Q3 Osavuosikatsaus Tammi-syyskuu 2007 Toimitusjohtaja Mikael Mäkinen 1
Keskeistä tammi-syyskuussa 2007 Q3 saadut tilaukset ennätykselliset 1 028 (7 9/2006: 603) milj. euroa. Tammi-syyskuun tilaukset nousivat 2 892 (1-9/2006: 2 194) milj. euroon. Q3 liikevaihto oli 713 (7 9/2006: 625) milj. euroa. Liikevaihdon kasvu oli 13 %, josta puolet orgaanista. Tammi-syyskuun liikevaihto oli 2 151 (1 900) milj. euroa. Huoltoliiketoiminnan kehitys jatkui vahvana, kasvua 28 %. Q3 operatiivinen liikevoitto oli 52,5 (7 9/2006: 52,1) milj. euroa, mikä on 7,4 (8,3) % liikevaihdosta. Tammisyyskuun operatiivinen liikevoitto oli 156,6 (164,0) milj. euroa, mikä on 7,3 (8,6) % liikevaihdosta. 2
Markkina-aktiviteetti oli vilkasta Maailmantalouden ja -kaupan kehitys jatkui vilkkaana Konttiliikenteen volyymit edelleen kasvussa Telakoilla laivanrakennus jatkuu korkealla tasolla Kuormankäsittelylaitteiden kysyntä vahvaa Euroopassa, mutta kysyntä USA:ssa heikkoa johtuen rakennusaktiviteetin merkittävästä pudotuksesta Huoltopalveluiden kysyntä kehittyi myönteisesti 3
Cargotecin saadut tilaukset ennätyskorkealla Hiab Kuormankäsittelylaitteiden kysyntä vilkasta Euroopassa, kasvua erityisesti Itä-Euroopassa, Venäjällä ja Kiinassa USA:ssa markkina ja tilauskertymä heikot Kalmar Kontinkäsittelylaitteiden kysyntä hyvää Raskaan teollisuuden käyttämien laitteiden kysyntä Euroopassa vilkasta MacGREGOR Laivojen lastinkäsittelylaitteiden ja offshoreratkaisujen kysyntä erittäin vahvaa Runsaasti tilauksia pitkistä laivasarjoista, joiden toimitukset ulottuvat usean vuoden ajanjaksolle 4
Saadut tilaukset Milj. euroa 3 500 3 000 2 500 2 000 1 848 2 337 2 385 2 910 2 194 2 892 +32 % 1 500 1 000 500 +70 % 1 028 603 0 2003 2004 2005 2006 1-9/06 1-9/07 7-9/06 7-9/07 5
Tilauskanta ennätyskorkealla Milj. euroa 3 000 2 500 2 000 1 500 1 173 1 281 1 000 500 0 6 * 1 544 1 594 2 244 2 552 30.6.07 30.9.07 30.6.06 30.9.06 31.12.06 31.3.07 31.12.03* 31.3.04* 30.6.04* 30.9.04* 31.12.04* 31.3.05* 30.6.05 30.9.05 31.12.05 31.3.06
Liikevaihdon kasvu jatkui kasvusta puolet orgaanista Milj. euroa 2 800 2 400 2 000 1 658 1 600 1 900 2 358 2 597 +13 % 1 900 2 151 1 200 800 400 +14 % 625 713 0 2003 2004 2005 2006 1-9/06 1-9/07 7-9/06 7-9/07 7
Liikevaihdon maantieteellinen kehitys kasvu nopeinta Aasiassa Milj. euroa 1 500 1 368 1 335 +20 % 1 187 1 200 1 072 EMEA Amerikat Aasia ja Tyynenmeren alue 900 600 991 476 620 720 552-10 % 498 509 403 352 +31% 466 300 356 0 1-9 1-9 1-9 2004* 2005* 2006 1-9/07 2004* 2005* 2006 1-9/07 2004* 2005* 2006 1-9/07 8 *
Huoltotoiminta kasvoi 28 % edellisvuodesta ja vastaa 25 % liikevaihdosta Milj. euroa 700 Cargotec Hiab Kalmar MacGREGOR 600 500 428 492 572 +28 % 537 400 300 200 100 418 95 109 267 223 134+11 % 111 +29 % 311 294 228 110 116 128 100 91 +45 % 132 0 1-9 1-9 1-9 1-9 2004* 2005* 2006 1-9/07 2004* 2005* 2006 1-9/07 2004* 2005* 2006 1-9/07 2004* 2005* 2006 1-9/07 9 *
Operatiivinen liikevoitto liiketoiminta-alueittain Milj. euroa Hiab % 7-9/2007 7-9/2006 2006 13,7 6,8 % 17,4 8,4 % 86,0 9,4 % 2005 66,6 7,9 % 2004 44,6 6,4 % Kalmar % 27,8 8,5 % 27,5 9,5 % 111,7 9,3 % 97,6 8,5 % 66,4 7,7 % MacGREGOR % 15,0 8,0 % 9,9 7,8 % 35,9 7,5 % 27,5 7,5 % 20,9 6,2 % Konsernihallinto, muut -4,0-2,7-11,9-12,3-8,0 Cargotec yhteensä % 52,5 7,4 % 52,1 8,3 % 221,7 8,5 % 179,4 7,6 % 123,9 6,5 % 10
Tammi-syyskuun operatiivinen liikevoittoanalyysi Hiab Kalmar MacGREGOR Konsernihallinto Cargotec yhteensä 1-9/2007 1-9/2006 54,5 63,3 7,9 % 9,4 % 78,6 83,5 8,0 % 9,5 % 37,0 26,2 7,6 % 7,6 % -13,5-9,0 156,6 164,0 7,3 % 8,6 % Hollannin tehtaan kuluvaraus USA:n kysyntä selvästi alle viime vuoden, vahva kehitys Euroopassa ja Aasiassa ei riitä kompensoimaan Ostettujen huoltoyhtiöiden liikevaihtovaikutus Korkeammat kustannukset läsnäolon laajentamisesta suurten nostureiden ja automaatioratkaisujen markkinoilla Yritysostoista syntynyt hankintamenolaskelmien kustannus 1-9/07 MEUR 4,6 josta yli puolet MacGREGORissa Investoinnit Cargotecin läsnäolon ja markkina-aseman vahvistamiseksi kasvattavat konsernikuluja vuonna 2007 11
Liikevoitto 250 200 150 Milj. euroa 124 195 15 179 240 18 222 182 18 164 157 100 50 85 70 18 52 53 0 2003 2004 2005 2006 1-9/06 1-9/07 7-9/06 7-9/07 Kertaluonteinen myyntivoitto 12
Osakekohtainen tulos (laimentamaton) Euroa 3,00 2,50 2,00 2,11 2,57 2,37 1,97 1,72 1,50 1,20 1,76 1,00 0,50 0,81 0,81 0,21 0,60 0,55 0,00 2003 2004 2005 2006 1-9/06 1-9/07 7-9/06 7-9/07 13 Kertaluonteinen myyntivoitto
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja Milj. euroa 300 250 250 200 150 147 158 194 179 139 100 50 66 56 0 2003 2004 2005 2006 1-9/06 1-9/07 7-9/06 7-9/07 14
Tunnusluvut 30.9.2007 2006 2005 Laimentamaton tulos/osake euroa 1,72 2,57 2,11 Oma pääoma/osake euroa 13,96 13,72 11,93 Korolliset nettovelat milj. euroa 364,6 107,5 120,5 Omavaraisuusaste % 40,2 47,6 46,2 Nettovelkaantumisaste % 41,6 12,3 15,7 Oman pääoman tuotto % 16,7 20,2 19,2 Sijoitetun pääoman tuotto % 17,6 23,1 20,9 15
Q3 16 Tammi-syyskuussa 2007 toteutetut yritysostot Huoltoyhtiö Tagros Sloveniassa Bergerin myynti- ja jakeluverkosto Itä-Euroopassa Myynti- ja huoltoyhtiö Truck och Maskin i Örnsköldsvik Pohjois-Ruotsissa Omistusosuuden nosto australialaisessa jakelu- ja huoltoyhtiössä BG Cranessa USA:n satamia ja rautatieterminaaleja palveleva huoltoyhtiö PES Valmistuskapasiteettia Intiassa Indital yritysoston kautta Offshore- ja merenalaisten lastinkäsittelyratkaisuihin keskittynyt Hydramarine Norjassa Offshore-lastinkäsittelyratkaisuihin, erityisesti vinsseihin, keskittynyt Plimsoll Singaporessa Kalmar Asia Pacificin vähemmistöosuuden hankinta Kalmarin jakelija Kalmar España Espanjasta Offshore-huoltoyhtiö Vestnorsk Hydraulikkservice Norjassa Komponetti- ja teräsrakennevalmistaja Balti ES Virossa Huoltoyhtiö Bay Equipment Repairs USA:ssa Satamien automaatioteknologian kehittäjä Advanced Cargo Transhipment Hollannissa
Huoltoliiketoimintaa vahvistettiin Cargotec Services -liiketoimintamallilla Tavoitteena on vauhdittaa huoltoliiketoiminnan kasvua kohdentamalla resurssit ja huoltoosaaminen paremmin Yhteistyötä huoltokonseptien kehittämisessä, varaosien myynnissä ja huoltohenkilöstön koulutuksessa tiivistetään matriisiorganisaatiolla, jossa Cargotec Services toimii sisäisenä osaamiskeskuksena. Liiketoimintamallissa erityistä huomiota kiinnitetään kontti- ja irtolastinkäsittelyterminaalien kokonaisvaltaisiin huoltosopimuksiin sekä merkittäviin kunnostus- ja konversioprojekteihin. 17
Painopisteenä tuotekehitys ja läsnäolon laajennus Vuoden 2007 aikana on investoitu Cargotecin tuotekehitykseen sekä läsnäolon laajentamiseen komponenttivalmistuksessa ja asennuksessa. Tuotekehitysmenot nousseet 1,5 %:iin liikevaihdosta. 18 T&K painopistealueet: Hiab: tuoteperheiden laajennus, uusimpana nostokapasiteetiltaan suurin kuormausnosturi Kalmar: suuret nosturit ja automaatioratkaisut sekä ekotehokkuus MacGREGOR: uudet ohjausjärjestelmät ja sähköiset ratkaisut Valmistusläsnäolon laajennus: Indonesia (offshore-laitteet) Intia (kontin- ja kuormankäsittelylaitteet) Kiina (offshore-laitteet) Vietnam (joint-venture lastiluukkujen valmistukseen) Viro (komponentit)
Näkymät Yleisen markkina-aktiviteetin ennakoidaan jatkuvan hyvänä lukuun ottamatta kuormankäsittelylaitteiden markkinoita USA:ssa. Cargotec jatkaa suunnitelmiensa mukaisesti kasvuun ja toiminnan tehostamiseen liittyviä investointeja, jotka rasittavat tulosta vuonna 2007. Tähän mennessä saatujen tilausten ennätyksellisen runsaan määrän ansiosta saatujen tilausten kasvuarviota vuodelle 2007 on nostettu lähes 30 %:iin. Liikevaihdon kasvuennuste vuodelle 2007 on edelleen noin 15 %, mikä tarkoittaa vahvaa kasvua viimeisellä vuosineljänneksellä. Kasvun myötä euromääräinen liikevoitto paranee aiemmista vuosineljänneksistä. Viimeisen vuosineljänneksen liikevoittoprosentin arvioidaan olevan kolmannen neljänneksen tasolla. 19