Munksjö Älykkäämpää paperiteknologian käyttöä Kasvutarinoita pakkaus- ja paperialalta Arvopaperin tilaisuus Helsingissä 17.2.2016 Pia Aaltonen-Forsell, CFO
1 2 3 4 Munksjö lyhyesti Strategia, markkinat ja liiketoiminta-alueet Taloudellinen kehitys ja taloudelliset tavoitteet Q&A
Munksjö lyhyesti Munksjö on maailman johtavia kehittyneiden paperituotteiden valmistajia Munksjön liiketoimintaidea on tarjota asiakkaille joustavia ja lisäarvoa tuottavia erikoispaperituotteita kasvavilla tuotealueilla Munksjön erikoispaperit ovat usein keskeisiä asiakkaiden suunnittelu- ja valmistusprosesseille ja tuotteiden kehittämisessä hyödynnetään älykästä paperiteknologiaa Liikevaihto 1 131 milj. euroa vuonna 2015 Yhteensä 15 tuotanto- ja konvertointilaitosta Ranskassa, Ruotsissa, Saksassa, Italiassa, Espanjassa, Brasiliassa ja Kiinassa Osake listattu keskisuurten yritysten luokassa Nasdaq Helsingissä ja Nasdaq Tukholmassa Maailmanlaajuinen organisaatio, jossa noin 2 900 työntekijää Noin 10 500 osakkeenomistajaa* * Lähde: Euroclear Finland, tilanne 29.1.2016
Maantieteellinen läsnäolo Munksjöllä on myyntiä yli 70 maassa Tuotantolaitos Konsernin myyntikonttori Lisäksi laaja globaali myyntija agenttiverkosto Kehityskeskus Pääkonttori Konsernikonttori
1 2 3 4 Munksjö lyhyesti Strategia, markkinat ja liiketoiminta-alueet Taloudellinen kehitys ja taloudelliset tavoitteet Q&A
Munksjön strategiset pilarit ja asema arvoketjussa Strategiamme Kannattavaa kasvua erikoispapereissa Johtava asema kaikilla markkinoillamme Paras laatu tuotteissa ja palveluissa Operatiivinen tehokkuus Työntekijät, organisaatio, terveys ja turvallisuus Toimimme arvoketjun alussa, jossa luomme tehokkaimmin arvoa Erikoissellun valmistaja Erikoispaperien valmistaja Teollinen konvertoija Loppukäyttäjä
Koko paperi- ja kartonkimarkkina ~410 mt Fragmentoituneet markkinat korkeilla alalle pääsyn esteillä Markkinoiden koko vastaa noin 6 % globaalista markkinasta Erikoispaperi Pehmopaperi 6% Erikoispapereiden markkinat Kartonki Pahvi Muiden paperi- ja kartonkituotteiden markkinat Graafiset paperit Lähteet: AWA, RISI, McKinsey
Koko paperi- ja kartonkimarkkina ~410 mt Olemme valinneet tiettyjä markkinasegmenttejä Tuoteportfoliomme vertailussa Erikoispaperi 6% 33% Munksjöllä markkinaosuus Muut paperi- ja kartonkituotteet 66% Munksjöllä ei markkinaosuutta Lähteet: AWA, RISI, McKinsey
Munksjön liiketoiminta-alueet palvelevat useampaa alaa Osuus liikevaihdosta 2015 Korkeat laatuvaatimukset Decor Kalusteiden valmistus Sisutusmuotoilu Laminaattilattioiden valmistus Muut rakennus- ja remontointiteollisuuden käyttämät sisä- ja ulkopaneelit Lääketeollisuus Kosmetiikkateollisuus 32% Release Liners Edistyksellinen tuotevalikoima Vähittäiskauppa Kulutus- ja kestokulutustavarat (etikettimerkintä) Autoteollisuus Lentoteollisuus Rakentamis-teollisuus Elektrotekniset sovellukset Lääketeollisuus Graafinen viestintä ja etikettimerkintä kodeissa ja toimistoissa Energiateollisuus Hygienia- ja kartonkituotteet (sellu) 38% Industrial Applications Korkean teknologian tuotteet Rakennusteollisuus Kalusteiden valmistus Kuljetus Energian siirto Teräs, alumiini ja lasiteollisuudet Tekstiiliteollisuus Useat kuvataidepaperien erikoismarkkinat 15% Graphics and Packaging Joustavia ratkaisuja Kuluttajatavarat Toimistotarvikkeiden valmistajat Kuvaratkaisuiden toimittajat Kalusteiden valmistus 15%
Katsaus vuoteen 2015 liiketoiminta-alueittain Osuus liikevaihdosta 2015* 15% 15% 38% 32% Decor Release Liners Industrial Applications Graphics and Packaging Osuus käyttökatteesta (oik.**) 2015* 25% 0% 39% Decor Release Liners Industrial Applications 36% Graphics and Packaging * Ei sisällä sisäisiä eliminointeja ** Oikaistu kertaluonteisilla erillä
1 2 3 4 Munksjö lyhyesti Strategia, markkinat ja liiketoiminta-alueet Taloudellinen kehitys ja taloudelliset tavoitteet Q&A
Taloudelliset tavoitteet Käyttökateprosentti liiketoimintasyklin aikana 12 % Decor 15-16% Release Liners 12-13 % Industrial Applications 15-16 % Graphics and Packaging 9-10 % Velkaantumisaste < 80 % Osingonjako > 1/3 liiketoiminnan nettorahavirrasta investointien jälkeen
Liikevaihdon kehitys 2010-2015* milj. euroa 350 300 250 200 169 155 153 148 154 146 159 155 208 245 256 288 293 276 281 280 291 269 290 150 100 91 100 95 102 128 50 0 * Luvut ennen liiketoimintojen yhdistämistä käsittävät Munksjö AB:n liiketoiminnan
Käyttökate (oik.*) ja käyttökateprosentti 2013 2015** milj. euroa 45 16% 40 14% 35 30 25 20 15 10 5 6.5% 18.9 5.4% 16.3 4.6% 12.1 6.3% 16.8 9.5% 8.9% 27.4 26.0 8.4% 23.2 10.1% 9.5% 8.6% 28.4 26.5 25.0 7.4% 7.6% 20.0 22.1 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 0% * Oikaistu kertaluonteisilla erillä ** Pro forma-luvut vuoden 2013 osalta
Nettovelan kehitys 2013-2015 milj. euroa 350 80% 300 250 200 150 100 268.2 257.5 58.7% 57.8% 230.4 237.6 241.5 240.8 54.4% 55.3% 56.5% 57.2% 225.6 54.5% 241.1 58.5% 260.8 264.1 64.2% 68.1% 227.4 56.7% 60% 50 0 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 40% Korollinen nettovelka Velkaantumisaste, % * Pro forma-luvut vuoden 2013 osalta
Toimenpiteet kannattavuustavoitteen saavuttamiseksi % 14% 12% 12,0% 10% 8% 8,3% 8,9% 6% Q4/2014-Q3/2015 4% 2% 0% * Oikaistu kertaluonteisilla erillä
Munksjön osakekurssin kehitys ja pääoman palautukset Kehitys Ylin Alin Kehitys pörssilistautumisesta (7.6.2013 12.2.2016) MUNK1 +40,3 % 12,29 4,62 OMX Helsinki*-indeksi +21,6 % - - 2015 2014 2013 Pääoman palautus (osaketta kohden) 0,30** EUR 0,25 EUR 0,10 EUR Efektiivinen osinkotuotto***, % 3,5 % 2,8 % 1,9 % * OMX Helsinki PI-indeksi **Hallituksen ehdotus *** Laskelma perustuu pääoman palautuksiin
Suurimmat osakkeenomistajat 29.1.2016 Osakkeenomistaja Osakkeita, kpl % 1 Ahlström Capital-konserni 7 396 480 14,5 2 Viknum AB 6 000 000 11,8 3 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 4 101 899 8,0 4 OP-Pohjola Varainhoito 2 436 022 4,8 5 Nordea Asset Management 1 382 909 2,7 6 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 814 676 1,6 7 Huber Mona 692 767 1,4 8 Sp-Rahastoyhtiö 581 605 1,1 9 Tracewski Jacqueline 540 047 1,1 10 Handelsbanken Asset Management 415 731 0,8 Lähteet: Euroclear Finland ja Euroclear Sweden Munksjö Oyj sai 8.5.2015 ilmoituksen, jonka mukaan Lannebo Fonder AB:n omistusosuus oli 4,8 prosenttia
Q&A Munksjön vuosikertomus julkaistaan viikolla 10/2016 osoitteessa www.munksjo.com Osavuosikatsaus ajalta tammikuu maaliskuu julkaistaan 27.4.2016. Lisätietoja: Laura Lindholm Sijoittajasuhdepäällikkö puh. +46 72 703 6336 laura.lindholm@munksjo.com