Interim report January March 2014 6 May 2014 FINNLINES Q1
FINNLINES PLC, INTERIM REPORT JANUARY MARCH 2014 (unaudited) Stock Exchange Release 6 May 2014 at 12.15 JANUARY MARCH 2014: Strong start to the year Revenue EUR 126.8 million (EUR 133.9 million prev. year), decrease 5.3 per cent Result before interest, taxes, depreciation and amortisation (EBITDA) EUR 20.2 (11.1) million, increase 81.9 per cent Result for the reporting period EUR 0.3 (-10.9) million Earnings per share were 0.01 (-0.23) EUR/share KEY FIGURES MEUR Q1 2014 Q1 2013 1-12 2013 Revenue 126.8 133.9 563.6 Result before interest, taxes, depreciation and amortisation (EBITDA) 20.2 11.1 83.7 Result before interest and taxes (EBIT) 5.4-5.8 18.1 % of revenue 4.3-4.4 3.2 Result for the reporting period 0.3-10.9 6.0 EPS, EUR 0.01-0.23 0.12 Equity ratio, % 35.7 28.4 35.7 Gearing, % 146.9 212.0 149.1 Shareholders equity/share, EUR 8.99 8.91 8.98 EMANUELE GRIMALDI, PRESIDENT AND CEO, IN CONJUNCTION WITH THE REVIEW: Full speed ahead The first quarter result was EUR 0.3 million positive, which is over EUR 11 million better than previous year. The turnaround in the company financial performance took place already during the last quarter of 2013, and has continued during 1Q 2014. This came as a confirmation of the positive development of the Group, also because the first quarter has traditionally been, due to seasonality, negative in previous years. Several measures undertaken during 2013 lie behind the strength of this performance: optimisation of vessels, route and trade flows; painful decisions to reduce staff in port operations and elsewhere; reduction of interest bearing debt; cut of the overcapacity through the sale of certain vessels; cost controlling and cost cutting. Finnlines has the youngest fleet in the Baltic with low fuel consumption and high efficiency: with the above measures and with a committed management, we expect to improve during 2014 the Group result before taxes compared to previous year. FINNLINES PLC, INTERIM REPORT JANUARY MARCH 2014 (unaudited) FINNLINES BUSINESS Finnlines is one of the largest North-European liner shipping companies, providing sea transport services mainly in the Baltic and the North Sea. Finnlines passenger-freight vessels offer services from Finland to Germany and Sweden, from Sweden via the Åland Islands to Finland and from Germany to Russia. The company has subsidiaries in Germany, Belgium, Great Britain, Sweden, Denmark and Poland which all are also sales offices. In addition to sea transportation, the Company provides port services in Helsinki and Turku. GROUP STRUCTURE Finnlines Plc is a Finnish listed company. At the end of the reporting period, the Group consisted of the parent company and 25 subsidiaries. Finnlines is part of the Italian Grimaldi Group, which is a global logistics group specialising in maritime transport of cars, rolling cargo, containers and passengers. The Grimaldi Group comprises seven shipping companies, including Finnlines, Atlantic Container Line (ACL), Malta Motorways of the Sea (MMS) and Minoan Lines. With a fleet of about 100 vessels, the Group provides maritime transport services for rolling cargo and containers between North Europe, the Mediterranean, the Baltic Sea, West Africa, North and South America. It also offers passenger services within the Mediterranean and Baltic Sea. With 74.96 per cent (at 31 March 2014) of the shares, the Grimaldi Group is the biggest shareholder in Finnlines Plc. FINNLINES PLC Interim report Q1 2014 2
GENERAL MARKET DEVELOPMENT Based on the statistics by the Finnish Transport Agency for January February, the Finnish seaborne imports carried in container, lorry and trailer units decreased by 1 per cent whereas exports increased by 11 per cent (measured in tons) compared to the same period in 2013. According to the statistics published by Shippax for January February, trailer and lorry volumes transported by sea between Southern Sweden and Germany increased by 4 per cent compared to 2013. During the same period private and commercial passenger traffic between Finland and Sweden decreased by 7 per cent. Between Finland and Germany the corresponding traffic also decreased by 7 per cent (Finnish Transport Agency). FINNLINES TRAFFIC During the first quarter Finnlines operated on average 24 (24) vessels in its own traffic. MS Transrussia was renamed MS Finnhansa after Finnlines Plc purchased the vessel from its subsidiary Finnlines Deutschland GmbH in the end of January 2014. The vessel flies the Finnish flag and has continued to operate on Helsinki Rostock route. The cargo volumes transported during January March totalled approximately 158 thousand (151 thousand in 2013) cargo units, 16 thousand (13 thousand) cars (not including passengers cars ) and 584 thousand (518 thousand) tons of freight not possible to measure in units. In addition, some 109 thousand (105 thousand) private and commercial passengers were transported. FINANCIAL RESULTS January March 2014 The Finnlines Group recorded revenue totalling EUR 126.8 (133.9) million, a decrease of 5.3 per cent compared to the same period in 2013. Shipping and Sea Transport Services generated revenue amounting to EUR 122.8 (126.0) million and Port Operations EUR 10.0 (14.3) million. The internal revenue between the segments was EUR 6.0 (6.4) million. Result before interest, taxes, depreciation and amortisation (EBITDA) was EUR 20.2 (11.1) million, an increase of 81.9 per cent. Result before interest and taxes (EBIT) was EUR 5.4 (-5.8) million. The increased efficiency of the operations in terms of bunker consumption, higher capacity utilisation and reduction of costs has improved the financial performance. The result is affected by the seasonality of the cargo volumes, which are typically on a lower level at the turn of the year. The number of passengers is also modest during the autumn/winter period compared to the summer season. Net financial expenses were EUR -5.8 (-6.2) million. Financial income was EUR 0.0 (0.1) million and financial expenses totalled EUR -5.8 (-6.4) million. Result for the reporting period turned positive and was EUR 0.3 (-10.9) million and earnings per share (EPS) were EUR 0.01 (-0.23). STATEMENT OF FINANCIAL POSITION, FINANCING AND CASH-FLOW Interest-bearing debt decreased by EUR 220.0 million and amounted to EUR 663.6 (883.6). The equity ratio calculated from the balance sheet improved to 35.7 (28.4) per cent and gearing dropped to 146.9 (212.0) per cent. Due to the expansion of liner service network vessel lease commitments increased by EUR 15.1 million to EUR 21.2 million compared to the end of March 2013. At the end of the period, cash and deposits together with unused committed working capital credits amounted to EUR 47.8 (8.3) million. Net cash generated from operating activities after investing activities improved markedly and was EUR 9.7 (-7.0) million. CAPITAL EXPENDITURE Finnlines Group s gross capital expenditure in the reporting period totalled EUR 1.1 (1.9) million. Total depreciation amounted to EUR 14.7 (16.9) million. The investments consist of normal replacement costs of fixed assets and accrued dry-docking cost of ships. Finnlines has a capex programme in place which enables it to operate its full fleet, which is one of the youngest, most modern and most environmentally friendly of the Baltic, from 1 January 2015 onwards under the new MARPOL regulations. PERSONNEL The Group employed an average of 1,712 (1,906) persons during the period, consisting of 797 (928) persons on shore and 915 (978) persons at sea. The average number of shore personnel decreased mostly due to employee reductions in Port Operations. The number of persons employed at the end of the period was 1,726 (1,902) in total, of which 800 (945) on shore and 926 (957) at sea. The personnel expenses (including social costs) for the reporting period were EUR 24.6 (27.1) million. A group company of the Finnsteve group, Containersteve Oy Ab s adaptation negotiations according to the collective agreement of the Transport Workers Union in the Port of Kotka which started in November 2013 and consequent co-operation negotiations have resulted in the termination of all 36 employments in Kotka. Due to this the Company has booked a dismissal cost of EUR 1.0 million. Containersteve Oy Ab has made a decision to discontinue its business activities in Kotka. FINNLINES PLC Interim report Q1 2014 3
THE FINNLINES SHARE The Company s registered share capital on 31 March 2014 was EUR 103,006,282 divided into 51,503,141 shares. A total of 1.3 (0.2) million shares were traded on the NASDAQ OMX Helsinki during the period. The market capitalisation of the Company s stock at the end of March was EUR 380.6 (332.9) million. Earnings per share (EPS) were EUR 0,01 (-0.23). Shareholders equity per share was EUR 8.99 (8.91). At the end of the reporting period, the Grimaldi Group s holding and share of votes in Finnlines was 74.96 per cent. DECISIONS TAKEN BY THE ANNUAL GENERAL MEETING Finnlines Plc s Annual General Meeting was held in Helsinki on 8 April 2014. The Annual General Meeting of Finnlines Plc approved the Financial Statements and discharged the members of the Board of Directors and President and CEO from liability for the financial year 2013. It was decided to accept the proposal of the Board of Directors that no dividend shall be paid for 2013. The meeting decided that the number of Board Members be seven. All of the current Board Members were re-elected; Mr Christer Backman, Ms Tiina Bäckman, Mr Emanuele Grimaldi, Mr Gianluca Grimaldi, Mr Diego Pacella, Mr Olav K. Rakkenes and Mr Jon-Aksel Torgersen. The yearly compensation to the Board will remain unchanged as follows: the Chairman EUR 50,000, the Vice-Chairman EUR 40,000 and the Member EUR 30,000. The Annual General Meeting elected APA KPMG Oy Ab as the Company's auditor for the fiscal year 2014. It was decided that the external auditors will be reimbursed according to invoice. It was decided to authorise the Board of Directors to resolve on the issuance of shares in one or several tranches. The Board of Directors may, on the basis of the authorisation, resolve on the issuance of shares in one or several tranches, so that the aggregate number of shares to be issued shall not exceed 10,000,000 shares. The Board of Directors decides on all the conditions of the issuance of shares. The issuance of shares may be carried out in deviation from the shareholders' pre-emptive rights (directed issue). The authorisation is valid until the next Annual General Meeting. The authorisation replaces the Annual General Meeting s authorisation to decide on a share issue of 16 April 2013. RISKS AND RISK MANAGEMENT Finnlines is exposed to business risks that arise from capacity of the fleet existing in the market, counterparties, prospects for export and import of goods, and changes in the operating environment. The risk of overcapacity is reduced when the aging fleet is scrapped, on the other hand, and when more stringent sulphur directive requirements come into force, on the other. Finnlines operates mainly in the Emissions Control Areas where the emission regulations are stricter than globally. The sulphur content limit for heavy fuel oil will decrease to 0.1 per cent in 2015 in accordance with the MARPOL Convention. This brings a risk of increased costs in sea transportation. But considering that Finnlines has one of the youngest and largest fleet in Northern Europe, and the Company is doing targeted investment on engine systems and energy efficiency, the Company is in the strong position to greatly mitigate this risk. The effect of fluctuations in the foreign trade is reduced by the fact that the Company operates in several geographical areas. This means that slow growth in one country is compensated by faster recovery in another. Finnlines continuously monitors the solidity and payment schedules of its customers and suppliers. Currently, there are no indications of risks related to counterparties and Finnlines continues to monitor the financial position of its counterparties. Finnlines holds adequate credit lines to maintain liquidity in the current business environment. LEGAL PROCEEDINGS The 2013 Financial statements, published in 27 February 2014, contains a description of ongoing legal proceedings. CORPORATE GOVERNANCE Finnlines applies the Finnish Corporate Governance Code for listed companies. The Corporate Governance Statement can be reviewed on the corporate website: www.finnlines.com. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD There are no significant events to report. OUTLOOK AND OPERATING ENVIRONMENT The Finnlines Group s result before taxes is expected to improve in 2014 due to several reasons: certain vessels have been sold to cut overcapacity, the number of personnel has been reduced, changes in fleet/routes have increased operational efficiency, reducing consumption and increasing productivity, and the interest bearing debt has been reduced. The second interim report of 2014 for the period of 1 January 30 June will be published on Tuesday, 29 July 2014. Finnlines Plc The Board of Directors Emanuele Grimaldi President and CEO FINNLINES PLC Interim report Q1 2014 4
ENCLOSURES - Reporting and accounting policies - Consolidated statement of comprehensive income, IFRS - Consolidated statement of financial position, IFRS - Consolidated statement of changes in equity, IFRS - Consolidated cash flow statement, IFRS (condensed) - Revenue and result by business segments - Property, plant and equipment - Contingencies and commitments - Shares, market capitalisation and trading information - Calculation of ratios - Related party transactions DISTRIBUTION NASDAQ OMX Helsinki Ltd. Main media This interim report is unaudited. FINNLINES PLC Interim report Q1 2014 5
REPORTING AND ACCOUNTING POLICIES This interim report included herein is prepared in accordance with IAS 34 (Interim Financial Reporting) standard. The Company has adopted new or revised IFRS standards and IFRIC interpretations from the beginning of the reporting period corresponding to those described in the 2013 Financial Statements with effect of 1 January 2014. These new or revised standards have not had an effect on the reported figures. Finnlines Plc entered into the tonnage taxation regime in January 2013. In tonnage taxation, shipping operations transferred from taxation of business income to tonnage-based taxation. In other respects, the same accounting policies have been applied as in the previous annual financial statements. All figures in the accounts have been rounded and, consequently, the sum of individual figures may deviate from the presented sum figure. The preparation of the interim financial statements in accordance with IFRS requires management to make estimates and assumptions and use its discretion in applying the accounting principles that affect the valuation of the reported assets and liabilities and other information such as contingent liabilities and the recognition of income and expenses in the income statement. Although the estimates are based on the management s best knowledge of current events and actions, actual results may differ from the estimates. The uncertainties related to the key assumptions were the same as those applied to the consolidated financial statements at the year-end 31 December 2013. FINNLINES PLC Interim report Q1 2014 6
CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME, IFRS EUR 1,000 1 Jan 31 Mar 2014 1 Jan 31 Mar 2013 1 Jan 31 Dec 2013 Revenue 126,803 133,935 563,587 Other income from operations 1,618 353 5,329 Materials and services -48,429-59,277-229,690 Personnel expenses -24,643-27,121-102,584 Depreciation, amortisation and impairement losses -14,734-16,919-65,583 Other operating expenses -35,181-36,803-152,983 Total operating expenses -122,986-140,121-550,840 Result before interest and taxes (EBIT) 5,435-5,832 18,075 Financial income 56 128 526 Financial expenses -5,848-6,375-25,335 Result before taxes (EBT) -356-12,079-6,734 Income taxes 684 1,172 12,744 Result for the reporting period 328-10,907 6,011 Other comprehensive income: Other comprehensive income to be reclassified to profit and loss in subsequent periods: Exchange differences on translating foreign operations 2-15 -9 Changes in cash flow hedging reserve Fair value changes Transfer to fixed assets Tax effect, net 0 6 2 Other comprehensive income to be reclassified to profit and loss in subsequent periods, total 2-9 -7 Other comprehensive income not being reclassified to profit and loss in subsequent periods: Remeasurement of defined benefit plans -399 Tax effect, net * 212 1 Other comprehensive income not being reclassified to profit and loss in subsequent periods, total 212-398 Total comprehensive income for the reporting period 542-10,916 5,606 Result for the reporting period attributable to: Parent company shareholders 355-10,859 5,997 Non-controlling interests -27-48 14 Total comprehensive income for the reporting period attributable to: 328-10,907 6,011 Parent company shareholders 569-10,868 5,592 Non-controlling interests -27-48 14 542-10,916 5,606 Result for the reporting period attributable to parent company shareholders calculated as earnings per share (EUR/share): Undiluted / diluted earnings per share 0.01-0.23 0.12 Average number of shares: Undiluted / diluted 51,503,141 46,821,037 49,782,370 * Tax asset has been posted from remeasurement because Finnlines Deutschland GmbH transferred from tonnage-based taxation to business taxation at the end of January 2014. The company entered into business taxation as from 1 February 2014. FINNLINES PLC Interim report Q1 2014 7
CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION, IFRS EUR 1,000 31 Mar 2014 31 Mar 2013 31 Dec 2013 ASSETS Non-current assets Property, plant and equipment 1,069,523 1,245,555 1,084,389 Goodwill 105,644 105,644 105,644 Intangible assets 5,706 6,316 5,836 Other financial assets 4,580 4,581 4,580 Receivables 238 778 43 Deferred tax assets 1,586 1,810 1,370 1,187,275 1,364,685 1,201,861 Current assets Inventories 8,476 10,626 8,832 Accounts receivable and other receivables 101,663 96,791 85,251 Income tax receivables 61 1 1 Cash and cash equivalents 2,230 3,100 2,508 112,430 110,517 96,592 Non-current assets held for sale * 1,173 Total assets 1,300,878 1,475,202 1,298,453 EQUITY Equity attributable to parent company shareholders Share capital 103,006 93,642 103,006 Share premium account 24,525 24,525 24,525 Fair value reserve Translation differences 110 107 109 Fund for invested unrestricted equity 40,016 21,015 40,016 Retained earnings 295,208 277,793 294,641 462,866 417,083 462,297 Non-controlling interests 332 789 360 Total equity 463,199 417,872 462,658 LIABILITIES Long-term liabilities Deferred tax liabilities 56,858 70,121 57,560 Interest-free liabilities 3,013 1,261 3,242 Pension liabilities 3,973 3,712 3,982 Provisions 1,925 5,100 1,980 Interest-bearing liabilities ** 498,087 645,674 557,759 Current liabilities 563,858 725,869 624,523 Accounts payable and other liabilities 85,460 87,846 72,815 Income tax liabilities 18 87 27 Provisions 3,616 48 3,715 Current interest-bearing liabilities ** 184,727 243,479 134,715 273,822 331,461 211,273 Total liabilities 837,679 1,057,330 835,796 Total equity and liabilities 1,300,878 1,475,202 1,298,453 * As a result of a decision to discontinue the business activities in Kotka the group intends to dispose five buildings located in the harbour area within the port operations. No impairement losses have been recognised on the carrying amount of the buildings of EUR 1.2 million. ** The revolving credit facilities in 2013, of which the Company can unilaterally postpone the final due date over one year after the reporting period, are reclassified from current liabilities to non-current liabilities in accordance with IFRS. FINNLINES PLC Interim report Q1 2014 8
CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY 2013, IFRS EUR 1,000 Share capital Equity attributable to parent company shareholders Share issue premium Translation differences Fair value reserves Unrestricted equity reserve Reported equity 1 January 2013 93,642 24,525 116 21,015 Effect of IAS 19 Employee benefits standard Restated equity 1 January 2013 93,642 24,525 116 21,015 Comprehensive income for the reporting period: Exchange differences on translating foreign operations -15 Changes in cash flow hedging reserve Fair value changes Transfer to fixed assets Tax effect, net 6 Total comprehensive income for the reporting period -9 Equity 31 March 2013 93,642 24,525 107 21,015 EUR 1,000 Equity attributable to parent company shareholders Retained earnings Total Non-controlling interests Total equity Reported equity 1 January 2013 289,990 429,289 838 430,127 Effect of IAS 19 Employee benefits standard -1,338-1,338-1,338 Restated equity 1 January 2013 288,652 427,951 838 428,788 Comprehensive income for the reporting period: Result for the reporting period -10,859-10,859-48 -10,907 Exchange differences on translating foreign operations -15-15 Changes in cash flow hedging reserve Fair value changes Transfer to fixed assets Tax effect, net 6 6 Total comprehensive income for the reporting period -10,859-10,868-48 -10,916 Equity 31 March 2013 277,793 417,083 789 417,872 FINNLINES PLC Interim report Q1 2014 9
CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY 2014, IFRS EUR 1,000 Share capital Equity attributable to parent company shareholders Share issue premium Translation differences Fair value reserves Unrestricted equity reserve Reported equity 1 January 2014 103,006 24,525 109 40,016 Comprehensive income for the reporting period: Exchange differences on translating foreign operations 2 Changes in cash flow hedging reserve Fair value changes Transfer to fixed assets Tax effect, net -1 Total comprehensive income for the reporting period 1 Equity 31 March 2014 103,006 24,525 110 40,016 EUR 1,000 Equity attributable to parent company shareholders Retained earnings Total Noncontrolling interests Total equity Reported equity 1 January 2014 294,641 462,297 360 462,658 Comprehensive income for the reporting period: Result for the reporting period 355 355-28 328 Exchange differences on translating foreign operations 2 2 Changes in cash flow hedging reserve Fair value changes Transfer to fixed assets Remeasurement of defined benefit plans 0 0 Tax effect, net 212 211 211 Total comprehensive income for the reporting period 567 569-28 541 Equity 31 March 2014 295,208 462,866 332 463,199 FINNLINES PLC Interim report Q1 2014 10
CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT, IFRS (CONDENSED) EUR 1,000 Cash flows from operating activities 1 Jan-31 Mar 2014 Restated 1 Jan-31 Mar 2013 1 Jan-31 Dec 2013 Result for the reporting period 328-10,907 6,011 Adjustments: Non-cash transactions 13,941 16,809 61,609 Unrealised foreign exchange gains (-) / losses (+) -12-2 19 Financial income and expenses 5,803 6,248 24,790 Taxes -684-1,172-12,744 Changes in working capital Change in accounts receivable and other receivables -20,425-22,677-6,402 Change in inventories 356-867 927 Change in accounts payable and other liabilities 11,752 14,062-170 Change in provisions -163-91 379 Interest paid -3,923-4,998-22,366 Interest received 21 41 192 Taxes paid -91-158 -423 Other financing items -833-652 -3,645 Net cash generated from operating activities 6,069-4,362 48,175 Cash flow from investing activities Investments in tangible and intangible assets -1,099-2,750-10,960 Proceeds from sale of tangible assets 120,647 Proceeds from sale of investments 4,767 117 Dividends received 12 Net cash used in investing activities 3,669-2,633 109,699 Cash flows from financing activities * Proceeds from issue of share capital 28,365 Loan withdrawals 45,000 263,772 Net increase in current interest-bearing liabilities 49,883 19,209-14,198 Repayment of loans -59,899-70,404-449,914 Acquisition of non-controlling interest -102 Increase / decrease in long-term receivables 9 429 Net cash used in financing activities -10,016-6,185-171,647 Change in cash and cash equivalents -278-13,180-13,772 Cash and cash equivalents 1 January 2,508 16,282 16,282 Effect of foreign exchange rate changes -2-2 Cash and cash equivalents at the end of period 2,230 3,100 2,508 * Activities related to revolving credit facilities, of which the company can unilaterally move the final due date over one year after the reporting period, have been reclassified from current liabilities to non-current liabilities within the Cash flows from financing activities group in accordance with IFRS. FINNLINES PLC Interim report Q1 2014 11
REVENUE AND RESULT BY BUSINESS SEGMENTS 1 Jan-31 Mar 2014 1 Jan-31 Mar 2013 1 Jan-31 Dec 2013 MEUR % MEUR MEUR % MEUR Revenue Shipping and sea transport services 122.8 96.9 126.0 94.1 538.6 95.6 Port operations 10.0 7.9 14.3 10.7 50.1 8.9 Intra-group revenue -6.0-4.8-6.4-4.8-25.1-4.5 External sales 126.8 100.0 133.9 100.0 563.6 100.0 Result before interest and taxes Shipping and sea transport services 7.2-3.6 27.9 Port operations -1.8-2.2-9.8 Result before interest and taxes (EBIT) total 5.4-5.8 18.1 Financial items -5.8-6.2-24.8 Result before taxes (EBT) -0.4-12.1-6.7 Income taxes 0.7 1.2 12.7 Result for the reporting period 0.3-10.9 6.0 FINNLINES PLC Interim report Q1 2014 12
PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT 2014 EUR 1,000 Land Buildings Vessels Machinery and equipment Advance payments & acquisitions under constr. Acquisition cost 1 January 2014 72 75,271 1,372,769 73,122 398 1,521,632 Exchange rate differences 3 3 Increases 955 6 962 Disposals -110-3,312-3,423 Reclassifications to non-current assets held for sale * -2,497-2,497 Acquisition cost 31 March 2014 72 72,773 1,373,614 69,819 398 1,516,676 Total Accumulated depreciation, amortisation and write-offs 1 January 2014-16,316-373,866-47,060-437,243 Exchange rate differences -3-3 Reclassification to non-current assets held for sale * 1,325 1,325 Cumulative depreciation on reclassifications and disposals 110 3,124 3,234 Depreciation for the reporting period -642-13,071-754 -14,467 Accumulated depreciation, amortisation and write-offs 31 March 2014-15,634-386,827-44,693-447,154 Book value 31 March 2014 72 57,139 986,787 25,126 398 1,069,523 * As a result of a decision to discontinue the business activities in Kotka the Group intends to dispose five buildings located in the harbour area within the port operations. No impairment losses have been recognised on the carrying amount of the buildings of EUR 1.2 million. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT 2013 Advance payments & EUR 1,000 Land Buildings Vessels Machinery and equipment acquisitions under constr. Total Acquisition cost 1 January 2013 72 76,466 1,597,437 79,690 991 1,754,655 Exchange rate differences -18-18 Increases 3 1,371 421 56 1,850 Disposals -15-17 -571-603 Reclassifications 372 5-377 0 Acquisition cost 31 March 2013 72 76,454 1,599,162 79,526 670 1,755,883 Accumulated depreciation, amortisation and write-offs 1 January 2013-15,047-429,028-50,285-494,360 Exchange rate differences 16 16 Cumulative depreciation on reclassifications and disposals 12 17 567 597 Depreciation for the reporting period -639-14,885-1,057-16,581 Accumulated depreciation, amortisation and write-offs 31 March 2013-15,674-443,895-50,759-510,328 Book value 31 March 2013 72 60,779 1,155,267 28,768 670 1,245,555 FINNLINES PLC Interim report Q1 2014 13
CONTINGENCIES AND COMMITMENTS EUR 1,000 31 Mar 2014 31 Mar 2013 31 Dec 2013 Minimum leases payable in relation to fixed-term leases: Vessel leases (Group as lessee): Within 12 months 13,177 3,500 14,007 1-5 years 8,020 2,613 10,644 21,197 6,113 24,651 Vessel leases (Group as lessor): Within 12 months 2,152 5,536 2,356 1-5 years 6,926 16,592 7,457 9,078 22,128 9,812 Other leases (Group as lessee): Within 12 months 6,356 6,423 6,107 1-5 years 17,719 17,816 17,948 After five years 11,602 15,143 12,358 35,677 39,382 36,413 Other leases (Group as lessor): Within 12 months 308 582 350 308 582 350 Collateral given Loans from financial institutions 559,794 776,743 561,245 Vessel mortgages provided as guarantees for the above loans 1,057,000 1,254,000 1,121,000 Other collateral given on own behalf Pledged deposits 0 472 Corporate mortgages 606 606 606 606 1,078 606 Other obligations 2,095 1,905 2,375 Obligations of parent company on behalf of subsidiaries Guarantees 6,000 6,913 6,000 VAT adjustment liability related to real estate investments 6,440 7,603 6,756 FINNLINES PLC Interim report Q1 2014 14
SHARES, MARKET CAPITALISATION AND TRADING INFORMATION 31 March 2014 31 March 2013 Number of shares 51,503,141 46,821,037 Market capitalisation, EUR million 380.6 332.9 1 Jan 31 Mar 2014 1 Jan 31 Mar 2013 Number of shares traded, million 1.3 0.2 1 Jan 31 Mar 2014 High Low Average Close Share price 8.15 7.14 7.82 7.39 CALCULATION OF RATIOS Earnings per share (EPS), EUR = Shareholders equity per share, EUR = Gearing, % = Equity ratio, % = Result attributable to parent company shareholders Weighted average number of outstanding shares Shareholders equity attributable to parent company shareholders Undiluted number of shares at the end of period Interest-bearing liabilities cash and bank equivalents Total equity Total equity Assets total received advances x 100 x 100 Income tax expense is recognised based on the best estimate of the weighted-average annual income tax rate expected for the full financial year. In January 2013, the shipping operations of Finnlines Plc transferred to tonnage-based taxation. At the end of January 2014, Finnlines Deutschland GmbH transferred from tonnage-based taxation to business taxation. The company entered into business taxation as from 1 February 2014. RELATED PARTY TRANSACTIONS There were no material related party transactions during the reporting period. The business transactions were carried out using marketbased pricing. FINNLINES PLC Interim report Q1 2014 15
Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2014 6.5.2014 FINNLINES Q1
FINNLINES OYJ OSAVUOSIKATSAUS TAMMI MAALISKUU 2014 (tilintarkastamaton) Pörssitiedote 6.5.2014 klo 12.15 TAMMI MAALISKUU 2014: Vahva alku vuodelle Liikevaihto oli 126,8 (133,9 ed. vuonna) milj. euroa, vähennystä 5,3 prosenttia Liiketulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja arvonalentumisia (EBITDA) oli 20,2 (11,1) milj. euroa, lisäystä 81,9 prosenttia Raportointikauden tulos oli 0,3 (-10,9) milj. euroa Tulos per osake (EPS) oli 0,01 (-0,23) euroa AVAINLUVUT MEUR Q1 2014 Q1 2013 1-12 2013 Liikevaihto 126,8 133,9 563,6 Tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja arvonalentumisia (EBITDA) 20,2 11,1 83,7 Liiketulos (EBIT) 5,4-5,8 18,1 % liikevaihdosta 4,3-4,4 3,2 Tilikauden tulos 0,3-10,9 6,0 Tulos per osake (EPS), EUR 0,01-0,23 0,12 Omavaraisuusaste, % 35,7 28,4 35,7 Velkaantumisaste (gearing), % 146,9 212,0 149,1 Oma pääoma/osake, EUR 8,99 8,91 8,98 TOIMITUSJOHTAJA EMANUELE GRIMALDI OSAVUOSIKATSAUKSEN YHTEYDESSÄ: Täyttä vauhtia eteenpäin Ensimmäisen vuosineljänneksen tulos oli 0,3 miljoonaa euroa positiivinen, joka on yli 11 miljoonaa euroa parempi edellisvuoteen verrattuna. Tuloksen kääntyminen alkoi jo vuoden 2013 viimeisellä neljänneksellä ja kehitys on jatkunut vuoden 2014 ensimmäisellä neljänneksellä. Tämä vahvisti konsernin positiivista taloudellista kehitystä myös siksi, että ensimmäinen vuosineljännes on kausivaihtelusta johtuen ollut perinteisesti negatiivinen. Tämän taustalla vaikuttavat useat toimenpiteet joita tehtiin vuonna 2013; laivaston sekä reitti- ja kuljetusvirtojen optimointi, satamatoiminnoissa ja muualla tapahtuneet välttämättömät henkilöstövähennykset, korollisen velan pieneneminen ja ylikapasiteetin vähentäminen myymällä tiettyjä aluksia sekä kustannuksien kontrollointi ja leikkaukset. Finnlinesilla on yksi Itämeren nuorimmista laivastoista ja sen vuoksi pieni polttoainekulutus ja korkea tehokkuus. Edellä mainittujen toimenpiteiden seurauksena ja sitoutuneen johdon myötävaikutuksella odotamme konsernin vuoden 2014 tuloksen ennen veroja paranevan edellisvuoteen verrattuna. FINNLINES OYJ OSAVUOSIKATSAUS TAMMI MAALISKUU 2014 (tilintarkastamaton) FINNLINESIN LIIKETOIMINTA Finnlines on yksi Pohjois-Euroopan suurimmista roro- ja matkustajaliikennevarustamoista. Yhtiön merikuljetukset ovat keskittyneet Itämerelle ja Pohjanmerelle. Finnlinesin matkustaja-rahtilaivat tarjoavat palveluja Suomesta Saksaan ja Ruotsiin, Ruotsista Ahvenanmaan kautta Suomeen ja Saksasta Venäjälle. Yhtiöllä on tytäryhtiöt Saksassa, Belgiassa, Iso-Britanniassa, Ruotsissa, Tanskassa ja Puolassa, jotka ovat myös myyntikonttoreita. Merikuljetusten lisäksi yhtiö tarjoaa satamapalveluja Helsingin ja Turun satamissa. KONSERNIRAKENNE Finnlines Oyj on Suomessa listattu pörssiyhtiö. Tarkastelukauden lopussa konserniin kuului emoyhtiö ja 25 tytäryhtiötä. Finnlines on osa italialaista Grimaldi-konsernia, joka on maailmanlaajuinen logistiikka-konserni ja se on erikoistunut autojen, roro-lastin, konttien ja matkustajien merikuljetuksiin. Grimaldi-konserniin kuuluu seitsemän varustamoa, mm. Finnlines, Atlantic Container Line (ACL), Malta Motorways of the Sea (MMS) ja Minoan Lines. Noin 100 alusta käsittävällä laivastollaan konserni tarjoaa merikuljetuspalveluita roro-lastille ja konteille Pohjois-Euroopan, Välimeren, Itämeren, Länsi-Afrikan, Pohjois- ja Etelä-Amerikan välillä. Se tarjoaa myös matkustajaliikenteen palveluita Välimerellä ja Itämerellä. Grimaldi-konserni on 74,96 prosentin (31.3.2014) osuudellaan Finnlines Oyj:n suurin omistaja. FINNLINES OYJ Osavuosikatsaus Q1 2014 2
YLEINEN MARKKINAKEHITYS Liikenneviraston tilastojen mukaan tammi helmikuussa Suomeen meritse kontti-, rekka- ja perävaunuyksiköissä kuljetetut lastimäärät (tonneissa mitattuna) putosivat 1 prosenttia, mutta Suomesta ulkomaille meritse em. yksiköissä kuljetetut lastimäärät nousivat 11 prosenttia edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Shippaxin julkaisemien tilastojen mukaan Etelä-Ruotsin ja Saksan välillä meritse kuljetetut perävaunu- ja rekkamäärät kasvoivat tammi helmikuussa 4 prosenttia vuoteen 2013 verrattuna. Saman jakson aikana yksityinen ja rahtiin liittyvä matkustajaliikenne supistui Suomen ja Ruotsin välillä 7 prosenttia. Suomen ja Saksan välillä vastaava liikenne supistui myös 7 prosenttia (Liikennevirasto). FINNLINESIN LIIKENNE Ensimmäisen vuosineljänneksen aikana Finnlinesilla oli keskimääräin 24 (24) alusta omassa liikenteessään. Finnlines Oyj:n osti tytäryhtiöltään Finnlines Deutschland GmbH:lta MS Transrussia -nimisen aluksen tammikuun 2014 lopussa, jolloin alus sai nimen MS Finnhansa. Alus purjehtii Suomen lipu alla ja on jatkanut liikennöintiä Helsinki Rostock-reitillä. Tammi maaliskuun aikana kuljetettiin yhteensä noin 158 tuhatta (151 tuhatta vuonna 2013) lastiyksikköä,16 tuhatta (13 tuhatta) henkilöautoa (ei sisällä matkustajien autoja) sekä lisäksi 584 tuhatta (518 tuhatta) tonnia rahtia, jota ei voida määritellä yksiköissä. Lisäksi kuljetettiin noin 109 tuhatta (105 tuhatta) yksityistä ja rahtiin liittyvää matkustajaa. TALOUDELLINEN TULOS Tammi maaliskuu 2014 Finnlines-konsernin liikevaihto oli 126,8 (133,9) miljoonaa euroa, jossa on vähennystä 5,3 prosenttia vuoden 2013 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Varustamotoiminta ja merikuljetuspalvelujen liikevaihto oli 122,8 (126,0) miljoonaa euroa ja satamatoimintojen liikevaihto oli 10,0 (14,3) miljoonaa euroa. Segmenttien välinen sisäinen liikevaihto oli 6,0 (6,4) miljoonaa euroa. Tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja arvonalentumisia (EBITDA) oli 20,2 (11,1) miljoonaa euroa, jossa on lisäystä 81,9 prosenttia. Tulos ennen korkoja ja veroja (EBIT) oli 5,4 (-5,8) miljoonaa euroa. Operatiivisen toiminnan lisääntynyt tehokkuus polttoaineen kulutuksessa, kapasiteetin käyttöasteessa sekä kulujen alentamisessa on parantanut taloudellista tulosta. Tulokseen vaikuttaa lastimäärien kausiluontoinen vaihtelu, mistä johtuen määrät ovat tyypillisesti matalammalla tasolla vuoden ensimmäisellä ja viimeisellä neljänneksellä. Myös matkustajamäärät ovat kevät- ja talviaikaan vähäisiä kesäkauteen verrattuna. Nettorahoituskulut olivat -5,8 (-6,2) miljoonaa euroa. Rahoitustuotot olivat 0,0 (0,1) miljoonaa euroa ja rahoituskulut -5,8 (-6,4) miljoonaa euroa. Raportointikauden tulos muuttui positiiviseksi ja oli 0,3 (-10,9) miljoonaa euroa ja tulos osakkeelta (EPS) oli 0,01 (-0,23) euroa. TASE, RAHOITUS JA RAHAVIRTA Korollinen velka aleni 220,0 miljoonalla eurolla ja oli 663,6 (883,6) miljoonaa euroa. Taseesta laskettu omavaraisuusaste parani 35,7 (28,4) prosenttiin ja velkaantumisaste (gearing) aleni 146,9 (212,0) prosenttiin. Linjaverkoston laajentamisen johdosta alusvuokravastuut nousivat 15,1 miljoonaa euroa 21,2 miljoonaan euroon vuoden 2013 maaliskuun loppuun verrattuna. Kauden lopussa rahavarat yhdessä myönnettyjen, käyttämättömien luottolimiittien kanssa olivat yhteensä 47,8 (8,3) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan nettorahavirta investointien ja myyntien jälkeen parani merkittävästi ja oli 9,7 (-7,0) miljoonaa euroa. INVESTOINNIT Konsernin bruttoinvestoinnit olivat tarkastelukauden aikana 1,1 (1,9) miljoonaa euroa. Poistot olivat yhteensä 14,7 (16,9) miljoonaa euroa. Investoinnit sisältävät normaaleja käyttöomaisuuden korvausinvestointeja sekä alusten jaksotettuja telakointikuluja. Finnlinesin investointiohjelma mahdollistaa yhtiön toimimaan koko laivastollaan, joka on yksi Itämeren nuorimmista, moderneimmista ja ympäristöystävällisimmistä, uuden MARPOL-yleissopimuksen mukaisesti 1.1.2015 eteenpäin. HENKILÖSTÖ Konsernin palveluksessa oli tarkastelukauden aikana keskimäärin 1 712 (1 906) henkilöä, joista maahenkilöstöön kuului 797 (928) henkilöä ja merihenkilöstöön 915 (978) työntekijää. Maahenkilöstön keskimääräisen henkilömäärän lasku johtuu pääsääntöisesti satamatoiminnoissa tapahtuneista irtisanomisista. Henkilöstömäärä raportointikauden lopussa oli yhteensä 1 726 (1 902), josta maahenkilöstöä 800 (945) ja merihenkilöstöä 926 (957). Henkilöstökulut (mukaan lukien sosiaalikulut) olivat raportointikauden aikana 24,6 (27,1) miljoonaa euroa. Finnsteve-yhtiöihin kuuluvassa Containersteve Oy Ab:ssa marraskuussa 2013 aloitetut Kotkan satamatoimintoja koskevat ahtausalan työehtosopimuksen mukaiset sopeuttamisneuvottelut ja niitä seuranneet yhteistoimintaneuvottelut päättyivät kaikkien Containersteve Oy Ab:n Kotkan toimipisteen 36 työntekijän irtisanomiseen. Tämän johdosta yhtiö on kirjannut 1,0 miljoonan euron irtisanomiskustannuksen. Containersteve Oy Ab on tehnyt päätöksen Kotkan toimipisteen liiketoiminnan lopettamisesta. FINNLINES OYJ Osavuosikatsaus Q1 2014 3
FINNLINES OSAKE Yhtiön rekisteröity osakepääoma 31.3.2014 oli 103 006 282 euroa, joka jakaantui 51 503 141 osakkeeseen. Kauden aikana yhtiön osakkeita vaihdettiin NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä yhteensä 1,3 (0,2) miljoonaa kappaletta. Yhtiön koko osakekannan markkina-arvo maaliskuun lopussa oli 380,6 (332.9) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos (EPS) oli 0,01 (-0,23) euroa. Oma pääoma per osake oli 8,99 (8,91) euroa. Grimaldi-konsernin omistus Finnlinesin osakkeista ja äänivallasta oli raportointikauden lopussa 74,96 prosenttia. YHTIÖKOKOUKSEN TEKEMÄT PÄÄTÖKSET Finnlines Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin Helsingissä 8.4.2014. Kokous hyväksyi vuoden 2013 tilinpäätöksen ja myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti hyväksyä hallituksen ehdotuksen, ettei vuodelta 2013 makseta osinkoa. Hallituksen jäsenten lukumääräksi päätettiin seitsemän. Kaikki hallituksen nykyiset jäsenet Christer Backman, Tiina Bäckman, Emanuele Grimaldi, Gianluca Grimaldi, Diego Pacella, Olav K. Rakkenes ja Jon-Aksel Torgersen valittiin uudelleen. Hallituksen palkkiot päätettiin maksaa seuraavasti: puheenjohtajalle 50 000 euroa vuodessa, varapuheenjohtajalle 40 000 euroa vuodessa ja jäsenelle 30 000 euroa vuodessa. Tilintarkastajaksi vuodelle 2014 valittiin KHT-yhteisö KPMG Oy Ab. Päätettiin myös, että tilintarkastajalle maksetaan palkkio tilintarkastajan laskun mukaan. Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen yhdessä tai useammassa erässä päättämään osakeannista. Hallitus voi valtuutuksen nojalla yhdessä tai useammassa erässä päättää uusien osakkeiden antamisesta siten, että valtuutuksen perusteella annettavien osakkeiden kokonaismäärä on enintään 10 000 000 osaketta. Hallitus päättää kaikista osakeantivaltuutuksen ehdoista. Valtuutus sisältää oikeuden antaa osakkeita osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen (suunnattu osakeanti). Valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen asti. Valtuutus korvaa yhtiökokouksen 16.4.2013 antaman osakeantivaltuutuksen. RISKIT JA RISKIEN HALLINTA Konsernin liiketoiminnan riskit liittyvät markkinoilla olevan tonniston kapasiteettiin, vastapuoliin, tavaroiden vienti- ja tuontinäkymiin ja liiketoimintaympäristön muutoksiin. Ylikapasiteetin riski pienenee toisaalta ikääntyvän tonniston romutusten myötä, ja toisaalta kiristyneiden rikkidirektiivivaatimusten johdosta. Finnlines liikennöi pääasiassa erityisvalvonta-alueilla, jossa ilmapäästörajat ovat tiukemmat kuin maailmanlaajuisesti. Raskaan polttoöljyn rikkipitoisuusraja laskee 0,1 prosenttiin vuonna 2015 MARPOLyleissopimuksen mukaisesti. Tämä voi kasvattaa kustannuksia merikuljetusmarkkinoilla. Mutta ottaen huomioon, että Finnlinesilla on yksi Pohjois-Euroopan nuorimmista ja suurimmista laivastoista ja että yhtiö investoi polttoainejärjestelmän ja energiatehokkuuden kehittämiseen, yhtiö on vahvassa asemassa pienentääkseen riskiä merkittävästi. Ulkomaankaupan vaihteluiden vaikutusta pienentää yhtiön toiminnan ulottuminen usealle eri maantieteelliselle alueelle, jolloin jonkun maan hidasta kasvua kompensoi toisen maan talouden nopeampi elpyminen. Finnlines seuraa jatkuvasti asiakkaittensa ja toimittajiensa vakavaraisuutta ja maksukäyttäytymistä. Tällä hetkellä vastapuoliin liittyviä merkittäviä riskejä ei ole havaittavissa, mutta yhtiö seuraa vastapuoliensa taloudellista asemaa. Finnlines ylläpitää riittäviä luottolimiittejä maksuvalmiuden varmistamiseksi nykyisessä liiketoimintaympäristössä. RIITA-ASIAT 27.2.2014 julkaistussa vuoden 2013 tilinpäätöksessä on selostus Finnlinesin vireillä olevista riita-asioista. HALLINTO- JA OHJAUSJÄRJESTELMÄ Finnlines soveltaa Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia. Hallinto- ja ohjausjärjestelmä on luettavissa yhtiön internet-sivuilla: www.finnlines.com. RAPORTOINTIKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT Raportointikauden jälkeen ei ole ollut olennaisia raportoitavia tapahtumia. NÄKYMÄT JA LIIKETOIMINTAYMPÄRISTÖ Finnlines-konsernin tulos ennen veroja odotetaan paranevan vuonna 2014 useiden toimenpiteiden seurauksena: ylikapasiteettia on purettu aluksia myymällä, henkilöstöä on vähennetty, muutokset laivastossa ja liikenteessä ovat tehostaneet toimintaa, polttoainekustannuksia on pienennetty ja tuottavuutta kasvatettu ja korollisen velan määrä on pienentynyt. Vuoden 2014 toinen osavuosikatsaus ajalta 1.1. 30.6.2013 julkaistaan tiistaina 29.7.2014. Finnlines Oyj Hallitus Emanuele Grimaldi Toimitusjohtaja FINNLINES OYJ Osavuosikatsaus Q1 2014 4
LIITTEET - Raportointi- ja laskentaperiaatteet - Konsernin laaja tuloslaskelma, IFRS - Konsernitase, IFRS - Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista, IFRS - Konsernin rahavirtalaskelma, IFRS (lyhennetty) - Liikevaihto ja tulos segmenteittäin - Aineelliset hyödykkeet - Ehdolliset velat sekä annetut sitoumukset - Osakkeet, osakekannan markkina-arvo ja kaupankäynti osakkeilla - Tunnuslukujen laskentakaavat - Lähipiiritapahtumat JAKELU NASDAQ OMX Helsinki Ltd. Keskeiset tiedotusvälineet Tämä osavuosikatsaus on tilintarkastamaton. FINNLINES OYJ Osavuosikatsaus Q1 2014 5
RAPORTOINTI- JA LASKENTAPERIAATTEET Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset-standardin mukaisesti. Yhtiö on ottanut tilikauden alusta käyttöön tiettyjä uusia tai uudistettuja IFRS-standardeja ja IFRIC-tulkintoja vuoden 2013 tilinpäätöksessä kuvatulla tavalla 1.1.2014 alkaen. Näiden uusien ja uudistettujen normien käyttöönotolla ei ole kuitenkaan ollut vaikutusta raportoituihin lukuihin. Finnlines Oyj liittyi tammikuussa 2013 tonnistoverotuksen piiriin. Tonnistoverotuksessa varustamotoiminta siirtyi elinkeinoverotuksesta tonnistoveropohjaiseen verotukseen. Muilta osin on noudatettu samoja laatimisperiaatteita ja laskentamenetelmiä kuin edellisessä vuositilinpäätöksessä. Kaikki numerot on pyöristetty, minkä vuoksi yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta. Osavuosikatsauksen laatiminen IFRS:n mukaan edellyttää johdon arvioiden ja oletusten käyttämistä ja harkintaa laskentaperiaatteiden soveltamisessa, mikä vaikuttaa taseen varojen ja velkojen määriin, ehdollisten varojen ja velkojen raportointiin sekä tuottojen ja kulujen määriin. Vaikka arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, on mahdollista, että toteumat poikkeavat tilinpäätöksessä käytetyistä arvoista. Keskeisiin oletuksiin liittyvät epävarmuustekijät ovat samat kuin konsernitilinpäätöksessä 31.12.2013 sovelletut. FINNLINES OYJ Osavuosikatsaus Q1 2014 6
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA, IFRS 1 000 euroa 1.1. 31.3.2014 1.1. 31.3.2013 1.1. 31.12.2013 Liikevaihto 126 803 133 935 563 587 Liiketoiminnan muut tuotot 1 618 353 5 329 Materiaalit ja palvelut -48 429-59 277-229 690 Henkilöstökulut -24 643-27 121-102 584 Poistot ja arvonalentumiset -14 734-16 919-65 583 Liiketoiminnan muut kulut -35 181-36 803-152 983 Liiketoiminnan kulut yhteensä -122 986-140 121-550 840 Liiketulos (EBIT) 5 435-5 832 18 075 Rahoitustuotot 56 128 526 Rahoituskulut -5 848-6 375-25 335 Tulos ennen veroja (EBT) -356-12 079-6 734 Tuloverot 684 1 172 12 744 Tilikauden tulos 328-10 907 6 011 Muut laajan tuloksen erät: Erät jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi: Ulkomaisiin yksikköihin liittyvät muuntoerot 2-15 -9 Rahavirtasuojauksen muutokset Käyvän arvon muutokset Siirrot aineellisiin hyödykkeisiin Verovaikutus, netto 0 6 2 Erät jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi, yhteensä 2-9 -7 Erät joita ei tulla myöhemmin siirtämään tulosvaikutteiseksi: Työsuhde-etuuksien uudelleenarvostus -399 Verovaikutus, netto * 212 1 Erät joita ei tulla myöhemmin siirtämään tulosvaikutteiseksi, yhteensä 212-398 Raportointikauden laaja tulos yhteensä 542-10 916 5 606 Raportointikauden tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 355-10 859 5 997 Määräysvallattomille omistajille -27-48 14 Raportointikauden laajan tuloksen jakautuminen: 328-10 907 6 011 Emoyhtiön omistajille 569-10 868 5 592 Määräysvallattomille omistajille -27-48 14 542-10 916 5 606 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta raportointikauden voitosta/tappiosta laskettu osakekohtainen tulos (euroa per osake): Laimentamaton / laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos 0,01-0,23 0,12 Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä: Laimentamaton / laimennettu 51 503 141 46 821 037 49 782 370 * Verosaamiset on kirjattu työsuhde-etuuksien uudelleen arvostuksista, koska Finnlines Deutschland GmbH poistui tonnistoverojärjestelmästä tammikuun 2014 lopussa ja siirtyi normaaliin tuloverotukseen 1.2.2014. FINNLINES OYJ Osavuosikatsaus Q1 2014 7
KONSERNITASE, IFRS 1 000 euroa 31.3.2014 31.3.2013 31.12.2013 VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 1 069 523 1 245 555 1 084 389 Liikearvo 105 644 105 644 105 644 Muut aineettomat hyödykkeet 5 706 6 316 5 836 Muut rahoitusvarat 4 580 4 581 4 580 Saamiset 238 778 43 Laskennalliset verosaamiset 1 586 1 810 1 370 1 187 275 1 364 685 1 201 861 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 8 476 10 626 8 832 Myyntisaamiset ja muut saamiset 101 663 96 791 85 251 Verotettavaan tuloon perustava verosaaminen 61 1 1 Rahavarat 2 230 3 100 2 508 112 430 110 517 96 592 Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät * 1 173 Varat yhteensä 1 300 878 1 475 202 1 298 453 OMA PÄÄOMA Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 103 006 93 642 103 006 Ylikurssirahasto 24 525 24 525 24 525 Arvonmuutosrahasto Muuntoerot 110 107 109 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 40 016 21 015 40 016 Kertyneet voittovarat 295 208 277 793 294 641 462 866 417 083 462 297 Määräysvallattomien omistajien osuus 332 789 360 Oma pääoma yhteensä 463 199 417 872 462 658 VELAT Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 56 858 70 121 57 560 Korottomat velat 3 013 1 261 3 242 Eläkevelvoitteet 3 973 3 712 3 982 Varaukset 1 925 5 100 1 980 Korolliset velat ** 498 087 645 674 557 759 Lyhytaikaiset velat 563 858 725 869 624 523 Ostovelat ja muut velat 85 460 87 846 72 815 Verotettavaan tuloon perustuva verovelka 18 87 27 Varaukset 3 616 48 3 715 Lyhytaikaiset korolliset velat ** 184 727 243 479 134 715 273 822 331 461 211 273 Velat yhteensä 837 679 1 057 330 835 796 Oma pääoma ja velat yhteensä 1 300 878 1 475 202 1 298 453 * Kotkan satamaliiketoiminnan lopettamispäätöksen seurauksena konserni aikoo myydä viisi satama-alueella sijaitsevaa rakennusta. Rakennusten 1,2 miljoonan euron kirjanpito-arvoon ei ole tehty alaskirjauksia. ** Uudelleenluokiteltu lyhytaikaisista veloista pitkäaikaisiin velkoihin ne revolving credit -muotoisten rahoitusvelkojen erät vuonna 2013, joiden lopullista erääntymistä yhtiöllä on yksipuolinen oikeus siirtää yli vuoden päähän raportointikauden päättymisestä IFRS:n mukaisesti. FINNLINES OYJ Osavuosikatsaus Q1 2014 8
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA 2013, IFRS 1 000 euroa Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma Arvonmuutosrahasto Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Osakepääoma Ylikurssirahasto Muuntoerot Raportoitu oma pääoma 1.1.2013 93 642 24 525 116 21 015 Uudistetun IAS 19 Työsuhdeetuuden -standardin vaikutus Oikaistu oma pääoma 1.1.2013 93 642 24 525 116 21 015 Laaja tulos: Ulkomaisiin yksikköihin liittyvät muuntoerot -15 Rahavirtasuojauksen muutokset Käyvän arvon muutokset Siirrot aineellisiin hyödykkeisiin Verovaikutus, netto 6 Raportointikauden laaja tulos yhteensä -9 Oma pääoma 31.3.2013 93 642 24 525 107 21 015 1 000 euroa Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma Määräysvallattomien omistajien Kertyneet voittovarat Yhteensä osuus Oma pääoma yhteensä Raportoitu oma pääoma 1.1.2013 289 990 429 289 838 430 127 Uudistetun IAS 19 Työsuhdeetuuden -standardin vaikutus -1 338-1 338-1 338 Oikaistu oma pääoma 1.1.2013 288 652 427 951 838 428 788 Laaja tulos: Raportointikauden tulos -10 859-10 859-48 -10 907 Ulkomaisiin yksikköihin liittyvät muuntoerot -15-15 Rahavirtasuojauksen muutokset Käyvän arvon muutokset Siirrot aineellisiin hyödykkeisiin Verovaikutus, netto 6 6 Raportointikauden laaja tulos yhteensä -10 859-10 868-48 -10 916 Oma pääoma 31.3.2013 277 793 417 083 789 417 872 FINNLINES OYJ Osavuosikatsaus Q1 2014 9