utocall USA Combo 5/20 nro 100

Autocall USA Combo 5/20 nro 100 Merkittävissä 7.2.2011 saakka EI PÄÄOMATURVAA tarjous on volyymirajoitettu! Ostositoumuksia otetaan vastaan juoksevasti ja emissio voidaan sulkea ennenaikaisesti haluttujen ehtojen varmistamiseksi. Lähetä ostositoumuksesi ajoissa! utocall USA Combo 5/20 nro 100 Meidän käsityksemme: Useat sijoittajat etsivät sijoitusvaihtoehtoa, jossa ei tarvita voimakasta kurssinousua hyvän tuoton saamiseen. Jos olet kanssamme samaa mieltä, tämä sijoitus voi sopia sinulle. Meidän ratkaisumme: Autocall USA Combo 5/20, jossa voit saada 5% vuotuisen kupongin mikäli yksikään neljästä osakkeesta ei ole laskenut yli 50% vuotuisessa tarkastuspisteessä. Jatkuvan kuponginmaksun lisäksi on mahdollisuus saada lisätuottona 20%/vuosi. Tämä tuotto on kumuloituva ja maksetaan mikäli kaikki osakkeet ovat lähtötasoillaan tai yli vuositarkastuspisteessä. Silloin sijoitus myös päättyy ennenaikaisesti. Mikä on riski: Mikäli sijoitus ei ole erääntynyt ennenaikaisesti voi tuottorakenteen riski toteutua eräpäivänä 5 vuoden päästä, mikäli jokin osake on silloin laskenut yli 50%. Sijoitus voi näin vastata suoraa sijoitusta huonoimpaan osakkeeseen ja liikkeeseenlaskija maksaa takaisin nimellissijoituksen vähennettynä huonoimman osakkeen kehityksellä. Lue lisää riskeistä sivulta kaksi. 2 JATKUVA KUPONGIN- MAKSU KUMULOI- TUVA KUPONKI Emissiokurssi (lisäksi 2% merkintäpalkkio) 1 100% Pääomaturva 2 Ei Juoksuaika 1 5 v. Vuotuinen kuponkituotto 5% Indikatiivinen vuotuinen kumuloituva kuponki 3 20% Indikatiivinen kuponkiraja 3 50% Indikatiivinen riskiraja 3 50% Osakkeet Apple, Bank of America, Coca-Cola ja Pfizer Liikkeeseenlaskija UBS AG (S&P: A+ / Moody s: Aa3) Autocall USA Combo nro 100.indd 1 2011-01-04 14.02

Tärkeää tietoa riskeistä. markkinointiesitteestä Tämän tarjouksen markkinointiesitteet ovat ainoastaan markkinointia varten eivätkä ne anna kattavaa kuvaa tarjouksesta ja tuotteesta. Liikkeeseenlaskijan lainaehdot sisältävät kattavan kuvauksen kyseisestä liikkeeseenlaskijasta, kyseisen tuotteen sitovista ehdoista ja Garantumin tarjouksesta. Sijoittajaa kehotetaan ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustumaan kattaviin lainaehtoihin ja tarpeen vaatiessa myös lopullisiin ehtoihin. Lainaehdot ja esitemateriaali on saatavilla osoitteessa www.garantum.fi ja tilattavissa puhelimitse numerosta 020 76 222 70. RISKEISTÄ Sijoittamiseen tähän tuotteeseen liittyy useita riskitekijöitä. Alla on koottuna näistä tekijöistä merkittävimpiä. Halutessasi lisätietoa näistä ja muista riskeistä, ota ystävällisesti yhteyttä Garantumiin. Luottoriski Luottoriskillä tarkoitetaan tämän tuotteen liikkeeseenlaskijan kyvyttömyyttä vastata velvoitteistaan sijoittajille. Velvoitteilla tarkoitetaan sijoituksen nimellisarvon ja mahdollisen tuoton maksua eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskija on maksukyvytön, on olemassa riski, että sijoittaja menettää koko sijoittamansa pääoman riippumatta alla olevan kohde-etuuden kehityksestä. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus voi kehittyä sekä positiiviseen että negatiiviseen suuntaan. Luottoriskiä arvioidaan ulkopuolelta luottoluokituksella, jonka antavat riippumattomat luokituslaitokset kuten esimerkiksi Standard & Poor s ja Moody s. Luottoluokitus kuvaa yrityksen tai pankin pitkäaikaista kykyä vastata velvoitteistaan. Korkein mahdollinen luottoluokitus on AAA ja Aaa. Suurimmalla osalla pankeista tai yrityksistä on tätä alempi luokitus. Valtioiden antama talletussuoja ei koske strukturoituja sijoituksia. Likviditeettiriski (jälkimarkkina) Tällä tuotteella on kiinteä juoksuaika ja se nähdään ensisijaisesti sijoituksena koko juoksuajalle. Normaaleissa markkinaolosuhteissa on kuitenkin mahdollista realisoida sijoitus kesken juoksuajan. Päivittäisiä jälkimarkkinoita ylläpitää Garantum. Indikatiiviset markkinahinnat noteerataan sivulla www.garantum.fi. Epänormaaleissa markkinaolosuhteissa jälkimarkkina voi olla hyvin epälikvidi. Jälkimarkkinoilta saatava hinta voi olla korkeampi tai matalampi kuin sijoituksen nimellisarvo. Jälkimarkkinoiden hinnanmuodostus tapahtuu hyväksi todettujen matemaattisten mallien avulla ja on riippuvainen juoksuajasta, ajankohtaisesta korkotasosta, kohde-etuuden markkina-arvosta ja volatiliteetistä (markkinoiden kurssiheilahtelusta). Tuotteen rakenteeseen kuuluvien osien kokonaisarvo on hinta, jolla sijoittaja voi realisoida oman sijoituksensa kesken juoksuajan. Juoksuajan ensimmäisen vuoden aikana tehdyistä lunastuksista jälkimarkkinoilla peritään 2% kulu sijoituksen arvosta. Sen jälkeen kulu on 0,5%. Liikkeeseenlaskija voi tietyissä rajoitetuissa tilanteissa lunastaa tuotteen ennen eräpäivää, jolloin sijoittajalle maksettava lunastushinta voi olla joko korkeampi tai matalampi kuin alun perin sijoitettu pääoma. Valuuttariski Tuotteeseen ei liity valuuttariskiä koska se on euromääräinen. Osallistumisriski Kohde-etuuden kehittyminen on erittäin merkityksellistä tuotteen tuoton muodostuksessa. Kohde-etuuden kehitys riippuu monista tekijöistä ja sisältää monimutkaisia riskejä kuten osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, raaka-aineiden hintariskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoitus tuotteeseen voi antaa kohde-etuuden kehityksestä poikkeavan tuoton. Korkoriski Korkotason muutokset juoksuaikana vaikuttavat sijoituksessa käytettäviin osiin ja näin ollen sijoituksen markkina-arvo voi muuttua positiivisesti tai negatiivisesti korkotason muuttuessa. Tämän vuoksi sijoituksen markkina-arvo voi poiketa siitä, mitä sijoittaja voisi odottaa kohde-etuuden kehityksen mukaan. Tässä markkinointiesitteessä tähdellä merkityt kohdat tarkoittavat seuraavaa: * historiallista informaatiota, ** simuloitua historiallista informaatiota, sekä *** esimerkkiä, joka auttaa ymmärtämään tuotetta. Yksityiskohtaisempi selvitys näistä löytyy tämän markkinointiesitteen viimeiseltä sivulta. Autocall USA Combo nro 100.indd 2 2011-01-04 14.02

Tuote lyhyesti Käännä kurssilasku voitoksi. Sijoittajan haaste tässä markkinatilanteessa on löytää sijoitusvaihtoehto, joka voi antaa hyvän tuoton riippumatta osakekurssien noususta. Autocall US Combo 5/20 on sellainen vaihtoehto. Sijoitus on rakennettu niin että se maksaa 5% vuotuisen kuponkituoton, mikä on selvästi korkosijoitusta parempi tuotto. Lisäksi on mahdollisuus saada lisätuotto, mikä tekee sijoituksesta vaihtoehdon suoralle osakesijoitukselle. 5% vuotuinen kuponginmaksu Niin kauan kuin yksikään neljästä amerikkalaisesta osakkeesta Apple, Bank of America, Coca-Cola ja Pfizer ei ole laskenut enempää kuin 50% vuositarkastuspisteessä, maksetaan 5% kuponkituotto. Sen jälkeen sijoitus jatkuu seuraavaan vuositarkastuspisteeseen. Sijoitus voi näin antaa hyvän tuoton vaikka kohde-etuusosakkeet kehittyisivät vaisusti, tai jopa negatiivisesti. ja/tai 20% kumuloituva vuotuinen tuotto. Sijoitus sisältää myös mahdollisuuden lisätuottoon. Kumuloituva vuotuinen 20% kuponki (indikatiivinen) maksetaan mikäli kaikki osakkeet ovat lähtötasoillaan tai yli vuositarkastuspisteessä. Silloin sijoitus päättyy ennenaikaisesti ja liikkeeseenlaskija maksaa sijoittajalle nimellissijoituksen lisäksi indikatiivisen kumuloituvan kupongin 20%, kertaa juoksuajan toteutuneet vuodet. 5% kuponkituottoa ei makseta viimeiseltä vuodelta mikäli sijoitus erääntyy ennenaikaisesti. Sijoituksen tuottorakenteen riskit. Sijoituksen riski on se, että joku neljästä osakkeesta on jokaisessa vuositarkastuspisteessä alle lähtötason. Tällöin kumuloituvaa kuponkia ei makseta ja sijoitus ei myöskään eräänny ennenaikaisesti. Mikäli yksi tai useampi neljästä osakkeesta 5 vuoden päästä on lähtötason alapuolella, on nimellissijoitus suojattu kurssilaskulta riskirajaan 50% asti. Mikäli huonoin osake olisi laskenut enemmän kuin 50% viiden vuoden päästä, maksaa liikkeeseenlaskija sijoittajalle nimellissijoituksen vähennettynä huonoimman osakkeen kurssikehityksellä. Näin sijoitus toimii. 100% lähtökurssista Erääntymisraja (vuosittainen). Sijoitus päättyy automaattiseen lunastukseen 1 5 vuoden kuluttua, mikäli kaikki osakkeet ovat jonakin vuosittaisena tarkastelupäivänä lähtötasoillaan tai yli. Tällöin maksetaan indikatiivinen kuponki 20%, kertaa juoksuajan toteutuneet vuodet. Huomaa, että 5% kuponkituottoa ei makseta viimeiseltä vuodelta mikäli sijoitus erääntyy ennenaikaisesti. 50% lähtökurssista Kuponkiraja (vuosittainen). Mikäli kaikki osakkeet ovat vuosittaisena tarkastelupäivänä 50% lähtökursseistaan tai yli sen, maksetaan 5% tuottokuponki. 50% lähtökurssista Riskiraja (5 vuoden kuluttua). Mikäli sijoitus ei ole erääntynyt ennenaikaisesti ja jos huonoin osake on päätöspäivänä 5 vuoden kuluttua laskenut enemmän kuin 50%, sijoituksen riski aktivoituu. Silloin liikkeeseenlaskija maksaa takaisin sijoituksen nimellisarvon vähennettynä huonoimman osakkeen prosentuaalisella laskulla. 1 Emissiokurssi ilmoitetaan ilman 2% merkintäpalkkiota. 2 Sijoittaminen sisältää aina riskinottoa. Sijoituksesi arvo voi sekä kasvaa että vähentyä. Takaisinmaksu on riippuvainen siitä, että liikkeeseenlaskija ei joudu maksukyvyttömäksi tai konkurssiin, joka voi johtaa siihen, että sijoitus menetetään osittain tai kokonaan. Sijoitettu nimellissumma maksetaan takaisin eräpäivänä viiden vuoden kuluttua, mikäli huonoin osake ei ole laskenut enempää kuin 50%. Mikäli huonoin osake viiden vuoden kuluttua on laskenut enemmän kuin 50%, maksetaan sijoituksesta takaisin huonoimman osakkeen kurssikehityksen mukainen takaisinmaksu. 3 Kumuloituva kuponki, kuponkiraja ja riskiraja ovat indikatiiviset ja voivat olla korkeammat tai matalammat kuin ilmoitettu. Lopulliset tuotteen ehdot päätetään lähtöarvon määrityspäivänä. Ostositoumus on sitova sillä ehdolla, että kumuloituva kuponki ei alita 15 prosenttia, kuponkiraja ei ylitä 60% lähtöarvosta ja riskiraja ei ylitä 60% lähtöarvosta. Katso lisää tämän esitteen viimeisiltä sivuilta, ostositoumuksen sivulta 2 ja liikkeeseenlaskijan lainaehdoista, mistä löytyy voimassa olevat ehdot. Lainaehdot löytyy osoitteesta www.garantum.fi. Autocall USA Combo nro 100.indd 3 2011-01-04 14.02

TARKEMPI TUOTEKUVAUS USA:n talous toipuu. USA:n talous on vahvistunut tasaisesti. Näkemyksemme on, että kulutus ja sen mukana myös talouskasvu tulevat vahvistumaan nopeammin työllisyyskehityksen mukana. Suuret globaalisti toimivat amerikkalaiset yhtiöt hyötyvät myös kasvavasta kansainvälisten markkinoiden kysynnästä. Kiinan markkinoiden kysynnän odotetaan olevan yksi tulevina vuosina erityisesti maailmantaloutta nostavista voimista. Seuraavassa Kiinan viisivuotissuunnitelmassa on tavoitteena siirtyä vientivetoisesta kasvusta kohti kulutuksen tukemista. Näiden tekijöiden lisäksi yritysten arvostustaso USA:n osakemarkkinoilla on yleisesti ottaen edullinen. Osakkeiden historiallinen kehitys.* Sijoitus seuraa neljää suurta amerikkalaista yhtiötä, joiden odotetaan hyötyvän suhdanteen vahvistumisesta ja Aasian vahvistuvasta kysynnästä. Viereisen sivun kuvaajat esittävät yhtiöiden historiallisen kurssikehityksen. Katkoviiva osoittaa kuponki- ja riskirajana toimivan 50% tason. Lähtötaso on osakekurssi 12.11.2010. Jotta vähintään viiden prosentin tuotto vuodessa jäisi asiakkaalta saamatta, tulisi jonkun osakkeen kurssin enemmän kuin puolittua jokaisena vuositarkasteluajankohtana eli pysyä kaukana alle alkuarvon. Esimerkki- Näin tuotto lasketaan.*** Alla oleva kuvaaja esittää neljä erilaista mahdollista esimerkkiä sijoituksen heikoimman osakkeen kehitykselle. Esimerkki perustuu kiinteälle kumuloituvalle 20% vuosikupongille ja riski- sekä kuponkirajalle 50%. 100 50 0 Es.1 Es.2 1 v. 2 v. 3 v. 4 v. 5 v. = Lähtökurssi = Kupongin maksu = Riski aktivoituu = Kuponki- ja riskiraja Es.3 Es.4 Erääntymisraja (vuosittainen) Kuponkiraja (vuosittainen) Riskiraja (5 vuoden kuluttua) Esimerkki 1: Heikoin osake on vuoden kuluttua lähtötasolla. Sijoitus erääntyy ennenaikaisesti ja 20% kuponki maksetaan sijoituksen nimellisarvon lisäksi asiakkaalle. Esimerkki 2: Heikoin osake on ensimmäisen kahden vuoden ajan alle lähtötason mutta kuitenkin yli 50 prosentin kuponkirajan. Tällöin 5 prosentin vuosikuponki maksetaan vuosilta 1 ja 2. Kolmantena vuonna heikoinkin osake on yli lähtöarvon. Sijoitus erääntyy ennenaikaisesti. Liikkeeseenlaskija maksaa sijoittajalle sijoituksen nimellisarvon ja 3 kertaa tuottokupongin 20%. Viiden prosentin kuponkia ei enää tämän lisäksi makseta vuonna 3. Yhteensä sijoittaja on saanut tuotteesta sen erääntyessä tuottoa 70%. Esimerkki 3: Vuosina 1-3 heikoin osakkeista on alle kuponkirajan vuositarkasteluajankohtina, mikä tarkoittaa ettei kuponkia makseta näinä vuosina. Vuonna 4 heikoin osake on vuositarkastelupisteessä yli kuponkirajan ja näin vuosikuponki 5% maksetaan. Tuotteen erääntyessä viiden vuoden kuluttua on heikoin osake yli kuponki-ja riskirajan, joka tarkoittaa sitä, että liikkeeseenlaskija maksaa sijoittajalle sijoituksen nimellisarvon ja sen lisäksi 5% kupongin. Yhteensä kuponkituottoa maksettiin 10%. Esimerkki 4: Heikoin osake on jokaisena vuositarkastelupisteessä alle kuponkirajan, joka tarkoittaa, että yhtään kuponkituottoa ei makseta. Koska heikoin osake on päättymispäivänä myös alle riskirajan, aktivoituu tuotteen riski ja liikkeeseenlaskija maksaa sijoittajalle nimellispääoman vähennettynä heikoimman osakkeen prosentuaalisella kehityksellä. Sijoitusta voi tässä tapauksessa verrata suoraan sijoitukseen heikoimpaan osakkeeseen. Autocall USA Combo nro 100.indd 4 2011-01-04 14.02

Apple Hyötyy Amerikan talouden kasvusta ja kasvavasta kulutuskysynnästä kasvavissa maissa, erityisesti Kiinassa. Vahva tavaramerkki Osakkeen suositukset: (Bloomberg 15.11.2010) Markkinoiden konsensusarvosana osakkeelle: 4,750. (1-5 missä 5 on korkein mahdollinen) Keskiarvo USA:n pörsseissä: 3,380 ja keskiarvo S&P sektorilla: 4,349. USD 350 300 250 200 150 100 50 0 Osta: 47 Pidä: 5 Myy: 0 2000 2002 2004 2006 2008 2010 Lähde: Källa: Bloomberg Coca-cola Hyötyy Amerikan talouden kasvusta ja kasvavasta kulutuskysynnästä kasvavissa maissa, erityisesti Kiinassa. Vahva tavaramerkki Osakkeen suositukset: (Bloomberg 15.11.2010) Markkinoiden konsensusarvosana osakkeelle: 4,684. (1-5 missä 5 on korkein mahdollinen) Keskiarvo USA:n pörsseissä: 3,380 ja keskiarvo S&P sektorilla: 4,365. USD 70 65 60 55 50 45 40 35 30 Osta: 16 Pidä: 3 Myy: 0 2000 2002 2004 2006 2008 2010 Lähde: Källa: Bloomberg BANK OF AMERICA Hyötyy Amerikan talouden kasvusta. On rakentamassa rahoitusmarkkinoiden laajentumista kehittyvissä maissa. Maailman suurin omaisuudenhoitaja. Osakkeen suositukset: (Bloomberg 15.11.2010) Osta: 22 Pidä: 12 Myy: 0 Markkinoiden konsensusarvosana osakkeelle: 4,235. (1-5 missä 5 on korkein mahdollinen) Keskiarvo USA:n pörsseissä: 3,380 ja keskiarvo S&P sektorilla: 4,253. USD 60 50 40 30 20 10 0 2000 2002 2004 2006 2008 2010 Lähde: Källa: Bloomberg PFIZER Väestö ikääntyy. Hyvinvointi kasvaa kehittyvissä maissa ja erityisesti Kiinassa. Maailman suurin lääkeyhtiö. Osakkeen suositukset: (Bloomberg 15.11.2010) Osta: 19 Pidä: 6 Myy: 2 Markkinoiden konsensusarvosana osakkeelle: 4,185. (1-5 missä 5 on korkein mahdollinen) Keskiarvo USA:n pörsseissä: 3,380 ja keskiarvo S&P sektorilla: 3,911. USD 55 45 35 25 15 5 2000 2002 2004 2006 2008 2010 Lähde: Källa: Bloomberg Autocall USA Combo nro 100.indd 5 2011-01-04 14.02

Aikataulu ja maksuohjeet. 7 helmikuuta 2011 Viimeinen merkintäpäivä, jolloin ostositoumuksen voi jättää. Ostositoumuksia otetaan vastaan juoksevasti ja emissio voidaan sulkea haluttujen ehtojen varmistamiseksi. 9 helmikuuta 2011 Maksuohjeita ja ostolaskelmia aletaan lähettää asiakkaille. 11 helmikuuta 2011 Kohde-etuuden lähtöarvon asettaminen. 18 helmikuuta 2011 Maksusuoritusten on viimeistään oltava saatavilla maksuohjeessa osoitetulla pankkitilillä. pienin merkintäsumma 5 000 EUR ja siitä ylöspäin 1 000 euron portailla. Ostositoumus ja maksu Ostositoumus on sitova ja se tulee toimittaa postitse tai faksilla Garantumille viimeistään viimeisenä merkintäpäivänä. Maksu suoritetaan ostolaskelman mukaan, niin että se on Garantumin tilillä viimeistään viimeisenä maksupäivänä. Maksun voi suorittaa myös etukäteen. Maksu suoritetaan seuraavalle tilille: tili SEB 330100-01222660 Garantum. viesti Viestikenttään tulee merkitä nimi ja henkilötunnus tai Y-tunnus 28 helmikuuta 2011 Arvopaperien toimittaminen arvo-osuustileille alkaa. 25 helmikuuta 2016 Alustava eräpäivä ja takaisinmaksun ajankohta. Autocall USA Combo nro 100.indd 6 2011-01-04 14.02

Muuta. MARKKINOINTIESITTEESTÄ Indikatiiviset ehdot Annetut ehdot ovat indikatiiviset ja voivat toteutua sekä korkeampana tai matalampana kuin alustavasti on ilmoitettu. Ehdot ovat riippuvaiset olosuhteista korko- osake- ja valuuttamarkkinoilla. Lopulliset ehdot vahvistetaan päivänä, jolloin kohdeetuuden lähtöarvo määritetään. Ilmoittautuminen on sitova, mikäli ehdot eivät alita annettuja alarajoja, jotka löytyvät tämän esitteen sivulta kaksi ja ostositoumuslomakkeesta. Garantum pidättää itsellään oikeuden perua tarjouksen, mikäli nimellismerkintämäärä jää tietyn tason alle (katso kyseiset lainaehdot). Tarjouksen toteutuminen edellyttää vielä, ettei se Garantumin arvion mukaan, kokonaan tai osittain, lainsäädännön tai viranomaismääräysten tai vastaavien mukaan Ruotsissa tai muissa maissa osoittaudu mahdottomaksi tai oleellisesti vaikeammaksi. Garantumilla on myös oikeus lyhentää merkintäaikaa, rajoittaa tarjouksen laajuutta tai keskeyttää tarjous, jos Garantum arvioi että, markkinaedellytykset vaikeuttavat mahdollisuuksia tarjouksen toteutumiseen. Historiallinen tai simuloitu historiallinen kehitys Tähdellä (*) merkitty informaatio tarkoittaa historiallista informaatiota ja kahdella tähdellä (**) merkitty informaatio tarkoittaa simuloitua historiallista informaatiota. Simuloitu informaatio perustuu Garantumin omiin laskentamalleihin, dataan ja oletuksiin. Muita malleja, dataa ja oletuksia käyttämällä voidaan päätyä erilaiseen tulokseen. Sijoittajan tulee huomata, ettei todellinen historiallinen kehitys eikä simuloitu historiallinen kehitys ole tae eikä indikaatio tulevasta kehityksestä tai tuotosta ja juoksuaika voi myös poiketa myyntiesitteen esimerkissä käytetystä juoksuajasta. Laskuesimerkki Kolmella tähdellä (***) merkitty informaatio tarkoittaa esimerkkiä, joka auttaa ymmärtämään tuotetta. Laskuesimerkki näyttää miten tuote tuottaa, täysin hypoteettisiin tuottotasoihin perustuen. Hypoteettisia laskelmia ei tule nähdä takeena tai indikaationa tulevalle kehitykselle tai tuotolle. Neuvonanto Sijoittajan tulee aina arvioida omista lähtökohdistaan sopiiko tämä tuote hänelle sijoituksena. Tämä myyntiesite eikä liikkeeseenlaskijan lainaesite anna mitään taloudellista, sijoitus- tai muuta neuvoa sijoittajalle. Sijoittajan tulee näin ollen itse päättää tuotteen sopivuudesta itselleen omista lähtökohdistaan tai vaihtoehtoisesti kysyä neuvoa omalta neuvonantajaltaan. Sijoitus tähän tuotteeseen sopii ainoastaan sijoittajalle, jolla on tarpeeksi kokemusta ja tietoa arvioida itse sijoitukseen liittyvät riskit. Sijoittajan tulee myös varmistua siitä, että sijoitus sopii juoksuajaltaan ja muilta ominaisuuksiltaan hänelle ja että sijoittajan henkilökohtainen talous sallii sijoittamiseen liittyvät riskit. Garantum tai valittu liikkeeseenlaskija ei ota vastuuta tuotteen arvon kehittymisestä, eikä anna suullisia, kirjallisia, suoria tai epäsuoria takuita tai näkemyksiä tämän tuotteen lopullisesta tuotosta. Svenska Fondhandlareföreningens Branschkod Garantum Fondkommission AB on Ruotsin Arvopaperivälittäjäyhdistyksen jäsen ja on hyväksynyt strukturoitujen sijoitustuotteiden yhteisen toimialakoodin. Koodi määrittelee suuntaviivat strukturoitujen tuotteiden markkinointimateriaalien sisällölle. Lisätietoa www.fondhandlarna.se/struktprod. PALKKIOT Yleistä: Jotta voisimme tarjota sinulle asiakkaana parasta mahdollista palvelua, usean erilaisia tuotteita ja palveluja tarjoavan yhteistyökumppanin kanssa. Garantum maksaa kumppaneilleen palkkiota kyseisistä palve-luista. Osa kuluista, palkkioista tai ylikurssista, joita maksat Garantumille, voidaan maksaa Garantumin yhteistyökumppaneille. Garantum voi myös saada liikkeeseenlaskijalta palkkiota arvopaperien myynnistä ja markkinoinnista. Lisätietoa palkkioista voi pyytää Garantumilta. Garantumin maksamat palkkiot: Garantumin tarjoamien tuotteiden markkinointiin voi osallistua ulkopuolisia yhteistyökumppaneita. Yhteydenotto sinulle on voinut tulla tällaiselta kumppanilta. Garantum maksaa ulkopuoliselle markkinointiyhteistyökumppaneille palkkiota tästä työstä. Palkkio on kertkorvaus, joka lasketaan kumppanin markkinoiman ja Garantumin myymän tuotteen nimellisarvosta. Garantumin saamat palkkiot: Garantum tarjoaa useiden eri liikkeeseenlaskijoiden tuotteita. Garantum saa kyseisiltä liikkeeseenlaskijoilta palkkiota tuotteiden myynnistä ja markkinoinnista. Palkkio lasketaan prosenttilukuna sijoitetusta summasta. Palkkiot voivat vaihdella riippuen liikkeeseenlaskijasta ja tuotteesta myös samalta liikkeeseenlaskijalta. Garantum laskee nimellissijoitukseen (poislukien 2 % merkintäpalkkio) järjestelypalkkion, joka on noin 0,5 % 1,0 % p.a. Laskelma on tehty sillä oletuksella että sijoitus pidetään juoksuajan loppuun saakka. Järjestelypalkkio sisältyy sijoituksessa käytettävien osien hintaan. Tällä palkkiolla katetaan mm. riskien hallinta, tuotteen rakentaminen ja jakelu. Palkkio sisältyy tuotteen hintaan. Mitään muita hallinnointikuluja tai palkkioita ei tämän lisäksi tule. Jälkimarkkinakaupasta voidaan periä palkkio. VEROTUS Esitemateriaali ei sisällä kattavaa kuvaa niistä verotuksellisista kysymyksistä, joita tämän tuotteen omistamiseen tämän hetken voimassaolevan verolainsäädännön mukaisesti Suomessa liittyy. Yksittäisen sijoittajan verotuksellinen kohtelu saattaa olla riippuvainen erityisistä olosuhteista, joita ei ole kuvattu esitemateriaalissa. Jokaista tätä tuotetta hankkivaa sijoittajaa kehotetaan erikseen selvittämään veroasiantuntijaltaan omaan tilanteeseensa soveltuvat säännökset. Tämän tuotteen listausta pohjoismaiseen tai kansainväliseen pörssiin tullaan hakemaan, mutta sen hyväksymistä ei voida taata. Garantum ylläpitää normaaleissa markkinaolosuhteissa päivittäisiä jälkimarkkinoita tuotteilleen. Indikatiiviset markkinahinnat noteerataan sivulla www.garantum.fi. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Autocall USA Combo nro 100.indd 7 2011-01-04 14.02

Oikea sijoitus oikeaan aikaan. Garantum erottautuu muista yrityksistä alalla. Olemme erikoisosaaja ja luotamme siihen, että voimme hallita yhden sijoittamisen osa-alueen erityisen hyvin, koska olemme keskittyneet vain siihen. Siksi tarjoamme sijoittajille ainoastaan strukturoituja tuotteita. Meillä on tavoitteena pystyä jatkuvasti tarjoamaan asiakkaillemme sijoitusmahdollisuuksia, joissa yhdistyy paras mahdollinen tuoton ja riskin suhde. Olemme riippumattomia pankeista ja meillä on tukenamme vuosien aikana rakentamamme joukko yhteistyökumppaneita. Yhdessä olemme kyenneet luomaan neuvottelukykyisen ryhmän, jonka voima näkyy tuotteittemme hyvinä ehtoina sijoittajille. Meillä on voimakas tahto etsiä jatkuvasti uusia mahdollisuuksia asiakkaillemme. Olemme myös kyenneet vuosien varrella luomaan koko toimialaa kehittäviä ratkaisuja. Jos sinulla on yhtä suuret vaatimukset sijoitustoiminnassasi olet lämpimästi tervetullut asiakkaaksemme. Garantum, Keskuskatu 4, 00100 Helsinki Puhelin: 020 76 222 70 Faksi: 020 76 222 79 S-posti: info@garantum.fi, www.garantum.fi Autocall USA Combo nro 100.indd 8 2011-01-04 14.02