EETTISET SIJOITUKSET OBLIGAATIO IV Sijoitus, jonka tuotto ja takaisinmaksu määräytyvät eurooppalaisen eettisen indeksin sekä euron ja dollarin välisen vaihtokurssin kehityksen perusteella Obligaatio Sijoitus tehdään Yhdysvaltain dollareissa (1) Liikkeeseenlaskukurssi 110 % nimellisarvosta (10 % ylikurssi) Vähimmäissijoitus EUR 5 000 nimellisesti (5 obligaatiota) Pääomasuoja (1) 100 % nimellisarvosta, Yhdysvaltain dollareissa Merkintäpalkkio 2 % nimellisarvosta Laina-aika 5 vuotta Alustava osallistumisaste 180 % (vähintään 150 %) Solactive Oekom Ethical Low Volatility Kohde-etuusindeksi Index ISIN FI4000233192 Tämä markkinointiesite tulee lukea yhdessä lopullisten ehtojen sekä voimassa olevan ohjelmaesitteen ehtojen kanssa, jotka ovat saatavissa osoitteesta www.sipnordic.fi. Sijoittajia kehotetaan erityisesti tutustumaan ohjelmaesitteen osaan Risk factors. Kaikki sijoittajalle maksettavat suoritukset ovat riippuvaisia liikkeeseenlaskijan sekä takaajan kyvystä täyttää velvoitteensa oikea-aikaisesti eivätkä ota huomioon mahdollisia verovaikutuksia tai muita sijoitukseen liittyviä kuluja ja palkkioita. (1) Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy liikkeeseenlaskija- ja takaajariski (ks. sivu 9). Mikäli kohde-etuusindeksin lopullinen kehitys on nolla tai negatiivinen, menettää sijoittaja obligaatiossa maksamansa ylikurssin (10 % nimellisarvosta) ja merkintäpalkkion (2 %). Sijoitus tehdään arvoltaan täysin Yhdysvaltain dollareissa, joten euron ja dollarin välinen vaihtokurssi vaikuttaa sijoituksen mahdolliseen tuottoon sekä pääoman takaisinmaksuun. Obligaatio Merkintäaika: 9. tammikuuta 17. helmikuuta 2017 Viimeinen maksupäivä: 24. helmikuuta 2017 Yleisötarjous, jossa jälleenmyyjänä SIP Nordic Fondkommission AB Sijoituksen liikkeeseenlaskija on BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. ja takaaja on BNP Paribas.
TIETOA SIP NORDIC FONDKOMMISSION AB:STA SIP Nordic on sijoituspalveluyritys, joka toimii jälleenmyyjänä strukturoitujen sijoitustuotteiden liikkeeseenlaskuissa Suomessa ja Ruotsissa. SIP Nordic Oy on SIP Nordic Fondkommission AB:n sidonnaisasiamies Suomessa. SIP Nordic won the Europe Structured Products Award for Best in Product Performance Finland in 2016. Only products that matured between 1st October 2014 and 30th September 2015 have been retained. SIP Nordic won the same award in 2014 for products that matured between 1st July 2012 and 30th September 2013.
TUOTETIEDOT 3 Tuotteen pääpiirteet Eettiset Sijoitukset Obligaatio IV on noin viisivuotinen sijoitus, jonka liikkeeseenlaskijana toimii BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. ja takaajana toimii BNP Paribas. Tuotteen jälleenmyyjänä toimii SIP Nordic Fondkommission AB. Sijoituksen mahdollinen tuotto muodostuu Solactive Oekom Ethical Low Volatility indeksin ( indeksi") sekä Yhdysvaltain dollarin ja euron välisen vaihtokurssin laina-aikaisesta kehityksestä. Sijoitus tehdään arvoltaan täysin Yhdysvaltain dollareissa, joten vaihtokurssi vaikuttaa myös nimellispääoman takaisinmaksuun. Indeksi koostuu kolmestakymmenestä yhtiöstä, jotka valitsee johtava saksalainen kestävän kehityksen analyysiyhtiö Oekom Research AG. Kaikki yhtiöt täyttävät tarkasti määritellyt kriteerit koskien niiden eettistä vastuuta, sosiaalista vastuuta sekä ympäristövastuuta, ja ne ovat sitoutuneet kestävään kehitykseen. Sijoitus tarjoaa alustavasti 180 %:n (1) osallistumisasteen kohde-etuusindeksin mahdollisesta positiivisesta kehityksestä keskiarvoistamisen jälkeen. Sijoitus tehdään arvoltaan täysin Yhdysvaltain dollareissa. Valuuttakurssi luo sekä mahdollisuuksia että riskejä. Vahvistunut dollari suhteessa euroon kasvattaa sijoituksen nimellispääomaa, kun taas heikentynyt dollari vaikuttaa nimellispääomaa pienentävästi. Liikkeeseenlaskukurssi on 110 %, ja kohde-etuusindeksin lopullisen kehityksen ollessa nolla tai negatiivinen menettää sijoittaja maksamansa ylikurssin (10 %) ja merkintäpalkkion (2 %). Riski sijoitetun pääoman menettämisestä kokonaan tai osittain, mikäli Yhdysvaltain dollari heikkenee suhteessa euroon tai liikkeeseenlaskija ja takaaja ajautuvat konkurssiin tai maksujen laiminlyöntiin. Kenelle sijoitus sopii? Sijoitus sopii sijoittajalle, joka uskoo kohde-etuusindeksin nousevan seuraavan viiden vuoden aikana sekä uskoo Yhdysvaltain dollarin vahvistuvan suhteessa euroon. Sijoitus tehdään arvoltaan täysin Yhdysvaltain dollareissa, ja liikkeeseenlaskija sekä takaaja sitoutuvat maksamaan takaisin nimellisarvon eräpäivänä dollareissa, vaikka kohdeetuusindeksin lopullinen kehitys olisi negatiivinen tai nolla. NÄIN SIJOITUS TOIMII Miksi sijoittaa? Euroopan osakemarkkinoiden arvostustaso on suhteellisesti edelleen matala. Sijoitus tarjoaa mahdollisuuden hyötyä talouden elpymisestä eettisesti kestävällä tavalla. Sijoituksen hyödyt Sijoitus tarjoaa alustavasti erittäin korkean 180 %:n osallistumisasteen (1) kohde-etuusindeksin mahdolliseen nousuun. Sijoitus tarjoaa pääomasuojan Yhdysvaltain dollareissa. Katso myös Hyödyt ja haitat sivulta 8. Sijoituksen tuotto muodostuu kohde-etuuden laina-aikaisesta kehityksestä. Kohde-etuuden alkuarvo muodostuu liikkeeseenlaskupäivänä ja kohde-etuuden päätösarvo muodostuu laina-ajan kahdentoista viimeisen kuukauden havaintojen aritmeettisena keskiarvona (yhteensä 13 havaintoa): Mikäli kohde-etuuden keskiarvoistuksen jälkeinen kehitys on positiivinen suhteessa sen lähtöarvoon, kerrotaan tämä positiivinen kehitys alustavasti 180 %:n osallistumisasteella (1) sekä Yhdysvaltain dollarin ja euron välisen vaihtokurssin laina-aikaisella kehityksellä, mikä muodostaa sijoituksen eräpäivänä maksettavan tuoton. Mikäli kohde-etuuden kehitys on negatiivinen, niin sijoittaja ei hyödy kohde-etuusindeksin kehityksestä ja saa näin ollen takaisin 100 % nimellisarvosta kerrottuna dollarin ja euron vaihtokurssin kehityksellä laina-aikana. Molemmissa tapauksissa sijoitukseen vaikuttaa Yhdysvaltain dollarin ja euron välinen vaihtokurssi. Sijoitus tehdään arvoltaan täysin Yhdysvaltain dollareissa. Valuuttakurssi luo sekä mahdollisuuksia että riskejä. Vahvistunut dollari suhteessa euroon kasvattaa sijoituksen nimellispääomaa, kun taas heikentynyt dollari vaikuttaa nimellispääomaa pienentävästi. Kohde-etuusindeksin lopullisen kehityksen kerrottuna osallistumisasteella pitää ylittää obligaation ylikurssi ja merkintäpalkkio (yhteensä 12 %), ilmaistuna prosentteina nimellisarvosta, jotta sijoittaja saisi tuottoa. Osallistumisasteen ollessa 180 % (1) kohde-etuusindeksin pitää siis loppuarvon määrityspäivään mennessä nousta yli 6,67 %, jotta sijoittaja saisi positiivista tuottoa. Tämä olettaa Yhdysvaltain dollarin vaihtokurssin pysyvän muuttumattomana suhteessa euroon sijoituksen laina-aikana. (1) Osallistumisaste vahvistetaan noin 1. maaliskuuta 2017 ja se voi olla alle 180 %, kuitenkin vähintään 150 %.
4 KOHDE-ETUUSINDEKSI: SOLACTIVE OEKOM ETHICAL LOW VOLATILITY INDEX Esittelyssä Solactive Oekom Ethical Low Volatility Index Indeksi koostuu kolmestakymmenestä yhtiöstä, jotka valitsee johtava saksalainen kestävän kehityksen analyysiyhtiö Oekom Research AG. Kaikki yhtiöt täyttävät tarkasti määritellyt kriteerit koskien niiden eettistä vastuuta, sosiaalista vastuuta sekä ympäristövastuuta, ja ne ovat sitoutuneet kestävään kehitykseen. Myös yhtiöt, joiden toimintaan liittyy fossiilisia polttoaineita, ovat jätetty pois indeksistä. Mikä on Solactive? Solactive on perustettu 2007 ja on tänä päivänä johtava indeksipalveluja tarjoava yhtiö. Solactive toimii arvonlaskijana lähes 800 eri indeksille, joiden kokonaisarvo on noin 20 miljardia dollaria. Lähde: www.solactive.com Kuinka yhtiöt valitaan indeksiin? 1 Oekom-luokitus Mikä on Oekom? Oekom Research AG on yksi maailman johtavista kestävän kehityksen analyysiyhtiöistä, joka on ollut mukana yli kaksikymmentä vuotta kehittämässä eettistä sijoittamista. Oekom lähtee liikkeelle noin 600 eurooppalaisesta pörssilistatusta osakkeesta, joille jokaiselle määritellään eettinen luokitus. Tämä luokitus perustuu yli 700 eri kriteeriin ja käy yksityiskohtaisesti läpi yhtiöiden sosiaalisen vastuun sekä ympäristövastuun. Noin 180 yhtiötä saavat hyväksytyn luokituksen. Lähde: www.oekom-research.com 2 Oekom-analyysiin perustuva suodatin EETTINEN ANALYYSI Tämän jälkeen poistetaan kaikki yhtiöt, joilla on toimintaa kiistanalaisilla aloilla, kuten tupakka, alkoholi, uhkapeli, pornografia ja aseteollisuus. Valinnassa poistetaan myös yhtiöt, jotka käyttävät kyseenalaisia keinoja liiketoiminnassaan, rikkovat ihmisoikeuksia tai joiden tarjoamat työolot eivät täytä kansainvälisiä sopimuksia. FOSSIILITON TOIMINTA Lopuksi poissuljetaan yhtiöt, jotka tuottavat öljyä tai louhivat hiiltä tai joiden toimintaan fossiiliset polttoaineet muuten keskeisesti liittyvät. Noin 130 yhtiötä on jäljellä näiden suodattimien jälkeen. 3 Indeksistrategia Indeksin lopulliset yhtiöt valitaan indeksistrategian määritelmien mukaan (katso sivu 5). 30 yhtiötä SOLACTIVE OEKOM ETHICAL LOW VOLATILITY INDEX
KOHDE-ETUUSINDEKSI: SOLACTIVE OEKOM ETHICAL LOW VOL. INDEX 5 Indeksistrategia Likviditeettivaatimus: Päästäkseen kohde-etuusindeksiin yhtiöiden osakkeiden keskimääräisen kaupankäyntivolyymin viimeiseltä kuukaudelta on oltava vähintään 10 miljoonaa euroa päivässä. Volatiliteettisuodatin: Oekomin valintakriteereiden sekä likviditeettivaatimuksen jälkeen sovelletaan volatiliteettisuodatinta. Vain kolmekymmentä tähän asti valituista yhtiöistä tullaan säilyttämään. Säilytetyt yhtiöt ovat ne, joilla on ollut alhaisin volatiliteetti edellisten kuuden kuukauden aikana. Osakkeiden paino indeksissä määräytyy niiden volatiliteetin mukaan, jolloin vähiten volatiilit osakkeet saavat korkeamman painon suhteessa korkeamman volatiliteetin osakkeisiin. Osingonmaksuvaatimukset: Kaikki maksetut osingot sijoitetaan takaisin indeksiin, mutta näistä vähennetään kiinteä 3,5 % vuosittainen korjaus, joka vastaa keskimääräistä osinkotuottoa Euroopassa. Tasapainoitus: Indeksi valitaan ja tasapainotetaan uudelleen neljännesvuosittain. Tasapainotukset tehdään maaliskuun, kesäkuun, syyskuun sekä joulukuun lopulla. Kaikki indeksiin tehtävät muutokset tehdään kymmenen päivän jaksoissa, jolloin indeksin painotus voi vaihdella yli tai alle kolmenkymmenen yhtiön. Indeksin arvo lasketaan euroissa. Indeksin arvonlaskennasta sekä ylläpidosta vastaa Solactive. Historiallinen kehitys (simuloitu kehitys 14. huhtikuuta 2015 asti) 200% 180% 160% 140% 120% 100% 80% Lyhyesti volatiliteetista Korkea volatiliteetti tarkoittaa, että kohde -etuuden arvo on lyhyessä ajassa muuttunut voimakkaasti jompaan kumpaan suuntaan. Volatiliteetti voi toimia indikaattorina riskistä, joka liittyy tiettyyn kohde-etuuteen. 60% joulu 11 kesä 12 joulu 12 kesä 13 joulu 13 kesä 14 joulu 14 kesä 15 joulu 15 kesä 16 joulu 16 Solactive Oekom Ethical Low Volatility Index EURO STOXX 50 EUR (Price) Index STOXX Europe 600 EUR (Price) Index Kohde-etuusindeksin aloituspäivämäärä Solactive Oekom Ethical Low Volatility Index STOXX Europe 600 EUR (Price) Index EURO STOXX 50 EUR (Price) Index Vuotuinen tuotto (p.a.) 11,31 % 8,65 % 7,7% Volatiliteetti 13,56 % 16,43% 20,13 % Sharpen luku 0,83 0,53 0,38 Maksimi lasku - suurin kumulatiivinen tappio -20,67 % -26,68 % -29,99 % Sharpen luku mittaa sijoituksen riskiä. Se vertaa sijoitukselta odotettua ylituottoa sen volatiliteettiin eli arvonvaihteluun. Sharpen luku kuvaa siis sitä, kuinka paljon tuoton saamiseen on otettu riskiä. Positiivinen Sharpen luku kertoo kannattavasta riskinotosta, ja negatiivinen luku riskitöntä korkoa huonommasta tuotosta. Maksimi lasku (suurin kumulatiivinen tappio) kuvaa yksittäistä suurinta pudotusta kohde-etuuden arvossa korkeimmasta matalimpaan arvoon tiettynä havaintojaksona. Lähteet: Bloomberg, BNP Paribas 21/12/2016 Kohde-etuusindeksin kehitys on simuloitu ajanjaksona 20/12/2011 14/04/2015. Kehitys on euroissa. Historiallinen tai simuloitu kehitys ei ole osoitus tulevasta kehityksestä.
6 KOHDE-ETUUSINDEKSI: SOLACTIVE OEKOM ETHICAL LOW VOLATILITY INDEX Kohde-etuusindeksin koostumus (21. joulukuuta 2016) Yhtiö Bloomberg -koodi Painotus indeksissä Swisscom AG SCMN VX Equity 4.12% RELX PLC REL LN Equity 4.06% SGS SA SGSN VX Equity 4.00% Roche Holding AG ROG VX Equity 3.91% RELX NV REN NA Equity 3.91% Accenture PLC ACN UN Equity 3.88% ABB Ltd ABBN VX Equity 3.72% Coloplast AS COLOB DC Equity 3.61% WPP PLC WPP LN Equity 3.60% Koninklijke Ahold Delhaize NV AD NA Equity 3.49% Geberit AG GEBN VX Equity 3.36% TE Connectivity Ltd TEL UN Equity 3.31% Deutsche Telekom AG DTE GY Equity 3.31% Swiss Re AG SREN VX Equity 3.28% SAP SE SAP GY Equity 3.25% Yhtiö Bloomberg -koodi Painotus indeksissä adidas AG ADS GY Equity 3.24% Dassault Systemes DSY FP Equity 3.24% IngersollRand PLC IR UN Equity 3.21% UnibailRodamco SE UL NA Equity 3.19% Amadeus IT Group SA AMS SQ Equity 3.12% Danone SA BN FP Equity 3.11% Assa Abloy AB ASSAB SS Equity 3.06% Cie Gle des Etablissements Michelin ML FP Equity 3.01% ASML Holding NV ASML NA Equity 3.00% Sonova Holding AG SOON VX Equity 2.97% Eiffage SA FGR FP Equity 2.89% Mondi PLC MNDI LN Equity 2.87% Koninklijke Philips NV PHIA NA Equity 2.85% Koninklijke KPN NV KPN NA Equity 2.73% Telenor ASA TEL NO Equity 2.69% Lähteet: BNP Paribas, Oekom, Bloomberg, 21. joulukuuta 2016 LASKENTAESIMERKKI Esimerkit ovat tarkoitettu ainoastaan kuvaamaan tuotteen toimintaa Esimerkit eivät ole osoituksia sijoituksen mahdollisesta tulevasta tuotosta Tuotot on laskettu sijoitetulle pääomalle mukaan lukien merkintäpalkkio (112 %) Esimerkki Sijoituksen kokonaismäärä Kohde Kohde -etuusindeksin -etuusindeksin Lopullinen kehitys lopullinen kehitys kerrottuna (keskiarvoistamisen osallistumisasteella jälkeen) (1) Valuuttakurssi muuttumaton Takaisinmaksumäärä (2) Vuotuinen tuotto Dollari vahvistuu 20% suhteessa euroon Takaisinmaksumäärä (2) Vuotuinen tuotto Dollari heikkenee 20% suhteessa euroon Takaisinmaksumäärä (2) Vuotuinen tuotto 1 EUR 11 200 50 % 90 % EUR 19 000 11,15 % EUR 22 800 15,28 % EUR 15 200 6,30 % 2 EUR 11 200 20 % 36 % EUR 13 600 3,96 % EUR 16 320 7,82 % EUR 10 880-0,58 % 3 EUR 11 200 6,67 % 12 % EUR 11 200 0,00 % EUR 13 440 3,71 % EUR 8 960-4,36 % 4 EUR 11 200 0 % 0 % EUR 10 000-2,24 % EUR 12 000 1,39 % EUR 8 000-6,51 % 5 EUR 11 200-20 % 0 % EUR 10 000-2,24 % EUR 12 000 1,39 % EUR 8 000-6,51 % 6 EUR 11 200-50 % 0 % EUR 10 000-2,24 % EUR 12 000 1,39 % EUR 8 000-6,51 % Taulukko kuvaa esimerkkitilanteita EUR 11 200 suuruisen sijoituksen tuotosta. Vuotuinen tuotto on laskettu ottaen huomioon takaisinmaksumäärä, ylikurssi, sekä 2 %:n merkintäpalkkio. Laskentaesimerkeissä sekä takaisinmaksuesimerkeissä esitetyt luvut ovat esimerkinomaisia ja tarkoitettu ainoastaan kuvaamaan tuotteen toimintaa. Ne eivät ole osoituksia mahdollisesta tulevasta kehityksestä eivätkä ole millään tavalla lupaus tuotteen mahdollisesta tuotosta. Takaisinmaksuesimerkeissä sekä laskentaesimerkeissä käytetty 180 %:n osallistumisaste on alustava. Lopullinen osallistumisaste vahvistetaan noin 1. maaliskuuta 2017 ja se voi olla matalampi kuin takaisinmaksuesimerkeissä ja laskentaesimerkeissä käytetty taso, kuitenkin vähintään 150 %. Lopullinen osallistumisaste on saatavilla osallistumisasteen määrityspäivän jälkeen osoitteesta www.sipnordic.fi/lopullisetehdot.
TAKAISINMAKSUESIMERKIT 7 Selitys Indeksin kehitys Erittäin suotuisa takaisinmaksuesimerkki Indeksin loppuarvo Keskiarvoistaminen Taso 150 % $ = Dollarin valuuttakurssi muuttumaton suhteessa euroon lähtöarvostaan: 100 % 1 2 3 4 100 % 5 Vuotta 100 % nimellisarvosta + (180 % osallistuminen x 50 % positiivinen kehitys) (1) = 190 % nimellispääomasta Sijoituksen vuotuinen tuotto on 11,15 % $ Dollarin valuuttakurssi vahvistuu suhteessa euroon +20 % lähtöarvostaan: $ 1,2 dollarin kehitys x [100 % nimellisarvosta + (180 % osallistuminen x 50 % positiivinen kehitys) (1) ] = 228 % nimellispääomasta Sijoituksen vuotuinen tuotto on 15,28 % Dollarin valuuttakurssi heikkenee suhteessa euroon -20 % lähtöarvostaan: 0,8 dollarin kehitys x [100 % nimellisarvosta + (180 % osallistuminen x 50 % positiivinen kehitys) (1) ] = 152 % nimellispääomasta Sijoituksen vuotuinen tuotto on 6,30 % Neutraali takaisinmaksuesimerkki Taso $ = Dollarin valuuttakurssi muuttumaton suhteessa euroon lähtöarvostaan: 100 % 1 2 3 4 106,67% 100 % 5 Vuotta 100 nimellisarvosta + (180 % osallistuminen x 6,67 % positiivinen kehitys) (1) = 112 % nimellispääomasta Sijoituksen vuotuinen tuotto on 0,00 % $ Dollarin valuuttakurssi vahvistuu suhteessa $ euroon +20 % lähtöarvostaan: 1,2 dollarin kehitys x [100 % nimellisarvosta + (180 % osallistuminen x 6,67 % positiivinen kehitys) (1) ] = 134,40 % nimellispääomasta Sijoituksen vuotuinen tuotto on 3,71 % Dollarin valuuttakurssi heikkenee suhteessa euroon -20 % lähtöarvostaan: Takaisinmaksumäärä : 0,8 dollarin kehitys x [100 % nimellisarvosta + (180 % osallistuminen x 6,67 % positiivinen kehitys) (1) ] = 89,60 % nimellispääomasta Sijoituksen vuotuinen tuotto on -4,36 % Lähde: BNP Paribas. Laskentaesimerkeissä sekä takaisinmaksuesimerkeissä esitetyt luvut ovat esimerkinomaisia ja tarkoitettu ainoastaan kuvaamaan tuotteen toimintaa. Ne eivät ole osoituksia mahdollisesta tulevasta kehityksestä eivätkä ole millään tavalla lupaus tuotteen mahdollisesta tuotosta. (1) Osallistumisaste vahvistetaan noin 1. maaliskuuta 2017 ja se voi olla alle 180 %, kuitenkin vähintään 150 %.
8 TAKAISINMAKSUESIMERKIT Selitys Indeksin kehitys Epäsuotuisa takaisinmaksuesimerkki Indeksin loppuarvo Keskiarvoistaminen Taso $ = Dollarin valuuttakurssi muuttumaton suhteessa euroon lähtöarvostaan: 100 % 1 2 3 4 80% 100 % 5 Vuotta 100 % nimellisarvosta, joka vastaa 89,29 % nimellispääomasta Sijoituksen vuotuinen tuotto on -2.24 % $ Dollarin valuuttakurssi vahvistuu suhteessa $ Dollarin valuuttakurssi heikkenee suhteessa euroon +20 % lähtöarvostaan: euroon -20 % lähtöarvostaan: : 1,2 dollarin kehitys x 100 % 0,8 dollarin kehitys x 100 % nimellisarvosta nimellisarvosta = 120 % nimellisarvosta, = 80 % nimellisarvosta, joka vastaa 71,43 % joka vastaa 107,14 % nimellispääomasta nimellispääomasta Sijoituksen vuotuinen tuotto on 1,39 % Sijoituksen vuotuinen tuotto on -6,51 % Lähde: BNP Paribas. Laskentaesimerkeissä sekä takaisinmaksuesimerkeissä esitetyt luvut ovat esimerkinomaisia ja tarkoitettu ainoastaan kuvaamaan tuotteen toimintaa. Ne eivät ole osoituksia mahdollisesta tulevasta kehityksestä eivätkä ole millään tavalla lupaus tuotteen mahdollisesta tuotosta. HYÖDYT JA HAITAT + Hyötyjä + Hyödy 180 %:n (1) (ja vähintään 150 %:n) osallistumisasteella kohde-etuusindeksin mahdollisesta positiivisesta kehityksestä keskiarvoistamisen jälkeen. + Sijoitus tehdään arvoltaan täysin Yhdysvaltain dollareissa, joten euron ja dollarin välinen vaihtokurssi vaikuttaa sijoituksen mahdolliseen tuottoon sekä pääoman takaisinmaksuun, ja sijoittaja voi hyötyä Yhdysvaltain dollarin mahdollisesta vahvistumisesta euroa vastaan. + Keskiarvoistaminen laina-ajan lopussa voi vaikuttaa sijoituksen mahdolliseen tuottoon joko sitä kasvattavasti tai pienentävästi. + Sijoitus tarjoaa mahdollisuuden hyötyä odotetusta talouden piristymisestä eettisesti kestävällä tavalla toimivien yhtiöiden kautta. - Haittoja - Sijoitus erääntyy tappiollisena, mikäli kohde-etuusindeksin kehitys on sijoitusajan lopussa keskiarvoistamisen jälkeen muuttumaton, laskenut tai alle 6,67 %, ja myös jos Yhdysvaltain dollari on muuttumaton tai heikentynyt suhteessa euroon. - Sijoitus tehdään arvoltaan täysin Yhdysvaltain dollareissa. Valuuttakurssi luo sekä mahdollisuuksia että riskejä. Heikentynyt dollari suhteessa euroon vaikuttaa nimellispääomaa pienentävästi. - Keskiarvoistaminen laina-ajan lopussa voi vaikuttaa sijoituksen mahdolliseen tuottoon joko sitä kasvattavasti tai pienentävästi. - Mikäli sijoittaja päättää myydä sijoituksensa ennen eräpäivää, tämä toteutuu hintaan, joka heijastaa tuolloin vallitsevia markkinaolosuhteita ja saattaa olla huomattavasti alempi kuin liikkeeseenlaskukurssi (ks. sivu 9). - Riski sijoitetun pääoman menettämisestä kokonaan tai osittain, mikäli liikkeeseenlaskija BNP Arbitrage Issuance B.V. ja takaaja BNP Paribas ajautuvat konkurssiin tai maksujen laiminlyöntiin. (1) Osallistumisaste vahvistetaan noin 1. maaliskuuta 2017 ja se voi olla alle 180 %, kuitenkin vähintään 150 %.
RISKIT JA TÄRKEÄÄ TIETOA 9 Alla on yhteenveto tietyistä riskeistä, jotka liittyvät sijoitukseen strukturoituihin tuotteisiin. Sijoittajan tulee tutustua liikkeeseenlaskijan ohjelmaesitteeseen, joka sisältää tietoa soveltuvista riskitekijöistä. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin sopii vain sellaisille sijoittajille, joilla on tarvittava kokemus ja tieto arvioida itse kyseisen sijoituksen riskit. Sijoitus on sovelias ainoastaan sellaisille sijoittajille, joiden sijoituspäämäärä on yhteensopiva kyseisen tuotteen riskialttiuden, sijoitusajan ja muiden ominaisuuksien kanssa, ja joilla on riittävät resurssit kantaa sijoituksen mahdollisesti aiheuttamat tappiot. SIP Nordic, liikkeeseenlaskija tai takaaja eivät anna minkäänlaisia sijoitusneuvoja tai -suosituksia tässä markkinointiesitteessä. Sijoitusta harkitsevan tulee ennen sijoituksen tekemistä keskustella omien ammattimaisten neuvonantajiensa kanssa sikäli kun pitää sitä tarpeellisena ja harkita tarkkaan kyseistä sijoitusta oman tilanteensa valossa. Sijoittajan tulee ennen itsenäisen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua soveltuviin lopullisiin ehtoihin ja ohjelmaesitteeseen, jotka ovat saatavissa osoitteesta www.sipnordic.fi sekä ottamalla yhteyttä SIP Nordic Fondkommission AB/SIP Nordic Oy:n puhelinnumeroon +46 (0)8 566 126 00/ +358 (0)10 271 0170. Liikkeeseenlaskija ja takaaja Liikkeeseenlaskija- ja takaajariski Kaikki sijoitukseen liittyvät suoritukset ovat riippuvaisia liikkeeseenlaskijan ja takaajan kyvystä suorittaa maksusitoumuksensa oikea-aikaisesti. Liikkeeseenlaskija- ja takaajariskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että liikkeeseenlaskija ja takaaja tulevat maksukyvyttömiksi, eivätkä pysty vastaamaan sitoumuksistaan. Sijoittaja voi tällöin menettää sijoittamansa pääoman ja sijoituksen tuoton kokonaan tai osittain riippumatta kohde-etuuden kehityksestä. Osallistumisaste määritetään markkinaolosuhteiden perusteella vasta tarjousajan jälkeen Lopullinen osallistumisaste määritetään noin 1. maaliskuuta 2017, ja se voi luotto-, osake- ja valuuttamarkkinoilla vallitsevista markkinaolosuhteista riippuen olla huonompi kuin alustava osallistumisaste. Osallistumisastetta ei vahvisteta alle 150 %:n tason. Lopulliset ehdot, mukaan lukien lopullinen osallistumisaste, ovat saatavilla osoitteesta www.sipnordic.fi. Tarjous voidaan perua, merkintäaika katkaista tai tarjousta rajoittaa Tarjouksen toteuttaminen on riippuvainen myös siitä, että sovellettavassa lainsäädännössä, viranomaispäätöksissä tai niiden tulkinnassa ei tapahdu sellaisia muutoksia, jotka liikkeeseenlaskijan näkemyksen mukaan tekevät tuotteen tarjoamisen mahdottomaksi tai vaikeuttavat sitä merkittävästi. SIP Nordic Fondkommission AB tai liikkeeseenlaskija voivat myös lyhentää merkintäaikaa, rajoittaa tarjouksen kokoa tai perua tarjouksen kokonaan, mikäli SIP Nordic Fondkommission AB tai liikkeeseenlaskija katsovat, että markkinaolosuhteet vaikeuttavat tarjouksen menestyksellistä toteuttamista. Sijoittajia pyydetään huomioimaan, että tuotteen tarjous perutaan, mikäli osallistumisaste alittaa minimitason, eli 150 %. Tuotteesta luopuminen ennen eräpäivää ja jälkimarkkinariski Mikäli sijoittaja päättää myydä sijoituksensa ennen sen eräpäivää, toteutuu tämä hintaan, joka heijastaa vallitsevia markkinaolosuhteita ja saattaa olla matalampi tai korkeampi kuin sijoitettu määrä. Riski menettää osa sijoitetusta pääomasta on sitä korkeampi, mitä lähempänä liikkeeseenlaskupäivää sijoittaja luopuu tuotteesta. Yleisen korkotason noustessa saattaa tuotteen hinta jälkimarkkinoilla laskea. Jälkimarkkinat eivät välttämättä ole likvidejä markkinahäiriötilanteissa. SIP Nordic Fondkommission pyrkii tarjoamaan ostohintaa tuotteelle normaaleissa markkinaolosuhteissa, muttei takaa jälkimarkkinoita. Liikkeeseenlaskija voi tietyissä olosuhteissa lunastaa sijoituksen ennenaikaisesti, ja ennenaikainen lunastusmäärä saattaa olla korkeampi tai matalampi kuin sijoitettu pääoma. Markkinariski Historiallisia tuottoja (todellisia tai simuloituja) ei voi pitää osoituksina sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Ei ole mitään takeita siitä, että sijoituksen arvo nousee. Sijoituksen arvo voi joko nousta tai laskea, eikä sijoittaja välttämättä saa takaisin sijoittamaansa pääomaa. Tuotteen kehitys riippuu kohde-etuuden/indeksin kehityksestä ja sen tuotosta. Kohde-etuuden/indeksin kehitys on riippuvainen monista tekijöistä ja kehitykseen liittyy moninaisia riskejä, kuten osakekurssiriski, luottoriski, korkoriski, raaka-aineiden hintoihin liittyvät riskit, valuuttakurssiriski, kehittyvien markkinoiden riskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin ei vastaa suoraa sijoitusta niiden kohde-etuuksiin. Keskiarvoistamismekanismi kohde-etuuden lopullisen kehityksen laskennassa voi vaikuttaa sijoituksen tuottoon joko sitä kasvattavasti tai pienentävästi. Verot Sijoittajan tulee keskustella veroasiantuntijansa kanssa niistä verovaikutuksista, jotka liittyvät sijoitukseen. Verokanta ja verotukseen liittyvät lait ja määräykset saattavat muuttua sijoituksen aikana, ja ne voivat vaikuttaa haitallisesti sijoittajaan. Sijoittaja vastaa itse kaikista sijoitukseensa liittyvistä veroista. Lainarahoituksen erityisriskit Lainarahoitetun sijoituksen riskituottoprofiili on erilainen kuin ei-lainarahoitetun sijoituksen. Lainarahoituksen käyttö voi aiheuttaa suuria tappioita, sillä sijoittajan on maksettava rahoitusmenot myös silloin, kun sijoitus ei kehity toivotulla tai odotetulla tavalla. Rahoitusmenojen maksamiseksi sijoittaja ei saa luottaa mihinkään sijoituksen tuotto-odotukseen. Vain sellaiset hyvin kokeneet sijoittajat, jotka ymmärtävät kaikki lainarahoitettujen strukturoitujen sijoitustuotteiden ominaisuudet, voivat harkita lainarahoituksen käyttämistä sijoituksen tekemiseen. Kannustimet ja palkkiot SIP Nordic Fondkommission saa palkkioita liikkeeseenlaskijoilta ja myös maksaa palkkioita ulkopuolisille sijoituspalvelun tarjoajille. SIP Nordic Fondkommissionin näkemyksen mukaan nämä ovat ns. sallittuja palkkioita kolmansille osapuolille. Tällaisen sallitun kolmannen osapuolen palkkion tulee olla luonteeltaan sellainen, että se parantaa tuotteen laatua, esimerkiksi mahdollistamalla sellaisten tuotteiden ja ehtojen, jotka eivät normaalisti olisi sijoittajan saatavissa, tarjoamisen sijoittajalle. SIP Nordic ei kuitenkaan saa antaa palkkioiden estää sitä huomioimasta asiakkaan etua. Palkkiot muodostavat tuotteen strukturointikustannuksen. SIP Nordic Fondkommissionin saama palkkio SIP Nordic Fondkommission tarjoaa eri liikkeeseenlaskijoiden liikkeeseenlaskemia tuotteita. Liikkeeseenlaskija maksaa SIP Nordic Fondkommissionille palkkiota tuotteiden myynnistä. SIP Nordic Fondkommission saa lisäksi ei-rahallisia kannustimia BNP Paribas:lta tuotekoulutuksen, markkinointimateriaalin, tiettyjen tietoteknisten ja hallinnollisten tukitoimien sekä tuoteseurannan muodossa. Liikkeeseenlaskija maksaa SIP Nordic Fondkommissionille palkkiona strukturointikustannuksen, joka lasketaan prosenttiosuutena nimellisarvosta. Strukturointikustannus on enintään 1,2 % vuodessa ja se voi vaihdella liikkeeseenlaskijan tarjoamissa tuotteissa. Laskelma perustuu oletukseen, että sijoittaja pitää sijoituksensa varsinaiseen eräpäivään saakka.
10 RISKIT JA TÄRKEÄÄ TIETOA Lopullinen strukturointikustannus vahvistuu noin kaksi viikkoa ennen liikkeeseenlaskupäivää ja se riippuu tuotteen muodostavien rahoitusosatekijöiden markkinaolosuhteista. Strukturointikustannus on kertakorvaus ja se sisältyy tuotteen hintaan. SIP Nordic Fondkommissionin maksama palkkio SIP Nordic Fondkommissionin tarjoamat tuotteet voivat olla toisen osapuolen välittämiä (kuten sijoituspalvelun tarjoajan). Kannustimet ja palkkiot (jatkuu) Myös tämä sijoitustuote saattaa olla tällaisen toisen osapuolen välittämä. SIP Nordic Fondkommission maksaa tällaisesta tuotteen välittämisestä normaalisti korvauksen sijoituspalvelun tarjoajalle. Korvaus sisältyy tuotteen hintaan ja se lasketaan kertakorvauksena siitä nimellismäärästä, jonka sijoituspalvelun tarjoaja on välittänyt. Korvauksen suuruus vaihtelee ja riippuu monista tekijöistä. SIP Nordic Fondkommissionin arvio sijoituspalvelun tarjoajille maksettavista korvauksista perustuu palkkiotasoon, joka on enintään 0,5 % vuodessa tuotteen nimellismäärästä sen laina-ajalta. Laskelma perustuu oletukseen, että sijoittaja pitää sijoituksensa varsinaiseen eräpäivään saakka. SIP Nordic Fondkommission antaa lisäksi ei-rahallisia kannustimia sijoituspalvelun tarjoajille tuotekoulutuksen, markkinointimateriaalin, tiettyjen tietoteknisten ja hallinnollisten tukitoimien sekä tuoteseurannan muodossa. Esimerkki, joka perustuu EUR 100 000 sijoitukseen: Merkintäpalkkio: 2 % nimellismäärästä = EUR 2 000 (maksettava sijoitetun nimellisarvon lisäksi) Enimmäiskorvaus SIP Nordic Fondkommissionille: 5 x 1,2 % nimellisarvosta = EUR 6 000 (sisältyy sijoitettuun määrään) Yhteensä: EUR 8 000 Tärkeää tietoa BNP Paribas ja SIP Nordic ovat laatineet tämän markkinointiesitteen ainoastaan markkinointitarkoituksessa. Markkinointiesite ei anna täydellisiä tietoja sijoituksesta ja sijoitusta harkitsevan tulee pitää markkinointiesitettä ainoastaan alustavana yhteenvetona lopullisista ehdoista sekä ohjelmaesitteestä. BNP Paribas tai SIP Nordic eivät vastaa mistään tämän markkinointiesitteen mahdollisista painovirheistä, ja markkinointiesitteeseen voidaan tehdä muutoksia ilman etukäteisvaroitusta. Sijoittajan ja tämän ammattimaisen neuvonantajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä olla täysin tietoisia mahdollisista riskeistä ja hyödyistä, jotka liittyvät sijoitustuotteeseen sekä sijoitustuotteeseen liittyvistä mahdollisista muista liiketoimista. Näin ollen sijoittajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua tarkasti ohjelmaesitteeseen sekä lopullisiin ehtoihin, jotka ovat saatavilla osoitteesta www.sipnordic.fi. Sijoitustuote lasketaan liikkeeseen liikkeeseenlaskupäivänä voimassa olevan Obligaatiot, sertifikaatit ja warrantit - liikkeeseenlaskuohjelman ( liikkeeseenlaskuohjelma") alla yhdessä lopullisten ehtojen tai liikkeeseenlaskun liitteen kanssa. Kopio liikkeeseenlaskuohjelmaan liittyvästä ohjelmaesitteestä siihen liittyvine päivityksineen Base Prospectus dated 9 June 2016 under the Issuer s Note, Warrant and Certificate Programme and any Supplements thereto ( ohjelmaesite"), joka sisältää sijoitustuotteen ehdot ja jota täydentävät lopulliset ehdot tai liikkeeseenlaskun liite, on myös pyynnöstä saatavilla SIP Nordic Fondkommission AB:lta/SIP Nordic Oy:ltä. Tämän markkinointiesitteen tiedot ja mielipiteet/näkemykset perustuvat luotettavina pidettäviin lähteisiin, mutta BNP Paribas ja SIP Nordic eivät anna nimenomaisia tai epäsuoria takeita siitä, että tiedot ovat oikeita tai täydellisiä. Muilla rahoituslaitoksilla tai henkilöillä voi olla toisenlaisia mielipiteitä/näkemyksiä tai ne voivat vetää toisenlaisia johtopäätöksiä tässä markkinointiesitteessä esitetyistä tosiasioista tai ideoista. Kaikki esimerkit, olettamukset ja alustavat tiedot on sisällytetty tähän markkinointiesitteeseen havainnollistamistarkoituksessa. BNP Paribas ja SIP Nordic eivät voi antaa minkäänlaisia takeita siitä, että jokin positiivinen kehitys tai laskelma tulee toteutumaan tai että jokin mahdollinen positiivinen tuotto tullaan saavuttamaan. Kaikki tässä markkinointiesitteessä esitetyt mahdolliset kehitykset tai laskelmat ovat esimerkinomaisia, eivätkä ne ole BNP Paribasin tai SIP Nordicin tarjous tehdä sijoitus esitetyin ehdoin, tai osoitus siitä, että olisi mahdollista tehdä sijoitus esitetyin ehdoin. BNP Paribas ja SIP Nordic eivät tarjoa tämän markkinointiesitteen vastaanottajille sijoitus-, vero-, oikeudellista tai muun tyyppistä neuvontaa. Tietyt tässä markkinointiesitteessä kuvatut strategiat tai mahdolliset liiketoimet sisältävät johdannaisten käyttöä. Johdannaiset ovat luonteeltaan monimutkaisia ja sisältävät merkittäviä riskejä, mukaan lukien riski siitä, että koko sijoitettu pääoma menetetään. Sijoittajan tulee ymmärtää ja hyväksyä, etteivät BNP Paribas ja SIP Nordic ole sellaisessa asemassa, että ne pystyisivät arvioimaan, mikäli tässä markkinointiesitteessä kuvatut tuotteet tai strategiat ovat sijoittajan sijoitustarpeisiin, olosuhteisiin tai vaatimuksiin sopivia. Eturistiriidat BNP Paribas on investointipankki, joka toimii laajasti eri alueilla ja voi ajoittain kohdata eturistiriitoja, joita se ratkoo soveltuvan lain ja sisäisen ohjeistuksensa pohjalta. Sijoittajan tulee ottaa huomioon, että BNP Paribasilla voi olla, joko omaan lukuunsa tai muiden lukuun, pitkiä tai lyhyitä positioita sijoituksissa, transaktioissa tai strategioissa, joihin tässä markkinointiesitteessä viitataan, tai niihin liittyvissä tuotteissa ja että se voi olla osapuolena, joko omaan tai asiakkaidensa lukuun, transaktioissa tavalla, joka ei ole yhdenmukainen tässä markkinointiesitteessä ilmaistujen näkemysten kanssa. BNP Paribas voi lisäksi (ja on myös viime kahdentoista kuukauden aikana saattanut) toimia investointipankkina tai tarjota merkittäviä neuvontatai sijoituspalveluita tässä markkinointiesitteessä mainituille yhtiöille tai tässä markkinointiesitteessä mainittuihin sijoituksiin liittyen. Joidenkin valtioiden laki tai muut säädökset voivat rajoittaa tämän markkinointiesitteen jakelua. Henkilöiden, joilla on hallussaan tämä markkinointiesite, tulee itse selvittää tällaiset rajoitukset ja toimia niiden mukaisesti. Index disclaimer The financial instrument is not sponsored, promoted, sold or supported in any other manner by Solactive AG nor does Solactive AG offer any express or implicit guarantee or assurance either with regard to the results of using the Index and/or Index trade mark or the Index Price at any time or in any other respect. The Index is calculated and published by Solactive AG. Solactive AG uses its best efforts to ensure that the Index is calculated correctly. Irrespective of its obligations towards the Issuer, Solactive AG has no obligation to point out errors in the Index to third parties including but not limited to investors and/or financial intermediaries of the financial instrument. Neither publication of the Index by Solactive AG nor the licensing of the Index or Index trade mark for the purpose of use in connection with the financial instrument constitutes a recommendation by Solactive AG to invest capital in said financial instrument nor does it in any way represent an assurance or opinion of Solactive AG with regard to any investment in this financial instrument.
RISKIT JA TÄRKEÄÄ TIETOA 11 Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen riskiluokitus: keskimääräinen riski. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä kuten esim. viiteyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityksestä tai viiteyhtiöiden luottovastuutapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseenlaskijan ja takaajan takaisinmaksukyvystä. Mahdollinen nimellispääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan ja takaajan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. TIETOA BNP PARIBAS KONSERNISTA BNP Paribas (www.bnpparibas.com) toimii 75 maassa ja sillä on yli 180 000 työntekijää, joista yli 140 000 Euroopassa. Pankki luokitellaan korkealle kolmessa ydintoiminnassaan: Retail Banking, International Financial Services ja Corporate & Institutional Banking. Konsernilla on neljä kotimarkkinaa Euroopassa (Belgia, Ranska, Italia ja Luxemburg). BNP Paribas Personal Finance on kuluttajalainojen johtava toimija. BNP Paribas markkinoi myös pankkiliiketoimintaansa yksityishenkilöille Etelä- ja Itä-Euroopassa sekä Turkissa, ja pankilla on laaja verkosto Yhdysvaltojen länsiosassa. BNP Paribas:lla on johtava asema Euroopassa, vahva läsnäolo Amerikassa ja vakaa sekä nopeasti kasvava Corporate & Institutional Banking ja International Financial Services liiketoiminta Aasiassa.
ALUSTAVAT EHDOT JA AIKATAULU Liikkeeseenlaskija` BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. Takaaja BNP Paribas (A / A1 / A+, 21. joulukuuta 2016) ISIN -koodi FI4000233192 Merkintäaika 9. tammikuuta 17. helmikuuta 2017 Viimeinen maksupäivä 24. helmikuuta 2017 Osallistumisasteen määrityspäivä 1. maaliskuuta 2017 Liikkeeseenlaskupäivä 17. maaliskuuta 2017 Lähtöarvon määrityspäivä 3. maaliskuuta 2017 Päätösarvon määrityspäivät Kuukausittaiset havainnot: 3. maaliskuuta 2021, 6. huhtikuuta 2021, 4. toukokuuta 2021, 3. kesäkuuta 2021, 6. heinäkuuta 2021, 3. elokuuta 2021, 3. syyskuuta 2021, 4. lokakuuta 2021, 3. marraskuuta 2021, 3. joulukuuta 2021, 4. tammikuuta 2022, 3. helmikuuta 2022, 3. maaliskuuta 2022 Loppuarvon määrityspäivä 3. maaliskuuta 2022 Takaisinmaksupäivä 17. maaliskuuta 2022 Kohde-etuusindeksi Valuutta EUR Valuuttariski Nimellisarvo (N) EUR 1 000 per obligaatio Liikkeeseenlaskukurssi 110 % nimellisarvosta (10 % ylikurssi) Solactive Oekom Ethical Low Volatility Index (Bloomberg-koodi: SOLOELV Index) Sijoituksen mahdollinen tuotto sekä nimellispääoman takaisinmaksu on altistunut EUR/USD-valuuttakurssin kehitykselle Vähimmäismerkintämäärä EUR 5 000 nimellisesti (5 obligaatiota) (Hinta per obligaatio EUR 1 120 mukaan lukien merkintäpalkkio) Merkintäpalkkio 2 % nimellisarvosta Pääomasuoja 100 % nimellisarvosta, Yhdysvaltain dollareissa Alustava osallistumisaste 180 % (vähintään 150 %) Clearing Euroclear Finland Listaus Listausta haetaan Nordic Derivatives Exchange:ssa (mikäli listausvaatimukset täyttyvät) Ohjelmaesite ja lopulliset ehdot Ohjelmaesite (Base Prospectus) päivätty 9. kesäkuuta 2016 ja siihen liittyvät päivitykset (Supplements) sekä lopulliset ehdot (Final Terms) ovat saatavilla osoitteesta www.sipnordic.fi Tämän tuotteen tarjoaa Suomessa: SIP Nordic Fondkommission AB. Mikäli haluatte lisätietoja tai teillä on kysymyksiä koskien markkinointia tai myyntiä, ottakaa ystävällisesti yhteyttä: SIP Nordic Fondkommission AB, Kungsgatan 27, 111 56 Tukholma, Ruotsi SIP Nordic Oy, Suomi, puh: 010 271 0170 Obligaatio