SOCIÉTÉ GÉNÉRALE HINNOITTELULIITE liittyen Suomessa liikkeeseen laskettaviin Horisontti -warrantteihin, joiden kohde-etuutena on NASDAQ 100 indeksi Erä A: 50.000 warranttia Erä B: 50.000 warranttia Viimeinen kaupankäyntipäivä: 7.9.2005 Viimeinen kaupankäyntipäivä: 7.9.2005 Hintavaihteluväli: 1.450 1.650 indeksipistettä Hintavaihteluväli: 1.400 1.600 indeksipistettä Päättymispäivänä automaattisesti toteutettavat eurooppalaiset warrantit 13.4.2005
Sisällysluettelo Warranttien ehdot...4 Tietoja Nasdaq 100 -indeksistä...9 Warranttien ostamista harkitsevien tulee kiinnittää huomiota seuraaviin seikkoihin: a) heidän tulee lukea tämä hinnoitteluliite yhdessä 31.8.2004 päivätyn listalleottoesitteen perusosan (jäljempänä Listalleottoesitteen perusosa ) kanssa, joka sisältää muun muassa Tekniset Ehdot Horisonttiwarranteille, joiden kohde-etuutena on Indeksi. Listalleottoesitteen perusosa ja tämä hinnoitteluliite muodostavat yhdessä Listalleottoesitteen; b) Warranttien luonteesta johtuen niiden arvo saattaa vaihdella huomattavasti, mikä voi tietyissä tilanteissa johtaa siihen, että Warrantti menettää arvonsa kokonaisuudessaan. Warranttien ostamista harkitsevien tulee tehdä sijoituspäätös vasta harkittuaan huolellisesti Warranttien sopivuutta heidän taloudellisiin olosuhteisiinsa yhdessä neuvonantajiensa kanssa ja huomioiden tässä asiakirjassa ja Listalleottoesitteen perusosassa annetut tiedot. Société Générale ( Liikkeeseenlaskija ) vastaa tässä hinnoitteluliitteessä esitetyistä tiedoista jäljempänä mainituin rajoituksin. Tähän asiakirjaan sisältyvät Indeksiä ja sen Ylläpitäjää koskevat tiedot ovat rajallisia ja ne on koottu ja tiivistetty julkisesti saatavilla olevista asiakirjoista ja tiedoista, joiden oletetaan olevan luotettavia. Liikkeeseenlaskija vastaa tässä hinnoitteluliitteessä Indeksiä ja sen Ylläpitäjää koskevista tiedoista ainoastaan siltä osin, että kyseiset tiedot on koottu ja tiivistetty tarkasti ja huolellisesti. Nämä tiedot eivät välttämättä ole viimeisimpiä saatavilla olevia tietoja. Liikkeeseenlaskija ei vastaa Indeksiä ja sen Ylläpitäjää koskevista tiedoista miltään muilta osin. Listalleottoesite, joka koostuu Listalleottoesitteen perusosasta sekä tästä hinnoitteluliitteestä, on saatavilla Liikkeeseenlaskijan WWW-sivuilla osoitteessa www.warrants.com, Helsingin Pörssin toimipisteessä osoitteessa Fabianinkatu 14 (OMX way), Helsinki ja Maksuasiamiehen toimipisteessä osoitteessa Nordea Pankki Suomi Oyj, Liikkeeseenlaskijapalvelut, Aleksis Kiven katu 9, Helsinki. Warrantteja koskevaa lisätietoa on saatavilla Liikkeeseenlaskijan WWW-sivuilla osoitteessa www.warrants.com tai soittamalla numeroon 0800 119 156. 2
Horisontti-warrantit Horisontti-warrantit perustuvat ajatukseen, että kohde-etuuden päätöskurssi (osake tai indeksi) tulee pysymään tietyssä hintavaihteluvälissä ennalta määrätyn ajanjakson eli ns. horisontin ylitse. Hintavaihteluväli on aina määritelty jokaisen Horisontti-warrantin ehdoissa, eikä se ole siten sijoittajan itsensä määriteltävissä. Jokaisena päivänä, jona kohde-etuuden päätöskurssi on hintavaihteluvälin ala- ja ylärajan sisäpuolella, tai niiden tasalla, warrantinhaltija saa ehdoissa määrätyn päivätuoton. Mikäli päätöskurssi on jonain päivänä kurssivaihteluvälin ulkopuolella, päivätuotoksi tulee nolla. Päivittäistä tuottoa alkaa jälleen kertyä kohdeetuuden päätöskurssin palatessa hintavaihteluväliin. Aikahorisontti eli juoksuaika on määrätty ehdoissa ollen pääsääntöisesti aina seuraavat sata Pörssipäivää liikkeeseenlaskupäivästä lukien. Liikkeeseenlaskija käyttää Horisontti-warranttien hinnoittelussa mallia, jossa otetaan huomioon useita eri muuttujia kuten spot-hinta, volatiliteetti ja sen vinouma (ns. skew), sekä korkotaso. Kullakin näistä muuttujista voi vaihdellessaan olla erilainen vaikutus Horisontti-warrantin hintaan. Ottaen huomioon yllä mainitut muuttujat, Liikkeeseenlaskijan soveltama hinnoittelumalli tuottaa arvion niiden päivien lukumäärästä, joina kohde-etuuden spot-hinnan arvioidaan olevan hintavaihteluvälin sisällä, ja siten myös sitä vastaavan warrantin hinnan. Esimerkkejä Warrantinhaltijoiden tulee huomata, että seuraavissa esimerkeissä mainitut luvut ovat puhtaasti esimerkkilukuja, jotka on annettu informaatiotarkoituksessa ja jotka liittyvät ainoastaan alla oleviin esimerkkeihin. Esimerkkiluvut eivät sido Liikkeeseenlaskijaa millään tavalla. Warrantinhaltijan Selvityspäivänä kutakin Warranttisarjaa kohden vastaanottama summa lasketaan soveltaen kaavaa: N x EUR 1,00 jossa N on niiden Pörssipäivien lukumäärä, joina Indeksin päättönoteeraus on pysynyt Vaihteluvälin sisällä. Missään tapauksessa N ei ylitä 100:aa. Esimerkki 1: Mikäli Nasdaq 100 indeksi on pysynyt Vaihteluvälin sisällä koko juoksuajan, Warrantinhaltija saa Selvitysvaluutassa summan joka lasketaan seuraavasti: 100 x EUR 1,00 = EUR 100 Esimerkki 2: Mikäli Nasdaq 100 indeksi on pysynyt Vaihteluvälin sisällä 50 päivän ajan, Warrantinhaltija saa Selvitysvaluutassa summan joka lasketaan seuraavasti: 50 x EUR 1,00 = EUR 50 Esimerkki 3: Mikäli Nasdaq 100 indeksi ei ole ollut Vaihteluvälin sisällä yhtenäkään päivänä Juoksuajan kuluessa, Warrantinhaltija ei ole lainkaan oikeutettu suoritukseen seuraavan kaavan mukaisesti: 0 x EUR 1,00 = EUR 0 Warrantinhaltijoiden tulee huomata, että yllä olevissa esimerkeissä warrantin toteuttamisesta Arvostuspäivänä saatava summa on aina välillä EUR 0 ja EUR 100. 3
Warranttien ehdot Tämä hinnoitteluliite sisältää rajoituksetta seuraavat Warrantteihin soveltuvat tiedot. Kaikki viittaukset numeroituihin Ehtoihin ovat viittauksia Listalleottoesitteen perusosassa määriteltyihin Warranttien Yleisiin Ehtoihin ja Indeksiwarranttien Teknisiin Ehtoihin, ja kyseisissä ehdoissa käytetyillä sanoilla ja ilmaisuilla on sama merkitys tässä Hinnoitteluliitteessä. 1. Indeksin määritelmä Indeksi on Nasdaq 100 indeksi 2 Warranttien Viimeinen kaupankäyntipäivä Juoksuajan viimeinen päivä, tai mikäli tämä ei ole Pörssipäivä, ensiksi seuraava Pörssipäivä 3 Liikkeeseen laskettavien Warranttien määrä 50.000 warranttia molemmissa erissä 4 Warranttisarjan määritelmä Warranttisarja on 1 Warrantti 5. Warranttien Liikkeeseenlaskupäivä ja ensimmäinen kaupankäyntipäivä Liikkeeseenlaskupäivä 18.4.2005 Ensimmäinen kaupankäyntipäivä arviolta 18.4.2005 6. Merkintähinta ja ostohinta per Warrantti Merkintähinta: Erä A: EUR 83,38 Erä B: EUR 80,08 7. Juoksuaika Ostohinta: Warrantin senhetkinen markkinahinta 18.4.2005 7.9.2005 8. Hintavaihteluväli Erä A: 1.450 1.650 (molemmat mukaan lukien) Erä B: 1.400 1.600 (molemmat mukaan lukien) 9. Päättymispäivä 14.9.2005 10. Warranttien pörssierä Helsingin Pörssissä 1 (1) Warrantti 11. Listalleottoesitteen perusosassa määritelty Warrantteihin liittyvä valuutta (valuutat) ja/tai muut määritelmät 4
EUR 12. Markkinatakauksen sisältö ja päättyminen Warranteille ei aseteta pankkitakausta tai muutakaan vakuutta. Société Générale toimii Warranttien markkinatakaajana. Normaaleissa markkinaolosuhteissa Société Générale takaa jatkuvan kaupankäynnin aikana Warranteille jälkimarkkinat ja varmistaa niiden likviditeetin. Société Générale ei toimi markkinatakaajana tilanteissa, joissa Warrantin markkina-arvo on Société Généralen näkemyksen mukaan pienempi kuin Helsingin Pörssin kaupankäyntijärjestelmän pienin mahdollinen noteeraus, ja kaikissa tilanteissa markkinatakaus lakkaa kello 18.20 Viimeisenä kaupankäyntipäivänä. Société Générale pidättää oikeuden muuttaa ajankohtaa, jolloin markkinatakaus lakkaa Viimeisenä kaupankäyntipäivänä, jos kulloinkin kyseessä olevan Warrantin kohde-etuuden määrittämisajankohdassa tapahtuu myöhemmin muutoksia. Markkinatakauksessa tapahtuvista muutoksista tiedotetaan Warrantinhaltijoille Yleisten Ehtojen Ehdon 9 mukaisesti viimeistään viikkoa ennen kyseisten muutosten voimaantuloa. Varmistaakseen riittävän likviditeetin Société Générale takaa vähintään yhdelle pörssierälle osto- ja myyntikurssin enimmäiseron, joka on suurempi seuraavista: 1 euro tai 5 % warrantin myyntikurssista. Osto- ja myyntikurssin enimmäisero tarkoittaa niiden hintojen välistä eroa, joilla sijoittaja kulloinkin voi myydä ja ostaa Warrantteja Helsingin Pörssissä. Société Générale pidättää oikeuden määrittää markkinatakausnoteerauksiin vaikuttavien muuttujien arvot. 13. Rahasuorituksen maksuun käytettävä Selvitysvaluutta EUR 14. Indeksin ylläpitäjä The Nasdaq Stock Market, Inc. 15. Indeksiin liitännäisen Pörssin nimi Nasdaq 16. Tarvittaessa Futuuri- ja/tai optiomarkkinapaikka Chicago Mercantile Exchange 17. Selvityssumman määritelmä Selvityssumma on Laskenta-asiamiehen määrittelemä summa, joka lasketaan kaavasta EUR 1,00 x N, missä N on niiden Juoksuajalle sattuvien Pörssipäivien lukumäärä, joina Indeksin virallinen päättönoteeraus on pysynyt Vaihteluvälin sisällä. Missään tapauksessa N ei ylitä 100:aa. Mikäli Juoksuaikana on viisi (5) perättäistä päivää (pois lukien lauantait ja sunnuntait), jotka eivät ole Pörssipäiviä, sovelletaan N:ää laskettaessa kohdan 19 määräyksiä. 18. Selvityspäivän määritelmä Kolmas Päättymispäivää seuraava Pankkipäivä, jonka odotetaan olevan 19.9.2005 19. Muut erityisehdot tai lisämääritelmät tai mahdolliset muutokset Listalleottoesitteen pe- 5
rusosassa määritettyihin Warranttien ehtoihin Erityisehdot Mikäli joko (i) Juoksuaikana tai (ii) välittömästi Arvostuspäivän jälkeen (Arvostuspäivä mukaan lukien) on viisi (5) perättäistä päivää (pois lukien lauantait ja sunnuntait), jotka eivät ole Pörssipäiviä, Liikkeeseenlaskija purkaa Warrantteihin liittyvät velvoitteensa. Laskenta-asiamies määrittelee neuvoteltuaan asiasta nimeämänsä itsenäisen asiantuntijan kanssa Warranttisarjan käyvän markkina-arvon. Käypä markkina-arvo on tällöin aina vähintään N x 1,00 laskettuna yllä mainitun viiden päivän ajanjaksoa ensiksi seuraavan Pörssipäivän markkinaolosuhteiden perusteella. Käypä markkina-arvo ilmoitetaan warrantinhaltijoille Yleisten Ehtojen ehdon 9 mukaisesti viiden (5) Pankkipäivän kuluessa käyvän markkina-arvon määrittämisestä lukien. Tässä tapauksessa Selvityssumma maksetaan Warrantinhaltijalle niin pian kuin se käytännössä on mahdollista, mutta joka tapauksessa viimeistään seitsemäntenä (7) Pankkipäivänä käyvän markkina-arvon määrittämisestä lukien. 20. Tiedot mahdollisista olennaisista muutoksista Liikkeeseenlaskijan taloudellisessa tilanteessa tai liiketoiminnassa Liikkeeseenlaskijan taloudellisessa tilanteessa tai liiketoiminnassa ei ole tapahtunut olennaisia haitallisia muutoksia Liikkeeseenlaskijan viimeisen tilinpäätöksen päivämäärän ja tämän Hinnoitteluliitteen päivämäärän välillä. 21. Tiedot mahdollisista muutoksista Listalleottoesitteen perusosan tietoihin Oikeudenkäynnit Société Générale ei ole osallisena missään oikeudenkäynnissä, välimiesmenettelyssä tai hallinnollisessa menettelyssä koskien väitteitä tai summia, jotka olisivat olennaisia meneillään olevan liikkeeseenlaskun kannalta. Société Généralen parhaan tiedon ja käsityksen mukaan siihen ei kohdistu sellaista oikeudenkäynnin, välimiesmenettelyn tai hallinnollisen menettelyn uhkaa, joka olisi omiaan vaarantamaan konsernin kyvyn selvitä liikkeeseenlaskuun liittyvistä vastuistaan meneillään olevassa asiassa. Konsernia vastaan nostetuista oikeudenkäynneistä johtuvat olennaiset riskit esitetään osavuosikatsauksissa. Tytäryhtiöiden ja ranskalaisten sekä ulkomaisten sivuliikkeiden johtajat laativat raportin näistä oikeudenkäynneistä jokaisella vuosineljänneksellä arvioiden näistä johtuvia mahdollisia tappioita. Nämä raportit lähetetään Pariisin pääkonttoriin, jossa niitä arvioi komitea, jota johtaa hallintojohtaja ja joka koostuu talous-, laki- ja riskiosaston jäsenistä. Tämä komitea antaa asiasta perustellun näkemyksensä, jonka perusteella liikkeenjohto päättää varausten määrän tai niiden palautukset. Nykyiset Société Généralen oikeudenkäynnit on informaatiotarkoituksessa kuvattu lyhyesti alla. Kuten monet muutkin rahoituslaitokset, Société Générale on mukana monessa oikeudenkäynneissä, mukaan lukien Yhdysvalloissa nostetuissa arvopaperimarkkinoita koskevissa joukkokanteissa ja viranomaisten tutkimuksissa. Seurauksiin, joilla todennäköisesti tulee olemaan tai joilla on äskettäin ollut merkittäviä vaikutuksia konsernin taloudelliseen asemaan, sen tulokseen tai liiketoimintaan, kuten arvioitu 31.12.2003, on varauduttu konsernin tilinpäätöksessä. Lukuun ottamatta alla esitettyjä oikeudenkäyntejä, muilla oikeudenkäynneillä ei ole olennaista vaikutusta konsernin taloudelliseen asemaan, tai tässä vaiheessa on vielä liian varhaista määritellä, tulevatko ne vaikuttamaan olennaisesti konsernin taloudelliseen asemaan. Tammikuun 19. päivänä 2000 High Risk Opportunities Hub Fund Ltd., selvitystilassa oleva suojausrahasto, saattoi velkojiensa edustamana vireille New Yorkin osavaltion korkeimmassa oikeudessa Liikkeeseenlaskijaa (ja toista pankkia) vastaan kanteen. Kantaja vaati yhden miljardin Yhdysvaltain dollarin suuruista korvausta suorista ja epäsuorista vahingoista, joiden se väittää aiheutuneen pankkien Venäjän ruplamääräisiin valuuttatermiinisopimuksiin liittyvien sopimusrikkomusten seurauksena. Kantaja vaatii lisäksi 190 miljoonan dollarin vahingonkorvausta. Osapuolet allekirjoittivat huhtikuussa 2003 Cayman- 6
saarten korkean oikeuden (High Risk Opportunities Hub Fund Ltd:n selvitystilaa valvova tuomioistuin) hyväksyntää edellyttävän sovintosopimuksen. Tuomioistuin päätti heinäkuussa 2003 olla hyväksymättä sopimusta sillä edellytyksellä että se voisi harkita uudelleen ratkaisun asianmukaisuutta mikäli asiaa tukevia lisätodisteita esitetään jälkeenpäin. High Risk Opportunities Hub Fund Ltd. valitti päätöksestä joka peruutettiin huhtikuussa 2004. Huhtikuinen päätös voi joutua uuden valituksen kohteeksi. Kantajan ja vastaajan sovintosopimus on voimassa niin kauan kuin menettely on vireillä. Société Générale on tehnyt varauksen tässä asiassa. New England Teamsters and Trucking Industry Pension Fund nostama kanne SG Cowenia vastaan Yhdysvaltain Massachusettsin osavaltion piirituomioistuimessa sovittiin vuonna 2003. Vastaava varaus on kirjattu konsernin tilinpäätökseen. Vakuutus korvasi kaikki sovittelusta aiheutuneet kustannukset. Kanne hylättiin. Tammikuussa 2002 Société Générale sai tietää petoksesta, jonka oli aiheuttanut lokakuussa 2000 myydyn SG Cowen Securities yhtiön välitysliiketoiminnan työntekijä Frank Gruttadauria. Gruttadauria on sittemmin tuomittu Ohion tuomioistuimessa seitsemän vuoden vankeuteen rikoksistaan. Useat SG Cowenin entistä asiakasta ovat ryhtynyt tai ovat uhanneet ryhtyä oikeustoimiin Société Généralea ja SG Cowenia vastaan Gruttadaurian petollisen toiminnan johdosta. Société Générale ja SG Cowen ovat päässeet usean entisen asiakkaan kanssa sovintoon ja jäljellä olevista riidoista pyritään myös päästä sovintoon. Kuitenkin useat kanteet ovat vielä vireillä. SG Cowen on hyvittänyt vanhoille asiakkaille heidän menetyksiään, jotka ovat johtuneet Gruttadaurian toimista. Elokuussa 2003 SG Cowen suostui New Yorkin pörssin ja Yhdysvaltain arvopaperimarkkinakomission (U.S. Securities and Exchange Commission ("SEC")) ehtoihin, joiden mukaan SG Cowen epäonnistui valvomaan Gruttadauria hänen 27 kuukautta kestäneen työsuhteensa aikana ja jossa se toimi liittovaltion arvopaperimarkkinalakien vastaisesti toimittamalla virheellisiä kirjanpitoaineistoja samana aikana. SG Cowen suostui mm. SEC:n arvosteluun, maksamaan 5 miljoonaa dollaria sakkoja New Yorkin pörssille ja SEC:lle, tarkastamaan tiettyjä yhtiön käytäntöjä, menettelyjä, käytäntöjä ja johdon järjestelmää, ja osallistumaan nopeutettuun välimiesmenettelyyn, jossa ratkaistaan entisten asiakkaiden kanteet. Joulukuun 16. päivänä 2003 SG Cowen teki sopimuksen Cuyahoga piirikunnan (Ohio) syyttäjän kanssa, jonka mukaan syyttäjä suostui olla tekemättä mitään siviili-, rikos- tai hallintokannetta SG Cowenia vastaan liittyen Gruttadaurian rikolliseen toimintaan hänen ollessaan yhtiön työntekijänä heinäkuusta 1998 lokakuuhun 2002. SG Cowen suostui maksamaan 4,5 miljoonaa dollaria Cuyahogan piirikunnalle ja Ohion valtiolle, joka kattoi Gruttadaurian näille aiheuttamat menetykset sekä syyttäjän tutkimuksista aiheutuneet kustannukset. Société Générale on tehnyt varauksen kaikista tähän tapaukseen liittyvistä taloudellisista seurauksista. Tämä varaus on kuitattu Reserve for General Banking Riskiltä (Fonds pour risques bancaires généraux) olevalta saatavalta. SG Cowen on yksi monista vastaajista kanteessa, joka koskee kirjanpitopetosta, joka aiheutti Lernout & Hauspie Speech Products, N.V.:n ("L&H") romahduksen, joka on SG Cowenin entinen asiakas. Eräässä Bostonin tuomioistuimessa vireillä olevassa kanteessa Dragon Systems Inc.:n entiset omistajat väittävät, että SG Cowen on rikkonut liittovaltion arvopaperimarkkinalakeja antamalla kantajalle olennaisesti virheellisiä tietoa, kun SG Cowen neuvoi L&H:ta Dragonin ostossa ja julkisti olennaisesti harhaanjohtavia tietoja L&H:sta. Tapaus on selvityksen alla. Toisessa kanteessa, joka on vireillä samassa tuomioistuimessa, Dictaphone Litigation Trustin edunvalvoja väittää, että SG Cowen antoi olennaisesti virheellisiä tietoja Dictaphonelle, kun SG Cowen oli L&H:n taloudellinen neuvonantaja Dictaphonen ostossa, ja julkisti olennaisesti harhaanjohtavia tietoja L&H:sta, jotka rikkoivat useita liittovaltion arvopaperimarkkinalakeja. SG Cowen on esittänyt muutetun kanteen hylkäämistä. Toisessa New Jerseyn tuomioistuimessa olevassa L&H:ta koskevassa kanteessa, L&H:n osakkeita ylimyyneet väittävät, että SG Cowen on osallistunut juoneen ja samalla rikkonut useita liittovaltion arvopaperimarkkinalakeja, jossa L&H:n osakkeen hintaa on nostettu keinotekoisesti vääräksi ja harhaanjohtavaksi, SG Cowenin väitetuiksi tekemillä tutkimusraporteilla. SG Cowenin esitys kanteen hylkäämiseksi on vireillä. Société Générale on tehnyt varauksen tässä asiassa. Veropetoksia, joita syytösten mukaan ovat toteuttaneet tietyn tyyppisten yritysten ostajat Belgiassa vuodesta 1997, koskevien tutkimusten seurauksena Belgian valtio ja erään ko. yhtiön selvitysmies ovat nostaneet kanteen useita näissä transaktioissa osallisina olleita henkilöitä vastaan. Tarkoituksena on periä vältetyt verot tai vaatia vahingonkorvausta. 7
Société Générale ja yksi sen tytäryhtiöistä todettiin syylliseksi vuonna 2004 toimittuaan neuvonantajana entisen, nyt jo kuolleen työntekijänsä välityksellä useissa transaktioissa. Entinen työntekijä salasi Société Généralelta, että hän jatkoi tällaisessa roolissa toimimista huolimatta kiellosta, jonka hänen esimiehensä oli asettanut hänelle vuosia aikaisemmin silloin, kun ko. transaktioiden riskit oli tunnistettu. Société Générale toimi yhteistyössä Belgian hallituksen kanssa näissä tutkimuksissa. Varaus on tehty. 22. Pörssi, jossa Warrantit on listattu Helsingin Pörssi Oy 23. Warranttiasiamies Société Générale 24. Laskenta-asiamies Société Générale 25. Maksuasiamies 26. ISIN-koodi Nordea Pankki Suomi Oyj Erä A: FI0009617872 Erä B: FI0009617880 27. Kaupankäyntitunnus Erä A: 5INDEW145H Erä B: 5INDXEW14H 8
Tietoja Nasdaq 100 indeksistä Yleistä Nasdaq 100 indeksi muodostuu markkina-arvon perusteella suurimmista Nasdaq:ssa listatuista yhdysvaltalaisista ja kansainvälisistä rahoitustoimialan ulkopuolisista yhtiöistä. Nasdaq 100 indeksi, jota on noteerattu vuoden 1985 tammikuusta alkaen, edustaa keskeisimpien toimialojen, mukaan lukien tietotekniikka- ja ohjelmistoala, telekommunikaatio, kuluttaja- ja tukkukauppa sekä bioteknologia, yhtiöitä. Lisätietoja Indeksistä on saatavilla WWW-osoitteesta www.nasdaq.com. Indeksin laskenta Nasdaq 100 indeksi lasketaan muunnetun markkina-arvopainotuksen menetelmällä. Tämän menetelmän oletetaan käsittävän yleisesti markkina-arvopainotuksen taloustieteelliset ominaisuudet sekä mahdollistavan samanaikaisesti korkeamman hajauttamisasteen indeksin muodostavien osakkeiden välillä. The Nasdaq Stock Market, Inc. tarkistaa Nasdaq 100 indeksin koostumuksen vuosineljänneksittäin ja muuttaa Indeksin osatekijöiden painotuksia käyttäen yksinoikeudella erityistä laskumenetelmää, mikäli tietyt ennalta määritetyt painotusvaatimukset Indeksin osatekijöiden osalta eivät täyty. Indeksin osatekijät Jotta arvopaperi voidaan ottaa mukaan Nasdaq 100 indeksiin, sen tulee olla noteerattu The Nasdaq Stock Market, Inc:ssa ja täyttää lisäksi seuraavat ehdot: a) arvopaperin tulee olla listattuna Yhdysvalloissa ainoastaan Nasdaq National Market tasolla (paitsi jos arvopaperi on ollut kaksoislistattuna jollain muulla Yhdysvaltain markkinalla ennen 1.1.2004 ja on edelleen listattu kyseisellä markkinalla); b) arvopaperin liikkeeseenlaskijan tulee olla rahoitustoimialan ulkopuolinen yhtiö; c) arvopaperin liikkeeseenlaskijana ei saa olla yhtiö, joka on konkurssimenettelyn kohteena; d) arvopaperin keskimääräisen päivävaihdon tulee olla vähintään 200.000 osaketta; e) jos kyseessä on ulkomaisen liikkeeseenlaskijan arvopaperi, arvopaperien tulee soveltua listattujen johdannaisten kaupankäyntiin; f) yhden liikkeeseenlaskijan osalta vain yksi arvopaperi voidaan ottaa indeksiin; g) arvopaperin liikkeeseenlaskija ei ole saanut tehdä ehdotonta sopimusta tai muuta järjestelyä, jonka seurauksena arvopaperin noteeraaminen Nasdaq:ssa päättyisi seuraavien kuuden kuukauden sisällä; h) arvopaperin liikkeeseenlaskijan tilinpäätöksen tilintarkastuskertomuksessa ei saa olla mainintaa siitä, että yhtiön tilinpäätöksen tiedot eivät ole luotettavia; i) arvopaperilla tulee olla riittävä kaupankäyntihistoria Nasdaq:ssa tai muussa järjestäytyneessä markkinapaikassa (yleisesti Nasdaq katsoo taustan riittäväksi, jos yhtiö on ollut listattuna markkinoilla vähintään kaksi vuotta; yhtiöittämistilanteissa (spin-offs) uuden yhtiön aiempi toimintahistoria otetaan huomioon; j) jos arvopaperi muutoin edeltäneiden kuuden kuukauden ajan kuuluisi markkina-arvon perusteella ylimpään 25 %:iin indeksiin sisältyvien arvopapereiden joukkoon, sovelletaan yhden vuoden kriteeriä). Maaliskuun 24. päivänä 2005 Indeksi koostui seuraavista osakkeista: Adobe Systems Incorporated 1.3026 Lamar Advertising Company 0.2680 Altera Corporation 0.8237 Level 3 Communications, Inc. 0.1193 Amazon.com, Inc. 0.7396 Liberty Media International, Inc. 0.6502 American Power Conversion Corporation 0.3782 Lincare Holdings Inc. 0.3297 Amgen Inc. 2.8019 Linear Technology Corporation 1.2764 Apollo Group, Inc. 1.1342 LM Ericsson Telephone Company 0.3828 Apple Computer, Inc. 4.0039 Marvell Technology Group, Ltd. 0.7940 Applied Materials, Inc. 1.1191 Maxim Integrated Products, Inc. 1.5316 ATI Technologies Inc. 0.3362 MCI, Inc. 0.6593 9
Autodesk, Inc. 0.5670 MedImmune, Inc. 0.5090 BEA Systems, Inc. 0.2484 Mercury Interactive Corporation 0.3378 Bed Bath & Beyond Inc. 1.2049 Microchip Technology Incorporated 0.3586 Biogen Idec Inc 1.1330 Microsoft Corporation 7.3618 Biomet, Inc. 1.0813 Millennium Pharmaceuticals, Inc. 0.2317 Broadcom Corporation 0.6010 Molex Incorporated 0.2080 C.H. Robinson Worldwide, Inc. 0.3592 Network Appliance, Inc. 0.8340 Career Education Corporation 0.3012 Nextel Communications, Inc. 3.2444 CDW Corporation 0.4048 Novellus Systems, Inc. 0.3109 Check Point Software Technologies Ltd. 0.4339 NTL Incorporated 0.5144 Chiron Corporation 0.7641 Oracle Corporation 2.2317 Cintas Corporation 0.6906 PACCAR Inc. 1.1583 Cisco Systems, Inc. 3.3867 Patterson Companies Inc. 0.5287 Citrix Systems, Inc. 0.3836 Paychex, Inc. 0.9714 Cognizant Technology Solutions Corporation 0.4852 PETsMART, Inc. 0.3282 Comcast Corporation 2.6379 Pixar 0.4396 Comverse Technology, Inc. 0.4131 QLogic Corporation 0.3030 Costco Wholesale Corporation 0.8863 QUALCOMM Incorporated 5.8642 Dell Inc. 2.8224 Research in Motion Limited 1.1993 DENTSPLY International Inc. 0.3390 Ross Stores, Inc. 0.3287 Dollar Tree Stores, Inc. 0.2492 SanDisk Corporation 0.3400 ebay Inc. 2.9516 Sanmina-SCI Corporation 0.2502 EchoStar Communications Corporation 0.5220 Siebel Systems, Inc. 0.4278 Electronic Arts Inc. 1.4042 Sigma-Aldrich Corporation 0.3375 Expeditors International of Washington, Inc. 0.4611 Sirius Satellite Radio Inc. 0.5934 Express Scripts, Inc. 0.4559 Smurfit-Stone Container Corporation 0.3204 Fastenal Company 0.3400 Staples, Inc. 0.8259 Fiserv, Inc. 0.7548 Starbucks Corporation 2.3543 Flextronics International Ltd. 0.6088 Sun Microsystems, Inc. 0.4856 Garmin Ltd. 0.3867 Symantec Corporation 1.2219 Genzyme General 1.4397 Synopsys, Inc. 0.1984 Gilead Sciences, Inc. 1.2200 Tellabs, Inc. 0.1573 IAC/InterActiveCorp 1.2907 Teva Pharmaceutical Industries Limited 1.1114 Intel Corporation 4.1170 VeriSign, Inc. 0.5222 Intersil Corporation 0.2040 VERITAS Software Corporation 0.7795 Intuit Inc. 0.8350 Whole Foods Market, Inc. 0.5239 Invitrogen Corporation 0.2834 Wynn Resorts, Limited 0.6127 JDS Uniphase Corporation 0.2306 Xilinx, Inc. 1.0818 Juniper Networks, Inc. 0.6081 XM Satellite Radio Holdings Inc. 0.5004 KLA-Tencor Corporation 0.8728 Yahoo! Inc. 1.6921 KMart Holding Corporation 1.0360 Lam Research Corporation 0.3286 Indeksin osatekijöinä olevien osakkeiden muutokset viimeisen 12 kuukauden aikana Pvm 12/29/2004 08/19/2004 Uusi osake Cognizant Technology Solutions Corporation Autodesk, Inc. LM Ericsson Telephone Company Liberty Media International, Inc. MCI, Inc. NTL Incorporated Sirius Satellite Radio Inc. Wynn Resorts, Limited XM Satellite Radio Holdings Inc. KMart Holding Corporation Poistunut osake PeopleSoft, Inc. Cephalon, Inc. Compuware Corporation First Health Group Corp. Gentex Corporation Henry Schein, Inc. NVIDIA Corporation Patterson-UTI Energy, Inc. Ryanair Holdings plc PanAmSat Corporation Indeksin alimmat ja ylimmät noteeraukset viimeisen 12 kuukauden ajalta 10
Nasdaq 100 indeksi (indeksipistettä) Ylin Alin Maalis-04 1494.67 1368.08 Huhti-04 1508.37 1401.36 Touko-04 1469.23 1372.46 Kesä-04 1523.48 1445.21 Heinä-04 1514.82 1359.20 Elo-04 1408.31 1301.93 Syys-04 1440.81 1306.58 Loka-04 1496.98 1416.29 Marras-04 1593.16 1479.86 Joulu-04 1635.70 1577.77 Tammi-05 1635.45 1480.66 Helmi-05 1561.17 1489.99 NASDAQ 100 kurssikehitys 1700 1650 1600 1550 1500 1450 1400 1350 1300 1250 1200 1150 1100 30/09/03 30/10/03 30/11/03 30/12/03 30/01/04 29/02/04 30/03/04 30/04/04 30/05/04 30/06/04 30/07/04 30/08/04 30/09/04 30/10/04 30/11/04 30/12/04 30/01/05 28/02/05 The Nasdaq Stock Market, Inc.:n vastuunrajoitus Warranttien liikkeeseenlaskua varten Indeksiä käytetään The Nasdaq Stock Market Inc.:n (mukaan lukien sen tytäryhtiöt) luvalla (jäljempänä Nasdaq ja yhdessä tytäryhtiöidensä kanssa Yhtiöt ). Nasdaq ei rahoita tai myy Warrantteja eikä osallistu Warranttien kaupankäynnin edistämiseen tai sitä koskeviin tukitoimiin. Yhtiöt eivät ole hyväksyneet tai tarkastaneet Warranttien lainmukaisuutta tai soveltuvuutta eivätkä niihin liittyvien kuvausten ja tietojen täsmällisyyttä tai riittävyyttä. Yhtiöt eivät nimenomaisesti tai konkludenttisesti takaa Warrantinhaltijoille tai muulle yleisölle Warrantteihin (tai arvopapereihin yleisesti) kohdistuvien sijoitusten kannattavuutta eivätkä Nasdaq 100 indeksin kykyä ja mahdollisuuksia seurata osakemarkkinoiden yleistä kehitystä. Yhtiöiden ainoa suhde Société Généraleen on Nasdaq 100, Nasdaq 100 Index ja Nasdaq -tuote- ja palvelumerkkien, Yhtiöiden tiettyjen toiminimien sekä Nasdaq 100 indeksin, jonka Nasdaq muodostaa, määrittää ja laskee ilman mitään liityntää Société Généraleen tai Warrantteihin, käytön lisensointi. Nasdaqilla ei ole velvollisuutta ottaa Société Généralen tai Warrantinhaltijoiden intressejä huomioon määrittäessään, muodostaessaan tai laskiessaan Indeksiä. Yhtiöt eivät ole osallistuneet liikkeeseen laskettavien Warranttien ajankohtien, hintojen tai määrien eivätkä vaihtosuhteen, jonka perusteella Warrantit muunnetaan rahaksi, määrittämiseen tai laskemiseen, eivätkä Yhtiöt millään tavalla ole näistä toimista vastuussa. Yhtiöillä ei ole Warranttien hallinnointiin, markkinointiin tai kaupankäyntiin liittyviä vastuita. YHTIÖT EIVÄT TAKAA INDEKSIN TAI SIIHEN SISÄLTYVÄN TIEDON VIRHEETTÖMYYTTÄ EIVÄTKÄ INDEKSIN KESKEYTYMÄTÖNTÄ LASKEMISTA. YHTIÖT EIVÄT NIMENOMAISESTI TAI KONKLUDENTTISESTI TAKAA SOCIÉTÉ GÉNÉRALELLE, WARRANTINHALTIJOILLE TAI MUILLE HENKILÖILLE TAI YHTEISÖILLE INDEKSIIN TAI SIIHEN SISÄLTYVÄN TIEDON 11
KÄYTTÄMISELLÄ SAAVUTETTAVIA TULOKSIA. YHTIÖT EIVÄT NIMENOMAISESTI TAI KONKLUDENTTISESTI TAKAA INDEKSIN TAI SIIHEN SISÄLTYVÄN TIEDON SOVELTUVUUT- TA VAIHDANTA- TAI MUUHUN TARKOITUKSEEN TAI KÄYTTÖÖN JA NIMENOMAISESTI KIELTÄVÄT TÄLLAISTEN TAKUIDEN OLEMASSAOLON. RAJOITTAMATTA MITÄÄN EDELLÄ SANOTTUA, YHTIÖT EIVÄT MISSÄÄN TILANTEESSA VASTAA VOITONMENETYKSISTÄ TAI ERITYISISTÄ, SATUNNAISISTA, RANGAISTUKSENLUONTEISISTA TAI VÄLILLISISTÄ VAHIN- GOISTA, VAIKKA NIILLE OLISI TIEDOTETTU TÄLLAISTEN VAHINKOJEN MAHDOLLISUU- DESTA. 12