PÖRSSITIEDOTE 8.8.2005 1 (3) FINGRID-KONSERNIN OSAVUOSIKATSAUS 1.1. - 30.6.2005 Toimintakatsaus Suomessa kulutettiin sähköä ensimmäisen vuosipuoliskon aikana 42 terawattituntia. Vähennystä edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna oli 5,6 prosenttia. Syynä vähennykseen oli toukokuussa alkanut vajaa kaksi kuukautta kestänyt metsäteollisuuden työehtosopimuskiista, jonka aikana Suomen kulutus oli noin kolmanneksen normaalia alhaisempi ja sähköä jäi tästä syystä käyttämättä lähes 3 terawattituntia. Sähköä siirrettiin talvikautena pääosin Ruotsista Suomeen. Keväällä metsäteollisuuden pysähdyttyä siirtotilanne muuttui vientipainotteiseksi. Kesäkuussa isojen voimalaitosyksiköiden ja Venäjän yhteyden huoltojen aikana siirto oli jälleen pääosin tuontia. Markkinoiden käytössä ollut siirtokapasiteetti Ruotsin ja Suomen välillä oli valtaosan ajasta riittävä. Siirtokapasiteetti Venäjältä Suomeen oli käytössä lähes täysimääräisesti kesäkuun puolivälissä alkaneeseen yhteyden vuosihuoltoon saakka. Vain toukokuussa tuojat pienensivät tuontiaan öisin. Metsäteollisuuden työehtosopimuskiistan aikana tulivat korostetusti esille Venäjän tuonnin säätämättömyydestä aiheutuvat järjestelmätekniset ongelmat. Kesäkuussa Fingrid ilmoitti markkinoille kuluvan vuoden lopussa Venäjän yhteyksistä vapautuvan siirtokapasiteetin määrän, tariffimuutosten päälinjaukset sekä uusiin sopimuksiin sisältyvän Fingridin mahdollisuuden ohjata tuontia ennustetuissa ongelmatilanteissa. Suomen ja Viron välisen merikaapeliyhteyden on suunniteltu valmistuvan vuoden 2006 lopussa. Fingrid on solminut sopimukset yhteyden liittämisestä kantaverkkoon sen toteuttamisesta vastuussa olevan organisaation kanssa. Nordel julkisti arvion sähkön riittävyydestä pohjoismaissa vuonna 2008. Arvio on aiempaa jonkin verran positiivisempi. Ennusteen mukaan sähkön tuotantokyky näyttää tuolloin riittävältä. Ääritilanteissa saattaa kuitenkin syntyä alueellisia ongelmia. Yhtiö teki päätöksen uuden 2x50 megawatin suuruisen kaasuturpiinivoimalaitoksen rakentamisesta Olkiluotoon. Pääkoneistojen hankintasopimus on allekirjoitettu. Laitoksen on suunniteltu valmistuvan vuonna 2007. Olkiluotoon tulevan kolmannen ydinvoimalaitosyksikön edellyttämien johtojen rakentamistarjoukset on saatu. Aikataulun mukaan johto Olkiluodosta Huittisiin (66 km) valmistuu vuonna 2007 ja Ulvilasta Kangasalle (129 km) vuonna 2008. Investoinnit Tarkastelukauden bruttoinvestoinnit olivat 28,5 miljoonaa euroa (27,9 milj. euroa). Siirtyminen kansainväliseen tilinpäätöskäytäntöön (IFRS) Fingrid siirtyi vuoden 2005 toisesta vuosineljänneksestä kansainväliseen IFRStilinpäätöskäytäntöön. Siirtymisessä on noudatettu IFRS 1-siirtymästandardia. Suurimmat muutokset aikaisempien vuosien tilinpäätöslukuihin ja osavuosikatsauksiin, jotka
PÖRSSITIEDOTE 8.8.2005 2 (3) raportoitiin suomalaisen kirjanpitokäytännön mukaisina, aiheutuvat suunnitelman mukaisista poistoista luopumisesta liikearvojen ja eräiden aineettomien hyödykkeiden osalta sekä sähkö- ja rahoitusjohdannaisten markkina-arvomuutosten kirjaamisesta tuloslaskelmaan. Fingrid on kirjannut johdannaisten arvonmuutokset suoraan tulokseen koska yhtiö ei sovella IFRS raportoinnissaan suojauslaskentaa. Lisätietoja ja yksityiskohtaisempia erittelyjä siirtymisen vaikutuksista taseeseen ja tuloslaskelmaan annettiin yhtiön 27.5.2005 julkaisemassa tiedotteessa. Taloudellinen tulos Konsernin liikevaihto oli 157 miljoonaa euroa (154 milj. euroa vastaavana aikana 2004 IFRS:n mukaisena). Metsäteollisuuden työehtosopimuskiistan aiheuttamasta sähkön kulutuksen vähenemisestä johtuen tammi-kesäkuun kantaverkkotoiminnan liikevaihto oli hieman alempi kuin viime vuonna, mutta tasesähkön myynnin lisääntymisestä johtuen tarkastelujakson liikevaihto nousi verrattuna edelliseen vuoteen. Liikevoitto oli 69,6 miljoonaa euroa (67,9 milj. euroa) ja voitto ennen veroja 51,4 miljoonaa euroa (47,5 milj. euroa). Voitto ennen veroja sisältää johdannaisten positiivista arvonmuutosta 17,2 miljoonaa euroa. Vertailukautena vastaava arvonmuutos oli 9,1 miljoonaa euroa positiivinen. Omavaraisuusaste oli tarkastelukauden lopussa 22,9 % (21,4 %). EU:n sisäinen päästökauppa käynnistyi 1.1.2005. Fingridin osalta päästökaupan piiriin kuuluvat yhdeksän kaasuturbiinilaitosta, joita käytetään pääasiassa verkon häiriötilanteissa. Vuoden 2005 alusta käynnistyneen päästöoikeuskaupan tilinpäätöskäsittelyssä Fingrid noudattaa IFRIC 3-tulkintaa. Vaikutus yhtiön tulokseen on vähäinen. Konsernin tulovirralle ominaista ovat kausivaihtelut, joten kuuden kuukauden tuloksesta ei suoraan voida arvioida koko vuoden tulosta. Rahoitus Konsernin rahoitustilanne säilyi hyvänä. Konsernin nettorahoituskulut olivat tarkastelukauden aikana 19 miljoonaa euroa (21 milj. euroa). Rahoitusarvopaperit, rahat ja pankkisaamiset 30. kesäkuuta 2005 olivat 195 miljoonaa euroa (108 milj. euroa). Korolliset velat sisältäen johdannaisvelat olivat 1 011 miljoonaa euroa (984 milj. euroa), joista pitkäaikaisia oli 742 miljoonaa euroa (738 milj. euroa) ja lyhytaikaisia 269 miljoonaa euroa (246 milj. euroa). Rahoitukseen liittyvissä johdannaissopimuksissa oli vastapuoliin liittyvää riskiä 12 miljoonaa euroa (1 milj. euroa). Vapaita pitkäaikaisia sitovia luottolimiittejä oli 400 miljoonaa euroa (400 milj. euroa). Kansainväliset luottoluokituslaitokset Moody's Investors Service ja Standard & Poor's Rating Services vahvistivat Fingrid Oyj:n luottokelpoisuusluokitukset, jotka säilyivät ennallaan. Moody'sin pitkäaikainen luokitus on Aa3 ja lyhytaikainen luokitus P-1. Vastaavasti Standard & Poor'sin pitkäaikainen luokitus Fingridille on AA- ja lyhytaikainen luokitus A-1+. Molemmat luokituslaitokset arvioivat Fingridin tulevaisuudennäkymät vakaiksi. Henkilöstö Konsernin kokonaishenkilömäärä oli tarkastelukaudella keskimäärin 226 (232).
PÖRSSITIEDOTE 8.8.2005 3 (3) Tilintarkastus Konsernin luvut ovat tilintarkastamattomia. Loppuvuoden kehitys Fingrid-konsernin koko vuoden tuloksen ilman johdannaisten arvonmuutoksia odotetaan alenevan jonkin verran edelliseen vuoteen verrattuna. Tammi-syyskuun 2005 osavuosikatsaus (IFRS) julkaistaan 3.11.2005. Hallitus Liite 1: Osavuosikatsauksen luvut 1.1.-30.6.2005 Liite 2: Osavuosikatsauksen luvut 1.1.-31.3.2005 Lisätietoja: Toimitusjohtaja Timo Toivonen, puh. 030 395 5250 tai 040 560 5250 Talous- ja rahoitusjohtaja Tom Pippingsköld, puh. 030 395 5157 tai 040 519 5041
PÖRSSITIEDOTE 8.8.2005 1 (2) Osavuosikatsauksen luvut 1.1.-30.06.2005 Liite 1 Konsernin tuloslaskelma, milj. euroa 1-6.2005 1-6.2004 Muutos 4-6.2005 4-6.2004 Muutos 1-12.2004 Liikevaihto 157,1 154,0 3,1 58,4 64,0-5,7 301,8 Liiketoiminnan muut tuotot 1,0 0,9 0,1 0,6 0,5 0,0 2,0 Poistot -22,5-22,0-0,5-11,3-11,0-0,2-44,4 Liiketoiminnan kulut -65,9-65,0-0,9-28,5-32,9 4,4-157,9 Liikevoitto 69,6 67,9 1,8 19,2 20,6-1,4 101,5 Rahoitustuotot ja -kulut -18,6-20,7 2,1-9,5-7,7-1,8-43,0 Osuus osakkuusyht. tuloksista 0,4 0,3 0,1 0,2 0,1 0,1 0,6 Voitto ennen veroja 51,4 47,5 3,9 10,0 13,0-3,0 59,1 Tuloverot -13,3-6,5 * -6,7-2,5 3,4 * -5,9-9,7 * Tilikauden voitto 38,2 41,0-2,8 7,5 16,4-9,0 49,5 Tulos/osake euroa 11 482 12 331-849 2 246 4 947-2 701 14 884 * verokannan muutoksen vaikutus Konsernin tase, milj. euroa 30.6.2005 30.6.2004 Muutos 31.12.2004 VARAT Pitkäaikaiset varat Liikearvo 87,9 87,9 0,0 87,9 Aineettomat hyödykkeet 80,7 81,7-1,1 80,9 Aineelliset hyödykkeet 1 043,2 1 047,3-4,1 1 039,7 Sijoitukset 6,3 6,3 0,1 6,6 Saamiset 22,2 23,2-0,9 5,0 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 3,0 3,1-0,1 4,2 Saamiset 27,3 24,8 2,5 42,9 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahavarat 191,1 106,1 85,0 139,5 Rahavarat 3,8 2,3 1,5 3,9 Taseen loppusumma 1 465,7 1 382,8 82,9 1 410,6 OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma 336,3 296,2 40,1 304,7 Pitkäaikaiset velat 820,9 801,8 19,1 781,1 Lyhytaikaiset velat 308,4 284,8 23,6 324,8 Taseen loppusumma 1 465,7 1 382,8 82,9 1 410,6 Tunnuslukuja, milj. euroa 1-6.2005 1-6.2004 1-12.2004 Liikevaihto 157,1 154,0 301,8 Investoinnit, brutto 28,5 27,9 42,9 - liikevaihdosta % 18,2 18,1 14,2 Tutkimus- ja kehitystoim. menot 0,6 0,5 1,1 - liikevaihdosta % 0,4 0,3 0,4 Henkilöstö keskimäärin 226 232 233 Liikevoitto 69,6 67,9 101,5 - liikevaihdosta % 44,3 44,1 33,6 Voitto ennen veroja 51,4 47,5 59,1 - liikevaihdosta % 32,7 30,9 19,6 Omavaraisuusaste, %* 22,9 21,4 21,6 Oma pääoma* 336,3 296,2 304,7 Oma pääoma/osake, euroa* 101 157 89 085 91 640 Tulos/osake, euroa* 11 482 12 331 14 884 * tilikauden lopussa
PÖRSSITIEDOTE 8.8.2005 2 (2) Oman pääoman muutokset, Yli- Arvon- Kertyneet milj. euroa Osake- kurssi- muutos- Muunto- voittopääoma rahasto rahastot erot varat Yht. Oma pääoma 1.1.2004 55,9 55,9 0,0 0,0 149,9 261,8 Muuntoerot 0,1 0,1 Tilikauden voitto 41,0 41,0 Oma pääoma 30.6.2004 55,9 55,9 0,0 0,1 184,3 296,2 Muuntoerot 0,0 0,0 Tilikauden voitto 8,5 8,5 Muut muutokset 0,0 0,0 Oma pääoma 31.12.2004 55,9 55,9 0,0 0,1 192,8 304,7 Muuntoerot 0,1 0,1 Tilikauden voitto 38,2 38,2 Oma pääoma 30.6.2005 55,9 55,9 0,0 0,2 31,5 336,3 Konsernin rahavirtalaskelma, milj. euroa 1-6.2005 1-6.2004 1-12.2004 Liiketoiminnan rahavirta 57,3 59,8 101,2 Investointien rahavirta -22,0-25,3-39,7 Rahoituksen rahavirta 16,0-32,3-23,6 Rahavirta yht. 51,3 2,3 37,9 Rahavarat tilikauden alussa 143,4 106,1 106,1 Sijoitusten käyvän arvon muutos 0,2 0,0-0,6 Rahavarat tilikauden lopussa 194,9 108,4 143,4 Johdannaissopimukset, 30.6.2005 30.6.2004 31.12.2004 milj. euroa Käypä Nimellis- Käypä Nimellis- Käypä Nimellisnettoarvo arvo nettoarvo arvo nettoarvo arvo Korko- ja valuuttajohdannaiset Valuutanvaihtosopimukset -27 332-66 433-82 344 Valuuttatermiinit 4 106 0 49-5 103 Koronvaihtosopimukset -6 248-9 407-6 273 Ostetut korko-optiot 2 420 3 315 2 350 Yhteensä -28 1 106-72 1 204-92 1 070 Sähköjohdannaiset Sähköfutuurit, Nord Pool 0 0 0 0 0 0 Sähkötermiinit, Nord Pool 16 53 15 55 2 52 Sähkötermiinit, muut 3 8 3 10 1 8 Osto-optiot, ostetut 0 0 2 0 0 0 Yhteensä 19 62 20 65 3 60 Vastuut, milj. euroa 30.6.2005 30.6.2004 31.12.2004 Pantatut rahavarat 0 0 1 Takaukset 0 0 0 Vuokravastuut 0 0 0 Luotonvarausprovisiot 1 1 1 Yhteensä 1 2 3 Muut taloudelliset vastuut 1 0 1
PÖRSSITIEDOTE 8.8.2005 1 (2) Osavuosikatsauksen luvut 1.1.-31.3.2005 Liite 2 Konsernin tuloslaskelma, milj. euroa 1-3.2005 1-3.2004 Muutos 1-12.2004 Liikevaihto 98,7 90,0 8,8 301,8 Liiketoiminnan muut tuotot 0,4 0,4 0,0 2,0 Poistot -11,2-11,0-0,3-44,4 Liiketoiminnan kulut -37,4-32,1-5,3-157,9 Liikevoitto 50,5 47,3 3,2 101,5 Rahoitustuotot ja -kulut -9,1-13,0 3,8-43,0 Osuus osakkuusyht. tuloksista 0,1 0,2-0,1 0,6 Voitto ennen veroja 41,5 34,5 7,0 59,1 Tuloverot -10,7-9,9-0,8-9,7 * Tilikauden voitto 30,7 24,5 6,2 49,5 Tulos/osake euroa 9 236 7 383 1 852 14 884 * verokannan muutoksen vaikutus Konsernin tase, milj. euroa 31.3.2005 31.3.2004 Muutos 31.12.2004 VARAT Pitkäaikaiset varat Liikearvo 87,9 87,9 0,0 87,9 Aineettomat hyödykkeet 80,7 81,4-0,8 80,9 Aineelliset hyödykkeet 1 037,9 1 040,1-2,2 1 039,7 Sijoitukset 6,8 6,2 0,6 6,6 Saamiset 13,9 15,7-1,8 5,0 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 2,9 2,9-0,1 4,2 Saamiset 43,4 38,3 5,2 42,9 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahavarat 189,5 118,4 71,1 139,5 Rahavarat 7,4 7,9-0,4 3,9 Taseen loppusumma 1 470,3 1 398,7 71,6 1 410,6 OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma 328,8 279,8 49,1 304,7 Pitkäaikaiset velat 786,5 884,1-97,6 781,1 Lyhytaikaiset velat 355,0 234,8 120,2 324,8 Taseen loppusumma 1 470,3 1 398,7 71,6 1 410,6 Tunnuslukuja, milj. euroa 1-3.2005 1-3.2004 1-12.2004 Liikevaihto, milj. euroa 98,7 90,0 301,8 Investoinnit, brutto milj euroa 11,0 9,3 42,9 - liikevaihdosta % 11,1 10,4 14,2 Tutkimus- ja kehitystoiminnan menot 0,3 0,2 1,1 - liikevaihdosta % 0,3 0,3 0,4 Henkilöstö keskimäärin 222 221 233 Liikevoitto 50,5 47,3 101,5 - liikevaihdosta % 51,1 52,5 33,6 Voitto ennen veroja 41,5 34,5 59,1 - liikevaihdosta % 42,0 38,3 19,6 Omavaraisuusaste, %* 22,4 20,0 21,6 Oma pääoma, milj. euroa* 328,8 279,8 304,7 Oma pääoma/osake, euroa* 98 892 84 139 91 640 Tulos/osake, euroa* 9 236 7 383 14 884 * tilikauden lopussa
PÖRSSITIEDOTE 8.8.2005 2 (2) Oman pääoman muutokset, Yli- Arvon- Kertyneet milj. euroa Osake- kurssi- muutos- Muunto- voittopääoma rahasto rahastot erot varat Yht. Oma pääoma 1.1.2004 55,9 55,9 0,0 0,0 149,9 261,8 Muuntoerot 0,1 0,1 Tilikauden voitto 24,5 24,5 Oma pääoma 31.3.2004 55,9 55,9 0,0 0,1 167,8 279,8 Muuntoerot 0,0 0,0 Tilikauden voitto 24,9 24,9 Muut muutokset 0,0 0,0 Oma pääoma 31.12.2004 55,9 55,9 0,0 0,1 192,8 304,7 Muuntoerot 0,0 0,0 Tilikauden voitto 30,7 30,7 Oma pääoma 31.3.2005 55,9 55,9 0,0 0,1 216,8 328,8 Konsernin rahavirtalaskelma, milj. euroa 1-3.2005 1-3.2004 1-12.2004 Liiketoiminnan rahavirta 48,8 46,6 101,2 Investointien rahavirta -11,8-11,3-39,7 Rahoituksen rahavirta 16,4-15,1-23,6 Rahavirta yht. 53,3 20,1 37,9 Rahavarat tilikauden alussa 143,4 106,1 106,1 Sijoitusten käyvän arvon muutos 0,3 0,0-0,6 Rahavarat tilikauden lopussa 196,9 126,2 143,4 Johdannaissopimukset, 31.3.2005 31.3.2004 31.12.2004 milj. euroa Käypä Nimellis- Käypä Nimellis- Käypä Nimellisnettoarvo arvo nettoarvo arvo nettoarvo arvo Korko- ja valuuttajohdannaiset Valuutanvaihtosopimukset -61 358-67 462-82 344 Valuuttatermiinit 1 99 0 64-5 103 Koronvaihtosopimukset -5 248-15 452-6 273 Ostetut korko-optiot 3 410 1 245 2 350 Yhteensä -62 1 115-81 1 223-92 1 070 Sähköjohdannaiset Sähköfutuurit, Nord Pool 0 0 0 0 0 0 Sähkötermiinit, Nord Pool 8 50 10 65 2 52 Sähkötermiinit, muut 1 9 2 4 1 8 Osto-optiot, ostetut 0 0 1 0 0 0 Yhteensä 10 60 13 69 3 60 Vastuut, milj. euroa 31.3.2005 31.3.2004 31.12.2004 Pantatut rahavarat 0 1 1 Takaukset 0 0 0 Vuokravastuut 0 0 0 Luotonvarausprovisiot 1 1 1 Yhteensä 1 2 3 Muut taloudelliset vastuut 1 0 1