Danske Bank DDBO FE3A: Eurooppalaiset Pankit Autocall Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank Oyj Lainan ISIN-koodi: XS1501425398
Eurooppalaiset Pankit Autocall Eurooppalaiset pankkiosakkeet ovat laskeneet noin 25% viimeisen vuoden aikana*. Samaan aikaan osakemarkkinat yleisesti ovat olleet hyvässä vedossa, kun matala korkotaso ajaa sijoittajat hakemaan tuottoja osakkeista. Pankkien maltillinen arvostustaso ja European Banking Authorityn 2016 stressitestien mukaan kohentunut kyky selvitä talouden häiriöistä tekevät pankeista sijoituskohteena mielenkiintoisen. Sijoitus tarjoaa mahdollisuuden houkuttelevaan kuponkituottoon. Sijoitus sopii riskiä sietävälle sijoittajalle, joka uskoo eurooppalaisten pankkien pysyvän vähintään lähtötasolla. Sijoituksella ei ole pääomaturvaa. Kohde-etuus Laina-aika Pääomaturva Ehdollinen puolivuosittainen kuponkituotto Emissiokurssi 100% Minimimerkintä Liikkeeseenlaskija STOXX Europe 600 Banks Price EUR -indeksi 0,5-3 vuotta, pääoma ja tuotto saattavat ennenaikaisesti erääntyä takaisinmaksettavaksi. Sijoitus ei ole pääomaturvattu vaan sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman ja tuoton osittain tai kokonaan. Mikäli kohde-etuuden arvo on alle 55 % lähtötasosta viimeisenä (kuudentena) arvostuspäivänä, lainasta takaisin maksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Takaisin maksettava määrä määräytyy lainaehtojen mukaan. Sijoitukseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. 5% **. Tarkempaa tietoa tuoton määräytymisestä sivuilla 4 ja 5. 10 000 euroa Danske Bank A/S *Lähde: Bloomberg STOXX Europe 600 Banks Price EUR-indeksi. Tilanne 3.10.2016. **Kuponkituotto on alustava. Lopullinen kuponkituotto vahvistetaan 8.11.2016 ja se tulee olemaan vähintään 4 % 2
Kohde-etuusindeksin kehitys syyskuusta 2011 syyskuuhun 2016 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 09/11 09/12 09/13 09/14 09/15 09/16 Kohde-etuutena olevan STOXX 600 Banks Price EUR- indeksin kehitys ajanjaksolla syyskuusta 2011 syyskuuhun 2016. Lähtötaso indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank 3
Kohde-etuusindeksin koostumus Yhtiö Paino HSBC Holdings PLC 17,00 % Banco Santander SA 7,30 % BNP Paribas SA 6,56 % UBS Group AG 5,59 % ING Groep NV 5,46 % Lloyds Banking Group PLC 5,17 % Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 4,47 % Barclays PLC 4,18 % Intesa Sanpaolo SpA 3,64 % Nordea Bank AB 3,61 % Societe Generale SA 3,18 % Credit Suisse Group AG 3,12 % Standard Chartered PLC 2,56 % Swedbank AB 2,47 % Svenska Handelsbanken AB 2,37 % Danske Bank A/S 2,32 % Deutsche Bank AG 2,04 % Skandinaviska Enskilda Banken AB 1,82 % KBC Group NV 1,73 % UniCredit SpA 1,56 % DNB ASA 1,38 % Credit Agricole SA 1,38 % Julius Baer Group Ltd 1,04 % Erste Group Bank AG 1,02 % Royal Bank of Scotland Group PLC 0,88 % Commerzbank AG 0,78 % Banco de Sabadell SA 0,77 % CaixaBank SA 0,73 % Bank of Ireland 0,66 % Banco Popular Espanol SA 0,54 % Bankinter SA 0,52 % ABN AMRO Group NV 0,51 % Natixis SA 0,48 % Mediobanca SpA 0,45 % Jyske Bank A/S 0,38 % Bankia SA 0,37 % CYBG PLC 0,35 % Komercni banka as 0,30 % Sydbank A/S 0,25 % Unione di Banche Italiane SpA 0,24 % Banco Popolare SC 0,22 % Banca Popolare dell'emilia Romagna SC 0,20 % Banca Popolare di Milano Scarl 0,20 % Raiffeisen Bank International AG 0,20 % 6,50% 9,75% 5,97% 10,27% 2,95% 1,22% 1,38% 1,73% 2,82% 11,60% 0,66% 0,30% 30,14% 14,71% Iso-Britannia Espanja Ranska Ruotsi Sveitsi Italia Alankomaat Tanska Saksa Belgia Norja Itävalta Irlanti Tsekki Lähde Bloomberg, Danske Bank Tilanne: 3.10.2016 4
Tuoton määräytyminen Sijoituksen kohde-etuutena olevan STOXX Europe 600 Banks Price EUR indeksin laina-aikainen kehitys vaikuttaa mahdollisesti maksettavaan tuottoon sekä takaisinmaksettavaan pääomaan. Sijoitusta tarkastellaan laina-aikana kuutena puolivuosittaisena arvostuspäivänä. Arvostuspäivät 1 5: Mikäli minä tahansa puolivuosittaisena arvostuspäivänä 1 5 kohde-etuusindeksin arvo on sama tai suurempi kuin sen lähtötaso, laina erääntyy ja sijoittajalle maksetaan sijoitettu nimellispääoma sekä kuponkituottona 5 %* x arvostuspäivä. Arvostuspäivä 6 (=viimeinen arvostuspäivä): Jos lainaa ei ole lunastettu takaisin vuosina 1-5, sijoittajalle maksettava summa määräytyy juoksuajan lopussa seuraavasti: i. Jos kohde-etuusindeksin arvo on viimeisenä arvostuspäivänä sama tai suurempi kuin sen lähtötaso sijoittaja saa sijoitetun nimellispääoman ja 30 % kuponkituoton (=5 %* x 6) ii. Jos kohde-etuusindeksin arvo on viimeisenä arvostuspäivänä alle lähtötason mutta vähintään 55 % lähtötasosta sijoittaja saa sijoitetun nimellispääomantakaisin 250 200 150 100 50 0 09/11 09/12 09/13 09/14 09/15 09/16 Kohde-etuutena olevan STOXX Europe 600 Banks Price EUR indeksin historiallinen kehitys ajanjaksolla 1.9.2011-29.9.2016. Katkoviiva osoittaa indeksin riskitason (= taso, jonka alituttua aletaan menettää pääomaa), mikäli se määritettäisiin 29.9.2016. Tuotteen riskitaso on 55 % indeksin lähtöarvosta, joka määritetäänlähtöarvonmäärityspäivänä8.11.2016. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank iii. Jos kohde-etuusindeksin arvo on viimeisenä arvostuspäivänä alle 55 % lähtötasosta sijoittajalle maksettava määrä on: (kohdeetuusindeksin arvo viimeisenä arvostuspäivänä / kohdeetuusindeksin lähtötaso) x sijoitettunimellispääoma. * Kuponkituotto on alustava. Lopullinen kuponkituotto vahvistetaan 8.11.2016 ja se tulee olemaan vähintään 4 %. 5
Tuoton määräytyminen kolme esimerkkiä Oletus: Kohde-etuusindeksin lähtötaso on 100% Kohde-etuusindeksin arvo kolmantena arvostupäivänä lähtötasolla tai yli Arvostuspäivät 1 2 3 4 5 6 Kohde-etuusindeksin arvo 90% 95% 105% Erääntyminen Ei Ei Kyllä Palautettava pääoma 100% Tuotto 15%* Laina erääntyy ennenaikaisesti. Sijoittalle maksetaan nimellispääoma ja 15%* (= 3 x 5%*) tuottoa. Kohde-etuusindeksin arvo viimeisenä arvostupäivänä alle lähtötason, mutta vähintään 55% lähtötasosta Arvostuspäivät 1 2 3 4 5 6 Kohde-etuusindeksin arvo 90% 95% 80% 60% 65% 70% Erääntyminen Ei Ei Ei Ei Ei Kyllä Palautettava pääoma 100% Tuotto 0% Laina erääntyy ja sijoittajalle maksetaan nimellispääoma. Kohde-etuusindeksin arvo viimeisenä arvostupäivänä alle 55% lähtötasosta Arvostuspäivät 1 2 3 4 5 6 Kohde-etuusindeksin arvo 90% 95% 90% 60% 65% 50% Erääntyminen Ei Ei Ei Ei Ei Kyllä Palautettava pääoma 50% Tuotto -50% Laina erääntyy ja sijoittajalle maksetaan 50% nimellispääomasta. Oheiset esimerkit eivät perustu kohde-etuusindeksin historialliseen tai odotettuun kehitykseen. Esimerkeissä ei ole huomioitu verovaikutuksia. * Kuponkituotto on alustava. Lopullinen kuponkituotto vahvistetaan 8.11.2016 ja se tulee olemaan vähintään 4 %. 6
Ehtotiivistelmä Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus A2 (Moody s), A -(S&P) Merkintäaika 5.10-4.11.2016 Laina-aika Kohde-etuus 0,5-3 vuotta, pääoma ja tuotto saattavat ennenaikaisesti erääntyä takaisinmaksettavaksi. STOXX Europe 600 Banks Price EUR -indeksi Lähtöarvo Indeksin sulkemisarvo 8,11.2016 Liikkeeseenlaskupäivä 11.11.2016 Eräpäivä Minimimerkintä 22.11.2019, ellei ennenaikaista erääntymistä. 10 000 euroa Emissiokurssi 100 % Ehdollinen puolivuosittainen kuponkituotto 5 % (alustava, lopullinen kuponki vahvistetaan 8.11.2016 ja se tulee olemaan vähintään 4 %.). Tarkempaa tietoa tuoton määräytymisestä sivuilla 4 ja 5. Puolivuosittaiset arvostuspäivät 8.5.2017, 8.11.2017, 8.5.2018, 8.11.2018, 8.5.2019, ja 8.11.2019 Ennenaikaisen erääntymisen taso 100 % Riskitaso Merkintäpalkkio Strukturointikustannus Jälkimarkkina Pääoman takaisinmaksu Merkintäpaikat Verotuksesta 55 % (= taso, jonka alituttua aletaan menettää pääomaa) Ei Noin 2,7 %. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Lainalle haetaan listausta Irlannin pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Sijoitus ei ole pääomaturvattu vaan sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman ja tuoton osittain tai kokonaan. Mikäli kohde-etuuden arvo on alle 55% lähtötasosta viimeisenä (kuudentena) arvostuspäivänä, lainasta takaisin maksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Takaisin maksettava määrä määräytyy lainaehtojen mukaan. Sijoitukseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Danske Bank Private Banking konttorit Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 30 000 euroa ylittävältä osalta 34. Ennakonpidätysprosentti on 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Liikkeeseenlaskijasta ja lainasta saa yksityiskohtaiset tiedot lukemalla sekä ohjelmaesitteen että lopulliset ehdot. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuillawww.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 7
Lainaan liittyviä riskejä Riski pääoman menettämisestä. Sijoitus ei ole pääomaturvattu vaan sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman ja tuoton osittain tai kokonaan. Mikäli kohde-etuuden arvo on alle 55 % lähtötasosta viimeisenä (kuudentena) arvostuspäivänä, lainasta takaisin maksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Takaisin maksettava määrä määräytyy lainaehtojen mukaan. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu lainaaikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohdeetuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei välttämättä hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korkotason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 8
Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen,lainakohtaisiinehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisistaseuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. The STOXX Europe 600 Banks (Price) [or other applicable index] is the intellectual property (including registered trademarks) of STOXX Limited, Zurich, Switzerland and/or its licensors ( Licensors ), which is used under license. The securities [or financial instruments, or options or other technical term] based on the Index are in no way sponsored, endorsed, sold or promoted by STOXX and its Licensors and neither of the Licensors shall have any liability with respect thereto. Ohjelmaesite ja lainakohtaisetehdot ovat saatavissamerkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi RISKILUOKITUS: KESKIMÄÄRÄINEN RISKI. Strukturoidut sijoitus-tuotteet, joissa nimellispääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä kuten esim. viiteyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityksestä tai viiteyhtiöiden luottovastuutapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Mahdollinen nimellispääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksestasuomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank Oyj. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1730744-7 9