Huhtamäen viimeaikainen kehitys ja tärkeimpiä painopistealueita Sijoitusilta Helsinki 17.9. Toimitusjohtaja Jukka Moisio Huhtamäki lyhyesti Johtava kuluttajapakkausten valmistaja, jonka pääkonttori sijaitsee Espoossa Liikevaihto 2,3 miljardia euroa vuonna 59 tehdasta ja useita myyntikonttoreita 34 maassa maailmanlaajuisesti Noin 14 000 työntekijää Yhtiön osake noteerataan NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä pohjoismaiset keskisuuret yhtiöt (Mid Cap) listan perusteollisuusryhmässä Päätöskurssin ollessa 7,35 euroa, yhtiön markkinaarvo 775 milj. euroa kesäkuun lopussa 2
Tuotteet Flexibles Films North America Rough Molded Fiber Foodservice EuropeAsiaOceania Rigid Consumer Goods Plastics* Ruoka ja lemmikkieläinruokapakkaukset Nopeakiertoisten päivittäistavaroiden pakkaukset Tekniset sovellukset Chinet Kertaastiat Jäätelöpakkaukset Tuoretuotteiden, kuten kananmunien ja hedelmien, pakkaukset Suojapakkaukset Kuuma ja kylmäjuomakupit, ruokarasiat, kannet Kertaastiat BioWare Pakkaukset: Meijerituotteille Levitteille Tuoretuotteille Jäätelölle * Strategisten vaihtoehtojen arvioinnin kohteena 3 Asiakkaat Flexibles Films North America Rough Molded Fiber Foodservice EuropeAsiaOceania Rigid Consumer Goods Plastics* Ruoka ja eläinruokapakkaajat, hygienia ja terveydenhoitotuotteiden teollisuus. Etikettien ja kiinnitysteippien, graafisen alan, hygienia ja terveydenhoitotuotteiden teollisuus sekä rakennus ja autoteollisuus. Vähittäiskauppa, ravitsemusalan yritykset, pikaruokaravintolat ja elintarviketeollisuus. Tuoretuotteiden pakkaajat. Ravitsemusalan yritykset, pikaruokaravintolat ja vähittäiskauppa. Elintarvike ja nopeakiertoisten päivittäistavaratuotteiden teollisuus. * Strategisten vaihtoehtojen arvioinnin kohteena 4
Liikevaihdon jakauma Liikevaihto segmenteittäin (milj. euroa), Liikevaihto yksikön sijainnin mukaan* (milj. euroa), Rigid Consumer Goods Plastics Flexibles Muut maat 447 Yhdysvallat 569 Foodservice EuropeAsia Oceania Films Italia 67 Ranska 72 Puola 76 Suomi 80 Rough Molded Fiber North America Brasilia 80 Intia 95 IsoBritannia 101 Australia 118 Saksa 555 * Liikevaihto ulkoisilta asiakkailta esitetty myyvän yksikön sijainnin mukaan 5 Raakaaineiden käyttö Flexibles Films North America Rough Molded Fiber Foodservice EuropeAsiaOceania Rigid Consumer Goods Plastics* Kalvot, alumiinifoliot, polymeerit, paperi. Polymeerit, biopolymeerit, paperi. Teollisesti kierrätetyt kuidut, kartonki, paperi, polymeerit. Teollisesti kierrätetty ja kuluttajakierrätetty paperi. Kartonki, paperi, teollisesti kierrätetty paperi, biopolymeerit, polymeerit. Kartonki, paperi, polymeerit ja biopolymeerit. Muut raakaaineet 14 % Kierrätyspaperi 4 % Polymeerit 35 % Alumiinifoliot 4 % Muut hyödykkeet 11 % Kalvot 14 % Hankinnat noin 1 miljardi euroa vuonna Kartonki ja muu paperi 18 % * Strategisten vaihtoehtojen arvioinnin kohteena 6
Huhtamäki tänään Ydinliiketoiminnot tunnistettu ja taloudellinen kehys vahvistettu Kuluttajatuotemarkkinoille suunnattujen kovien muovipakkausten liiketoiminta on parantanut suoritustaan voimakkaiden toimenpiteiden johdosta ja raakaaineiden tukemana; strategisten vaihtoehtojen arviointi etenee Uusi organisaatiorakenne on lisännyt läpinäkyvyyttä ja vastuullisuutta Tappiota tuottavien yksiköiden osalta on ryhdytty toimiin Henkilöstömäärän vähentäminen on tukenut kustannusten alempaa tasoa Konsernin taloudellinen tilanne on helpottumassa vahvan rahavirran ja nettovelan supistumisen myötä Painopiste säilyy kustannusten ja investointien hallinnassa 7 Ydinliiketoiminnot tunnistettu keskittyminen toimintoihin joissa kilpailuetua Huhtamäellä on hyvä kilpailu ja markkinaasema: Sileä ja karkeapintaisissa kuitupakkauksissa Irrokekalvoissa Joustopakkauksissa Tarjoilupakkauksiin lukeutuvissa kartonkikupeissa Muissa kartongista valmistetuissa pakkauksissa Kolme pääteknologiaa 8
Viimeisimmät strategiset toimenpiteet Kovia muovipakkauksia valmistava tuotantolaitos Phoenixissa, Pohjois Amerikassa suljetaan ~ 5 miljoonan euron kertaluontoinen kulu Q4 Sulkeminen Q3 ~70 työntekijää Joustopakkausten tuotanto Malvernissa Pohjois Amerikassa lopetettu Irrokepaperiliiketoiminta Saksassa myyty Vuosittainen liikevaihto 30 milj. euroa Liiketoiminta siirtyy B.Laufenberg GmbH:lle asteittain Q1 2010 mennessä Vaikuttaa ~100 työntekijään Kovia muovipakkauksia valmistava tuotantolaitos Balakongissa Malesiassa suljetaan KaakkoisAasian tarjoilupakkausasiakkaita palvellaan jatkossa Guganzhousta, Kiinasta Sulkeminen Q3 loppuun mennessä Kuluttajatuotemarkkinoille suunnattujen kovien muovipakkausten liiketoiminta myyty Vuosittainen liikevaihto 60 milj. euroa Kaupan arvo 30 milj. euroa 3 tuotantolaitosta Brasiliassa, 1 Argentiinassa ~640 työntekijää Kuluttajatuotemarkkinoille suunnattujen kovien muovipakkausten liiketoiminta EteläAfrikassa myyty Vuosittainen liikevaihto 5 milj. euroa ~55 työntekijää Solumuovipakkaustuotanto Australiassa myyty Vuosittainen liikevaihto 7 milj. euroa Kaupan arvo 5 milj. euroa ~40 työntekijää Kuluttajatuotemarkkinoille suunnattujen kovien muovipakkausten liiketoiminnan strategisten vaihtoehtojen arviointi jatkuu Euroopassa ja Australiassa 9 Kapasiteettilaajennuksia tukemaan orgaanista kasvua Tarjoilupakkauksissa lisäkapasiteettia Eurooppaan Kiinan Guangzhouhun uusi tehdas Intian Rudrapuriin uusi tehdas Intian Thanessa uudistettu tehdas käyttöön Thaimaan Bangkokiin uusi tehdas 10
Nettovelan kehitys Nettovelan vähentäminen saavutettu pääasiassa sisäisin toimenpitein tuotetulla rahavirralla; 75 milj. euron oman pääoman ehtoinen joukkovelkakirjalaina laskettu liikkeeseen marraskuussa Milj. euroa 750 700 710 723 650 600 550 587 561 500 487 450 400 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09 09 11 Keskittyminen rahavirtaan tuottaa tulosta Vapaa rahavirta 104 milj. euroa vuonna ; 102 milj. euroa 30.6. Tärkeimmät rahavirran käyttökohteet lyhyellä aikavälillä: Osingonjako Velan vähentäminen Myös mahdollisia divestointituloja käytetään velan vähentämiseen Nettovelan suhde käyttökatteeseen (EBITDA) kehitys 3.6 3.5 3.4 3.2 2.9 2.4 3.0 NETTOVELKA/EBITDA TAVOITEVÄLI 2.0 Q1/08 /08 Q3/08 Q4/08 Q1/09 /09 12
Huhtamäen asemointi kannattavaan kasvuun Eilen Tänään Huomenna Tulevaisuudessa Heikko taloudellinen tilanne Tappiollisia yksiköitä Hajanainen, monimutkainen rakenne Maantieteelliset raportointisegmentit Parantunut kannattavuus Parantunut tase ja vapaa rahavirta Ydinliiketoiminnot määritelty ja mahdollisuudet tunnistettu Tavoitteiden saavuttaminen ROI 15 % Keskimääräinen osingonjakosuhde 40 % Vapaan rahavirran vahvistaminen Keskimääräinen orgaaninen kasvu 5 % Varoja ydinliiketoimintojen kehittämiseen edelleen 13 Taloudelliset tavoitteet segmenteittäin Flexibles Orgaaninen kasvumahdollisuus 510 % RONA tavoiteväli 1315 % Films 510 % 1518 % North America 5 % 1416 % Rough Molded Fiber 13 % 1315 % Foodservice EuropeAsiaOceania 510 % 1315 % Rigid Consumer Goods Plastics Strategisten vaihtoehtojen arvioinnin kohteena 14
Arvonluonnin ajurit tulevaisuudessa Flexibles Films North America Liiketoimintoja tehostetaan ja tuotevalikoimaa parannetaan Painopiste irrokekalvoihin ja markkinoiden elpyminen Haetaan kasvumahdollisuuksia Rough Molded Fiber Haetaan kasvumahdollisuuksia Foodservice EuropeAsiaOceania Liiketoimintoja tehostetaan Rigid Consumer Goods Plastics Strategisten vaihtoehtojen arviointi saatetaan loppuun 15 Konsernin avainluvut ja näkymät 16
Konsernin avainluvut Tammikesäkuu Milj. euroa Q1Q4 Liikevaihto 1,054.4 1,139.1 547.8 590.5 2,260.0 Liiketulos (EBIT) * 77.8 53.8 42.8 33.8 91.0 Liiketulos % * Liiketulos 7.4 74.0 4.7 47.0 7.8 39.0 5.7 27.0 4.0 74.5 Osakekohtainen tulos 0.42 0.21 0.24 0.13 1.12 Vapaa rahavirta 102.4 72.5 65.3 84.5 103.7 Sijoitetun pääoman 3.2 0.2 4.8 tuotto % (12 kk liukuva) Konsernin liikevaihto aleni talouden laskusuhdanteen ja asiakkaiden varovaisuuden johdosta, mutta myyntivolyymi elpyi kuitenkin jonkin verran toisella vuosineljänneksellä. Tulos parani kustannusten alemman tason, tehostuneen toiminnan sekä myynnin rakenteen ja hinnoittelun hallinnan ansiosta. Vapaa rahavirta jatkui vahvana ja nettovelka aleni edelleen. Toimintoja myytiin EteläAmerikassa ja Australiassa * Ei sisällä 3,8 milj. euron kertaluontoisia kuluja vuoden toisella neljänneksellä, 6,8 milj. euron kertaluontoisia kuluja vuoden toisella neljänneksellä; eikä 165,5 milj. euron kertaluontoisia kuluja vuonna. 17 Segmenttikohtainen volyymikehitys Tammikesäkuu Q1 Flexibles 3% 2% 7% 1% Films 23% 4% 23% 23% North America 2% 3% 2% 1% Rough Molded Fiber 1% 1% 2% 5% Foodservice EAO & Rigid Consumer Goods Plastics* 2% 2% 8% 3% Konserni 4% 0% 7% 1% * Vertailukelpoinen volyymikehitys vuodelta saatavilla vain yhdistetyllä tasolla 18
Polymeeripohjaisten raakaaineiden hintojen kehitys 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 tammi.05 helmi.05 maalis.05 huhti.05 touko.05 kesä.05 heinä.05 elo.05 syys.05 loka.05 marras.05 joulu.05 tammi.06 helmi.06 maalis.06 huhti.06 touko.06 kesä.06 heinä.06 elo.06 syys.06 loka.06 marras.06 joulu.06 tammi.07 helmi.07 PS PP PE maalis.07 huhti.07 touko.07 kesä.07 heinä.07 elo.07 syys.07 loka.07 marras.07 joulu.07 tammi.08 helmi.08 maalis.08 huhti.08 touko.08 kesä.08 heinä.08 elo.08 syys.08 loka.08 marras.08 joulu.08 tammi.09 helmi.09 maalis.09 huhti.09 touko.09 Sisältää polystyreenin (PS), polypropeenin (PP) ja polyeteenin (PE); lähde: ICIS, Huhtamäki kesä.09 19 Konsernin tuloslaskelma Tammikesäkuu EUR million Q1Q4 Liikevaihto 1,054.4 1,139.1 547.8 590.5 2,260.0 Käyttökate (EBITDA) 117.2 93.2 60.7 50.0 171.5 % 11.1 8.2 11.1 8.5 7.6 Liiketulos (EBIT) * 74.0 47.0 39.0 27.0 74.5 % 7.0 4.1 7.1 4.6 3.3 Nettorahoituskulut 15.5 20.0 6.5 11.4 45.7 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta 0.3 0.3 0.1 0.2 0.5 Tulos ennen veroja * 58.8 27.3 32.6 15.8 119.7 Tuloverot 11.7 4.8 6.5 2.7 9.5 Tilikauden tulos * 47.1 22.5 26.1 13.1 110.2 Osakekohtainen tulos 0.42 0.24 0.24 0.13 1.12 Vähemmistölle 1.4 1.1 0.8 0.4 1.7 * Vuoden toisen neljänneksen tulos sisältää kertaluontoisia kuluja 3,8 milj. euroa, vuoden toisen neljänneksen liiketulos 6,8 milj. euroa ja 165,5 milj. euron kertaluontoisia kuluja vuonna. 20
Konsernitase 30.6. Milj. euroa 30.6. 31.12. 30.6. Tase yhteensä 1 889,4 1 952,3 2 206,9 Operatiivinen käyttöpääoma 366,7 381,6 427,4 Nettovelka 487,0 587,2 709,6 Oma pääoma & vähemmistöosuus 712,5 702,3 751,7 Velkaantumisaste (gearing) 0,68 0,84 0,94 ROI % (12 kk liukuva)* 3,2 4,8 0,2 ROE % (12 kk liukuva)* 11,7 14,8 5,3 * Sisältää kertaluontoisia kuluja 21 Konsernin rahavirtalaskelma Tammikesäkuu Milj. euroa Q1Q4 Tilikauden tulos* 47,1 22,5 26,1 13,1 110,2 Oikaisut* 68,1 72,4 36,3 41,5 280,0 Käyttöpääoman muutokset* 19,0 26,6 19,1 57,0 49,2 Nettorahoituserät* 11,5 16,7 3,0 9,6 43,1 Verot* 5,6 3,0 3,5 1,5 5,0 Liiketoiminnan nettorahavirta 117,1 101,8 75,0 100,5 170,9 Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin* Käyttöomaisuushyödykkeiden myyntitulot* 17,1 3,0 31,3 2,0 9,7 0,0 17,8 1,8 74,3 7,1 Tytäryhtiöiden myynnit 35,3 35,3 Lainasaamisten muutokset 9,8 21,7 11,6 23,9 2,8 Investointien nettorahavirta 10,7 51,0 14,0 39,9 64,4 Lainojen muutokset 78,1 4,8 33,1 15,6 100,8 Maksetut osingot 34,1 42,2 34,1 42,2 42,2 Oman pääoman ehtoinen laina 75,0 Rahoituksen nettorahavirta 112,2 37,4 67,2 57,8 68,0 Rahavirrasta johtuva muutos 15,6 13,4 21,8 2,8 38,5 VAPAA RAHAVIRTA* 102,4 72,5 65,3 84,5 103,7 22
Näkymät vuodelle Koko vuoden myyntinäkymät pysyvät epävarmoina. Katteisiin kohdistuvan paineen uskotaan lisääntyvän loppuvuoden aikana. Vuoden investointien määrän odotetaan jäävän selvästi alle 100 milj. euron. Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät: Raakaaineiden ja energian nopeiden hinnanvaihtelujen sekä valuuttakurssimuutosten voidaan katsoa olevan konsernin liiketoimintaan liittyviä olennaisia lähiajan riskejä ja epävarmuustekijöitä. Huomattavat muutokset yleisessä taloustilanteessa tai rahoitusmarkkinoilla saattavat vaikuttaa kielteisesti konsernin strategian täytäntöönpanoon sekä liiketoiminnan kehitykseen ja tulokseen. 23 Yhteenveto Johtava kuluttajapakkausten valmistaja Suurin osa konsernin liiketoimintasegmenteistä vain vähäisessä määrin suhdannevaihteluista riippuvaisia Tulostason ja pääoman tuoton nostaminen keskittymällä ydinliiketoimintoihin, joilla vahva markkinaasema ja hyvät kasvumahdollisuudet Rahavirran vahvistaminen ja hyvän osingonmaksukyvyn säilyttäminen tärkeää 24
Tulevat tapahtumat 22.10. Osavuosikatsaus 1.1. 30.9. Päivitykset tapahtumiin: www.huhtamaki.fi» Sijoittajat» Kalenteri 25 Lisätietoa
Osakkeenomistajat Suurimmat rekisteröidyt osakkeenomistajat 30.6. Osakeomistuksen jakauma sektoreittain 30.6. 1. Suomen Kulttuurirahasto 15.3% 2. Huhtamäki Oyj 4.8% 3. Svenska Litteratursällskapet 4.4% 4. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 3.8% 5. OPDelta Sijoitusrahasto 2.6% 6. Suomen Kulttuurirahaston Kannatusyhdistys 2.0% 7. Odin Norden C/O Odin Forvaltning As 1.8% 8. Valtion Eläkerahasto 1.0% 9. Odin Förvaltning As 1.0% 10. Verdipapirfond Odin Europa Smb 0.8% Kymmenen suurinta omistajaa 37.5% Muut 62.5% Yhteensä 100% Ulkomainen omistus sisältäen hallintarekisteröidyt 26% Muut 0% Julkisyhteisöt 8% Rahoitus ja vakuutuslaitokset 9% Yritykset 10% Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 28% Kotitaloudet 19% 22,058 rekisteröityä osakkeenomistajaa 30.6., osakkeiden kokonaismäärä oli 105,487,550 27 Yhtiön hallitus Eija Ailasmaa George V. Bayly Rolf Börjesson Robertus van Gestel SiaouSze Lien Mikael Lilius Anthony J.B. Simon Jukka Suominen 28
Konsernin johtoryhmä Jukka Moisio Toimitusjohtaja Timo Salonen Talousjohtaja Juha Salonen Hallinto ja lakiasiainjohtaja Clay Dunn Johtaja, North America ja Rough Molded Fiber Suresh Gupta Johtaja, Flexibles Eric Le Lay Johtaja, Foodservice EuropeAsiaOceania Peter Wahsner Johtaja, Films 29 Kiitos mielenkiinnosta! www.huhtamaki.fi» Sijoittajat ir@huhtamaki.com