Wärtsilän osavuosikatsaus tammi-kesäkuu The engine of industry

Wärtsilän osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2007 The engine of industry

2 WÄRTSILÄ OYJ ABP - OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2007 Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2007 Tässä osavuosikatsauksessa esitetyt luvut ovat tilintarkastamattomia. TOINEN NELJÄNNES 4-6/2007 LYHYESTI MEUR 4-6/2007 4-6/2006 Muutos Tilauskertymä 1 369 1 190 15% Liikevaihto 797 845-6% Liiketulos 73 70 4% % liikevaihdosta 9,2% 8,3% Tulos ennen veroja 72 204 1 Tulos/osake, euroa 0,54 1,60 1 1 Huhti-kesäkuun 2006 tulokseen sisältyy Wärtsilän osuus Ovakon tuloksesta verojen jälkeen 8 milj. euroa sekä 124 milj. euron myyntivoitto Assa Abloy:n B-osakkeiden myynnistä. KATSAUSKAUSI 1-6/2007 LYHYESTI MEUR 1-6/2007 1-6/2006 Muutos 2006 Tilauskertymä 2 526 2 214 14% 4 621 Tilauskanta 30.6. 5 460 3 772 45% 4 439 Liikevaihto 1 558 1 437 8% 3 190 Liiketulos 136 106 29% 262 % liikevaihdosta 8,8% 7,4% 8,2% Tulos ennen veroja 132 244 1 447 2 Tulos/osake, euroa 0,98 2,15 3 3,72 3 Liiketoiminnan rahavirta 129 49 302 Korolliset nettovelat kauden lopussa 178 293 55 Bruttoinvestoinnit 112 116 193 1 Tammi-kesäkuun 2006 tulokseen sisältyy Wärtsilän osuus Ovakon tuloksesta verojen jälkeen 15 milj. euroa sekä 124 milj. euron myyntivoitto Assa Abloy:n B-osakkeiden myynnistä. 2 Vuoden 2006 tulokseen sisältyy Wärtsilän osuus Ovakon tuloksesta verojen jälkeen 67 milj. euroa sekä 124 milj. euron myyntivoitto Assa Abloy:n B-osakkeiden myynnistä. 3 Tammi-kesäkuun 2006 tulokseen sisältyy myös laskennallisia verosaatavia +26 milj. euroa, jotka liittyvät aiemmin kirjattuihin rakennejärjestelykuluihin. MARKKINAKEHITYS Ship Power Laivanrakennuksen markkinat vuoden 2007 ensimmäisellä puoliskolla olivat aktiivisia, vaikka vuoden alku lähti liikkeelle hieman hitaasti. Katsauskaudella uusia laivoja tilattiin enemmän kuin vastaavana aikana viime vuonna eli 1.676 alusta (1.566). Myös tonnimääräisesti laivatilauksia oli enemmän erityisesti kuivalastialusten suuren tilausmäärän vuoksi. Tilausten siirtyminen pienemmistä aluksista suurempiin ja konttialusmarkkinoiden elpyminen ovat tasoittaneet laivanrakennuksen maantieteellisten alueiden eroja. Kiinan markkinaosuus ensimmäisellä vuosipuoliskolla tilatuista aluksista oli edelleen suurin, 42%. Korea on kuronut umpeen eroa Kiinaan ja sen osuus nousi 33%:iin. Eurooppa sai 8% ja Japani 9% uusista tilauksista puolivuotiskaudella. Wärtsilän Ship Power -liiketoiminnan markkinaosuudet Keskinopeiden päämoottoreiden viimeisten 12 kuukauden kokonaismarkkinat olivat toisen neljänneksen lopussa 9.400 MW. Wärtsilän osuus laski hieman erittäin korkealta tasolta 42%:iin (46% edellisen vuosineljänneksen lopussa). Keskeinen muutokseen vaikuttava tekijä oli tilausten tuotevalikoiman muutos suurista moottoreista pienempiin. Hidaskäyntisten päämoottoreiden kokonaismarkkinat kasvoivat 29.400 MW:iin (27.700). Wärtsilän markkinaosuus oli 15% (14% edellisen vuosineljänneksen lopussa). Apumoottorimarkkinoilla Wärtsilän markkinaosuus oli 5% (6% edellisen vuosineljänneksen lopussa). Power Plants Voimalaitosmarkkinoilla kysyntä jatkui vahvana ja kaikki Wärtsilän kannalta olennaiset segmentit perusvoimantuotanto, teollisuus sekä sähköverkon vakaaseen toimintaan tarkoitetut voimalat - olivat aktiivisia katsauskauden aikana. Aktiivisuus markkinoilla jatkui kaikkialla maailmassa. Öljyvoimaloiden kysyntä oli voimakasta katsauskaudella erityisesti Afrikassa ja Lähi-Idässä. Uusiutuvia polttoaineita käyttäviä voimaloita, joihin kuuluvat mm. nestemäisiä biopolttoaineita käyttävät voimalat, tilattiin aktiivisesti erityisesti Italiassa. Kaasuvoimaloiden kysyntä säilyi hyvällä tasolla. Wärtsilän Power Plants -liiketoiminnan markkinaosuudet Wärtsilällä on vahva jalansija raskasöljyvoimaloiden markkinoilla. Yhtiöllä on noin kolmannes oman tehoalueensa voimalamarkkinoista. Wärtsilän moottoreille sopivista kevytöljyvoimaloiden markkinoista, mukaan lukien nestemäiset biopolttoaineet, Wärtsilän osuus on noin neljännes. Kaasuvoimaloiden markkinat ovat kasvava alue, jolla Wärtsilällä on hyviä kasvumahdollisuuksia. Wärtsilälle olennaisilla kaasuvoimaloiden markkinoilla yhtiön nykyinen markkinaosuus on noin 8%. TILAUSKERTYMÄ JA TILAUSKANTA Wärtsilän tilauskertymä jatkoi vahvaa 15% kasvua toisella neljänneksellä ja oli 1.369 milj. euroa (1.190). Ship Power -liiketoiminnassa saavutettiin kaikkien aikojen paras neljännesvuoden tilauskertymä 673 milj. euroa (660). Power Plants -liiketoiminnan tilauskertymä toisella neljänneksellä oli 326 milj. euroa (243), kasvua oli 34%. Katsauskaudella tammi-kesäkuussa Wärtsilän tilauskertymä oli 2.526 milj. euroa (2.214), kasvua oli 14%. Ship Power -liiketoiminnan tilauskertymä kasvoi edelleen 3% viime vuoden vastaavalla kaudella saavutetulta korkealta (1.161) tasolta ja oli 1.194 milj. euroa. Suurin osa uusista tilauksista oli edelleen offshore-alusten ja porauslauttojen laitteistoja. Tärkeä virstanpylväs oli kokonaisen voimantuotanto-, automaatio- ja propulsiojärjestelmän tilaus brasilialaisen Dynamic Producer Inc:n öljyntuotantoalukseen. Risteilylaivojen segmentillä Wärtsilä sai tilauksen toiseen Caribbean Cruise Ltd:n Genesis-alukseen. Toimitukseen kuuluvat päämoottorit ja ohjauspotkurit. Power Plants -liiketoiminnan tilauskertymä katsauskaudella oli 537 milj. euroa (381) eli 41% enemmän kuin vastaavalla kaudella viime vuonna. Suurimmat öljyvoimalatilaukset saatiin Pakistanista, Senegalista ja Arubasta. Menestys nestemäisiä biopolttoaineita käyttävien voimaloiden markkinoilla jatkui toisella neljänneksellä ja Wärtsilä sai Italiasta kolme voimalatilausta, joiden teho on yhteensä 114 MW. Suurimmat kaasuvoimalatilaukset saatiin Venäjältä ja Bangladeshista. Katsauskauden lopussa Wärtsilän tilauskanta oli kaikkien aikojen ennätystasolla 5,460 milj. euroa (3.772), kasvua oli 45%. Tilauskannasta noin 30% toimitetaan vuonna 2007. Ship Power -liiketoiminnan tilauskanta oli 3.681 milj. euroa (2.505), mikä merkitsee toimituksia noin kahdeksi vuodeksi. Power Plants -liiketoiminnan tilauskanta oli 1.361 milj. euroa (887). Noin puolet Power Plants -tilauskannasta toimitetaan vuonna 2007.

WÄRTSILÄ OYJ ABP - OSAVUOSIKATSAUS / TILINTARKASTAMATON 3 TILAUSKERTYMÄ, TOINEN NELJÄNNES 4-6/2007 MEUR 4-6/2007 4-6/2006 Muutos Ship Power 673 660 2% Services 369 286 29% Power Plants 326 243 34% Tilauskertymä yhteensä 1 369 1 190 15% Tilauskertymä Power Plants MW 4-6/2007 4-6/2006 Muutos Öljy 313 377-17% Kaasu 236 177 33% Uusiutuvat polttoaineet 114 17 554% TILAUSKERTYMÄ KATSAUSKAUSI 1-6/2007 MEUR 1-6/2007 1-6/2006 Muutos 2006 Ship Power 1 194 1 161 3% 2 270 Services 792 668 19% 1 322 Power Plants 537 381 41% 1 027 Tilauskertymä yhteensä 2 526 2 214 14% 4 621 Tilauskertymä Power Plants MW 1-6/2007 1-6/2006 Muutos 2006 Öljy 443 549-19% 766 Kaasu 358 283 27% 1 232 Uusiutuvat polttoaineet 317 159 99% 353 TILAUSKANTA MEUR 30.6.2007 30.6.2006 Muutos 2006 Ship Power 3 681 2 505 47% 3 020 Services 416 377 10% 357 Power Plants 1 361 887 53% 1 061 Tilauskanta yhteensä 5 460 3 772 45% 4 439 LIIKEVAIHTO Wärtsilän toisen vuosineljänneksen liikevaihto laski 6%, mikä johtui voimaloiden toimitusten ajoituksesta. Ship Power -liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 24%. Services-liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 23%, josta orgaanista kasvua oli 17%. Power Plants -liiketoiminnan liikevaihto laski 62% edellisvuoden toiseen neljännekseen verrattuna. Katsauskauden tammi-kesäkuun liikevaihto kasvoi 8% ja oli 1.558 milj. euroa (1.437). Ship Power -liiketoiminnan liikevaihto kasvoi vahvasti 42% 561 milj. euroon (397). Power Plants -liiketoiminnan liikevaihto oli 262 milj. euroa (432). Services-liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 726 milj. euroon (604), kasvua oli 20%, josta orgaanista kasvua oli 15%. Wärtsilän kokonaisliikevaihdosta Ship Powerin osuus oli 36%, Power Plantsin 17% ja Services-liiketoiminnan osuus 47%. LIIKEVAIHTO, TOINEN VUOSINELJÄNNES 4-6/2007 MEUR 4-6/2007 4-6/2006 Muutos Ship Power 305 245 24% Services 374 304 23% Power Plants 112 292-62% Liikevaihto yhteensä 797 845-6% LIIKEVAIHTO, KATSAUSKAUSI 1-6/2007 MEUR 1-6/2007 1-6/2006 Muutos 2006 Ship Power 561 397 42% 985 Services 726 604 20% 1 266 Power Plants 262 432-39% 934 Liikevaihto yhteensä 1 558 1 437 8% 3 190 TULOS Toisella neljänneksellä Wärtsilän liiketulos parani 73 milj. euroon (70) ja kannattavuus nousi 9,2%:iin (8,3). Katsauskauden 1-6/2007 liiketulos parani 136 milj. euroon (106) ja kannattavuus oli 8,8% (7,4). Katsauskauden rahoituserät olivat -5 milj. euroa (-1). Nettokorot olivat -6 milj. euroa (-7). Osinkotulot olivat 6 milj. euroa (8). Tulos ennen veroja oli 132 milj. euroa (244). Katsauskauden verot olivat 37 milj. euroa (41). Vertailukauden veroihin sisältyi laskennallisia verosaatavia +26 milj. euroa, jotka liittyivät aiemmin kirjattuihin rakennejärjestelykuluihin. Tulos/osake oli 0,98 euroa (2,15). TASE, RAHOITUS JA RAHAVIRTA Likvidit varat kauden lopussa olivat 133 milj. euroa (137). Korollisen lainapääoman nettomäärä oli 178 milj. euroa (293). Omavaraisuusaste oli 44,3% (44,0) ja nettovelkaantumisaste 0,18 (0,25). Liiketoiminnan rahavirta katsauskaudella oli vahva 129 milj. euroa (49). OMISTUKSET Wärtsilä omistaa 7.270.350 Assa Abloy:n B-sarjan osaketta, mikä vastaa 2,0% Assa Abloy:n osakkeista. Omistus on kirjattu taseeseen katsauskauden lopun mukaiseen markkinaarvoon 119 milj. euroa. INVESTOINNIT Tammi-kesäkuun bruttoinvestoinnit olivat 112 milj. euroa (116), jotka koostuvat 43 milj. euron (72) yritysosto- ja osakeinvestoinneista sekä 69 milj. euron (44) tuotannollisista ja informaatioteknologiainvestoinneista. Poistot olivat 37 milj. euroa (35). Suuren volyymikasvun johdosta koko vuoden 2007 investoinnit nousevat noin 200 milj. euroon. STRATEGISET YRITYSOSTOT JA YHTEISYRITYKSET Tammikuussa Wärtsilä ja Hyundai Heavy Industries Co. Ltd (HHI) allekirjoittivat sopimuksen 50/50-omisteisen yhteisyrityksen perustamisesta Koreaan. Yhteisyritys ryhtyy valmistamaan monipolttoainemoottoreita LNG-aluksiin, jotka kuljettavat nesteytettyä maakaasua. Yhtiön osakepääoma on 58 milj. euroa ja Wärtsilän osuus siitä on 29 milj. euroa. Yhteisyritys valmistaa Wärtsilä 50DF -monipolttoainemoottoreita Korean, Japanin, Kiinan ja Taiwanin laivanrakennusmarkkinoille. Ensimmäinen moottori valmistuu vuoden 2008 toisella puoliskolla. Wärtsilän Triesten toimitusyksikkö Italiassa jatkaa edelleen Wärtsilä 50DF -moottoreiden valmistusta laivanrakennuksen markkinoille Itä-Aasian ulkopuolelle ja kasvaville voimalaitosmarkkinoille. Kesäkuussa Euroopan Unionin kilpailuviranomaiset hyväksyivät yhteisyrityksen ja kaikki luvat eri viranomaisilta on saatu liiketoiminnan aloittamiseksi. Helmikuussa Wärtsilä osti ruotsalaisen Senitec AB:n. Yritys on erikoistunut tuotteisiin, joiden avulla jäte, kuten öljyinen vesi ja jäteöljy, erotetaan voimalaitoksissa, satamissa ja laivoissa. Ostettava liiketoiminta tarjoaa Wärtsilälle mahdollisuuden laajentaa tuotetarjontaansa jätehuollon ympäristöratkaisuissa.

4 WÄRTSILÄ OYJ ABP - OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2007 Helmikuussa Wärtsilä osti Marine Propeller (Pty) Ltd:n liiketoiminnan. Yritys sijaitsee Kapkaupungissa, Etelä-Afrikassa ja sen pääliiketoimintaa on potkurien kunnostaminen. Toukokuussa Wärtsilä laajensi potkurien huoltotarjontaa edelleen ostamalla potkurien kunnostusyhtiön McCall Propellers Ltd:n Isosta-Britanniasta. Edellämainittujen yritysostojen kauppahinta oli yhteensä 25 milj. euroa ja kauppahintojen kohdistamisen jälkeen syntyy 17 milj. euroa liikearvoa. Toukokuussa Wärtsilä allekirjoitti sopimuksen englantilaisen Railko Ltd:n Marine-liiketoiminnan ostosta. Yritys on erikoistunut potkuriakselilaakereiden ja -tiivisteiden teknologiaan. Yritysosto parantaa Wärtsilän kilpailukykyä öljyvoidelluissa laakeriratkaisuissa ja lisää vesivoidellut laakerit tuotevalikoimaan. Railkon tuotteita käytetään kaikentyyppisissä laivoissa risteilyaluksista rahtilaivoihin. Kauppa vahvistui heinäkuun alussa. MUUT STRATEGISET TOIMENPITEET Tammikuussa Wärtsilä julkisti ostotarjouksen Wärtsilä India Ltd:n vähemmistöosakkaille 1.240.599 osakkeesta eli 10,3% yhtiön osakepääomasta. Tarjousaika meni umpeen 23.3.2007 ja ostotarjous oli onnistunut. Tarjouksen perusteella Wärtsilä osti 7,3% osakkeista, joiden hinta oli yhteensä noin 10 milj. euroa, josta 7 milj. euroa on kirjattu liikearvoksi. Wärtsilä Oyj Abp omistaa suoraan tai välillisesti 97,0% Wärtsilä India Ltd:n osakkeista. Wärtsilä India Ltd poistui Bombayn pörssistä 18.6.2007. Asiakaspalvelun parantamiseksi Kiinan nopeasti kasvavilla markkinoilla Wärtsilä avasi maaliskuussa suuren huoltokeskuksen Shanghaihin. Myös Vietnamiin lähelle Saigonin satamaa Ho Chi Minh Cityyn avattiin huoltoverstas ja Hanoihin toimisto Vietnamin kasvavan merenkulun, laivanrakennuksen ja energiateollisuuden asiakkaiden palvelemiseksi. Koulutuspalvelujen kysyntä on kasvanut tasaisesti. Wärtsilä avasi uuden koulutuskeskuksen Koreaan tarjotakseen asiakkaille koulutusta maailman suurimmassa laivanrakennusmaassa. TUOTANTO Wärtsilän investointiohjelmat keskinopeiden moottoreiden tuotantokapasiteetin lisäämiseksi Vaasassa ja Triestessä etenevät. Koko kapasiteettilisäys on käytössä suunnitelmien mukaan vuoden 2007 toisella puoliskolla. Wärtsilän maailmanlaajuinen toimittajaverkosto on jatkanut kapasiteetin lisäämistä ja pääosa toimittajien investoinneista tulee käyttöön tänä vuonna. Toukokuussa Wärtsilä ja Vietnam Shipbuilding Industry Corporation (Vinashin) allekirjoittivat lisenssivalmistussopimuksen eräiden Wärtsilän hidaskäyntisten moottorityyppien valmistamiseksi ja myymiseksi Vietnamissa. Ensimmäinen moottori valmistuu suunnitelman mukaan vuonna 2010. Wärtsilän yhteisyritys Wartsila CME Zhenjiang Propeller Co Ltd avasi uuden kiinteälapaisten potkurien tehtaan kesäkuussa Kiinassa. Uusi tehdas kaksinkertaistaa Wärtsilän tämäntyyppisten potkurien tuotantokapasiteetin. Potkuriliiketoiminnan tuotanto- ja tuotekehitystoiminnat yhdistetään moottorien valmistusorganisaatioon ja niistä muodostetaan Industrial Operations -organisaaatio. Uuden rakenteen tavoitteena on vahvistaa keskeisiä osaamisalueita. TUTKIMUS JA TUOTEKEHITYS Wärtsilä lisää keskittymistä moottorien palamis- ja suorituskykyteknologian kehittämiseen investoimalla näille alueille. Meneillään oleva Hercules-ohjelma, jonka tavoite on vähentää polttoaineen kulutusta ja hiilidioksidipäästöjä, päättyy syyskuussa 2007. Nykyisen ohjelman pääkumppanit, Wärtsilä ja MAN Diesel, valmistelevat projektin seuraavaa vaihetta, josta annettiin ehdotus EU-komissiolle kesäkuun alussa. Wärtsilä Auxpac 26 -moottorien koeajo alkoi katsauskaudella ja tulokset ovat olleet positiivisia. Tuote parantaa Auxpac-tuotevalikoimaa ja vastaa erityisesti suurempien apumoottoreiden kysyntään. HENKILÖSTÖ Wärtsilän henkilöstömäärä katsauskaudella oli keskimäärin 14.791 (12.650). Kesäkuun lopussa henkilöstöä oli 15.180 (12.918). Eniten henkilöstömäärä kasvoi Servicesliiketoiminnassa, kasvua oli noin 19% edellisvuoden vastaavaan kauteen verrattuna. Katsauskauden lopussa Services-liiketoiminnassa työskenteli 8.937 henkilöä (7.537). OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT OSAKKEET HELSINGIN PÖRSSISSÄ 30.6.2007 A-osake B-osake Yhteensä Osakemäärä 23 579 587 72 223 078 95 802 665 Äänimäärä 235 795 870 72 223 078 308 018 948 Osakevaihto, kpl 1-6/2007 868 828 57 218 179 58 087 007 1.1.- 30.6.2007 Ylin Alin Keskikurssi 1 Päätös A-osake 50,50 38,05 45,80 47,80 B-osake 51,40 38,44 46,38 48,90 1 Kaupankäyntimäärillä painotettu keskikurssi. Markkina-arvo 30.6.2007 30.6.2006 MEUR 4 659 3 110 Ulkomaalaisomistus 30.6.2007 30.6.2006 32,6% 28,8% MUUTOKSET OMISTUKSESSA KATSAUSKAUDEN JÄLKEEN Heinäkuun 3. päivänä Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma lisäsi omistustaan Wärtsilä Oyj Abp:ssa. Osakekaupan jälkeen Varma omistaa 2.795.615 A-osaketta ja 1.188.691 B-osaketta eli yhteensä 3.984.306 osaketta, joka on 4,16% Wärtsilän osakkeista ja 9,46% äänistä. Heinäkuun 3. päivänä Sampo Oyj vähensi omistustaan Wärtsilä Oyj Abp:ssa. Osakekaupan jälkeen Sampo omistaa 584.668 A-osaketta, joka on 0,61% Wärtsilän osakkeista ja 1,90% äänistä. OPTIO-OHJELMAT Wärtsilällä oli kaksi optio-ohjelmaa katsauskaudella. Vuoden 2001 optio-ohjelma päättyi 31.3.2007. Vuoden 2002 optio-ohjelma päättyy 31.3.2008. Optio-ohjelmien perusteella katsauskauden lopussa oli merkitsemättä yhteensä 197.952 osaketta, eli 0,2% osakepääomasta.

WÄRTSILÄ OYJ ABP - OSAVUOSIKATSAUS / TILINTARKASTAMATON 5 VARSINAISEN YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET Wärtsilän varsinainen yhtiökokous, joka pidettiin 14.3.2007, vahvisti tilinpäätöksen ja myönsi toimitusjohtajalle ja hallituksen jäsenille vastuuvapauden tilivuodelta 2006. Yhtiökokous vahvisti osingoksi hallituksen ehdotuksen mukaisesti 1,75 euroa osakkeelta. Wärtsilän varsinainen yhtiökokous päätti hallituksen jäsenmääräksi kuusi. Hallituksen jäseniksi valittiin dipl.ins. MBA Maarit Aarni-Sirviö, toimitusjohtaja Heikki Allonen, vuorineuvos Göran J. Ehrnrooth, merenkulkuneuvos Antti Lagerroos, toimitusjohtaja Bertel Langenskiöld ja toimitusjohtaja Matti Vuoria. Tilintarkastajaksi valittiin KHT-yhteisö KPMG Oy Ab. HALLITUKSELLE MYÖNNETYT VALTUUTUKSET Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään uusien A- ja/tai B-sarjan osakkeiden antamisesta yhdessä tai useammassa erässä. Osakeanti voidaan toteuttaa hallituksen määräämin ehdoin ja hallituksen määräämään hintaan. Valtuutuksen nojalla uusia osakkeita voidaan antaa yhteensä enintään 9.555.434 kappaletta siten, että A-sarjan osakkeita annetaan enintään 2.357.958 kappaletta, ja B-sarjan osakkeita enintään 7.197.476 kappaletta osakkeenomistajille samassa suhteessa kuin heillä ennestään on yhtiön osakkeita, ja/tai B-sarjan osakkeita annetaan enintään 9.555.434 kappaletta poiketen osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta edellyttäen, että siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. Valtuutusta voidaan yllä esitetyin rajoituksin käyttää muun muassa pääomarakenteen kehittämiseksi, omistuspohjan laajentamiseksi, vastikkeena yrityskaupoissa tai yhtiön hankkiessa liiketoimintaansa liittyvää omaisuutta. Uusmerkintä voidaan suorittaa myös apporttiomaisuutta vastaan tai käyttämällä kuittausoikeutta. Valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen asti. HALLITUKSEN JÄRJESTÄYTYMINEN Wärtsilä Oyj Abp:n hallitus valitsi järjestäytymiskokouksessaan puheenjohtajaksi Antti Lagerroosin ja varapuheenjohtajaksi Göran J. Ehrnroothin. Hallitus päätti perustaa tarkastus-, nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan. Hallitus valitsi keskuudestaan valiokuntiin seuraavat jäsenet: Tarkastusvaliokunta: Puheenjohtaja Antti Lagerroos; jäsenet Maarit Aarni-Sirviö, Heikki Allonen, ja Matti Vuoria. Nimitysvaliokunta: Puheenjohtaja Antti Lagerroos; jäsenet Göran J. Ehrnrooth ja Matti Vuoria. Palkitsemisvaliokunta: Puheenjohtaja Antti Lagerroos; jäsenet Heikki Allonen ja Matti Vuoria. RISKIT JA LIIKETOIMINNAN EPÄVARMUUSTEKIJÄT Erittäin suuren kysynnän vuoksi joistakin keskeisistä komponenteista on pulaa. Esimerkiksi valujen ja takeiden maailmanlaajuinen kysyntä ylittää tarjonnan. Wärtsilä on ryhtynyt toimenpiteisiin keskeisten komponenttien saatavuuden varmistamiseksi. Useat toimittajat ovat investoineet tuotantoonsa ja pääosa näistä investoinneista tulee käyttöön vuoden 2007 aikana. MARKKINANÄKYMÄT Maailman talouskehitys säilyy vahvana ja näkymien odotetaan pysyvän suotuisina lähitulevaisuudessa. Merenkulku ja laivanrakennus jatkuvat aktiivisina. Rahtimarkkinat ovat pysyneet elinvoimaisina ja rahtihinnat ovat edelleen historiallisen korkealla tasolla. Hieman noussut korkotaso ja inflaatio eivät ole vaikuttaneet laivanrakennukseen. Laivatoimitukset kasvavat kuitenkin nopeammin kuin uusien laivojen kysyntä ja keskipitkällä tähtäimellä tämän odotetaan vaikuttavan rahtimarkkinoihin. Markkinoiden odotetaan jatkuvan aktiivisina ainakin seuraavat kuusi kuukautta. Myös offshore-investointien sekä aluksiin että erilaisiin tuotantoyksiköihin odotetaan pysyvän korkealla tasolla ainakin seuraavan puolen vuoden ajan. Voimalamarkkinoilla tilanne jatkuu hyvänä. Tilauskertymän odotetaan pysyvän korkeana loppuvuoden ja erityisen hyvät näkymät ovat Etelä-Aasiassa, Afrikassa ja Amerikassa. WÄRTSILÄN NÄKYMÄT 2007 Kysyntä meriteollisuudessa ja energiamarkkinoilla näyttää säilyvän Wärtsilän kannalta aktiivisena kaksi seuraavaa vuosineljännestä. Vahvaan tilauskantaan perustuen Wärtsilän liikevaihdon odotetaan kasvavan tänä vuonna noin 15%. Kannattavuus ylittää 9%. Wärtsilän kannattavuus vaihtelee huomattavasti vuosineljänneksestä toiseen ja näin tulee olemaan myös kuluvana vuonna. Wärtsilä näkee kasvumahdollisuuksia edelleen vuonna 2008. OSAVUOSIKATSAUS TAMMI KESÄKUU 2007 Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 (Osavuosikatsaukset) mukaisesti noudattaen samoja laadintaperiaatteita ja laskentamenetelmiä kuin vuoden 2006 tilinpäätöksessä. Kaikki luvut on pyöristetty, joten yksittäisten lukujen summa voi poiketa esitetystä summasta. Arvioiden käyttö Tilinpäätöksen laatiminen IFRS:n mukaan edellyttää johdon arvioiden ja oletusten käyttämistä, mikä vaikuttaa taseen varojen ja velkojen määriin, ehdollisten varojen ja velkojen raportointiin sekä tuottojen ja kulujen määriin. Vaikka arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, on mahdollista, että toteumat poikkeavat tilinpäätöksessä käytetyistä arvoista. Muutettujen ja uusien standardien soveltaminen (IFRS) alkaen 1.1.2007: IFRS 7, Rahoitusinstrumentit: tilinpäätöksessä esitettävät tiedot IAS 1 -standardin muutos, tilinpäätöksessä esitettävät pääomatiedot IFRIC 8, IFRS 2:n soveltamisala IFRIC 9, Kytkettyjen johdannaisten uudelleenarviointi IFRIC 10, Osavuosikatsaukset ja omaisuuserien arvonalentumiset. Muutetuilla ja uudistetuilla standardeilla ja tulkinnoilla ei ole olennaista vaikutusta osavuosikatsaukseen.

6 WÄRTSILÄ OYJ ABP - OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2007 Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton. LYHENNETTY TULOSLASKELMA MEUR 1-6/2007 1-6/2006 2006 Liikevaihto 1 558 1 437 3 190 Muut tuotot 8 10 25 Kulut -1 393-1 305-2 881 Poistot ja arvonalentumiset -37-35 -72 Liiketulos 136 106 262 Rahoitustuotot ja -kulut -5-1 -7 Nettovoitot myytävissä olevista sijoituksista 124 124 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta 15 68 Tulos ennen veroja 132 244 447 Tilikauden verot -37-41 -94 Tilikauden tulos 95 203 353 Jakautuminen: Emoyhtiön osakkeenomistajat 94 203 351 Vähemmistö 1 2 Yhteensä 95 203 353 Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva osakekohtainen tulos: Tulos/osake, euroa 0,98 2,15 3,72 Laimennettu tulos/osake, euroa 0,98 2,13 3,71 LYHENNETTY TASE MEUR 30.6.2007 30.6.2006 31.12.2006 Pitkäaikaiset varat Aineettomat hyödykkeet 634 594 602 Aineelliset hyödykkeet 333 291 315 Osuudet osakkuusyrityksissä 11 126 3 Myytävissä olevat sijoitukset 184 148 183 Laskennalliset verosaamiset 76 92 87 Muut varat 43 7 43 1 281 1 258 1 233 Lyhytaikaiset varat Osuudet osakkuusyrityksissä 1 6 Vaihto-omaisuus 1 087 847 838 Muut varat 929 887 932 Rahavarat 133 137 179 2 149 1 871 1 955 Vastaavaa 3 430 3 129 3 188 Oma pääoma Osakepääoma 335 331 334 Muu oma pääoma 817 835 882 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 1 152 1 166 1 217 Vähemmistöosuus 8 10 13 Oma pääoma yhteensä 1 160 1 176 1 230 Pitkäaikaiset velat Korolliset velat 259 222 205 Laskennalliset verovelat 77 56 74 Muut velat 75 75 73 411 353 352 Lyhytaikaiset velat Korolliset velat 89 212 66 Muut velat 1 771 1 389 1 540 1 860 1 601 1 606 Vieras pääoma yhteensä 2 270 1 954 1 958 Vastattavaa 3 430 3 129 3 188

WÄRTSILÄ OYJ ABP - OSAVUOSIKATSAUS / TILINTARKASTAMATON 7 LYHENNETTY RAHAVIRTALASKELMA MEUR 1-6/2007 1-6/2006 2006 Liiketoiminnan rahavirta: Tulos ennen veroja 132 244 447 Poistot ja arvonalentumiset 37 35 72 Rahoitustuotot ja -kulut 5 1 6 Käyttöomaisuuden myyntivoitot ja -tappiot ja muut oikaisut -3-126 -129 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta -15-68 Käyttöpääoman muutos 51-41 52 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 221 98 379 Rahoituserät ja tuloverot -92-49 -77 Liiketoiminnan rahavirta 129 49 302 Investointien rahavirta: Investoinnit osakkeisiin ja yritysostot -43-72 -86 Nettoinvestoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -66-31 -94 Luovutustulot osakkeista 148 318 Rahavirta muista investoinneista 10 10 11 Investointien rahavirta -99 55 148 Rahoituksen rahavirta: Optioilla merkityt osakkeet 3 7 19 Pitkäaikaisten lainojen nostot 61 2 6 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut ja muut muutokset -18-13 -37 Maksetut osingot -168-141 -283 Lyhytaikaisten lainojen muutos ja muut muutokset 46 64-92 Rahoituksen rahavirta -76-82 -387 Likvidien varojen muutos, lisäys (+) / vähennys (-) -46 22 63 Likvidit varat tilikauden alussa 179 120 120 Sijoitusten käyvän arvon muutokset 1 1 Muuntoerot -1-4 -4 Likvidit varat tilikauden lopussa 133 137 179

8 WÄRTSILÄ OYJ ABP - OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2007 LASKELMA OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA MEUR Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma: Vähemmistöosuus Oma pääoma yhteensä Arvon- Osake- Ylikurssi- Muunto- muutos- Kertyneet pääoma rahasto erot rahasto voittovarat Oma pääoma 31.12.2006 334 58 3 128 693 13 1 230 Muuntoerot 3 4 Muut muutokset -5-5 Myytävissä olevien sijoitusten arvonmuutokset verojen jälkeen 1 1 Rahavirran suojaukset verojen jälkeen 1 1 Suoraan omaan pääomaan kirjatut nettotuotot 3 2-5 0 Tilikauden tulos 94 1 95 Kaudelle kirjatut tuotot ja kulut yhteensä 3 2 94-4 95 Optioilla merkityt osakkeet 1 2 3 Maksetut osingot -167-1 -168 Oma pääoma 30.6.2007 335 60 6 130 620 8 1 160 Oma pääoma 31.12.2005 329 44 7 147 626 10 1 163 Muuntoerot -1-1 -2 Muut muutokset 1 1 Myytävissä olevien sijoitusten arvonmuutokset verojen jälkeen -1-1 siirretty tuloslaskelmaan, veroilla vähennettynä -81-81 Rahavirran suojaukset verojen jälkeen 28 28 Suoraan omaan pääomaan kirjatut nettotuotot -1-54 -55 Tilikauden tulos 203 203 Kaudelle kirjatut tuotot ja kulut yhteensä -1-54 203 148 Optioilla merkityt osakkeet 2 5 7 Maksetut osingot -141-141 Oma pääoma 30.6.2006 331 49 6 93 687 10 1 176 LIIKETOIMINTASEGMENTIT Tuloslaskelma 1-6/2007 MEUR Power-liiketoiminta Sijoitukset Kohdistamattomat Konserni Liikevaihto 1 558 1 558 Liiketulos 136 136 Rahoitustuotot ja kulut sekä osingot 6-10 -5 Tulos ennen veroja 132 Varat 3 198 145 87 3 430 Velat 2 157 113 2 270 Investoinnit 112 112 Poistot ja arvonalentumiset -37-37 Tuloslaskelma 1-6/2006 MEUR Power-liiketoiminta Sijoitukset Kohdistamattomat Konserni Liikevaihto 1 437 1 437 Liiketulos 106 106 Rahoitustuotot ja kulut sekä osingot 8-9 -1 Nettovoitot myytävissä olevista sijoituksista 124 124 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta 15 15 Tulos ennen veroja 244 Varat 2 770 252 108 3 129 Velat 1 840 114 1 954 Investoinnit 116 116 Poistot ja arvonalentumiset -35-35 Maantieteelliset segmentit MEUR Eurooppa Aasia Amerikka Muut Konserni Liikevaihto 1-6/2007 677 558 188 134 1 558 Liikevaihto 1-6/2006 539 488 310 99 1 437

WÄRTSILÄ OYJ ABP - OSAVUOSIKATSAUS / TILINTARKASTAMATON 9 AINEETTOMAT JA AINEELLISET HYÖDYKKEET MEUR 1-6/2007 1-6/2006 2006 Aineettomat hyödykkeet Kirjanpitoarvo 1.1. 602 541 541 Valuuttakurssimuutokset -1-3 -4 Yritysostot 34 56 69 Lisäykset 15 10 22 Poistot ja arvonalentumiset -14-13 -28 Vähennykset ja uudelleenryhmittelyt -3 3 2 Kirjanpitoarvo kauden lopussa 634 594 602 Aineelliset hyödykkeet Kirjanpitoarvo 1.1. 315 273 273 Valuuttakurssimuutokset -4-6 Yritysostot 1 18 18 Lisäykset 54 34 84 Yritysmyynnit -17 Poistot ja arvonalentumiset -23-22 -44 Vähennykset ja uudelleenryhmittelyt 3-8 -11 Kirjanpitoarvo kauden lopussa 333 291 315 BRUTTOINVESTOINNIT MEUR 1-6/2007 1-6/2006 2006 Osakkeet ja yritysostot 43 72 86 Muut investoinnit 69 44 107 Konserni 112 116 193 Katsauskauden aikana suurimmat yksittäiset investoinnit tehtiin Vaasan ja Italian Triesten tehtaisiin, 18 miljoonaa euroa ja näihin investointiohjelmiin liittyviä sitoumuksia oli 9 miljoonaa euroa katsauskauden lopussa. Potkurituotannon laajennusinvestoinnit Hollannissa ja Kiinassa olivat 5 miljoonaa euroa ja niihin liittyviä sitoumuksia oli 11 miljoonaa euroa. YRITYSOSTOJEN VAIKUTUS KONSOLIDOITUUN TASEESEEN Raportointikauden aikana Wärtsilä on hankkinut potkurikorjausliiketoiminnan eteläafrikkalaiselta Marine Propeller (Pty) Ltd:ltä, ruotsalaisen ympäristötekniikkayhtiön Senitec AB:n sekä englantilaisen potkurihuoltoyhtiön McCall Propellers Ltd:n. Lisäksi Wärtsilä India Ltd:stä hankittiin 7,3% ja omistusosuus yhtiöstä katsauskauden lopussa oli 97,0%. MEUR 1-6/2007 Hankintahinta 35 Hankitun omaisuuden käypä arvo 11 Liikearvo 24 Hankitun omaisuuden erittely: Aineettomat hyödykkeet 7 Aineelliset hyödykkeet 1 Vaihto-omaisuus 1 Saamiset 4 Vähemmistöosuus 3 Velat -3 Laskennallinen verovelka -2 Yhteensä 11 KOROLLINEN LAINAPÄÄOMA MEUR 30.6.2007 30.6.2006 31.12.2006 Pitkäaikaiset velat 259 222 205 Lyhytaikaiset velat 89 212 66 Lainasaamiset -36-4 -36 Rahat ja pankkisaamiset -133-137 -179 Netto 178 293 55 TUNNUSLUKUJA 1-6/2007 1-6/2006 2006 Tulos/osake, euroa 0,98 2,15 3,72 Laimennettu tulos/osake, euroa 0,98 2,13 3,71 Oma pääoma/osake, euroa 12,03 12,33 12,74 Omavaraisuusaste, % 44,3 44,0 47,0 Nettovelkaantumisaste 0,18 0,25 0,07 HENKILÖSTÖ 1-6/2007 1-6/2006 2006 Keskimäärin 14 791 12 650 13 264 Kauden lopussa 15 180 12 918 14 346

10 WÄRTSILÄ OYJ ABP - OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2007 VASTUUSITOUMUKSET MEUR 30.6.2007 30.6.2006 31.12.2006 Kiinteistökiinnitykset 15 15 20 Yrityskiinnitykset 22 21 21 Yhteensä 38 37 42 Takaukset ja vastuusitoumukset Samaan konserniin kuuluvien yritysten puolesta 391 304 317 Osakkuusyhtiöiden puolesta 1 Leasingvuokrasopimusten mukaisten vuokrien nimellisarvo 51 39 50 Yhteensä 442 345 367 JOHDANNAISTEN NIMELLISARVO MEUR Kokonaismäärä josta suljettu Koronvaihtosopimukset 140 Valuuttatermiinit 1 169 135 Valuuttaoptiot, ostetut 22 7 Valuuttaoptiot, asetetut 8 8 LYHENNETTY TULOSLASKELMA NELJÄNNEKSITTÄIN MEUR 4-6/2007 1-3/2007 10-12/2006 7-9/2006 4-6/2006 1-3/2006 Liikevaihto 797 761 986 767 845 592 Muut tuotot 4 4 11 4 8 2 Kulut -710-683 -880-696 -764-541 Poistot ja arvonalentumiset -18-18 -18-18 -18-18 Liiketulos 73 63 99 56 70 36 Rahoitustuotot ja -kulut -1-4 -8 1 2-3 Nettovoitot myytävissä olevista sijoituksista 124 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta 50 4 8 7 Tulos ennen veroja 72 60 141 61 204 40 Tilikauden verot -20-17 -33-20 -53 12 Tilikauden tulos 52 42 108 42 151 52 Jakautuminen: Emoyhtiön osakkeenomistajat 52 42 107 41 150 52 Vähemmistö 1 1 Yhteensä 52 42 108 42 151 52 Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva osakekohtainen tulos: Tulos/osake, euroa 0,54 0,44 1,13 0,44 1,60 0,55 Laimennettu tulos/osake, euroa 0,54 0,44 1,15 0,43 1,58 0,55 TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT Tulos/osake (EPS) tulos ennen veroja - tuloverot - vähemmistöosuus tuloksesta osakkeiden oikaistu lukumäärä keskimäärin tilikauden aikana Oma pääoma/osake oma pääoma osakkeiden oikaistu lukumäärä kauden lopussa Omavaraisuusaste oma pääoma + vähemmistöosuus taseen loppusumma - saadut ennakkomaksut x 100 Nettovelkaantumisaste korollinen vieras pääoma - rahat ja pankkisaamiset oma pääoma + vähemmistöosuus 2.8.2007 Wärtsilä Oyj Abp Hallitus

WÄRTSILÄ OYJ ABP - OSAVUOSIKATSAUS / TILINTARKASTAMATON 11 Wärtsilä lyhyesti Wärtsilä on edelläkävijä merenkulun ja energia-alan laitteiden, ratkaisujen sekä palvelujen toimittajana. Wärtsilän ratkaisut tukevat asiakasyritysten liiketoimintaa tuotteen koko elinkaaren ajan. Wärtsilä kehittää teknisiä sovelluksia, joista hyötyvät sekä asiakkaat että ympäristö. Innovatiivisten tuotteiden ja palvelujen avulla Wärtsilän tavoitteena on olla kaikkien asiakkaittensa arvostetuin yhteistyökumppani. Tämän tavoitteen saavuttamiseksi yli 15.000 ammattilaista työskentelee Wärtsilän yli 130 toimipisteessä lähes 70 maassa.

Wärtsilä Oyj Abp John Stenbergin ranta 2 PL 196 00531 Helsinki Puh. 010 709 0000 Fax 010 709 5700 www.wartsila.com