sakeobligaatio BRIC nro 61

Transkriptio

1 Osakeobligaatio BRIC nro 61 Merkittävissä saakka sakeobligaatio BRIC nro 61 Meidän näkemyksemme: Näemme suurimman potentiaalin sijoituskohteissa, jotka hyötyvät nopeasti kasvavien väkirikkaiden maiden, kuten Brasilia, Venäjä, Intia ja Kiina, kasvusta. Jos olet kanssamme samaa mieltä, tämä sijoitus voi sopia sinulle. Meidän ratkaisumme: Osakeobligaatio BRIC. Se on suunniteltu sinulle, joka haluat osallistua kehittyvien maiden osakkeiden kehitykseen pitkällä aikavälillä ja haluat hyvän tuottopotentiaalin. Obligaation tuotto-osan noteerausvaluutta on USD, joka tarkoittaa sitä, että USD:n vahvistuminen suhteessa euroon vaikuttaa tuotteen arvoon positiivisesti ja vastaavasti heikentyminen suhteessa euroon negatiivisesti. Nimellissijoituksella on liikkeeseenlaskijan antama euromääräinen pääomaturva. Tuottohakuisuudestasi riippuen voit valita kahdesta versiosta sinulle paremmin sopivan. TURVA KASVU Emissiokurssi (lisäksi 2% merkintäpalkkio) 1 100% 110% Pääomaturva (euromääräinen) 2 100% 100% Indikatiivinen osallistumisaste 3 1,0 1,7 Kiinteä tuotto 4 parhaalle osakkeelle 50% 50% Juoksuaika 5 v. 5 v. Keskiarvoistus lopussa 12 kk 12 kk Kuvaus BRIC maiden osakkeista koostuva kori (USD määräinen) Liikkeeseenlaskija/Takaaja MS B.V. / Morgan Stanley (S&P: A / Moody s: A2)

2 Tärkeää tietoa riskeistä. MARKKINOINTIESITTEESTÄ Tämän tarjouksen markkinointiesitteet ovat ainoastaan markkinointia varten eivätkä ne anna kattavaa kuvaa tarjouksesta ja tuotteesta. Liikkeeseenlaskijan lainaehdot sisältävät kattavan kuvauksen kyseisestä liikkeeseenlaskijasta, kyseisen tuotteen sitovista ehdoista ja Garantumin tarjouksesta. Sijoittajaa kehotetaan ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustumaan kattaviin lainaehtoihin ja tarpeen vaatiessa myös lopullisiin ehtoihin. Lainaehdot ja liikkeeseenlaskijan lainaohjelma on saatavilla osoitteessa ja tilattavissa puhelimitse numerosta RISKEISTÄ Sijoittamiseen tähän tuotteeseen liittyy useita riskitekijöitä. Alla on koottuna näistä tekijöistä merkittävimpiä. Halutessasi lisätietoa näistä ja muista riskeistä, ota ystävällisesti yhteyttä Garantumiin. Luottoriski Luottoriskillä tarkoitetaan tämän tuotteen liikkeeseenlaskijan kyvyttömyyttä vastata velvoitteistaan sijoittajille. Velvoitteilla tarkoitetaan sijoituksen nimellisarvon ja mahdollisen tuoton maksua eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskija on maksukyvytön, on olemassa riski, että sijoittaja menettää koko sijoittamansa pääoman riippumatta alla olevan kohde-etuuden kehityksestä. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus voi kehittyä sekä positiiviseen että negatiiviseen suuntaan. Luottoriskiä arvioidaan ulkopuolelta luottoluokituksella, jonka antavat riippumattomat luokituslaitokset kuten esimerkiksi Standard & Poor s ja Moody s. Luottoluokitus kuvaa yrityksen tai pankin pitkäaikaista kykyä vastata velvoitteistaan. Korkein mahdollinen luottoluokitus on AAA ja Aaa. Suurimmalla osalla pankeista tai yrityksistä on tätä alempi luokitus. Valtioiden antama talletussuoja ei koske strukturoituja sijoituksia. Likviditeettiriski (jälkimarkkina) Tällä tuotteella on kiinteä juoksuaika ja se nähdään ensisijaisesti sijoituksena koko juoksuajalle. Normaaleissa markkinaolosuhteissa on kuitenkin mahdollista realisoida sijoitus kesken juoksuajan. Päivittäisiä jälkimarkkinoita ylläpitää Garantum. Indikatiiviset markkinahinnat noteerataan sivulla Epänormaaleissa markkinaolosuhteissa jälkimarkkina voi olla hyvin epälikvidi. Jälkimarkkinoilta saatava hinta voi olla korkeampi tai matalampi kuin sijoituksen nimellisarvo. Jälkimarkkinoiden hinnanmuodostus tapahtuu hyväksi todettujen matemaattisten mallien avulla ja on riippuvainen juoksuajasta, ajankohtaisesta korkotasosta, kohde-etuuden markkina-arvosta ja volatiliteetistä (markkinoiden kurssiheilahtelusta). Tuotteen rakenteeseen kuuluvien osien kokonaisarvo on hinta, jolla sijoittaja voi realisoida oman sijoituksensa kesken juoksuajan. Juoksuajan ensimmäisen vuoden aikana tehdyistä lunastuksista jälkimarkkinoilla peritään 2% kulu sijoituksen arvosta. Sen jälkeen kulu on 0,5%. Liikkeeseenlaskija voi tietyissä rajoitetuissa tilanteissa lunastaa tuotteen ennen eräpäivää, jolloin sijoittajalle maksettava lunastushinta voi olla joko korkeampi tai matalampi kuin alun perin sijoitettu pääoma. Valuuttariski Sijoitus noteerataan euroissa, mutta euron heikentyminen tai vahvistuminen suhteessa USA:n dollariin (USD) vaikuttaa tuotteen tuotto-osan arvoon. Euron heikentyminen vaikuttaa positiivisesti ja vahvistuminen negatiivisesti. Osallistumisriski Kohde-etuuden kehittyminen on erittäin merkityksellistä tuotteen tuoton muodostuksessa. Kohde-etuuden kehitys riippuu monista tekijöistä ja sisältää monimutkaisia riskejä kuten osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, raaka-aineiden hintariskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoitus tuotteeseen voi antaa kohde-etuuden kehityksestä poikkeavan tuoton. Korkoriski Korkotason muutokset juoksuaikana vaikuttavat sijoituksessa käytettäviin osiin ja näin ollen sijoituksen markkina-arvo voi muuttua positiivisesti tai negatiivisesti korkotason muuttuessa. Tämän vuoksi sijoituksen markkina-arvo voi poiketa siitä, mitä sijoittaja voisi odottaa kohde-etuuden kehityksen mukaan. Tässä markkinointiesitteessä tähdellä merkityt kohdat tarkoittavat seuraavaa: * historiallista informaatiota, ** simuloitua historiallista informaatiota, sekä *** esimerkkiä, joka auttaa ymmärtämään tuotetta. Yksityiskohtaisempi selvitys näistä löytyy tämän markkinointiesitteen viimeiseltä sivulta.

3 TUOTE LYHYESTI Käännä katse kohti BRIC-maita, hyvällä tuottokertoimella ja pääomaturvalla. Maailmantalouden suhdanteiden jatkaessa hidasta mutta varmaa kääntymistään ylöspäin keskittyvät sijoittajat yhä enemmän kasvumahdollisuuksiin ja vähemmän riskeihin. Tämän johdosta erot osakemarkkinoilla, niin eri alueiden kuin eri yhtiöidenkin välillä tulevat kasvamaan, mikä suuntaa sijoittajien kiinnostuksen eri puolilla maailmaa niille markkinoille, joiden odotetaan nousevan eniten. Pääomaturvattu Osakeobligaatio BRIC on tarkoitettu sinulle, jos haluat sijoittaa useammille eri markkinoille pitkällä aikavälillä ja hyvällä tuottokertoimella. Kiinteä 50% tuotto neljälle parhaalle osakkeelle. Osakeobligaatio BRIC seuraa 12 eri osakkeesta koostuvaa koria seuraavan viiden vuoden ajan. Tuotteen erityisominaisuus on se, että neljälle parhaiten kehittyneelle osakkeelle taataan kiinteä 50% tuotto. Tämä tuotto maksetaan joka tapauksessa, riippumatta siitä onko näiden osakkeiden todellinen kehitys parempi tai huonompi. Muista osakekorin osakkeista saa niiden todellisen kehityksen mukaisen tuoton. Suuret erot eri osakkeiden kehityksissä voivat näin vaikuttaa negatiivisesti tuotteen kehitykseen. Turva tai Kasvu: Voit valita tuottokertoimen ja riskitason. Tuotteesta on tarjolla kaksi eri versiota, Turva ja Kasvu, jotka tarjoavat eri riski- ja tuottotason. Turva vaihtoehto merkitään hinnalla 100% ja Kasvu hinnalla 110% sijoitetusta nimellisarvosta. Kasvu vaihtoehdon ylikurssi ei ole pääomaturvattu, kuin ei myöskään molempien versioiden nimellishintaan lisättävä merkintäpalkkio 2%. Molempien versioiden osallistumisasteet, nk. tuottokertoimet, ovat indikatiivisia ja lopulliset osallistumisasteet määritetään lähtöarvon määrityspäivänä. Ne voivat näin ollen olla korkeampia tai matalampia kuin etukäteen on indikoitu. Mikäli kohde-etuus ei kehity positiivisesti, koko sijoituksen nimellisarvolla on liikkeeseenlaskijan antama euromääräinen pääomaturva.

4 TARKEMPI TUOTEKUVAUS Osakeobligaatio BRIC. Tuotteen osakekori noteerataan USA:n dollareissa (USD) ja on rakennettu niin, että se heijastaisi mahdollisimman hyvin BRIC-maiden osakemarkkinoiden kehitystä ja mahdollistaisi tuotteelle hyvät ehdot. Kuvassa esitetty osakekorin historiallinen kehitys osoittaa korin (oranssi viiva) kehittyneen hyvin verrattuna MSCI Emerging Markets -indeksiin (musta viiva). Huomattava on, että osakekorin kehityksessä ei ole otettu huomioon neljälle parhaalle osakkeelle taattua 50% tuottoa. Useat osakekorin yhtiöt ovat listautuneet pörssiin lyhyen ajan sisällä, mikä vaikeuttaa historiallisen laskelman tekemistä. Kuvaaja näyttää osakekorin kehityksen lisättynä uudella yhtiöllä aina sitä mukaa kun yhtiöt on listattu. Kun neljälle parhaalle annetaan kiinteä 50% tuotto, voivat suuret erot eri osakkeiden kehityksissä täten vaikuttaa negatiivisesti tuotteen kehitykseen. Valuuttakurssivaikutuksesta kerrotaan tarkemmin seuraavalla sivulla. 4 Osakekorin kehitys verrattuna MSCI Emerging Market Indeksiin, Indeksikehitys sekä muutokset yhtiöiden lähtien määrässä.* Indeksi Yhtiötä Yhtiötä Yhtiötä Yhtiötä Lähde: Bloomberg BRIC-kori & Reuters EcoWin MSCI Emerging Markets Indeksi Sektorijako. Alla on kuvattu osakekorin sektorijako. Osakekori. Oheiset yhtiöt muodostavat Osakeobligaatio BRIC:in osakekorin, jossa neljälle parhaimmalle taataan kiinteä 50% tuotto. China Construction Bank China Mobile Gazprom HDFC Bank ICICI Bank Ind. & Comm. Bank of China Infosys Technologies Itau Unibanco Lukoil Petrobras Rosneft Vale Materiaali Rahoitus ja kiinteistöt Energia Telekommunikaatio IT Keskituotto 8:lle huonoimmalle osakkeelle (Neljällä parhaalla valmiiksi 50% tuotto) Osakekorin kokonaiskehitys (Sisältäen kaikki 12 osaketta) Laskentaesimerkki - kuinka suuri on tuotto? *** Takaisinmaksu Turva (noin) ( EUR sijoitettu) Efektiivinen vuosituotto (sis. kaikki kulut) Takaisinmaksu Kasvu (noin) ( EUR sijoitettu) Efektiivinen vuosituotto (sis. kaikki kulut) -50% -16,67% EUR -0,4% EUR -2,2% -25% 0,00% EUR -0,4% EUR -2,2% -15% 6,67% EUR 0,9% EUR -0,1% 0% 16,67% EUR 2,7% EUR 2,8% 25% 33,33% EUR 5,5% EUR 6,9% 50% 50,00% EUR 8,0% EUR 10,6% 75% 66,67% EUR 10,3% EUR 13,8% Taulukko osoittaa, miten nimellinen euron sijoitus Turva ja Kasvu vaihtoehtoihin kehittyisi, huomioiden keskiarvoistus ja valuuttakurssimuutos. Esimerkki on laskettu osallistumisasteella 1,0 Turva ja 1,7 Kasvu. Osakekori noteerataan US dollareissa ja sijoitus sisältää näin ollen valuuttariskin tai -mahdollisuuden. Loppuarvo lasketaan juoksuajan viimeisen vuoden kuukausiarvojen keskiarvona (13 tarkkailupistettä). Tämä tarkoittaa, että juoksuajan lopun voimakas nousu ei tule kokonaan sijoittajan eduksi. Vastaavasti sijoittajaa suojataan juoksuajan lopun voimakkaalta laskulta. 1 Emissiokurssi ilmoitetaan ilman 2% merkintäpalkkiota. 2 Kaupankäynti sijoitusinstrumenteilla sisältää aina riskejä. Sijoituksenne arvo voi joko nousta tai laskea. Mahdollinen euromääräinen takaisinmaksusumma riippuu siitä, onko takaaja joutunut maksukyvyttömäksi tai asetettu konkurssiin, joka voi johtaa sijoituksen menettämiseen osittain tai kokonaan. 3 Osallistumisaste on indikatiivinen ja voi olla korkeampi tai matalampi kuin ilmoitettu. Lopulliset tuotteen ehdot päätetään lähtöarvon määrityspäivänä. Ostositoumus on sitova sillä ehdolla, että osallistumisaste ei alita 0,8 (Turva) ja 1,4 (Kasvu). Osakekorin loppuarvo lasketaan keskiarvona 13 kuukausittaisesta havaintopisteestä viimeisen vuoden ajalta. Lue lisää liikkeeseenlaskijan ohjelmaesitteestä/lopullisista ehdoista, mistä löytyy tuotteen voimassa olevat ehdot. Kaikki materiaali on saatavilla tai puhelimitse Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Kun neljälle parhaalle annetaan kiinteä 50% tuotto, voivat suuret erot eri osakkeiden kehityksissä täten vaikuttaa negatiivisesti tuotteen kehitykseen. MSCI Emerging Market Indeksin kehitys on ilman osinkoja.

5 TARKEMPI TUOTEKUVAUS Lisätietoa korin osakkeista. Valuuttariski vai - mahdollisuus? Osakeobligaatio BRIC:in osakekori noteerataan USA:n dollareissa (USD). Sijoitus sisältää täten valuuttariskin tai valuuttamahdollisuuden. Jos euro vahvistuu USA:n dollariin nähden juoksuajan aikana, sillä on negatiivinen vaikutus osakekoriin. Jos euro puolestaan heikkenee dollariin nähden, sillä on positiivinen vaikutus osakekoriin. Valuuttakurssien muutokset vaikuttavat kuitenkin ainoastaan tuotteen tuotto-osaan, eivät pääomaturvaan, joka on euromääräinen. Osakekorin osakkeet: YHTIÖT Osakesuositukset Markkinoiden arvio osakkeista (Lähde: Bloomberg (Keskimääräiset luvut ) Bloomberg asteikolla 1-5 missä 5 on korkein.) VALE SA-SP Monikansallinen Brasilialainen kaivosyhtiö. Osta: 20 Yhtiö: 4,5 Maailman toiseksi suurin kaivosyhtiö, maailman suurin rautamalmin Pidä: 4 Brasilian Pörssi: 3,6 ja rautapellettien tuottaja sekä maailman toiseksi suurin nikkelintuottaja.... ja erityisesti suurista investoinneista kasvutalouksiin. PETROBRAS S.A. Maailman toiseksi suurin pörssiyhtiö ja Latinalaisen Osta: 12 Yhtiö: 4,3 Amerikan suurin yhtiö. Öljyn ja öljytuotteiden Pidä: 6 Brasilian pörssi: 3,6 Myy:1 Tuottaja. Johtava öljynporaaja syvissä valtamerissä. Myy: 0...ja erityisesti kulutuksen kasvusta ja jatkuvista suurista investoinneista kasvutalouksiin. ITAU UNIBANCO HOLDING Brasilian (ja eteläisen pallonpuoliskon) suurin Osta: 7 Yhtiö: 4,7 finanssialan konglomeraatti. Pidä: 1 Brasilian pörssi: 3,6 Maailmanlaajuinen toimija. Myy: 0 Markkina-arvolla mitattuna maailman 10. suurin pankki. Kasvattanut varallisuuttaan kasvutalouksissa ja erityisesti Brasiliassa GAZPROM Venäjän suurin yhtiö. Toimii öljy ja kaasu-alalla. Osta: 5 Yhtiö: 4,3 Tuottaa suurimman osan Itä- ja Keski-Euroopassa Pidä: 5 Venäjän pörssi: 3,6 käytettävästä maakaasusta. Myy: 1... ja erityisesti kulutuksen kasvusta ja jatkuvista suurista investoinneista kasvutalouksiin. LUKOIL Vastaa 19% Venäjän öljyn tuotannosta ja Osta: 5 Yhtiö: 3,7 jalostuksesta. Omistaa 1,1% globaaleista Pidä: 5 Venäjän pörssi: 3,6 öljyvarastoista ja tuottaa 2,3% maailman öljystä Myy: 1... ja erityisesti kuluksen kasvusta ja jatkuvista suurista investoinneista kasvutalouksiin. ROSNEFT Venäjän suurin öljyn tuottaja sekä suuri maakaasun tuottaja. Osta: 11 Yhtiö: 4,2 Hyötyy voimakkaammasta kansainvälisestä talouskasvusta Pidä: 2 Venäjän pörssi: 3,6... ja erityisesti kulutuksen kasvusta ja jatkuvista Myy: 2 suurista investoinneista kasvutalouksiin.

6 YHTIÖT Osakesuositukset Markkinoiden arvio osakkeista (Lähde: Bloomberg (Keskimääräiset luvut ) Bloomberg asteikolla 1 5 missä 5 on korkein.) INFOSYS TECHNOLOGIES SP Intialainen työntekijän IT-palveluyritys. Osta: 39 Yhtiö: 4,2 Globaali toimija, konttoreita 33 eri maassa. Pidä: 25 Intian pörssi: 3,5 Myy: 3... ja globalisaation ja kustannuspaineiden voimistumisen aiheuttamasta tarpeesta palvelujen ulkoistamiseen. ICICI BANK LTD Intian toiseksi suurin pankki omistaa suurimman yksityispankin. Osta: 37 Yhtiö: 4,3 Laajentaa toimintaansa globaalisti konttoreita Pidä: 12 Intian pörssi: 3,5 tällä hetkellä 19 eri maassa. Myy: 2... ja finanssimarkkinoiden laajenemisesta kasvutalouksiin. HDFC BANK LTD Yksi Intian suurimmista finanssiyhtiöistä Osta: 23 Yhtiö: 4,7 Tarjoaa pankki- ja finanssipalveluita yrityksille ja Pidä: 21 Intian Pörssi: 3,5 kotitalouksille. Myy: 6... ja finanssimarkkinoiden laajenemisesta kasvutalouksiin. CHINA CONSTRUCTION BANK Kiinan toiseksi suurin pankki työllistää työntekijää. Osta: 33 Yhtiö: 4,7 N konttoria Kiinassa ja kansainvälinen laajentuminen käynnissä. Pidä: 4 Kiinan pörssi: 3,5 Myy: 0... ja finanssimarkkinoiden laajenemisesta kasvutalouksiin. CHINA MOBILE LTD Operoi maailman suurinta mobiiliverkkoa. Osta: 21 Yhtiö: 4,0 Yli 750 miljoonaa asiakasta tekevät yhtiöstä Pidä: 23 Hong Kongin pörssi: 3,5 maailman arvokkaimman teleyhtiön. Myy: 2... ja erityisesti kulutuksen kasvusta ja jatkuvista suurista investoinneista kasvutalouksiin. INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA Maailman suurin pankki markkina-arvolla mitattuna. Osta: 23 Yhtiö: 4,6 Taseen loppusumma yli 2 miljardia dollaria (USD) (Syyskuu 2010). Pidä: 7 Kiinan pörssi: 3,5 Myy: 0... ja finanssimarkkinoiden laajenemisesta kasvutalouksiin.

7 Aikataulu ja maksuohjeet. 7 helmikuuta 2011 Viimeinen merkintäpäivä, jolloin ostositoumuksen voi jättää. Ostositoumuksia otetaan vastaan juoksevasti ja emissio voidaan sulkea haluttujen ehtojen varmistamiseksi. 9 helmikuuta 2011 Maksuohjeita ja ostolaskelmia aletaan lähettää asiakkaille. 10 helmikuuta 2011 Valuuttakurssin USD asettaminen. 11 helmikuuta 2011 Kohde-etuuden lähtöarvon asettaminen. 18 helmikuuta 2011 Maksusuoritusten on viimeistään oltava saatavilla maksuohjeessa osoitetulla pankkitilillä. pienin merkintäsumma EUR ja siitä ylöspäin euron portailla. Ostositoumus ja maksu Ostositoumus on sitova ja se tulee toimittaa postitse tai faksilla Garantumille viimeistään viimeisenä merkintäpäivänä. Maksu suoritetaan ostolaskelman mukaan, niin että se on Garantumin tilillä viimeistään viimeisenä maksupäivänä. Maksun voi suorittaa myös etukäteen. Maksu suoritetaan seuraavalle tilille: tili SEB Garantum. viesti Viestikenttään tulee merkitä nimi ja henkilötunnus tai Y-tunnus. 28 helmikuuta 2011 Arvopaperien toimittaminen arvo-osuustileille alkaa. 28 helmikuuta 2016 Alustava eräpäivä ja takaisinmaksun ajankohta.

8 Muuta. MARKKINOINTIESITTEESTÄ Indikatiiviset ehdot Annetut ehdot ovat indikatiiviset ja voivat toteutua sekä korkeampana tai matalampana kuin alustavasti on ilmoitettu. Ehdot ovat riippuvaiset olosuhteista korko- osake- ja valuuttamarkkinoilla. Lopulliset ehdot vahvistetaan päivänä, jolloin kohdeetuuden lähtöarvo määritetään. Ilmoittautuminen on sitova, mikäli ehdot eivät alita annettuja alarajoja, jotka löytyvät tämän esitteen sivulta kaksi ja ostositoumuslomakkeesta. Garantum pidättää itsellään oikeuden perua tarjouksen, mikäli nimellismerkintämäärä jää tietyn tason alle (katso kyseiset lainaehdot). Tarjouksen toteutuminen edellyttää vielä, ettei se Garantumin arvion mukaan, kokonaan tai osittain, lainsäädännön tai viranomaismääräykset tai vastaavien mukaan Ruotsissa tai muissa maissa osoittaudu mahdottomaksi tai oleellisesti vaikeammaksi. Garantumilla on myös oikeus lyhentää merkintäaikaa, rajoittaa tarjouksen laajuutta tai keskeyttää tarjous, jos Garantum arvioi että, markkinaedellytykset vaikeuttavat mahdollisuuksia tarjouksen toteutumiseen. Historiallinen tai simuloitu historiallinen kehitys Tähdellä (*) merkitty informaatio tarkoittaa historiallista informaatiota ja kahdella tähdellä (**) merkitty informaatio tarkoittaa simuloitua historiallista informaatiota. Simuloitu informaatio perustuu Garantumin omiin laskentamalleihin, dataan ja oletuksiin. Muita malleja, dataa ja oletuksia käyttämällä voidaan päätyä erilaiseen tulokseen. Sijoittajan tulee huomata, ettei todellinen historiallinen kehitys eikä simuloitu historiallinen kehitys ole tae eikä indikaatio tulevasta kehityksestä tai tuotosta ja juoksuaika voi myös poiketa myyntiesitteen esimerkissä käytetystä juoksuajasta. Laskuesimerkki Kolmella tähdellä (***) merkitty informaatio tarkoittaa esimerkkiä, joka auttaa ymmärtämään tuotetta. Laskuesimerkki näyttää miten tuote tuottaa, täysin hypoteettisiin tuottotasoihin perustuen. Hypoteettisia laskelmia ei tule nähdä takeena tai indikaationa tulevalle kehitykselle tai tuotolle. Neuvonanto Sijoittajan tulee aina arvioida omista lähtökohdistaan sopiiko tämä tuote hänelle sijoituksena. Tämä myyntiesite eikä liikkeeseenlaskijan ohjelmaesite anna mitään taloudellista, sijoitustai muuta neuvoa sijoittajalle. Sijoittajan tulee näin ollen itse päättää tuotteen sopivuudesta itselleen omista lähtökohdistaan tai vaihtoehtoisesti kysyä neuvoa omalta neuvonantajaltaan. Sijoitus tähän tuotteeseen sopii ainoastaan sijoittajalle, jolla on tarpeeksi kokemusta ja tietoa arvioida itse sijoitukseen liittyvät riskit. Sijoittajan tulee myös varmistua siitä, että sijoitus sopii juoksuajaltaan ja muilta ominaisuuksiltaan hänelle ja että sijoittajan henkilökohtainen talous sallii sijoittamiseen liittyvät riskit. Garantum tai valittu liikkeeseenlaskija ei ota vastuuta tuotteen arvon kehittymisestä, eikä anna suullisia, kirjallisia, suoria tai epäsuoria takuita tai näkemyksiä tämän tuotteen lopullisesta tuotosta. Svenska Fondhandlareföreningens Branschkod Garantum Fondkommission AB on Ruotsin Arvopaperivälittäjäyhdistyksen jäsen ja on hyväksynyt strukturoitujen sijoitustuotteiden yhteisen toimialakoodin. Koodi määrittelee suuntaviivat strukturoitujen tuotteiden markkinointimateriaalien sisällölle. Lisätietoa PALKKIOT Yleistä: Jotta voisimme tarjota sinulle asiakkaana parasta mahdollista palvelua, usean erilaisia tuotteita ja palveluja tarjoavan yhteistyökumppanin kanssa. Garantum maksaa kumppaneilleen palkkiota kyseisistä palveluista. Osa kuluista, palkkioista tai ylikurssista, joita maksat Garantumille, voidaan maksaa Garantumin yhteistyökumppaneille. Garantum voi myös saada liikkeeseenlaskijalta palkkiota arvopaperien myynnistä ja markkinoinnista. Lisätietoa palkkioista voi pyytää Garantumilta. Garantumin maksamat palkkiot: Garantumin tarjoamien tuotteiden markkinointiin voi osallistua ulkopuolisia yhteistyökumppaneita. Yhteydenotto sinulle on voinut tulla tällaiselta kumppanilta. Garantum maksaa ulkopuoliselle markkinointiyhteistyökumppaneille palkkiota tästä työstä. Palkkio on kertakorvaus, joka lasketaan kumppanin markkinoiman ja Garantumin myymän tuotteen nimellisarvosta. Garantumin saamat palkkiot: Garantum tarjoaa useiden eri liikkeeseenlaskijoiden tuotteita. Garantum saa kyseisiltä liikkeeseenlaskijoilta palkkiota tuotteiden myynnistä ja markkinoinnista. Palkkio lasketaan prosenttilukuna sijoitetusta summasta. Palkkiot voivat vaihdella riippuen liikkeeseenlaskijasta ja tuotteesta myös samalta liikkeeseenlaskijalta. Garantum laskee nimellissijoitukseen (poislukien 2% merkintäpalkkio) järjestelypalkkion, joka on noin 0,5% 1,0% p.a. Laskelma on tehty sillä oletuksella että sijoitus pidetään juoksuajan loppuun saakka. Järjestelypalkkio sisältyy sijoituksessa käytettävien osien hintaan. Tällä palkkiolla katetaan mm. riskien hallinta, tuotteen rakentaminen ja jakelu. Palkkio sisältyy tuotteen hintaan. Mitään muita hallinnointikuluja tai palkkioita ei tämän lisäksi tule. Jälkimarkkinakaupasta voidaan periä palkkio. VEROTUS Esitemateriaali ei sisällä kattavaa kuvaa niistä verotuksellisista kysymyksistä, joita tämän tuotteen omistamiseen tämän hetken voimassaolevan verolainsäädännön mukaisesti Suomessa liittyy. Yksittäisen sijoittajan verotuksellinen kohtelu saattaa olla riippuvainen erityisistä olosuhteista, joita ei ole kuvattu esitemateriaalissa. Jokaista tätä tuotetta hankkivaa sijoittajaa kehotetaan erikseen selvittämään veroasiantuntijaltaan omaan tilanteeseensa soveltuvat säännökset. Tämän tuotteen listausta pohjoismaiseen tai kansainväliseen pörssiin tullaan hakemaan, mutta sen hyväksymistä ei voida taata. Garantum ylläpitää normaaleissa markkinaolosuhteissa päivittäisiä jälkimarkkinoita tuotteilleen. Indikatiiviset markkinahinnat noteerataan sivulla SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.

9

10 Oikea sijoitus oikeaan aikaan. Garantum erottautuu muista yrityksistä alalla. Olemme erikoisosaaja ja luotamme siihen, että voimme hallita yhden sijoittamisen osa-alueen erityisen hyvin, koska olemme keskittyneet vain siihen. Siksi tarjoamme sijoittajille ainoastaan strukturoituja tuotteita. Meillä on tavoitteena pystyä jatkuvasti tarjoamaan asiakkaillemme sijoitusmahdollisuuksia, joissa yhdistyy paras mahdollinen tuoton ja riskin suhde. Olemme riippumattomia pankeista ja meillä on tukenamme vuosien aikana rakentamamme joukko yhteistyökumppaneita. Yhdessä olemme kyenneet luomaan neuvottelukykyisen ryhmän, jonka voima näkyy tuotteittemme hyvinä ehtoina sijoittajille. Meillä on voimakas tahto etsiä jatkuvasti uusia mahdollisuuksia asiakkaillemme. Olemme myös kyenneet vuosien varrella luomaan koko toimialaa kehittäviä ratkaisuja. Jos sinulla on yhtä suuret vaatimukset sijoitustoiminnassasi - olet lämpimästi tervetullut asiakkaaksemme. Garantum, Keskuskatu 4, Helsinki Puhelin: Faksi: S-posti: info@garantum.fi,