Lääkeyhtiöt Autocall

Autocall sijoitus ilman pääomasuojaa SRP AWARDS veurope Structured Products & Derivati es Awards 016 Lääkeyhtiöt Autocall Markkinointiesite Best Performance, Finland SIP Nordic Fondkommission Merkintäaika: 9. tammikuuta 17. helmikuuta 017 Viimeinen maksupäivä: 4. helmikuuta 017 Yleisötarjous, jossa jälleenmyyjänä SIP Nordic Fondkommission AB Tuotteen liikkeeseenlaskija on Commerzbank AG Alustavat ehdot Liikkeeseenlaskukurssi Pääomasuoja Vähimmäissijoitus Merkintäpalkkio Laina-aika 100 % nimellisarvosta Ei EUR 5 000 nimellisesti (5 sertifikaattia) % nimellisarvosta 1 5 vuotta Kumulatiivinen vuotuinen kuponki Alustavasti 9,5 % vuodessa (vähintään 7,5 %) Ennenaikaisen erääntymisen taso 100 % Riskitaso eräpäivänä 70 % Kohde-etuus ISIN-koodi Tasapanoitettu osakekori: AstraZeneca, Bayer, GlaxoSmithKline, Sanofi, Valeant Pharmaceuticals DE000CZ44RN3 1

TUOTTEEN PÄÄPIIRTEET Lääkeyhtiöt Autocall on sertifikaatti, jonka liikkeeseenlaskija on Commerzbank AG. Tuotteen jälleenmyyjä on SIP Nordic Fondkommission AB. Sijoituksen tuotto ja takaisinmaksu määräytyvät tunnetuista lääkeyhtiöistä koostuvan osakekorin ( kori ) kehityksen perusteella; Mahdollisuus kumulatiiviseen vuotuiseen kuponkiin, joka on alustavasti 9,5 % p.a. 1 sijoituksen jokaiselta vuodelta, mikäli kori on jonakin vuotuisena tarkastelupäivänä tai loppuarvon määrityspäivänä vähintään lähtöarvonsa tasolla ( ennenaikaisen erääntymisen taso ) ; Mikäli ennenaikaista erääntymistä ei ole tapahtunut ja kori päätyy loppuarvon määrityspäivänä vähintään ennenaikaisen erääntymisen tasolle, sijoittajalle maksetaan 100 % nimellisarvosta sekä kuponki, jonka suuruus on alustavasti 46,5 % (5 x 9,5 %) 1 ; Niin kauan kun kori on loppuarvon määrityspäivänä vähintään 70 %:n tasolla lähtöarvostaan 1 ( riskitaso ), saa sijoittaja eräpäivänä vähintään 100 % nimellisarvosta takaisin ; Tuote sisältää riskin sijoitetun pääoman menettämisestä osittain tai kokonaan, mikäli kori laskee loppuarvon määrityspäivänä alle riskitason. Tässä tapauksessa sijoittaja saa sijoittamansa nimellispääoman vähennettynä korin lopullisella prosentuaalisella kehityksellä. Kenelle sijoitus sopii? Sijoitus saattaa sopia sijoittajalle, jonka tavoitteena on saada alustavasti 9,5 %:n vuotuinen kuponki 1 ja joka uskoo, ettei kori laske lähtöarvonsa tason alle seuraavan viiden vuoden aikana. Mikäli kori on loppuarvon määrityspäivänä laskenut yli 30 % lähtöarvostaan (eli alle riskitason), sijoittaja menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Kannattaa myös huomioida, että tuottopotentiaali on rajattu mahdolliseen kuponkiin. Miksi sijoittaa? Väestön ikääntymistä pidetään maailmanlaajuisena trendinä, joka kiihtynee seuraavien vuosikymmenien aikana. Tämä johtuu pidentyneestä eliniästä ja syntyvyyden laskusta. Terveydenhuollon sektori hyötyy ikääntymisestä maailmanlaajuisesti sekä kysynnän kasvusta kehittyvissä maissa. Kori koostuu vahvoista kansainvälisistä lääkeyhtiöistä, jotka hyötynevät tästä trendistä. Sijoituksen hyödyt Sijoittaja saa kumulatiivisen vuotuisen kupongin, mikäli kori on jonakin vuotuisena tarkastelupäivänä vähintään ennenaikaisen erääntymisen tasolla. Mikäli sijoitus ei ole erääntynyt ennenaikaisesti, sijoitettu pääoma 1 vähennettynä merkintäpalkkiolla maksetaan sijoittajalle eräpäivänä edellyttäen, ettei kori ole loppuarvon määrityspäivänä laskenut enemmän kuin 30 % lähtöarvostaan (eli alle riskitason). Mikäli kori on laskenut loppuarvon määrityspäivänä enemmän kuin 30 %, sijoittaja menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. 1 Lopullinen kuponki ja lähtöarvo vahvistetaan ehtojen mukaan kupongin määrityspäivänä 1. maaliskuuta 017. Kuponki voi olla matalampi kuin 9,5 %, kuitenkin vähintään 7,5 % Tuotteeseen liittyy liikkeeseenlaskijariski (ks. sivu 6).

KOHDE-ETUUS Kori, jossa tasapainoin viisi osaketta (vaikuttaa sijoituksen mahdolliseen tuottoon ja pääoman takaisinmaksuun) ASTRAZENECA AstraZenecan valmistamia lääkkeitä käyttävät miljoonat ihmiset maailmanlaajuisesti. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Englannissa. Nykyinen yhtiö sai alkunsa vuonna 1999, kun lääkeyhtiöt Astra ja Zeneca Group yhdistyivät. Yhtiön palveluksessa on yli 61 000 työntekijää ympäri maailmaa, ja sen liikevaihto vuonna 015 oli n. 4,7 miljardia dollaria. Kotisivut: www.astrazeneca.com BAYER Bayer on yli 150-vuotias yhtiö, jonka pääkonttori sijaitsee Saksassa. Yhtiö tarjoaa monipuolisia ratkaisuja terveydenhuollon ja maatalouden alati kehittyviin tarpeisiin. Yhtiön palveluksessa on maailmanlaajuisesti yli 116 000 työntekijää, ja sen liikevaihto vuonna 015 oli n. 46 miljardia euroa. Aspirin on yksi Bayerin tuotemerkeistä. Kotisivut: www.bayer.com SANOFI Sanofi on yksi maailman johtavista lääkeyhtiöistä, ja sen pääkonttori sijoitasee Ranskassa. Nykyinen yhtiö syntyi vuonna 004, kun lääkeyhtiöt Sanofi-Synthelabó ja Aventis yhdistyivät. Yhtiön palveluksessa on yli 110 000 työntekijää noin 100 maassa. Yhtiön liikevaihto vuonna 015 oli n. 37 miljardia euroa. Kotisivut: www.sanofi.com GLAXOSMITHKLINE GlaxoSmithKline on johtava globaali terveydenhuoltoalan yhtiö, jonka pääkonttori sijaitsee Englannissa. Yhtiö toimialoja ovat reseptilääkkeet, rokotteet ja terveydenhuolto. Nykyinen yhtiö sai alkunsa vuonna 000, kun Glaxo Wellcome ja SmithKline Beecham yhdistyivät. Yhtiön liikevaihto vuonna 015 oli n. 14, miljardia puntaa. GlaxoSmithKline toimii 150 maassa ympäri maailmaa, ja sen palveluksessa on noin 100 000 työntekijää. Kotisivut: www.gsk.com VALEANT PHARMACEUTICALS Valeant Pharmaceuticals International on kansainvälinen, lääkkeisiin ja lääketieteellisiin laitteisiin erikoistunut yhtiö, joka on perustettu vuonna 1960. Yhtiön palveluksessa on 000 työntekijää maailmanlaajuisesti, ja sen pääkonttori sijaitsee Quebecissä Kanadassa. Yhtiön liikevaihto vuonna 014 oli n. 8, miljardia dollaria. Kotisivut: www.valeant.com KOHDE-ETUUDEN HISTORIALLINEN KEHITYS 300 50 00 150 100 50 0 joulukuu 011 joulukuu 01 joulukuu 013 joulukuu 014 joulukuu 015 joulukuu 016 Kohde-etuuden historiallinen kehitys 30.1.011 30.1.016. Historiallinen kehitys ei ole tae tai osoitus tulevasta kehityksestä. Lähde: Bloomberg. 1 Lopullinen kuponki ja lähtöarvo vahvistetaan ehtojen mukaan kupongin määrityspäivänä 1. maaliskuuta 017. Kuponki voi olla matalampi kuin 9,5 %, kuitenkin vähintään 7,5 % Tuotteeseen liittyy liikkeeseenlaskijariski (ks. sivu 6). 3

NÄIN SIJOITUS TOIMII Taulukko kuvaa sijoituksen ehdoilla tehdyn EUR 10 000 nimellisarvoisen sijoituksen esimerkkituottoa. Esimerkki tuoton määräytymisestä ennen viimeistä tarkastelupäivää (vuodet 1 4): Tarkastelupäivä Kohde-etuus vähintään lähtöarvonsa tasolla? EI Sijoitus jatkuu seuraavaan tarkastelupäivään KYLLÄ Ennenaikainen erääntyminen (nimellispääoma + kumulatiivinen kuponki) Esimerkki 1: Erääntyminen on vuoden päästä (1 kuponki) Nimellispääoma + 9,5 %:n kuponki 1 EUR 10 95, efektiivinen vuosituotto 7,11 % Esimerkki : Erääntyminen kahden vuoden päästä ( kuponkia) Nimellispääoma + 18,50 %:n kuponki 1 EUR 11 850, efektiivinen vuosituotto 7,79 % Esimerkki tuoton määräytymisestä viimeisenä tarkastelupäivänä (vuosi 5): Loppuarvon määrityspäivä Kohde-etuus vähintään lähtöarvonsa tasolla? KYLLÄ Lopullinen erääntyminen (5 kuponkia) Nimellispääoma + 46,5 %:n kuponki 1 EUR 14 65, efektiivinen vuosituotto 7,47 % EI Kohde-etuus laskenut enintään 30 %? KYLLÄ Sijoittaja saa 100 % nimellisarvosta EUR 10 000, efektiivinen vuosituotto -0,40 % EI Sijoitus erääntyy tappiollisena. Takaisin maksettavasta nimellisarvosta vähennetään korin kurssilaskua vastaava prosentuaalinen määrä. Esimerkki: mikäli kohde-etuus on laskenut loppuarvon määrityspäivänä 45 % lähtöarvoonsa verrattuna, sijoittaja saa EUR 5 500, ja efektiivinen vuosituotto on -11,6 %. 1 Lopullinen kuponki ja lähtöarvo vahvistetaan ehtojen mukaan kupongin määrityspäivänä 1. maaliskuuta 017. Kuponki voi olla matalampi kuin 9,5 %, kuitenkin vähintään 7,5 % Tuotteeseen liittyy liikkeeseenlaskijariski (ks. sivu 6). 4

LASKENTAESIMERKKI Taulukko kuvaa sijoituksen ehdoilla tehdyn EUR 10 000 nimellisarvoisen sijoituksen esimerkkituottoa. Vuotuinen tuotto on laskettu ottaen huomioon takaisinmaksumäärä, sijoituksen lainaaikana maksetut kupongit sekä %:n merkintäpalkkio. Nimellisarvo (EUR 10 000) + Merkintäpalkkio (EUR 00) Korin päätösarvo Kupongin maksu 1 Riskitaso alitettu loppuarvon määrityspäivänä Emissiokurssi sis. % merkintäpalkkion Erääntymisajankohta Takaisinmaksumäärä Vuotuinen tuotto 10 % EUR 10 00 Vuosi 15 % 18,50 % Ei merkitystä EUR 11 850 7,79 % 10 % EUR 10 00 Vuosi 5 10 % 46,5 % Ei merkitystä EUR 14 65 7,47 % 10 % EUR 10 00 Vuosi 1 105 % 9,5 % Ei merkitystä EUR 10 95 7,11 % 10 % EUR 10 00 Vuosi 5-15 % 0 % Ei EUR 10 000-0,40 % 10 % EUR 10 00 Vuosi 5-5 % 0 % Ei EUR 10 000-0,40 % 10 % EUR 10 00 Vuosi 5-45 % 0 % Kyllä EUR 5 500-11,6 % Yllä olevassa taulukossa esitetyt luvut ovat esimerkinomaisia, ja ne on tarkoitettu ainoastaan kuvaamaan tuotteen toimintaa. Ne eivät ole osoituksia mahdollisesta tulevasta kehityksestä eivätkä ole millään tavalla lupaus tuotteen mahdollisesta tuotosta. Takaisinmaksuesimerkeissä sekä laskentaesimerkeissä käytetty 9,5 %:n kumulatiivinen vuotuinen kuponki on alustava. Kupongin lopullinen taso vahvistetaan sijoituksen ehtojen mukaan kupongin määrityspäivänä 1. maaliskuuta 017, ja se voi olla matalampi kuin takaisinmaksuesimerkeissä ja laskentaesimerkeissä käytetty taso, kuitenkin vähintään 7,5 %. 1 Lopullinen kuponki ja lähtöarvo vahvistetaan ehtojen mukaan kupongin määrityspäivänä 1. maaliskuuta 017. Kuponki voi olla matalampi kuin 9,5 %, kuitenkin vähintään 7,5 % Tuotteeseen liittyy liikkeeseenlaskijariski (ks. sivu 6). 5

SIJOITUKSEN RISKIT JA TÄRKEÄÄ TIETOA Tämä markkinointiesite tulee lukea yhdessä lopullisten ehtojen sekä voimassa olevan ohjelmaesitteen ehtojen kanssa, jotka ovat saatavissa osoitteesta www.sipnordic.fi. Sijoittajia kehotetaan erityisesti tutustumaan ohjelmaesitteen osaan Risk factors. Kaikki sijoittajalle maksettavat suoritukset ovat riippuvaisia liikkeeseenlaskijan kyvystä täyttää velvoitteensa oikea-aikaisesti, eikä niissä oteta huomioon mahdollisia verovaikutuksia tai muita sijoitukseen liittyviä kuluja ja palkkioita. Tämän markkinointiesitteen on laatinut SIP Nordic Fondkommission. Liikkeeseenlaskija tai sen lähipiiri eivät vastaa tämän markkinointiesitteen sisällöstä. Tässä yhteenvedossa selostetaan tärkeimmät riskitekijät, jotka liittyvät sijoitukseen. Yhteenveto ei ole tyhjentävä. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin sopii vain sellaisille sijoittajille, joilla on tarvittava kokemus ja tieto arvioida itse kyseisen sijoituksen riskit. Sijoitus on sovelias ainoastaan sellaisille sijoittajille, joiden sijoitustavoite on yhteensopiva kyseisen tuotteen riskialttiuden, sijoitusajan ja muiden ominaisuuksien kanssa, ja joilla on riittävät resurssit kantaa sijoituksen mahdollisesti aiheuttamat tappiot. Tässä markkinointiesitteessä esitetyt tiedot eivät ole sijoitusneuvoja tai -suosituksia. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä sijoittajan on syytä neuvotella oman ammattimaisen sijoitusneuvonantajansa kanssa ja harkita kyseistä sijoituspäätöstä ohjelmaesitteessä ja sen mahdollisissa täydennyksissä (Supplements) sekä tuotekohtaisissa ehdoissa esitettyjen tietojen ja oman tilanteensa valossa. Tämän materiaalin sisältämät esimerkit, olettamukset ja alustavat tiedot on sisällytetty tähän materiaaliin havainnollistamistarkoituksessa. SIP Nordic Fondkommission ei voi antaa minkäänlaisia takeita siitä, että jokin positiivinen kehitys tai laskelma toteutuu tai että jokin mahdollinen positiivinen tuotto saavutetaan. Sijoitustuotteen historiallinen kehitys ei ole tae tai osoitus sen tulevasta kehityksestä. Tämän materiaalin sisältämät tiedot, näkemykset ja tulevaisuutta koskevat lausumat ilmentävät ainoastaan tämän materiaalin päivämäärän mukaista tilannetta, ja ne voivat muuttua ilman eri ilmoitusta. SIP Nordic Fondkomission ei ota vastuuta eikä anna sitoumusta tällaisten tietojen, näkemysten ja tulevaisuutta koskevien lausumien päivittämisestä. Liikkeeseenlaskijariski Kaikki sijoitukseen liittyvät suoritukset ovat riippuvaisia liikkeeseenlaskijan kyvystä suorittaa maksusitoumuksensa oikea-aikaisesti. Liikkeeseenlaskijariskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi eikä pysty vastaamaan sitoumuksistaan. Sijoittaja voi tällöin menettää sijoittamansa pääoman ja sijoituksen tuoton kokonaan tai osittain riippumatta kohde-etuuden kehityksestä. Kuponki määritetään markkinaolosuhteiden perusteella vasta tarjousajan jälkeen Lopullinen kuponki määritetään arviolta 1. maaliskuuta 017, ja se voi luotto-, osake- ja valuuttamarkkinoilla vallitsevista markkinaolosuhteista riippuen olla alhaisempi kuin alustava kuponki. Kumulatiivista kuponkia ei vahvisteta alle 7,5%:n tason. Lopulliset ehdot, mukaan lukien lopullinen kuponki, ovat saatavilla osoitteesta www.sipnordic.fi. Ei pääomasuojaa Tuotteella ei ole pääomasuojaa, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman kokonaan tai osittain. Sijoitus tuotteisiin on siksi erittäin riskialtis ja soveltuu vain sijoittajalle, joka voi kantaa riskin pääoman menetyksestä. Tuottoriski Sijoituksen kohde-etuuden kehitys määrää strukturoidun sijoitustuotteen tuoton. Kohde-etuuden kehitys on riippuvainen monista tekijöistä, ja kehitykseen liittyy moninaisia riskejä, mm. osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, raaka-aineiden hintoihin liittyvät riskit, valuuttakurssiriskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin ei kuitenkaan vastaa suoraa sijoitusta niiden kohde-etuuksiin. Sijoitustuotteen historiallinen kehitys ei ole tae tai osoitus sen tulevasta kehityksestä. Ei ole mitään takeita siitä, että sijoituksen arvo nousee. Sijoituksen arvo voi joko nousta tai laskea, eikä sijoittaja välttämättä saa sijoittamaansa pääomaa takaisin. Verot Sijoittajan tulee neuvotella veroasiantuntijansa kanssa yksilöllisistä verotuksellisista vaikutuksista, jotka liittyvät sijoitukseen strukturoituun sijoitustuotteeseen. Verokanta ja verotukseen liittyvät lait ja määräykset saattavat muuttua sijoituksen aikana, ja niillä voi olla haitallisia vaikutuksia sijoittajalle. Luovutus ennen eräpäivää ja jälkimarkkinariski Sijoittaja voi myydä sijoituksensa ennen eräpäivää jälkimarkkinoilla hintaan, joka saattaa olla matalampi tai korkeampi kuin sijoitettu määrä. Riski menettää osa sijoitetusta määrästä ja sijoituksen nimellisarvosta on sitä korkeampi, mitä lähempänä liikkeeseenlaskupäivää luovutus tehdään. Yleisen korkotason noustessa saattaa tuotteen hinta jälkimarkkinoilla laskea. Jälkimarkkinat eivät välttämättä ole likvidit. Lisäksi sijoittajan tulee tiedostaa, että jälkimarkkinakaupoista saatetaan periä välityspalkkioita. SIP Nordic Fondkommission pyrkii tarjoamaan ostohintaa tuotteelle normaaleissa markkinaolosuhteissa, muttei takaa jälkimarkkinoita. Liikkeeseenlaskija voi tietyissä olosuhteissa lunastaa sijoituksen ennenaikaisesti, ja ennenaikaisessa lunastuksessa maksettava summa saattaa olla korkeampi tai matalampi kuin sijoitettu pääoma. Tarjouksen mahdollinen peruuttaminen tai rajaaminen Alustavat ehdot eivät välttämättä vastaa lopullisia ehtoja. Tarjous voidaan peruuttaa tai sitä voidaan rajata, jos merkintöjen määrä alittaa EUR 1 000 000, jos markkinatilanne vaikeuttaa tarjouksen toteuttamista tai tarjous on kokonaan tai osittain mahdoton tai hankaloituu johtuen lainsäädännöstä, viranomaispäätöksestä tai muusta vastaavasta sääntelystä Suomessa tai ulkomailla. SIP Nordic Fondkommission tai liikkeeseenlaskija voivat lyhentää merkintäaikaa, rajoittaa tarjouksen kokoa tai perua tarjouksen kokonaan, mikäli SIP Nordic Fondkommission tai liikkeeseenlaskija katsovat, että markkinaolosuhteet vaikeuttavat tarjouksen menestyksellistä toteuttamista. 6

Sijoituksen kulut SIP Nordic Fondkommissionin saama palkkio Sijoitustuotteen liikkeeseenlaskuun liittyy kuluja mm. sijoitustuotteen tuottamisesta, jakelusta, listaamisesta, lisensseistä ja riskienhallinnasta. Näiden kulujen kattamiseksi peritään sijoitustuotteen merkinnän yhteydessä merkintäpalkkiota (normaalisti %), jonka sijoittaja maksaa. Merkintähintaan sisältyy myös järjestäjä-, osapuoli-, jakelija- ja markkinapalkkio, jonka suuruus on riippuvainen korkotason vaihteluista, kohde-etuuksien hinnasta, riskienhallinnasta ja jakelusta. Palkkiota ei näin ollen voida vahvistaa etukäteen, vaan sen vuosittainen taso on n. 0,6 1, prosenttia laskettuna tuotteen nimellisarvosta ja olettaen, että sijoittaja pitää sijoituksensa erääntymiseen saakka. Palkkio ei ole asiakkaan erikseen maksettava, vaan se on kertakorvaus, ja se sisältyy tuotteen hintaan. Näiden palkkioiden lisäksi sijoittajalta ei tule mitään juoksevia hallinnointipalkkioita sijoituksen juoksuaikana tai sijoituksen erääntyessä. SIP Nordic Fondkommissionin maksama palkkio SIP Nordic Fondkommissionin tarjoamat tuotteet voivat olla toisen osapuolen (kuten sijoituspalvelun tarjoajan) välittämiä. Myös tämä sijoitustuote saattaa olla tällaisen toisen osapuolen välittämä. SIP Nordic Fondkommission maksaa tällaisesta tuotteen välittämisestä normaalisti korvauksen sijoituspalvelun tarjoajalle. Korvaus sisältyy tuotteen hintaan, ja se lasketaan kertakorvauksena siitä nimellismäärästä, jonka sijoituspalvelun tarjoaja on välittänyt. Korvauksen suuruus vaihtelee ja riippuu monista tekijöistä. SIP Nordic Fondkommissionin arvio sijoituspalvelun tarjoajille maksettavista korvauksista perustuu palkkiotasoon, joka on enintään 0,5 % vuodessa tuotteen nimellismäärästä sen laina-ajalta. Laskelma perustuu oletukseen, että sijoittaja pitää sijoituksensa varsinaiseen eräpäivään saakka. SIP Nordic Fondkommission antaa lisäksi ei-rahallisia kannustimia sijoituspalvelun tarjoajille tuotekoulutuksen, markkinointimateriaalin, tiettyjen tietoteknisten ja hallinnollisten tukitoimien sekä tuoteseurannan muodossa. Esimerkki, joka perustuu EUR 10 000 sijoitukseen: Merkintäpalkkio: % nimellisarvosta = EUR 00 (maksettava sijoitetun nimellisarvon lisäksi) Enimmäiskorvaus SIP Nordic Fondkommissionille: 5 x 1, % nimellisarvosta = EUR 600 (sisältyy sijoitettuun määrään) Tärkeää tietoa Tämä markkinointiesite ei ole arvopaperimarkkinalain (746/01) tarkoittama esite, eivätkä tässä markkinointiesitteessä esitetyt tiedot ole sijoitusneuvoja tai suosituksia. SIP Nordic Fondkommission on laatinut tämän markkinointiesitteen ainoastaan markkinointitarkoituksessa. Markkinointiesite ei anna täydellisiä tietoja sijoituksesta, ja sijoitusta harkitsevan tulee pitää markkinointiesitettä ainoastaan alustavana yhteenvetona lopullisista ehdoista sekä ohjelmaesitteestä. SIP Nordic Fondkommission ei vastaa mistään tämän markkinointiesitteen mahdollisista painovirheistä, ja markkinointiesitteeseen voidaan tehdä muutoksia ilman etukäteisvaroitusta. Sijoittajan ja tämän ammattimaisen neuvonantajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä olla täysin tietoisia mahdollisista riskeistä ja hyödyistä, jotka liittyvät sijoitustuotteeseen, sekä sijoitustuotteeseen liittyvistä mahdollisista muista liiketoimista. SIP Nordic Fondkommission ei vastaa ohjelmaesitteen ja sen päivitysten sisältämistä tiedoista, eikä se tarjoa tämän markkinointiesitteen vastaanottajille sijoitus-, vero-, oikeudellista tai muun tyyppistä neuvontaa. Näin ollen sijoittajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua tarkasti ohjelmaesitteeseen sekä lopullisiin ehtoihin, jotka ovat saatavilla liikkeeseenlaskupäivänä osoitteesta www.sipnordic.fi. Sijoitustuote lasketaan liikkeeseen liikkeeseenlaskupäivänä voimassa olevan Obligaatiot, sertifikaatit ja warrantit -liikkeeseenlaskuohjelman ( liikkeeseenlaskuohjelma ) alla yhdessä lopullisten ehtojen tai liikkeeseenlaskun liitteen kanssa. Kopio liikkeeseenlaskuohjelmaan liittyvästä ohjelmaesitteestä siihen liittyvine päivityksineen Base Prospectus dated 0 September 016 relating to Structured Notes and Structured Certificates and any Supplements thereto ( ohjelmaesite ), joka sisältää sijoitustuotteen ehdot ja jota täydentävät lopulliset ehdot tai liikkeeseenlaskun liite, ovat saatavilla osoitteesta www.sipnordic.fi, ja SIP Nordic Fondkommission AB ja SIP Nordic Oy toimittavat ne pyydettäessä. Joidenkin valtioiden lainsäädäntö tai muut säännökset saattavat rajoittaa tämän markkinointiesitteen jakelua. Henkilöiden, joilla on hallussaan tämä markkinointiesite, tulee selvittää tällaiset rajoitukset ja toimia niiden mukaisesti. Ostositoumukset Ostositoumukset voidaan skannata ja lähettää osoitteeseen: backoffice@sipnordic.fi SIP Nordic Oy (Y-tunnus 85608-8) Kasarmikatu 36 00130 HELSINKI Puh: +358 (0)10 71 0170 Yhteensä: EUR 800 RISKILUOKITUS: KESKIMÄÄRÄINEN RISKI Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet-sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. 7

ALUSTAVAT EHDOT JA AIKATAULU Liikkeeseenlaskija Commerzbank AG (BBB+ / Baa1, 30. joulukuuta 016) ISIN-koodi DE000CZ44RN3 Merkintäaika 9. tammikuuta 17. helmikuuta 017 Viimeinen maksupäivä 4. helmikuuta 017 Kupongin määrityspäivä 1. maaliskuuta 017 Liikkeeseenlaskupäivä 15. maaliskuuta 017 Lähtöarvon määrityspäivä 1. maaliskuuta 017 Loppuarvon määrityspäivä 1. maaliskuuta 0 Eräpäivä/takaisinmaksupäivä 15. maaliskuuta 0 Kori Valuutta AstraZeneca PLC (Bloomberg-koodi: AZN LN Equity), Bayer AG (Bloomberg-koodi: BAYN GY Equity), GlaxoSmithKline PLC (Bloomberg-koodi: GSK LN Equity), Sanofi S.A. (Bloomberg-koodi: SAN FP Equity), Valeant Pharmaceuticals, Inc. (Bloombergkoodi: VRX UN Equity) EUR Vähimmäismerkintämäärä EUR 5 000 Nimellisarvo (N) Merkintäkurssi EUR 1 000 per sertifikaatti 100 % nimellisarvosta Vuotuiset tarkastelupäivät 1. maaliskuuta 018, 1. maaliskuuta 019,. maaliskuuta 00, 1. maaliskuuta 01 Kumulatiivinen vuotuinen kuponki Alustavasti 9,5 % vuodessa (vähintään 7,5 %) Ennenaikaisen erääntymisen taso 100 % Riskitaso eräpäivänä 70 % Clearing Listaus Ohjelmaesite ja lopulliset ehdot Euroclear Finland Sertifikaateille haetaan listausta Nordic Derivatives Exchangessa (mikäli listausvaatimukset täyttyvät) Ohjelmaesite (Base Prospectus), päivätty 0. syyskuuta 016 ja siihen liittyvät päivitykset (Supplements) sekä lopulliset ehdot (Final Terms) ovat saatavilla osoitteesta www.sipnordic.fi TIETOA SIP NORDIC FONDKOMMISSION AB:STA SIP Nordic on sijoituspalveluyritys, joka toimii jälleenmyyjänä strukturoitujen sijoitustuotteiden liikkeeseenlaskuissa Suomessa ja Ruotsissa. SIP Nordic Oy on SIP Nordic Fondkommission AB:n sidonnaisasiamies Suomessa. SIP Nordic Fondkommission AB kuuluu Ruotsin Finansinspektionenin valvonnan piiriin. Tämän tuotteen tarjoaa Suomessa SIP Nordic Fondkommission AB. Mikäli haluatte lisätietoja tai teillä on kysymyksiä koskien markkinointia tai myyntiä, ottakaa ystävällisesti yhteyttä: SIP Nordic Fondkommission AB, Kungsgatan 7, 111 56 Tukholma, Ruotsi SIP Nordic Oy, Suomi, puh: 010 71 0170 8 www.sipnordic.se www.sipnordic.fi