Jälleenmyyjä SIP Nordic Fondkommission AB Viimeinen merkintäpäivä 26. elokuuta 211 Energiayhtiöt Sijoitus arvostettuihin eurooppalaisiin energiayhtiöihin, jotka toimivat maailmanlaajuisesti Tuotevaihtoehdot: Obligaatio Turva/Kasvu pääomasuojattu sijoitus Sijoituswarrantti sijoitus ilman pääomasuojaa Miksi Energiayhtiöt -tuotteeseen kannattaa sijoittaa? 12 yhtiötä ovat maailman johtavia energian tuottajia ja jakelijoita. Energian kulutuksen odotetaan kasvavan maailmanlaajuisesti ja tämä tukee sijoittamista energiayhtiöihin. Tuotetta tarjotaan pääomasuojattuna sijoituksena sekä ilman pääomasuojaa. Obligaatio Turvassa sekä Kasvussa liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan takaisin nimellispääoman eräpäivänä, vaikka kohde-etuutena olevan osakekorin arvo olisi laskenut päätöspäivään mennessä 1. Esimerkkejä riskeistä: Maailmantalouden epävarmuus asettaa haasteita energiayhtiöiden tulevaisuuden kehitykselle. Sijoituswarranttiin sijoittanut häviää sijoitetun pääoman kohdeetuuden kehityksen ollessa negatiivinen tai nolla. Tuoteinformaatio Obligaatio Turva/Kasvu/Sijoituswarrantti Laina-aika n. 5 vuotta Viimeinen merkintäpäivä 26. elokuuta 211 Viimeinen maksupäivä 2. syyskuuta 211 Emissiokurssi 1% / 11% / 16% Pienin merkintämäärä EUR 5 / EUR 5 5 / EUR 8 Alustava osallistumisaste 13% / 225% / 1% Pääomasuoja 1 1% / 1% / % Kohde-etuus Royal Dutch Shell, Eni S.p.A, National Grid plc, RWE AG, Scottish and Southern Energy plc, Fortum Oyj, Neste Oil Oyj, Repsol YPT S.A., Statoil ASA, BP plc, Enel S.p.A, Centrica plc. 1 Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski.
Energiayhtiöt -sijoituksen osakkeet Sijoitus arvostettuihin eurooppalaisiin energiayhtiöihin, jotka toimivat maailmanlaajuisesti. Royal Dutch Shell on globaali energiayhtiö, joka työllistää noin 93 työntekijää yli 1 maassa. Yhtiön liiketoiminta muodostuu öljyn ja kaasun etsinnästä sekä niiden tuotannosta ja jakelusta. Yhtiön liikevaihto vuonna 21 oli lähes 37 miljardia dollaria. Eni S.p.A on italialaislähtöinen energiayhtiö, joka keskittyy öljyn ja kaasun etsintään, tuotantoon, kuljetukseen sekä myyntiin. Yhtiöllä on 78 työntekijää 7 maassa ja sen liikevaihto oli noin 99 miljardia euroa vuonna 21. Eni on markkinaarvoltaan Italian suurin yhtiö. National Grid plc operoi Englannin ja Walesin kantaverkkoa ja toimii myös jakeluyhtiönä usealle miljoonalle sähkö- ja kaasuasiakkaalle Yhdysvaltain koillisosassa. Kantaverkkoliiketoiminnan lisäksi yhtiön liiketoimintaan kuuluu sähkön tuotanto. Yhtiön liikevaihto vuonna oli 21 14 miljardia puntaa ja sillä on noin 28 työntekijää. RWE AG lukeutuu Euroopan suurimpiin energiayhtiöihin ja on Saksan toiseksi suurin sähköntuottaja. Yhtiö tuottaa, jakelee, myy ja käy kauppaa sähköllä ja kaasulla. Yhtiöllä on yli 2 miljoonaa sähkö- ja kaasuasiakasta. RWE:n liikevaihto vuonna 21 oli yli 5 miljardia euroa ja sillä on lähes 7 työntekijää. Scottish and Southern Energy plc on Britannian toiseksi suurin energiantuottaja ja erikoistunut uusiutuviin energialähteisiin. Yhtiö on myös mukana sähkön sekä kaasun jakelussa ja näihin liittyvissä palveluissa kuten varastoinnissa, urakoinnissa sekä mittauksessa. Yhtiön liikevaihto vuonna 21 oli noin 21 miljardia puntaa ja sillä on noin 2 työntekijää. Fortum Oyj on yksi Pohjoismaiden ja Itämerenalueen johtavista energiayhtiöistä. Yhtiön toimintaan kuuluu sähkön ja lämmön tuotanto, myynti ja jakelu, voimalaitosten käyttö- ja kunnossapitopalvelut, sekä energiaan liittyvät muut palvelut. Vuonna 21 Fortumin liikevaihto oli 6,3 miljardia euroa ja konsernissa työskentelee noin 1 5 henkilöä. Repsol YPF, S.A. on kansainvälinen energiayhtiö, jolla on toimintaa 29 eri maassa. Yrityksen toiminta keskittyy pääasiallisesti öljyn ja kaasun etsintään ja tuotantoon Espanjan ja Argentiinan markkinoille. Yhtiö työllistää noin 43 työntekijää ja sen liikevaihto oli noin 6 miljardia euroa vuonna 21. BP plc on kansainvälinen energia-alan yritys, joka kuuluu maailman neljän suurimman öljyntuottajan joukkoon. Yhtiö työllistää noin 8 henkeä ja sen liikevaihto vuonna 21 oli lähes 39 miljardia dollaria. BP tuottaa päivittäin noin 3,8 miljoonaa tynnyriä öljyä. Statoil ASA on yksi maailman suurimmista öljyn ja kaasun tuotantoyhtiöistä ja markkina-arvoltaan Pohjoismaiden suurin yhtiö. Statoil on johtava syvänmeren öljyntuottaja ja sen hallussa olevien todennettujen öljyvarojen määrä on noin 6 miljardia barrelia. Statoililla on noin 3 työntekijää 4 maassa ja sen 21 vuoden liikevaihto oli noin 95 miljardia dollaria. Enel S.p.A Italialainen Enel S.p.A toimii Euroopassa, Pohjois-Amerikassa ja Latinalaisessa Amerikassa. Yhtiö tuottaa ja jakelee sähköä sekä kaasua ja tuotannosta lähes puolet tapahtuu hiilidioksidivapaasti. Yhtiöllä on yli 61 miljoonaa asiakasta ja sen liikevaihto vuonna 21 oli noin 73 miljardia euroa. Centrica plc on Britannian suurin kaasunjakelija British Gas -tuotemerkin kautta. Yhtiöllä on noin 3 miljoonaa asiakasta ja sen liikevaihto oli vuonna 21 noin 22 miljardia puntaa. Neste Oil Oyj on suomalainen Pohjois-Euroopassa toimiva öljynjalostus- ja markkinointiyritys. Se keskittyy liikennepolttoaineisiin ja muihin korkeampaa lisäarvoa tuottaviin jalostettuihin öljytuotteisiin. Yhtiö on myös maailman johtava uusiutuvista raakaaineista valmistetun dieselin toimittaja. Neste Oilin liikevaihto vuonna 21 oli 11,9 miljardia euroa, ja sen palveluksessa työskentelee noin 5 henkilöä. Lähde: Bloomberg
Markkinakommentteja Viime vuosien maailmantalouden taantuma on vaikuttanut merkittävästi yleiseen energian kysyntään. Tuotannon ja kuluttajien kysynnän väheneminen vaikutti maailman energiankulutukseen. Kulutus supistui 1,2 prosentilla vuonna 28 ja 2,2 prosentilla vuonna 29. Vaikka taantuman voidaan olettaa päättyneen, on elpyminen ollut toistaiseksi epätasaista. Kiina, Intia ja muut kehittyvät markkinat johtavat kulutuksen kasvua kun taas Japani ja Eurooppa tulevat hieman jäljessä. Yleisen taloudellisen tilanteen parantuessa useimpien kansantalouksien odotetaan palaavan taantumaa edeltäneille kulutustasoille. Yhdysvaltain energiajärjestö EIA ennustaa energian kokonaiskulutuksen kasvavan vahvasti vuosien 27-235 välillä. OECD-maissa kasvun odotetaan olevan 14 prosenttia ja OECD:n ulkopuolisissa talouksissa jopa 84 prosenttia kyseisellä aikavälillä. Maailman kokonaiskulutuksen ennustetaan kasvavan näin ollen yhteensä 49 prosentilla kyseisenä aikavälinä. Pitkäjänteinen taloudellinen kasvu yhdistettynä BKT:n kasvuun johtaa energian kasvavaan kysyntään. Lähde: EIA, International Energy Outlook 21 Sijoituskohteet kohde-etuutena olevien yhtiöiden toiminta on maailmanlaajuista ja niiden voidaan olettaa olevan vahvasti mukana koko energiaalan tulevassa kehityksessä sekä hyötyä odotetusta kasvavasta kysynnästä. Sijoitus seuraa kahdestatoista osakkeesta koostuvan kohde-etuuskorin kehitystä. Kukin osake saa korissa yhtäläisen painon 1/12: Royal Dutch Shell, Eni S.p.A, National Grid plc, RWE AG, Scottish and Southern Energy plc, Fortum Oyj, Neste Oil Oyj,Repsol YPT S.A., Statoil ASA, BP plc, Enel S.p.A, ja Centrica plc. Toteutunut historiallinen kehitys* 14 12 1 8 6 4 2 kesäkuu -6 kesäkuu -7 kesäkuu -8 kesäkuu -9 kesäkuu -1 kesäkuu -11 Energiayhtiöt EURO STOXX 5 Yllä oleva kuva osoittaa kohde-etuutena olevan osakekorin todellisen historiallisen kehityksen ajanjaksolla 5. kesäkuuta 26 5. kesäkuuta 211 verrattuna EURO STOXX 5 -indeksiin. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Lähde: RBS/Bloomberg Globaali myydyn energian kulutus 8 6 Maailman energiankulutuksen ennustetaan kasvavan 49 prosentilla vuoden 27 ja 235 välillä. Lähde: EIA, International Energy Outlook 21 4 2 27 215 22 225 23 235 Ei-OECD OECD Tuhatta triljoonaa Btu (British thermal unit) Lähde: EIA, International Energy Outlook 21 Mikä on obligaatio? Obligaatio on pääomasuojattu sijoitus, jossa liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan takaisin nimellisarvon eräpäivänä sekä mahdollisen indeksihyvityksen 1. Obligaatio koostuu optio-osasta, joka antaa oikeuden osallistua kohde-etuuden nousuun tuotonlaskentaehtojen mukaisesti, sekä joukkovelkakirjalainaosasta. Mikäli optio erääntyy eräpäivänä arvottomana (kohde-etuus ei nouse juoksuaikana), sijoittaja saa silti takaisin obligaation nimellisarvon. Korkea riski Mikä on sijoituswarrantti? Sijoituswarrantti koostuu pelkästään optio-osasta eikä sillä ole pääomasuojaa. Sijoituswarranttiin sitoutunut pääoma on obligaatioon verrattuna pieni. arvo voi moninkertaistua markkinakehityksen ollessa positiivista. Mikäli kohde-etuuden kehitys on negatiivinen tai muuttumaton, sijoituswarrantti erääntyy arvottomana. Siksi sijoituswarranttiin tulee sijoittaa vain pääoma, joka sijoittajalla on varaa menettää.
Näin toimii Energiayhtiöt -sijoitus Tuotonlaskenta Energiayhtiöt -sijoituksen tuottoon vaikuttaa kaksi eri tekijää: 1. Kohde-etuutena olevan osakekorin kehitys. Tämä lasketaan korin päätösarvon ja lähtöarvon avulla lainaehtojen mukaisesti. Päätösarvo muodostuu laina-ajan kahdentoista viimeisen kuukauden havaintojen keskiarvona (yhteensä 13 havaintoa). Keskiarvoistaminen laina-ajan lopussa voi vaikuttaa päätösarvoon joko sitä kasvattavasti tai pienentävästi. 2. Osallistumisaste. lopullinen tuotto lasketaan kertomalla mahdollinen positiivinen kehitys osallistumisasteella, joka on alustavasti 13 prosenttia Obligaatio Turvalle, 225 prosenttia Kasvulle ja 1 prosenttia Sijoituswarrantille*. Mikäli kohde-etuuskorin tuotto on nolla tai negatiivinen, menettää sijoittaja obligaatio Kasvussa maksamansa ylikurssin ja Sijoituswarrantissa sijoittamansa pääoman. Pääomasuoja Obligaatioiden osalta liikkeeseenlaskija on sitoutunut maksamaan eräpäivänä takaisin 1 prosenttia nimellisarvosta riippumatta siitä onko kohde-etuuden laskettu kehitys negatiivinen tai nolla 1. Sijoituswarrantti ei ole pääomasuojattu. Warranttiin sijoittanut häviää sijoitetun pääoman kohde-etuuden kehityksen ollessa negatiivinen tai nolla. Obligaation tuotto*** tuotto 15% 1% 5% -3%-2% -1% % 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 1% 11% 12% Osakekorin kehitys Obligaatio Turva Obligaatio Kasvu Sijoituswarrantin tuotto*** tuotto 3% 25% 2% 15% 1% 5% -5% -1% -2% -1% % 1% 2% 3% 4% 5% 6% Osakekorin kehitys Sijoituswarrantti Yllä olevat kuvat havainnollistavat obligaatioiden sekä sijoituswarrantin takaisinmaksun suuruuden suhteessa kohde-etuuskorin kehitykseen 1. Kuvassa ei ole huomioitu mahdollista verovaikutusta eikä muita sijoitukseen liittyviä kuluja ja palkkioita. Pääomasuojattu tuote (Obligaatio Turva), laskentaesimerkki*** Myyntikurssi sis. 2% merkintäpalkkion Nimellismäärä kokonaismäärä 2 kehitys Indikatiivinen osallistumisaste tuotto 2 Efektiivinen vuosituotto 2 12% 1 1 2 5,% 13% 16 5 61,76% 1,1% 12% 1 1 2 1,54% 3 13% 1 2,%,% 12% 1 1 2-5,% 13% 1-1,96% -,4% Pääomasuojattu tuote (Obligaatio Kasvu), laskentaesimerkki*** Myyntikurssi sis. 2% merkintäpalkkion Nimellismäärä kokonaismäärä 2 kehitys Indikatiivinen osallistumisaste tuotto 2 Efektiivinen vuosituotto 2 112% 1 11 2 5,% 225% 21 25 89,73% 13,67% 112% 1 11 2 5,33% 3 225% 11 2,%,% 112% 1 11 2-5,% 225% 1-1,71% -2,24% Tuote ilman pääomasuojaa (Sijoituswarrantti), laskentaesimerkki*** Myyntikurssi sis. 2% merkintäpalkkion Nimellismäärä kokonaismäärä 2 kehitys Indikatiivinen osallistumisaste Takaisinmaksumäärä Takaisinmaksumäärä Takaisinmaksumäärä tuotto 2 Efektiivinen vuosituotto 2 18,% 1 1 8 5,% 1% 5 177,78% 22,67% 18,% 1 1 8 18,% 3 1% 1 8,%,% 18,% 1 1 8-5,% 1% -1,% -1,% Taulukosta näkyy Energiayhtiöt -ehdoilla tehdyn sijoituksen esimerkkituotto. Vaikkakin laskentaesimerkissä käytetään EUR 1 nimellismäärää, pienin merkintämäärä on EUR 5 eli viisi obligaatiota tai viisi sijoituswarranttia. Laskentaesimerkit eivät ole osoituksia tuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. * Osallistumisasteet vahvistetaan noin 12. syyskuuta 211 vähintään tasoille 11%/2%/8%. 1 Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 2 Sisältää merkintäpalkkion. 3 Vastaa tuottoa, jolla päästään break-even -tasoon.
riskit Tässä yhteenvedossa selostetaan tärkeimmät riskitekijät, jotka liittyvät sijoitukseen. Sijoittajan on syytä tutustua liikkeeseenlaskijan arvopaperiesitteeseen, joka sisältää tarkempaa tietoa riskitekijöistä. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin sopii vain sellaisille sijoittajille, joilla on tarvittava kokemus ja tieto arvioida itse kyseisen sijoituksen riskit. Sijoitus on sovelias ainoastaan sellaisille sijoittajille, joiden sijoituspäämäärä on yhteensopiva kyseisen tuotteen riskialttiuden, sijoitusajan ja muiden ominaisuuksien kanssa, ja joilla on riittävät resurssit kantaa sijoituksen mahdollisesti aiheuttamat tappiot. RBS:n tässä esitteessä tai liikkeeseenlaskijan esitteessä esitetyt tiedot eivät ole sijoitusneuvoja tai -suosituksia. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä sijoittajan on syytä neuvotella oman ammattimaisen sijoitusneuvonantajansa kanssa ja harkita kyseistä sijoituspäätöstä liikkeeseenlaskijan esitteessä esitettyjen tietojen ja oman tilanteensa valossa. Liikkeeseenlaskijariski Obligaation pääomaturva, sekä obligaation ja sijoituswarrantin tuotto on riippuvainen liikkeeseenlaskijan kyvystä suorittaa maksusitoumuksensa oikea-aikaisesti. Jos liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää koko sijoituksensa riippumatta arvopaperin arvon kehityksestä. Sijoittajan luottoluokitus saattaa muuttua sijoituksen aikana joko positiiviseen tai negatiiviseen suuntaan. Luovutus ennen erääntymispäivää Obligaation pääomaturva on voimassa vain erääntymispäivänä. Sijoittaja voi myydä sijoituksensa ennen erääntymispäivää markkinahintaan, joka saattaa olla matalampi tai korkeampi kuin sijoitettu määrä. Riski menettää osa sijoitetusta määrästä ja sijoituksen nimellisarvosta on korkeampi mitä lähempänä liikkeeseenlaskupäivää ennenaikainen luovutus tehdään. Markkinahäiriötilanteissa jälkimarkkinat eivät välttämättä ole likvidejä. Liikkeeseenlaskija voi rajoitetuissa tapauksissa lunastaa obligaatiot ennenaikaisesti. Ennenaikainen lunastusmäärä saattaa olla korkeampi tai matalampi kuin alkuperäinen sijoitus. Tuottoriski kohde-etuuden kehitys määrää strukturoidun sijoitustuotteen tuoton. Sijoittaja, joka sijoittaa obligaatio Kasvuun saattaa menettää maksamansa ylikurssin riippuen kohdeetuuden kehityksestä. Sijoittaja, joka sijoittaa sijoituswarrantteihin saattaa menettää koko sijoituksensa riippuen kohde-etuuden kehityksestä. Kohde-etuuden kehitys on riippuvainen monista tekijöistä ja kehitykseen liittyy moninaisia riskejä, m m. osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, raaka-aineiden hintoihin liittyvät riskit, valuuttakurssiriskit ja/tai poliittiset riskit. Jotta sijoittaja saisi Obligaatio Turvasta tuottoa, joka vastaa mahdollista ylikurssia ja välityspalkkiota, tulee sijoituksen tuotto olla 2 prosenttia, mikä vastaa kohde-etuuden 1,54 prosentin positiivista kehitystä osallistumisasteen ollessa 13 prosenttia. Jotta sijoittaja saisi Obligaatio Kasvusta tuottoa, joka vastaa ylikurssia ja välityspalkkiota, tulee kohdeetuuden kehityksen olla n. 5,33 prosenttia osallistumisasteen ollessa 225 prosenttia. Jotta sijoittaja saisi sijoituswarrantista tuottoa, joka vastaa merkintäkurssia ja välityspalkkiota, tulee sijoituksen tuotto olla 18 prosenttia, mikä vastaa kohde-etuuden 18 prosentin positiivista kehitystä osallistumisasteen ollessa 1 prosenttia. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin ei kuitenkaan vastaa suoraa sijoitusta kohde-etuuksiin. Verot Sijoittajan tulee neuvotella veroasiantuntijansa kanssa yksilöllisistä verotuksellisista vaikutuksista, jotka liittyvät sijoitukseen strukturoituun sijoitustuotteeseen. Verokanta ja verotukseen liittyvät lait ja määräykset saattavat muuttua sijoituksen aikana, ja niillä voi olla haitallisia vaikutuksia sijoittajalle. Jälkimarkkinat SIP Nordic Fondkommission pyrkii normaaleissa markkinaolosuhteissa tarjoamaan päivittäisen jälkimarkkinan strukturoiduille tuotteille. SIP Nordic Fondkommission tarjoaa normaalisti jälkimarkkinoiden ostokurssinmukaisen ostohinnan tuotteelle. Tällöin sijoittaja voi sopivana ajankohtana hyötyä mahdollisesta kurssinoususta. Lunastus tapahtuu markkinahintaan, johon vaikuttaa kyseessä oleva markkinatilanne. Ennenaikainen luovutus voi näin ollen tapahtua korkeampaan tai matalampaan arvoon kuin tuotteen merkintähinta ja markkinahäiriötilanteissa markkinoiden likviditeetti voi olla hyvin rajattu. Historiallinen/simuloitu tuotto Tiedot, jotka on merkitty asteriskilla (*) ovat historiallista tietoa, ja tiedot, jotka on merkitty kahdella asteriskilla (**) ovat simuloitua historiallista tietoa. Simuloitu tieto perustuu liikkeeseenlaskijan omiin laskentamalleihin, tietoihin ja oletuksiin, ja muut käytössä olevat mallit, tiedot tai oletukset voivat johtaa eri lopputuloksiin. Sijoittajan on syytä huomata, että todelliset tai simuloidut historialliset tuotot eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Strukturoidun sijoitustuotteen sijoitusaika saattaa poiketa tuottoesittelyiden sijoitusajoista. Laskentaesimerkit Tiedot, jotka on merkitty kolmella asteriskilla (***) ovat ainoastaan esimerkkejä, joiden tarkoitus on selventää strukturoidun tuotteen tuotonlaskentaa. Laskentaesimerkki, joka on laadittu käyttäen hypoteettisia tuottotasoja ja indikatiivisia osallistumisasteita, osoittaa tuotteen mahdollisen tuoton perustuen näihin tietoihin. Hypoteettiset laskelmat eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Arvopaperiesite ja ehdot Tämä esite on laadittu ainoastaan markkinointitarkoituksessa. Sijoittajan on ennen sijoituspäätöstä syytä tutustua tuotteen arvopaperiesitteeseen (The Royal Bank of Scotland plc LaunchPAD Programme dated 27 May 211 täydennyksineen) ja lopullisiin ehtoihin (Final Terms dated 27 June 211), jotka ovat saatavissa osoitteesta www.rbs.fi/markets. Arvopaperiesite sisältää tärkeää tietoa sijoitustuotteesta, liikkeeseenlaskijasta, tarjouksesta sekä tuotteen sijoittajaa sitovista ehdoista. Tuotetta tarjoaa SIP Nordic Fondkommission ja muut tarjoajat, tapauksen mukaan. Varaus Tarjous voidaan peruuttaa tai rajata jos liikkeeseenlaskuvolyymi alittaaa EUR 2, jos markkinatilanne vaikeuttaa tarjouksen toteuttamista tai tarjous on kokonaan tai osittain mahdoton tai hankaloituu johtuen Suomen lainsäädännöstä, viranomaispäätöksestä tai muusta vastaavasta sääntelystä. kulut Sijoitustuotteen liikkeeseenlaskuun liittyy kuluja mm. sijoitustuotteen tuottamisesta, jakelusta, listaamisesta, lisensseistä ja riskienhallinnasta. Näiden kulujen kattamiseksi peritään sijoitustuotteen merkinnän yhteydessä merkintäpalkkiota. Merkintähintaan sisältyy myös järjestäjä-, osapuoli-, jakelija- ja markkinapalkkio, jonka suuruus on riippuvainen korkotason vaihteluista, kohdeetuuksien hinnasta, riskienhallinnasta ja jakelusta. Palkkiota ei näin ollen voida vahvistaa etukäteen, vaan sen vuosittainen taso on n.,6 1, prosenttia laskettuna tuotteen nimellisarvosta ja oletuksena, että sijoittaja pitää sijoituksensa erääntymiseen saakka. Merkintäilmoitukset Merkintäilmoitukset voidaan joko skannata ja lähettää sähköpostillaosoitteeseen backoffice@sipnordic.fi, faksata alla olevaan faksinumeroon tai lähettää postitse osoitteeseen: SIP Nordic OY (Y-tunnus 228568-8) Kasarmikatu 36, 13 HELSINKI Faksi: +358 ()1 271 179 Puh: +358 ()1 271 17
Yhteenveto lainaehdoista ja tuotekuvaus Mikä on Energiayhtiöt? Energiayhtiöt on The Royal Bank of Scotland plc:n liikkeeseenlaskema strukturoitu sijoitustuote (obligaatio tai sijoituswarrantti), jossa mahdollisen tuoton maksu tapahtuu eräpäivänä syyskuussa 216. Eräpäivänä liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan takaisin obligaation nimellisarvon 1. Obligaatioiden sekä warranttien vähimmäismerkintä on viisi obligaatiota tai viisi warranttia, ja sitä seuraavat merkinnät tehdään yhden kerrannaisina. Kunkin obligaation nimellisarvo on 1 euroa pääomasuojattuna, mikä tarkoittaa, että liikkeeseenlaskijalla on erääntymisen yhteydessä velvoite maksaa takaisin vähintään nimellisarvo. Warrantin nimellisarvo on 1 euroa. Obligaatio Turva lasketaan liikkeeseen 1 prosentin merkintähintaan, toisin sanoen 1 euroa per obligaatio (vähimmäissijoitus 5 euroa). Obligaatio Kasvu lasketaan liikkeeseen 11 prosentin merkintähintaan, toisin sanoen 1 1 euroa per obligaatio (vähimmäissijoitus 5 5 euroa). Sijoituswarrantti liikkeeseenlasketaan 16 prosentin merkintähintaan (vähimmäissijoitus 8 euroa). Sijoituswarrantti ei ole pääomasuojattu. Kohteena olevat osakkeet tuotto perustuu kohde-etuutena olevien osakkeiden kehitykseen: Royal Dutch Shell (Bloomberg Code: RDSA NA Equity), Eni S.p.A (Bloomberg Code: ENI IM Equity), National Grid plc (Bloomberg Code: NG/ LN Equity), RWE AG (Bloomberg Code: RWE GY Equity), Scottish and Southern Energy plc (Bloomberg Code: SSE LN Equity), Fortum Oyj (Bloomberg Code: FUM1V FH Equity), Neste Oil Oyj (Bloomberg Code: NES1V FH Equity), Repsol YPT S.A. (Bloomberg Code: REP SM Equity), Statoil ASA (Bloomberg Code: STL NO Equity), BP plc (Bloomberg Code: BP/ LN Equity), Centrica plc (Bloomberg Code: CNA LN Equity) ja Enel S.p.A (Bloomberg Code: ENEL IM Equity). Nämä kaksitoista osaketta saavat osakekorissa kukin 1/12 painotuksen. Miten tuotto lasketaan? tuotto muodostuu kohde-etuuskorin laina-aikaisesta kehityksestä. Kunkin osakeen kehitys saa osakekorissa tasapainon 1/12. Osakekorin päätösarvo muodostuu laina-ajan viimeisen kahdentoista kuukausittaisen havainnon (yhteensä 13 havaintoa) aritmeettisena keskiarvona. Mikäli osakekorin kehitys on positiivinen, Energiayhtiöt maksaa eräpäivänä nimellisarvon lisäksi tuoton, joka lasketaan kertomalla osakekorin kehitys osallistumisasteella. Liikkeeseenlaskija sitoutuu palauttamaan eräpäivänä obligaatio Turva ja Kasvuun sijoitettuun nimellismäärään osakekorin laina-aikaisesta kehityksestä riippumatta 1. Mikäli korin laskettu kehitys on muuttumaton tai negatiivinen, Sijoituswarrantit erääntyvät arvottomana ja sijoittaja menettää warranttiin sijoittamansa pääoman sekä obligaatio Kasvussa maksamansa ylikurssin. Osallistumisasteet Obligaatio Turvan alustava osallistumisaste on 13%, Obligaatio Kasvun alustava osallistumisaste on 225% ja Sijoituswarrantin alustava osallistumisaste on 1%. Liikkeeseenlaskija vahvistaa osallistumisasteet noin 12. syyskuuta 211. Täydelliset tiedot ja lopulliset ehdot ovat nähtävissä arvopaperiesitteestä. Obligaatio Turva / Kasvu / Sijoituswarrantti Indikatiivinen aikataulu Viimeinen merkintäpäivä 26. elokuuta 211 Viimeinen maksupäivä 2. syyskuuta 211 Osallistumisasteen n.12. syyskuuta 211 määrityspäivä Lähtöarvon määrityspäivä 14. syyskuuta 211 Liikkeeseenlaskupäivä 26. syyskuuta 211 Päätösarvon määrityspäivät 12 viimeisen kuukauden keskiarvo alkaen 14. syyskuuta 215 ja päättyen 14. syyskuuta 216 (yht. 13 havaintoa) Eräpäivä/takaisinmaksupäivä 28. syyskuuta 216 Selvitys Euroclear Finland Pörssirekisteröinti 2 NDX Finland Indikatiiviset ehdot Liikkeeseenlaskija The Royal Bank of Scotland plc Liikkeeseenlaskijan S&P:ltä A+ (5. kesäkuuta 211) saama luottokelpoisuus Nimellisarvo 1 euroa Pienin merkintämäärä Nimellisesti 5 euroa, 5 obligaatiota Turva / 5 obligaatiota Kasvu / 5 Sijoituswarranttia Merkintäkurssi 1% / 11% / 16% Alustava osallistumisaste 13% (vähintään 11%)/ 225% (vähintään 2%)/ 1% (vähintään 8%) Merkintäpalkkio 2% (nimellisarvosta) Pääomasuoja eräpäivänä 1% / 1% / % Kohde-etuus Royal Dutch Shell, Eni S.p.A, National Grid plc, RWE AG, Scottish and Southern Energy plc, Fortum Oyj, Neste Oil Oyj, Repsol YPT S.A., Statoil ASA, BP plc, Enel S.p.A, Centrica plc 1 Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 2 Tuote on tarkoitus hakea listattavaksi NDX Finland -pörssissä, mikäli pörssin asettama minimivaatimus listauksen koolle täyttyy. Mikäli tuotetta ei listata, sijoittajaa informoidaan tästä esitedirektiivin artikla 8:n mukaisesti liikkeeseenlaskupäivänä tai niillä main. Tärkeää tietoa Tämä esite on tarkoitettu ainoastaan markkinointiin ja sen on laatinut The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc). Esite ei anna täydellisiä tietoja, ja arvopaperiesite sekä lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa tuotteista, liikkeellelaskijasta, tarjoamisesta ja tuotteita koskevista sitovista ehdoista. RBS ei ota vastuuta mistään tämän esitteen mahdollisista painovirheistä, ja esitteeseen voidaan tehdä muutoksia ilman etukäteisvaroitusta. Sijoittajia kehotetaan siksi tarkasti tutustumaan myyntiesitteeseen sekä lopullisiin ehtoihin, jotka ovat saatavilla osoitteesta www.rbs.fi/markets ennen sijoituspäätöksen tekemistä. The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc) on laillistettu ja Iso-Britannian finanssipalveluviranomaisen (Financial Services Authority) valvonnan alaisena. RBS Plc on rekisteröity Skotlannissa rekisterinumerolla9312 ja sen toimipaikka sijaitsee osoitteessa 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. The Royal Bank of Scotland N.V. (RBS NV) on The Royal Bank of Scotland Group plc:n etuyhteydessä oleva yhtiö. RBS NV on De Nederlandsche Bank:n valtuuttama ja pankki on joiltain osin myös Iso-Britannian finanssipalveluviranomaisen (Financial Services Authority) valvonnan alaisena. Joillain lainkäyttöalueilla RBS plc saattaa toimia RBS NV:n edustajana ja vastaavasti RBS NV saattaa joillakin lainkäyttöalueilla toimia RBS plc:n edustajana. Mikäli RBS-yhtiö markkinoi ja/tai tarjoaa toisen RBS-yhtiön liikkeellelaskemia rahoitusvälineitä, markkinoiva RBS-yhtiö ei ole vastuussa liikkeellelaskijalle kuuluvista velvoitteista eikä markkinoiva RBS-yhtiö ole sitoutunut nimenomaiseen takuuvastuuseen. Merkit daisy device logo, RBS, The Royal Bank of Scotland ja Make it happen ovat The Royal Bank of Scotland-konsernille kuuluvia tavaramerkkejä ja kaikki oikeudet pidätetään. Tässä esitetty tieto on tarkoitettu ainoastaan materiaalin aiotuille vastaanottajille, eikä sen sisältöä saa mitään tarkoitusta varten joko kokonaan tai osittain jäljentää, ilmaista tai kopioida ilman RBS:n nimenomaista etukäteistä suostumusta. Näitä tuotteita tarjoaa Suomessa: SIP Nordic Fondkommission AB. Mikäli haluatte lisätietoja tai teillä on kysymyksiä koskien markkinointia tai myyntiä, ystävällisesti ottakaa yhteyttä seuraavaan tahoon: SIP Nordic Fondkommission AB, Hitechbuilding 11, 11 52 Tukholma, Ruotsi, Puh: +46 ()8 566 126, Faksi +46 ()8 566 126 29, www.sipnordic.se Painettu Galerie Art Silk -paperille, joka on PEFC-sertifoitua, mikä tarkoittaa sitä, että vähintään 7 prosenttia tuotteesta koostuu kestävällä metsätaloudella hankituista kuiduista. Lisätietoja tuotteista saa osoitteessa www.rbs.fi/markets 112-116