Huhtamäen viimeaikainen kehitys ja tärkeimpiä painopistealueita Espoo 26.11.2009 Toimitusjohtaja Jukka Moisio Talousjohtaja Timo Salonen
Huhtamäki lyhyesti Johtava kuluttajapakkausten valmistaja, jonka pääkonttori sijaitsee Espoossa Liikevaihto 2,3 miljardia euroa vuonna 2008 59 tehdasta ja useita myyntikonttoreita 34 maassa maailmanlaajuisesti Noin 13 000 työntekijää Yhtiön osake noteerataan NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä pohjoismaiset keskisuuret yhtiöt (Mid Cap) -listan perusteollisuusryhmässä Päätöskurssin ollessa 8,70 euroa, yhtiön markkina-arvo 918 milj. euroa syyskuun 2009 lopussa 2
Tuotteet Flexibles Global Films Global North America Rough Molded Fiber Global Foodservice Europe-Asia-Oceania Rigid Consumer Goods Plastics* Ruoka ja lemmikkieläinruokapakkaukset Nopeakiertoisten päivittäistavaroiden pakkaukset Tekniset sovellukset Chinet Kerta-astiat Jäätelöpakkaukset Tuoretuotteiden, kuten kananmunien ja hedelmien, pakkaukset Suojapakkaukset Kuuma- ja kylmäjuomakupit, ruokarasiat, kannet Kerta-astiat BioWare Pakkaukset: Meijerituotteille Levitteille Tuoretuotteille Jäätelölle * Strategisten vaihtoehtojen arvioinnin kohteena 3
Asiakkaat Flexibles Global Films Global North America Rough Molded Fiber Global Foodservice Europe-Asia-Oceania Rigid Consumer Goods Plastics* Ruoka- ja eläinruokapakkaajat, hygienia- ja terveydenhoitotuotteiden teollisuus. Etikettien ja kiinnitysteippien, graafisen alan, hygienia- ja terveydenhoitotuotteiden teollisuus sekä rakennus- ja autoteollisuus. Vähittäiskauppa, ravitsemusalan yritykset, pikaruokaravintolat ja elintarviketeollisuus. Tuoretuotteiden pakkaajat. Ravitsemusalan yritykset, pikaruokaravintolat ja vähittäiskauppa. Elintarvike- ja nopeakiertoisten päivittäistavaratuotteiden teollisuus. * Strategisten vaihtoehtojen arvioinnin kohteena 4
Liikevaihdon jakauma Liikevaihto segmenteittäin (milj. euroa), 2008 Liikevaihto yksikön sijainnin mukaan* (milj. euroa), 2008 Rigid Consumer Goods Plastics Flexibles Global Muut maat 447 Yhdysvallat 569 Italia 67 Foodservice Europe-Asia- Oceania Films Global Ranska 72 Puola 76 Suomi 80 Rough Molded Fiber Global North America Brasilia 80 Intia 95 Iso-Britannia 101 Australia 118 Saksa 555 * Liikevaihto ulkoisilta asiakkailta esitetty myyvän yksikön sijainnin mukaan 5
Raaka-aineiden käyttö Flexibles Global Films Global North America Rough Molded Fiber Global Foodservice Europe-Asia-Oceania Rigid Consumer Goods Plastics* Kalvot, alumiinifoliot, polymeerit, paperi. Polymeerit, biopolymeerit, paperi. Teollisesti kierrätetyt kuidut, kartonki, paperi, polymeerit. Teollisesti kierrätetty ja kuluttajakierrätetty paperi. Kartonki, paperi, teollisesti kierrätetty paperi, biopolymeerit, polymeerit. Polymeerit, biopolymeerit, kartonki ja paperi. Muut raaka-aineet 14 % Kierrätyspaperi 4 % Polymeerit 35 % Alumiinifoliot 4 % Muut hyödykkeet 11 % Kalvot 14 % Hankinnat noin 1 miljardi euroa vuonna 2008 Kartonki ja muu paperi 18 % * Strategisten vaihtoehtojen arvioinnin kohteena 6
Huhtamäki tänään Ydinliiketoiminnot tunnistettu ja taloudellinen kehys vahvistettu Kuluttajatuotemarkkinoille suunnattujen kovien muovipakkausten liiketoiminta on parantanut suoritustaan voimakkaiden toimenpiteiden johdosta ja raaka-aineiden tukemana; strategisten vaihtoehtojen arviointi etenee Uusi organisaatiorakenne on lisännyt läpinäkyvyyttä Tappiota tuottavien yksiköiden osalta on ryhdytty toimiin Henkilöstömäärän vähentäminen on tukenut kustannusten alempaa tasoa Konsernin taloudellinen tilanne on paranemassa vahvan rahavirran ja nettovelan supistumisen myötä Painopiste säilyy kustannusten ja investointien hallinnassa 7
Ydinliiketoiminnot tunnistettu keskittyminen toimintoihin joissa kilpailuetua Huhtamäellä on hyvä kilpailu- ja markkina-asema: Sileä- ja karkeapintaisissa kuitupakkauksissa Irrokekalvoissa Joustopakkauksissa Tarjoilupakkauksiin lukeutuvissa kartonkikupeissa Muissa kartongista valmistetuissa pakkauksissa Kolme pääteknologiaa 8
Viimeisimmät strategiset toimenpiteet Kovia muovipakkauksia valmistava tuotantolaitos Phoenixissa Pohjois- Amerikassa suljetaan ~70 työntekijää ~ 5 milj. euron kertaluontoinen kulu Q4 2008 Suljettu Q3 2009 Joustopakkausten tuotanto Malvernissa Pohjois- Amerikassa lopetetaan ~80 työntekijää ~ 18 milj. euron kertaluontoinen kulu Q4 2008 Suljettu Q2 2009 Irrokepaperiliiketoiminta Saksassa myyty Vuosittainen liikevaihto 30 milj. euroa Vaikuttaa ~100 työntekijään Liiketoiminta siirtyy B.Laufenberg GmbH:lle asteittain Q1 2010 mennessä Kovia muovipakkauksia valmistava tuotantolaitos Balakongissa Malesiassa suljetaan Kaakkois-Aasian tarjoilupakkausasiakkaita palvellaan jatkossa Guangzhousta, Kiinasta ~70 työntekijää Suljettu Q3 2009 Kuluttajatuotemarkkinoille suunnattujen kovien muovipakkausten liiketoiminta myyty Q2 2009 Vuosittainen liikevaihto 60 milj. euroa 3 tuotantolaitosta Brasiliassa, 1 Argentiinassa ~640 työntekijää Kaupan arvo 30 milj. euroa Kuluttajatuotemarkkinoille suunnattujen kovien muovipakkausten liiketoiminta Australiassa myydään Kuluttajatuotemarkkinoille suunnattujen kovien muovipakkausten liiketoiminta Etelä-Afrikassa myyty Q3 2009 Vuosittainen liikevaihto 5 milj. euroa ~55 työntekijää Solumuovipakkaustuotanto Australiassa myyty Q2 2009 Vuosittainen liikevaihto 7 milj. euroa ~40 työntekijää Kaupan arvo 5 milj. euroa Vuosittainen liikevaihto 50 milj. euroa 3 tuotantoilaitosta ~330 työntekijää Kaupan arvo 33 milj. euroa Divestointi saatetaan loppuun Q4 2009 kuluessa Kuluttajatuotemarkkinoille suunnattujen kovien muovipakkausten liiketoiminnan strategisten vaihtoehtojen arviointi jatkuu Euroopassa 9
Kapasiteettilaajennuksia tukemaan orgaanista kasvua Tarjoilupakkauksissa lisäkapasiteettia Eurooppaan Kiinan Guangzhouhun uusi tehdas Intian Rudrapuriin uusi tehdas Intian Thanessa uudistettu tehdas käyttöön Thaimaan Bangkokiin uusi tehdas 10
Huhtamäen asemointi kannattavaan kasvuun Eilen Tänään Huomenna Tulevaisuudessa Heikko taloudellinen tilanne Tappiollisia yksiköitä Hajanainen, monimutkainen rakenne Maantieteelliset raportointisegmentit Parantunut kannattavuus Parantunut tase ja vapaa rahavirta Ydinliiketoiminnot määritelty ja mahdollisuudet tunnistettu Tavoitteiden saavuttaminen ROI 15 % Keskimääräinen osingonjakosuhde 40 % Vapaan rahavirran vahvistaminen Keskimääräinen orgaaninen kasvu 5 % Varoja ydinliiketoimintojen kehittämiseen edelleen 11
Taloudelliset tavoitteet segmenteittäin Flexibles Global Orgaaninen kasvumahdollisuus 5-10 % RONA tavoiteväli 13-15 % Films Global 5-10 % 15-18 % North America 5 % 14-16 % Rough Molded Fiber Global 1-3 % 13-15 % Foodservice Europe-Asia-Oceania 5-10 % 13-15 % Rigid Consumer Goods Plastics Strategisten vaihtoehtojen arvioinnin kohteena 12
Arvonluonnin ajurit tulevaisuudessa North America Haetaan kasvumahdollisuuksia Rough Molded Fiber Global Haetaan kasvumahdollisuuksia Films Global Foodservice Europe-Asia-Oceania Painopiste irrokekalvoihin ja markkinoiden elpyminen Liiketoimintoja tehostetaan Flexibles Global Rigid Consumer Goods Plastics Liiketoimintoja tehostetaan ja tuotevalikoimaa parannetaan Strategisten vaihtoehtojen arviointi saatetaan loppuun 13
Konsernin avainluvut ja näkymät 14
Konsernin avainluvut Tammi-syyskuu 2009 Milj. euroa Q1-Q3 2009 Q1-Q3 2008 Q3 2009 Q3 2008 Q1-Q4 2008 Liikevaihto 1,561.5 1,711.2 507.1 572.1 2,260.0 Liiketulos (EBIT)* 116.4 80.1 38.6 26.3 91.0 Liiketulos %* 7.5 4.7 7.6 4.6 4.0 Liiketulos 112.6 73.2 38.6 26.2-74.5 Osakekohtainen tulos 0.65 0.31 0.23 0.10-1.12 Vapaa rahavirta 167.3 66.9 64.9-5.6 103.7 Sijoitetun pääoman tuotto % (12kk liukuva) -2.5-0.2 - - -4.8 Konsernin liikevaihtoa alensivat talouden laskusuhdanne ja asiakkaiden varovaisuus sekä toteutetut divestoinnit ja lopetetut toiminnot Tulos parani myynnin rakenteen ja hinnoittelun hallinnan sekä kustannusten alemman tason ansiosta Vapaa rahavirta jatkui vahvana ja nettovelka aleni edelleen * Liiketulos ei sisällä seuraavia kertaluontoisia kuluja: 3.8 milj. euroa Q1-Q3 2009, 6.9 milj. euroa Q1-Q3 2008 ja 0.1 15 milj. euroa Q3 2008; 165.5 milj. euroa Q1-Q4 2008.
Segmenttikohtainen volyymikehitys Tammi-syyskuu 2009 Flexibles Global Films Global North America Rough Molded Fiber Global Foodservice EAO & Rigid Consumer Goods Plastics* Konserni H1 2009-1% -23% -2% -4% -7% -5% Q3 2009 1% -17% -4% 0% -2% -3% * Vertailukelpoinen volyymikehitys vuodelta 2008 saatavilla vain yhdistetyllä tasolla 16
syys.09 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 Polymeeripohjaisten raaka-aineiden hintojen kehitys 17 tammi.05 helmi.05 maalis.05 huhti.05 touko.05 kesä.05 heinä.05 elo.05 syys.05 loka.05 marras.05 joulu.05 tammi.06 helmi.06 maalis.06 huhti.06 touko.06 kesä.06 heinä.06 elo.06 syys.06 loka.06 marras.06 joulu.06 tammi.07 helmi.07 maalis.07 huhti.07 touko.07 kesä.07 heinä.07 elo.07 syys.07 loka.07 marras.07 joulu.07 tammi.08 helmi.08 maalis.08 huhti.08 touko.08 kesä.08 heinä.08 elo.08 syys.08 loka.08 marras.08 joulu.08 tammi.09 helmi.09 maalis.09 huhti.09 touko.09 kesä.09 heinä.09 elo.09 PS PP PE Sisältää polystyreenin (PS), polypropeenin (PP) ja polyeteenin (PE); lähde: ICIS, Huhtamäki Q3 2009
Konsernin tuloslaskelma Tammi-syyskuu 2009 Milj. euroa Q1-Q3 2009 Q1-Q3 2008 Q3 2009 Q3 2008 Q1-Q4 2008 Liikevaihto 1,561.5 1,711.2 507.1 572.1 2,260.0 Käyttökate (EBITDA) 177.5 145.6 60.3 52.4 171.5 % 11.4% 8.5% 11.9% 9.2% 7.6% Liiketulos (EBIT)* 112.6 73.2 38.6 26.2-74.5 % 7.2% 4.3% 7.6% 4.6% -3.3% Nettorahoituskulut -21.2-34.1-5.7-14.1-45.7 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta 0.5 0.4 0.2 0.1 0.5 Tulos ennen veroja* 91.9 39.5 33.1 12.2-119.7 Tuloverot -18.3-6.9-6.6-2.1 9.5 Tilikauden tulos* 73.6 32.6 26.5 10.1-110.2 Osakekohtainen tulos 0.65 0.31 0.23 0.10-1.12 Vähemmistölle 2.0 1.6 0.6 0.5 1.7 * Liiketulos sisältää kertaluontoisia kuluja: 3.8 milj. euroa Q1-Q3 2009, 6.9 milj. euroa Q1-Q3 2008, 0.1 milj. euroa Q3 2008; 165.5 milj. euroa Q1-Q4 2008. 18
Konsernitase 30.9.2009 Milj. euroa 30.9.2009 31.12.2008 30.9.2008 Tase yhteensä 1,837.1 1,952.3 2,196.9 Operatiivinen käyttöpääoma 341.8 381.6 454.0 Nettovelka 424.0 587.2 722.5 Oma pääoma + vähemmistöosuus 732.8 702.3 780.6 Velkaantumisaste (gearing) 0.58 0.84 0.93 ROI % (12kk liukuva)* -2.5-4.8-0.2 ROE % (12kk liukuva)* -9.6-14.8-6.5 * Sisältää kertaluontoisia kuluja 19
Konsernin rahavirtalaskelma Tammi-syyskuu 2009 Milj. euroa Q1-Q3 2009 Q1-Q3 2008 Q3 2009 Q3 2008 Q1-Q4 2008 Tilikauden tulos* 73.6 32.6 26.5 10.1-110.2 Oikaisut* 103.6 109.8 35.5 37.4 280.0 Käyttöpääoman muutokset* 45.8 5.2 26.8-21.4 49.2 Nettorahoituserät* -20.2-32.4-8.7-15.7-43.1 Verot* -7.3-6.5-1.7-3.5-5.0 Liiketoiminnan nettorahavirta 195.5 108.7 78.4 6.9 170.9 Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin* -31.7-47.7-14.0-16.4-74.3 Käyttöomaisuushyödykkeiden myyntitulot* 3.5 5.9 0.5 3.9 7.1 Tytäryhtiöiden myynnit 36.6-1.3 - - Lainasaamisten muutokset -16.5 1.8-6.6 23.5 2.8 Investointien nettorahavirta -8.1-40.0-18.8 11.0-64.4 Lainojen muutokset -146.2-12.6-68.1-17.4-100.8 Maksetut osingot -34.1-42.2 - - -42.2 Oman pääoman ehtoinen laina - - - - 75.0 Osakepääoman korotus optioiden käytöstä 0.1-0.1 - - Rahoituksen nettorahavirta -180.2-54.8-68.0-17.4-68.0 Rahavirrasta johtuva muutos 7.2 13.9-8.4 0.5 38.5 VAPAA RAHAVIRTA* 167.3 66.9 64.9-5.6 103.7 20
Nettovelan kehitys Nettovelan vähentäminen saavutettu pääasiassa sisäisin toimenpitein tuotetulla rahavirralla; 75 milj. euron oman pääoman ehtoinen joukkovelkakirjalaina laskettu liikkeeseen marraskuussa 2008 Milj. euroa 750 723 700 650 600 550 587 561 500 487 450 400 Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q3 09 424 21
Keskittyminen rahavirtaan tuottaa tulosta Vapaa rahavirta 104 milj. euroa vuonna 2008; 167 milj. euroa 30.9.2009 Tärkeimmät rahavirran käyttökohteet lyhyellä aikavälillä: Osingonjako Velan vähentäminen Myös mahdollisia divestointituloja käytetään velan vähentämiseen Nettovelan suhde käyttökatteeseen (EBITDA) -kehitys 3.6 3.2 2.9 2.4 3.0 2.0 NETTOVELKA/EBITDA TAVOITEVÄLI 2.0 Q3/08 Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 22
Näkymät vuodelle 2009 Loppuvuoden 2009 myyntinäkymät pysyvät epävarmoina, mutta toiminnallisen liiketuloksen prantumisen odotetaan jatkuvan. Vuoden 2009 investointien määrän odotetaan jäävän selvästi alle 100 milj. euron. Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät: Raaka-aineiden ja energian nopeiden hinnanvaihtelujen sekä valuuttakurssimuutosten voidaan katsoa olevan konsernin liiketoimintaan liittyviä olennaisia lähiajan riskejä ja epävarmuustekijöitä. Huomattavat muutokset yleisessä taloustilanteessa tai rahoitusmarkkinoilla saattavat vaikuttaa kielteisesti konsernin strategian täytäntöönpanoon sekä liiketoiminnan kehitykseen ja tulokseen. 23
Yhteenveto Johtava kuluttajapakkausten valmistaja Suurin osa konsernin liiketoimintasegmenteistä vain vähäisessä määrin suhdannevaihteluista riippuvaisia Tulostason ja pääoman tuoton nostaminen keskittymällä ydinliiketoimintoihin, joilla vahva markkina-asema ja hyvät kasvumahdollisuudet Rahavirran vahvistaminen ja hyvän osingonmaksukyvyn säilyttäminen tärkeää 24
Tulevat tapahtumat vuonna 2010 12.2. Tilinpäätöstiedote vuodelta 2009 Viikot 9-10 Vuosikertomus (vahvistettava) 24.3 Varsinainen yhtiökokous (vahvistettava) 22.4 Osavuosikatsaus 1.1. - 31.3.2010 22.7. Osavuosikatsaus 1.1. - 30.6.2010 21.10. Osavuosikatsaus 1.1. - 30.9.2010 Päivitykset tapahtumiin: www.huhtamaki.fi» Sijoittajat» Kalenteri 25
Lisätietoa
Osakkeenomistajat Suurimmat rekisteröidyt osakkeenomistajat 30.9.2009 Osakeomistuksen jakauma sektoreittain 30.9.2009 1. Suomen Kulttuurirahasto 15.3% 2. Huhtamäki Oyj 4.8% 3. Svenska Litteratursällskapet 3.4% 4. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 3.1% 5. OP-Delta- Sijoitusrahasto 3.0% 6. Suomen Kulttuurirahaston Kannatusyhdistys 2.0% 7. Odin Norden 1.8% 8. Valtion Eläkerahasto 1.0% 9. Odin Finland 1.0% 10. Odin Europa Smb 0.8% Kymmenen suurinta omistajaa 36% Muut 64% Yhteensä 100% Ulkomainen omistus sisältäen hallintarekisteröidyt 27,4% Muut 0,1% Julkisyhteisöt 7,3% Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 9,1% Yritykset 10,2% Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 26,8% Kotitaloudet 19,1% 22,444 rekisteröityä osakkeenomistajaa 30.9.2009, osakkeiden kokonaismäärä oli 105,487,550 27
Yhtiön hallitus Eija Ailasmaa George V. Bayly Rolf Börjesson Robertus van Gestel Siaou-Sze Lien Mikael Lilius Anthony J.B. Simon Jukka Suominen 28
Konsernin johtoryhmä Jukka Moisio Toimitusjohtaja Timo Salonen Talousjohtaja Juha Salonen Clay Dunn Hallinto- ja lakiasiainjohtaja Johtaja, North America ja Rough Molded Fiber Global Suresh Gupta Johtaja, Flexibles Global Eric Le Lay Johtaja, Foodservice Europe-Asia-Oceania Peter Wahsner Johtaja, Films Global 29
Kiitos mielenkiinnosta! www.huhtamaki.fi» Sijoittajat ir@huhtamaki.com