Energiayhtiöt Equity Structured Business Retail area Sprinter Jälleenmyyjä SIP Nordic Fondkommission AB Viimeinen merkintäpäivä 3. toukokuuta 2013 rbs.fi/markets
Tuote lyhyesti Noin viisivuotinen sijoitus, jossa osallistumisaste energiayhtiöistä koostuvaan osakekoriin on alustavasti 200%. Sijoittaja saa vähintään pääomansa takaisin 1 mikäli EURO STOXX 50 indeksi ei ole laskenut yli 40 prosenttia alkuarvostaan päätösarvon määrityspäivänä. Tuotevaihtoehdot: Sertifikaatti sijoitus ilman pääomasuojaa Miksi sijoittaa? Noin viisivuotinen sijoitus joka tarjoaa korkean osallistumisasteen osakekoriin. Sijoituksen kymmenen yhtiötä ovat maailman johtavia energian tuottajia ja jakelijoita. Energian kulutuksen odotetaan kasvavan maailmanlaajuisesti ja tämä tukee sijoittamista energiayhtiöihin. Esimerkkejä riskeistä: Maailmantalouden epävarmuus asettaa haasteita energiayhtiöiden tulevaisuuden kehitykselle. Sijoituksen arvoon sekä pääoman takaisinmaksuun vaikuttaa EURO STOXX 50 indeksin kehitys. Koko sijoitettu pääoma on altistunut markkinariskeille. Energiayhtiöt Sprinter Indikatiivinen aikataulu Viimeinen merkintäpäivä 3. toukokuuta 2013 Viimeinen maksupäivä 10. toukokuuta 2013 Osallistumisasteen määrityspäivä n. 17. toukokuuta 2013 Liikkeeseenlaskupäivä 24. toukokuuta 2013 Alkuarvon määrityspäivä 24. toukokuuta 2013 Päätösarvon määrityspäivä 24. toukokuuta 2018 Eräpäivä 7. kesäkuuta 2018 Selvitys Euroclear Finland Listaus 2 NDX Finland Indikatiiviset ehdot Liikkeeseenlaskija The Royal Bank of Scotland plc Liikkeeseenlaskijan S&P:ltä saama A (19. maaliskuuta 2013) luottoluokitus Nimellisarvo 1 000 euroa Pienin merkintämäärä Nimellisesti 5 000 euroa, 5 sertifikaattia Merkintäkurssi 100% Merkintäpalkkio 2% (nimellisarvosta) Alustava osallistumisaste 200% (vähintään 170%) Kohde-etuus EURO STOXX 50 indeksi sekä osakekori, jossa tasapainoin kymmenen yhtiötä: BP, Centrica, Enel, Eni, Fortum, National Grid, Royal Dutch Shell, RWE, Scottish and Southern Energy, Statoil 1 Tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 2 Tuote on tarkoitus hakea listattavaksi NDX Finland -markkinapaikalla, mikäli markkinapaikan asettama minimivaatimus listauksen koolle täyttyy. Mikäli tuotetta ei listata, sijoittajaa informoidaan tästä esitedirektiivin artikla 8:n mukaisesti liikkeeseenlaskupäivänä tai niillä main. 2
Markkinakommentteja Maailmantalouden taantuman jälkeinen kehitys energiankulutuksessa on ollut epätasainen. Kehittyneiden talouksien energian kysyntä on elpynyt aiempia taantumia heikommin. Kiina, Intia ja muut kehittyvät markkinat johtavat kulutuksen kasvua kun taas Japani ja Eurooppa tulevat hieman jäljessä. Yleisen taloudellisen tilanteen parantuessa useimpien kansantalouksien odotetaan palaavan taantumaa edeltäneille kulutustasoille. Yhdysvaltain energiajärjestö EIA ennustaa energian kokonaiskulutuksen kasvavan vahvasti vuosien 2008-2035 välillä. OECD-maissa kasvun odo tetaan olevan 18 prosenttia ja OECD:n ulkopuolisissa talouksissa jopa 85 pro se nttia kyseisellä aikavälillä. Maailman kokonaiskulutuksen ennustetaan kasvavan näin ollen yhteensä 53 prosentilla kyseisenä aikavälinä. Pitkäjänteinen taloudellinen kasvu yhdistettynä BKT:n kasvuun johtaa energian kasvavaan kysyntään. Lähde: EIA, International Energy Outlook 2012 Myydyn energian kulutus maailmanlaajuisesti 800 600 400 200 0 2008 2015 2020 2025 2030 2035 Ei-OECD OECD Tuhatta triljoonaa Btu (British thermal unit). Simuloitu kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Lähde: EIA, International Energy Outlook 2012 Sijoituskohteet Sijoituksen kohde-etuutena olevien yhtiöiden toiminta on maailmanlaajuista ja niiden voidaan olettaa olevan vahvasti mukana koko energia-alan tulevassa kehityksessä sekä hyötyvän odotetusta kasvavasta kysynnästä. Sijoitus seuraa kymmenestä osakkeesta koostuvan kohde-etuuskorin kehitystä. Kukin osake saa korissa yhtäläisen painon 1/10: BP, Centrica, Enel, Eni, Fortum, National Grid, Royal Dutch Shell, RWE, Scottish and Southern Energy ja Statoil. Toteutunut historiallinen kehitys* 140 120 100 80 60 40 Kohde-etuutena oleva indeksi Sijoituksen tuotto perustuu kohdeetuutena olevan osakekorin lisäksi EURO STOXX 50 -osakeindeksin kehitykseen. Indeksi on markkinaarvopainoitettu osakeindeksi jonka koostumus määräytyy euroalueen kahdentoista jäsenmaan suurimmista sekä alansa johtavista blue-chip yrityksistä. 20 0 marras -08 marras -09 marras -10 marras -11 marras -12 marras -13 Energiayhtiöt EURO STOXX 50 Lähde: Bloomberg Yllä oleva kuva osoittaa kohde-etuutena olevan osakekorin todellisen historiallisen kehityksen ajanjaksolla 19. maaliskuuta 2008 19. maaliskuuta 2013 verrattuna EURO STOXX 50 -indeksiin. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Lähde: RBS/Bloomberg 3
Maailman energiankulutuksen ennustetaan kasvavan 53 prosentilla vuoden 2008 ja 2035 välillä. EIA, International Energy Outlook 2012 4
5
Sijoituksen osakkeet Sijoitus arvostettuihin energiayhtiöihin, jotka toimivat maailmanlaajuisesti. Royal Dutch Shell on globaali energiayhtiö, joka työllistää noin 93 000 työntekijää yli 100 maassa. Yhtiön liiketoiminta muodostuu öljyn ja kaasun etsinnästä sekä niiden tuotannosta ja jakelusta. Eni on italialaislähtöinen energiayhtiö, joka keskittyy öljyn ja kaasun etsintään, tuotantoon, kuljetukseen sekä myyntiin. Yhtiöllä on toimintaa 70 maassa ja se on markkina-arvoltaan Italian suurin yhtiö. Enel Italialainen Enel S.p.A toimii Euroopassa, Pohjois- Amerikassa ja Latinalaisessa Amerikassa. Yhtiö tuottaa ja jakelee sähköä sekä kaasua ja tuotannosta lähes puolet tapahtuu hiilidioksidivapaasti. BP on kansainvälinen energiaalan yritys, joka kuuluu maailman neljän suurimman öljyntuottajan joukkoon. BP tuottaa päivittäin noin 3,8 miljoonaa tynnyriä öljyä. Centrica on Britannian suurin kaasunjakelija British Gas tuotemerkin kautta. Yhtiöllä on noin 30 miljoonaa asiakasta ja sen liikevaihto oli vuonna 2012 noin 23,9 miljardia puntaa. National Grid operoi Englannin ja Walesin kantaverkkoa ja toimii myös jakeluyhtiönä usealle miljoonalle sähkö- ja kaasuasiakkaalle Yhdysvaltain koillisosassa. Kantaverkkoliiketoiminnan lisäksi yhtiön liiketoimintaan kuuluu sähkön tuotanto. Scottish and Southern Energy on Britannian toiseksi suurin energiantuottaja ja erikoistunut uusiutuviin energialähteisiin. Yhtiö on myös mukana sähkön sekä kaasun jakelussa ja näihin liittyvissä palveluissa kuten varastoinnissa, urakoinnissa sekä mittauksessa. RWE lukeutuu Euroopan suurimpiin energiayhtiöihin ja on Saksan toiseksi suurin sähköntuottaja. Yhtiö tuottaa, jakelee, myy ja käy kauppaa sähköllä ja kaasulla. Yhtiöllä on yli 20 miljoonaa sähkö- ja kaasuasiakasta. Fortum on yksi Pohjoismaiden ja Itämeren alueen johtavista energiayhtiöistä. Yhtiön toimintaan kuuluu sähkön ja lämmön tuotanto, myynti ja jakelu, voimalaitosten käyttö- ja kunnossapitopalvelut, sekä energiaan liittyvät muut palvelut. Kohde-etuuskorin osakkeiden analyytikkosuositukset * BP PLC 42% 47% Centrica PLC 40% 40% Enel SPA 26% 61% Eni SPA 61% Fortum OYJ 44% 28% National Grid PLC 39% 35% Royal Dutch Shell PLC 39% 42% RWE AG 20% 38% SSE PLC 43% 22% Statoil ASA 46% 38% Osta Pidä Myy 11% 20% 13% 34% 5% 28% 26% 18% 43% 35% 15% Statoil on yksi maailman suurimmista öljyn ja kaasun tuotantoyhtiöistä ja markkinaarvoltaan Pohjoismaiden suurin yhtiö. Statoil on johtava syvänmeren öljyntuottaja ja sen hallussa olevien todennettujen öljyvarojen määrä on noin 6 miljardia barrelia. Statoililla on noin 30 000 työntekijää 40 maassa. Lähde: Bloomberg Yllä oleva taulukko näyttää Bloombergin kokoaman kohde-etuuskorin osakkeisiin perustuvat analyytikkosuositukset. Taulukossa käytettyjen kohde-etuuksien Bloomberg koodit ovat: BP/ LN Equity, CNA LN Equity, ENEL IM Equity, ENI IM Equity, FUM1V FH Equity, NG/ LN Equity, RDSA NA Equity, RWE GY Equity, SSE LN Equity ja STL NO Equity. Lähde: Bloomberg 19. toukokuuta 2013 6
Näin toimii Sprinter Sijoituksen kohde-etuutena olevan osakekorin laina-aikainen kehitys vaikuttaa ainoastaan Sertifikaatin mahdolliseen positiiviseen tuottoon. EURO STOXX 50 indeksin laina-aikainen kehitys vaikuttaa Sertifikaatin pääoman takaisinmaksuun. Tuotonlaskenta Sertifikaatin tuottoon vaikuttaa kolme eri tekijää: Osakekori Osakekorin kehitys lasketaan korin päätösarvon ja alkuarvon avulla lainaehtojen mukaisesti. Tuottoa ei makseta jos korin kehitys on negatiivinen tai mikäli EURO STOXX 50 indeksi on laskenut päätösarvon määrityspäivänä enemmän kuin 40 prosenttia lähtöarvoonsa verrattuna. Osallistumisaste Sijoituksen tuotto lasketaan kertomalla kohde-etuutena olevan osakekorin mahdollinen positiivinen kehitys osallistumisasteella, joka on alustavasti 200 prosenttia 2. EURO STOXX 50 indeksi indeksin kehitys määräytyy päätösarvon ja alkuarvon avulla lainaehtojen mukaisesti. Sijoittaja saa vähintään sijoittamansa pääoman takaisin eräpäivänä, mikäli kohde-etuutena oleva EURO STOXX 50 indeksi ei ole laskenut päätösarvon määrityspäivänä enempää kuin 40 prosenttia alkuarvon määrityspäivän tasostaan. Vaikka indeksin muutos olisi negatiivinen, mutta pudotus on korkeintaan 40 prosenttia, sitoutuu liikkeeseenlaskija maksamaan takaisin vähintään lainan nimellisarvon 1. Mikäli EURO STOXX 50 indeksi ei ole laskenut päätösarvon määrityspäivänä yli 40 prosenttia alkuarvostaan, saa sijoittaja tuottona osakekorin mahdollisen positiivisen prosentuaalisen kehityksen kerrottuna alustavasti 200 prosentin osallistumisasteella lainaehtojen mukaisesti 1,2. Tällöin EURO STOXX 50 indeksin mahdollinen positiivinen kehitys ei vaikuta sijoituksen tuottoon. Mikäli EURO STOXX 50 indeksi on päätösarvon määrityspäivänä laskenut yli 40 prosenttia alkuarvostaan, menettää sijoittaja sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan riippumatta osakekorin kehityksestä. Sijoituksen arvoon vaikuttaa tällöin suoraan indeksin pudotuksen suuruus. Näin ollen koko sijoitettu pääoma on altistunut EURO STOXX 50 indeksiin liittyviin markkinariskeihin. Sijoittajan tulee tämän vuoksi sijoittaa Energiayhtiöt Sprinter sertifikaattiin vain jos on valmis asettamaan koko sijoitetun pääoman alttiiksi markkinamuutoksille. Tuotonlaskentatapa (Esimerkissä oletetaan sijoitukseksi EUR 102 000 sisältäen merkintäpalkkion 2%)*** Päätösarvon määrityspäivä Tuotto ja takaisinmaksu EURO STOXX 50 indeksi 60% alkuarvostaan KYLLÄ EI Sijoittaja saa 100% nimellisarvosta 1 sekä tuottona osakekorin mahdollisen positiivisen kehityksen kerrottuna alustavasti 200% osallistumisasteella 2. Sijoittajalle maksetaan summa, joka vastaa nimellisarvoa 1 vähennettynä EURO STOXX 50 indeksin prosentuaalisella arvonlaskulla. Esimerkki: sijoittaja saa EUR 40 000 mikäli EURO STOXX 50 indeksi on laskenut päätösarvon määrityspäivänä 60% alkuarvoonsa verrattuna. 1 Tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 2 Liikkeeseenlaskija vahvistaa osallistumisasteen n. 17. toukokuuta 2013, vähintään 170% tasolle. 7
Tuotonlaskenta Sprinter sertifikaatin tuotto*** Takaisinmaksumäärä 40 000 35 000 30 000 300% 250% 200% 25 000 150% Sijoitus seuraa osakekorin kehitystä 20 000 100% 15 000 10 000 5 000 0 Sijoitus seuraa EURO STOXX 50 indeksin kehitystä 50% 0% -50% -100% -90% -80% -70% -60% -50% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% Kohde-etuuden kehitys Yllä oleva kuva havainnollistaa sertifikaatin takaisinmaksun suuruuden suhteessa kohde-etuuskorin kehitykseen. Kuvassa ei ole huomioitu mahdollista verovaikutusta eikä muita sijoitukseen liittyviä kuluja ja palkkioita. Lähde: RBS Mikä on Sprinter serifikaatti? Sijoituksen arvoon vaikuttaa kohdeetuutena olevan EURO STOXX 50 indeksin sekä osakekorin kehitys. Mikäli EURO STOXX 50 indeksi ei ole laskenut päätösarvon määrityspäivänä enempää kuin 40 prosenttia alkuarvostaan, saa sijoittaja 100 prosenttia nimellisarvosta 2 sekä tuottona osakekorin mahdollisen positiivisen kehityksen kerrottuna alustavasti 200 prosentin osallistumisasteella 1. Mikäli EURO STOXX 50 indeksi on päätösarvon määrityspäivänä laskenut yli 40 prosenttia alkuarvostaan, maksetaan sijoittajalle summa joka vastaa nimellisarvoa 2 vähennettynä indeksin prosentuaalisella arvonlaskulla, riippumatta osakekorin kehityksestä. Näin ollen koko sijoitettu pääoma on altistunut markkinariskeille ja sijoitus voi erääntyä arvottomana. Tuote ilman pääomasuojaa (Sertifikaatti), laskentaesimerkki*** Nimellisarvo Sijoituksen kokonaismäärä 3 Myyntikurssi sis. 2% merkintäpalkkion Osallistumisaste 1 Osakekorin kehitys EURO STOXX 50 indeksin kehitys Takaisimaksumäärä 2 Sijoituksen tuotto 3 Efektiivinen vuosituotto 3 102% EUR 10 000 EUR 10 200 200% 60,00% 20,00% EUR 22 000 115,69% 16,62% 102% EUR 10 000 EUR 10 200 200% 30,00% 10,00% EUR 16 000 56,86% 9,42% 102% EUR 10 000 EUR 10 200 200% 1,00% 4-20,00% EUR 10 200 0,00% 0,00% 102% EUR 10 000 EUR 10 200 200% -10,00% -35,00% EUR 10 000-1,96% -0,40% 102% EUR 10 000 EUR 10 200 200% -35,00% -60,00% EUR 4 000-60,78% -17,07% 102% EUR 10 000 EUR 10 200 200% 60,00% -60,00% EUR 4 000-60,78% -17,07% Taulukosta näkyy Energiayhtiöt Sprinter sijoituksen ehdoilla tehdyn sijoituksen esimerkkituotto. Vaikkakin laskentaesimerkissä käytetään EUR 10 000 nimellisarvoa, on pienin merkintämäärä EUR 5 000 eli viisi sertifikaattia. Laskentaesimerkit eivät ole osoituksia tuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. 1 Alustava osallistumisaste on 200% (vähintään 170%). Lopullinen osallistumisaste vahvistetaan noin 17. toukokuuta 2013. 2 Tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 3 Sisältää merkintäpalkkion. 4 Vastaa tuottoa, jolla päästään ns. break-even -tasoon. 8
Yhteenveto lainaehdoista Mikä on Energiayhtiöt Sprinter? Energiayhtiöt Sprinter on The Royal Bank of Scotland plc:n liikkeeseen laskema strukturoitu sijoitustuote (sertifikaatti), jossa mahdollisen tuoton maksu tapahtuu eräpäivänä noin viiden vuoden kuluttua kesäkuussa 2018. Sertifi kaatit merkitään vähintään viiden kap paleen eränä ja sitä seuraavat merkinnät tehdään yhden kerrannaisina. Jokaisen sertifikaatin nimellisarvo on EUR 1 000 ja sen emissiokurssi on 100 prosenttia, eli EUR 1 000 sertifikaatilta (vähimmäissijoitus EUR 5 000). Sijoituksen kohde-etuus Sijoituksen tuotto perustuu kohdeetuutena olevaan EURO STOXX 50 indeksiin (Bloomberg Code: SX5E Index) sekä kymmenestä osakkeesta koostuvan osakekorin kehitykseen. Nämä kymmenen osaketta saavat osakekorissa kukin 1/10 painotuksen: BP (Bloomberg Code: BP/ LN Equity), Centrica (Bloomberg Code: CNA LN Equity), Enel (Bloomberg Code: ENEL IM Equity), Eni (Bloomberg Code: ENI IM Equity), Fortum (Bloomberg Code: FUM1V FH Equity), National Grid (Bloomberg Code: NG/ LN Equity), Royal Dutch Shell (Bloomberg Code: RDSA NA Equity), RWE (Bloomberg Code: RWE GY Equity), Scottish and Southern Energy (Bloomberg Code: SSE LN Equity) ja Statoil (Bloomberg Code: STL NO Equity). Miten tuotto lasketaan? Sijoituksen arvoon, mahdolliseen tuottoon sekä pääoman takaisinmaksuun vaikuttaa EURO STOXX 50 indeksin sekä kohde-etuutena olevan osakekorin laina-aikainen kehitys. Sijoituksen kohde-etuutena olevan EURO STOXX 50 indeksin laina-aikainen kehitys vaikuttaa Sertifikaatin pääoman ja tuoton takaisinmaksuun. Sijoituksen kohdeetuutena olevan osakekorin laina-aikainen kehitys vaikuttaa ainoastaan Sertifikaatin mahdolliseen positiiviseen tuottoon. EURO STOXX 50 indeksi Mikäli EURO STOXX 50 indeksin taso on päätösarvon määrityspäivänä pudonnut yli 40 prosenttia alkuarvostaan, menettää sijoittaja sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan riippumatta osakekorin kehityksestä ja sijoituksen arvo vastaa sijoituksen nimellisarvoa vähennettynä indeksin prosentuaalisella arvonlaskulla. Sijoitusta voi tällöin verrata sijoitukseen EURO STOXX 50 indeksiin. Tuotteen päätösarvon määrityspäivänä sertifikaatilta puuttuu näin ollen pääomasuoja ja koko merkitty määrä menetetään, mikäli EURO STOXX 50 indeksi putoaa 100 prosenttia. Sertifikaatin tuotto määräytyy tuolloin ainoastaan EURO STOXX 50 indeksin kehityksen perusteella, eikä osakkeiden myönteinen kehitys vaikuta sertifikaatin tuottoon. Sijoituksen osakekori Mikäli EURO STOXX 50 indeksi ei ole laskenut päätösarvon määrityspäivänä yli 40 pro senttia alkuarvostaan, saa sijoittaja 100 prosenttia sijoituksen nimellisarvosta 1 sekä mahdollisena tuottona osakekorin mahdollisen positiivisen kehityksen kerrottuna alustavasti 200 prosentin osallistumisasteella. Osakekorin kehitys lasketaan korin päätösarvon ja alkuarvon avulla lainaehtojen mukaisesti. Kunkin osakkeen kehitys saa korissa 1/10 painotuksen. Osallistumisaste Sijoituksen osallistumisaste osakekorin positiiviseen kehitykseen on alustavasti 200 prosenttia (vähintään 170 prosenttia). Liikkeeseenlaskija vahvistaa osallistumisasteen markkinaedellytysten perusteella noin 17. toukokuuta 2013. Täydelliset tiedot ja lopulliset ehdot ovat nähtävissä arvopaperiesitteestä. 1 Tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 9
Sijoituksen riskit Tässä yhteenvedossa selostetaan tärkeimmät riskitekijät, jotka liittyvät sijoitukseen. Sijoittajan on syytä tutustua liikkeeseenlaskijan arvopaperiesitteeseen, joka sisältää tarkempaa tietoa riskitekijöistä. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin sopii vain sellaisille sijoittajille, joilla on tarvittava kokemus ja tieto arvioida itse kyseisen sijoituksen riskit. Sijoitus on sovelias ainoastaan sellaisille sijoittajille, joiden sijoituspäämäärä on yhteensopiva kyseisen tuotteen riskialttiuden, sijoitusajan ja muiden ominaisuuksien kanssa, ja joilla on riittävät resurssit kantaa sijoituksen mahdollisesti aiheuttamat tappiot. RBS:n tässä esitteessä tai liikkeeseenlaskijan esitteessä esitetyt tiedot eivät ole sijoitusneuvoja tai -suosituksia. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä sijoittajan on syytä neuvotella oman ammattimaisen sijoitusneuvonantajansa kanssa ja harkita kyseistä sijoituspäätöstä liikkeeseenlaskijan esitteessä esitettyjen tietojen ja oman tilanteensa valossa. Liikkeeseenlaskijariski Sertifikaatin tuotto on riippuvainen liikkeeseenlaskijan kyvystä suorittaa maksusitoumuksensa oikea-aikaisesti. Jos liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi, sijoit taja voi menettää koko sijoituksensa riippumatta arvopaperin arvon kehityksestä. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus saattaa muuttua sijoituksen aikana joko positiiviseen tai negatiiviseen suuntaan. Sijoitus ei kuulu talletussuojan piiriin. Luovutus ennen eräpäivää Sijoittaja voi myydä sijoituk sensa ennen eräpäivää markkinahintaan, joka saattaa olla matalampi tai korkeampi kuin sijoitettu määrä. Riski menettää osa sijoitetusta määrästä ja sijoituksen nimellisarvosta on korkeampi mitä lähempänä liikkeeseenlaskupäivää ennenai kainen luovutus tehdään. Markkinahäiriötilanteissa jälkimarkkinat eivät välttämättä ole likvidejä. Liikkeeseenlaskija voi rajoitetuissa tapauksissa lunastaa sertifikaatit ennenaikaisesti. Ennenaikainen lunastusmäärä saattaa olla korkeampi tai matalampi kuin alku peräinen sijoitus. Tuottoriski Sijoituksen kohde-etuuden kehitys määrää struktur oidun sijoitustuotteen tuoton. Sijoittaja, joka sijoittaa sertifikaatteihin saattaa menettää koko sijoituksensa riippuen kohde-etuuden kehityksestä. Kohde-etuuden kehitys on riippuvainen monista tekijöistä ja kehitykseen liittyy moninaisia riskejä, mm. osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, kehittyvien maiden riskit, raakaaineiden hintoihin liittyvät riskit, valuuttakurssiriskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin ei vastaa suoraa sijoitusta kohde-etuuksiin. Verot Sijoittajan tulee neuvotella veroasiantuntijansa kanssa yksilöllisistä verotuksellisista vaikutuksista, jotka liittyvät sijoit ukseen strukturoituun sijoitustuotteeseen. Verokanta ja verotuk seen liittyvät lait ja määräykset saattavat muuttua sijoituksen aikana, ja niillä voi olla haitallisia vaikutuksia sijoittajalle. Jälkimarkkinat SIP Nordic Fondkommission AB pyrkii normaaleissa markkinaolosuhteissa tarjoamaan päivittäisen jälkimarkkinan strukturoiduille tuotteille. SIP Nordic Fondkommission AB tarjoaa normaalisti jälkimarkkinoiden ostokurssinmukaisen ostohinnan tuotteelle. Tällöin sijoittaja voi sopivana ajankohtana hyötyä mahdollisesta kurssinoususta. Lunastus tapahtuu mark kinahintaan, johon vaikuttaa kyseessä oleva markkinatilanne. Ennenaikainen luovutus voi näin ollen tapahtua korkeampaan tai matalampaan arvoon kuin tuotteen merkintähinta ja markkinahäir iötilanteissa markkinoiden likviditeetti voi olla hyvin rajattu. Historiallinen/simuloitu tuotto Tiedot, jotka on merkitty asteriskilla (*) ovat historiallista tietoa, ja tiedot, jotka on merkitty kahdella asteriskilla (**) ovat simuloitua historiallista tietoa. Simuloitu tieto perustuu liikkeeseenlaskijan omiin laskentamalleihin, tietoihin ja oletuksiin, ja muut käytössä olevat mallit, tiedot tai oletukset voivat johtaa eri lopputuloksiin. Sijoittajan on syytä huomata, että todelliset tai simuloidut historialliset tuotot eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Strukturoidun sijoitustuotteen sijoitusaika saattaa poiketa tuottoesittelyiden sijoitusajoista. 10
Laskentaesimerkit Tiedot, jotka on merkitty kolmella asteriskilla (***) ovat ainoastaan esimerkkejä, joiden tarkoitus on selventää strukturoidun tuotteen tuotonlaskentaa. Laskentaesimerkki, joka on laadittu käyttäen hypoteettisia tuottotasoja ja indikatiivisia osallistumisasteita, osoittaa tuotteen mahdollisen tuoton perus tuen näihin tietoihin. Hypoteettiset laskelmat eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Arvopaperiesite ja ehdot Tämä esite on laadittu ainoastaan markkinointitarkoituksessa. Sijoittajan on ennen sijoituspäätöstä syytä tutustua tuotteen arvopaperiesitteeseen (The Royal Bank of Scotland plc LaunchPAD Programme dated 25 May 2012 täydennyksineen) ja lopullisiin ehtoihin (Final Terms dated 27 March 2013), jotka ovat saatavissa osoitteesta www.rbs.fi/markets. Arvopaperiesite ja lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa sijoitustuotteesta, liikkeeseenlaskijasta, tarjouksesta sekä tuotteen sijoittajaa sitovista ehdoista. Tuotetta tarjoaa SIP Nordic Fondkommission AB ja muut tarjoajat, tapauksen mukaan. Varaus Tarjous voidaan peruuttaa tai rajata jos liikkeeseen - laskuvolyymi alittaaa EUR 2 000 000, jos markkinatilanne vaikeuttaa tarjouksen toteuttamista tai tarjous on kokonaan tai osittain mahdoton tai hankaloituu johtuen Suomen lainsäädännöstä, viranomaispäätöksestä tai muusta vastaavasta sääntelystä. Sijoituksen kulut Sijoitustuotteen liikkeeseenlaskuun liittyy kuluja mm. sijoitustuotteen tuottamisesta, jakelusta, listaamisesta, lisensseistä ja riskienhallinnasta. Näiden kulujen kattamiseksi peritään sijoitustuotteen merkinnän yhteydessä merkintäpalkkiota. Merkintähintaan sisältyy myös järjestäjä-, osapuoli-, jakelija- ja markkinapalkkio, jonka suuruus on riippuvainen korkotason vaihteluista, kohde-etuuksien hinnasta, riskienhallinnasta ja jakelusta. Palkkiota ei näin ollen voida vahvistaa etukäteen, vaan sen vuosittainen taso on enintään 1,2 prosenttia laskettuna tuotteen nimellisarvosta ja oletuksena, että sijoittaja pitää sijoituksensa erääntymiseen saakka. Merkintäilmoitukset Merkintäilmoitukset voidaan joko skannata ja lähettää sähköpostilla osoitteeseen backoffice@sipnordic.fi, faksata alla olevaan faksinumeroon tai lähettää postitse osoitteeseen: SIP Nordic OY (Y-tunnus 2285608-8) Kasarmikatu 36 00130 HELSINKI Faksi: +358 (0)10 271 0179 Puh: +358 (0)10 271 0170 Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen RISKILUOKITUS: KESKI- MÄÄRÄINEN RISKI. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellis pääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä kuten esim. viiteyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityk-sestä tai viiteyhtiöiden luottovas tuutapahtumien luku määrästä sekä liikkeeseen laskijan takaisinmaksu-kyvystä. Mahdollinen nimellis pääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmak sukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointi-esitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. 11
Tietoja The Royal Bank of Scotlandista (RBS) The Royal Bank of Scotland on perustettu vuonna 1727 ja yksi maailman vanhimpia pankkeja. RBS on strukturoitujen sijoitustuotteiden edelläkävijä. Tuotevalikoimamme sisältää yli 40 000 sijoitustuotetta Euroopassa, kattaen kaikki omaisuusluokat ja riskiprofiilit. RBS on palkittu useaan otteeseen osaamisestaan ja innovatiivisuudestaan niin Euroopassa kuin Pohjoismaissakin: Indeksin vastuuvapaus References to particular indices are included only to indicate the basis upon which growth is calculated not to indicate any association between RBS and the third party index provider or endorsement of the product by the index provider. The product is not in any way sponsored sold or promoted by any index sponsor and they make no warranty or representation whatsoever express or implied either as to the results to be obtained from the use of the relevant stock market and/or the figure at which the relevant stock market relevant index related exchange or investment fund level stands at any particular time on any particular day or otherwise. They shall not be liable (whether in negligence or otherwise) to any per son for any error in the relevant stock market relevant index related exchange or relevant investment fund and shall not be under any obligation to advise any person of any error therein. Tärkeää tietoa Tämä esite on tarkoitettu ainoastaan markkinointiin ja sen on laatinut The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc). Esite ei anna täydellisiä tietoja, ja arvopaperiesite sekä lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa tuotteista, liikkeeseenlaskijasta, tarjoamisesta ja tuotteita koskevista sitovista ehdoista. RBS ei ota vastuuta mistään tämän esitteen mahdollisista painovirheistä, ja esitteeseen voidaan tehdä muutoksia ilman etukäteisvaroitusta. Sijoittajia kehotetaan siksi tarkasti tutustumaan myyntiesitteeseen sekä lopullisiin ehtoihin, jotka ovat saatavilla osoitteesta www.rbs.fi/markets ennen sijoituspäätöksen tekemistä. The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc) on laillistettu ja Iso-Britannian finanssipalveluviranomaisen (Financial Services Authority) valvonnan alaisena. RBS plc on rekisteröity Skotlannissa rekisteri numerolla 90312 ja sen toimipaikka sijaitsee osoitteessa 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. Tässä esitteessä kuvattuihin rahoitusvälineisiin sovelletaan 1933 US Securities Actin tarjoamaa poikkeusta rekisteröintivaatimuksesta. Joillain lainkäyttöalueilla The Royal Bank of Scotland saattaa toimia The Royal Bank of Scotland N.V:n edustajana. Mikäli RBS-yhtiö markkinoi ja/tai tarjoaa toisen RBS-yhtiön liikkeeseenlaskemia rahoitusvälineitä, markkinoiva RBS-yhtiö ei ole vastuussa liikkeeseen-laskijalle kuuluvista velvoitteista ellei markkinoiva RBS-yhtiö ole sitoutunut nimenomaiseen takuuvastuuseen. 2013 The Royal Bank of Scotland plc. Kaikki oikeudet pidätetään. Merkit DAISY Device logo, RBS, BUILDING TOMORROW ja THE ROYAL BANK OF SCOTLAND ovat The Royal Bank of Scotlandin tavaramerkkejä. Tässä esitetty tieto on tarkoitettu ainoastaan materiaalin aiotuille vastaanottajille, eikä sen sisältöä saa mitään tarkoitusta varten joko kokonaan tai osittain jäljentää, ilmaista tai kopioida ilman RBS:n nimenomaista etukäteistä suostumusta. Näitä tuotteita tarjoaa Suomessa: SIP Nordic Fondkommission AB. Mikäli haluatte lisätietoja tai teillä on kysymyksiä koskien markkinointia tai myyntiä, ystävällisesti ottakaa yhteyttä seuraavaan tahoon: SIP Nordic Fondkommission AB, Hitechbuilding 101, 101 52 Tukholma, Ruotsi, Puh: +46 (0)8 566 126 00, Faksi +46 (0)8 566 126 29, www.sipnordic.se Painettu Galerie Art Silk -paperille, joka on FSC-sertifoitua, mikä tarkoittaa sitä, että vähintään 70 prosenttia tuotteesta koostuu kestävällä metsätaloudella hankituista kuiduista. 0370-1303 rbs.fi/markets