Danske Bank Oyj, www.danskebank.fi Danske Bank Osakeobligaatio 1085B: OSAKEOBLIGAATIO AASIA - Tuottohakuinen Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank Oyj Lainan ISIN-koodi FI4000157524 (1085B)
OSAKEOBLIGAATIO AASIA - Tuottohakuinen Maailmantalouden kasvun odotetaan vahvistuvan vuoden 2015 aikana. Maailmantalouden painopiste on asteittain siirtymässä suuren väestöpohjan omaavaan Aasiaan. Useassa Aasian maassa toteutetaan tällä hetkellä laajoja rakenteellisia uudistuksia, joissa kasvun painopistettä pyritään siirtämään investoinneista enemmän yksityisen kulutuksen varaan nojaavaksi. Osakeobligaatio Aasia tarjoaa mielenkiintoisen sijoitusmahdollisuuden hyötyä maailman nopeimmin kasvavan maanosan talouskehityksestä. 160 150 140 130 120 110 100 90 80 07/10 01/11 07/11 01/12 07/12 01/13 07/13 01/14 07/14 01/15 Kohde-etuutena olevan osakekorin laskennallinen kehitys ajanjaksolla heinäkuusta 2010 kesäkuuhun 2015. Osakekorin lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank SIJOITTAMALLA OSAKEOBLIGAATIO AASIAAN: Saat suojaa pääomillesi Pääset osalliseksi markkinan mahdolliseen arvonnousuun Osakeobligaation tuotto on sidottu osakekorin kehitykseen, johon kuuluu kymmenen suuren ja tunnetun pörssiyhtiön osaketta. Sijoituksen nimellispääoma maksetaan eräpäivänä takaisin kurssikehityksestä riippumatta. Osakeobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. 1
Osakeobligaatio Aasia on Danske Bankin liikkeeseenlaskema noin kolmen vuoden mittainen sijoitusobligaatio, joka sopii korkeampaa tuottoa tavoittelevalle, riskiä sietävälle sijoittajalle ja sen tuotto eräpäivänä on 110 %* kohde-etuuden arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Emissiokurssi 111 % Tuottokerroin 110 %* * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 14.8.2015. Tuottokerroin tulee olemaan vähintään 90 %. Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus A2 (Moody s), A (S&P) Lainaohjelma Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelma (Structured Note Programme 23.6.2015) Merkintäaika 24.6.2015 7.8.2015 Laina-aika 14.8.2015 28.8.2018 Kohde-etuus Kymmenen yhtiön osakkeesta tasapainoin muodostettu osakekori. Osakekorin yhtiöt ovat Agricultural Bank Of China Limited, Asustek Computer Inc, China Construction Bank Corporation, China Shenhua Energy Company Limited, CLP Holdings Limited, Hang Seng Bank Limited, Link REIT, NTT Docomo Inc, Singapore Telecommunications Limited ja Sumitomo Corporation Lähtöarvo(t) Osakekorin kunkin osakkeen sulkemisarvo 14.8.2015. Päättymisarvo(t) Osakekorin kunkin osakkeen päättymisarvo muodostuu laina-ajan viimeisen vuoden kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen (yhteensä 13 havaintoa) keskiarvona alkaen 14.8.2017 ja päättyen 14.8.2018. Pääoman takaisinmaksu 100 % nimellispääomasta eräpäivänä. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Tuotto eräpäivänä Lainaehtojen mukaan laskettu osakekorin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella. Vakuus Ei Minimimerkintä 1 000 euroa Strukturointikustannus Noin 1 % p.a. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Jälkimarkkina Lainalle haetaan listausta Helsingin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Merkintäpaikat Danske Bank Oyj:n konttorit. Verotuksesta Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 30 000 euroa ylittävältä osalta 33. Ennakonpidätysprosentti on 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Mikäli sijoitus tehdään sidottua pitkäaikaissäästämistä koskevan lain mukaiseen säästämissopimukseen, poikkeaa verotus tässä kohdassa esitetystä. Säästämissopimuksen piiriin kuuluvien sijoitusten verotusta on selvitetty erikseen säästämissopimuksen yhteydessä. Osakeobligaatio Aasia on tarjolla myös Sijoitusvakuutukseen ja Kapitalisaatiosopimukseen. Lisätietoa sivulta 10 ja konttoreista. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 2
Tuottotaulukko Emissiokurssi 111 % Tuottokerroin 110 %* Lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuuden arvonmuutos Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle Esitetyissä laskelmissa oletetaan, että sijoitus pidetään eräpäivään asti. Esitetyissä laskelmissa ei ole otettu huomioon veroja. Havainnollistava laskuesimerkki Emissiokurssi 111 %, Tuottokerroin 100 %* -40 % 0 % -3,4 % -20 % 0 % -3,4 % 0 % 0 % -3,4 % 15 % 16,5 % 1,6 % 30 % 33 % 6,1 % 45 % 49,5 % 10,3 % 60 % 66 % 14,1 % 75 % 82,5 % 17,8 % 10 000 euron nimellisarvoinen sijoitus tuottohakuiseen vaihtoehtoon maksaa 11 100 euroa Lähde: Danske Bank Eräpäivänä maksetaan 100 % nimellispääomasta eli 10 000 euroa sekä lainaehtojen mukaan laskettu kohdeetuutena olevan indeksin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella: 100 % + Arvonnousu x Tuottokerroin Jos arvonnousu olisi 30 %, tuotto nimellispääomalle olisi 33 % (= 30 % x 110 %) eli 3 300 euroa. Jos arvonnousua ei tapahtuisi, tuottoa ei makseta ja tappioksi koituisi maksettu ylikurssi. Tässä laskuesimerkissä tappion suuruus olisi 1 100 euroa. Yllä esitetyssä laskuesimerkissä ei ole otettu huomioon veroja. Osakeobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Lisätietoa sivulla 9. * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 14.8.2015. Tuottokerroin tulee olemaan vähintään 90 %. 3
Miksi sijoittaa? Maailmantalouden kasvu on vahvistumassa heikohkon alkuvuoden jälkeen. Kasvua ruokkivat mm. alhainen öljyn hinta, finanssipolitiikan tasapainottuminen, kevyt rahapolitiikka sekä rahoitusolojen kohentuminen. Kokonaisuutena ennustamme maailmantalouden kasvavan 3,4 prosenttia kuluvana vuonna ja kasvun nousevan 3,8 prosenttiin ensi vuonna. Maailmantalous kasvaa siis lähellä pitkän aikavälin keskiarvovauhtia (lähde: Danske Bank 6/2015). Aasia (pl. Japani) on maailman väkirikkain ja nopeimmin kasvava maantieteellinen alue (lähde: IMF 4/2015). Useassa Aasian maassa toteutetaan tällä hetkellä laajoja rakenteellisia uudistuksia, joissa kasvun painopistettä pyritään siirtämään investoinneista enemmän yksityisen kulutuksen varaan nojaavaksi. Rakenteellisilla uudistuksilla on lyhyellä aikavälillä talouskasvua heikentäviä vaikutuksia, mutta näitä vaikutuksia kompensoi osaltaan vuoden aikana merkittävästi laskenut raaka-öljyn hinta (Aasia on merkittävä raaka-öljyn tuoja) sekä elvyttävämpään suuntaan muuttuva rahapolitiikka useassa alueen maassa. Maailmantalouden painopiste onkin asteittain siirtymässä suuren väestöpohjan omaavaan Aasiaan. Osakeobligaatio Aasian kohde-etuutena on kymmenestä suuresta ja tunnetusta aasialaisesta yhtiöstä koostuva osakekori*. Kullakin yhtiöllä on 10 prosentin painoarvo osakekorissa. Osakekoriin kuuluvat osakkeet on sijoitusmarkkinoilla hinnoiteltu hieman markkinoiden keskimääräistä maltillisemmin (korin osakkeet tasapainoin P/E-luku 13,2 vs MSCI Maailma indeksi P/E-luku 16,7. Lähteet: Bloomberg ja FactSet). Osakeobligaatio Aasia tarjoaa mielenkiintoisen sijoitusmahdollisuuden hyötyä maailman nopeimmin kasvavan maanosan talouskehityksestä. Lyhyet yhtiökuvaukset osakekorin yhtiöistä seuraavalla sivulla. Kohde-etuutena olevaan osakekoriin kuuluvat yhtiöt ja Danske Bankin suositukset, tilanne 22.6.2015: Yhtiö Agricultural Bank Of China Limited Paino osakekorissa Suositus 10 % Osta Asustek Computer Inc 10 % Pidä China Construction Bank Corporation China Shenhua Energy Company Limited 10 % Osta 10 % Osta CLP Holdings Limited 10 % Pidä Hang Seng Bank Limited 10 % Pidä Link REIT 10 % Pidä NTT Docomo Inc 10 % Osta Singapore Telecommunications Limited 10 % Pidä Sumitomo Corporation 10 % Pidä * Osakeobligaatio Aasiaan sijoittava ei hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Osakekorin vuotuinen osinkotuotto ennen veroja on 4,3%, joka perustuu viimeisimpiin vahvistettuihin osinkoihin jaettuna osakkeiden markkina-arvoilla (Tilanne 22.6.2015). 4
Kohde-etuutena olevan osakekorin yhtiöiden esittelyt Agricultural Bank Of China Limited on yksi Kiinan suurimmista pankeista. Pankilla on 320 miljoonaa vähittäispankkiasiakasta, 2,7 miljoonaa yritysasiakasta ja lähes 24 000 konttoria. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Pekingissä. Lisätietoa internetistä: www.abchina.com/en/ Asustek Computer Inc on monikansallinen teknologiayhtiö, jonka tuotevalikoimaan kuuluu mm. puhelimet, tabletit, tietokoneet, niiden komponentit sekä oheislaitteet. Myyntimäärillä mitattuna (2014) yhtiö on maailman kolmanneksi suurin PC-tietokoneiden myyjä. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Taipeissa, Taiwanissa. Lisätietoa internetistä: www.asus.com China Construction Bank Corporation on yksi Kiinan suurimmista pankeista. Pankilla on lähes 15 000 konttoria. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Pekingissä. Lisätietoa internetistä: www.ccb.com China Shenhua Energy Company Limited on maailman johtavia energia-alan yhtiöitä. Sen pääasiallista liiketoimintaa ovat hiilen tuotanto, hiilipohjaisten materiaalien kuljetus sekä sähköntuotanto ja myynti. Yhtiö on Kiinan suurin hiilen toimittaja. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Pekingissä. Lisätietoa internetistä: www.csec.com CLP Holdings Limited on CLP Groupin holdingyhtiö. CLP Group on hongkongilainen sähköyhtiö, jolla on liiketoimintaa useilla Aasian markkinoilla ja Australiassa. Yhtiö tarjoaa sähköä 80% Hong Kongin väestöstä. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Hong Kongissa. Lisätietoa internetistä: www.clpgroup.com Lähteet: Danske Bank, Bloomberg, yhtiöiden internetsivut Hang Seng Bank Limited on yksi Hong Kongin johtavista julkisesti listatuista yhtiöistä markkina-arvolla mitattuna ja osa HSBC Groupia. Yhtiön keskeistä toimintaa ovat vähittäispankki-, yksityispankki- ja liikepankitoiminta, varainhoito- ja treasury-palvelut. Yhtiöllä on Hong Kongin lisäksi konttoreita Kiinassa, Macaossa, Singaporessa sekä edustusto Taipeissa, Taiwanissa. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Hong Kongissa. Lisätietoa internetistä: www. hangseng.com Link REIT (The Link Real Estate Investment Trust) on ensimmäinen Hong Kongin Pörssiin listattu kiinteistörahasto. Se on markkina-arvolla mitattuna Aasian suurin ja yksi maailman suurimmista vähittäiskauppaan keskittyvistä kiinteistörahastoista. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Hong Kongissa. Lisätietoa internetistä: www.thelinkreit.com NTT Docomo Inc on Japanin suurin mobiilioperaattori. Yhtiöllä on yli 60 miljoonaa asiakasta. Japanin ulkopuolella yhtiö tarjoaa teknistä ja toiminnallista osaamista muille operaattoreille ja yhteistyöyrityksille. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Tokiossa. Lisätietoa internetistä: www.nttdocomo.com Singapore Telecommuncations Limited on singaporelainen telekommunikaatioyhtiö, joka omistustensa kautta palvelee yli 550 miljoonaa mobiiliasiakasta ympäri maailman. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Singaporessa. Lisätietoa internetistä: www.singtel.com Sumitomo Corp on monialayhtiö. Yhtiö tuo ja vie mm. metalleja, koneita, kemikaaleja, polttoaineita, ruokatuotteita ja tekstiilejä. Yhtiö toimii myös kiinteistö-, rakennus-, merenkulku-, vakuutus-, rahoitus- ja leasingaloilla. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Tokiossa. Lisätietoa internetistä: www.sumitomocorp.co.jp/english/ 5
Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden historiallinen kehitys 300 LINK REIT 250 NTT DOCOMO INC SUMITOMO CORP 200 150 ASUSTEK COMPUTER INC HANG SENG BANK LTD SINGAPORE TELECOMMUNICATIONS AGRICULTURAL BANK OF CHINA-H CHINA CONSTRUCTION BANK-H 100 CLP HOLDINGS LTD CHINA SHENHUA ENERGY CO-H 50 07/10 01/11 07/11 01/12 07/12 01/13 07/13 01/14 07/14 01/15 Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden kehitys ajanjaksolla heinäkuusta 2010 kesäkuuhun 2015. Lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Danske Bank, Bloomberg 6
Sijoituksen ajallinen hajauttaminen Osakeobligaatio Aasiassa on kiinnitetty huomiota ajalliseen hajauttamiseen. Keskiarvoistaminen on laskentamenetelmä, jolla pienennetään sijoituksen ajoitukseen liittyvää riskiä. Osakeobligaatio Aasiassa käytetään päättymisarvon keskiarvoistamista. Kohdeetuutena olevan osakekorin kunkin osakkeen päättymisarvo lasketaan laina-ajan viimeisen vuoden aikana kerättyjen kuukausittaisten havaintojen keskiarvona. Laskentamenetelmä pienentää laina-ajan lopussa mahdollisesti tapahtuvien voimakkaiden markkinaliikkeiden vaikutusta sijoituksen tuottoon. Vasemmanpuoleisessa esimerkissä sijoittaja olisi hyötynyt keskiarvoistamisesta kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeen laskettua laina-ajan viimeisen vuoden aikana. Oikeanpuoleisessa esimerkissä sijoittaja olisi saanut paremman päättymistason ilman keskiarvoistamista kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeen noustua laina-ajan viimeisen vuoden aikana. Riippuen kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeiden kehityksestä keskiarvoistamisajanjaksolla, menetelmä voi antaa paremman tai huonomman päättymisarvon kuin viimeisen arvostuspäivän tason käyttäminen päättymisarvona. Päättymisarvon keskiarvoistamisen tarkoituksena on pienentää sijoituksen päättymisarvon määräytymiseen liittyvää ajoituksellista riskiä. Kuvitteelliset esimerkit: 135 130 125 120 115 133 130 131 131 131 127 110 Ensimmäinen arvostuspäivä 128 126 125 123 122 Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 120 Keskiarvoistettu päättymisarvo 127 120 Viimeinen arvostuspäivä 145 140 135 130 125 132 129 137 137 139 137 130 120 Ensimmäinen arvostuspäivä 142 143 140 140 Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 140 Keskiarvoistettu päättymisarvo 137 140 Viimeinen arvostuspäivä 7
Sanasto Kohde-etuus. Sijoitusobligaation tuotto on sidottu kohde-etuuden kehitykseen. Kohde-etuus voi olla esimerkiksi indeksi, osake, rahasto, hyödyke, valuutta tai yhdistelmä edellisistä. Nimellispääoma on määrä, joka maksetaan takaisin laina-ajan päättyessä. Myös lainan tuotto lasketaan nimellispääomalle. Nimellispääoma on jaettu arvoosuuksiksi, joiden yksikkökoko on määrätty lainaehdoissa. Lainan nimellispääomaa ei pidä sekoittaa merkintähintaan tai sijoitusobligaation jälkimarkkinahintaan. Pääomaturva tarkoittaa sitä, että sijoittaja saa huonoimmassakin tapauksessa sijoittamansa nimellispääoman takaisin sijoitusobligaation eräpäivänä. Sijoitusobligaatioon liittyy kuitenkin liikkeeseenlaskijariski. Katso Lainaan liittyviä riskejä" -osio seuraavalla sivulla. Tuottokerroin kertoo, kuinka suuren osan kohdeetuuden lainaehtojen mukaan lasketusta arvonnoususta sijoittaja saa itselleen sijoitusobligaation eräpäivänä. Tuottokertoimesta voidaan käyttää myös nimitystä osallistumisaste. Emissiokurssi eli merkintäkurssi on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskukurssi, joka kertoo mikä on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskuhinta suhteessa nimellisarvoon. Hinta, jolla sijoitusobligaatiota voi merkitä. P/E-luku eli voittokerroin on tunnusluku, joka kuvaa osakkeen hinnan ja osakekohtaisen tuloksen suhdetta. 8
Lainaan liittyviä riskejä Ylikurssiriski. Mikäli sijoittaja maksaa lainasta ylikurssia (emissiokurssi yli 100 %), voi hän menettää maksamansa ylikurssin osittain tai kokonaan. Tappion suuruus riippuu siitä, minkä verran lainan tuotto eräpäivänä jää maksettua ylikurssia pienemmäksi. Tuoton eräpäivänä jäädessä nollaan vastaa sijoittajan tappio maksettua ylikurssia. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohdeetuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korko tason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 9
Sijoitusobligaatio valittavissa myös sijoitusvakuutukseen ja kapitalisaatiosopimukseen Jos olet merkitsemässä sijoitusobligaatiota sijoitusvakuutukseen tai kapitalisaatiosopimukseen, huomioi seuraavat seikat. Sijoitussidonnaisten vakuutusten ja kapitalisaatiosopimusten arvonkehitys perustuu vakuutuksenottajan valitsemien sijoituskohteiden arvonkehitykseen. Sijoituskohteiden arvo voi nousta tai laskea ja vakuutuksenottajalla on riski omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista ja vakuutussäästöjen menettämisestä. Vakuutuksenottajan tulee huomioida, että sijoituskohteen historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. Sijoituskohteiden tuottoja, palkkioita ja kuluja koskevissa tiedoissa ja laskelmissa ei ole otettu huomioon vakuutuksen kuluja. Sijoituskohde ei ole Sijoittajien korvausrahaston tai Talletussuojarahaston piirissä. Vakuutuksenottaja päättää itsenäisesti sijoituskohteiden valinnasta omien sijoitustavoitteidensa mukaisesti ja kantaa riskin vakuutussäästöjen arvon alenemisesta tai menettämisestä. Vakuutusyhtiö tai sen asiamiehet eivät vastaa sijoituskohteiden arvonkehityksestä eivätkä vakuutukseen liitettyjen sijoituskohteiden valinnasta. Vakuutusyhtiö voi vaihtaa vakuutukseen valittavissa olevia sijoituskohteita tai sijoituskohdevalintoja hallinnoivia varainhoitajia vakuutuksen voimassaoloaikana. Sijoituskohteita ja muuta sijoittamista koskevat tiedot on annettu vain tiedonantotarkoituksessa eikä annettuja tietoja voida pitää suosituksena merkitä, pitää tai vaihtaa tiettyjä sijoituskohteita tai tehdä muita vakuutuksen arvonkehitykseen vaikuttavia toimenpiteitä. Vakuutuksenottajan tulee huolellisesti perehtyä vakuutuksen ja sijoituskohteiden ehtoihin, sääntöihin, hinnastoihin, tuoteselosteisiin ja esitteisiin ennen vakuutuksen ottamista, vakuutukseen tehtäviä muutoksia tai sijoituskohteiden valitsemista tai muuttamista. Lainsäädännön, muiden säännösten ja viranomaisten menettelytapojen muutoksilla tai tuomioistuimien päätöksillä voi olla vaikutusta Vakuutusyhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja sen toiminnan tuloksiin. Lisäksi sijoittaja kantaa riskin verotusta koskevien muutosten vaikutuksista vakuutussopimuksiin. Pääomaturva on voimassa eräpäivänä, koskee vain sijoitusobligaation nimellispääomaa, ei vakuutusta tai siihen mahdollisesti liitettyjä muita sijoituskohteita. Pääomaturva ei kata vakuutuksen kuluja. Jos sijoittaja lunastaa tai siirtää varoja tai kuolemantapauskorvaus maksetaan ennen sijoitusobligaation eräpäivää, sijoittajalle maksettava määrä voi olla vähemmän kuin pääomaturvattu määrä vähennettynä vakuutuksen kuluilla. Vakuutuksen ja kapitalisaatiosopimuksen myöntää: Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö, Postiosoite PL 627, 00101 Helsinki. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Bulevardi 56, 00120 Helsinki, Suomi. Y-tunnus 0641130-2 www.mandatumlife.fi 10
Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen, lainakohtaisiin ehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄOMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank Oyj. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1730744-7 11