utocall Suomi nro 44 Mahdollisuus saada 40 % vuotuinen kuponkituotto.

Transkriptio

1 Autocall Suomi nro 44 Merkittävissä saakka NIMELLISSIJOITUKSELLA EI PÄÄOMATURVAA TARJOUS ON VOLYYMIRAJOITETTU! Ostositoumuksia otetaan vastaan juoksevasti ja emissio voidaan sulkea ennenaikaisesti haluttujen ehtojen varmistamiseksi. Lähetä ostositoumuksesi ajoissa! utocall Suomi nro 44 Mahdollisuus saada 4 % vuotuinen kuponkituotto. Meidän käsityksemme: Näemme selviä merkkejä globaalin taloussuhdanteen laskun hidastumisesta ja useat pörssit maailmassa ovat nousseet voimakkaasti näiden merkkien myötä. Markkinat ovat toisin sanoen alkaneet hinnoitella suhdannekäänteen, joka kuitenkin on kaikesta huolimatta hauras. Sijoittajan haaste tässä tilanteessa on löytää sellainen vaihtoehto, joka voi antaa tuottoa pörssien noustessa, mutta myös mikäli pörssit pysyvätkin näillä tasoilla pidempään. Meidän ratkaisumme: Autocall Suomi, jossa sijoittaja saa mahdollisimman nopeasti indikatiivisesti 4 % vuotuisen kuponkituoton. Sijoitus erääntyy automaattisesti 1-4 vuoden jälkeen. Sijoitus erääntyy heti kun kaikki osakkeet ovat ensimmäisen kerran lähtötasolla tai sen yli vuosittaisena tarkastusajankohtana. Mikäli joku osakkeista on alle lähtötason vuosittaisena tarkastusajankohtana, jatkuu sijoitus yksinkertaisesti seuraavaan tarkastusajankohtaan. Mikä on riski: Sijoituksen riski on se, että mikäli kaikki osakkeet eivät yhtenäkään vuotuisena tarkastusajankohtana ole lähtötasolla tai korkeammalla kuin lähtötaso ja neljän vuoden päästä joku osakkeista on enemmän kuin 4 prosenttia lähtötason alapuolella. Silloin takaisinmaksu määräytyy huonoiten kehittyneen osakkeen kurssikehityksen mukaan. Garantum Fondkommission AB on Ruotsin Arvopaperivälittäjäyhdistyksen jäsen ja on hyväksynyt strukturoitujen sijoitustuotteiden yhteisen toimialakoodin. Koodi määrittelee suuntaviivat strukturoitujen tuotteiden markkinointimateriaalien sisällölle. Lisätietoa www. fondhandlarna.se/struktprod. Emissiokurssi (lisäksi 2 % merkintäpalkkio) 1 1 % Pääomaturva 2 Juoksuaika 1-4 v. Vuosittainen kuponkituotto (indikatiivinen) 3 4 % Riskin rajoitus 4 vuoden kuluttua 2 4 % Osakkeet Fortum, Neste Oil, Nokia & UPM Kymmene Liikkeeseenlaskija UBS AG (S&P: A+ / Moody s: Aa3)

2 TUOTE LYHYESTI Suuri tuottopotentiaali - korkea riski! Autocall Suomi on rakennettu niin että se voi antaa tuottoa korin osakkeiden (Nokia, UPM Kymmene, Fortum ja Neste Oil) noustessa, mutta myös mikäli osakkeet liikkuvatkin vaakasuoraan. Sijoituksen riski on korkea, mutta myös tuottopotentiaali on suuri. Sijoittaja saa mahdollisuuden 4 % vuotuiseen kiinteään kuponkituottoon. Näin toimii Autocall Suomi. Sijoituksen juoksuaika on maksimissaan neljä vuotta, mutta se päättyy ennenaikaisesti, mikäli kaikki neljä osaketta ovat vuosittaisessa tarkastuspisteessä lähtötasolla tai sitä korkeammalla. Silloin sijoituksesta maksetaan nimellisarvo plus kuponkituotto kertaa toteutuneen juoksuajan vuosien määrä. Mikäli joku osakkeista on alle lähtötason vuosittaisena tarkastusajankohtana, jatkuu sijoitus seuraavaan tarkastusajankohtaan vuoden päähän. Kiinteä kuponkituotto on indikatiivisesti 4 prosenttia vuodessa. Tuotteen lopulliset ehdot määritetään viimeistään lähtöarvon määrityspäivänä. Ehdot voivat olla korkeammat tai matalammat kuin indikoidut, riippuen markkinaolosuhteista lähtöarvon määrityspäivänä. Mikä on riski? Sijoituksen riski aktivoituu, mikäli tuote ei ole erääntynyt ennenaikaisesti ja eräpäivänä joku osakkeista on laskenut enemmän kuin 4 prosenttia. Silloin sijoituksesta maksetaan takaisin nimellissijoitus vähennettynä huonoiten kehittyneen osakkeen kurssikehityksellä. Mitään kuponkia ei siinä tapauksessa makseta, ja sijoitus voi näin vastata suoraa sijoitusta huonoimpaan osakkeeseen. Laskentaesimerkki - näin lasketaan tuotto. *** (OLETTAMUS: KUPONKI ON 4 %) ffd Laskentaesimerkki näin lasketaan tuotto *** [Esimerkki on laskettu 1 nimellissijoituksella, 12 sisältäen palkkion, sekä kiinteällä 4 % vuosikupongilla] VUOSI 1 VUOSI 2 VUOSI 3 VUOSI 4 Kaikki osakkeet ovat korkeammalla tai sama kuin 6 prosentin rajataso. Kaikki neljä osaketta ovat lähtötasolla tai yli? Kaikki neljä osaketta ovat lähtötasolla tai yli? Kaikki neljä osaketta ovat lähtötasolla tai yli? Kaikki neljä osaketta ovat lähtötasolla tai yli? Nej Joku osakkeista on alle 6 prosentin rajatason. plus 1 kuponki 14 plus 2 kuponkia 18 plus 3 kuponkia 22 plus 4 kuponkia 26 miinus huonoimman osakkeen prosentuaalinen lasku 1 55 (jos huonoin osake -45 %) Oheisessa kuvassa havainnollistetaan miten sijoitus toimii. Kun liikkeeseenlaskusta on kulunut yksi vuosi, osakkeiden taso tarkistetaan. Mikäli kaikkien osakkeiden senhetkinen taso on korkeampi tai sama kuin lähtötaso, sijoitus erääntyy välittömästi ja sijoittajalle maksetaan ennenaikaisena takaisinmaksuna pääoman lisäksi 4 prosentin kiinteä kuponkituotto kertaa toteutuneet juoksuajan vuodet. Mikäli joku neljästä osakkeesta on alle lähtötason, juoksuaika jatkuu vuodella, milloin tilanne tarkistetaan uudestaan, ja niin edelleen. Sijoituksen riski on siinä, että mikäli joku osakkeista on jokaisessa vuositarkastuspisteessä ollut alle lähtötason ja joku osakkeista on neljän vuoden päästä enemmän kuin 4 prosenttia lähtötason alapuolella. Silloin mitään tuottoa ei makseta ja sijoituksen riski aktivoituu. Sijoituksen arvo on tällöin nimellissijoitus miinus huonoiten kehittyneen osakkeen prosentuaalinen kurssilasku. Sijoitus voi näin vastata suoraa sijoitusta osakkeeseen. Mikäli sijoitetaan nimellisesti 1 (pois lukien 2 % merkintäpalkkio) ja kaikki osakkeet ovat jo ensimmäisessä vuositarkastuspisteessä samalla tasolla tai korkeammalla kuin lähtötaso, sijoitus erääntyy ja sijoittajalle maksetaan takaisin 14. Mikäli erääntyminen tapahtuu 3 vuoden kuluttua, maksetaan sijoittajalle 22, eli nimellissijoitus plus kolme 4 % kuponkia. Mikäli joku osakkeista on jokaisessa vuositarkastuspisteessä ollut alle lähtötason ja joku osakkeista on eräpäivänä enemmän kuin 4 prosenttia lähtötason alapuolella, sijoituksen riski aktivoituu. Sijoittajalle maksetaan tällöin nimellissijoitus vähennettynä huonoiten kehittyneen osakkeen prosentuaalisella kurssilaskulla. Sijoitus voi näin vastata suoraa sijoitusta huonoimpaan osakkeeseen. 1) Emissiokurssi ilmoitetaan ilman 2 % merkintäpalkkiota. Huomaa, että Garantum voi sulkea emission ennenaikaisesti, mikäli näyttää siltä että markkinaolosuhteiden muuttuessa on riski tuotteen ehtojen heikkenemisestä, tai mikäli volyymista tulee liian suuri. Lähetä ostositoumuksesi ajoissa. 2) Sijoitettu nimellissumma maksetaan takaisin eräpäivänä viiden vuoden kuluttua, mikäli huonoin osake ei ole laskenut enempää kuin 4 %. Mikäli huonoin osake viiden vuoden kuluttua on laskenut enemmän kuin 4 %, maksetaan sijoituksesta takaisin huonoimman osakkeen kurssikehityksen mukainen takaisinmaksu. 3) Vuosittainen kuponkituotto on indikatiivinen ja voi olla korkeampi tai matalampi kuin ilmoitettu. Lopulliset tuotteen ehdot päätetään lähtöarvon määrityspäivänä. Ostositoumus on sitova sillä ehdolla, että kuponkituotto ei alita 3 %. Katso lisää tämän esitteen viimeisiltä sivuilta, ostositoumuksen sivulta 2 ja liikkeeseenlaskijan lainaehdoista, mistä löytyy voimassa olevat ehdot.

3 TARKEMPI TUOTEKUVAUS Sijoitus seuraa neljää suomalaista yhtiötä - Nokia, UPM Kymmene, Fortum ja Neste Oil.* Historiallinen kehitys osakkeille. * Sijoitus seuraa neljän osakkeen kehitystä: Nokia, UPM Kymmene, Fortum ja Neste Oil. Kuvaajasta nähdään osakkeiden historiallinen kehitys. Katkoviiva osoittaa riskinrajoitustason, joka on 4 prosenttia. Kurssikuvaajat on piirretty 1. joulukuuta 29 saakka. Sijoitus lähtee liikkeelle Jotta riski aktivoituisi, tulisi jonkin osakkeen pudota voimakkaasti ja jäädä neljän vuoden kuluttua huomattavasti alle tämän päivän tason. Jos näin tapahtuu, koituu sijoituksesta tuntuva tappio. Nokia UPM Kymmene Fortum Neste Oil apr-5 apr-6 apr-7 apr-8 apr-9 Lähde: Reuters EcoWin Mahdollisuudet: Sijoitus sopii sinulle, jos uskot että allaolevien yhtiöiden osakekurssit 1 4 vuoden aikajaksolla pysyvät tämän hetkisellä tasolla tai nousevat. Mitä pidempi toteutunut juoksuaika, sitä suurempi lopputuotto. Riskit: Jokin osakkeista pysyy lähtötason alapuolella jokaisessa tarkastuspisteessä seuraavan neljän vuoden ajan. Jos jokin osake on neljän vuoden päästä yli 4 % alempana kuin lähtötaso, saa sijoittaja takaisinmaksuna huonoimman osakkeen kurssikehityksen samalta ajalta. Tässä markkinointiesitteessä tähdellä merkityt kohdat tarkoittavat seuraavaa: * historiallista informaatiota, ** simuloitua historiallista informaatiota, sekä *** esimerkkiä, joka auttaa ymmärtämään tuotetta. Yksityiskohtaisempi selvitys näistä löytyy esitteen viimeiseltä sivulta.

4 MARKKINAKATSAUS JOULUKUU 29 Osakekurssit ovat siirtyneet kestävään nousuvaiheeseen Olemme globaalin talousnousun alkuvaiheessa. Maailmantalouden kehitys on kääntynyt ylöspäin poikkeuksellisen suurten korko- ja finanssipoliittisten elvytystoimenpiteiden seurauksena. Olemme vasta käänteen alkuvaiheessa, mutta jo nyt näyttää että noususta tulee pitkäaikainen prosessi. Pienet pyörät on saatu liikkeelle ja näin kokonaistalouteen saadaan hiljalleen lisää vauhtia. Osakemarkkinat ovat alkaneet hinnoitella sisään tulevaisuuden voittoja. Näin yleensä tapahtuukin, markkinat hinnoittelevat suhdannekäännöksen ennen sen varsinaista toteutumista. Yritykset ovat siirtymässä seuraavaan voittosykliin, jossa liikevaihdot alkavat jälleen nousta. Yritysten voittoihin vaikuttavat yksinkertaisesti säästöt ja myynnin kehitys. Alla olevan mallin mukaisesti yritysten voittosyklit voidaan jakaa eri vaiheisiin, riippuen siitä miten nämä kaksi tekijää muuttuvat (ks. kuva alla). Tähän mennessä yritykset ovat olleet vaiheessa, jossa tulosta on nostettu säästöillä, mutta myynti on ollut heikkoa. Meidän arviomme on, että yritykset ovat siirtymässä seuraavaan vaiheeseen voittosyklissään. Viimeisimmissä tulosraporteissa olemme monelta taholta saaneet nähdä merkkejä lievästi kasvaneista myynneistä. Lisäksi näemme monista tutkimuksista, että yritysten aktiviteetti on alkanut nousta, vaikkakin alhaiselta lähtötasolta. Tässä voittosyklin vaiheessa saadaan jo pienellä liikevaihdon kasvulla huomattava positiivinen vaikutus voittoon, koska kiinteitä kustannuksia on alennettu merkittävästi. Tässä vaiheessa ovat myös analyytikot alkaneet nostaa voittoennusteitaan. Kun voittoennusteita aletaan nostaa, nousevat mukana myös osakekurssit. I II III IV Säästöt Seuraava suunta osakemarkkinoilla on pitkäaikainen kestävä nousu. Seuraavassa ja myös huomattavasti pidemmässä muutosvaiheessa yritysten liikevaihto alkaa kasvaa nopeammin maailman talouden kasvaessa. Silloin on edellytyksiä kestävälle pörssinousulle osakekurssit ja yritysten voitot nousevat yhdessä. Nousuvaihe on todennäköisesti hitaampi kuin normaalisti, johtuen siitä että poikkeuksellisen suuret kasvua edistävät elvytystoimenpiteet joudutaan asteittain purkamaan. Sijoittajalla on siis hyvä syy kohtuullisiin odotuksiin osakemarkkinatuotoista lähiaikoina. Valtioiden budjetit joudutaan tasapainottamaan, setelirahoitusta joudutaan rajoittamaan ja korkoja nostamaan. Tämä hidastaa yritysten voittojen kasvua tulevaisuudessa ja rajoittaa siten myös pörssinousun mahdollisuuksia. Korkojen nousua odotetaan arvioimme suurempia muutoksia pitkissä koroissa. Kasvavat inflaatio-odotukset ja lisääntyvä kilpailu lainamarkkinoilla johtavat pitkien korkojen nousuun. Pitkien korkojen nousulla on suurempi elvyttävä vaikutus talouskasvuun, kuin lyhyiden korkojen nousulla. Tämä tarkoittaa sitä, että keskuspankkien on edettävä varovasti ohjauskorkojen nostossa, ettei haurasta talouskasvua hidasteta. Yhteenvetona voidaan sanoa, että nykyinen markkinatilanne tarjoaa mahdollisuuksia pitkäjänteisille sijoittajille. Sijoittajalla tulisi kuitenkin olla kohtuulliset odotukset tuotoista lähivuosina. Mahdollisuudet: Poikkeuksellisen suuret elvytystoimenpiteet raha- ja finanssipolitiikassa alkavat vaikuttaa globaaliin kasvuun. Suhdanteen kääntyessä alkaa kestävä nousu osakemarkkinoilla. Sijoittajilla on paljon käteistä rahaa odottamassa sopivaa ostohetkeä kun markkinoiden riskitaso laskee. Liikevaihto Riskit: Globaali talous on heikompi kuin normaalisti ja siksi erityisen herkkä ulkoisille vaikutuksille. Nykyisten elvytystoimenpiteiden päättyminen voi luoda levottomuutta. Finanssikriisin uusiutuminen. Aika

5 Tärkeää tietoa. AIKATAULU JA MAKSUOHJEET Viimeinen merkintäpäivä, jolloin ostositoumuksen voi jättää. Ostositoumuksia otetaan vastaan juoksevasti ja emissio voidaan sulkea ennenaikaisesti haluttujen ehtojen varmistamiseksi tai volyymin täyttyessä Maksuohjeita ja ostolaskelmia aletaan lähettää asiakkaille Kohde-etuuden lähtöarvon asettaminen Maksusuoritusten on viimeistään oltava saatavilla maksuohjeessa osoitetulla pankkitilillä Arvopaperien aikaisin toimittamispäivä ostositoumuksiin merkityille arvo-osuustileille. Merkintäsumma: Pienin merkintä 5 ja siitä ylöspäin 5 portailla. Ostositoumus ja maksu: Ostositoumus on sitova ja se tulee toimittaa postitse tai faksilla Garantumille viimeistään viimeisenä merkintäpäivänä. Maksu suoritetaan ostolaskelman mukaan, niin että se on Garantumin tilillä viimeistään viimeisenä maksupäivänä. Maksun voi suorittaa myös etukäteen. Maksu suoritetaan seuraavalle tilille: - SEB Garantum Viestikenttään tulee merkitä nimi ja henkilötunnus tai Y-tunnus Alustava eräpäivä ja takaisinmaksun ajankohta, riippuen erääntymisen tapahtumisesta SIJOITUKSEN RISKEISTÄ Sijoittamiseen tähän tuotteeseen liittyy useita riskitekijöitä. Alla on koottuna näistä tekijöistä merkittävimpiä. Halutessasi lisätietoa näistä ja muista riskeistä, ota ystävällisesti yhteyttä Garantumiin. LUOTTORISKI Luottoriskillä tarkoitetaan tämän tuotteen liikkeeseenlaskijan kyvyttömyyttä vastata velvoitteistaan sijoittajille. Velvoitteilla tarkoitetaan sijoituksen nimellisarvon ja mahdollisen tuoton maksua eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskija on maksukyvytön, on olemassa riski, että sijoittaja menettää koko sijoittamansa pääoman riippumatta alla olevan kohde-etuuden kehityksestä. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus voi kehittyä sekä positiiviseen että negatiiviseen suuntaan. Luottoriskiä arvioidaan ulkopuolelta luottoluokituksella, jonka antavat riippumattomat luokituslaitokset kuten esimerkiksi Standard & Poor s ja Moody s. Luottoluokitus kuvaa yrityksen tai pankin pitkäaikaista kykyä vastata velvoitteistaan. Korkein mahdollinen luottoluokitus on AAA ja Aaa. Suurimmalla osalla pankeista tai yrityksistä on tätä alempi luokitus. Valtioiden antama talletussuoja ei koske strukturoituja sijoituksia LIKVIDITEETTIRISKI (JÄLKIMARKKINAT) Tällä tuotteella on 1 4 vuoden juoksuaika ja se nähdään ensisijaisesti sijoituksena koko juoksuajalle. Normaaleissa markkinaolosuhteissa on kuitenkin mahdollista realisoida sijoitus kesken juoksuajan. Päivittäisiä jälkimarkkinoita ylläpitää Garantum. Indikatiiviset markkinahinnat noteerataan sivulla Epänormaaleissa markkinaolosuhteissa jälkimarkkina voi olla hyvin epälikvidi. Jälkimarkkinoilta saatava hinta voi olla korkeampi tai matalampi kuin sijoituksen nimellisarvo. Jälkimarkkinoiden hinnanmuodostus tapahtuu hyväksi todettujen matemaattisten mallien avulla ja on riippuvainen juoksuajasta, ajankohtaisesta korkotasosta, kohde-etuuden markkina-arvosta ja volatiliteetistä (markkinoiden kurssiheilahtelusta). Tuotteen rakenteeseen kuuluvien osien kokonaisarvo on hinta, jolla sijoittaja voi realisoida oman sijoituksensa kesken juoksuajan. Juoksuajan ensimmäisen vuoden aikana tehdyistä lunastuksista jälkimarkkinoilla peritään 2 % kulu sijoituksen arvosta. Sen jälkeen kulu on,5 %. Liikkeeseenlaskija voi tietyissä rajoitetuissa tilanteissa lunastaa tuotteen ennen eräpäivää, jolloin sijoittajalle maksettava lunastushinta voi olla joko korkeampi tai matalampi kuin alun perin sijoitettu pääoma. VALUUTTARISKI Tuotteeseen ei liity valuuttariskiä koska se on euromääräinen. OSALLISTUMISRISKI Kohde-etuuden kehittyminen on erittäin merkityksellistä tuotteen tuoton muodostuksessa. Kohde-etuuden kehitys riippuu monista tekijöistä ja sisältää monimutkaisia riskejä kuten osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, raakaaineiden hintariskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoitus tuotteeseen voi antaa kohde-etuuden kehityksestä poikkeavan tuoton KORKORISKI Korkotason muutokset juoksuaikana vaikuttavat sijoituksessa käytettäviin osiin ja näin ollen sijoituksen markkinaarvo voi muuttua positiivisesti tai negatiivisesti korkotason muuttuessa. Tämän vuoksi sijoituksen markkina-arvo voi poiketa siitä, mitä sijoittaja voisi odottaa kohde-etuuden kehityksen mukaan.

6 Muuta. MYYNTIESITTEESTÄ Markkinointi Tämän tarjouksen myyntiesitteet ovat ainoastaan markkinointia varten, eivätkä ne anna täydellistä kuvaa liikkeeseenlaskusta ja sijoituksesta. Lisää tietoa löytyy liikkeeseenlaskijan lainaehdoista, mistä löytyy täydellinen kuvaus liikkeeseenlaskijasta, voimassaolevat ehdot ja Garantumin tarjoamat ehdot. Liikkeeseenlaskija ei ole tehnyt eikä hyväksynyt myyntiesitteen sisältöä eikä vastaa siitä. Sijoittajaa kehotetaan tutustumaan liikkeeseenlaskijan lainaehtoihin ja näin myös tuotteen ehtoihin, ennen sijoituspäätöksen tekemistä. Lisätietoa löytyy osoitteesta tai puhelimitse Indikatiiviset ehdot Annetut ehdot ovat indikatiiviset ja voivat toteutua sekä korkeampana tai matalampana kuin alustavasti on ilmoitettu. Ehdot ovat riippuvaiset olosuhteista korko- osake- ja valuuttamarkkinoilla. Lopulliset ehdot vahvistetaan päivänä, jolloin kohde-etuuden lähtöarvo määritetään. Ilmoittautuminen on sitova, mikäli ehdot eivät alita annettuja alarajoja, jotka löytyvät tämän esitteen sivulta kaksi ja ostositoumuslomakkeesta. Garantum pidättää itsellään oikeuden perua tarjouksen, mikäli nimellismerkintämäärä jää tietyn tason alle (katso kyseiset lainaehdot). Tarjouksen toteutuminen edellyttää vielä, ettei se Garantumin arvion mukaan, kokonaan tai osittain, lainsäädännön tai viranomaismääräysten tai vastaavien mukaan Ruotsissa tai muissa maissa osoittaudu mahdottomaksi tai oleellisesti vaikeammaksi. Garantumilla on myös oikeus lyhentää merkintäaikaa, rajoittaa tarjouksen laajuutta tai keskeyttää tarjous, jos Garantum arvioi että, markkinaedellytykset vaikeuttavat mahdollisuuksia tarjouksen toteutumiseen. Historiallinen tai simuloitu historiallinen kehitys Tähdellä (*) merkitty informaatio tarkoittaa historiallista informaatiota ja kahdella tähdellä (**) merkitty informaatio tarkoittaa simuloitua historiallista informaatiota. Simuloitu informaatio perustuu Garantumin omiin laskentamalleihin, dataan ja oletuksiin. Muita malleja, dataa ja oletuksia käyttämällä voidaan päätyä erilaiseen tulokseen. Sijoittajan tulee huomata, ettei todellinen historiallinen kehitys eikä simuloitu historiallinen kehitys ole tae eikä indikaatio tulevasta kehityksestä tai tuotosta ja juoksuaika voi myös poiketa myyntiesitteen esimerkissä käytetystä juoksuajasta Laskuesimerkki Kolmella tähdellä (***) merkitty informaatio tarkoittaa esimerkkiä, joka auttaa ymmärtämään tuotetta. Laskuesimerkki näyttää miten tuote tuottaa, täysin hypoteettisiin tuottotasoihin perustuen. Hypoteettisia laskelmia ei tule nähdä takeena tai indikaationa tulevalle kehitykselle tai tuotolle. Neuvonanto Sijoittajan tulee aina arvioida omista lähtökohdistaan sopiiko tämä tuote hänelle sijoituksena. Tämä myyntiesite eikä liikkeeseenlaskijan lainaesite anna mitään taloudellista, sijoitus- tai muuta neuvoa sijoittajalle. Sijoittajan tulee näin ollen itse päättää tuotteen sopivuudesta itselleen omista lähtökohdistaan tai vaihtoehtoisesti kysyä neuvoa omalta neuvonantajaltaan. Sijoitus tähän tuotteeseen sopii ainoastaan sijoittajalle, jolla on tarpeeksi kokemusta ja tietoa arvioida itse sijoitukseen liittyvät riskit. Sijoittajan tulee myös varmistua siitä, että sijoitus sopii juoksuajaltaan ja muilta ominaisuuksiltaan hänelle ja että sijoittajan henkilökohtainen talous sallii sijoittamiseen liittyvät riskit. Garantum tai valittu liikkeeseenlaskija ei ota vastuuta tuotteen arvon kehittymisestä, eikä anna suullisia, kirjallisia, suoria tai epäsuoria takuita tai näkemyksiä tämän tuotteen lopullisesta tuotosta. PALKKIOT Yleistä Jotta voisimme tarjota sinulle asiakkaana parasta mahdollista palvelua, olemme sopimussuhteissa useiden erilaisia tuotteita ja palveluja tarjoavan yhteistyökumppanin kanssa. Garantum maksaa kumppaneilleen palkkiota kyseisistä palveluista. Osa kuluista, palkkioista tai ylikurssista, joita maksat Garantumille, voidaan maksaa Garantumin yhteistyökumppaneille. Garantum voi myös saada liikkeeseenlaskijalta palkkiota arvopaperien myynnistä ja markkinoinnista. Lisätietoa palkkioista voi pyytää Garantumilta. Garantumin maksamat palkkiot: Garantumin tarjoamien tuotteiden markkinointiin voi osallistua ulkopuolisia yhteistyökumppaneita. Yhteydenotto sinulle on voinut tulla tällaiselta kumppanilta. Garantum maksaa ulkopuoliselle markkinointiyhteistyökumppaneille palkkiota tästä työstä. Palkkio on kertakorvaus, joka lasketaan kumppanin markkinoiman ja Garantumin myymän tuotteen nimellisarvosta Garantumin saamat palkkiot: Garantum tarjoaa useiden eri liikkeeseenlaskijoiden tuotteita. Garantum saa kyseisiltä liikkeeseenlaskijoilta palkkiota tuotteiden myynnistä ja markkinoinnista. Palkkio lasketaan prosenttilukuna sijoitetusta summasta. Palkkiot voivat vaihdella riippuen liikkeeseenlaskijasta ja tuotteesta myös samalta liikkeeseenlaskijalta. Garantum laskee sijoituksen nimellisarvoon (pois lukien 2 % merkintäpalkkio) järjestelypalkkion, joka on noin,5 % - 1, % p.a. Järjestelypalkkio sisältyy sijoituksessa käytettävien osien hintaan. Tällä palkkiolla katetaan mm. riskien hallinta, tuotteen rakentaminen ja jakelu. Palkkio sisältyy tuotteen hintaan. Mitään muita hallinnointikuluja tai palkkioita ei tämän lisäksi tule. Jälkimarkkinakaupasta voidaan periä palkkio. VEROTUS Esitemateriaali ei sisällä kattavaa kuvaa niistä verotuksellisista kysymyksistä, joita tämän tuotteen omistamiseen tämän hetken voimassaolevan verolainsäädännön mukaisesti Suomessa liittyy. Yksittäisen sijoittajan verotuksellinen kohtelu saattaa olla riippuvainen erityisistä olosuhteista, joita ei ole kuvattu esitemateriaalissa. Jokaista tätä tuotetta hankkivaa sijoittajaa kehotetaan erikseen selvittämään veroasiantuntijaltaan omaan tilanteeseensa soveltuvat säännökset. Tämän tuotteen listausta pohjoismaiseen tai kansainväliseen pörssiin tullaan hakemaan, mutta sen hyväksymistä ei voida taata. Garantum ylläpitää normaaleissa markkinaolosuhteissa päivittäisiä jälkimarkkinoita tuotteilleen. Indikatiiviset markkinahinnat noteerataan sivulla www. garantum.fi SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 4 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNI- TED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DO- CUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.

7 Sinulle, joka vaadit enemmän Garantum erottautuu muista yrityksistä alalla. Olemme erikoisosaaja ja luotamme siihen, että voimme hallita yhden sijoittamisen osa-alueen erityisen hyvin, koska olemme keskittyneet vain siihen. Siksi tarjoamme sijoittajille ainoastaan strukturoituja tuotteita. Meillä on tavoitteena pystyä jatkuvasti tarjoamaan asiakkaillemme sijoitusmahdollisuuksia, joissa yhdistyy paras mahdollinen tuoton ja riskin suhde. Olemme riippumattomia pankeista ja meillä on tukenamme vuosien aikana rakentamamme joukko yhteistyökumppaneita. Yhdessä olemme kyenneet luomaan neuvottelukykyisen ryhmän, jonka voima näkyy tuotteittemme hyvinä ehtoina sijoittajille. Meillä on voimakas tahto etsiä jatkuvasti uusia mahdollisuuksia asiakkaillemme. Olemme myös kyenneet vuosien varrella luomaan koko toimialaa kehittäviä ratkaisuja. Jos sinulla on yhtä suuret vaatimukset sijoitustoiminnassasi - olet lämpimästi tervetullut asiakkaaksemme. Garantum, Mannerheimintie 12 B, 5 krs, 1 Helsinki Puhelin: (9) Faksi: (9) S-posti: info@garantum.fi,