euroa (17,4 milj. euroa). Tulos/osake oli 0,65 euroa (0,45 euroa). Tammi syyskuun pääkohdat: Saadut tilaukset olivat 312,1 miljoonaa euroa (307,4 milj. euroa). Kasvua edellisen vuoden vastaavasta ajankohdasta oli 1,5 %. Liikevaihto oli 305,1 miljoonaa euroa (285,2 milj. euroa), jossa oli kasvua 7,0 % edellisen vuoden vastaavasta ajankohdasta. Liikevoitto oli 31,0 miljoonaa euroa ja 10,2 % liikevaihdosta (liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 24,3 milj. euroa ja 8,5 % liikevaihdosta tammi syyskuussa 2012). Liiketoiminnan nettorahavirta oli 32,0 miljoonaa euroa (37,2 milj. euroa). Tulos/osake oli 1,40 euroa (1,21 euroa). 2
Heinä syyskuun avainluvut: Milj. euroa 7-9/2013 * 7-9/2012 Muutos, % Saadut tilaukset 97,9 101,6-3,6 % Liikevaihto 110,4 101,5 8,8 % Liikevoitto 14,8 10,3 44,4 % % liikevaihdosta 13,4 % 10,1 % Tulos ennen veroja 14,2 10,0 42,2 % Tammi syyskuun avainluvut: Milj. euroa 1-9/2013 * 1-9/2012 Muutos, % * 1-12/2012 Saadut tilaukset 312,1 307,4 1,5 % 401,9 Tilauskanta 57,0 58,8-3,1 % 50,0 Liikevaihto 305,1 285,2 7,0 % 388,4 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 31,0 24,3 27,4 % 36,5 % liikevaihdosta 10,2 % 8,5 % 9,4 % Liikevoitto 31,0 27,0 14,7 % 38,0 % liikevaihdosta 10,2 % 9,5 % 9,8 % Tulos ennen veroja 30,5 26,4 15,3 % 37,1 Liiketoiminnan nettorahavirta 32,0 37,2-13,9 % 52,3 Tulos/osake, EUR 1,40 1,21 1,72 Korolliset nettovelat -8,8-1,7-10,3 Nettovelkaantumisaste, % -7,8 % -1,6 % -9,5 % Bruttoinvestoinnit 14,1 8,7 61,7 % 14,0 *IAS 19 standardin mukaiset t luvut. IFRS-standardimuutoksista on kerrottu tarkemmin tämän osavuosikatsauksen loppuosassa. 3
Toimintaympäristö ja liiketoiminnan kehitys Taajuusmuuttajamarkkinat kasvoivat markkinatutkimusten mukaan tammi kesäkuussa noin 3 % edellisen vuoden vastaavaan kauteen verrattuna. Kasvua oli ensimmäisen vuosipuoliskon aikana kaikilla maantieteellisillä alueilla. Vaconin liikevaihto kasvoi vahvasti heinä syyskuussa ja liikevaihdon kasvu tuki yhtiön kannattavuuden paranemista. Liikevaihto oli yhtiön historian korkein. Yhtiön tilaukset laskivat vuoden 2012 kolmanteen neljännekseen ja vuoden 2013 toiseen vuosineljännekseen verrattuna. Saatujen tilausten lasku sekä vertailukauteen että edelliseen vuosineljännekseen verrattuna johtui erityisesti uusiutuvaan energiaan suunnattujen tuotteiden tilausten laskusta. Vaconin uusiutuvan energian tuotantoon suunnattujen tuotteiden kysyntään liittyy tyypillisesti voimakasta kausivaihtelua. Tilaukset kasvoivat heinä syykuussa Aasian- ja Tyynenmeren (APAC) -alueella, mutta laskivat Euroopan, Lähi-idän ja Afrikan (EMEA) -alueella ja Pohjois- ja Etelä-Amerikassa viime vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Tilausten laskuun EMEA-alueella vaikutti edellä mainittu uusiutuvan energian tuotantoon suunnattujen tuotteiden tilausten lasku. Liikevaihto kasvoi heinä syyskuussa voimakkaimmin elintarvike- ja juomateollisuudessa, kemianteollisuudessa, rakennusautomaatiossa ja uusiutuvan energian tuotannossa. Alueellisesti liikevaihto kasvoi EMEA-alueella. APAC-alueella liikevaihto oli vertailukauden tasolla ja Pohjois- ja Etelä-Amerikassa liikevaihto laski viime vuoden vastaavasta ajankohdasta. Yhtiön liikevoittoprosentti parani heinä syyskuussa vertailukauteen nähden, ja oli hyvällä tasolla. Yhtiön kannattavuuden paranemiseen heinä syyskuussa vaikuttivat liikevaihdon kasvu ja kustannushyöty materiaalihankintojen siirtämisestä matalamman kustannustason maihin. Lisäksi kannattavuutta paransi hieman myynnin tuotejakauman muutos. Tilaukset ja tilauskanta Saatujen tilausten arvo oli heinä syyskuussa 97,9 miljoonaa euroa (101,6 milj. euroa). Tilausten alueellinen kehitys vertailukauteen verrattuna oli seuraava: APAC-alueella kasvua 7,7 %, EMEA-alueella laskua 8,5 % ja Pohjois- ja Etelä-Amerikassa laskua 3,4 %. Tammi syyskuussa tilaukset olivat 312,1 miljoonaa euroa (307,4 milj. euroa). Tilauskanta kasvoi vuoden alusta 13,9 % ja oli kauden lopussa 57,0 miljoonaa euroa (58,8 milj. euroa). 4
Liikevaihto Vaconin liikevaihto oli heinä syyskuussa 110,4 miljoonaa euroa (101,5 milj. euroa). Liikevaihto kasvoi 8,8 % edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Vacon-konsernin liikevaihdon jakauma alueittain: Milj. euroa 7-9/ % liikevaihdosta 2013 7-9/ % liikevaihdosta 2012 1-9/ % liikevaihdosta 2013 1-9/ % liikevaihdosta 2012 1-12/ % liikevaihdosta 2012 Eurooppa, Lähi-itä, Afrikka 67,2 60,9 % 55,3 54,5 % 187,0 61,3 % 165,1 57,9 % 225,5 58,1 % Pohjois- ja Etelä-Amerikka 19,1 17,3 % 22,1 21,8 % 51,8 17,0 % 56,7 19,9 % 76,6 19,7 % Aasia ja Tyynenmeren alue 24,0 21,8 % 24,1 23,7 % 66,4 21,8 % 63,4 22,2 % 86,2 22,2 % Yhteensä 110,4 100,0 % 101,5 100,0 % 305,1 100,0 % 285,2 100,0 % 388,4 100,0 % Liikevaihto EMEA-alueella kasvoi heinä syyskuussa noin 21,6 % edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Liikevaihto kasvoi mm. kemianteollisuudessa, meriteollisuudessa, rakennusautomaatiossa ja uusiutuvan energian tuotannossa. APAC-alueella liikevaihto säilyi vertailukauden tasolla heinä syyskuun aikana. Alueen liikevaihto kehittyi myönteisesti erityisesti rakennusautomaatiossa. Pohjois- ja Etelä-Amerikassa liikevaihto laski heinä syyskuussa noin 13,6 % vertailukauteen verrattuna. Liikevaihto laski usealla eri teollisuudenalalla. Liikevaihto kasvoi prosessiteollisuudessa sekä öljy- ja kaasuteollisuudessa. Vaconin alueellisen myynnin raportointi perustuu laskutusosoitteisiin, ei tuotteiden loppusijoituspaikkaan. Vacon-konsernin liikevaihdon jakauma jakelukanavittain: Milj. euroa 7-9/ % liikevaihdosta 2013 7-9/ % liikevaihdosta 2012 1-9/ % liikevaihdosta 2013 1-9/ % liikevaihdosta 2012 1-12/ % liikevaihdosta 2012 Loppuasiakkaat 7,8 7,1 % 7,4 7,3 % 23,1 7,6 % 21,6 7,6 % 32,1 8,3 % Jakelijat 17,6 15,9 % 16,3 16,0 % 48,1 15,8 % 44,0 15,4 % 62,6 16,1 % Kone- ja laitevalmistajat 37,1 33,6 % 33,3 32,8 % 104,9 34,4 % 89,9 31,5 % 124,5 32,1 % Brand label -asiakkaat 17,9 16,2 % 20,3 20,0 % 47,0 15,4 % 53,7 18,8 % 69,9 18,0 % Järjestelmätoimittajat 30,0 27,2 % 24,2 23,8 % 82,1 26,9 % 75,9 26,6 % 99,3 25,6 % Yhteensä 110,4 100,0 % 101,5 100,0 % 305,1 100,0 % 285,2 100,0 % 388,4 100,0 % Vaconin myynti kone- ja laitevalmistajille kasvoi heinä syyskuussa ja oli 33,6 % liikevaihdosta. Myös myynti järjestelmätoimittajille kasvoi. Myynti loppuasiakkaille ja jakelijoille pysyi vertailukauden tasolla. Myynti Brand label -asiakkaille sen sijaan laski heinä syyskuussa. 5
Liikevoitto ja tulos Liikevoitto parani 44,4 % heinä syyskuussa viime vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Liikevoitto oli heinä syyskuussa 14,8 miljoonaa euroa, mikä on 13,4 % liikevaihdosta (10,3 milj. euroa ja 10,1 %). Tammi syyskuussa liikevoitto oli 31,0 miljoonaa euroa ja 10,2 % liikevaihdosta (liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 24,3 milj. euroa ja 8,5 % tammi syyskuussa 2012). Tammi syyskuun 2012 liikevoittoa kasvatti yhteensä 2,7 miljoonan euron kertaluontoiset erät. Yhtiön kannattavuuden paranemiseen heinä syyskuussa vaikuttivat liikevaihdon kasvu ja kustannushyöty materiaalihankintojen siirtämisestä matalamman kustannustason maihin. Lisäksi kannattavuutta paransi hieman myynnin tuotejakauman muutos. Osakekohtainen tulos oli 0,65 euroa heinä syyskuussa (0,45 euroa) ja 1,40 euroa tammi syyskuussa (1,21 euroa). Tase ja rahavirta Yhtiön tase säilyi vahvana ja liiketoiminnan nettorahavirta oli heinä syyskuussa 9,5 miljoonaa euroa (17,4 milj. euroa). Liikevaihdon kasvu sitoi aiempaa enemmän käyttöpääomaa. Nettorahavirta oli tammi syyskuussa 32,0 miljoonaa euroa (37,2 milj. euroa). Yhtiö on nettovelaton. Liiketoiminnan vahvan nettorahavirran ansiosta yhtiön nettovelkaantumisaste oli -7,8 % (-1,6 %). Nettovelka oli katsauskauden lopussa -8,8 miljoonaa euroa ja kassavarat 32,6 miljoonaa euroa. Taseen loppusumma oli 216,9 miljoonaa euroa (206,5 milj. euroa). Omavaraisuusaste oli 52,6 % (50,1 %). Konsernin pääomarakenne ja maksuvalmius säilyivät hyvinä. Korolliset velat olivat 23,8 miljoonaa euroa kauden lopussa (22,9 milj. euroa). Tutkimus ja tuotekehitys Tutkimus- ja tuotekehitysmenot olivat tammi syyskuun aikana 20,2 miljoonaa euroa (17,4 milj. euroa), joista 4,1 miljoonaa euroa (3,4 milj. euroa) aktivoitiin tuotekehitysmenoina. Tutkimus- ja tuotekehitysmenojen osuus oli 6,6 % konsernin liikevaihdosta (6,1 %). Tutkimuksessa ja tuotekehityksessä on panostettu isotehoisten taajuusmuuttajien tutkimukseen sekä asiakaskohtaisten ratkaisujen kehittämiseen. Investoinnit Konsernin bruttoinvestoinnit olivat tammi syyskuussa 14,1 miljoonaa euroa (8,7 milj. euroa). Investoinnit kohdistuivat muun muassa tuotannon ja tietojärjestelmien kehittämiseen. Yhtiö on käynnistänyt tietojärjestelmien kehitysohjelman tukemaan tulevaisuuden kasvutavoitteita. Kehitysohjelman käynnistämiseen liittyvät kertaluonteiset panostukset vaikuttivat vertailukautta suurempiin investointeihin. 6
Organisaatio ja henkilöstö Syyskuun lopussa konsernin palveluksessa oli 1 579 henkilöä (1 466), joista 738 (681) oli Suomessa ja 841 (786) muissa maissa. Maantieteellisesti henkilöstömäärä kasvoi voimakkaimmin Suomessa. Henkilöstömäärän kasvuun Suomessa vaikutti yhtiön tietojärjestelmien kehitysohjelmaan ja tuotekehitykseen liittyvät rekrytoinnit. Alla olevassa taulukossa on esitetty Vaconin katsauskauden keskimääräiset henkilömäärät: 1-9/2013 1-9/2012 1-12/2012 Toimihenkilöitä 1 003 950 955 Työntekijöitä 537 507 513 Yhteensä 1 540 1 457 1 468 Osakkeet ja osakkeenomistajat Vaconin markkina-arvo syyskuun lopussa oli 887,2 miljoonaa euroa (612,9 milj. euroa). Osakkeen päätöskurssi 30.9.2013 oli 58,20 euroa. Se oli tammi-syyskuun aikana alimmillaan 40,00 euroa ja ylimmillään 59,90 euroa. Tammi syyskuun aikana yhtiön osakkeita vaihdettiin pörssissä yhteensä 1 554 424 osaketta 78,7 miljoonan euron arvosta eli 10,2 % osakekannasta. Vaconilla oli 30.9.2013 päivätyn osakasrekisterin mukaan 4 710 rekisteröityä osakkeenomistajaa. Hallintarekistereissä ja ulkomaisten rekisteröimiä osakkeita oli yhteensä 51,0 % (53,5) osakekannasta. Suurimmat osakkeenomistajat 30.9.2013 olivat: Osakkeita, kpl Omistusosuus, % AC Invest Three B.V. 2 064 844 13,5 % Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 858 968 5,6 % Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tapiola 584 500 3,8 % Koskinen Jari 366 104 2,4 % Ehrnrooth Martti 325 070 2,1 % Vaasa Engineering Oy 299 514 2,0 % Holma Mauri 220 000 1,4 % Erikoissijoitusrahasto Handelsbanken Pohjoismaat Selective 206 000 1,3 % Fondita Nordic Micro Cap Placeringsfond 166 000 1,1 % OP-Focus-erikoissijoitusrahasto 159 368 1,1 % Omat osakkeet 51 415 0,3 % Muut 9 993 217 65,3 % Yhteensä 15 295 000 100,0 % Ulkona olevat osakkeet 15 243 585 30.9.2013 Vaconin hallituksen jäsenten, toimitusjohtajan ja toimitusjohtajan sijaisen suorassa omistuksessa oli 35 870 osaketta eli 0,2 % Vaconin osakekannasta.. 7
Omat osakkeet Vacon Oyj:llä oli 30.9.2013 hallussaan omia osakkeita yhteensä 51 415 kappaletta, jotka on hankittu keskikurssilla 38,08 euroa osakkeelta. Osakkeet vastaavat 0,3 % osakepääomasta ja äänimäärästä eli merkitys omistuksen ja äänivallan jakautumiselle ei ole merkittävä. Vuoden 2012 lopussa yhtiön hallussa oli omia osakkeita yhteensä 83 227 eli 0,5 % osakepääomasta ja äänimäärästä. Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät Maailmantalouden kehitykseen liittyy edelleen epävarmuustekijöitä, jotka saattavat heikentää taajuusmuuttajien kysyntää maailmanlaajuisesti tai tietyillä alueilla. Vaconin Kiinan-tytäryhtiön tullausmenettelyihin liittyvä oikeusprosessi jatkuu ylemmässä oikeusasteessa, kun kaksi asianosaista valitti alemman oikeusasteen joulukuussa 2011 langettamasta tuomiosta. On mahdollista, että tuomio muuttuu ylemmässä tuomioistuimessa myös Vaconin osalta, joten asiaan liittyy epävarmuustekijöitä. Vacon on tehnyt edellä mainittuun riskiin liittyen varaukset vuosina 2010 ja 2011. Vaconin vuosikertomus 2012 sisältää perusteellisen kuvauksen yhtiön toimintaan liittyvistä yleisistä riskeistä ja epävarmuustekijöistä sekä riskienhallinnan periaatteista. Näkymät vuodelle 2013 Taajuusmuuttajamarkkinat kasvoivat markkinatutkimusten mukaan tammi kesäkuussa noin 3 % edellisen vuoden vastaavaan kauteen verrattuna. Kasvua oli ensimmäisen vuosipuoliskon aikana kaikilla maantieteellisillä alueilla. Vacon on aiemmin arvioinut markkinatutkimuslaitosten tietoihin perustuen, että maailmanlaajuiset taajuusmuuttajamarkkinat kasvavat keskimääräistä teollisen tuotannon kasvua nopeammin, arviolta noin 5-10 % vuonna 2013. Yhtiö näkee, että markkinan kasvuarvioon liittyy alkuvuoden markkinakehitys huomioon ottaen aiempaa enemmän epävarmuustekijöitä. Vaconin arvio yhtiön loppuvuoden kehityksestä tukee annettua markkinaohjeistusta, vaikka saadut tilaukset laskivat heinä syyskuussa edelliseen vuosineljännekseen verrattuna. Markkinaohjeistus vuodelle 2013 Vacon säilyttää aiemmin esittämänsä markkinaohjeistuksensa ja arvioi, että sen liikevaihto kasvaa 5-15 % ja että sen liikevoittoprosentti ilman kertaeriä on 10-12 % vuonna 2013. Vuonna 2012 liikevaihto oli 388,4 miljoonaa euroa ja liikevoittoprosentti ilman kertaeriä 9,4 %. Vaconin tavoitteena on saavuttaa 500 miljoonan euron liikevaihto vuonna 2014. Kannattavuustavoitteena vuodelle 2014 on 14 %:n liikevoitto ja oman pääoman tuotolle on tavoitteena yli 30 %. 8
Laadintaperiaatteet Tämä osavuosikatsaus on laadittu noudattaen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) IAS 34 Osavuosikatsaukset-standardia. Osavuosikatsauksen laatimisessa on noudatettu samoja laadintaperiaatteita kuin vuoden 2012 tilinpäätöksessä, sekä 1.1.2013 voimaantulleita IFRS-standardimuutoksia. Nämä ovat IAS 19 Työsuhde-etuudet, IFRS 7 Rahoitusinstrumentit ja IFRS 13 Käyvän arvon määrittäminen. IAS 19 Työsuhde-etuudet Muutos standardissa IAS 19 poistaa yhtiön käyttämän putkimenetelmän soveltamisen mahdollisuuden. Standardin mukaan kaikki vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot kirjataan laajan tuloslaskelman uudelleen määrittämisestä johtuvan erän kautta. Takautuvaan työsuoritukseen perustuva meno kirjataan välittömästi henkilöstökuluihin osana eläkekulua. Odotettavissa olevasta tuoton määrittelystä luovutaan ja siirrytään käyttämään diskonttauskorkoa myös omaisuuden tuoton määrittelyssä. Konserniyhtiöiden eläkevelvoite määritetään laskemalla arvioitujen rahavirtojen nykyarvo käyttäen diskonttauskorkona yritysten liikkeelle laskemien korkealaatuisten joukkovelkakirjalainojen korkoa. Jos tällaisille joukkovelkakirjalainoille ei ole syviä markkinoita, diskonttauskorkona käytetään valtion joukkovelkakirjalainojen markkinatuottoja. Määrityksessä käytetyt joukkovelkakirjalainat ovat saman valuutan määräisiä kuin maksettavat etuudet. Valittu diskonttauskorko kuvastaa etuuksien arvioitua keskimääräistä maksuhetkeä. Järjestelyyn kuuluvien varojen käyvän arvon määrittämiseen käytetään ensisijaisesti tilinpäätöspäivän markkinahintaa. Mikäli markkinahintaa ei ole käytettävissä, arvioidaan käypä arvo diskonttaamalla vastaiset odotettavissa olevat rahavirrat käyttäen samaa diskonttauskorkoa kuin eläkevelvoitteen määrittelyssä. Muutoksilla on vähäinen vaikutus yhtiön omaan pääomaan ja eläkevelvoitteen määrään. Muutoksen seurauksena hetken 31.12.2012 eläkevelvoite kasvaa 0,2 miljoonaa euroa ja oma pääoma pienenee 0,2 miljoonaa euroa. Yhtiö otti uudistetun standardin käyttöön vuoden 2013 alusta. IFRS 7 Rahoitusinstrumentit: Tilinpäätöksessä esitettävät tiedot Muutos standardissa IFRS 7 tarkentaa liitetietovaatimuksia, jotka koskevat taseessa nettomääräisesti esitettyjä rahoitusinstrumentteja sekä yleisiä netotusjärjestelyjä tai vastaavanlaisia sopimuksia. Muutoksella ei ole olennaista vaikutusta. Yhtiö otti uudistetun standardin käyttöön vuoden 2013 alusta. IFRS 13 Käyvän arvon määrittäminen Standardi sisältää yhtenäiset käyvän arvon määrittämistä ja liitetietoja koskevat vaatimukset, jotka koskevat kaikkia IFRS-standardeja. Muutoksella ei ole olennaista vaikutusta. Yhtiö otti uudistetun standardin käyttöön vuoden 2013 alusta. Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton. 9
Konsernin tuloslaskelma, IFRS, milj. euroa 7-9/2013 * 7-9/2012 1-9/2013 * 1-9/2012 * 1-12/2012 Liikevaihto 110,4 101,5 305,1 285,2 388,4 Liiketoiminnan muut tuotot 0,1 0,1 0,2 0,2 0,2 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos -0,9 0,1 0,8-0,7-1,9 Materiaalit ja palvelut -55,6-55,0-156,2-150,8-201,5 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -20,4-18,9-62,5-57,0-76,7 Liiketoiminnan muut kulut -15,3-13,9-46,2-39,9-56,8 Poistot aineellisista hyödykkeistä -1,7-1,6-4,8-4,7-6,4 Poistot aineettomista hyödykkeistä -1,8-1,9-5,4-5,4-7,3 Liikevoitto 14,8 10,3 31,0 27,0 38,0 Rahoitustuotot ja -kulut -0,6-0,3-0,5-0,6-0,9 Tulos ennen veroja 14,2 10,0 30,5 26,4 37,1 Tuloverot -4,2-2,9-8,5-7,5-10,3 Tilikauden voitto 10,0 7,1 22,0 18,9 26,9 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 9,9 6,9 21,4 18,4 26,2 Määräysvallattomille omistajille 0,2 0,2 0,6 0,5 0,7 Osakekohtainen tulos, euroa 0,65 0,45 1,40 1,21 1,72 Osakekohtainen tulos laimennettuna, euroa 0,65 0,45 1,40 1,21 1,72 Konsernin laaja tuloslaskelma, IFRS, milj. euroa 7-9/2013 7-9/2012 1-9/2013 1-9/2012 1-12/2012 Tilikauden voitto 10,0 7,1 22,0 18,9 26,9 Muut laajan tuloksen erät Uudelleen määrittämisestä johtuva erä 0,1-0,3 0,1-0,5-0,5 Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi 0,1-0,3 0,1-0,5-0,5 Muuntoerot -0,5 0,0-0,2 0,3 0,1 Erät, jotka voidaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi -0,5 0,0-0,2 0,3 0,1 Laaja tulos yhteensä 9,6 6,9 22,0 18,8 26,5 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 9,4 6,7 21,4 18,3 25,8 Määräysvallattomille omistajille 0,2 0,2 0,6 0,5 0,7 *IAS 19 standardin mukaiset t luvut. Taulukko-osiossa myöhemmin esitettävät t luvut perustuvat edellä mainittuun uudistuneeseen IAS 19 standardiin. 10
Konsernin tase, IFRS, milj. euroa 30.9.2013 30.9.2012 31.12.2012 VARAT Liikearvo 9,1 9,2 9,2 Kehittämismenot 19,6 18,5 18,7 Muut aineettomat hyödykkeet 6,8 6,9 6,8 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 26,8 24,9 24,4 Myytävissä olevat rahoitusvarat 3,7 3,7 3,7 Laskennalliset verosaamiset 7,5 6,2 7,2 Muut rahoitusvarat 3,2 2,1 3,1 Pitkäaikaiset varat yhteensä 76,6 71,6 73,0 Vaihto-omaisuus 26,1 28,1 25,7 Myyntisaamiset ja muut saamiset 81,6 82,2 76,9 Rahavarat 32,6 24,6 31,1 Lyhytaikaiset varat yhteensä 140,3 134,9 133,7 Varat yhteensä 216,9 206,5 206,7 OMA PÄÄOMA JA VELAT Osakepääoma 3,1 3,1 3,1 Ylikurssirahasto 5,0 5,0 5,0 Sidotut muut rahastot 2,0 0,1 0,1 Omat osakkeet -5,0-3,6-5,0 Arvonmuutosrahasto 2,3 2,3 2,3 Kertyneet voittovarat 102,9 93,3 100,8 Määräysvallattomien omistajien osuus 1,8 1,9 2,0 Oma pääoma yhteensä 112,2 102,0 108,3 Laskennalliset verovelat 6,5 5,8 5,9 Eläkevelvoitteet 2,2 2,0 2,1 Korolliset velat 15,0 20,7 17,9 Pitkäaikaiset velat yhteensä 23,6 28,6 25,9 Ostovelat ja muut velat 59,0 61,1 54,7 Verovelat 1,9 2,6 3,8 Varaukset 11,3 10,0 11,1 Korolliset velat 8,8 2,2 2,9 Lyhytaikaiset velat yhteensä 81,1 75,9 72,5 Oma pääoma ja velat yhteensä 216,9 206,5 206,7 11
Q3 2013 laskelma konsernin oman pääoman muutoksista, IFRS, milj. euroa Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Ylikurssi rahasto Sidotut muut rahastot Omat osakkeet Osakepääoma Arvonmuutosrahasto Kertyneet voittovarat Yhteensä Määräysvallattomien omistajien osuus Oma pääoma yhteensä Oma pääoma 1.1.2013, 3,1 5,0 0,1-5,0 2,3 100,8 106,3 2,0 108,3 Muut oikaisut *) 1,9-2,3-0,3 0,0-0,3 Tilikauden tulos 21,4 21,4 0,6 22,0 Muut laajan tuloksen erät: Uudelleen määrittämisestä johtuva erä 0,1 0,1 0,1 Muuntoerot -0,2-0,2-0,2 Laaja tulos yhteensä 21,4 21,4 0,6 22,0 Osakepalkkiot 1,0 1,0 1,0 Osingonjako -16,8-16,8-0,5-17,3 Määräysvallattomilta omistajilta hankittu osuus -1,2-1,2-0,3-1,4 Oma pääoma 30.9.2013 3,1 5,0 2,0-5,0 2,3 102,9 110,3 1,8 112,2 *) Vararahastosiirto 1,9 MEUR oman pääoman sisällä. Q3 2012 laskelma konsernin oman pääoman muutoksista, IFRS, milj. euroa Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Ylikurssi rahasto Sidotut muut rahastot Omat osakkeet Osakepääoma Arvonmuutosrahasto Kertyneet voittovarat Yhteensä Määräysvallattomien omistajien osuus Oma pääoma yhteensä Oma pääoma 31.12.2011 3,1 5,0 0,1-2,6 2,3 88,0 95,8 1,9 97,7 Laatimisperiaatteen muutos (IAS 19) 0,0 0,0 0,0 Oma pääoma 1.1.2012, 3,1 5,0 0,1-2,6 2,3 88,0 95,8 1,9 97,7 Tilikauden tulos 18,4 18,4 0,5 18,9 Muut laajan tuloksen erät: Uudelleen määrittämisestä johtuva erä -0,5-0,5-0,5 Muuntoerot 0,3 0,3 0,3 Laaja tulos yhteensä 18,3 18,3 0,5 18,8 Osakepalkkiot 1,1 1,1 1,1 Osingonjako -13,7-13,7-0,6-14,3 Omien osakkeiden hankinta -1,0-1,0-1,0 Määräysvallattomilta omistajilta hankittu osuus -0,3-0,3 0,0-0,3 Oma pääoma 30.9.2012 3,1 5,0 0,1-3,6 2,3 93,3 100,1 1,9 102,0 12
Konsernin rahavirtalaskelma, IFRS, milj. euroa 7-9/2013 7-9/2012 1-9/2013 1-9/2012 1-12/2012 Tilikauden voitto 10,0 7,1 22,0 18,9 26,9 Poistot 3,5 3,5 10,2 10,1 13,7 Rahoitustuotot ja-kulut 0,6 0,3 0,5 0,6 0,9 Verot 4,2 2,9 8,5 7,5 10,3 Muut oikaisut 1,0 0,5 2,2-1,9-1,4 Käyttöpääoman muutos -7,1 5,9-2,3 11,8 12,9 Rahoituserien ja verojen rahavirta -2,6-2,8-9,1-9,9-10,9 Liiketoiminnan nettorahavirta 9,5 17,4 32,0 37,2 52,3 Tytäryhtiön hankinta 0,0-0,1-1,5-0,4-0,5 Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -3,9-2,1-13,7-8,5-11,8 Investoinnit muihin sijoituksiin -0,1 0,0-0,2 0,3-0,5 Investointien nettorahavirta -4,0-2,2-15,4-8,6-12,9 Pitkäaikaisten lainojen nostot 0,0 1,0 0,0 1,4 0,5 Lyhytaikaisten lainojen nostot -2,6 0,0 5,7 13,0 13,0 Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut -1,4-9,3-2,9-19,4-21,0 Omien osakkeiden hankinta 0,0-1,0 0,0-1,0-2,3 Maksetut osingot 0,0-0,1-17,3-14,4-14,6 Rahoituksen nettorahavirta -4,0-9,4-14,5-20,4-24,4 Rahavarojen muutos 1,6 5,9 2,2 8,1 15,0 Rahavarat tilikauden alussa 31,7 18,8 31,1 16,3 16,3 Rahavarojen muuntoerot -0,7-0,1-0,7 0,1-0,3 Rahavarat tilikauden lopussa 32,6 24,6 32,6 24,6 31,1 13
Segmentti-informaatio Vacon on keskittynyt yhteen tuotteeseen, taajuusmuuttajaan, joka on myös Vaconin ainoa liiketoimintasegmentti. Toimintasegmentin luvut ovat yhtenevät koko konsernin lukujen kanssa. Vaconin liiketoiminta on organisoitu seuraaviin pääalueisiin: Market Operations, Product Operations ja Support Functions. Organisaation asiakaslähtöisyyden varmistamiseksi toimintaa ohjataan myyntikanavittain: jakelijat, järjestelmäintegraattorit, loppuasiakkaat, OEM-asiakkaat ja brand label -asiakkaat. Taloudelliset tunnusluvut Osakekohtaiset tunnusluvut 30.9.2013 30.9.2012 31.12.2012 Tulos/osake, EUR 1,40 1,21 1,72 Oma pääoma/osake, EUR 7,24 6,57 6,99 Kauden alin, EUR 40,00 31,11 31,11 Kauden ylin, EUR 59,90 42,00 42,54 Kauden lopussa, EUR 58,20 40,20 40,20 Tilikauden keskikurssi, EUR 50,44 37,49 38,36 Osakekannan markkina-arvo, MEUR 887,2 612,9 611,5 Osakkeiden vaihto, kpl 1 554 424 1 243 123 3 150 916 Osakkeiden vaihto, % 10,2 8,1 20,7 Osakkeiden osakeanti lukumäärä keskimäärin tilikauden aikana 15 233 501 15 264 091 15 254 256 Osakkeiden lukumäärä tilikauden lopussa 15 243 585 15 246 206 15 211 773 Omat osakkeet 51 415 48 794 83 227 14
Konsernin taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut 30.9.2013 30.9.2012 31.12.2012 Liikevaihto, MEUR 305,1 285,2 388,4 Liikevaihdon muutos, % 7,0-2,8 2,0 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, MEUR 31,0 24,3 36,5 Liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä muutos, % 27,4-16,4 4,9 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, % liikevaihdosta 10,2 8,5 9,4 Liikevoitto, MEUR 31,0 27,0 38,0 Liikevoiton muutos, % 14,7-5,5 53,6 Liikevoitto, % liikevaihdosta 10,2 9,5 9,8 Tulos ennen veroja, MEUR 30,5 26,4 37,1 Tulos ennen veroja, % liikevaihdosta 10,0 9,3 9,6 Korolliset nettovelat, MEUR -8,8-1,7-10,3 Nettovelkaantumisaste, % -7,8-1,6-9,5 Käyttöpääoma, MEUR 35,5 36,6 33,0 Omavaraisuusaste, % 52,6 50,1 53,0 Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen, MEUR 14,1 8,7 14,0 Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen, % liikevaihdosta 4,6 3,0 3,6 Tutkimus- ja tuotekehitysmenot, MEUR 20,2 17,4 25,1 Tutkimus- ja tuotekehitysmenot, % liikevaihdosta 6,6 6,1 6,5 Henkilöstö kauden lopussa 1 579 1 466 1 513 Tilauskanta, MEUR 57,0 58,8 50,0 Konsernin vastuut, milj. euroa 30.9.2013 30.9.2012 31.12.2012 Vakuudet ja vastuusitoumukset 15,0 14,3 16,1 Rahoitussitoumukset 0,0 0,0 0,0 15
IAS 19 uudistuksen vaikutukset, milj. euroa raportoitu 30.9.2012 muutos 30.9.2012 raportoitu 31.12.2012 muutos 31.12.2012 Konsernin tuloslaskelma Työsuhde-etuuksista aiheutavat kulut -57,2 0,2-57,0-77,0 0,3-76,7 Liikevoitto 26,8 0,2 27,0 37,7 0,3 38,0 Rahoitustuotot ja -kulut -0,6 0,0-0,6-0,9 0,0-0,9 Tulos ennen veroja 26,2 0,2 26,4 36,8 0,3 37,1 Tulovero -7,4-0,1-7,5-10,2-0,1-10,3 Tilikauden voitto 18,8 0,2 18,9 26,6 0,2 26,9 Vaikutus tuloslaskelmaan 0,2 0,2 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 18,2 0,2 18,4 25,9 0,2 26,2 Määräysvallattomille omistajille 0,5 0,5 0,7 0,7 Konsernin laaja tuloslaskelma Tilikauden voitto 18,8 0,2 18,9 26,6 0,2 26,9 Muut laajan tuloksen erät Rahavirran suojaukset 0,0 0,0 0,0 0,0 Muuntoero 0,3 0,3 0,1 0,1 Uudelleen määrittämisestä johtuva erä -0,5-0,5-0,5-0,5 Laaja tulos yhteensä 19,1-0,3 18,8 26,7-0,2 26,5 Vaikutus laajaan tuloslaskelmaan -0,3-0,2 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 18,5-0,3 18,3 26,1-0,2 25,8 Määräysvallattomille omistajille 0,5 0,5 0,7 0,7 Konsernitase VARAT Varat etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä 0,0 0,0 0,0 0,1-0,1 0,0 Vaikutus varoihin 0,0-0,1 OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma 102,3-0,3 102,0 108,5-0,2 108,3 Laskennalliset verovelat 5,9-0,1 5,8 6,0-0,1 5,9 Eläkevelvoitteet 1,7 0,4 2,0 1,9 0,2 2,1 Vaikutus omaan pääomaan ja velkoihin 0,0-0,1 16
IAS 19 uudistuksen vaikutukset, milj. euroa Tilikauden voitto 30.9.2013 30.9.2012 31.12.2012 Tilikauden voitto ennen IAS 19 uudistusta 21,2 18,8 26,6 IAS 19 -uudistus 0,2 0,2 0,2 Tilikauden voitto IAS 19 uudistuksen jälkeen 21,5 18,9 26,9 Tilikauden laaja tulos ennen IAS 19 uudistusta 21,5 19,1 26,7 IAS 19 -uudistus -0,1-0,3-0,2 Tilikauden laaja tulos IAS 19 uudistuksen jälkeen 21,4 18,8 26,5 Oma pääoma 30.9.2013 30.9.2012 31.12.2012 1.1.2012 Oma pääoma ennen IAS 19 uudistusta 111,7 102,3 108,5 97,7 IAS 19 -uudistus -0,1 0,0-0,2 0,0 Oma pääoma IAS 19 uudistuksen jälkeen 111,6 102,3 108,3 97,7 Avaavan taseen 1.1.2012 vaikutus omaan pääomaan on -16 tuhatta euroa. 17
Käyvän arvon hierarkia käypään arvoon arvostetuista rahoitusvaroista ja veloista, milj. euroa Käyvät arvot raportointikauden lopussa 30.9.2013 Taso 1 Taso 2 Taso 3 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat Valuuttatermiinit ja optiot 0,2 0,2 joista rahavirran suojauslaskennassa 0,0 0,0 Myytävissä olevat rahoitusvarat Osakesijoitukset 5,5 5,5 Lainat ja muut saamiset Vaihtovelkakirjalaina 1,0 1,0 Yhteensä 6,6 0,0 0,2 6,5 Käypään arvoon arvostetut velat Valuuttatermiinit ja optiot 0,1 0,1 joista rahavirran suojauslaskennassa 0,0 0,0 Yhteensä 0,1 0,0 0,1 0,0 Hierarkian tason 1 käyvät arvot perustuvat täysin samanlaisten omaisuuserien tai velkojen noteerattuihin hintoihin toimivilla markkinoilla. Tason 2 instrumenttien käyvät arvot perustuvat merkittäviltä osin muihin syöttötietoihin kuin tasoon 1 sisältyviin noteerattuihin hintoihin, mutta kuitenkin tietoihin, jotka kyseiselle omaisuuserälle tai velalle ovat todettavissa joko suoraan tai epäsuorasti. Näiden instrumenttien käyvän arvon määrittämisessä konserni käyttää Nordea-, Danske- ja Svenska Enskilda -pankkien tekemiä markkina-arvoraportteja. Tason 3 instrumenttien käyvät arvot puolestaan perustuvat hankintamenoon tai omaisuuserää koskeviin syöttötietoihin, jotka eivät perustu todettavissa olevaan markkinatietoon, vaan merkittäviltä osin johdon arvioihin. 18
Konsernin tuloskehitys neljännesvuosittain, milj. euroa 7-9/ 2013 4-6/ 2013 1-3/ 2013 10-12/ 2012 7-9/ 2012 4-6/ 2012 1-3/ 2012 Liikevaihto 110,4 103,4 91,3 103,2 101,5 99,5 84,2 Liikevoitto 14,8 10,4 5,8 11,0 10,3 10,3 6,4 Tulos ennen veroja 14,2 10,2 6,0 10,7 10,0 10,3 6,2 19
Tunnuslukujen laskentakaavat Tulos/osake = Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto Osakkeiden osakeantikorjattu keskimääräinen lukumäärä Oma pääoma/osake = Oma pääoma määräysvallattomien omistajien osuus Osakkeiden osakeantikorjattu lukumäärä tilikauden lopussa Osinko/osake = Tilikaudelta jaettu osinko Osakkeiden osakeantikorjattu lukumäärä tilikauden lopussa Omavaraisuusaste, % = Oma pääoma x 100 Taseen loppusumma - saadut ennakot Nettovelkaantumisaste, % = (Korollinen vieras pääoma rahat, pankkisaamiset ja rahoitusarvopaperit) x 100 Oma pääoma Käyttöpääoma = Varastot + korottomat lyhytaikaiset saatavat-korottomat lyhytaikaiset velat Tutkimus- ja tuotekehitysmenot = Tuloslaskelmaan kirjatut tutkimus- ja tuotekehityskulut (ml. saaduilla avustuksilla katetut kulut) sekä aktivoidut tuotekehitysmenot Osakekannan markkina-arvo = Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä kauden lopussa x viimeinen kaupantekokurssi Osakkeiden vaihto, % = Kauden aikana vaihdettujen osakkeiden lukumäärä x 100 Osakkeiden osakeantikorjattu keskimääräinen lukumäärä 20