Aasia kuponki Sprintteri Equity Structured Business Retail area Kuponkisertifikaatti Jälleenmyyjä SIP Nordic Fondkommission AB Viimeinen merkintäpäivä 4. toukokuuta 01 rbs.fi/markets
Tuote lyhyesti Aasia kuponki Sprintteri on noin viisivuotinen sijoitus joka tarjoaa kiinteän 8 prosentin 1 kupongin vuonna 1 ja sekä mahdollisuuden hyötyä Kiinan, Singaporen ja Taiwanin osakemarkkinoiden mahdollisesta noususta. Tuotevaihtoehdot: Kuponkisertifikaatti ei pääomasuojaa Miksi sijoittaa? Aasia kuponki Sprintteri tarjoaa kiinteän vuosittaisen 8 prosentin 1 kupongin sijoituksen kahtena ensimmäisenä vuotena sekä mahdollisuuden lisätuottoon joka muodostuu Kiinan, Taiwanin ja Singaporen osakemarkkinoiden mahdollisesta noususta. Sijoitus tarjoaa hajautetun osallistumisen Aasian kasvaviin markkinoihin. Kiina, Taiwan ja Singapore ovat vahvasti kasvavia talouksia joilla on laaja vientiteollisuus sekä kehittynyt rahoitusjärjestelmä. Esimerkkejä riskeistä: Sijoituksen arvoon vaikuttaa heikoimman indeksin kehitys ja näin ollen koko sijoitettu pääoma on altistunut markkinariskeille. Kohde-etuusmarkkinoiden kehittyessä heikosti, mahdollinen lisätuotto jää saamatta. Indikatiivinen aikataulu Viimeinen merkintäpäivä 4. toukokuuta 01 Viimeinen maksupäivä 11. toukokuuta 01 Osallistumisasteen määrityspäivä n. 1. toukokuuta 01 Alkuarvon määrityspäivä 3. toukokuuta 01 Liikkeeseenlaskupäivä 4. kesäkuuta 01 Kupongin maksupäivät 4. kesäkuuta 013 ja 5. kesäkuuta 014 Päätösarvon määrityspäivä 3. toukokuuta 017 Eräpäivä/takaisinmaksupäivä 6. kesäkuuta 017 Selvitys Euroclear Finland Listaus NDX Finland Indikatiiviset ehdot Liikkeeseenlaskija The Royal Bank of Scotland plc Liikkeeseenlaskijan S&P:ltä saama A (14. maaliskuuta 01) luottoluokitus Nimellisarvo 1 000 euroa Pienin merkintämäärä Nimellisesti 5 000 euroa, 5 sertifikaattia Merkintäkurssi 100% Merkintäpalkkio % nimellisarvosta Alustava osallistumisaste 100% (vähintään 80%) Alustava kuponki vuonna 1-8% (vähintään 7%) Pääomasuoja eräpäivänä 0% Kohde-etuus Osakeindeksikori, jossa tasapainoin 1/3 Taiwan, MSCI Taiwan Index 1/3 Singapore, MSCI Singapore Free Index 1/3 Kiina, Hang Seng Index Sijoituksen mahdollisen positiivisen tuoton riippuminen USD:n ja EUR:n välisestä vaihtokurssista tarkoittaa sekä mahdollisuuksia että riskejä. 1 8% kuponki on alustava ja vahvistetaan noin 1. toukokuuta 01 (Kuponkia ei vahvisteta alle 7% tason). Tuote on tarkoitus hakea listattavaksi NDX Finland -markkinapaikalla, mikäli markkinapaikan asettama minimivaatimus listauksen koolle täyttyy. Mikäli tuotetta ei listata, sijoittajaa informoidaan tästä esitedirektiivin artikla 8:n mukaisesti liikkeeseenlaskupäivänä tai niillä main.
Näin toimii Kuponkisertifikaatti Mikä on Kuponkisertifikaatti? Kuponkisertifikaatti on tuote, joka maksaa sijoittajalle kiinteän vuosittaisen 8 prosentin 1 kuponkituoton sijoituksen kahtena ensimmäisenä vuotena. Tämän lisäksi sijoittajalla on mahdollisuus lisätuottoon, joka perustuu kohde-etuutena olevan osakeindeksikorin kehitykseen. Aasia kuponki Sprintteri maksaa lisätuottoa eräpäivänä, mikäli yksikään kohde-etuutena olevista indekseistä ei ole laskenut päätösarvon määrityspäivänä enempää kuin 50% alkuarvostaan ja mikäli kohdeetuutena oleva osakeindeksikorin kehitys on positiivinen. Mahdollinen lisätuotto muodostuu Kiinan, Singaporen ja Taiwanin osakemarkkinoiden mahdollisesta noususta indikatiivisesti 100 prosentin osallistumisasteella. Mikäli heikoiten kehittynyt indeksi on päätösarvon määrityspäivänä alle 50 prosenttia alkuarvostaan, menettää sijoittaja sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Sijoituksen arvoon vaikuttaa tällöin suoraan heikoimman indeksin pudotuksen suuruus. Näin ollen koko sijoitettu pääoma on altistunut kuhunkin yksittäiseen indeksiin liittyville markkinariskeille. Mahdollinen lisätuotto ei ole rajoitettu Esimerkiksi jos osakeindeksikorin kokonaiskehitys viiden vuoden päästä olisi 30 prosenttia, saa sijoittaja 30 prosentin lisätuoton jo maksetun 16 prosentin kuponkituoton ( x 8% vuonna 1-) lisäksi osallistumisasteen ollessa 100 prosenttia. Vaikka kori ei nousisi yhtään, maksaa sijoitus 16 prosentin kupongin. Esimerkki Kuponkisertifikaatin tuotonmaksun toiminnasta (oletetaan sijoitukseksi EUR 10 000 sisältäen merkintäpalkkion %)*** Kiinteä kuponki Sertifikaatti maksaa kiinteän vuosittaisen 8 prosentin 1 kuponkituoton sijoituksen kahtena ensimmäisenä vuotena. Mahdollinen lisätuotto osakeindeksikorin kehitys Mikäli yksikään kohde-etuutena olevista indekseistä ei ole laskenut päätösarvon määrityspäivänä enempää kuin 50% alkuarvostaan, saa sijoittaja kuponkien lisäksi 100% nimellisarvosta 3 sekä tuottona osakeindeksikorin mahdollisen positiivisen kehityksen kerrottuna alustavasti 100% osallistumisasteella sekä EUR/USD valuutta-kurssien alkuarvon ja päätösarvon suhteella. Mikäli heikoiten kehittynyt indeksi on päätösarvon määrityspäivänä alle 50% alkuarvostaan, maksetaan sijoittajalle summa joka vastaa nimellisarvoa vähennettynä heikoiten kehittyneen indeksin prosentuaalisella arvonlaskulla. Esimerkki: sijoittaja saa EUR 40 000 mikäli heikoiten kehittynyt indeksi on laskenut päätösarvon määrityspäivänä 60% alkuarvoonsa verrattuna. Kuponki vuonna 1- Osakeindeksikorin kehitys 1 8% kuponki on alustava ja vahvistetaan noin 1. toukokuuta 01 (Kuponkia ei vahvisteta alle 7% tason). Osallistumisaste on alustavasti 100% ja se vahvistetaan noin 1. toukokuuta 01 vähintään tasolle 80%. 3 Tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 3
4
Despite a substantial downward revision of ¾ percentage point, developing Asia is still projected to grow most rapidly at 7½ percent on average during 01 13. IMF World Economic Outlook Update Tammikuu 01 5
Sijoituksen kohde-etuudet Sijoituksen mahdollinen lisätuotto seuraa kolmesta osakeindeksistä koostuvan kohde-etuuskorin kehitystä sekä kutakin indeksiä. Kukin indeksi saa korissa yhtäläisen 1/3 painon: Kiina (Hang Seng Index) Kiina on lyhyessä ajassa kasvanut yhdeksi maailman tärkeimmistä talouksista Yhdysvaltojen sekä euroalueen jälkeen. Kiinan pankki- ja rahoitussektori on vahvistunut, mikä puolestaan luo suotuisia edellytyksiä kotimaisille sijoituksille ja samalla positiivisen kasvun jatkumiselle. IMF ennustaa Kiinan pysyvän maailmanlaajuisen kasvun moottorina. Vuonna 011 BKT:n kasvoi 9,5 prosentilla ja vuonna 01 kasvun odotetaan olevan 9,0 prosenttia. Taiwan (MSCI Taiwan Index) Taiwanilla on dyna aminen markkinatalous. Maan kehittynyt tuotanto ja vahva vienti vaikuttavat positiivisesti maan talouteen suurena kauppataseen ylijäämänä. Taiwanin kasvava kauppa Kiinan kanssa johtaa talouden tasaiseen kasvuun. IT-, maatalous-, sekä energia-alat hallitsevat maan taloutta. IMF mukaan maan BKT-kasvu oli 5,4 prosenttia vuonna 011 ja sen odotetaan myös pysyvän vahvana 5, prosentissa vuonna 01. Singapore (MSCI Singapore Free Index) Singapore on maailman 5. rikkain maa kun BKT lasketaan suhteessa asukasta kohden. Tämä johtuu pitkälti kehittyneestä markkinataloudesta ja suuresta elektroniikan viennistä. Vähentääkseen maan riippuvuutta suhdanneherkästä elektroniikkate ollisuudesta maan hallitus on panostanut voimakkaasti lääke sekä lääketeknologian aloille. IMF tilastojen mukaan maan BKT-kasvu oli 5,3 prosenttia vuonna 011. Talouden ennustetaan kasvavan 4,3 prosentilla vuonna 01. Lähde: IMF World Economic Outlook Update, tammikuu 01 Toteutunut historiallinen indeksikehitys* 180 160 140 10 100 80 60 40 0 0 maaliskuu -07 maaliskuu -08 maaliskuu -09 maaliskuu -10 maaliskuu -11 maaliskuu -1 MSCI Singapore Hang Seng MSCI Taiwan MSCI World Yllä oleva kuva osoittaa kohde-etuutena olevan osakeindeksikorin todellisen historiallisen kehityksen verrattuna MSCI World -indeksiin (Bloomberg: MXWO Index) ajanjaksolla 14. maaliskuuta 007 14. maaliskuuta 01. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Lähde: RBS/Bloomberg 6
Tuotonlaskenta Kuponkisertifikaatin tuottoon vaikuttaa viisi eri tekijää, jotka ovat: 1. Kuponki Sertifikaatti maksaa kiinteän vuosittaisen 8 prosentin 1 kuponkituoton sijoituksen kahtena ensimmäisenä vuotena.. Osallistumisaste Sijoituksen mahdollinen lisätuotto lasketaan kertomalla kohde-etuutena olevan osakeindeksikorin mahdollinen positiivinen kehitys osallistumisasteella, joka on alustavasti 100 prosenttia. 3. Heikoiten kehittynyt indeksi Vaikka heikoiten kehittyneen indeksin muutos olisi negatiivinen, mutta pudotus on pienempi kuin 50 prosenttia, liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan takaisin vähintään lainan nimellisarvon 3. Mikäli heikoiten kehittynyt indeksi on päätösarvon määrityspäivänä alle 50 prosenttia alkuarvostaan, menettää sijoittaja sijoittamansa pääoman osittain. Sijoituksen arvoon vaikuttaa tällöin suoraan heikoimman indeksin pudotuksen suuruus. Näin ollen koko sijoitettu pääoma on altistunut kuhunkin yksittäiseen indeksiin liittyville markkinariskeille. Sijoittajan tulee tämän vuoksi sijoittaa Aasia kuponki Sprintteri sertifikaattiin vain jos on valmis asettamaan koko sijoitetun pääoman alttiiksi markkinariskeille. 4. Osakeindeksikori Osakeindeksikorin kehitys lasketaan korin päätösarvon ja alkuarvon avulla lainaehtojen mukaisesti. Mikäli heikoiten kehittynyt indeksi ei ole laskenut päätösarvon määrityspäivänä yli 50 prosenttia alkuarvostaan, saa sijoittaja kuponkien lisäksi mahdollisena tuottona osakeindeksikorin mahdollisen positiivisen prosentuaalisen kehityksen kerrottuna alustavasti 100 prosentin osallistumisasteella 3 sekä EUR/USD valuuttakurssien alkuarvon ja päätösarvon suhteella lainaehtojen mukaisesti. Tuottoa ei makseta jos korin kehitys on negatiivinen. 5. EUR/USD -valuuttakurssin kehitys Kohde-etuutena olevan osakeindeksikorin mahdollinen positiivinen kehitys kerrotaan laina-ajan aikaisella valuuttakurssin kehityksellä. Valuuttakurssin alkuarvo muodostuu alkuarvon määrityspäivänä ja päätösarvo päätösarvon määrityspäivää välittömästi seuraavana päivänä. Dollarin vahvistuminen euroa vastaan parantaa mahdollista tuottoa ja dollarin heikentyminen pienentää mahdollista tuottoa. 1 8% kuponki on alustava ja vahvistetaan noin 1. toukokuuta 01 (Kuponkia ei vahvisteta alle 7% tason). Osallistumisaste on alustavasti 100% ja se vahvistetaan noin 1. toukokuuta 01 vähintään tasolle 80%. 3 Tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 7
Kuponkisertifikaattin tuotto (sisältäen kupongit vuonna 1-, yhteensä 16%)*** Takaisinmaksumäärä 30 000 5 000 0 000 15 000 10 000 5 000 0 Sijoitus seuraa heikoimman indeksin kehitystä Sijoitus seuraa osakeindeksikorin kehitystä -50% 0% 50% 100% Kohde-etuuden kehitys Yllä oleva kuva havainnollistavat sertifikaatin tuoton suuruuden suhteessa kohde-etuuskorin kehitykseen 1. Kuvassa ei ole huomioitu mahdollista verovaikutusta eikä muita sijoitukseen liittyviä kuluja ja palkkioita. Tulee myös huomata, että yllä olevissa esimerkeissä oletetaan valuuttakurssin EUR/USD:n pysyvän muuttumattomana. 00% 150% 100% 50% 0% -50% Mikä on kuponkisertifikaatti? Kuponkisertifikaatti on sijoitus, jossa liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan vuosittaisen kupongin kahtena ensimmäisenä vuotena sekä mahdollisen lisätuotto-osan 1. Sijoituksen lisätuotto-osaan vaikuttaa koko osakeindeksikorin kehityksen lisäksi heikoimman indeksin kehitys. Mikäli yksikään kohde-etuutena olevista indekseistä ei ole laskenut päätösarvon määrityspäivänä enempää kuin 50% alkuarvostaan, saa sijoittaja kuponkien lisäksi 100% nimellisarvosta 1 sekä tuottona osakeindeksikorin mahdollisen positiivisen kehityksen kerrottuna alustavasti 100% osallistumisasteella 4 sekä EUR/USD valuuttakurssien alkuarvon ja päätösarvon suhteella. Mikäli heikoiten kehittynyt indeksi on päätösarvon määrityspäivänä alle 50% alkuarvostaan, maksetaan sijoittajalle summa joka vastaa nimellisarvoa vähennettynä heikoiten kehittyneen indeksin prosentuaalisella arvonlaskulla. Näin ollen koko sijoitettu pääoma on altistunut markkinariskeille. Tuote ilman pääomasuojaa (Kuponkisertifikaatti), laskentaesimerkki*** Myyntikurssi sis. Nimellisarvo Sijoituksen Osallistumisaste 4 sikorin Osakeindek- % merkintäpalkkiomäärä kokonais- kehitys Heikoimman indeksin kehitys Takaisinmaksu määrä 1&3 Sijoituksen tuotto &3 Efektiivinen vuosituotto &3 10% EUR 10 000 EUR 10 00 100% 60,00% 0,00% EUR 17 600 7,55% 11,53% 10% EUR 10 000 EUR 10 00 100% 30,00% 10,00% EUR 14 600 43,14% 7,44% 10% EUR 10 000 EUR 10 00 100% 0,00% -0,00% EUR 11 600 13,73%,61% 10% EUR 10 000 EUR 10 00 100% -10,00% -35,00% EUR 11 600 13,73%,61% 10% EUR 10 000 EUR 10 00 100% -35,00% -60,00% EUR 5 600-45,10% -11,30% Taulukosta näkyy Aasia kuponki Sprintteri ehdoilla tehdyn sijoituksen esimerkkituotto. Tulee huomata, että yllä olevassa esimerkissä oletetaan valuuttakurssin EUR/USD:n pysyvän muuttumattomana. Vaikkakin laskentaesimerkissä käytetään EUR 10 000 nimellisarvoa, pienin merkintämäärä on EUR 5 000 eli viisi sertifikaattia. Laskentaesimerkit eivät ole osoituksia tuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. 1 Tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. Sisältää merkintäpalkkion. 3 Laskuesimerkki yksinkertaistettu olettamalla takaisinmaksumäärän sisältävän aiemmin vuosina 1 ja maksetut kupongit (yhteensä 16%). 4 Osallistumisaste on alustavasti 100% ja se vahvistetaan noin 1. toukokuuta 01 vähintään tasolle 80%. 8
Yhteenveto lainaehdoista ja tuotekuvaus Mikä on Aasia kuponki Sprintteri? Aasia kuponki Sprintteri on The Royal Bank of Scotland plc:n liikkee seenlaskema strukturoitu sijoitus tuote (sertifikaatti), jossa kuponginmaksu tapahtuu kahtena ensimmäisenä vuotena (kesäkuussa 013 ja kesäkuussa 014) sekä mahdollisen lisätuoton maksu eräpäivänä kesäkuussa 017. Sertifi kaatit merkitään vähintään viiden kap paleen eränä ja sitä seuraavat merkinnät tehdään yhden kerrannaisina. Jokaisen sertifikaatin nimellisarvo on EUR 1 000 ja sen emissio kurssi on 100 prosenttia, eli EUR 1 000 sertifikaatilta (vähim mäis sijoitus EUR 5 000). Kohde-etuutena oleva osakeindeksikori Kohde-etuutena olevat osakeindeksit ovat: MSCI Singa pore Free (Bloomberg Code: SIMSCI Index), MSCI Taiwan (Bloomberg Code: TAMSCI Index) ja Hang Seng Index (Bloom berg Code: HSI Index). Nämä kolme osakeindeksiä saavat korissa kukin 1/3 painotuksen. Miten tuotto lasketaan? Kuponkisertifikaatin tuotto muodostuu kiinteästä vuosittaisesta 8 prosentin kupongista vuonna 1 ja sekä mahdollisesta lisä tuotosta joka riippuu osakeindeksikorin laina-aikaisesta kehityksestä. Sijoituksen arvoon vaikuttaa koko osakeindeksikorin kehityksen lisäksi heikoimman indeksin kehitys. Heikoiten kehittynyt indeksi Mikäli heikoiten kehittynyt indeksi on päätösarvon määrityspäivänä alle 50 prosenttia alkuarvostaan, maksetaan sijoittajalle summa joka vastaa nimellisarvoa vähennettynä heikoiten kehittyvän indeksin prosentuaalisella arvonlaskulla. Sertifikaatin tuotto määräytyy tuolloin ainoastaan heikoiten kehittyneen indeksin kehityksen perusteella, eikä muiden indeksien mahdollinen myönteinen kehitys vaikuta sertifikaatin tuottoon. Sijoittajan tulee tämän vuoksi sijoittaa Aasia kuponki Sprintteri sertifikaattiin vain jos on valmis asettamaan koko sijoitetun pääoman alttiiksi markkinariskeille. Indeksikorin lisätuotto Mikäli yksikään kohde-etuutena olevista osakeindekseistä ei ole laskenut päätösarvon määrityspäivänä enempää kuin 50 prosenttia alkuarvostaan, saa sijoittaja kuponkien lisäksi 100 prosenttia nimellisarvosta 1 sekä lisätuottona osakeindeksikorin mahdollisen positiivisen kehityksen kerrottuna alustavasti 100 prosentin osallistumisasteella 3 sekä EUR/ USD valuuttakurssien alkuarvon ja päätösarvon suhteella. EUR/USD valuuttakurssi vaikuttaa Sertifikaatin mahdolliseen positiiviseen tuottoon Valuuttakurssin alkuarvo muodostuu alkuarvon määrityspäivänä ja valuuttakurssin päätösarvo päätösarvon määrityspäivää välittömästi seuraavana päivänä. Mikäli dollari on vahvistunut suhteessa euroon laina-aikana, eli valuuttakurssin alkuarvon ja päätösarvon suhde on suurempi kuin 1, parantaa valuuttakurssimuutos mahdollista tuottoa. Mikäli dollari on heikentynyt suhteessa euroon, eli suhde on pienempi kuin 1, vaikuttaa valuuttakurssimuutos tuolloin mahdollista tuottoa pienentävästi. Osallistumisaste sekä kuponki Sertifikaatin alustava vuosittainen kuponki vuonna 1 ja on 8 prosenttia. Alustava osallistumisaste mahdolliselle lisätuotolle on 100 prosenttia. Liikkeeseenlaskija vahvistaa osallistumisasteen sekä kupongin tason noin 3. toukokuuta 01 vähintään tasolle 80 prosenttia ja kupongin osalta 7 prosenttia. Täydelliset tiedot ja lopulliset ehdot ovat nähtävissä arvopaperiesitteestä. 1 Tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 8% kuponki on alustava ja vahvistetaan noin 1. toukokuuta 01 (Kuponkia ei vahvisteta alle 7% tason). 3 Osallistumisaste on alustavasti 100% ja se vahvistetaan noin 1. toukokuuta 01 vähintään tasolle 80%. 9
Sijoituksen riskit Tässä yhteenvedossa selostetaan tärkeimmät riskitekijät, jotka liittyvät sijoitukseen. Sijoittajan on syytä tutustua liikkeeseenlaskijan arvopaperiesitteeseen, joka sisältää tarkempaa tietoa riskitekijöistä. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin sopii vain sellaisille sijoittajille, joilla on tarvittava kokemus ja tieto arvioida itse kyseisen sijoituksen riskit. Sijoitus on sovelias ainoastaan sellaisille sijoit tajille, joiden sijoituspäämäärä on yhteensopiva kyseisen tuotteen riskialttiuden, sijoitusajan ja muiden ominaisuuksien kanssa, ja joilla on riittävät resurssit kantaa sijoituksen mahdollisesti aiheuttamat tappiot. RBS:n tässä esitteessä tai liikkeeseenlaskijan esitteessä esitetyt tiedot eivät ole sijoitusneuvoja tai -suosituksia. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä sijoittajan on syytä neuvotella oman ammattimaisen sijoitusneuvonantajansa kanssa ja harkita kyseistä sijoituspäätöstä liikkeeseenlaskijan esitteessä esitettyjen tietojen ja oman tilanteensa valossa. Liikkeeseenlaskijariski Sertifikaatin tuotto on riippuvainen liikkeeseenlaskijan kyvystä suorittaa maksusitoumuksensa oikea-aikaisesti. Jos liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi, sijoit taja voi menettää koko sijoituksensa riippumatta arvopaperin arvon kehityksestä. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus saattaa muuttua sijoituksen aikana joko positiiviseen tai negatiiviseen suuntaan. Luovutus ennen eräpäivää Sijoittaja voi myydä sijoituk sensa ennen eräpäivää markkinahintaan, joka saattaa olla matalampi tai korkeampi kuin sijoitettu määrä. Riski menettää osa sijoitetusta määrästä ja sijoituksen nimellisarvosta on korkeampi mitä lähempänä liikkeeseenlaskupäivää ennenai kainen luovutus tehdään. Markkinahäiriötilanteissa jälkimarkkinat eivät välttämättä ole likvidejä. Liikkeeseenlaskija voi rajoitetuissa tapauksissa lunastaa sertifikaatit ennenaikaisesti. Ennenaikainen lunastusmäärä saattaa olla korkeampi tai matalampi kuin alku peräinen sijoitus. Tuottoriski Sijoituksen kohde-etuuden kehitys määrää strukturoidun sijoitustuotteen tuoton. Kohde-etuuden kehitys on riippuvainen monista tekijöistä ja kehitykseen liittyy moninaisia riskejä, m m. osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, kehittyvien maiden riskit, raaka-aineiden hintoihin liittyvät riskit, valuuttakurssiriskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin ei vastaa suoraa sijoitusta kohde-etuuksiin. Valuuttakurssiriski Sertifikaatti liikkeeseenlasketaan euromääräisinä, mutta USD:n ja EUR:n välisen valuuttakurssin vaihtelulla sertifikaatin juoksuaikana on tuotonlaskentaan eräpäivänä joko positiviinen tai negatiivinen vaikutus. Verot Sijoittajan tulee neuvotella veroasiantuntijansa kanssa yksilöllisistä verotuksellisista vaikutuksista, jotka liittyvät sijoitukseen strukturoituun sijoitustuotteeseen. Verokanta ja verotukseen liittyvät lait ja määräykset saattavat muuttua sijoituksen aikana, ja niillä voi olla haitallisia vaikutuksia sijoittajalle. Jälkimarkkinat SIP Nordic Fondkommission AB pyrkii normaaleissa markkinaolosuhteissa tarjoamaan päivittäisen jälkimarkkinan strukturoiduille tuotteille. SIP Nordic Fondkommission tarjoaa normaalisti jälkimarkkinoiden ostokurssinmukaisen ostohinnan tuotteelle. Tällöin sijoittaja voi sopivana ajankohtana hyötyä mahdollisesta kurssinoususta. Lunastus tapahtuu markkina hintaan, johon vaikuttaa kyseessä oleva markkinatilanne. Ennenaikainen luovutus voi näin ollen tapahtua korkeampaan tai matalampaan arvoon kuin tuotteen merkintähinta ja markkina-häiriötilanteissa markkinoiden likviditeetti voi olla hyvin rajattu. Historiallinen/simuloitu tuotto Tiedot, jotka on merkitty asteriskilla (*) ovat historiallista tietoa, ja tiedot, jotka on merkitty kahdella asteriskilla (**) ovat simuloitua historiallista tietoa. Simuloitu tieto perustuu liikkeeseenlaskijan omiin laskentamalleihin, tietoihin ja oletuksiin, ja muut käytössä olevat mallit, tiedot tai oletukset voivat johtaa eri lopputuloksiin. Sijoittajan on syytä huomata, että todelliset tai simuloidut historialliset tuotot eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen 10
tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Strukturoidun sijoitustuotteen sijoitusaika saattaa poiketa tuottoesittelyiden sijoitusajoista. Laskentaesimerkit Tiedot, jotka on merkitty kolmella asteriskilla (***) ovat ainoastaan esimerkkejä, joiden tarkoitus on selventää strukturoidun tuotteen tuotonlaskentaa. Laskentaesimerkki, joka on laadittu käyttäen hypoteettisia tuottotasoja ja indikatiivisia osallistumisasteita, osoittaa tuotteen mahdollisen tuoton perus- tuen näihin tietoihin. Hypoteettiset laskelmat eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Arvopaperiesite ja ehdot Tämä esite on laadittu ainoastaan markkinointitarkoituksessa. Sijoittajan on ennen sijoituspäätöstä syytä tutustua tuotteen arvopaperiesitteeseen (The Royal Bank of Scotland plc Launch- PAD Programme dated 7 May 011 täydennyksineen) ja lopullisiin ehtoihin (Final Terms dated 6 March 01), jotka ovat saatavissa osoitteesta www.rbs.fi/markets. Arvopaperiesite ja lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa sijoitustuotteesta, liikkeeseenlaskijasta, tarjouksesta sekä tuotteen sijoittajaa sitovista ehdoista. Tuotetta tarjoaa SIP Nordic Fondkommission AB ja muut tarjoajat, tapauksen mukaan. Varaus Tarjous voidaan peruuttaa tai rajata jos liikkeeseen - lasku volyymi alittaa EUR 000 000, jos markkinatilanne vaikeuttaa tarjouksen toteuttamista tai tarjous on kokonaan tai osittain mahdoton tai hankaloituu johtuen Suomen lainsäädännöstä, viranomaispäätöksestä tai muusta vastaavasta sääntelystä. Sijoituksen kulut Sijoitustuotteen liikkeeseenlaskuun liittyy kuluja mm. sijoitustuotteen tuottamisesta, jakelusta, listaamisesta, lisensseistä ja riskienhallinnasta. Näiden kulujen kattamiseksi peritään sijoitustuotteen merkinnän yhteydessä merkintäpalkkiota. Merkintähintaan sisältyy myös järjestäjä-, osapuoli-, jakelija ja markkinapalkkio, jonka suuruus on riippuvainen korkotason vaihteluista, kohde-etuuksien hinnasta, riskienhallinnasta ja jake-lusta. Palkkiota ei näin ollen voida vahvistaa etukäteen, vaan sen vuosittainen taso on enintään 1, prosenttia laskettuna tuotteen nimellisarvosta ja oletuksena, että sijoittaja pitää sijoituksensa erääntymiseen saakka. Merkintäilmoitukset Merkintäilmoitukset voidaan joko skannata ja lähettää sähköpostilla osoitteeseen backoffice@sipnordic.fi, faksata alla olevaan faksinumeroon tai lähettää postitse osoitteeseen: SIP Nordic OY (Y-tunnus 85608-8) Kasarmikatu 36 00130 HELSINKI Faksi: +358 (0)10 71 0179 Puh: +358 (0)10 71 0170 Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen RISKILUOKITUS: KESKI- MÄÄRÄINEN RISKI. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellis pääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä kuten esim. viiteyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityk-sestä tai viiteyhtiöiden luottovas tuutapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseen laskijan takaisinmaksu-kyvystä. Mahdollinen nimellis pääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmak sukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointi-esitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. 11
Tietoja The Royal Bank of Scotlandista (RBS) The Royal Bank of Scotland on perustettu vuonna 177 ja yksi maailman vanhimpia pankkeja. RBS on palkittu useaan otteeseen osaamisestaan ja innovatiivi suudestaan niin Euroopassa kuin Pohjoismaissakin: arvostettu Struc tured Products -julkaisu valitsi jo neljännen kerran RBS:n par haaksi strukturoitujen sijoitustuotteiden toimijaksi Pohjoismaissa vuosina 007, 008, 009 ja 011. Indeksien vastuuvapaus References to particular indices are included only to indicate the basis upon which growth is calculated not to indicate any association between RBS and the third party index provider or endorsement of the product by the index provider. The product is not in any way sponsored sold or promoted by any index sponsor and they make no warranty or representation whatsoever express or implied either as to the results to be obtained from the use of the relevant stock market and/or the figure at which the relevant stock market relevant index related exchange or investment fund level stands at any particular time on any particular day or otherwise. They shall not be liable (whether in negligence or otherwise) to any person for any error in the relevant stock market relevant index related exchange or relevant investment fund and shall not be under any obligation to advise any person of any error therein. Tärkeää tietoa Tämä esite on tarkoitettu ainoastaan markkinointiin ja sen on laatinut The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc). Esite ei anna täydellisiä tietoja, ja arvopaperiesite sekä lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa tuotteista, liikkeeseenlaskijasta, tarjoamisesta ja tuotteita koskevista sitovista ehdoista. RBS ei ota vastuuta mistään tämän esitteen mahdollisista painovirheistä, ja esitteeseen voidaan tehdä muutoksia ilman etukäteisvaroitusta. Sijoittajia kehotetaan siksi tarkasti tutustumaan myyntiesitteeseen sekä lopullisiin ehtoihin, jotka ovat saatavilla osoitteesta www.rbs.fi/markets ennen sijoituspäätöksen tekemistä. The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc) on laillistettu ja Iso-Britannian finanssipalveluviranomaisen (Financial Services Authority) valvonnan alaisena. RBS plc on rekisteröity Skotlannissa rekisteri - numerolla 9031 ja sen toimipaikka sijaitsee osoitteessa 36 St Andrew Square, Edinburgh EH YB. Tässä esitteessä kuvattuihin rahoitusvälineisiin sovelletaan 1933 US Securities Actin tarjoamaa poikkeusta rekisteröintivaatimuksesta. Joillain lainkäyttöalueilla The Royal Bank of Scotland saattaa toimia The Royal Bank of Scotland N.V:n edustajana. Mikäli RBS-yhtiö markkinoi ja/tai tarjoaa toisen RBS-yhtiön liikkeeseenlaskemia rahoitusvälineitä, markkinoiva RBS-yhtiö ei ole vastuussa liikkeeseenlaskijalle kuuluvista velvoitteista ellei markkinoiva RBS-yhtiö ole sitoutunut nimenomaiseen takuuvastuuseen. 011 The Royal Bank of Scotland plc. Kaikki oikeudet pidätetään. Merkit DAISY Device logo, RBS, BUILDING TOMORROW ja THE ROYAL BANK OF SCOTLAND ovat The Royal Bank of Scotlandin tavaramerkkejä. Tässä esitetty tieto on tarkoitettu ainoastaan materiaalin aiotuille vastaanottajille, eikä sen sisältöä saa mitään tarkoitusta varten joko kokonaan tai osittain jäljentää, ilmaista tai kopioida ilman RBS:n nimenomaista etukäteistä suostumusta. Näitä tuotteita tarjoaa Suomessa: SIP Nordic Fondkommission AB. Mikäli haluatte lisätietoja tai teillä on kysymyksiä koskien markkinointia tai myyntiä, ystävällisesti ottakaa yhteyttä seuraavaan tahoon: SIP Nordic Fondkommission AB, Hitechbuilding 101, 101 5 Tukholma, Ruotsi, Puh: +46 (0)8 566 16 00, Faksi +46 (0)8 566 16 9, www.sipnordic.se Painettu Galerie Art Silk -paperille, joka on FSC-sertifoitua, mikä tarkoittaa sitä, että vähintään 70 prosenttia tuotteesta koostuu kestävällä metsätaloudella hankituista kuiduista. 030-103 rbs.fi/markets